Pesquisa de Fusões e Aquisições 2015 - 1o. semestre

Transcrição

CORPORATE FINANCE
Pesquisa de Fusões e
Aquisições 2015
– 1º semestre
Mergers & Acquisitions
Research 2015
– 1st semester
Espelho das transações realizadas no Brasil
Mirror of transactions undertaken in Brazil
kpmg.com/BR
Fusões & Aquisições
KPMG: pioneira e líder no mercado de Fusões e Aquisições.
KPMG: a pioneer and leader in the Mergers and Acquisitions market.
A KPMG CORPORATE FINANCE realiza a Pesquisa de Fusões e Aquisições no Brasil desde 1994. Pioneira no
gênero, a pesquisa tornou-se referência na economia brasileira, sendo utilizada por empresas públicas e privadas,
instituições financeiras, universidades, órgãos governamentais, entre outros que se beneficiam desta publicação da
KPMG para o desenvolvimento de seus estudos e negócios. A pesquisa também atravessou fronteiras, se
convertendo em presença obrigatória na rede global da KPMG, presente em 155 países.
KPMG CORPORATE FINANCE has been carrying out researches of Mergers and Acquisitions in Brazil since 1994.
Being a pioneering initiative, the researches has become a point of reference in the Brazilian economy and utilized
by public and private companies, financial institutions, universities and government agencies and others that benefit
from the study to develop their analyses and businesses. The study has also crossed frontiers, consolidating its
presence in KPMG’s global network, which is present in 155 countries.
Nestes mais de 20 anos a KPMG CORPORATE FINANCE acompanhou de perto o crescimento e amadurecimento
do mercado brasileiro de fusões e aquisições, destacando-se entre os líderes no ranking de assessores por volume
de transações no País. De forma consistente, a KPMG CORPORATE FINANCE tem assessorado diversas
transações, conforme apresentado ao final desta pesquisa, destacando as transações Dânica (2015), Centro
Universitário Bennett (2015), Robtec (2014), Outpromo (2014), Marcopolo (2013), Neodent (2012/2015) e Getronics
(2012). A KPMG CORPORATE FINANCE também tem assessorado seus clientes em diversos projetos de Parcerias
Público-Privadas, entre elas a Arena das Dunas (2011), Nova Fonte Nova (2010) e Arena Multiuso em Pernambuco
(2010), bem como em projetos de captação de recursos, tais como Araporã Bioenergia (2014), Eurobike (2013),
Equipav (2011/2013), Netshoes (2011), Clisa (2010) e Equipav (2010).
Over these more than 20 years, KPMG CORPORATE FINANCE has followed closely the growth and maturity of the
Brazilian mergers and acquisitions market, standing out as one of the leading advisers per volume of transactions of
the country. Consistently, KPMG CORPORATE FINANCE has advised many transactions, demonstrated at the end
of this research, with a highlight to the transactions of Dânica (2015), Centro Universitário Bennett (2015), Robtec
(2014), Outpromo (2014), Marcopolo (2013), Neodent (2012/2015) and Getronics (2012). KPMG CORPORATE
FINANCE has also advised their clients in many Public-Private Partnerships projects, among them, Arena das Dunas
(2011), Nova Fonte Nova (2010) and Arena Multiuso in Pernambuco (2010), as well as fundraising projects such as
Araporã Bioenergia (2014), Eurobike (2013), Equipav (2011/2013), Netshoes (2011), Clisa (2010) and
Equipav (2010).
A liderança da KPMG neste mercado é consistente. Desde 2006, a empresa se mantém nas primeiras posições no
ranking mundial da Thomson Finantial Securities Data, tendo atuado, em 2014, como assessora em 366 operações de
fusões e aquisições realizadas no período. Premiada com o título de “Best Corporate Finance Practice − Brazil”, pela
Acquisition International, a KPMG foi laureada pelo excelente trabalho realizado nos anos de 2013 e 2014. Em 2015, a
M&A Advisor anunciou a KPMG Corporate Finance como vencedora do “7th Annual International M&A Awards”.
KPMG has a consistent leadership in the M&A advisory market. Since 2006, the firm ranks between the first
positions in the worldwide ranking of Thomson Financial Securities Data, having advised in 366 M&A transactions
closed during 2014. Rewarding the title “Best Corporate Finance Practice – Brazil” granted by Acquisition
International, KPMG was laureate for the excellent work realized between 2013 and 2014. In 2015, the M&A advisor
announced KPMG CORPORATE FINANCE as the winner of “7th Annual International M&A Awards”.
A KPMG CORPORATE FINANCE é uma divisão autônoma de Deal Advisory da KPMG, que também desenvolve
serviços de assessoria em reestruturação e captação de dívidas, recuperação de empresas, integração e separação
de empresas, análises de opções estratégicas, estruturação de planos de negócios, serviços de due diligence fiscal,
trabalhista, financeira, legal e ambiental, entre outras soluções.
KPMG CORPORATE FINANCE is an autonomous division of KPMG’s Deal Advisory, which also offers advisory
services in restructuring and debt funding, business recovery, integration and separation of businesses, strategic
option analysis, business plan structure and due diligence assistance services regarding tax, labor, accounting,
financial, legal and environmental matters, amongst others.
A KPMG CORPORATE FINANCE possui cerca de 2.600 profissionais trabalhando em mais de 160 escritórios em 82
países, incluindo os profissionais de Corporate Finance sediados nos escritórios de São Paulo, Rio de Janeiro e Curitiba.
KPMG CORPORATE FINANCE has over 2,600 professionals working from more than 160 offices in 82 countries,
including the Corporate Finance professionals based in São Paulo, Rio de Janeiro and Curitiba.
A KPMG é uma rede global de firmas independentes que prestam serviços profissionais de Audit, Tax e Advisory,
presente em 155 países, com 162.000 profissionais atuando em firmas-membro em todo o mundo. As firmas-membro
da rede KPMG são independentes entre si e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma
entidade suíça. Cada firma-membro é uma entidade legal independente e separada e descreve-se como tal. No Brasil,
são aproximadamente quatro mil profissionais, distribuídos em 22 cidades de 13 Estados e Distrito Federal.
KPMG is a global network of professional firms providing Audit, Tax and Advisory services in 155 countries and have
162,000 people working in member firms around the world. The independent member firms of the KPMG network
are affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. Each KPMG firm is a
legally distinct and separate entity and describes itself as such. In Brazil, approximately 4,000 professionals working
in 22 cities located in 13 States and the Federal District.
Luis Augusto Motta
[email protected]
Paulo Guilherme de Menezes Coimbra
[email protected]
2
© 2015 KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
Introdução
Introduction
Apesar de cenário instável, número de transações envolvendo
fusões & aquisições no primeiro semestre fica perto do recorde
observado no mercado Brasileiro
Despite the instable scenario, the number of deals related to
mergers & acquisitions during the first semester stays close to the
highest recorded in the Brazilian market
Diminuição maior ocorreu nos setores Petrolífero, Mineração e Energia.
Major decrease occurred in the Oil & Gas, Mining and Energy Companies sectors.
Com 401 operações concretizadas nos primeiros seis meses do ano, o número de fusões e aquisições envolvendo
empresas brasileiras registrou o terceiro melhor resultado para o períododesde o iníciodo estudo KPMG, em 1994,
ficando atrás apenas do ano passado (406 transações) e 2012 (433 negociações).
The 401 deals closed in the first six months of the year related to Brazilian companies represented the third best result
for the period since the first research carried out by KPMG, in 1994, staying behind last year’s (406 transactions) and
2012’s (433 transactions).
Apesar de o Brasil estar diante de um momento econômico menos favorável, as empresas ainda assim têm buscado cumprir
suas estratégias de negócios por meio de fusões e aquisições, seja para expansão ou para fortalecimento de seus negócios.
Despite the less favorable moment of the Brazilian economy, companies are still trying to fulfill their strategies either
to grow or to strengthen their business through mergers & acquisitions.
Recuperação das empresas brasileiras
Brazilian companies’ recovery
Outro ponto de destaque da pesquisa foi o crescimento do número de operações relativas a empresas brasileiras
adquirindo empresas brasileiras no Brasil, que no 2º trimestre, registrando 82 negociações. Após a queda no primeiro
trimestre do ano, as transações domésticas se recuperaram entre abril e junho.
