Geprüfter Geschäftsbericht

OGAW nach liechtensteinischem Recht in der
Rechtsform der Treuhänderschaft
Geprüfter Geschäftsbericht
per 31. Dezember 2012
Asset Manager:
Vertriebsberechtigter:
Verwaltungsgesellschaft:
Inhaltsverzeichnis
VERWALTUNG UND ORGANE ..................................................................................................................................... 3
TÄTIGKEITSBERICHT ..................................................................................................................................................... 4
VERMÖGENSRECHNUNG ........................................................................................................................................... 5
AUSSERBILANZGESCHÄFTE ......................................................................................................................................... 5
ERFOLGSRECHNUNG .................................................................................................................................................. 6
VERWENDUNG DES ERFOLGS ..................................................................................................................................... 7
VERÄNDERUNG DES NETTOVERMÖGENS .................................................................................................................. 7
ANZAHL ANTEILE IM UMLAUF ..................................................................................................................................... 7
KENNZAHLEN ............................................................................................................................................................... 7
ENTWICKLUNG DES NETTOINVENTARWERTES ............................................................................................................ 8
VERMÖGENSINVENTAR / KÄUFE UND VERKÄUFE .................................................................................................... 9
ERGÄNZENDE ANGABEN ......................................................................................................................................... 14
HINWEISE FÜR ANLEGER IN DEUTSCHLAND ............................................................................................................. 16
KURZBERICHT DER REVISIONSSTELLE ........................................................................................................................ 19
FS Gold & Silver Reserve Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
-2-
Verwaltung und Organe
Verwaltungsgesellschaft
IFM Independent Fund Management AG
Austrasse 9
FL-9490 Vaduz
Verwaltungsrat
Fritz Kaiser
S.K.H. Simeon von Habsburg
Heimo Quaderer
Geschäftsleitung
Luis Ott
Alexander Wymann
Michael Oehry
Domizil und Administration
IFM Independent Fund Management AG
Austrasse 9
FL-9490 Vaduz
Asset Manager
Everest Wealth Management AG
Städtle 1
FL-9490 Vaduz
Vertriebsstelle
FAIRsicherung Vermittlungs AG
Werdenbergerweg 11
Postfach 483
FL- 9490 Vaduz
Verwahrstelle und Zahlstelle
NEUE BANK AG
Marktgass 20
FL-9490 Vaduz
Revisionsgesellschaft
Ernst & Young AG
Belpstrasse 23
CH-3001 Bern
FS Gold & Silver Reserve Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
-3-
Tätigkeitsbericht
Sehr geehrte Anlegerinnen,
Sehr geehrte Anleger,
Wir freuen uns, Ihnen den Geschäftsbericht des
FS Gold & Silver Reserve Fund vorlegen zu dürfen.
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse -EUR- ist seit dem 31. Dezember 2011 von EUR
48.10 auf EUR 26.01 gesunken und reduzierte sich somit um 45.93%. Der Nettoinventarwert pro Anteilschein
für die Anteilsklasse -CHF- ist seit dem 31. Dezember
2011 von CHF 83.18 auf CHF 44.72 gesunken und reduziert sich somit um 46.24%. Am 31. Dezember 2012
belief sich das Fondsvermögen für den FS Gold &
Silver Reserve Fund auf CHF 2.5 Mio und es befanden
sich 40'849 Anteile der Tranche -EUR- und 26'530 Anteile der Tranche -CHF- im Umlauf.
Performance Chart -CHF-
Performance Chart -EUR-
200
130
180
120
110
160
100
140
90
120
80
100
70
60
80
50
60
40
40
FS Gold & Silver Reserve Fund - CH F-
Gesellschaft
Canada
Global
Cayman I slands
Australien
0
Nov12
Aug12
5.87%
3.88
Wildcat Silv er Corporation
5.18%
Arian Silv er Corp
3.93%
Silv er Bear Resources Inc
3.79%
Confederation Minerals Ltd.
3.72%
2.93
United Commodity AG
3.68%
2.1
Minco Silv er Corp
3.67%
1.23
Aureus Opportunity Fund
2.97%
Tembo Gold Corp.
