Transcrição da Teleconferência do 3T12
Transcrição
Transcrição da Teleconferência do 3T12
Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 Operadora: Bom dia, senhoras e senhores, e obrigada por aguardarem. Sejam bem-vindos à teleconferência da Qualicorp, para discussão dos resultados do 3T12. Estão presentes hoje conosco o Sr. Heráclito Brito Gomes, atual CEO da Companhia, o Sr. Wilson Olivieri, CFO e Diretor de RI da Companhia, e a Sra. Nathalia Lacava, Superintendente de Relações com Investidores. Informamos também que este evento será gravado e que os participantes ouvirão a teleconferência durante a apresentação da Empresa, e, em seguida, iniciaremos a sessão de perguntas e respostas, quando maiores instruções serão fornecidas. Caso algum dos senhores necessite de alguma assistência durante a conferência, queira, por favor, solicitar a ajuda de um operador, digitando *0. Gostaria agora de passar a palavra ao Sr. Wilson Olivieri, que fará a abertura da teleconferência. Por favor, Sr. Olivieri, pode prosseguir. Wilson Olivieri: Muito obrigado. Bom dia a todos. Como a nossa operadora comunicou, estamos aqui eu, o Heráclito e a Nathalia, e eu gostaria também de anunciar que o Sr. José Seripieri Junior está conosco, porém ele está na Alemanha, e o nosso novo COO também está aqui conosco para atender eventuais questionamentos. Eu gostaria de iniciar passando a palavra para o Sr. Junior, na Alemanha, que fará a abertura. José Seripieri Júnior: Bom dia a todos. Eu infelizmente não consegui estar no call com a equipe, porque eu tinha uma viagem para fora do Brasil, estou na Alemanha. Mas vou passar a palavra para o Heráclito, que ainda hoje continua como CEO da Companhia, na entrega de resultado do 3T12, com a presença do Financeiro, do nosso CFO, que é o Wilson, e com a equipe inteira. Mas eu vou ficar à distância aqui no call para qualquer pergunta que me seja competente. Wilson, coordene será o Heráclito a dar sequência, por gentileza. Wilson Olivieri: Heráclito, com a palavra. Heráclito Brito Gomes: Bom dia a todos, e obrigado por se juntarem a nós hoje no anúncio dos nossos resultados. Eu gostaria de iniciar fazendo um apanhado, uma breve abertura, falando um pouco sobre o cenário, sobre o contexto como um todo, até para que seja mais fácil de inserirmos os nossos resultados dentro do contexto do setor e da economia como um todo. Vocês todos viram os números que foram publicados pela agência em junho. Assistimos um crescimento neste ano, e vamos falar especificamente dos planos de forma geral do número de vidas até junho, ano contra ano, crescimento de 2,77% até 1 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 junho. Sinaliza um dos menores índices nos últimos anos, sinalizando um crescimento de algo em torno de 4% a 5% para o ano de 2012. Isso já é obviamente fruto do contexto da economia como um todo, no qual obviamente o setor de saúde está inserido, do endividamento da população. A entrada de beneficiários no sistema foi menor do que vinha sendo até anos recentes. Isso acho que é um número que deve ficar na cabeça das pessoas. É óbvio que vocês acompanham esses números. No coletivo, quando nós falamos de 2,77% nós podemos dividir um pouco. Os planos coletivos empresariais, nos quais o adesão também está inserido, cresceram algo em torno 3,93%, é o número publicado, e o individual teve um crescimento de 1,40%. Esse é o cenário, e o setor chega a 48 milhões de vidas no saúde e a 17,6 milhões de vidas nos planos odontológicos. O odontológico, mais uma vez, teve um crescimento, exclusivamente o empresarial odontológico, de quase 7%, 6,99%. Falando dos números do setor, é óbvio que o primeiro fato que queremos relatar, a inadimplência é um fato da economia e, como vínhamos desde o início, a cauda no saúde era um pouco mais atrasada em relação ao restante do setor, porque um dos últimos itens que as pessoas suspendam o pagamento é do benefício de assistência médica. O benefício de assistência médica é item de primeira necessidade, podemos dizer assim, em um País onde a saúde pública enfrenta os problemas que o nosso País enfrenta. A inadimplência persiste e esse é um fator que interferiu nos nossos resultados. O Wilson discorrerá um pouco detalhadamente sobre isso. Em relação ao setor ainda, eu gostaria de falar sobre outro fato relevante. Nós temos acompanhado os resultados das operadoras, temos acompanhado os nossos parceiros e obviamente acompanhamos nossa carteira, então temos uma posição