Other highlight of the research is the growth of number of deals comprising domestic operations, registering 82
transactions in the second quarter. After the drop in the first quarter of 2015, the domestic transactions recovered
between this year’s April and June.
Também é importante ressaltar que as operações de empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras
estabelecidas no exterior (CB2) foram um importante destaque no semestre. De acordo com a pesquisa, as operações
desse tipo registraramseu melhor desempenho desde 2010, com 32 transações.
Additionally, it is important to highlight the operations of Brazilian companies acquiring foreign companies based
abroad (CB2). According to the research, these transactions registered their best performance since 2010, with
32 deals.
Número de operações no semestre
Number of transactions in the semester
Tipo / Type
1º T / 1st Q
2º T / 2nd Q
Total
Domestic
63
82
145
Cross border 1
71
77
148
Cross border 2
18
14
32
Cross border 3
8
5
13
Cross border 4
27
25
52
Cross border 5
3
8
11
190
211
401
Total
3
Destaques no semestre
Hot sectors of the semester
Os setores de Tecnologia da Informação e Empresas de Internet continuam liderando o número de transações (75 e
43 respectivamente). Observa-se tambémque o setor de Educação registrou crescimento aproximado de 90% em
relação ao ano anterior (9 transações), com 17 operações.
IT and Internet Companies sectors still lead the number of deals (75 and 43 operations respectively). It is also
important to highlight the Education sector, which registered a 90% growth in comparison to last year’s figures (9
transactions), with 17 deals.
Por outro lado, para alguns setores foram registradas quedas consideráveis. O segmento de Óleo e Gás, por exemplo,
registrou 4 operações, número 75% mais baixo ao registrado no primeiro semestre do ano passado (15 transações).
On the other hand, some sectors presented significant reductions. The Oil & Gas sector, for example, registered 4
deals, 75% lower than last year’s first semester figures (15 transactions).
São Paulo, August 2015.
Luis Augusto Motta
Partner
KPMG Corporate Finance
São Paulo, Agosto de 2015.
Luis Augusto Motta
Sócio
KPMG Corporate Finance
Comparativo das transações dos 1os semestres de 2015 e 2014
Comparing the first semesters transactions of 2014 and 2015
Recuo / Decrease Aumento / Increase
77%
300%
73%
89%
70%
61%
38%
Hotéis & restaurantes / Hotels and restaurants
Petrolífero / Oil & gas
55%
33%
43%
31%
Shopping Centers
Fertilizantes / Fertilizers 
Educação / Education 
39%
Empresas de internet / Internet businesses 
38%
Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages & tobacco 
Mineração / Mining
Produtos de engenharia / Engeneering products 
Eletroeletrônico / Eletrical and eletronics
29%
Instituições financeiras / Financial institutions
Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 
Companhias energéticas / Energy companies
Produtos químicos & farmacêuticos / Chemical & pharmaceutical products 
4
Relatório de Fusões & Aquisições / Espelho das transações realizadas no Brasil
Mergers & Acquisitions Report / Mirror of transactions undertaken in Brazil
Sumário / Contents
2015 – 1º semestre / 1st semester
Ranking setorial de transações / Transactions ranking by sector.................................................................................................................................................................................................................................... 6
Total de transações / Total of transactions....................................................................................................................................................................................................................................................................... 7
Distribuição geográfica das transações / Geographical transactions distribution............................................................................................................................................................................................................ 8
Participação dos países no número de transações cross border / Share of main country investors in cross border transactions................................................................................................................................. 9
Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras no Brasil e/ou no exterior / Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies in Brazil and/or abroad.......... 10
Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil / Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil...................................................................................................................................11
Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil / Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil................................................................................................................................. 12
Comparação dos 1os semestres / Comparison of the 1st semesters.............................................................................................................................................................................................................................. 13
2015 – 2º trimestre / 2nd quarter
Ranking setorial de transações / Transactions ranking by sector.................................................................................................................................................................................................................................. 15
2015 – 1º trimestre / 1st quarter
Ranking setorial de transações / Transactions ranking by sector.................................................................................................................................................................................................................................. 19
1994 – 2014
Total acumulado de transações por setor, desde o início do “Plano Real” / Accrued total of transactions by sector, since the beginning of the “Real Plan”...................................................................................... 23
Evolução anual do número de transações / Annual evolution by number of transactions............................................................................................................................................................................................. 25
Outros rankings anuais / Other annual rankings............................................................................................................................................................................................................................................................ 26
Algumas transações assessoradas pela KPMG / Some transactions assisted by KPMG....................................................................................................................................................................................... 47
Transações globais em F&A / M&A Global Transactions............................................................................................................................................................................................................................................ 48
Levantamento de dados / Data researches: Luiz Carlos Faria ([email protected]) • tel 55 (11) 3940-8112 • fax 55 (11) 3940-8309 • www.kpmg.com/BR
Design & production: Índice Arte Gráfica & Editoração (August 2015)
5
setor / sector
d
cb1
cb2
cb3
cb4
cb5
cb
total (d+cb)
1º
Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT)
36
26
5
1
7
0
39
75
2º
Empresas de internet / Internet companies
21
13
3
0
6
0
22
43
3º
Serviços para empresas / Company services
8
18
4
1
1
0
24
32
4º
Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco
8
7
11
1
3
0
22
30
5º
Companhias energéticas / Energy companies
5
5
0
3
2
4
14
19
6º
Educação / Education
9
6
0
1
1
0
8
17
7º
Produtos de engenharia / Engineering products
3
10
0
0
0
1
11
14
8º
Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses
8
4
0
1
0
0
5
13
Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media
5
5
1
0
1
1
8
13
10º
Instituições financeiras / Financial institutions
3
6
2
0
0
0
8
11
11º
Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products
0
4
0
1
5
0
10
10
12º
Lojas de varejo / Retail outlets
4
3
0
0
2
0
5
9
13º
Fertilizantes / Fertilizers
2
4
0
0
2
0
6
8
Imobiliário / Real Estate
6
2
0
0
0
0
2
8
Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products
1
6
0
0
1
0
7
8
Transportes / Transports
5
1
0
0
2
0
3
8
17º
Seguros / Insurance
1
3
1
0
2
0
6
7
18º
Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment
1
2
2
0
1
0
5
6
Hospitais e Labs. de Análises Clínicas / Hospitals and Clinical Analysis Labs.
4
2
0
0
0
0
2
6
Partes e peças automotivas / Autoparts
0
2
0
0
4
0
6
6
Construção e produtos de construção / Construction and construction products
2
1
0
0
2
0
3
5
Mineração / Mining
0
1
1
0
1
2
5
5
#
21º
6
(cont.)
Ranking setorial de transações – Acumulado
Transactions ranking by sector – Accrued
#
23º
25º
29º
32º
38º
setor / sector
d
cb1
cb2
cb3
cb4
cb5
cb
total (d+cb)
Embalagens / Packaging
0
1
0
0
3
0
4
4
Petrolífero / Oil & Gas
0
1
0
0
2
1
4
4
Higiene / Hygiene
1
2
0
0
0
0
2
3
Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel
1
0
0
1
1
0
2
3
Shopping Centers
1
2
0
0
0
0
2
3
Supermercados / Supermarkets
1
0
1
1
0
0
2
3
Hotéis e Restaurantes / Hotels and Restaurants
0
1
0
0
1
0
2
2
Serviços portuários e aeroviários / Port and airport services
1
1
0
0
0
0
1
2
Têxteis / Textiles
0
0
1
0
0
1
2
2
Aviação / Aviation
0
0
0
0
1
0
1
1
Cimento / Cement
0
1
0
0
0
0
1
1
Design e projetos gráficos / Design and graphic projects
1
0
0
0
0
0
0
1
Ferroviário / Railways
0
0
0
0
0
1
1
1
Madeira e papel / Wood and paper
1
0
0
0
0
0
0
1
Vestuário e calçados / Clothing and shoes
1
0
0
0
0
0
0
1
Outros / Others
5
8
0
2
1
0
11
16
145
148
32
13
52
11
256
401
Total geral / General total
d = domestic
cb = total cross border
cb1 = cross border 1
Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo,
de brasileiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.