2.91%
1.17
Afrika
5.91%
Excelsior Mining Corp
3.53
USA
Garibaldi Resources Corp
Gewichtung
4.06
3.64
Schweiz
Mai12
Top 10
77.46
Grossbritanie n
Feb12
FS Gold & Silver Reserve Fund - EUR-
Gliederung nach Land
Liquidität
Nov11
Aug11
Mai11
Feb11
Nov10
20
Okt12
Jun12
Feb12
Okt11
Jun11
Okt10
Feb11
30
Jun10
20
20
40
FS Gold & Silver Reserve Fund
60
80
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
100
% vom Portfolio
41.63%
-4-
Vermögensrechnung
per 31. Dezember 2012
in CHF
Bankguthaben:
Sichtguthaben
Zeitguthaben
Wertpapiere zum Bewertungskurs
Derivate Finanzinstrumente
Sonstige Vermögenswerte
101'353.67
0.00
2'396'604.79
1'090.21
5'970.89
Gesamtfondsvermögen
2'505'019.56
abzüglich:
Verbindlichkeiten
-35'871.49
Nettofondsvermögen
2'469'148.07
Anzahl Anteile im Umlauf –EUR–
Anzahl Anteile im Umlauf –CHF–
Inventarwert pro Anteil –EUR–
Inventarwert pro Anteil –CHF–
40'849
26'530
EUR
CHF
26.01
44.72
Ausserbilanzgeschäfte
Allfällige, am derivative Finanzinstrumente sind aus dem
Vermögensinventar Ende der Berichtsperiode offene ersichtlich.
Allfällige, am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere
(Securities Lending) sind aus dem Vermögensinventar ersichtlich.
Am Bilanzstichtag waren keine aufgenommenen Kredite
ausstehend.
FS Gold & Silver Reserve Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
-5-
Erfolgsrechnung
01.01.2012 – 31.12.2012
in CHF
Erträge der Wertpapiere:
Aktien
Obligationen, Wandelobligationen
Erträge der Bankguthaben
Securities Lending
Sonstige Erträge
Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen
Total Erträge
2'544.61
0.00
4.24
0.00
0.00
-71'407.32
-68'858.47
abzüglich:
Reglementarische Vergütung an die Verwaltung
Reglementarische Vergütung an die Depotbank
Revisionsaufwand
Passivzinsen
Sonstige Aufwendungen
Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen
Total Aufwendungen
146'511.50
7'634.81
10'800.00
1'232.51
37'778.22
-73'836.14
130'120.90
Nettoertrag
-198'979.37
Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste
-1'267'798.16
Realisierter Erfolg
Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste
Gesamterfolg
Transaktionskosten
FS Gold & Silver Reserve Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
-1'466'777.53
-819'209.05
-2'285'986.58
160‘899.07
-6-
Verwendung des Erfolgs
Nettoertrag des Rechnungsjahres
-198'979.37
Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres
Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre
Vortrag des Vorjahres
Zur Verteilung verfügbarer Erfolg
0.00
0.00
0.00
-198'979.37
Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg
Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg
0.00
-198'979.37
Vortrag auf neue Rechnung
0.00
Veränderung des Nettovermögens
in CHF
Nettovermögen zu Beginn der Periode
4'757'532.91
Saldo aus dem Anteilsverkehr
-2'398.26
Gesamterfolg
-2'285'986.58
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode
2'469'148.07
Anzahl Anteile im Umlauf
FS Gold & Silver
-EUR-
FS Gold & Silver
-CHF-
53'877
19'365
Neu ausgegebene Anteile
Zurückgenommene Anteile
23'265
-36'293
12'693
-5'528
Anzahl Anteile am Ende der Periode
40'849
26'530
Anzahl Anteile zu Beginn der Periode
Kennzahlen
TER in % exkl. Performance-abhängige Vergütung
TER in % inkl. Performance-abhängige Vergütung
FS Gold & Silver Reserve Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
5.34
5.34
-7-
Entwicklung des Nettoinventarwertes
FS Gold & Silver Reserve Fund -EURDatum
Anzahl Anteile
Nettovermögen
in Mio. EUR
Nettoinventarwert
pro Anteil in EUR
Performance
40’849
53’877
21’905
1.1
2.6
2.4
26.01
48.10
108.20
-45.93%
-55.54%
8.20%
Anzahl Anteile
Nettovermögen
in Mio. CHF
Nettoinventarwert
pro Anteil in CHF
Performance
25’530
19’365
32’090
1.1
1.6
5.1
44.72
83.18
159.24
-46.24%