extremamente privilegiada no setor quando conseguimos enxergar todas as operadoras, de forma geral. Estou falando de medicina de grupo, cooperativas, seguradoras, não importa a modalidade de operação. O aumento da sinistralidade é um fator relevante neste ano, e ainda deve continuar afetando o setor como um todo. Continuamos tendo reajustes em patamares de sinistralidade que são muito abaixo do mercado como um todo, ou das operadoras de forma individual, mas neste ano demos um incremento de algo em torno de 10% na nossa carteira, e obviamente isso é fruto do aumento dos custos de forma geral. Uma das belezas do nosso negócio, e uma parte importante nisso, é que esse aumento da sinistralidade é um fator importante para as operadoras de forma geral, óbvio, é importante para nós, mas não afeta os nossos resultados. Como os senhores bem sabem, nós não incorremos no risco de underwriting, não corremos o risco de reembolso ou de despesas médicas, e o incremento não nos afeta diretamente. Nos afeta indiretamente, tendo em vista que um aumento maior gera um aumento momentaneamente nos índices de cancelamento. Mas isso não ocorre na mesma proporção. Então, uma das belezas do nosso negócio, e os senhores investidores e acionistas já entenderam bem, isso ajuda de certa forma, e tem também um reflexo que é o 2 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 aumento das nossas receitas, não havendo aumento das despesas na mesma proporção. E basicamente, esse aumento de sinistralidade, e estamos percebendo em praticamente todas as operadoras, é um fator muito interessante, porque pela nossa análise ele aconteceu muito mais por força de aumento de frequência de eventos. Me desculpem ser repetitivo, eu sei que muitos dos senhores têm um profundo conhecimento do negócio de saúde, mas a sinistralidade decorre de dois fatores: ela decorre do aumento do custo médio de cada um dos itens que compõem a assistência médica, ou seja, consulta, internação, exames; mas também decorre do aumento das frequências. O pior cenário de aumento de sinistralidade é aquele em que há aumento do custo médio mais aumento de frequência. O que nós temos percebido que prepondera neste momento no aumento da sinistralidade é aumento de frequência. Há duas formas de olhar esse negócio, e eu, como um otimista por natureza, prefiro olhar da melhor forma. A primeira impressão que eu tenho, e aí é uma opinião pessoal de um técnico do setor, é que esse aumento de frequência é muito decorrente das incertezas que a economia tem. Algumas pessoas perdem emprego, as empresas aumentam, concedem benefício de extensão de assistência médica para seus empregados, as pessoas estão com dificuldade de pagar planos individuais e às vezes até o plano por adesão, e isso faz com que as pessoas utilizem mais o benefício de assistência médica. Isso já aconteceu na minha vida empresarial em todas as empresas em que eu trabalhei. Isso é uma consequência também da economia como um todo. Continua havendo certa redução de número de operadores, a questão da consolidação é realidade. Ainda existem 1.500 operadoras no Brasil, algo em torno de 1.300 com vidas; ou seja, 1.300 operadoras com produtos registrados e atuando. Ainda é um número muito elevado para um mercado do nosso tamanho, então eu acredito que isso persistirá. Ainda vai se manter para os próximos anos, e deve haver um aumento nas fusões, aquisições e assim por diante. Outro fato relevante que eu gostaria de relatar no atual cenário é a suspensão da comercialização de alguns planos e de algumas operadoras por parte da ANS. A ANS suspendeu planos de algumas operadoras, e obviamente que nós estamos sempre atentos a todas essas ocorrências, porque elas afetam diretamente o nosso negócio. De novo, há um privilégio do meu negócio, do negócio Qualicorp, porque quando se suspende a comercialização de uma operadora, ou se suspendem todos os planos, essas operadoras ficam sem muitas alternativas. Mas a Qualicorp, pelo fato de ser uma administradora e pelo fato de ser a única administradora no País que tem acordo e contrato com as principais operadoras de assistência médica, ela pode fazer uma migração natural, procurando outras operadoras que atuam no mesmo sentido, com produtos parecidos, com preços parecidos. Isso não é automático: precisamos de algum tempo para redirecionar a força de vendas, precisamos de algum tempo para preparar papelaria, para incentivar, para treinar a equipe, mas mesmo a suspensão da agência, que