Frankfurt am Main/ Hamburg Stand: Januar 2015 Studie zum
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Frankfurt am Main/ Hamburg Stand: Januar 2015 Studie zum
Studie zum Immobilien-Investitionsklima in Europa - Messung II/ 2014 Bericht Frankfurt am Main/ Hamburg Stand: Januar 2015 Übersicht 1 Studiendesign 2 Indikatoren 3 Detailergebnisse 1 Studiendesign UMH-CM 12.02.2015 Methode und Studiendetails der Durchführung Methode Computergestützte, telefonische Interviews (CATI) Stichprobe Adressbasierte Befragung von Immobilien-Investoren, Planern, Projektentwicklern und Architekten. Alle befragten Unternehmen sind nur dann für die Stichprobe qualifiziert, wenn der verwaltete Immobilienbestand > 0 sowie der nicht selbst genutzte Immobilienbestand mind. 50% des verwalteten Immobilienbestandes beträgt. Fallzahl N= 164 Interviews netto, n= 63 in Deutschland, n= 49 in Frankreich, n=52 in Großbritannien Gewichtung Keine Gewichtung Interviewlänge Durchschnittlich 14 Minuten Befragungszeit November/Dezember 2014 Basen mit n<30 sind mit Warnzeichen ! und Basen mit n<10 sind mit Warnzeichen !! versehen 3 Übersicht 1 Studiendesign 2 Indikatoren 3 Detailergebnisse 2 Indikatoren UMH-CM 12.02.2015 5 Klima-Index: Bausteine des Investitionsklimas Immobilien-Investoren - Indikatoren und Gewichtungen. Investitionsklima-IndexImmobilieninvestoren Deutschland: 68,1 (2014/II) Frankreich: 66,4 (2014/II) Großbritannien: 70,3 (2014/II) 25,0% Marktstruktur 25,0% Standortbedingungen Rahmenbedingungen 25,0% Erwartungen 25,0% 2 Indikatoren UMH-CM 12.02.2015 Abwärtstrend in Deutschland und Großbritannien und besonders in Frankreich. Klima-Index: Index-Übersicht/ Alle Länder - Vergleich 2012-2014 64,9 50 60 63,8 50 60 59,2 60 2014 2014 2012 2012 1. 2. 1. 2. 50 40 40 30 30 30 20 20 20 10 10 10 0 2012 1. 2. 2013 2013 1. 2. Welle 2014 2014 1. 2. 40 0 2012 70,3 70 66,4 70 69,3 70 65,9 80 61,5 80 64,2 80 68,1 90 69,9 90 69,7 90 70,0 100 67,5 100 66,7 100 70,9 Großbritannien 73,0 Frankreich 70,7 Deutschland 0 2014 2014 2012 2012 1. 2. 1. 2. 2013 2013 1. 2. Welle Basis: jeweils alle Befragten (2012 1. Welle: n=172, 2. Welle: n=165/ 2013 1. Welle n=150, 2. Welle: n=168/ 2014 1. Welle: n=167/, 2. Welle: n=164) Da es sich um inhaltlich grundlegend verschiedene Dimensionen handelt, sind die einzelnen Indikatoren nicht direkt miteinander vergleichbar! 2013 2013 1. 2. Welle 6 2 Indikatoren 7 UMH-CM 12.02.2015 In Deutschland ist ein deutlicher Abwärtstrend bei der Erwartungshaltung zu erkennen. Klima-Index: Indikatoren-Übersicht/ Deutschland - Vergleich 2012-2014 50 50 40 40 40 30 30 30 30 20 20 20 20 10 10 10 10 0 0 2012 2012 2013 2013 2014 2014 1. 2. 1. 2. Welle 1. 2. 40 0 0 2012 2012 2013 2013 2014 2014 1. 2. 1. 2. Welle 1. 2. 71,5 50 70,4 50 56,7 60 60 65,0 60 60 64,6 70 62,5 70 59,1 70 58,2 70 73,2 80 71,7 80 70,4 80 73,8 80 72,1 90 71,1 90 71,0 90 72,7 90 72,4 100 71,6 100 68,7 100 68,0 100 70,1 Erwartungen 71,9 Rahmenbedingungen 70,0 Marktstruktur 69,8 Standortbedingungen 2012 2012 2013 2013 2014 2014 1. 