Apresentação Institucional 1T16
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Apresentação Institucional 1T16
APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 1T16 KLBN11 DEZEMBRO DE 2015 KLBN11 / KLBAY DISCLAIMER As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e previsões de crescimento da Klabin S.A. são meras projeções, e como tal, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Direção da Companhia sobre o futuro dos negócios. Estas declarações prospectivas dependem substancialmente das condições de mercado, desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, são sujeitas a alterações sem aviso prévio. Esta apresentação do desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não-contábeis, como informações operacionais e financeiras, bem como as projeções baseadas nas expectativas da Direção. Note-se que os dados não contábeis não foram revisados pelos auditores independentes da Companhia. A Direção da Companhia acredita que o EBITDA pode prover informações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e possibilitar a comparação com outras companhias do mesmo setor. Note no entanto, que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. A NOVA KLABIN MODELO DE NEGÓCIO INTEGRADO 1,5 MILHÃO TPA CELULOSE Fibra curta 1,1milhão tpa Fibra Longa/Fluff 400mil tpa Mercado interno Exportação 750 MIL TPA ALTA PRODUTIVIDADE FLORESTAL Pinus + Eucaliptos PAPEL CARTÃO 430 MIL TPA KRAFTLINER SACK KRAFT PAPEIS E EMBALAGENS* 610 MIL TPA 265 MIL TPA RECICLADO * Capacidade- 2017 DESTINO DAS VENDAS SACOS INDUSTRIAIS CAIXA DE PAPELÃO 160 MIL TPA 650 MIL TPA A NOVA KLABIN 3,5 mm tons energia fluff ALTA COMPETITIVIDADE BAIXO CUSTO + ALTA QUALIDADE FLEXIBILIDADE PRODUTOS + DIFERENTES MERCADOS celulose (fibra curta 2,0 mm tons conversão papéis e longa) conversão LIDERANÇA E MERCADOS RESILIENTES ALIMENTAÇÃO + BENS DE CONSUMO papeis CRESCIMENTO papel cartão papel cartão 2015 NOVA KLABIN CONSISTENTE COMPETITIVIDADE MIX DE FIBRAS E ALTA PRODUTIVIDADE FLORESTAL MIX DE FIBRAS AREA PLANTADA 232 MIL HECTARES DE ALTA PRODUTIVIDADE FLORESTAL 141 mil hectares FIBRA LONGA Resistência DISTANCIA MÉDIA DAS FLORESTAS PARA AS FÁBRICAS PR com PUMA 66 Km SC 74 Km 91 mil hectares FIBRA CURTA Maciez Imprimir e escrever COMPETITIVIDADE BAIXO CUSTO EM FIBRA LONGA E FIBRA CURTA FIBRA LONGA 462 447 409 FIBRA CURTA 335 288 272 PUMA 174 FOB US$/TONELADA 5 10 15 20 25 30 milhões toneladas milhões toneladas milhões toneladas milhões toneladas million tonnes million tonnes Fonte: Hawkins Wright – abril 2016 CAPACIDADE ANUAL POSICIONAMENTO NO MERCADO INTERNO MERCADO DE PAPÉIS* KRAFTLINER CAPACIDADE INSTALADA PAPEL CARTÃO Market Share Market Share 40% 50% SACOS INDUSTRIAIS CAIXAS DE PAPELÃO Market Share Market