Foreign control company acquiring Brazilian control
company based in Brazil.
Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de
estrangeiros, capital de empresa estabelecida no exterior.
Brazilian control company acquiring foreign control
company based abroad.
estrangeiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.
Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de
Foreign control company acquiring foreign control
brasileiros, capital de empresa estabelecida no exterior.
company based abroad
7
Ranking setorial de transações – Acumulado
Transactions ranking by sector – Accrued
Distribuição geográfica das transações – Acumulado
Estado/State
nº/nr.
1
AL Alagoas ..............................................................................1
1
AP Amapá ................................................................................1
1
BA Bahia ..................................................................................8
1
CE Ceará .................................................................................3
DF Distrito Federal / Federal District.......................................10
1
ES Espírito Santo . ...................................................................3
1
GO Goiás ..................................................................................9
MG Minas Gerais.....................................................................35
1
MT Mato Grosso . .....................................................................2
1
PA Pará . .................................................................................5
1
PB Paraíba . .............................................................................2
PE Pernambuco......................................................................11
PR Paraná...............................................................................26
RJ Rio de Janeiro...................................................................36
1
RN Rio Grande do Norte ..........................................................3
RS Rio Grande do Sul.............................................................20
SC Santa Catarina..................................................................16
SP São Paulo........................................................................235
2
Total geral / General total.......................................................426
Outros
Others
8,7%
SP
55,1%
SC 3,8%
RS 4,7%
RJ
8,5%
PR 6,1%
PE 2,6%
MG
8,2%
DF 2,3%
1
Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.
2
Algumas transações envolveram empresas com unidades em mais de um Estado.
Some transactions included companies with plants in more than one State.
8
Geographical transactions distribution – Accrued
País investidor
Transações
Investor country
Transactions
1
AE Emirados Árabes Unidos / United Arab Emirates ............. 1
AR Argentina / Argentina.......................................................... 8
1
AU Austrália / Australia ........................................................... 3
1
BE Bélgica / Belgium ............................................................... 3
1
BM Bermudas / Bermuda ........................................................ 2
1
CA Canadá / Canada .............................................................. 5
CH Suíça / Switzerland........................................................... 14
1
CL Chile / Chile ....................................................................... 3
1
CN China / China ..................................................................... 3
1
CO Colômbia / Colombia ......................................................... 3
DE Alemanha / Germany....................................................... 14
1
DK Dinamarca / Denmark ....................................................... 3
ES Espanha / Spain................................................................. 7
1
FI Finlândia / Finland ............................................................. 1
FR França / France................................................................ 18
GB Reino Unido / United Kingdom......................................... 16
1
HK Hong Kong / Hong Kong ................................................... 1
1
IE Irlanda / Ireland ................................................................. 4
1
IL Israel / Israel ...................................................................... 6
1
IN Índia / India ........................................................................ 6
1
IT Itália / Italy ......................................................................... 6
JP Japão / Japan..................................................................... 8
1
KR Coreia do Sul / South Korea .............................................. 1
1
MA Marrocos / Morocco ........................................................... 1
1
MX México / Mexico ................................................................. 4
1
NG Nigéria / Nigeria ................................................................. 1
1
NL Holanda / Netherlands ....................................................... 5
1
NO Noruega / Norway ............................................................. 1
1
PE Peru / Peru ........................................................................ 1
1
PT Portugal / Portugal ............................................................. 4
1
SG Cingapura / Singapore ...................................................... 5
1
TH Tailândia / Thailand ........................................................... 1
US Estados Unidos / United States ....................................... 92
1
UY Uruguai / Uruguay ............................................................. 1
1
ZA África do Sul / South Africa ............................................... 4
Total geral / General total .................................................... 256
Share of main investors in cross border transactions – Accrued
cb1 + cb2 + cb3 + cb4 + cb5*
US
35,9%
Outros
Others
30,9%
DE 5,5%
CH 5,5%
JP 3,1%
FR
7%
AR 3,1%
ES 2,7%
GB 6,3%
I
*1
Veja legendas na pag. 7 / See legends on page 7.
9
Participação dos países no número de transações cross border – Acumulado
Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras
domiciliadas no Brasil e/ou no exterior – Acumulado
Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies
established in Brazil and/or abroad – Accrued
País investidor
Outros
Others
28,9%
SG
8,8%
FR
GB 8,8%
6,7%
CO
6,7%
CH
6,7%
US
26,7%
AR
6,7%
II
*1
Transações
Investor country
Transactions
1
1
1
CA Canadá / Canada .............................................................. 1
CH Suíça / Switzerland............................................................. 3
1
CL Chile / Chile ....................................................................... 2
CO Colômbia / Colombia.......................................................... 3
1
1
ES Espanha / Spain ................................................................ 2
FR França / France.................................................................. 4
GB Reino Unido / United Kingdom........................................... 3
1
IN Índia / India ........................................................................ 1
1
PE Peru / Peru ........................................................................ 1
1
SG Cingapura / Singapore....................................................... 4
1
Total geral / General total ..................................................... 45
10
cb2 + cb3*
País investidor
Transações
Investor country
Transactions
1
1
AR Argentina / Argentina ......................................................... 5
1
1
1
1
CA Canadá / Canada .............................................................. 4
1
CL Chile / Chile ....................................................................... 1
1
CN China / China ..................................................................... 3
DE Alemanha / Germany....................................................... 14
1
1
ES Espanha / Spain ................................................................ 5
1
FR França / France................................................................ 14
GB Reino Unido / United Kingdom......................................... 13
1
1
IL Israel / Israel....................................................................... 6
1
IN Índia / India ........................................................................ 5
IT Itália / Italy.......................................................................... 6
JP Japão / Japan..................................................................... 8
1
KR Coreia do Sul / South Korea .............................................. 1
1
1
MX México / Mexico ................................................................. 4
1
1
1
1
1
1
1
1
Total geral / General total .................................................... 211
Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil – Accrued
cb1 + cb4 + cb5*
US
38%
Outros
Others
28%
GB 6,2%
CH 5,2%
DE 6,6%
JP 3,8%
IT 2,8%
FR 6,6%
IL 2,8%
III
*1
11
Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil – Acumulado
Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil – Acumulado
Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil – Accrued
cb3 + cb4*
Investor country
Transactions
1
1
1
CA Canadá / Canada .............................................................. 1
CH Suíça / Switzerland ............................................................ 4
1
CL Chile / Chile ....................................................................... 1
1
CN China / China ..................................................................... 1
DE Alemanha / Germany......................................................... 6
DK Dinamarca / Denmark........................................................ 2
1
ES Espanha / Spain ................................................................ 1
1
FR França / France.................................................................. 5
1
GB Reino Unido / United Kingdom .......................................... 1
1
IE Irlanda / Ireland.................................................................. 3
IN Índia / India......................................................................... 3
JP Japão / Japan..................................................................... 3
MX México / Mexico.................................................................. 2
1
1
1
1
1
US Estados Unidos / United States........................................ 23
Total geral / General total ...................................................... 65
DE 9,2%
FR 7,7%
US
35,4%
CH 6,2%
JP 4,6%
IN 4,6%
IE 4,6%
Outros
Others
21,5%
MX 3,1%
DK 3,1%
IV
*1
Transações
12
País investidor
#
setor / sector
15
14
13
12
11
10
09
08
07
06
05
04
03
02
01
00
99
98
97
96
total
1º
Tecnologia da informação (TI) / Information technology (IT)
75
54
47
50
46
45
25
40
23
19
21
7
17
5
19
32
8
2
6
6
547
2º
30
21
32
25
19
17
16
33
31
23
18
10
8
12
14
17
11
19
15
21
392
3º
11
16
12
12
22
13
11
12
10
9
13
6
12
15
7
7
9
18
20
15
250
4º
19
27
8
20
18
17
9
10
7
43
9
8
2
0
16
10
4
3
2
2
234
5º
13
16
8
21
14
8
14
7
11
10
12
16
7
3
14
10
26
11
10
1
232
6º
32
24
28
32
21
9
4
5
16
2
4
0
4
3
5
1
6
5
4
4
209
7º
4
15
22
8
7
21
3
4
3
7
1
7
0
22
37
25
1
0
2
3
192
8º
8
7
5
9
10
14
3
8
22
13
11
3
2
3
6
4
4
16
9
7
164
9º
13
13
20
10
8
15
9
11
11
6
4
7
6
1
10
4
5
5
3
0
161
10º
43
43
30
28
11
11º
3
4
1
3
11
6
3
10
20
12º
Seguros / Insurance
7
10
9
7
15
9
10
9
1
Em 2011 foi determinada uma categoria para o setor Empresas de Internet, anteriormente classificado em Telecomunicações & Mídia.