-47.76%
59.24%
31.12.2012
31.12.2011
31.12.2010
FS Gold & Silver Reserve Fund -CHFDatum
31.12.2012
31.12.2011
31.12.2010
Rechtliche Hinweise: Die historische Wertentwicklung eines Anteils ist keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines
Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen zudem die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen
Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
FS Gold & Silver Reserve Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
-8-
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Portfolio-Bezeichnung
Käufe1)
Verkäufe1)
Bestand
per
31.12.2012
Kurs
Kurswert
in CHF
% des
NIW
0
0
200'000
162'000
100'000
150'000
17'500
300'000
0
172'000
90'000
70'000
700'000
300'000
300'000
300'000
400'000
150'000
500'000
0
500'000
500'000
681'500
70'000
0
0
0
25'000
100'000
20'000
466'000
0
79'800
0
152'584
100'000
0
0
0
10'000
400'000
350'000
0
0
1'150'000
900'000
177'000
68'000
30'000
0
100'000
220'000
0
50'000
0
0
0
0
-200'000
-162'000
0
-491'500
-340'500
0
-36'300
-272'000
0
-50'000
0
-300'000
-300'000
0
-350'000
-370'000
0
-100'000
-339'500
-500'000
-145'000
-70'000
0
0
0
-117'100
0
-20'000
0
-104'800
-79'800
0
0
0
-35'200
0
0
0
0
-350'000
-18'500
-3'000
-576'282
-2'500
-18'000
0
-24'500
-60'000
-654'500
0
-25'000
-50'000
-79'000
0
500'000
400'000
0
0
230'000
450'000
0
300'000
0
0
90'000
320'000
700'000
0
0
300'000
400'000
150'000
500'000
0
686'500
0
1'591'000
0
351'000
60'000
452'000
37'900
100'000
0
466'000
0
0
120'000
152'584
100'000
63'700
40'000
200'000
10'000
400'000
0
0
0
1'158'500
897'500
159'000
68'000
25'300
0
0
220'000
10'000
0
291'500
155'400
0.06
0.01
0.00
0.00
0.23
0.24
0.00
0.11
0.00
0.00
0.39
0.08
0.11
0.00
0.00
0.05
0.25
0.26
0.03
0.00
0.23
0.00
0.10
0.00
0.03
0.03
0.15
1.14
0.27
0.00
0.13
0.00
0.00
0.43
0.10
0.39
1.55
1.04
0.14
3.15
0.05
0.00
0.00
0.00
0.02
0.07
0.16
0.56
2.79
0.00
0.00
0.36
2.65
0.00
0.35
0.13
27'492
2'275
0
0
48'535
97'023
0
28'901
0
0
31'791
23'487
67'435
0
0
13'762
91'748
35'094
13'762
0
144'865
0
145'971
0
8'051
1'651
62'205
39'641
24'772
0
55'581
0
0
46'791
13'999
35'782
90'587
38'167
25'689
28'901
16'515
0
0
0
21'258
57'640
23'341
34'938
64'762
0
0
71'756
24'313
0
93'606
17'822
1.11%
0.09%
0.00%
0.00%
1.97%
3.93%
0.00%
1.17%
0.00%
0.00%
1.29%
0.95%
2.73%
0.00%
0.00%
0.56%
3.72%
1.42%
0.56%
0.00%
5.87%
0.00%
5.91%
0.00%
0.33%
0.07%
2.52%
1.61%
1.00%
0.00%
2.25%
0.00%
0.00%
1.90%
0.57%
1.45%
3.67%
1.55%
1.04%
1.17%
0.67%
0.00%
0.00%
0.00%
0.86%
2.33%
0.95%
1.41%
2.62%
0.00%
0.00%
2.91%
0.98%
0.00%
3.79%
0.72%
WERTPAPIERE
BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE
Aktien
AUD
AUD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
Argent Minerals Ltd.
Bass Metals Ltd
Amerigo Resources
Andina Minerals Inc
Argentex Mining Corp
Arian Silver Corp
Aurcana Corporation
Baja Mining Corp.
Bear Creek Mining Corp
Brazil Resources Inc
Canadian Zinc Corp
Caza Gold Corp.
Clearframe Solutions Corp
Clearframe Solutions Corp. 1 Unit = 1 SHS
Clearframe Solutions Corp. 1 Unit = 1 SHS
Colibri Resource Corp
Confederation Minerals Ltd.
Coral Gold Resources Ltd
Cream Minerals
Excellon Resources Inc
Excelsior Mining Corp
Excelsior Mining Corp RES 29.10.2012
Garibaldi Resources Corp
GobiMin Inc.
Golden Alliance Resources Corp
Golden Fame Resources Corp
Golden Goliath Resources
Impact Silver Corp
Int. Northair Mines
Keegan Resources
Kiska Metals Corp
Kootenay Gold Inc
Kootenay Silver Inc
Levon Resources Ltd
Magna Resources
Minco Gold Corporation
Minco Silver Corp
Mines Management Inc
Nevado Resources Corp
Northern Dynasty Minerals Ltd.
Northern Tiger Resources Inc
Oremex Silver Inc.
Orex Minerals Inc
Pan American Silver Corp.
Pinestar Gold Inc
Premium Exploration
Redstar Gold Corp.