é um fato que afetou 3 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 algumas operadoras de tamanho e de porte significativo, o impacto na Qualicorp é de curto prazo. Nós imediatamente iniciamos ações que nos permitam retomar o patamar de venda utilizando outras operadoras. E de novo, continuamos sendo a única administradora do País que tem essa possibilidade, por ter um portfólio de parceiros operadores muito grande, praticamente no Brasil inteiro. O último fato relevante do mercado que os senhores todos têm conhecimento, e eu estou fazendo o destaque e acho que talvez já esteja até antecipando algumas das perguntas dos senhores, fruto do nosso contato do dia a dia com investidores, é a nova regulamentação das pequenas empresas. Eu sei que essa é uma pergunta de todos, como isso afeta, de que forma afeta. De novo, há impactos diferentes. Há um impacto específico na operadora e há um impacto específico em um administrador de benefícios, como a Qualicorp. O PME é um produto, os pequenos grupos, algumas operadoras chamam de SPG, Seguro de Pequenos Grupos, outros chamam de produtos para médias e pequenas empresas, PME. Qual foi a grande mudança? Como os senhores sabem, a agência a partir de agora definiu que o reajuste é em pool. Algumas empresas, algumas operadoras, poucas delas, já praticavam o reajuste em pool e não vão sofrer tanto impacto quanto as outras. Mas todas sofrerão algum tipo de impacto. Porque antes da mudança da agência, as operadoras poderiam ser mais agressivas na elaboração das suas tarifas e de preços. Esse, para mim, é o grande impacto que essa medida traz. Por que ela poderia ser defensiva? Porque vende um produto para cinco, 10 ou 20 vidas, e elas poderiam praticar um reajuste individual. Era a lei do mercado. O mercado funcionava desta forma. Então, uma venda mal feita, ou muitas vezes uma aceitação que não foi tão bem feita pode gerar uma sinistralidade tão alta, e o mecanismo de defesa eram reajustes individuais, e reajustes que às vezes extrapolavam a capacidade de pagamento da empresa. Consequentemente, cancelamento de apólices, o que mantinha a sinistralidade em um patamar razoável. Como isso agora não é mais possível, a impressão que temos, que eu tenho e que a Qualicorp tem, é que, a partir de agora, as operadoras precisarão ser mais defensivas na elaboração dos seus preços. E quando uma operadora passa a ser mais defensiva na operação de preço, já que ela não pode reajustar individualmente e o reajuste será em carteira, indiretamente, isso nos ajuda e ajuda a comercialização dos nossos produtos. Os nossos produtos passam a ter preços ainda mais competitivos. Eu também enxergo a questão do pequeno e médio grupo como uma mudança que deve trazer, no médio prazo, consequências benéficas para o nosso negócio. Há alguns fatos relevantes que eu gostaria de relatar. Vimos falando muito de expansão geográfica, de aumento de penetração nas administradoras clientes; nós já 4 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 estamos operacionais no último trimestre nos escritórios de Fortaleza, Curitiba e Porto Alegre. São duas novas regiões que iniciamos as nossas operações, já com executivos, já com pessoal selecionado. Então, a partir de agora, estamos em dez, 11 escritórios diferentes, aumentando a nossa expansão geográfica na busca que dizemos que é nossa estratégia para crescimento. Outro fato relevante que eu gostaria de relatar é que, em linha com a nossa estratégia, eu venho falando para os senhores investidores há longo tempo que os planos corporativos, principalmente a consultoria e o seguro para grandes empresas, ajudam a Qualicorp diretamente, porque tem uma margem de contribuição boa, esse negócio corporativo, mas ajudam indiretamente porque nos dá vidas e nos dá poder de barganha com todas as operadoras. O crescimento desse setor no último trimestre e no último ano foi bastante significativo. Ele já representa um percentual maior do nosso resultado. Independente do grande crescimento do afinidade e do adesão, o corporativo também contribuiu. Nós atingimos um número de vidas muito significativo e o Wilson vai detalhar um pouco mais as receitas, quando ele for falar das questões financeiras. Outro fato relevante são as novas entidades, com a incorporação da Padrão e da Aliança. Nós passamos de 400 entidades, estamos com 410 entidades, e em muitas dessas entidades nós ainda não começamos a venda. São entidades em que já há comercialização por parte da Aliança