Beschreibung des Seminars, Anmeldeformular
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Seminare Methoden der Unternehmensbewertung • Kompakter Überblick über alle wichtigen Bewertungsmethoden • Sichere Anwendung der Methoden in der Praxis • Umfangreiche Fallstudie am 2. Tag 31. März – 1. April 2011, Düsseldorf 5. – 6. Mai 2011, Frankfurt/M. Save the dates Jahresforum Unternehmensbewertung 12. – 13. Mai 2011 in Frankfurt/M. Veranstalter: Corporate Finance summit 2011 26. Mai 2011 in Frankfurt/M. www.wirtschaftsseminare.de In Kooperation mit: Finanzen und Bilanzierung www.wirtschaftsseminare.de Methoden der Unternehmensbewertung Praxis durch umfangreiche Fallstudien Zur Ermittlung eines fairen und der Wirklichkeit entsprechenden Kaufpreises stehen in der Praxis verschiedene Bewertungsmethoden zur Verfügung. Die unterschiedlichen Interessenlagen von Käufer und Verkäufer führen oft zum Einsatz unterschiedlicher Methoden, deshalb sind umfassende Kenntnisse auch der Methoden, die man bei der Transaktion nicht einsetzen möchte, unerlässlich. Inwieweit sich diese Methoden in der Anwendung und im Ergebnis voneinander unterscheiden und welche Vor- und Nachteile die einzelnen Bewertungsansätze für den Käufer und Verkäufer haben, erläutern Ihnen unsere Experten praxisnah. Am zweiten Tag werden Sie anhand einer umfangreichen Fallstudie Ihr neu erworbenes Wissen vertiefen und praxisnah anwenden. Referenten Inhalte Prof. Dr. Volker Peemöller ehemals Inhaber des Lehrstuhls für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Prüfungswesen an der Wirtschafts- und Sozialwissenschaftlichen Fakultät der Universität Erlangen-Nürnberg. 1. Tag Bewertungsmethoden im Überblick • Anforderungen an die Bewertung • Unternehmensbewertungsanlässe • Ertragswertverfahren/DCF-Methoden • Multiplikatoren • Realoptionen • Liquidationswerte • Einordnung der Methoden bezüglich ihrer Praktikabilität, Aussagefähigkeit und praktischen Relevanz Dr. Marc Hayn Managing Director bei Houlihan Lokey. In dieser Funktion leitet er den Bereich Financial Advisory Service für Nordeuropa. Herr Hayn hat über 15 Jahre Erfahrung im Bereich Bewertungen. Zielgruppe Leiter und Mitarbeiter der Abteilungen Finanzen, Corporate Finance, M&A und Finanzierung sowie darüber hinaus Rechtsanwälte, Steuerberater und Wirtschaftsprüfer. Termine/Veranstaltungsorte 31. März – 1. April 2011, Düsseldorf, Holiday Inn Tel.: 0211 / 7771 – 0 5. – 6. Mai 2011, Frankfurt/M., Mövenpick Hotel Frankfurt City Tel.: 069 / 788075 – 0 Zeitrahmen 1. Tag: 9.30 bis 18.00 Uhr 2. Tag: 9.00 bis 16.00 Uhr Teilnahmegebühr Multiplikatorverfahren • Einsatzfelder • Anwendung der Multiplikatorverfahren in der Unternehmenspraxis • Darstellung ausgewählter ergebnis-, umsatz- und produktmengenorientierter Multiplikatoren anhand konkreter Beispiele Ertragswertverfahren nach IDW S1 und Vorgehensweise der Unternehmensbewertung • Vergangenheitsanalyse • Prognoserechnung und ewige Rente • Ermittlung der Kapitalstruktur DCF-Methoden • WACC-Ansatz, Total-Cash-Flow-Ansatz, Flow-to-Equity-Ansatz (inklusive Beispiel) • Ideen und Konzeptionen der einzelnen Varianten • Adaptionsfähigkeit der Cash-FlowDefinitionen und Kapitalkosten an die deutschen Rahmenbedingungen (Steuersystem/Ausschüttungssperren/ Kapitalstruktur/ Rückstellungen/Leasing) 2. Tag Ertragswertverfahren und DCF-Methoden • Basis der Ertragsgrößen • Berücksichtigung von Risiko und Steuern • Bestimmung des Kapitalisierungszins satzes Impairmenttest nach HGB und IFRS • IAS 36 anhand eines Beispiels • Abgrenzung des Rechnungsstandards RS 10 zum IDW S1 • Ermittlung des Recoverable amounts (Fair Value und Value in Use) • Besonderheiten bei der Bestimmung des Zinssatzes • Veranschaulichung anhand eines Beispiels Fallstudie zur Unternehmensbewertung (Teil I + II) • Anhand eines Bewertungsbeispiels mit vorgegebenen Planbilanzen und PlanGuVs sowie Bilanzen und GuVs für die Vergangenheit werden folgende Schritte auf Basis der DCF-Methode erarbeitet: –– Vergangenheitsanalyse –– Planungsanalyse inklusive Anpassungen –– Berechnung der ewigen Rente –– Bestimmung des Kapitalisierungszinssatzes € 1.395,– zzgl. MwSt. 10 % Rabatt für CORPORATE FINANCE-Abonnenten 2 Eine Veranstaltung von: Corporate Finance – Gebündeltes Wissen für Corporate Finance-Profis Info-Telefon: 069 / 24 24 47 50 Vorankündigungen Finanzen und Bilanzierung Jahresforum Unternehmensbewertung Zum 9. Mal der Branchentreff für Unternehmensbewerter – von Unternehmensbewertern t rrabat buche h ü r F ur o bis zum 20 0,-E eldung m n A 1! b ei rz 201 11. Mä 12. – 13. Mai 2011 in Frankfurt/M. Inhalte Referenten Auch im Jahr 2011 laden CORPORATE FINANCE und WSF Wirtschaftsseminare am 12.–13. Mai zum Jahresforum Unternehmensbewertung ein. Auch dieses Jahr greift das Jahresforum wieder Themen auf, die stark in der Praxis diskutiert werden und erläutert die wichtigsten Auswirkungen auf die Praxis der Unternehmensbewertung. Wie auch in den letzten Jahren konnten wir für das Forum hochkarätige Persönlichkeiten aus Wissenschaft sowie Unternehmens- und Beratungspraxis gewinnen. Moderator Prof. Dr. Dr. h.c. Wolfgang Ballwieser wird erneut für einen regen Gedankenaustausch sorgen. Dr. Christian Aders, Duff & Phelps GmbH Rainer Bätz, Deloitte & Touche GmbH Prof. Dr. Dr. h.c. Wolfgang Ballwieser, Ludwig-Maximilians-Universität München Manfred Bögle, Deloitte & Touche GmbH Dr. Thoralf Erb, Partner, Susat & Partner OHG Andreas Grün, PricewaterhouseCoopers AG Dr. Marc Hayn, Houlihan Lokey Thomas Herrmann, Finanzamt für Großund Konzernbetriebsprüfung Düsseldorf Dr. Martin Jonas, Warth & Klein Grant Thornton AG Dr. Torsten Kohl, Flick Gocke Schaumburg Dr. Stefan Kunowski, Ernst & Young GmbH Prof. Dr. Andreas Löffler, Universität Paderborn Prof. Dr. Reinhard Meckl, Universität Bayreuth VRiLG Dr. Martin Müller, Landgericht Frankfurt am Main Susan Ihlau, Mazars GmbH Dr. Matthias Popp, Ebner Stolz Mönning Bachem Gerne senden wir Ihnen auf Wunsch die ausführliche Agenda ab Mitte Februar 2011 zu. Prof. Dr. Jörg Wiese, Ludwig-MaximiliansUniversität