Renaissance Gold
Revett Minerals Inc
Rome Resources Ltd
Rye Patch Gold Corp
Rye Patch Gold Corp
Sabina Gold & Silver Corp
Santacruz Silver Mining Ltd
Silver Bear Resources Inc
Silver Predator Corp
FS Gold & Silver Reserve Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
-9-
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Portfolio-Bezeichnung
Käufe1)
Verkäufe1)
Bestand
per
31.12.2012
Kurs
Kurswert
in CHF
% des
NIW
0
8'000
15'000
0
0
0
50'000
50'000
200'000
200'000
150'000
0
128'000
100'000
11'000
300'000
0
0
500'000
1'800
4'700
0
40'000
0
-4'000
-18'000
-15'000
-540'000
0
0
-50'000
-5'000
0
-200'000
-150'000
-256'000
0
0
-11'000
-300'000
-86'000
0
-500'000
-1'800
0
0
-40'000
0
0
0
0
0
1'000'000
104'500
143'200
45'000
200'000
0
369'000
0
128'000
100'000
0
0
174'200
14'000
0
0
4'700
12'500
0
769'206
0.00
0.00
0.00
0.00
0.01
0.52
0.31
0.44
0.39
0.00
0.17
0.00
0.22
0.15
0.00
0.00
0.80
2.28
0.00
0.00
16.03
4.59
0.00
0.00
0
0
0
0
9'175
49'856
40'072
17'960
71'838
0
57'553
0
25'249
13'762
0
0
127'860
29'286
0
0
90'944
52'396
0
1'400
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.37%
2.02%
1.62%
0.73%
2.91%
0.00%
2.33%
0.00%
1.02%
0.56%
0.00%
0.00%
5.18%
1.19%
0.00%
0.00%
3.68%
2.12%
0.00%
0.04%
Aktien
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
EUR
EUR
USD
USD
USD
Silver Standard Resources Inc.
Silvercorp Metals Inc
Silvercrest Mines Inc.
Silvermex Resources Inc
Soho Resources Corp
Soltoro Ltd
South American Silver Corp
Tembo Gold Corp.
Tembo Gold Corp.
Tembo Gold Corp. 1 Unit = 1 shs + 1/2 Wt
United Silver Corp
Vena Resources Inc.
Vena Resources Inc.
Vendome Resources Corp.
Veris Gold Corp
Victoria Gold Corp.
Wildcat Silver Corporation
Wits Gold Ltd
Yukon- Nevada Gold Corp
Peaches AG
United Commodity AG
Golden Minerals Co
Midway Gold Corp
Silver Dragon Resources Inc.
TOTAL BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE
2'257'260
91.42%
2'257'260
91.42%
NICHT BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE
Gemischte Fonds
EUR
Aureus Opportunity Fund
1'230
-600
630
96.37
TOTAL NICHT BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE
73'287
2.96%
73'287
2.96%
NICHT KOTIERTE ANLAGEWERTE
Aktien und aktienähnliche Anlagen
CAD
CAD
CAD
EUR
Caza Gold Corp.
1 Unit = 1 SHS +1/2 WTS
Excelsior Mining Corp
1 Unit = 1 SHS +1/2 WTS
Rye Patch Gold Corp.
1SHS + 1/2 Wt. Res. 10.12.2012
United Commodity AG 1 Unit = 1 SHS
TOTAL NICHT KOTIERTE ANLAGEWERTE
FS Gold & Silver Reserve Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
1'000'000
0
1'000'000
0.07
66'058
2.68%
500'000
-500'000
0
0.00
0
0.00%
220'000
-220'000
0
0.00
0
0.00%
4'700
-4'700
0
0.00
0
0.00%
66'058
2.68%
- 10 -
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Portfolio-Bezeichnung
Käufe1)
Verkäufe1)
TOTAL WERTPAPIERE
CHF
CHF
CHF
CHF
Bankguthaben auf Sicht
Bankguthaben auf Zeit
Derivate Finanzinstrumente
Sonstige Vermögenswerte
GESAMTFONDSVERMÖGEN
Bestand
per
31.12.2012
Kurs
Kurswert
in CHF
2'396'605
101'354
0
1'090
5'971
% des
NIW
97.06%
4.10%
0.00%
0.04%
0.24%
2'505'020 101.45%
abzüglich:
CHF
Verbindlichkeiten
NETTOFONDSVERMÖGEN
1)
2)
-35'872
-1.45%
2'469'148
100.00%
Inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten
Vollständig oder teilweise ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending)
FS Gold & Silver Reserve Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
- 11 -
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Derivative Finanzinstrumente
Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate:
Optionen/Warrants
Basiswert
Typ
Verfall
EXP
Käufe
Verkäufe
Bass Metals
C-Wts.
30.09.2014
0.20
0
0
Caza Gold Corp.
C-Wts.
17.09.2012
0.70
0
-100'000
EFG / Basket Bullish Future
C-Wts.
09.11.2012
60.00
1'611
-1'611
EFG / Basket Bullish Future
C-Wts.
14.12.2012
60.00
28'736
-28'736
EFG / Global X Silver Miners
C-Wts.
19.11.2012
12.55
14'510
-14'510
EFG / Global X Silvers Miners
C-Wts.
09.10.2012
13.45
7'122
-7'122
EFG / Global X Silvers Miners
C-Wts.
11.10.2012
13.50
12'440
-12'440
EFG / Uranium Energy
C-Wts.
07.05.2013
1.45
140'000
-140'000
EFG Financial/ Global X Silver
C-Wts.
22.04.2013
15.10
5'929
-5'929
EFG Financial/ Global X Silver
P-Wts.