In 2011 was denominated a new category for the Internet Companies sector, previously classified as Telecommunication & Media.
13º
8
7
15
17
17
13
9
25
12
14º
Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products
10
7
6
17
10
9
5
5
6
15º
6
9
6
13
9
5
5
4
11
155
18
9
5
9
6
8
2
3
12
8
11
152
3
8
8
5
2
2
3
6
4
13
6
137
Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em “Outros”.
In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified as “Others”
123
9
10
5
3
3
1
1
3
1
3
8
122
2
0
2
1
3
2
4
3
4
10
8
107
Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em “Outros”.
In 2008 was denominated a new category for the Education sector, previously classified as “Others”.
16º
17
9
12
8
15
6
7
30
17º
8
7
4
6
8
6
6
4
12
8
5
7
1
2
5
2
0
5
1
2
99
18º
14
9
11
7
9
5
1
6
5
1
0
2
3
3
1
4
3
4
6
4
98
19º
9
10
12
8
6
7
5
4
2
7
6
1
2
2
1
5
0
5
2
0
94
20º
Shopping centers
3
10
5
17
8
8
0
12
22
0
0
0
1
1
0
1
0
2
1
1
92
21º
6
2
3
6
5
5
4
3
4
5
5
1
0
2
4
3
8
12
10
3
91
22º
5
8
8
10
14
10
4
10
4
7
2
1
0
2
2
0
2
0
0
0
89
13
104
(cont.)
Comparação dos 1os semestres
Comparison of the 1st semesters
#
setor / sector
15
14
13
12
11
10
09
08
07
06
05
04
03
02
01
00
99
98
97
96
total
23º
Construção e prods. de construção / Construction & construction prods.
5
7
7
8
5
8
0
3
1
5
5
0
0
1
2
1
5
3
4
6
76
24º
3
0
0
3
1
2
3
1
1
0
4
2
2
1
5
10
12
6
2
0
58
25º
Açúcar e álcool / Sugar and ethanol
0
1
3
3
8
21
4
6
10
Serviços portuário e aeroviário / Port and airport services
2
8
3
13
8
4
1
4
27º
2
9
4
7
4
6
4
7
28º
1
3
4
1
0
4
3
3
29º
Higiene / Hygiene
3
5
3
2
5
7
3
0
1
4
3
3
0
1
3
0
1
1
1
3
49
30º
Hospitais e Labs. Clínicos / Hospitals and Clinical Analysis Labs.
6
5
5
5
6
6
4
7
3
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
47
31º
4
4
6
3
4
6
1
0
2
0
1
1
1
0
0
1
3
1
2
1
41
32º
1
2
4
8
2
5
2
0
3
7
0
1
2
1
0
1
0
0
1
0
40
33º
Cimento / Cement
1
1
3
2
1
6
0
6
0
2
2
2
0
1
2
1
3
1
3
0
37
34º
Têxteis / Textiles
2
0
0
2
1
3
1
1
3
2
1
0
6
0
0
0
4
4
3
3
36
35º
8
2
1
4
5
6
0
0
0
0
2
0
0
0
1
4
0
1
0
0
34
36º
Vestuário / Clothing and shoes
1
1
3
2
6
4
1
7
3
1
0
0
1
0
0
2
0
0
0
0
32
37º
Montadoras de veículos / Vehicle assembly
0
1
2
8
3
1
2
3
3
0
0
1
0
0
0
0
2
1
0
4
31
38º
Serviços públicos / Public services
0
3
2
5
1
5
1
6
0
0
0
0
0
0
0
0
1
1
0
4
29
39º
Indústrias extrativistas / Extractive industries
0
0
0
0
1
2
0
0
0
0
1
0
2
0
1
0
1
0
2
4
14
40º
Revenda de veículos / Vehicle resale
0
1
1
1
2
1
0
0
0
0
0
0
0
1
0
1
0
1
4
0
13
41º
1
0
0
1
0
0
0
0
1
0
0
0
0
1
1
0
0
1
3
0
9
1
0
4
0
0
1
0
1
0
0
0
0
0
0
0
2
0
0
0
0
9
Outros / Others
16
25
27
21
13
5
15
20
22
12
8
15
9
6
6
11
5
10
18
4
268
401
406
386
433
379
351
198
327
294
229
170
123
108
104
184
172
142
167
172
137
4.883
43º
Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos.
In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products.
56
2
2
2
1
0
0
3
1
2
0
0
0
56
4
1
0
1
1
0
0
0
0
1
0
3
54
2
1
3
0
1
1
6
2
14
1
7
4
3
50
Comparação dos 1os semestres
Comparison of the 1st semesters
setor / sector
d
cb1
cb2
cb3
cb4
cb5
cb
total (d+cb)
1º
Tecnologia da informação (TI) / Information technology (IT)
20
13
1
1
5
0
20
40
2º
13
9
1
0
2
0
12
25
3º
Serviços para empresas/ Company services
7
11
2
1
1
0
15
22
4º
4
3
5
0
0
0
8
12
5º
4
5
0
1
0
0
6
10
6º
0
3
0
1
1
4
9
9
7º
0
3
0
0
5
0
8
8
7
1
0
0
0
0
1
8
5
1
0
0
0
0
1
6
2
3
1
0
0
0
4
6
4
1
0
0
1
0
2
6
Hospitais e Labs. de Análises Clínicas / Hospitals and Clinical Analysis Labs.
3
2
0
0
0
0
2
5
1
4
0
0
0
0
4
5
Seguros / Insurance
1
3
0
0
1
0
4
5
2
1
0
0
1
0
2
4
2
1
0
0
0
1
2
4
1
1
0
0
1
0
2
3
0
0
1
0
1
1
3
3
0
1
0
0
2
0
3
3
1
0
1
1
0
0
2
3
0
0
2
0
0
0
2
2
0
1
0
0
1
0
2
2
Higiene / Hygiene
1
1
0
0
0
0
1
2
0
1
0
0
1
0
2
2
0
2
0
0
0
0
2
2
1
1
0
0
0
0
1
2
Outros / Others
3
5
0
0
2
2
9
12
82
77
14
5
25
8
129
211
#
9º
12º
15º
17º
20º
27º
d
= domestic
15
Ranking setorial de transações
Transactions ranking by sector
Total de transações
Total of transactions
Distribuição geográfica das transações
Geographical transactions distribution
SC 4,6%
82
MJ
8,3%
PR 4,1%
RJ
8,3%
RS 3,7%
PE 2,8%
DF 2,8%
211
Outros
Others
7,8%
Estado/State
nº/nr.
1
AL Alagoas ..............................................................................1
1
AP Amapá ................................................................................1
1
BA Bahia ..................................................................................2
1
CE Ceará .................................................................................2
DF Distrito Federal / Federal District.........................................6
1
1
GO Goiás ..................................................................................3
MG Minas Gerais.....................................................................18
1
MT Mato Grosso . .....................................................................1
1
PA Pará ..................................................................................3
1
PB Paraiba ...............................................................................1
PE Pernambuco........................................................................6
PR Paraná.................................................................................9
RJ Rio de Janeiro...................................................................18
1
RS Rio Grande do Sul...............................................................8
SC Santa Catarina..................................................................10
SP São Paulo........................................................................125
Total geral / General total...................................................... 217*
129
total
domestic
cross border
*Algumas transações envolveram empresas com unidades em mais de um Estado. / Some transactions included companies with plants in more than one State.