e por parte da Padrão, mas existia uma limitação muito grande em operadoras. Algumas dessas aquisições que nós fizemos tinham duas ou três operadoras apenas comercializando. Então, estamos iniciando a comercialização nessas entidades dos nossos produtos, e esperamos que isso venha a nos ajudar a aumentar as nossas vendas. Mais um fato relevante, esses documentos já foram assinados, já é fato, já está definido: a Qualicorp vinha negociando com o Governo do Paraná, já havíamos dito que tinha uma negociação em andamento; efetivamente isso foi implantado, e começamos a venda. Estamos falando de 200.000 funcionários públicos mais suas famílias, estamos falando de um público potencial de mais de 500.000 vidas, entre titulares e dependentes, e iniciamos a comercialização para o funcionalismo público no mês de novembro, o mês corrente. Já foi publicado em Diário Oficial e já iniciamos as operações, escolhemos as operadoras e encerramos o processo de definição de quem vai vender conosco no Estado de Ceará, que tem 130.000 servidores. A expectativa de início da comercialização de vendas é para janeiro. E a última foi o Mato Grosso do Sul, mas esse processo foi muito rápido, porque já existia um plano de saúde e esperamos começar a comercialização no Mato Grosso em dezembro. O Ceará tem 130.000 funcionários públicos, algo em torno disso, estamos falando de um universo de mais de 300.000 pessoas. O Mato Grosso tem algo em torno de 100.000 funcionários públicos e deve nos dar algo em torno de 250.000 pessoas como público potencial. 5 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 A boa notícia é que um desses estados veio através da Qualicorp, que foi o Paraná, e os outros dois são frutos da nossa nova aquisição, da Aliança, já demonstrando o potencial de vendas no funcionalismo público estadual, federal e municipal que é a expertise, onde a Aliança conhece bem essa operação. Obviamente, no pipeline existem alguns outros estados. Isso é fruto da dificuldade de alguns estados em gerir um plano de assistência médica. Não é o business do Governo de Estado fazer uma administração de rede. Alguns desses estados enfrentam problemas em prover um plano de assistência médica de boa qualidade, e o plano coletivo por adesão é uma maneira democrática de oferecer ao funcionalismo um grupo de operadoras no qual ele pode escolher que tipo de operadora atuar, como comprar, quando comprar. Esperamos trazer mais algumas boas novidades durante o ano de 2013 em relação a esse negócio. Falando um pouco das notícias e do cenário geral e específico da Qualicorp, no trimestre a nossa carteira de beneficiários no segmento afinidade cresceu quase 30%, sendo que a carteira de saúde especificamente cresceu quase 35%. A carteira de beneficiários no segmento corporativo cresceu quase 10%, e aí estamos falando de todo o corporativo, TPA, seguros empresarias etc., pequenas e médias empresas, gestão de saúde, todos os sócios; se formos falar só do seguro corporativo, o crescimento foi bem relevante. Crescemos 22,4%, aumentando as receitas de comissão e de remuneração de consultoria de forma bem expressiva. Já estamos com algo em torno de 1,1 bilhão de vidas em empresas, o que, de novo, nos dá um poder de barganha, aumenta muito o nosso relacionamento e nos aproxima das operadoras. Em relação à nossa receita total, ela cresceu 38,5% no ano, comparativamente com o 3T12, sendo que já decompondo, o que deverá obviamente ser uma pergunta que interessa para os senhores, 27% é fruto de crescimento orgânico e 17% foi decorrência das aquisições. De novo, em um cenário que o mercado cresce 3%, ou algo em torno de 4%, mais uma vez a Qualicorp tem crescido bem acima do mercado como um todo, mantendo os ritmos de crescimento de 27% de crescimento orgânico. Nós somos vendedores, nunca estamos satisfeitos; a insatisfação é uma qualidade e uma característica marcante desta Companhia, mas esse é o número que entregamos, e achamos que são números bem interessantes. O nosso EBITDA ajustado ano contra ano cresce 27,5%, e no 3T, sem aquisição, 17%. Acho que, em linhas gerais esses são os números da Companhia. O portfólio total da Companhia atinge 4,3 milhões de clientes, que é um crescimento, 3T contra 3T, de 17,1%, e um crescimento do 2T para o 3T de 7,4%. De novo, são números bem pungentes. Agora eu vou passar a palavra para o Wilson. Ele vai detalhar e falar um pouco mais dos números, explicar um pouco os números da Companhia, e estarei à disposição dos senhores