Share 50% 16% * Dados referentes ao mercado brasileiro POSICIONAMENTO MERCADO DE CELULOSE TRÊS TIPOS DE FIBRAS: SOLUÇÃO EM CELULOSE PARA CLIENTES CELULOSE DE EUPALIPTO BEKP EM FARDOS CELULOSE DE PINUS BSKP EM FARDOS CELULOSE FLUFF EM BOBINA DESEMPENHO CONSISTENTE 19º Trimestre Consecutivo de Crescimento jun 13 set 13 dez mar 13 14 2.026 1.975 1.812 1.718 1.652 1.627 1,9 mar 13 1,8 dez 12 1,8 set 12 1,8 jun 12 1,8 mar 12 1,8 dez 11 1,8 set 11 1,8 1,8 1.602 1,7 1,8 1,7 1.504 1,7 1.452 1,7 1.351 1,7 1.286 1,7 1.180 1,7 1.089 1,7 1.027 1,7 939 Excluindo madeira - milhões de toneladas 1.424 VOLUME DE VENDAS UDM 1.562 R$ milhões 1.755 EBITDA Ajustado UDM 1.881 UDM: Últimos doze meses jun 14 set 14 dez 14 mar 15 jun 15 set 15 dez 15 mar 16 NOVA UNIDADE PUMA ORTIGUEIRA/PR BAIXO CUSTO DE OPERAÇÃO PRODUÇÃO DE CAPACIDADE DE PRODUÇÃO ANUAL de ENERGIA AUTOSSUFICIENCIA 1,5 MILHÃO DE TONELADAS DE CELULOSE 1.1 MILHÕES TONELADAS DE FIBRA CURTA 400 MIL TONELADAS DE FIBRA LONGA PARTE CONVERTIDA EM FLUFF 270 MW MW 120 MW 150 VENDA PARA USO NA PARA FÁBRICA AO MERCADO KLABIN máquina de papel 10 R$ milhões EBITDA Ajustado UDM PREPARADA PARA CRESCER máquina de papel 11 corte de custos e mix de vendas Projeto Puma 2.026 922 jun2011 RESULTADOS CONSISTENTES 2021 mar2016 CRESCIMENTO FUTURO 1T16 RESULTADOS VOLUME DE VENDAS, RECEITA LÍQUIDA E EBITDA VOLUME DE VENDAS Excluindo madeira – mil toneladas 437 33% 66% RECEITA LÍQUIDA EBITDA AJUSTADO R$ milhões R$ million 1.308 30% 455 36% 1.463 35% 512 MERCADO EXTERNO 461 70% 64% 65% MERCADO INTERNO 1T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16 PAPÉIS UNIDADE DE NEGÓCIO PAPEL CARTÃO VOLUME KRAFTLINER RECEITA VOLUME 110 166 163 45% RECEITA 46% 555 96 R$ milhões 35% 474 R$ milhões 55% MERCADO EXTERNO 54% 244 27% R$ milhões 181 65% 73% R$ milhões MERCADO INTERNO 1T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16 CONVERSÃO UNIDADE DE NEGÓCIO RECEITA VOLUME 169 mil toneladas 1T15 553 165 mil 536 toneladas R$ milhões 1T16 1T15 R$ milhões 1T16 CUSTO CAIXA 1T16 CUSTO CAIXA UNITÁRIO COMPOSIÇÃO DO CUSTO CAIXA 1T16 1T16 R$ mihões 2.108 1.943 Oléo Outros combustível 6% 2% Eletricidade 9% Pessoas 34% Manutenção / Paradas 9% Frete 11% 1T15 1T16 Químicos 14% Madeira/ Fibras 15% CAPEX CAPEX R$ milhões 2013 2014 2015 2016E Manutenção 369 384 455 567 Projetos Especiais e Expansão 231 319 129 95 Projeto PUMA 99 2.242 4.053 1.883 899 2.945 4.627 2.545 Total DÍVIDA LÍQUIDA E DESALAVANCAGEM Posição em 30/03/16 E ALAVANCAGEM 17.000 6,2 1,8 2,3 4.028 set-14 2.824 jun-14 3.985 dez-13 2.711 3.595 set-13 Dívida Líquida (R$ milhões) mar-14 3.437 (1.000) jun-13 1.000 mar-13 3.000 3.136 5.000 11.614 1,7 2,4 2,7 Dìvida Líquida/Ebitda (R$) set-15 1,7 8.144 7.000 2,3 1,7 jun-15 2,2 2,4 7.440 2,2 