1
16
SP
57,6%
Participação dos países no número de transações cross border
Share of main investors in cross border transactions
Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo
empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exterior
Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign
companies established in Brazil and/or abroad
cb1 + cb2 + cb3 + cb4 + cb5*
Investor country
cb2 + cb3*
Transações
1
Transactions
1
1
CA Canadá / Canada .............................................................. 1
1
CL Chile / Chile ....................................................................... 2
1
CN China / China ..................................................................... 2
1
1
1
ES Espanha / Spain ................................................................ 2
FR França / France................................................................ 10
1
1
1
IL Israel / Israel ...................................................................... 3
IN Índia / India......................................................................... 4
IT Itália / Italy.......................................................................... 4
JP Japão / Japan..................................................................... 5
1
MX México / Mexico ................................................................. 1
1
1
1
PE Peru / Peru ........................................................................ 1
1
1
1
Total geral / General total .....................................................129
SG
15.8%
FR
7,8%
Outros
Others
24,8%
US
31,6%
CO
10.5%
II
FR
10.5%
I
US
40,3%
Outros
Others
31,6%
País investidor
Transações
Investor country
Transactions
1
CL Chile / Chile ....................................................................... 1
CO Colômbia / Colombia.......................................................... 2
1
FR França / France.................................................................. 2
GB 6,2%
DE 4,6%
JP 3,9%
CH 3,1%
IN 3,1%
IT 3,1%
SG 3,1%
1
GB Reino Unido / United Kingdom .......................................... 1
IN
1
Índia / India ........................................................................ 1
1
PE Peru / Peru ........................................................................ 1
US Estados Unidos / United States ......................................... 6
1
Total geral / General total .......................................................19
1
*
17
País investidor
Transações envolvendo a entrada
de capital estrangeiro no Brasil
Transações envolvendo a saída
de capital estrangeiro do Brasil
Transactions involving inflow
of foreign capital into Brazil
Transactions involving outflow
of foreign capital from Brazil
cb1 + cb4 + cb5*
País investidor
Investor country
Transações
1
US
36,7%
Transactions
1
1
CA Canadá / Canada .............................................................. 1
1
CL Chile / Chile ....................................................................... 1
1
CN China / China ..................................................................... 2
1
1
ES Espanha / Spain ................................................................ 2
1
FR França / France.................................................................. 8
1
1
1
IL Israel / Israel ...................................................................... 3
1
In Índia / India ........................................................................ 3
IT Itália / Italy.......................................................................... 4
JP Japão / Japan..................................................................... 5
1
MX México / Mexico ................................................................. 1
1
1
1
1
1
1
DE
6,7%
Outros
Others
27,3%
FR
10%
IE
6,7%
IV
IN
6,7%
País investidor
III
US
41,8%
Outros
Others
33,2%
Transações
Investor country
Transactions
1
CH Suiça / Switzerland ............................................................ 1
1
CL Chile / Chile ....................................................................... 1
1
CN China / China ..................................................................... 1
1
FI
1
Finlândia / Finland ............................................................. 1
FR França / France.................................................................. 3
GB 6,4%
DE 5,5%
1
JP 4,5%
IT 3,6%
CH 3,6%
IE
Irlanda / Ireland.................................................................. 2
IN
Índia / India......................................................................... 2
JP
Japão / Japan .................................................................... 1
1
1
MX México / Mexico ................................................................. 1
1
1
1
*
18
cb3 + cb4*
FR 7,3%
setor / sector
d
cb1
cb2
cb3
cb4
cb5
cb
total (d+cb)
1º
16
13
4
0
2
0
19
35
2º
4
4
6
1
3
0
14
18
8
4
2
0
4
0
10
18
5
2
0
2
1
0
5
10
1
7
2
0
0
0
9
10
2
6
0
0
0
1
7
9
3
4
1
0
1
0
6
9
5
1
0
0
1
0
2
7
5
1
0
0
1
0
2
7
10º
1
4
0
0
1
0
5
6
11º
1
3
0
0
1
0
4
5
1
3
1
0
0
0
4
5
1
3
0
1
0
0
4
5
14º
1
2
0
0
1
0
3
4
15º
0
2
0
0
1
0
3
3
0
1
0
0
2
0
3
3
0
0
0
0
2
0
2
2
1
1
0
0
0
0
1
2
0
0
0
1
1
0
2
2
0
1
0
0
0
1
2
2
0
0
0
0
1
1
2
2
0
1
0
1
0
0
2
2
Seguros / Insurance
0
0
1
0
1
0
2
2
Shopping Centers
1
1
0
0
0
0
1
2
Outros / Others
7
7
1
2
3
0
13
20
63
71
18
8
27
3
127
190
#
4º
6º
8º
17º
25º
d
= domestic
19
Total de transações
Total of transactions
Distribuição geográfica das transações
Geographical transactions distribution
MJ
8,6%
63
RS 5,1%
190
PR
7,1%
Outros
Others
14,3%
RJ
9,1%
Estado/State
nº/nr.
1
BA Bahia ..................................................................................5
1
CE Ceará .................................................................................1
1
DF Distrito Federal / Federal District . ......................................6
1
1
GO Goiás ..................................................................................1
MG Minas Gerais.....................................................................17
1
MT Mato Grosso . .....................................................................1
1
PA Pará ..................................................................................2
1
PB Paraiba ...............................................................................1
1
PE Pernambuco .......................................................................2
PR Paraná...............................................................................14
RJ Rio de Janeiro...................................................................18
1
RS Rio Grande do Sul.............................................................10
1
SC Santa Catarina ...................................................................6
SP São Paulo........................................................................110
Total geral / General total...................................................... 197*
127
total
domestic
cross border
*Algumas transações envolveram empresas com unidades em mais de um Estado. / Some transactions included companies with plants in more than one State.
1
20
SP
55,8%
Participação dos países no número de transações cross border
Share of main investors in cross border transactions
Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo
empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exterior
Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign
companies established in Brazil and/or abroad
cb1 + cb2 + cb3 + cb4 + cb5*
Investor country
Transações
cb2 + cb3*
Transactions
1
1
1
1
1
CA Canadá / Canada .............................................................. 4
1
CL Chile / Chile ....................................................................... 1
1
CN China / China ..................................................................... 1
1
1
ES Espanha / Spain................................................................. 5
FR França / France.................................................................. 8
1
1
IL Israel / Israel ...................................................................... 3
1
IN Índia / India ........................................................................ 2
1
IT Itália / Italy ......................................................................... 2
1
JP Japão / Japan .................................................................... 3
1
KR Coréia do Sul / South Korea .............................................. 1
1
1
MX México / Mexico ................................................................. 3
1
NI Nigéria / Nigeria ................................................................. 1
1
1
1
1
1
CH 7,9%
US
23,1%
AU
7,7%
Outros
Others
23,1%
ES
7,7%
RF
7,7%
II
GB