München Dr. Jörg Zätzsch, CMS Hasche Sigle Termin/Veranstaltungsort 12. – 13. Mai 2011, Frankfurt/M. NH Frankfurt City Vilbeler Str. 2 60313 Frankfurt/M. Tel.: 069 / 928859 – 0 Zeitrahmen 1. Tag: 9.15 bis 17.30 Uhr 2. Tag: 9.00 bis 15.30 Uhr Teilnahmegebühr € 1.795,- zzgl. MwSt. 10% Rabatt für CORPORATE FINANCEAbonnenten e nt e n A b o nn r ü f E e hm INANC Teilna ATE F R O P R von CO fr e i ! kosten Corporate Finance summit 2011 Das Branchentreffen der deutschsprachigen Corporate Finance-Szene 26. Mai 2011 in Frankfurt/M., Goethe-Universität, Campus Westend Termin/Veranstaltungsort Inhalte Zielgruppe • M&A-Transaktionen ausländischer Investoren in Deutschland • ABS is back? Aktuelle Entwicklungen auf dem Verbriefungsmarkt • Gestaltung von Financial Covenants – aktuelle Trends und Rechtsfragen • Was ist Eigenkapital? Bilanzielle Kriterien im Wandel • Kurzfristige Eigenkapital-Aufnahme de lege lata und de lege ferenda • Hybrid-Anleihen als Finanzierungsinstrument – ein Praxisbericht • Oxford Union-Style Debate zum Thema „Frauenquote für Vorstände und Aufsichtsräte“ CORPORATE FINANCE summit ist das Branchentreffen der deutschsprachigen Corporate Finance-Szene. Im Rahmen der interdisziplinären Konferenz diskutieren hochrangige Vertreter aus Großunternehmen und Banken sowie Rechtsanwälte und Berater über aktuelle Themen aus Corporate Finance, Kapitalmarkt, Finanzierung, Fusionen und Übernahmen sowie Steuern und Bilanzierung im strategischen Kontext. CORPORATE FINANCE summit führt Entscheidungsträger aus Großunternehmen mit Vertretern von Kanzleien, Banken, Eigenkapitalinvestoren, Unternehmensberatungen und Wirtschaftssozietäten zusammen und ermöglicht einen Austausch zwischen allen, die im Bereich Corporate Finance agieren. Verleihung des Corporate Finance Awards 2011 der Börsenzeitung! 26. Mai 2011, Frankfurt/M. Goethe-Universität Frankfurt am Main, Campus Westend, Casino Grüneburgplatz 1 60323 Frankfurt am Main Zeitrahmen 9.30 bis 17.30 Uhr Teilnahmegebühr € 395,– zzgl. MwSt. Teilnahme für CORPORATE FINANCEAbonnenten kostenfrei. Veranstalter: In Kooperation mit: 3 Anmeldung Antwortfax an (0 69) 24 24 47 69 Ich/Wir nehme(n) teil an: Methoden der Unternehmensbewertung n n n 3 1. März – 1. April 2011, Düsseldorf n Ich möchte als Dankeschön für meine Teilnahme 4 Ausgaben CORPORATEFINANCE unverbindlich und kostenlos erhalten. 5 .– 6. Mai 2011, Frankfurt/M. Ich kann leider nicht teilnehmen, bestelle jedoch die Unterlagen für € 295,– zzgl. € 5,– Porto und 19% MwSt. Jahresforum Unternehmensbewertung Corporate Finance Summit n B itte senden Sie mir die ausführliche Agenda für das Jahresforum Unternehmensbewertung zu. n B itte senden Sie mir die ausführliche Agenda für den CORPORATE FINANCE summit zu PACFNK0173 Sparen Sie 10 % der Veranstaltungsgebühr! Ich möchte bereits 10 % bei dieser Buchung sparen und abonniere folgende Zeitschrift aus der Fachverlag der Verlagsgruppe Handelsblatt GmbH: n C orporate Finance Vor-/Nachname Position (Jahresvorzugspreis € 456,– inkl. MwSt. und Versand) Abteilung Datum/1. Unterschrift (zur Bestellung) Widerrufsgarantie: Diese Bestellung wird erst wirksam, wenn nicht binnen 2 Wochen nach Absendung der Bestellung schriftlich bei der Fachverlag der Verlagsgruppe Handelsblatt GmbH, Vertrieb, Kasernenstr. 