para as perguntas que virão ao final. Muito obrigado. Wilson, por favor. Wilson Olivieri: Obrigado, Heráclito. Eu pediria aos senhores que estão nos acompanhando via apresentação no website que, por gentileza, fossem comigo até a pagina cinco. O 6 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 Heráclito já falou dos principais indicadores do nosso crescimento, falou um pouco de mercado de saúde, então, eu vou focar uma pouco em alguns detalhes nos próximos dez minutos, para que possamos caminhar para a sessão de perguntas e respostas. Na página cinco, observamos dois gráficos, um deles demonstra os 4,3 milhões de beneficiários que a Qualicorp hoje cuida na sua base de clientes. Isso representa um crescimento de 17% quando comparado ao mesmo período do ano passado, que é um incremento, para os senhores terem uma ideia, da ordem de quase de 630.000 beneficiários, isso incluindo nossas aquisições. É quase que a criação de três ou quatro empresas semelhantes com o padrão de 100.000 a 150.000 vidas cada uma, e a Qualicorp fez isso em um período de 12 meses. Se comparado com o 2T12, ainda demonstramos um crescimento de 7,4%, o que comparado com o crescimento anual que o Heráclito mencionou, do mercado de saúde privada como um todo, estamos praticamente superando isso no trimestre, em temos de crescimento, o que deu um aumento de quase 300.000 beneficiários de um trimestre para o outro, obviamente incluindo as aquisições que fizemos nesse período. Importante frisar que dessas 4,3 milhões que a Qualicorp cuida, 60% delas ainda estão alocadas no segmento corporativo e outros, e na próxima página, número seis, os senhores observam que um grande player, uma unidade de negócio dentro da Qualicorp que carrega um número de vidas representativo é a parte do TPA, onde temos quase 1,4 milhão vidas, o que contribui para essa participação de 60% do número de vidas no segmento corporativo. Essa carteira de beneficiários, se olharmos especificamente o grupo afinidades, cresceu quase 30% quando comparada ao 3T11, e 18% quando comparada com o trimestre passado, sempre ressaltando aqui o efeito das aquisições mais recentes que fizemos. A expansão, se observarmos um pouco mais detalhadamente, dá quase 35% das expansões dentro de produto de saúde, e 18,6% no que chamamos de nossos novos produtos, cujo maior foco sempre foi e tem sido o dental. No segmento corporativo, dada a magnitude dos valores, crescemos quase 10% nesse trimestre, por volta de 1,3% contra o trimestre anterior, em decorrência de um crescimento de 22,4% no segmento corporativo, e 35% especificamente na carteira de PME. A nossa parte de gestão de saúde, mesmo não sendo um foco, e vamos falar sobre isso em breve, estamos buscando focar a área de gestão de saúde mais na área interna da Companhia, ainda crescemos 15,3% em número de beneficiários quando comparado ao ano anterior. Na página sete, observamos uma rápida fotografia da nossa receita líquida, que chamamos de receita operacional líquida, que atingiu a magnitude neste trimestre de quase R$252 milhões, representando, como o Heráclito já mencionou, um crescimento de quase 39% versus o ano anterior, ou 19% versus o trimestre anterior. Esse crescimento no segmento afinidade é principalmente fruto da entrada de novos beneficiários na nossa carteira, que denominamos sempre como crescimento orgânico. No mês de julho, experimentamos um reajuste de preço, o qual o Heráclito já 7 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 comentou, na faixa de 10% a 11% em média, comparado com uma inflação médica da ordem de 400 p.p. maior do que esta. E acho importante frisar, especialmente para aqueles que estão no call e que tem os seus modelos, que desse faturamento de R$251,6 milhões, R$20,8 milhões são oriundos das nossas aquisições, Padrão e Aliança. Como os senhores se recordam, a Padrão afetou o trimestre integralmente, na medida em que ela foi adquirida no dia 2 de julho, e a Aliança começou a trabalhar conosco a partir do dia 8 de agosto. Esses são os fatores refletidos nesses números. Caso excluíssemos essa aquisição dos nossos resultados, ainda apresentaríamos um crescimento versus o ano passado da ordem de 27%, como o Heráclito falou, considerado bastante expressivo. Quando olhamos para o segmento corporativo e outros, principalmente devido a contratos grandes que fechamos nesse trimestre, encontramos um faturamento da ordem de quase R$25 milhões, o que representa um crescimento de 53% comparado com