7,7%
I
País investidor
AR
11,5%
CH
11,5%
Transações
Investor country
Transactions
AU Austrália / Australia............................................................ 2
1
1
CA Canadá / Canada .............................................................. 1
Ch Suiça / Switzerland............................................................. 3
AR 6,3%
1
CL Chile / Chile ....................................................................... 1
DE 6,3%
1
FR 6,3%
GB 6,3%
ES Espanha / Spain................................................................. 2
ES 3,9%
FR França / France.................................................................. 2
PT
1
Portugal / Portugal ............................................................. 1
1
US Estados Unidos / United States ......................................... 6
1
*
21
País investidor
Transações envolvendo a entrada
de capital estrangeiro no Brasil
Transações envolvendo a saída
de capital estrangeiro do Brasil
Transactions involving inflow
of foreign capital into Brazil
Transactions involving outflow
of foreign capital from Brazil
cb1 + cb4 + cb5*
Investor country
Transações
Transactions
1
1
Au Austrália / Australia ........................................................... 1
1
1
CA Canadá / Canada .............................................................. 3
1
CN China / China ..................................................................... 1
1
1
ES Espanha / Spain ................................................................ 3
FR França / France.................................................................. 6
1
1
IL Israel / Israel ...................................................................... 3
1
In Índia / India ........................................................................ 2
1
IT Itália / Italy ......................................................................... 2
1
JP Japão / Japan .................................................................... 3
1
KR Coréia do Sul / South Korea .............................................. 1
1
1
MX México / Mexico ................................................................. 3
1
ng Nigéria / Nigeria ................................................................. 1
1
1
1
FR 5,7%
US
33,7%
Outros
Others
34,3%
CH
8,6%
IV
JP 5,7%
País investidor
Transações
Investor country
Transactions
1
III
Outros
Others
34,7%
DE
11,4%
1
be Bélgica / Belgium ............................................................... 1
1
ca Canadá / Canada .............................................................. 1
CH Suiça / Switzerland............................................................. 3
1
1
es Espanha / Spain ................................................................ 1
DE 7,9%
FR França / France.................................................................. 2
CH 6,9%
1
gb Reino Unido / United Kingdom .......................................... 1
FR 5,9%
IE
GB 5,9%
AR 5,0%
1
Irlanda / Ireland ................................................................. 1
1
IN
Índia / India ........................................................................ 1
JP
Japão / Japan..................................................................... 2
1
MX México / Mexico ................................................................. 1
1
Ng Nigéria / Nigeria ................................................................. 1
pt
1
Portugal / Portugal ............................................................. 1
1
th Tailândia / Thailand ........................................................... 1
1
*
22
País investidor
cb3 + cb4*
US
34,3%
#
setor / sector
14
13
12
11
10
09
08
07
06
05
04
03
02
01
00
99
98
97
96
95
94
total
1º
Tecnologia da informação / Information technology
123
99
104
90
85
58
73
56
46
49
22
28
13
36
57
28
8
8
11
7
8
1009
2º
52
58
46
44
42
39
54
66
43
36
36
22
29
32
36
25
36
49
38
24
21
828
3º
Telecomunicações e mídia / Telecommunications & media
30
18
27
34
28
23
19
27
28
21
32
21
22
27
26
47
31
14
5
8
5
493
4º
56
33
30
42
36
19
24
25
61
16
12
17
16
36
20
10
11
17
9
1
0
491
5º
30
28
24
35
28
22
23
19
21
19
19
16
20
17
18
16
28
36
31
20
15
485
6º
49
63
65
41
30
18
18
35
17
5
9
9
7
9
5
8
13
6
8
1
2
418
7º
24
35
24
29
26
22
26
35
19
19
17
12
12
19
23
17
19
9
5
2
3
397
8º
Petróleo e gás / Oil & gas
26
38
18
16
19
9
17
39
21
18
7
5
4
7
12
6
25
22
18
13
14
338
9º
11
5
4
15
14
6
20
31
38
25
19
14
13
15
11
9
23
18
17
9
11
328
10º
16
12
19
29
34
8
19
6
8
14
16
7
26
40
28
6
1
3
4
4
2
318
11º
Seguros / Insurance
21
20
16
31
16
24
27
4
6
16
10
10
5
7
6
9
15
24
16
9
8
300
Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em “Outros”.
In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified as “Others”
12º
15
27
33
46
41
23
41
51
13º
18
12
17
19
11
15
8
18
14º
91
50
56
25
15º
11
12
25
21
18
12
9
12
15
13
10
4
4
4
6
6
4
4
10
11
4
215
16º
Shopping centers
14
19
10
26
16
8
13
17
11
9
11
4
4
8
5
1
11
7
6
4
1
205
17º
13
17
11
13
12
9
9
10
10
5
4
1
4
7
6
13
20
16
11
11
4
202
18º
6
10
36
20
20
2
17
51
5
1
1
1
4
2
2
1
2
4
2
0
1
192
19º
19
18
16
16
15
11
8
4
15
9
1
2
2
6
5
7
6
8
7
2
1
183
20º
22º
14
9
3
1
4
2
5
5
9
19
15
14
277
5
Em 2011 foi determinada uma categoria para o setor Empresas de Internet, anteriormente classificado em Telecomunicações & Mídia.
In 2011 was denominated a new category for the Internet Companies sector, previously classified as Telecommunication & Media.
223
222
Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em “Outros”.
In 2008 was denominated a new category for the Education sector, previously classified as “Others”.
26
24
19
27
20
12
53
16
24
23
20
24
9
27
13
9
2
2
1
5
4
6
1
0
0
0
0
0
181
17
15
13
14
15
2
13
12
1
0
2
4
7
4
7
6
7
9
9
5
2
164
23
181
(cont.)
1994 - 2014
Total acumulado de transações por setor, desde o início do “Plano Real”
Accrued total of transactions by sector, since the beginning of the “Real Plan”
#
setor / sector
14
13
12
11
10
09
08
07
06
05
04
03
02
01
00
99
98
97
96
95
94
total
23º
Construção e produtos de construção / Construction & construction products
8
13
13
8
15
0
6
3
7
11
2
3
2
2
5
13
10
8
15
2
3
149
24º
5
9
4
4
9
6
4
7
8
2
3
4
1
9
7
5
9
14
4
7
7
128
25º
16
6
14
12
12
7
15
12
6
2
2
1
0
1
1
1
2
0
4
2
4
120
26º
Hospitais e laboratórios clínicos / Hospitals and clinical analysis laboratories
9
12
14
12
13
8
21
12
5
0
1
1
2
0
2
1
1
0
4
0
0
118
1
3
5
5
5
5
2
6
0
6
3
5
4
8
10
24
13
9
2
0
2
118
28º
Açúcar e Álcool / Sugar and Ethanol
4
7
10
15
26
13
14
25
29º
Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services
9
6
14
14
13
8
6
30º
Higiene / Hygiene
5
3
3
12
16
11
31º
5
5
9
5
10
32º
Cimento / Cement
2
3
5
2
33º
3
7
9
34º
Embalagens / Packging
4
7
35º
Têxteis / Textiles
1
36º
37º
Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos.
In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products.
114
2
6
3
3
2
1
4
1
2
2
2
4
2
2
106
6
1
4
4
7
1
3
7
1
1
2
4
4
1
1
97
7
2
3
11
6
3
2
1
2
1
1
1
2
2
5
3
86
10
3
7
4
4
2
4
1
3
3
3
6
1
6
5
5
0
79
13
7
1
11
12
3
2
0
1
0
1
5
0
0
1
0
0
0
76
4
9
7
2
1
4
1
1
2
2
1
0
4
3
3
4
4
8
1
72
1
2
1
3
1
1
4
2
5
3
6
0
0
0
6
8
8
4
8
7
71
1
4
8
7
1
7
5
4
0
0
2
0
0
2
0
2
3
0
6
4
8
64
Serviços públicos/ Public services
7
9
8
3
8
1
7
1
0
5
0
0
0
0
1
5
2
1
4
1
0
63
38º
5
5
7
7
7
0
1
0
1
2
1
1
0
2
5
1
4
0
0
0
1
50
39º
Indústrias extrativistas / Extraction industries
1
0
0
1
2
1
0
0
0
2
0
3
0
1
1
1
0
4
5
9
3
34
40º
1
4
0
0
1
0
1
0
0
0
0
0
1
0
2
2
0
0
7
1
0
20
41º
2
1
1
2
0
0
0
1
1
0
0
0
1
1
1
0
1
5
2
0
0
19
Em 2011 foi determinada uma categoria para o setor Revenda de Veículos, anteriormente classificado em “Outros”.
In 2011 was denominated a new category for the Vehicle Resale sector, previously classified as “Others”.
42º
7
2
1
3
43º
Outros / Others
38
52
49
29
11
22
35
67
26
24
30
18
6
15
19
14
20
31
30
12
26
570
818
796
816
817
726
454
663
699
473
363
299
230
227
340
353
309
351
372
328
212
175
9.821
24
17
1994 - 2014
Total acumulado de transações por setor, desde o início do “Plano Real”
Accrued total of transactions by sector, since the beginning of the “Real Plan”
1994 – 2014
Evolução anual do número de transações
Annual evolution by number of transactions
175
1995
212
1996
328
1997
372
1998
351
1999
309
2000
353
2001
340
2002
227
2003
230
2004
299
2005
363
2006
473
2007
699
351
2008
663
161
81
94
82
130
167
204
130
221
123
101
208
230
194
100
143
84
116
199
2010
726
2011
2012
410
342
817
407
348
284
235
213
2013
796
365
2014
818
331
487
474
219
290
816
379
393
150
146
454
333
183
168
2009
114
total de transações / total transactions
domestic
cross border
25
431
1994 - 2014
1994
2014
setor / sector
total
#
setor / sector
1º
123
23º
Hospitais e Lab. de Análises Clínicas / Hospitals and Clinical Analysis Labs.