2. 1. 2. 1. 2. Welle Basis: jeweils alle Befragten (2012 1. Welle: n=75, 2. Welle: n=75/ 2013 1. Welle n=59, 2. Welle: n=68/ 2014 1.Welle: n=75, 2. Welle n=63) Da es sich um inhaltlich grundlegend verschiedene Dimensionen handelt, sind die einzelnen Indikatoren nicht direkt miteinander vergleichbar! 2012 2012 2013 2013 2014 2014 1. 2. 1. 2. Welle 1. 2. 2 Indikatoren 8 UMH-CM 12.02.2015 In Frankreich ist ein allgemeiner Abwärtstrend erkennbar, vor allem bei der Erwartungshaltung. Klima-Index: Indikatoren-Übersicht/ Frankreich - Vergleich 2012-2014 60 60 60 50 50 49,6 50 59,1 60 50 30 30 20 20 20 20 10 10 10 10 0 0 2012 2012 2013 2013 2014 2014 1. 2. 1. 2. Welle 1. 2. 45,6 40 30 44,5 40 40 1. 2. 1. 2. Welle 1. 2. 40 30 0 0 2012 2012 2013 2013 2014 2014 68,3 70 70,8 70 56,6 70 61,7 70 52,1 80 73,5 80 75,6 80 75,3 80 68,1 90 74,6 90 67,0 90 67,5 90 69,0 100 64,7 100 62,6 100 62,3 100 70,4 Erwartungen 68,3 Rahmenbedingungen 70,6 Marktstruktur 67,4 Standortbedingungen 2012 2012 2013 2013 2014 2014 1. 2. 1. 2. 1. 2. Welle Basis: jeweils alle Befragten (2012 1. Welle: n=50, 2. Welle: n=40/ 2013 1. Welle n=40, 2. Welle: n=50/ 2014 1. Welle: n=42. 2. Welle n=49) Da es sich um inhaltlich grundlegend verschiedene Dimensionen handelt, sind die einzelnen Indikatoren nicht direkt miteinander vergleichbar! 2012 2012 2013 2013 2014 2014 1. 2. 1. 2. Welle 1. 2. 2 Indikatoren 9 UMH-CM 12.02.2015 Leichter Aufwärtstrend bei der Marktstruktur und den Rahmenbedingungen in Großbritannien. Klima-Index: Indikatoren-Übersicht/ Großbritannien - Vergleich 2012-2014 50 40 40 40 30 30 30 20 20 20 20 10 10 10 10 0 0 2012 2012 2013 2013 2014 2014 1. 2. 1. 2. Welle 1. 2. 40 30 0 0 2012 2012 2013 2013 2014 2014 1. 2. 1. 2. Welle 1. 2. 68,2 50 60 66,8 50 60 54,8 50 60 51,3 60 66,8 70 70,5 70 72,5 70 65,5 70 70,1 80 69,5 80 73,7 80 70,0 80 71,6 90 71,6 90 76,3 90 76,7 90 76,3 100 75,3 100 66,0 100 65,2 100 69,5 Erwartungen 71,9 Rahmenbedingungen 67,2 Marktstruktur 67,4 Standortbedingungen 2012 2012 2013 2013 2014 2014 1. 2. 1. 2. 1. 2. Welle Basis: jeweils alle Befragten (2012 1. Welle: n=47, 2. Welle: n=50/ 2013 1. Welle n=51, 2. Welle: n=50/ 2014 1. Welle n=50/ 2. Welle n=52) Da es sich um inhaltlich grundlegend verschiedene Dimensionen handelt, sind die einzelnen Indikatoren nicht direkt miteinander vergleichbar! 2012 2012 2013 2013 2014 2014 1. 2. 1. 2. Welle 1. 2. 2 Indikatoren Investitionsklima trübt sich in allen drei Befragungsregionen ein UMH-CM 12.02.2015 10 Übersicht 1. Studiendesign 2. Indikatoren 3. Detailergebnisse Übersicht 3. Detailergebnisse 3.1 Rahmenbedingungen 3.2 Einflussfaktoren auf die Investitionsentscheidungen 3.3 Erwartungen 3.4 Auswirkungen der Eurofinanzkrise 3 Rahmenbedingungen UMH-CM 12.02.2015 Sehr starke Renditeorientierung in Großbritannien. Wichtigkeit von Rendite, Sicherheit und Liquidität bei Investitionsentscheidungen - Rang 1 Rendite Liquidität Sicherheit keine Reihenfolge Land Gesamt (n=164) 44 12 35 Deutschland (n=63) 13 Branche 22 Immobilienfonds (n=40) Immobilieninvestmentgesellschaften (n=20!) Sonstige Investoren (n=52) 13 3 40 12 11 42 2 40 5 48 26 17 61 55 Projektentwickler/ Bauträger (n=33) Versicherungen/Pensionskassen/ Stiftungen/Banken (n=19!) 