o ano passado, e quase 6% contra o trimestre anterior. Pulando para a página oito, onde damos uma olhada rápida nos custos de serviços prestados, observamos um aumento da ordem de 33,1% comparado com o 3T11, o que mostra uma alavancagem, na medida em que consideramos que o aumento da receita foi de 38,5% no mesmo período. Obviamente, esse crescimento de 33%, é necessário para dar manutenção na expansão da Companhia, que muitos dos nossos componentes, especificamente nesses custos, são variáveis: faturamento, cobrança, cadastro, especificamente o call center; são atividades que crescemos na medida em que o número de vidas que atendemos também cresce. Gostaria de ressaltar que esse crescimento da receita operacional ainda promoveu, obviamente associado ao aumento de preço no período, uma contribuição para a nossa margem bruta, que esse trimestre atingiu 73,8% do nosso faturamento. Se comparado com os indicadores, tanto do mesmo período do ano passado como do trimestre anterior, mostra um aumento da ordem de mais de 100 b.p. para este indicador. Na página nove, falamos um pouco sobre as despesas administrativas. Dentro do componente despesas administrativas, observamos um crescimento da ordem de 33,6%, principalmente devido ao crescimento orgânico em função de muitas explicações que já conversamos com os senhores, em diferentes oportunidades. Porém, vale ressaltar, especificamente nesse trimestre, a alavancagem em relação ao trimestre anterior, já que as despesas administrativas da forma que estão aqui colocadas aqui representam atualmente 29% do faturamento, quando no período passado representavam quase 31%. Tivemos aí também um ganho significativo de alavancagem. Vale ressaltar que as despesas extraordinárias listadas aqui de R$5,7 milhões se referem fundamentalmente àquilo que já vínhamos fazendo recorrentemente, que é o plano de opções de compra de ações, chamado stock options, e, excepcionalmente nesse período, como já tínhamos adiantado para muitos dos senhores, separamos as despesas com as aquisições, fundamentalmente despesas com due diligence, sejam 8 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 elas despesas legais ou de auditoria e consultoria, dado o fato que as duas aquisições foram as maiores da história da Companhia, e foram ambas implementadas no 3T. Este fato com certeza não se repetirá em trimestres futuros. Na página número dez, falamos um pouco sobre as despesas comerciais. As despesas comerciais fundamentalmente cresceram 27% quando comparadas com o mesmo trimestre do ano anterior, e fundamentalmente é resultado de despesas que fazemos com campanhas de marketing e campanhas de vendas, que ajudam significativamente o nosso crescimento orgânico. Também encontramos aqui uma importante menção referente à redução das despesas de propaganda e publicidade quando comparadas ao 2T. Como já vínhamos adiantando, estamos nesse 2S sendo mais conservadores nesses investimentos, e assim deveria acontecer também no 4T, quando devemos ter uma perspectiva de investimento nessa linha bastante conservadora. Nesta mesma página dez, acho que tem um dos indicadores mais importantes, e que tem gerado a maior quantidade de questionamento por parte dos nossos investidores, que é relacionado às perdas com créditos incobráveis. Como os senhores podem observar, nós tivemos o maior indicador do ano nesse trimestre, ele atingiu 7,4% da nossa receita. Se compararmos com o 2T, ele era 5,4%, portanto, perdemos 200 b.p. em comparação com o último trimestre. E se olharmos o mesmo trimestre do ano anterior, que era quase 4%, estava bem dentro do nosso padrão histórico, podemos observar perdas de praticamente 340 b.p. Vale ressaltar que, devido às nossas aquisições, tanto da Aliança como da Padrão, elas não tinham o mesmo padrão de contabilização de devedores duvidosos que a Qualicorp tinha. Então, embutido nesses resultados, temos um fator retroativo. Só dessas duas aquisições, agregamos R$2,8 milhões de devedores duvidosos. Não fosse por isso, estivéssemos nós olhando esse indicador da Qualicorp sozinhos, ainda estaríamos bem acima do nosso padrão histórico, mas um pouco abaixo de 7% do nosso faturamento. Como já falamos bastante sobre esse exercício, já aplicamos dentro da Qualicorp a maioria das atividades que se pode aplicar com relação à retenção do cliente. Hoje, a um cliente nosso, guardadas as devidas restrições, obviamente, oferecemos parcelamento de débitos anteriores, oferecemos pagamento do débito