9.000 2,4 mar-15 2,4 3,3 5.242 2,2 4,6 3,8 3,0 2,6 dez-14 11.000 5,4 4,5 12.009 4,2 13.000 5,9 mar-16 15.000 6,3 12.411 R$ 17,9 bilhões R$ 5,9 bilhões DÍVIDA LÍQUIDA R$ 12,0 bilhões dez-15 Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA (US$) 7,0 6,5 6,0 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 -0,5 -1,0 -1,5 -2,0 -2,5 -3,0 -3,5 -4,0 CRONOGRAMA DA DÍVIDA 5.880 R$ milhões 2.748 2.402 1.545 2.495 2.283 1.678 2.321 1.722 2.094 1.687 1.803 1.300 1.468 816 Moeda Estrang. 12.661 1.439 1.059 Dívida Bruta 18.080 977 1.070 573 405 Posição em caixa 2T16 858 212 129 84 278 115 163 3T16 4T16 651 2016 773 390 596 2017 713 2018 2019 Moeda Local: R$ 5,4 bilhões Prazo médio: 40 meses 502 2020 2021 380 2022 218 323 2023 227 2024 216 1 2025/26 Moeda estrangeira: R$ 12,5 billhões Prazo médio: 51 meses Moeda Local 5.419 MERCADOS MERCADOS DE PAPÉIS FOCO EM MERCADOS CRESCENTES Crescimento da demanda por ano 4% DEMANDA NO MERCADO DE PAPÉIS (2014-2030) Tissue Celulose KLABIN 3% Papelão ondulado Kraftliner e papel reciclado KLABIN 2% Cartões Papel Cartão Klabin 1% Mercado B 0% Mercado D Market E Sackpaper KLABIN sack kraft e sacos industriais -1% -2% Mercado C -3% Mercado A MERCADOS KLABIN -4% 0% Fonte: POYRY 20% 40% 60% Percentual de consumo em 2014 80% 100% MERCADO DE CELULOSE GLOBAL CRESCIMENTO NA DEMANDA DE AMBAS AS FIBRAS FIBRA LONGA FIBRA CURTA CAGR +2% CAGR +3% 28,9 30,0 31,0 32,3 33,2 34,1 35,0 23,7 24,3 24,7 25,0 2014 2015 2016 2017 25.4 26,2 26,2 2018 2019 2020 América Latina América do Norte Ásia / África Europe China 2014 2015 2016 2017 Fonte: Hawkins Wright Milhões de toneladas por ano 2018 2019 2020 CHINA PUXANDO O CRESCIMENTO CELULOSE SPREADS ENTRE FIBRAS (US$/Ton) 330 Fluff vs Fibra Curta (Fluff x BHKP) Fibra Longa vs Fibra Curta (NBSK x BHKP) 115 jan-13 Fonte: RISI abr-13 jul-13 out-13 jan-14 abr-14 jul-14 out-14 jan-15 abr-15 jul-15 out-15 jan-16 abr-16 FLUFF BRASIL É O TERCEIRO MAIOR MERCADO DE FRALDAS DO MUNDO VENDA DE FRALDAS PARA ADULTOS VENDA DE FRALDAS INFANTIS R$ milhões R$ milhões 8.468 7.864 3.377 7.297 3.042 6.790 2.733 6.272 5.768 2.430 5.279 2.133 4.645 4.827 1.861 4.000 1.605 1.005 610 2009 1.183 9.139 3.398 1.363 788 2010 2011 2012 2013 Fonte: Euromonitor 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 CARTÕES PREÇOS MAIS ESTÁVEIS 1200 1100 1000 800 700 600 500 BHKP Fonte: FOEX e RISI *SBS – Solid Bleached Sulfate folding carton – EUA NBSK Papel Cartão* Coated Boards* 2016 2015 2015 2014 2014 2014 2013 2013 2012 2012 2011 2011 2011 2010 2010 2009 2009 2009 2008 2008 2007 2007 2006 2006 2006 2005 2005 2004 2004 400 2004 US$/ton 900 RELAÇÕES COM INVESTIDORES www.klabin.com.br/ri [email protected] +55 (11) 3046-8401
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