14 6 16 45 6 38 75 Großbritannien (n=52) Frankreich (n=49) 38 27 12 63 13 Basis: alle Befragten (n=164); Angaben in Prozent Frage 6b: „Bitte sagen Sie mir, welcher der folgenden Aspekte für Ihr Haus bei den aktuellen Anlageentscheidungen generell am wichtigsten ist?“ 35 10 13 3 Rahmenbedingungen UMH-CM 12.02.2015 14 Mieterbonität und bauliche Qualität haben größten Einfluss auf die Investitionsentscheidung. Bedeutung der Rahmenbedingungen (Top-2-Box (1-2) auf 6er-Skala) 0% sagen: (sehr) wichtig 0 100% sagen: (sehr) wichtig 20 40 60 80 100 Bonität der Mieter Bauliche Qualität der Immobilien Gesamt (n=164) Standortauflagen Kontinuität in der Gesetzgebung Steuerrechtliche Kontinuität Transparenz hinsichtlich verfügbarer Immobilienmarktdaten Internationale Standards (z.B. bzgl. Rechnungslegung) Stabilität der Wechselkurse Basis: alle Befragten (n=164); Angaben in Prozent; Top-2-Box Frage 6: „Wie wichtig sind für Ihr Unternehmen bzw. Ihre Immobilien-Investitionen die nachfolgend aufgeführten Rahmenbedingungen/ Aspekte?" Skala: 1='sehr wichtig‘; 6='gar nicht wichtig' Deutschland (n=63) Großbritannien (n=52) Frankreich (n=49) Übersicht 3. Detailergebnisse 3.1 Rahmenbedingungen 3.2 Einflussfaktoren auf die Investitionsentscheidungen 3.3 Erwartungen 3.4 Auswirkungen der Eurofinanzkrise 3 Einflussfaktoren auf die Investitionsentscheidungen UMH-CM 12.02.2015 16 Flächennachfrage bzw. -angebote sind insgesamt für die Investitionsentscheidung am wichtigsten. Bei der Investitionsentscheidung ist (sehr) wichtig ... Top-2-Box (1-2) 0% sagen: (sehr) wichtig 0 100% sagen: (sehr) wichtig 20 40 60 80 100 Flächennachfrage/-angebot Konjunkturaussichten am Investitionsstandort (Immobilien)-Gesetzgebung Gesamt (n=164) Eigene Liquiditätssituation Finanzierungskonditionen Steuerliche Rahmenbedingungen Kapitalmarktsituation Deutschland (n=63) Demografie Wettbewerbsumfeld national Regulatorische Rahmenbedingungen Baupreisentwicklung Großbritannien (n=52) Inflationsentwicklung am Standort Finanzierungsmöglichkeiten Wettbewerbsumfeld international Konkurrenz durch andere Anlageformen Währungsstabilität Basis: alle Befragten (n=164); Angaben in Prozent; Top-2-Box Frage 18: „Wie wichtig sind die nachfolgend aufgeführten Faktoren für Ihr Unternehmen bei der Investitionsentscheidung?“ Skala: 1='sehr wichtig‘; 6='gar nicht wichtig' Frankreich (n=49) 3 Einflussfaktoren auf die Investitionsentscheidungen UMH-CM 12.02.2015 17 Deutlich höhere Risikobereitschaft bei Core-Immobilien in Großbritannien. Risikobereitschaft bei Immobilieninvestment: Core- Immobilien Land Gesamt (n=164) Weiß nicht/ keine Angabe 2 Deutschland (n=63) Weiß nicht/ keine Angabe 3 Ja 37 Nein 24 Ja 2 52 9 Ja, aus anderen Gründen Nein 71 Großbritannien (n=52) Weiß nicht/ keine Angabe Nein 2 Frankreich (n=49) 23 Ja, aus anderen Gründen Ja, aus anderen Gründen Ja 35 54 21 59 Ja 6 Nein Ja, aus anderen Gründen Branche Immobilieninvestmentgesellschaften (n=20!) Immobilienfonds (n=40) Sonstige Versicherungen/ PensionsInvestoren kassen/Stiftungen/Banken (n=19!) Weiß nicht/ (n=52) keine Angabe Projektentwickler/ Bauträger (n=33) Ja Nein Nein 40 48 35 45 Ja Ja 70 13 20 6 Ja, 6 Ja 24 Nein aus anderen Gründen 31 42 53 Nein 5 Ja Ja, aus Ja, aus Nein Ja, aus Anderen Gründen anderen Gründen anderen Gründen Basis: alle Befragten (n=164); Angaben in Prozent Frage 18a: „Werden Sie durch die hohe Nachfrage nach Core-Immobilien in Europa höhere Risiken bei ImmobilienInvestments auf sich nehmen?“ 58 6 Ja, aus anderen Gründen 3 Einflussfaktoren auf die Investitionsentscheidungen UMH-CM 12.02.2015 18 Höhere Akzeptanz für kürzere Mietvertragslaufzeiten bei Ankauf in allen drei Märkten. Risikobereitschaft bei Immobilieninvestment: Core- Immobilien Bei Ankauf werden kürzere Mietvertragslaufzeiten akzeptiert 94 95 95 69 Mehr Käufe von Immobilien im Projektstadium 85 85 74 60 Aspekte der Nachhaltigkeit werden weniger stark berücksichtigt 56 Großbritannien (n=39) Frankreich (n=20!) 51 55 44 Abstriche bei Lagequalität werden stärker akzeptiert Abstriche bei baulicher Qualität werden stärker akzeptiert Deutschland (n=16!) 44 Keine bzw. geringere Vorvermietung bei Projekten 62 30 44 18 10 Basis: alle Befragten, die höhere Risiken bei Immobilien-Investments auf sich nehmen würden (n=75); Angaben in Prozent; Zutreffende Statements Frage 18b: „Welche Risiken sind dies konkret? Ich lese Ihnen verschiedene Risiken vor und Sie antworten bitte jeweils mit“: Skala: 1='Ja, trifft zu‘; 2=Nein, trifft nicht zu' Übersicht 3. Detailergebnisse 3.1 Rahmenbedingungen 3.2 Einflussfaktoren auf die Investitionsentscheidungen 3.3 Erwartungen 3.4 Auswirkungen der Eurofinanzkrise 3 Erwartungen UMH-CM 12.02.2015 20 Kritische Einschätzung der wirtschaftlichen Lage der Unternehmen in Frankreich. Beurteilung der wirtschaftlichen Lage des Unternehmens (1) deutlich besser Land 10 Gesamt (n=164) 2 (6) deutlich schlechter 46 17 51 18 55 15 5 8 42 2,3 3 2,3 2 2,0 22 2,5 2,1 40 55 2,4 30 2,2 53 46 37 Basis: alle Befragten (n=164); Angaben in Prozent Frage 9: „Würden Sie sagen, dass die wirtschaftliche Lage Ihres Unternehmens heute im Vergleich zu vor einem Jahr besser oder schlechter geworden ist?" Skala: 1='deutlich besser‘; 6='deutlich schlechter' Ø 21 28 60 Projektentwickler/ Bauträger (n=33) wn/kA 38 65 Immobilieninvestmentgesellschaften (n=20!) Sonstige Investoren (n=52) (5) 35 43 Immobilienfonds (n=40!) Versicherungen/Pensionskassen/ Stiftungen/Banken (n=19!) (4) 15 Großbritannien (n=52) Branche (3) 51 13 Deutschland (n=63) Frankreich (n=49) (2) 2,5 6 4 2,4 3 Erwartungen UMH-CM 12.02.2015 21 Briten erwarten mehrheitlich eine Verbesserung der wirtschaftlichen Lage. Beurteilung der wirtschaftlichen Lage des Unternehmens in 12 Monaten (1) deutlich besser Land Gesamt (n=164) 4 Deutschland (n=63) 5 Großbritannien (n=52) 6 Projektentwickler/ Bauträger (n=33) Versicherungen/Pensionskassen/ Stiftungen/Banken (n=19!) Sonstige Investoren (n=52) (4) (5) (6) deutlich schlechter 49 35 57 54 37 37 Immobilienfonds (n=40!) Immobilieninvestmentgesellschaften (n=20!) (3) 41 Frankreich (n=49) Branche (2) 8 53 48 5 50 3 52 5 31 Ø 212 2,6 3 2,6 22 2,4 2 4 4 2,7 45 2,4 45 2,4 39 32 wn/kA 58 58 Basis: alle Befragten (n=164); Angaben in Prozent Frage 10: „Und glauben Sie, dass sich in den kommenden 12 Monaten die wirtschaftliche Lage Ihres Unternehmens verbessern oder verschlechtern wird?" Skala: 1='deutlich verbessern‘; 6='deutlich verschlechtern' 6 3 3 2,5 5 2,7 6 2,7 3 Erwartungen UMH-CM 12.02.2015 22 Die Beurteilung der gesamtwirtschaftlichen Lage fällt in Frankreich vergleichsweise eher negativ aus. Beurteilung der gesamtwirtschaftlichen Lage in 12 Monaten (1) deutlich besser Land Gesamt (n=164) 1 17 Deutschland (n=63) 5 Großbritannien (n=52) 4 Immobilienfonds (n=40!) Sonstige Investoren (n=52) (6) deutlich schlechter wn/kA Ø 34 5 21 3,3 51 3 42 37 13 35 35 10 12 33 28 45 18 5 2 (5) 40 Projektentwickler/ Bauträger (n=33) Versicherungen/Pensionskassen/ Stiftungen/Banken (n=19!) (4) 41 3 Immobilieninvestmentgesellschaften (n=20!) (3) 40 8 Frankreich (n=49) Branche (2) 53 10 2,7 6 2 3,7 3 2,9 45 39 40 Basis: alle Befragten (n=164); Angaben in Prozent Frage 11: „Und wie ist es mit der gesamtwirtschaftlichen Lage in (Land) in 12 Monaten?" Skala: 1='deutlich verbessern‘; 6='deutlich verschlechtern' 3,3 36 11 26 42 3,5 3 3 3,3 5 3,7 222 3,4 3 Erwartungen UMH-CM 12.02.2015 23 Das Klima für Büro-Immobilien-Investitionen wird für die kommenden 12 Monate eher skeptisch bewertet. Beurteilung des Investitionsklimas für Büro-Immobilien in 12 Monaten (1) deutlich besser Land 6 Gesamt (n=164) Deutschland (n=63) Branche 11 6 Versicherungen/Pensionskassen/ Stiftungen/Banken (n=19!) Sonstige Investoren (n=52) 29 25 11 2 27 35 12 2 6 2,6 27 222 2,9 5 2,7 23 20 10 27 3 3 6 37 33 3,0 3,4 33 21 31 7 13 40 16 Ø 5 35 21 wn/kA 37 31 30 Projektentwickler/ Bauträger (n=33) (6) deutlich schlechter 26 37 13 Immobilieninvestmentgesellschaften (n=20!) (5) 33 8 Immobilienfonds (n=40!) (4) 33 10 Frankreich (n=49) (3) 24 2 Großbritannien (n=52) (2) 16 25 Basis: alle Befragten (n=164) Angaben in Prozent Frage 12: „Und wie ist es mit dem Klima für Büro-Immobilien-Investitionen in (Land) in den kommenden 12 Monaten?" Skala: 1='deutlich verbessern‘; 6='deutlich verschlechtern' 2 12 2,9 3,1 3,3 3,0 3 Erwartungen UMH-CM 12.02.2015 24 Positive Erwartungshaltung in Großbritannien bezüglich des Investitionsklimas in den nächsten 12 Monaten. Beurteilung des Investitionsklimas für Immobilien in den nächsten 12 Monaten (1) deutlich besser Land Branche Gesamt (n=164) 4 Deutschland (n=63) 3 Großbritannien (n=52) 4 Frankreich (n=49) 6 Immobilienfonds (n=40!) 