sem a imposição de multas e juros; e em alguns casos, onde é permitido, oferecemos até um downgrade de produtos. Portanto, nós lançamentos mão de todas as estratégias possíveis para a retenção de clientes, mas ainda estamos inseridos em um contexto econômico brasileiro, onde o endividamento da família está alto, então agora a nossa expectativa é que a perda com créditos incobráveis tenha um perfil equivalente ao perfil da economia brasileira. Na medida em que a economia comece a demonstrar melhoras nesse indicador, com certeza o indicador da Qualicorp melhora na mesma proporção. Passando para a página 11, onde damos uma rápida olhada nas outras despesas e receitas operacionais, podemos observar que elas totalizaram R$2,2 milhões, fundamentalmente em função da constituição de provisões para contingências durante esse trimestre. 9 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 Acho que o indicador mais importante a ser ressaltado aqui foi a provisão de R$10,4 milhões referente ao write-off do investimento que fizemos em uma empresa denominada Athon-Brüder no meio de 2009. Essa empresa, como todos os senhores conhecem como funciona, tanto o CPC quanto o IFRS, na medida em que optamos por focar essa empresa na gestão de sinistralidade da própria carteira da Qualicorp, tanto desse 1.5 milhão de vidas de afinidade, como das vidas corporativas de TPA, obviamente o portfólio dessa empresa vinha em um sentido de run-off, e nos testes de impairment executados pela auditoria no 3T, identificamos a necessidade de fazer essa baixa. Ela não tem efeito caixa, e não tem efeito tributário, mas é uma baixa do ativo que tínhamos relacionado à aquisição dessa empresa, que vinha sendo amortizado desde 2009. Na página 12, finalmente concluímos, falando sobre EBITDA ajustado. Aqui, o que vale ressaltar é o crescimento do nosso EBITDA contra o ano anterior, que o Heráclito já destacou, de quase 28%. Atingimos a marca de R$91,3 milhões. Como eu vinha antecipando, este, sem dúvida alguma, é o recorde histórico da Qualicorp em um único trimestre. Muito disso é fruto do nosso aumento de preços, que foi em julho; muito disso também é fruto da entrada das nossas aquisições, e isso foi razoavelmente reduzido em função do nosso nível de inadimplência atual. Passando agora para a página 13, uma rápida pincelada no nosso lucro líquido ajustado. Como os senhores podem observar, mesmo considerando tudo que comentamos agora, o write-off, mais o nível de inadimplência, ainda crescemos, contra o mesmo trimestre do ano anterior, quase 50% no indicador de lucro líquido ajustado. Terminando agora, na página 14, observamos os investimentos de CAPEX da Companhia no 3T12, que atingiram a ordem de R$16 milhões. Estamos, até o momento, com um investimento em CAPEX da ordem de quase R$27 milhões, sua grande maioria dedicados à construção da nova plataforma de TI, porém, dentro daquilo que vimos indicando aos senhores em uma condição histórica. Encerrando, na penúltima página da nossa apresentação, número 15, olhamos como está a nossa estrutura de capital. Os senhores observam um crescimento razoável do total do nível da dívida, e isso obviamente é oriundo de duas ações: número um, o pagamento que fizemos, tanto da primeira parcela do pagamento da Aliança, assim como o pagamento integral, cash, da Padrão, assim como também o reconhecimento como dívida líquida da parcela remanescente da nossa aquisição da Aliança. Como os senhores sabem, temos que completar a aquisição de 60% dessa empresa no início do ano de 2014, baseados nos múltiplos pré-determinados, e ainda temos um put-call depois de quatro anos dessa data, que também está reconhecido nessa dívida, para que fiquemos in compliance de IFRS e CPC. Tendo dito isso, gostaria agora de abrir para a sessão de perguntas e resposta, tanto eu como a Nathalia, o Heráclito e o Junior, na Alemanha, estamos à disposição para atender aos senhores. Muito obrigado. 