28.09.2012
33.00
23'971
-23'971
EFG Financial/ Global X Silver
P-Wts.
01.03.2013
27.30
9'700
-9'700
EFG Financial/ Silber
P-Wts.
27.11.2012
43.10
17'427
-17'427
EFG Financial/ Silber Future
C-Wts.
25.04.2012
17.40
0
-18'750
EFG Financial/ Silber Future
C-Wts.
28.08.2012
20.00
9'160
-9'160
EFG Financial/ Silber Future
C-Wts.
10.09.2012
17.00
27'106
-27'106
EFG Financial/ Silber Future
C-Wts.
24.10.2012
11.48
11'457
-11'457
EFG Financial/ Silber Future
C-Wts.
27.11.2012
19.00
6'567
-6'567
EFG Financial/ Silber Future
C-Wts.
27.12.2012
13.50
8'985
-8'985
EFG Financial/ Silber Future
P-Wts.
28.08.2012
44.00
9'217
-9'217
Excelsior Mining Corp.
C-Wts.
28.02.2013
1.00
0
0
Excelsior Mining Corp.
C-Wts.
28.06.2014
0.50
250'000
0
Golden Fame Resources
C-Wts.
09.06.2013
0.52
0
0
Navigator Resources Opt14
C-Opt.
31.07.2014
0.04
0
0
Nevado Resources
C-Wts.
15.12.2012
0.45
0
-400'000
Pinestar Gold
C-Wts.
05.10.2012
0.33
0
-217'391
Rye Patch Gold
C-Wts.
22.12.2012
0.75
110'000
0
Soho Resources
C-Wts.
09.08.2013
0.13
0
0
Tembo Gold Corp.
C-Wts.
24.03.2013
0.80
100'000
0
United Silver Corp
C-Wts.
23.12.2012
1.25
0
-111'000
FS Gold & Silver Reserve Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
- 12 -
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Derivative Finanzinstrumente
Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate:
Optionen/Warrants
Basiswert
Typ
Bass Metals
C-Wts.
30.09.2014
Excelsior Mining Corp.
C-Wts.
28.02.2013
Excelsior Mining Corp.
C-Wts.
28.06.2014
Golden Fame Resources
C-Wts.
09.06.2013
Navigator Resources Opt14
C-Opt.
Rye Patch Gold
Soho Resources
Tembo Gold Corp.
FS Gold & Silver Reserve Fund
Käufe
Verkäufe
0.20
100‘000
0
1.00
250‘000
0
0.50
250'000
0
0.52
150‘000
0
31.07.2014
0.04
1‘050‘000
0
C-Wts.
22.12.2012
0.75
110'000
0
C-Wts.
09.08.2013
0.13
500‘000
0
C-Wts.
24.03.2013
0.80
100'000
0
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
Verfall
EXP
- 13 -
Ergänzende Angaben
Rechnungsjahr
8.
Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein
handelbarer Kurs verfügbar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen gesetzlich
zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft
nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich
erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
9.
Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich
aufgelaufener Zinsen bewertet.
Das Rechnungsjahr läuft jeweils vom 1. Januar bis 31. Dezember.
Rechnungseinheit
Die Rechnungseinheit des OGAW ist Schweizer Franken
(CHF).
Bewertungsgrundsätze
1.
Das Nettofondsvermögen
Grundsätzen bewertet:
wird
nach
folgenden
2.
Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind,
werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein
Wertpapier an mehreren Börsen amtlich notiert, ist der
zuletzt verfügbare Kurs jener Börse massgebend, die der
Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.
3.
Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert
sind, die aber an einem dem Publikum offen stehenden
Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet.
4.
Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente können unter
den im Treuhandvertrag beschriebenen Voraussetzungen nach der Abschreibungsmethode bewertet werden.
5.
Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Ziffer 1, Ziffer 2
und Ziffer 3 oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu
und Glauben durch die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird).
6.
OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
7.
OGAW bzw. andere Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls für Anteile
die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso
wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft
nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten,
von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren, Bewertungsmodellen festlegt.
FS Gold & Silver Reserve Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
10. Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die Währung des
OGAW lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die
Währung des OGAW umgerechnet.
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere
adäquate Bewertungsprinzipien für das Vermögen des
OGAW anzuwenden, falls die oben erwähnten Kriterien zur
Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungsgesellschaft die Anteile des OGAW auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen
die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren voraussichtlich
getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt.