67, 40213 Düsseldorf widerrufen wird. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzeitige Absendung des Widerrufs. Datum/2. Unterschrift (zum Widerruf) Teilnahmebedingungen: Anmeldung Die Gebühr beträgt 1.395,– Euro zzgl. MwSt. (Methoden der Unternehmensbewertung). Abonnenten von „CORPORATE FINANCE“ erhalten 10 % Rabatt. Bitte Abo-Nummer angeben. Dieser Beitrag enthält die Kosten für die Veranstaltung, Veranstaltungsunterlagen, Mittagessen, Kaffeepausen sowie Erfrischungsgetränke. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung und Rechnung, die Sie bitte unter Angabe der Rechnungsnummer ohne Abzug innerhalb von 14 Tagen überweisen. Stornierung Bei schriftlicher Stornierung bis 4 Wochen vor Veranstaltungsbeginn fallen 50,– Euro Bearbeitungsgebühr p.P. an. Danach wird die gesamte Teilnahmegebühr ohne Umsatzsteuerbelastung fällig. Selbstverständlich ist eine Vertretung des angemeldeten Teilnehmers kostenfrei möglich. Storniert die Fachverlag der Verlagsgruppe Handelsblatt GmbH eine Veranstaltung, wird die Teilnahmegebühr zurückerstattet. Weitere Ansprüche können nicht geltend gemacht werden. Umbuchung Das Umbuchen auf einen anderen Termin ist einmalig gegen eine Bearbeitungsgebühr von 50,– Euro möglich. Rabattregelung Doppelrabattierungen sind ausgeschlossen. Bitte beachten Sie, dass der Abonnentenrabatt einmal pro Abonummer gewährt wird. 15% Rabatt bei Anmeldung von mehr als zwei Personen eines Unternehmens. Hotelbuchung Zimmerbuchungen nehmen Sie bitte unter dem Stichwort „WSF“ als Selbstzahler vor. Bitte beachten Sie, dass die Gewährung von Sonderkonditionen zeitlich begrenzt ist und i.d.R. bis 4 Wochen vor Veranstaltungsbeginn Gültigkeit hat. Verschiedenes: Versicherungsschutz für eingebrachte Gegenstände besteht seitens Fachverlag der Verlagsgruppe Handelsblatt GmbH – WSF Wirtschaftsseminare nicht. Datenschutz Sie können der Verarbeitung oder Nutzung Ihrer Daten für Zwecke der Werbung jederzeit bei der Fachverlag der Verlagsgruppe Handelsblatt GmbH – WSF Wirtschaftsseminare, Eschersheimer Landstraße 50, 60322 Frankfurt am Main, Tel.: (069) 24 24 47 50, Fax.: (069) 24 24 47 69, E-Mail: [email protected] (verantwortlich i.S.d. BDSG) widersprechen. www.wirtschaftsseminare.de E-Mail* Firma Straße/Postfach PLZ/Ort Telefon* Telefax Abo-Nummer 7000 Datum/Unterschrift *Mit Angabe von E-Mail-Adresse und Telefon-Nummer erkläre ich mich einverstanden, dass mich die Handelsblatt-Gruppe über diese und weitere Veranstaltungen per E-Mail/telefonisch informiert. Fachverlag der Verlagsgruppe Handelsblatt GmbH WSF Wirtschaftsseminare Eschersheimer Landstraße 50 60322 Frankfurt am Main Telefon: (0 69) 24 24 47 50 [email protected] Telefax: (0 69) 24 24 47 69 www.wirtschaftsseminare.de