9
2º
91
9
3º
56
25º
8
4º
52
26º
7
5º
49
7
6º
30
28º
6
30
29º
5
26
5
26
Higiene / Hygiene
5
10º
24
5
11º
Seguros / Insurance
21
4
12º
19
4
13º
18
35º
3
14º
17
36º
Cimento / Cement
2
15º
16
2
16
1
16
Indústrias extrativistas / Extrative industries
1
18º
15
Montadoras de veículos / Vehicle Assembly
1
19º
Shopping Centers
14
1
20º
13
Têxtil / Textile
1
21º
11
Outros / Others
38
11
818
8º
33º
38º
43º
26
total
2014
#
2013
#
setor / sector
total
#
setor / sector
total
1º
Tecnologia da informação / Information technology
99
23º
13
2º
58
24º
9
3º
Telecomunicações e mídia / Telecommunications & media
18
25º
3
4º
28
Hospitais e laboratórios clínicos / Hospitals and clinical analysis laboratories
12
5º
33
28º
6
6º
63
26º
7
7º
35
29º
6
8º
38
30º
Higiene / Hygiene
3
9º
5
31º
5
10º
12
32º
Cimento / Cement
3
11º
Seguros / Insurance
20
33º
7
12º
Imobiliário /Real Estate
27
34º
Embalagens / Packging
7
13º
12
35º
Têxteis / Textiles
1
14º
12
36º
4
15º
Shopping centers
19
37º
Serviços públicos/ Public services
9
16º
17
38º
5
17º
10
39º
Indústrias extrativistas / Extraction industries
0
18º
24
40º
4
19º
18
41º
1
20º
50
42º
2
21º
24
43º
Outros / Others
52
22º
15
796
27
2013
2012
total
setor / sector
#
setor / sector
1º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT)
104
2º Serviços para empresas / Company services
65
3º Empresas de internet / Internet companies
56
24º Partes e peças automotivas / Autoparts
11
4º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco
46
25º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol
10
5º Shopping Centers
36
6º Imobiliário / Real Estate
33
7º Companhias energéticas / Energy companies
30
8º Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media
27
9º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products
25
10º Instituições financeiras / Financial institutions
22º Construção e produtos de construção / Construction and construction products
total
27º Aviação / Aviation
29º Montadoras de veículos / Vehicle assembly
13
13
10
9
9
8
8
24
31º Fertilizantes / Fertilizers
7
24
32º Cimento / Cement
5
12º Mineração / Mining
23
13º Educação / Education
19
Petrolífero / Oil & gas
19
4
15º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products
18
4
16º Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment
17
37º Higiene / Hygiene
3
17º Lojas de varejo / Retail outlets
16
38º Têxteis / Textiles
2
16
39º Design e projetos gráficos / Design and graphic projects
1
Seguros / Insurance
19º Hospitais e labs. de análises cvlínicas / Hospitals and clinical analysis labs.
34º Embalagens / Packging
14
Hotéis e Restaurantes / Hotels and restaurants
14
14
41º Outros / Others
28
5
4
1
49
816
2012
#
2011
total
setor / sector
#
setor / sector
total
1º
90
22º
14
2º
Telecomunicações e mídia / Telecommunication and media
59
23º
Partes e peças automotivas / Automobile parts
13
3º
46
13
4º
44
Higiene / Hygiene
12
5º
42
Hospitais e lab. de análises clínicas / Hospitals and clinical analysis labs
12
6º
41
Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants
12
7º
35
28º
9
8º
Seguros / Insurance
31
29º
8
9º
29
30º
7
29
7
11º
27
5
12º
26
5
13º
21
34º
4
14º
20
35º
3
Shopping Centers
20
3
16º
Eletroeletrônico / Electric & electronic equipments
19
Cimento / Cement
2
17º
16
2
18º
16
1
19º
15
Têxteis / Textiles
1
20º
15
Outros / Others
29
21º
14
25º
32º
37º
39º
41º
29
817
2011
#
2010
setor / sector
total
#
1º
85
22º
14
2º
42
23º
Hospitais e lab. análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories
13
3º
41
13
4º
35
12
5º
34
12
6º
31
27º
Eletroeletrônico / Electrical and electronical equipment
11
7º
28
28º
10
28
Cimento / Cement
10
26
30º
Madeira e papel/ Wood and paper
9
26
31º
8
11º
24
32º
7
12º
20
7
Shopping centers
20
7
14º
19
35º
5
15º
18
36º
Têxteis / Textiles
3
16º
Higiene / Hygiene
16
37º
Indústrias extrativistas / Extrative industries
2
Seguros / Insurance
16
Revenda de automóveis / Vehicle resale
2
16
Ferroviario / Railways
1
Construção e produtos para construção / Constructions and construction products
15
1
15
Outros / Others
9
15
9º
19º
25º
39º
41º
setor / sector
30
total
726
2010
#
2009
setor / sector
total
1º
58
3º
39
3º
Seguros / Insurance
24
4º
#
setor / sector
total
Higiene / Hygiene
11
11
9
23
9
23
9
22
8
22
8
8º
19
8
9º
18
8
10º
Eletroeletrônico / Electrical and electronical equipment
15
7
11º
13
7
12º
12
Montadoras de vaículos / Vehicle assembly
7
12
Outros / Others
52
6º
14º
16º
19º
23º
26º
31
454
2009
#
2008
#
setor / sector
1º
73
14º
18
3º
54
15º
17
3º
Educação / Education*
53
Shopping centers
17
4º
41
17º
15
5º
27
18º
14
Seguros / Insurance
27
19º
13
7º
26
13
8º
24
21º
11
9º
23
22º
9
10º
21
Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical anda phamaceutical products
9
11º
20
24º
Eletroeletrônico / Electrical anda electronic equipments
8
12º
19
25º
Outros / Others
92
19
*
#
setor / sector
Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em “Outros”. / In 2008 was denominated a new category for the Education sector, previously classified as “Others”.
32
total
663
2008
total
2007
setor / sector
total
#
1º
66
16º
3º
Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT)
3º
setor / sector
total
Hospitais e lab. de análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories
12
56
12
51
12
Shopping Centers
51
12
5º
39
12
6º
35
21º
10
35
22º
7
8º
31
23º
6
9º
27
6
10º
Cimento / Cement
4
1
2
25º
25
25
4
12º
19
4
13º
18
Seguros / Insurance
4
14º
17
Têxteis / Textiles
4
15º
13
Outros / Others
82
699
1
2
30º
Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em “Outros”. / In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the “Others” category.
Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. / In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products.