Benutzte Wechselkurse per 31. Dezember 2012
1
1
1
1
1
AUD
CAD
EUR
GBP
USD
=
=
=
=
=
0.9480
0.9175
1.2071
1.4753
0.9132
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
Verwaltungsgebühr
Die Verwaltungsgesellschaft erhält für die Administration des
OGAW eine Vergütung von jährlich max. 0.2% des Inventarwertes, zzgl. max. CHF 70’000.-- pro Jahr. Daneben stellt die
Verwaltungsgesellschaft für den Anlageentscheid (Asset
Management und Anlageberatung), das Risikomanagement sowie für den Vertrieb eine Vergütung von jährlich
höchstens 2% des Fondsvermögens in Rechnung. Diese Gebühren werden auf der Basis des durchschnittlichen Nettofondsvermögens des OGAW bzw. der entsprechenden Anteilsklasse bei jeder Bewertung berechnet und werden dem
Vermögen des OGAW nachträglich quartalsweise entnommen. Es steht der Verwaltungsgesellschaft frei, für eine oder
mehrere Anteilsklassen unterschiedliche Verwaltungsvergütungen festzulegen.
- 14 -
Ergänzende Angaben
Verwaltungsgebühr
Delegation der Anlageentscheide
Ferner erhebt die Verwaltungsgesellschaft eine erfolgsabhängige Vergütung („Performance-Fee“) von 15% des Wertzuwachses des um allfällige Ausschüttungen oder Kapitalmassnahmen bereinigten Anteilswertes der jeweiligen Anteilsklasse. Eine etwaige Performance Fee wird an jedem
Bewertungstag auf der Basis der Anzahl umlaufender Anteile
der jeweiligen Anteilsklasse ermittelt und abgegrenzt, sofern
der Anteilspreis der jeweiligen Anteilsklasse über der High
Watermark liegt. Eine abgegrenzte Performance-Fee wird
quartalsweise (März, Juni, September, Dezember) nachträglich ausgezahlt. Als Berechnungsgrundlage wird das Prinzip
der High Watermark angewendet. Verzeichnet der OGAW
bzw. seine Anteilsklassen Werteinbussen, wird die Performance-Fee erst wieder erhoben, wenn der um allfällige Ausschüttungen oder Kapitalmassnahmen bereinigte Anteilspreis der jeweiligen Anteilsklasse nach Abzug aller Kosten ein
neues Höchst erreicht (High Watermark). Dabei handelt es
sich um eine all-time High Watermark (Allzeithoch = High
Watermark Prinzip).
Die Anlageentscheide für den Fonds sind an die Everest
Wealth Management AG, Städtle 1, FL-9490 Vaduz, delegiert.
Verwahrstellengebühr
Die Verwahrstelle erhält für ihre Tätigkeit aus dem Vermögen
des OGAW eine Vergütung von max. 0.2% pro Jahr. Die
Verwahrstellengebühr wird auf der Basis des durchschnittlichen Nettofondsvermögens des OGAW bzw. der entsprechenden Anteilsklasse bei jeder Bewertung berechnet und
dem Vermögen des OGAW nachträglich quartalsweise
entnommen. Es steht der Verwaltungsgesellschaft frei, für
eine oder mehrere Anteilsklassen unterschiedliche Verwahrstellenvergütungen festzulegen.
Diverse Informationen
Ausgabeaufschlag
Der Ausgabeaufschlag beträgt höchstens 5% des Nettoinventarwertes pro Anteil.
Rücknahmeabschlag
Bei der Rücknahme von Anteilen erhebt die Verwaltungsgesellschaft keine Gebühr.
TER / PTR Berechnung
Die TER und PTR wurden gemäss „Richtlinie zur Berechnung
und Offenlegung der TER und PTR“, die von der Swiss Funds
Association SFA am 16. Mai 2008 mit Stand 12. August 2008
herausgegeben wurde, ermittelt.
Transaktionskosten
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die
im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Publikationen des OGAW
Aufsichtsgebühren
Die Aufsichtsgebühr wird von der Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA) erhoben und besteht aus:
Grundgebühr:
Nach Massgabe des Nettovermögens pro
angefangene CHF 100 Millionen CHF 2'000.--
Der Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID),
der Treuhandvertrag und der Anhang A „OGAW im Überblick“ sowie der neueste Jahres- und Halbjahresbericht,
sofern deren Publikation bereits erfolgte, sind kostenlos auf
einem dauerhaften Datenträger bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und bei allen
Vertriebsstellen im In- und Ausland sowie auf der Web-Seite
des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband unter
www.lafv.li erhältlich.
Sonstige Vermögenswerte
Die Errichtungskosten werden über eine Periode von 3 Jahren linear abgeschrieben.
Hinterlegungsstellen
Die Wertpapiere waren per Abschlussdatum bei den folgenden Hinterlegungstellen deponiert:
-
-
Neue Bank AG, Vaduz
SIX SIS AG, Zürich
SIX SIS AG, Zürich (restricted account)
FS Gold & Silver Reserve Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
- 15 -
Ergänzende Angaben
Diverse Informationen
Kursinformationen
Tageszeitungen:

Liechtensteiner Volksblatt
Informationssysteme:
FS Gold & Silver Reserve Fund -CHF

Bloomberg:
Internet:


Reuters:
Telekurs:
FSGOSIF LE
www.ifmfunds.li
www.lafv.li
11216393X.CHE
11.216.393
FS Gold & Silver Reserve Fund -EUR

Bloomberg:
Internet:


Reuters:
Telekurs:
FSGOSIE LE
www.ifmfunds.li
www.lafv.li
11888458X.CHE
11.888.458
FS Gold & Silver Reserve Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
- 16 -
Ergänzende Angaben
Auskünfte über Angelegenheiten besonderer Bedeutung
Prospektänderung
Die IFM Independent Fund Management AG, Vaduz, als Verwaltungsgesellschaft und die NEUE BANK AG, Vaduz, als Verwahrstelle
des rubrizierten Anlagefonds haben beschlossen, den rubrizierten Fonds von UCITS III auf UCITS IV umzustellen.