5 Versicherungen/Pensionskassen/ Stiftungen/Banken (n=19!) Sonstige Investoren (n=52) (3) (4) (5) (6) deutlich schlechter 34 33 24 12 2,8 43 17 3 2,8 42 43 22 21 22 15 37 48 2,9 2,7 10 39 26 2,6 18 55 39 31 12 40 35 16 Ø 17 38 6 wn/kA 43 42 Immobilieninvestmentgesellschaften (n=20!) Projektentwickler/ Bauträger (n=33) (2) 2,8 2,6 2,8 13 2 6 2,9 Basis: alle Befragten (n=164); Angaben in Prozent Frage 13: „Und glauben Sie, dass sich in den kommenden 12 Monaten die Investitionsbereitschaft bei Immobilien-Investitionen generell in (Land) verbessern oder verschlechtern wird?" Skala: 1='deutlich verbessern‘; 6='deutlich verschlechtern' 3 Erwartungen UMH-CM 12.02.2015 25 Gemäßigte Erwartungshaltung bei den EinzelhandelsImmobilien-Investitionen in Frankreich Klimabeurteilung Einzelhandels-Immobilien-Investitionen in den nächsten 12 Monaten (1) deutlich besser Land Gesamt (n=164) 2 Frankreich (n=49) Branche (4) 25 4 2 Immobilienfonds (n=40!) 5 Immobilieninvestmentgesellschaften (n=20!) 5 15 35 22 55 20 10 48 26 42 5 21 Ø 8 3,0 5 2 8 3,1 10 2 6 2,8 6 10 3,1 5 5 12 16 wn/kA 22 13 45 30 32 14 52 23 23 (6) deutlich schlechter 48 24 Versicherungen/Pensionskassen/ Stiftungen/Banken (n=19!) (5) 45 27 Projektentwickler/ Bauträger (n=33) Sonstige Investoren (n=52) (3) 24 Deutschland (n=63) Großbritannien (n=52) (2) 11 2 Basis: alle Befragten (n=164); Angaben in Prozent Frage 14: „Und wie ist es mit dem Klima für Einzelhandels-Immobilien-Investitionen in (Land) in den kommenden 12 Monaten?" Skala: 1='deutlich verbessern‘; 6='deutlich verschlechtern' 33 2,8 10 3,1 3 6 2,9 11 3,3 12 3,0 3 Erwartungen UMH-CM 12.02.2015 26 Höhere Bedeutung von Sekundärstädten in Deutschland. Bedeutung von Sekundärstädten/ Mittelstädten (1) sehr hohe Bedeutung Land 11 Gesamt (n=164) 22 8 Immobilienfonds (n=40!) Immobilieninvestmentgesellschaften (n=20!) Sonstige Investoren (n=52) 21 27 11 43 21 11 15 Basis: alle Befragten (n=164); Angaben in Prozent Frage 19a: „Welche Bedeutung haben Sekundärstädte/ Mittelstädte in Ihrer Investitionsstrategie?" Skala: 1=‚sehr hohe Bedeutung‘; 5=‚überhaupt keine Bedeutung' 2 2,6 6 2 3,0 15 12 26 33 3,0 28 21 47 10 1 14 25 33 Ø 11 31 40 wn/kA 23 35 15 13 (5) keine Bedeutung 40 23 Projektentwickler/ Bauträger (n=33) Versicherungen/Pensionskassen/ Stiftungen/Banken (n=19!) 27 20 3 (4) 34 21 Frankreich (n=49) Branche (3) 23 Deutschland (n=63) Großbritannien (n=52) (2) 21 3,4 5 3,1 5 2,5 12 2,6 16 13 3,5 4 3,1 3 Erwartungen UMH-CM 12.02.2015 27 In allen drei Ländern werden vor allem die lokalen Sekundärstädte als bedeutsam eingeschätzt. Relevante Sekundärstädte/ Mittelstädte für Immobilienkäufe 88 Deutschland 8 Frankreich - Niederlande 2 USA Schweiz - Japan Italien Irland Portugal Türkei 28 -- 28 17 15 17 6 7 7 8 2 4 2 85 19 4 Spanien 97 11 8 7 4 Polen Schweden 26 8 Großbritannien 67 17 11 11 8 11 6 3 Basis: alle Befragten, die Sekundärstädte/ Mittelstädte für bedeutend halten (n=111), Angaben in Prozent Frage 19b: „In welchen Ländern kommen für Sie derzeit Immobilienkäufe in Sekundärstädten/ Mittelstädten in Betracht?“ Mehrfachnennungen Deutschland (n=48) Großbritannien (n=36) Frankreich (n=27!) 