33
2007
#
2006
#
61
19º
7
3º
46
20º
6
3º
43
Seguros / Insurance
6
4º
38
Serviços portuários e aeropotuários / Port and airport services
6
5º
28
Hospitais e lab. de análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories
5
6º
21
Shopping Centers
5
21
Cimento / Cement
4
8º
19
Higiene / Hygiene
4
9º
17
27º
3
10º
15
28º
Têxteis / Textiles
2
15
29º
Design e projetos gráficos / Design and graphics projects
1
12º
14
1
13º
11
1
11
Locação e revenda de veículos / Rent and resale of vehicles
1
15º
10
1
16º
9
Outros / Others
25
17º
8
473
Petróleo e gás/ Oil & gas
8
setor / sector
1º
23º
25º
34º
setor / sector
34
total
2006
total
#
2005
setor / sector
total
#
1º
49
18º
3º
3º
setor / sector
total
5
36
5
25
5
4º
Telecomunicações / Telecommunications
21
Têxteis / Textiles
5
5º
19
22º
Higiene / Hygiene
4
19
23º
Serviços portuários / Port services
3
7º
18
24º
Cimento / Cement
2
8º
16
2
Seguros / Insurance
16
Hotéis / Hotels
2
10º
Petrolífero / Oil industry
14
Indústrias extrativistas / Extractive Industries
2
11º
13
2
12º
11
2
13º
Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment
9
2
9
1
9
Shopping Centers
1
6
Outros / Others
24
6
363
16º
31º
33º
35
2005
#
2004
setor / sector
total
#
1º
36
17º
3º
4º
4º
setor / sector
total
3
32
3
22
3
19
3
19
3
6º
17
Têxteis / Textiles
3
7º
16
2
8º
12
2
9º
11
Hotéis / Hotels
2
10º
10
2
Seguros / Insurance
10
2
10
2
Higiene / Hygiene
7
1
7
Hospitais / Hospitals
1
Cimento / Cement
4
1
4
Shopping Centers
1
Outros / Others
29
299
14º
15º
24º
29º
34º
36
2004
#
2003
setor / sector
total
#
1º
28
18º
3º
22
4º
21
4º
5º
setor / sector
total
3
3
2
17
2
16
2
6º
14
2
7º
12
Cimento / Cement
1
8º
Seguros / Insurance
10
1
9º
9
1
10º
Petróleo / Oil industry
7
Higiene / Hygiene
1
11º
Têxteis / Textiles
6
1
12º
5
Hotéis / Hotels
1
14º
5
1
4
1
4
Shopping Centers
1
4
1
4
Outros / Others
18
230
20º
24º
34º
37
2003
#
2002
setor / sector
total
#
1º
29
20º
3º
26
4º
22
4º
5º
6º
setor / sector
total
Cimento / Cement
3
Higiene / Hygiene
3
2
20
2
16
2
13
1
13
1
8º
12
1
9º
7
Ferrovias / Railtways
1
7
1
5
1
Seguros / Insurance
5
Outros / Others
6
4
4
4
4
Shopping Centers
4
4
4
11º
14º
22º
25º
31º
38
227
2002
#
2001
setor / sector
total
#
1º
40
18º
3º
setor / sector
total
4
36
4
36
4
4º
32
4
5º
27
22º
Cimento / Cement
3
6º
19
24º
2
7º
17
2
8º
15
2
9º
9
2
9
2
8
Shopping Centers
2
8
1
Higiene / Hygiene
7
Hotéis / Hotels
1
7
1
7
1
Seguros / Insurance
7
Outros / Others
15
6
340
11º
14º
17º
29º
34º
39
2001
#
2000
setor / sector
total
#
1º
57
17º
3º
4º
setor / sector
total
Lojas de varejo / Retais outlets
5
36
5
28
5
4º
26
5
5º
23
24º
4
6º
20
25º
Cimento / Cement
3
7º
18
26º
2
8º
12
2
9º
11
Shopping Centers
2
10º
10
1
11º
7
1
7
Higiene / Hygiene
1
6
Hotéis / Hotels
1
6
1
6
1
Seguros / Insurance
6
Tintas / Paints
1
5
Outros / Others
19
5
353
5
14º
17º
29º
36º
40
2000
#
1999
setor / sector
total
#
1º
47
20º
3º
4º
setor / sector
total
Elétricos e eletrônicos / Electrical and electronic equipment
5
28
5
25
5
4º
24
24º
3
5º
17
24º
2
6º
16
2
7º
13
2
13
1
9º
10
Brinquedos e jogos / Toys and games
1
10º
9
1
Seguros / Insurance
9
Higiene / Hygiene
1
12º
8
1
14º
7
Hotéis / Hotels
1
14º
Cimento / Cement
6
1
6
Tintas / Paints
1
6
1
6
Outros / Others
14
6
309
Têxteis / Textiles
6
27º
36º
41
1999
#
1998
setor / sector
total
#
setor / sector
1º
36
19º
6
3º
31
20º
4
4º
28
4
4º
25
22º
3
5º
23
24º
Montadoras de Veículos / Vehicle assembly
3
6º
20
24º
Higiene / Hygiene
2
7º
19
Hotéis / Hotels
2
8º
Seguros / Insurance
15
2
9º
13
2
13
Shoppping Centers
2
11
1
11
Cimento / Cement
1
14º
10
1
14º
9
Lojas de departamento / Department stores
1
9
1
8
1
Têxteis / Textiles
8
Outros / Others
19
7
351
11º
16º
18º
29º
35º
42
total
1998
#
1997
setor / sector
total
#
1º
49
19º
3º
36
4º
Seguros / Insurance
24
4º
22
5º
6º
setor / sector
total
Cimento / Cement
6
6
21º
5
22º
4
19
Higiene / Hygiene
4
18
4
7º
17
4
8º
16
Shopping Centers
4
9º
14
3
14
3
9
2
9
2
9
Tintas / Paints
2
8
Vidros / Glass
2
8
1
8
1
Têxteis / Textiles
8
Outros / Others
24
7
372
11º
14º
18º
27º
29º
34º
35º
43
1997
#
1996
setor / sector
total
#
1º
38
18º
3º
31
4º
18
4º
5º
6º
setor / sector
total
5
5
4
17
4
Seguros / Insurance
16
4
15
4
15
4
11
4
11
Hotéis / Hotels
4
10º
10
Higiene / Hygiene
4
11º
9
Têxteis / Textiles
4
9
2
14º
8
2
14º
7
2
7
Shopping centers
2
6
Tintas / Paints
2
6
Outros / Others
28
5
328
Cimento / Cement
5
8º
16º
18º
22º
31º
36º
44
1996
#
1995
setor / sector
total
#
1º
24
20º
3º
4º
setor / sector
total
2
20
Hotéis / Hotels
2
14
2
4º
13
2
5º
11
2
11
1
9
1
9
1
Seguros / Insurance
9
Higiene / Hygiene
1
8
1
8
Tintas / Paints
1
Têxteis / Textiles
8
Vidros / Glass
1
7
Outros / Others
15
7
5
5
4
4
4
7º
10º
14º
15º
17º
25º
32º
45
212
1995
#
1994
#
total
setor / sector
setor / sector
total
2
1º
21
3º
15
2
4º
14
2
4º
11
2
5º
8
2
8
24º Brinquedos e jogos / Toys and games
1
Seguros / Insurance
8
1
7
1
Têxteis / Textiles
7
Higiene / Hygiene
1
5
1
5
Shopping Centers
1
4
Tintas / Paints
1
4
1
4
Vidros / Glass
1
8º
10º Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment
12º Hotéis / Hotels
19º Petrolífero / Oil industry
3
15º Aviação / Aviation
3
3
3
34º Outros / Others
46
23
175
1994
#
Algumas transações assessoradas pela KPMG
Some transactions assisted by KPMG
A Danica Termoindustrial Brasil S.A.
alienou 56,5% de suas ações para a
Brasil Steel Investimentos e Partipações S.A.
(uma subsidiária do Grupo Pátria).
A KPMG Corporate Finance atuou como
assessor financeiro exclusivo
dos acionistas da Dânica.
Junho 2015
47
Transações globais em F&A (<$500m)
M&A Global Transactions (<$500m)
476
406
484
507
429
400
386
284
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
320
318
2010
2011
2012
340
2013
Transações Globais por volume / Global Transactions by Volume
366
2014
Source: Thomson SDC
48
Contatos
Luis Augusto Motta
São Paulo
Tel: + 55 (11) 3940-8493
[email protected]
Paulo Guilherme de Menezes Coimbra
Rio de Janeiro
Tel: +55 (21) 3515-9219
[email protected]
Luiz Carlos Faria
Tel: + 55 (11) 3940-7507
[email protected]
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Todas as informações apresentadas no Relatório de Pesquisa de Fusões & Aquisições 2015 – Espelho das transações realizadas no Brasil no 1º semestre,
são de natureza genérica e não têm por finalidade abordar as circunstâncias de uma pessoa ou entidade específica. Embora tenhamos nos empenhado
em prestar informações precisas e atualizadas, não há garantia de sua exatidão na data em que forem recebidas nem de que tal exatidão permanecerá
no futuro. Essas informações não devem servir de base para se empreenderem ações sem orientação profissional qualificada, precedida de um exame
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The information contained in this Research of Mergers & Acquisitions Report 2015– Mirror of transactions undertaken in Brazil in the 1st semester, is of
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Pesquisa de Fusões e Aquisições 2015 - 1o. semestre

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