Am 21. Juni 2012 hat die FMA den an die Anforderungen des liechtensteinischen Gesetzes vom 28. Juni 2011 über bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG) angepassten Treuhandvertrag und den Anhang A „OGAW im Überblick“ genehmigt. Der Treuhandvertrag und der Anhang A „OGAW im Überblick“ treten am 30. Juni 2012 in Kraft.
Der OGAW ist ein rechtlich unselbständiger Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren des offenen Typs und untersteht
dem Gesetz vom 28. Juni 2011 über bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG). Infolge des Inkrafttretens des UCITSG per 1. August 2011 erfolgte eine Aktualisierung der Definitionen auf die anwendbaren Rechtsgrundlagen.
Die Anleger werden zudem insbesondere darauf hingewiesen, dass die Berechnungsmodalität der vom Anlageerfolg abhängigen
Gebühr (Performance-Fee) - wie nachstehend ausgeführt - angepasst wurde. Die Performance-Fee der Anteilsklasse „EUR“ wird
neu auf Stufe ihrer Anteilsklasse berechnet. Vormals erfolgte die Berechnung der Performance-Fee auf Stufe des Fondsvermögens.
Für Anleger der Anteilsklasse „CHF“ ergeben sich keine Änderungen. Die für die Anteilsklasse „EUR“ ermittelte High Watermark berechnet sich auf der zuletzt bezahlten Performance-Fee vom 01.03.2011 für die CHF-Tranche. Für die Anleger kommen folgende
High Watermarks zur Anwendung:
Anteilsklasse
Anteilsklasse
CHF
Anteilsklasse
EUR
ISIN-Nummer
WR
G
LI0112163931
CHF
LI0118884589
EUR
Liberierung
NAV
22.06.2010
100.00
30.11.2010
100.00
Datum
NAV
31.05.2012
60.30
31.05.2012
35.25
High Watermark
173.00
117.10
Neben den formalen und obligatorischen rechtlichen Änderungen im Zusammenhang mit der Umstellung auf UCITS IV erfahren der
Prospekt, der Treuhandvertrag und der Anhang A „OGAW im Überblick“ des rubrizierten Fonds nachstehende materielle Änderungen:
Anhang A: OGAW im Überblick
A. Der OGAW im Überblick
Gebühr für Administration
alt:
neu:
0.20% p.a. zzgl. max. CHF 70‘000.-- p.a.
max. 0.20% p.a. zzgl. max. CHF 70‘000.-- p.a.
Verwahrstellengebühr
alt:
neu:
0.20% p.a.
max. 0.20% p.a.
D. Anlagegrundsätze des
OGAW
a)
Anlageziel und Anlagepolitik
Absatz 6
Der OGAW darf höchstens 10% seines Vermögens in Anteilen an anderen OGAW oder an anderen mit einem OGAW vergleichbaren Organismen für gemeinsame Anlagen investieren. Diese
anderen Organismen für gemeinsame Anlagen dürfen nach ihrem Prospekt bzw. ihren konstituierenden Dokumenten höchstens bis zu 10% ihres Vermögens in Anteilen eines anderen OGAW
oder eines anderen vergleichbaren Organismus für gemeinsame Anlagen investieren.
FS Gold & Silver Reserve Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
- 17 -
Ergänzende Angaben
Hinweise für Anleger in Deutschland
Die Verwaltungsgesellschaft hat die Absicht, die Anteile
des OGAW in der Bundesrepublik Deutschland öffentlich
zu vertreiben, der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht angezeigt und ist seit Abschluss des Anzeigeverfahrens zum öffentlichen Vertrieb berechtigt.
1. Zahlstelle in der Bundesrepublik Deutschland
Die Verwaltungsgesellschaft hat die Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Kaiserstraße 24, D-60311
Frankfurt am Main als Zahlstelle in der Bundesrepublik
Deutschland ernannt.
Zusätzlich zu den allgemeinen Rücknahmeverfahren
haben in Deutschland ansässige Anleger auch die
Möglichkeit, Rücknahme- und Umtauschanträge für
die von ihnen gehaltenen Anteilen bei der deutschen
Zahlstelle zur Weiterleitung an die Verwaltungsgesellschaft einzureichen.