3 Erwartungen UMH-CM 12.02.2015 28 Die Immobilienwirtschaft wird in den kommenden zehn Jahren primär durch die Urbanisierung geprägt werden. Megatrends der Immobilienwirtschaft 46 48 Urbanisierung 29 24 Nachhaltigkeit i. Verbindung mit Energiewende 10 45 13 15 Digitalisierung 8 Großbritannien (n=52) Frankreich (n=49) 6 Globalisierung 15 10 8 Andere Deutschland (n=63) 10 6 Basis: alle Befragten (n=164); Angaben in Prozent Frage 23: „Welcher Megatrend wird Ihrer Meinung nach die Immobilienwirtschaft in den nächsten zehn Jahren am stärksten prägen?“ Übersicht 3. Detailergebnisse 3.1 Rahmenbedingungen 3.2 Einflussfaktoren auf die Investitionsentscheidungen 3.3 Erwartungen 3.4 Auswirkungen der Eurofinanzkrise 3 Auswirkungen der Eurofinanzkrise UMH-CM 12.02.2015 30 Die Eurofinanzkrise verstärkt primär das Ausnutzen von Marktchancen für Immobilienkäufe. Maßnahmen aufgrund der Eurofinanzkrise Verstärktes Ausnutzen von Marktchancen für Immobilienverkäufe 51 Stärkere Investments in MultitenantGebäude als in Single-TenantGebäude 62 69 Stärkere Beimischung von Sekundärstädten 45 44 Verstärkte Investitionen außerhalb des Core-Segments 43 Konzentration auf europäische Kernländer 48 21 24 17 Stärkere Beimischung von Hotelobjekten 10 17 52 53 Deutschland (n=63) Großbritannien (n=52) Frankreich (n=49) 37 30 Stärkere Beimischung von Logistikobjekten 77 54 52 63 41 Stärkere Beimischung von kleineren Objektgrößen Stärkere Gewichtung von außereuropäischen Investitionen 76 79 48 29 31 29 Basis: alle Befragten, die angeben, dass sich die Finanzkrise stark oder mittelstark ausgewirkt hat (n=164); Angaben in Prozent; Zutreffende Statements Frage 17b: „Welche der folgenden Anpassungen Ihrer Investitionsstrategie werden Sie in den nächsten 12 Monaten vornehmen? Ich lese Ihnen verschiedene Anpassungs- Möglichkeiten vor und Sie antworten bitte jeweils mit „Ja, trifft zu“ oder „Nein, trifft nicht zu“: Skala: 1='Ja, trifft zu‘; 2=Nein, trifft nicht zu' 3 Erwartungen UMH-CM 12.02.2015 31 Die Hälfte der Immobilieninvestoren wird die selbst gesteckten Immobilienrenditen in nicht erreichen. Erreichen der selbst gesteckten Ziele bei Immobilienrenditen - Mittelwerte Land 51 49 51 51 Gesamt (n=164) Deutschland (n=63) Großbritannien (n=52) 43 42 60 Frankreich (n=49) Branche Immobilienfonds (n=40) Immobilieninvestmentgesellschaften (n=20!) Projektentwickler/ Bauträger (n=33) 54 48 51 52 45 49 48 58 57 Versicherungen/Pensionskassen/ Stiftungen/Banken (n=x19!) Sonstige Investoren (n=52) Immobillienrenditen werden in den nächsten 3 Jahren nicht erreicht 50 Immobilienrenditen werden in den nächsten 5 Jahren nicht erreicht 45 Basis: alle Befragten (n=164); Mittelwerte Frage 17a1:„Wenn Sie bitte einmal an die Gesamtheit aller Immobilieninvestoren denken. Was schätzen Sie, wie viele Immobilieninvestoren werden ihre selbst gesteckten Immobilienrenditen in den kommenden 3 Jahren, NICHT erreichen?‚ Frage 17a2: „Und was schätzen Sie, wie viele werden ihre selbst gesteckten Immobilienrenditen in den kommenden 5 Jahren, NICHT erreichen?‘