In Deutschland ansässige Anleger können auch verlangen, dass Rücknahmeerlöse und alle weiteren für
die Anleger bestimmten Zahlungen (z.B. Dividendenausschüttungen, die aus dem Vermögen des OGAW
zu leisten sind) über die deutsche Zahlstelle geleitet
werden.
2. Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland
Die Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Kaiserstraße 24, D-60311 Frankfurt am Main ist auch als Informationsstelle in Deutschland ernannt worden.
In Deutschland ansässige Anleger können bei der
deutschen Informationsstelle den Prospekt, den Treuhandvertrag, die wesentlichen Anlegerinformationen
(KIID) sowie den jeweils neuesten Jahresbericht und,
sofern nachfolgend veröffentlicht, auch den neuesten
Halbjahresbericht - die vorgenannten Dokumente jeweils in Papierform - und die aktuellen Ausgabe-,
Rücknahme- und Umtauschpreise der Anteile kostenlos erhalten.
Etwaige Prospekthaftungsansprüche nach § 127 des
deutschen Investmentgesetzes bleiben hiervon unberührt.
3. Veröffentlichungen
Die Ausgabe- und Rücknahmepreise und sonstige Informationen für Anleger werden in der Börsen-Zeitung
veröffentlicht.
b) gemäss Artikel 43 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind, und
c) die Umwandlung eines Investmentvermögens in
einen Feeder-OGAW oder die Änderungen eines
Master-OGAW in Form von Informationen, die gemäss Artikel 64 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind.
4. Steuerliche Angaben
Die Verwaltungsgesellschaft beabsichtigt, für sämtliche Anteile des OGAW die in § 5 Abs. 1 Nr. 1 u. 2 des
deutschen Investmentsteuergesetzes (InvStG) genannten Angaben im deutschen elektronischen Bundesanzeiger zu veröffentlichen und diese mit der gemäss § 5
Abs. 1 Nr. 3 InvStG erforderlichen Bescheinigung zu
versehen, so dass die Anteile des OGAW im Hinblick
auf die Besteuerung in Deutschland steuerpflichtiger
Anleger als «transparent» gelten.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich jedoch vor,
diese Geschäftspolitik in der Zukunft zu ändern. Auch
im Übrigen kann für die Einhaltung der Anforderungen
des § 5 Abs.1 InvStG und für die Art der Besteuerung
keine Gewähr übernommen werden.
Es wird darauf hingewiesen, dass Anleger mit den Ausschüttungen, den ihnen für Steuerzwecke zugerechneten nicht ausgeschütteten Erträgen der OGAW,
dem Entgelt aus der Veräusserung oder Rückgabe
von Anteilen, aus der Abtretung von Ansprüchen aus
den Anteilen sowie in gleichgestellten Fällen in der
Bundesrepublik Deutschland der Ertragsbesteuerung
unterliegen können und hierauf unter bestimmten Voraussetzungen auch ein Steuerabzug erhoben wird
(jeweils zzgl. Solidaritätszuschlag). Auf diese steuerpflichtigen Erträge und die sonstige Besteuerung von
Anlegern in Bezug auf ihre Beteiligung an dem OGAW
kann in diesem Prospekt nicht näher eingegangen
werden.
Anlegern und Interessenten wird daher dringend empfohlen, sich in Bezug auf die deutschen und ausserdeutschen steuerlichen Konsequenzen des Erwerbs
und Haltens von Anteilen des OGAW sowie der Verfügung über die Anteile bzw. der Rechte hieraus durch
ihren Steuerberater beraten zu lassen. Die Verwaltungsgesellschaft übernimmt keine Haftung für den
Eintritt bestimmter steuerlicher Ergebnisse. Die Art der
Besteuerung und die Höhe der steuerpflichtigen Erträge unterliegen der Überprüfung durch das Bundesamt
für Finanzen.
Die Anleger in Deutschland werden ausserdem entsprechend § 42a InvG mittels eines dauerhaften Datenträgers unterrichtet über:
a) die Aussetzung der Rücknahme der Anteile,
b) die Kündigung der Verwaltung oder die Abwick
lung der Gesellschaft oder eines OGAW
c) Änderungen der Vertragsbedingungen, die mit
den bisherigen Anlagegrundsätzen nicht vereinbar
sind, die wesentliche Anlegerrechte berühren oder
die Vergütungen und Aufwendungserstattungen
betreffen, die aus dem Investmentvermögen entnommen werden können, einschliesslich der Hintergründe der Änderungen sowie der Rechte der
Anleger in einer verständlichen Art und Weise
die Verschmelzung von Investmentvermögen in Form von
Verschmelzungsinformationen, die gemäss
FS Gold & Silver Reserve Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
- 18 -
Kurzbericht der Revisionsstelle
FS Gold & Silver Reserve Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
- 19 -
Kurzbericht der Revisionsstelle
FS Gold & Silver Reserve Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2012
- 20 -