10 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 José Seripieri Junior: Eu gostaria de fazer um complemento conceitual, não numérico. Você a certa altura fez uma projeção do número de vidas dos contratos corporativos empresariais, dando um número expressivo, mas que, embora o número de clientes do plano corporativo seja expressivo, no impacto do EBITDA, o adesão ainda é o foco maior. Só para não suscitar nenhuma espécie de dúvida de quem nos escuta, o foco da Companhia é o adesão, é o afinidade e é no saúde. Evidentemente que sem prejuízo da carteira do coletivo empresarial, que temos, e continuaremos a ter, mas o foco da Companhia cada vez mais será afinidade e adesão em saúde. Wilson Olivieri: Muito bem colocado, Junior. Obrigado. Clarissa Berman, Credit Suisse: Bom dia. Obrigada pela pergunta. Eu tenho uma dúvida com relação às provisões com créditos incobráveis. Nós vimos esse aumento considerável nesse trimestre, mesmo excluindo os efeitos de Padrão e Aliança. Levando em conta as iniciativas que a Qualicorp tem tido para melhorar a cobrança, e ao mesmo tempo os comentários do Wilson com relação ao ambiente macroeconômico, o que podemos esperar para essa linha no 4T13? Obrigado. Wilson Olivieri: Obrigado pela pergunta. Obviamente, devemos ter experimentado o pico de incobráveis no 3T como fruto do nosso reajuste de preço. O que eu sempre tenho dito é que a sazonalidade do reajuste de preço de 2012 foi muito semelhante à sazonalidade de reajuste de preço de anos anteriores que experimentamos. A diferença de 2012 para anos anteriores é que o patamar base do qual partimos para essa sazonalidade estava mais alto do que o padrão histórico. Ainda temos alguns reflexos desse reajuste nos incobráveis de outubro, mas para novembro e dezembro deveríamos esperar uma melhoria desses indicadores, não só devido à sazonalidade do negócio, como também como efeito das nossas iniciativas. Então, eu diria que a nossa expectativa para o experimentamos hoje, excluindo os retroativos Aliança e Padrão, porém não tão baixo quanto nossa receita. Algo, quem sabe, por volta de menos, seria um bom indicador para o 4T. 4T é que ele fique mais baixo do que que mencionamos das aquisições da nosso nível histórico de 4%, 4,5% da 7%, 6%, um pouco mais, um pouco Clarissa Berman: OK. Obrigada. Rafael Frade, Bradesco: Bom dia a todos. Eu queria explorar um pouco mais os números de adições no trimestre. Pelo que vocês reportaram anteriormente, a Padrão adicionaria esse efeito de 84.000 vidas e a Aliança por volta de 100.000 vidas no coletivo por adesão, e com 11 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 isso teríamos algo como 30.000 vidas de net add orgânico no trimestre. Queria só confirmar se é mais ou menos isso. A Aliança, pelo que eu me lembro, tinha 40.000 vidas também não no coletivo por adesão, agora fiquei um pouco na dúvida se seria no corporativo ou se talvez seria afinidade, novos produtos. Se vocês pudessem esclarecer isso. A segunda pergunta seria com relação aos novos contratos junto a governos que vocês comentaram. Temos cerca de 1 milhão de potenciais novas vidas. Com certeza, é difícil para vocês dar algum tipo de guidance em termos do que pode ser alcançado nisso, mas eu queria entender hoje o que é a capacidade de vocês. Vocês teriam talvez uma capacidade de adicionar 10.000 vidas, de fazer 10.000 vendas/mês, ou qualquer outro número que vocês enxergam hoje como capacidade de vocês. E só uma última questão, eu queria entender, dentro da incorporação da Padrão nesse trimestre, por conversas anteriores, pelo que eu entendi, tem algum nível de despesa com demissões, reestruturação, à parte desses R$2,9 milhões que vocês colocaram. É isso mesmo? Tem algum nível de despesa, então podemos esperar um G&A talvez um pouco menor no próximo trimestre devido a isso? Heráclito Brito Gomes: Primeiro em relação às incorporações e às despesas, as despesas ainda estão incorrendo. Para dar uma ideia, a Padrão nós encerramos em dezembro, mas já reduzimos o seu quadro em mais de 80% das pessoas, e temos ainda alguma coisa a fazer durante o mês de dezembro. Já entregamos escritórios em São Paulo, já mudamos para o nosso próprio espaço; estamos finalizando a entrega dos escritórios do Rio de Janeiro. Padrão, eu imagino que até dezembro encerremos toda a incorporação e tenhamos uma sinergia administrativa razoável a ser incorporada. Iniciamos o mesmo trabalho com a Aliança, mas a Aliança ainda tem muito a ser feito. A prioridade era Padrão, até porque nós temos uma sinergia sem dúvida a buscar com a Aliança, mas a prioridade, e vou tentar fazer um adjetivo bem adequado, digamos que o estádio de maturação das duas empresas é bastante diferente. Há um nível de maturação e de organização na Aliança que é completamente diferente da Padrão, então a prioridade total foi fazer a incorporação da Padrão, e continua sendo. Mas já começamos alguma coisa no mês de novembro com a Aliança, mas a Aliança deve se estender por dezembro, acredito, janeiro, ainda alguma repercussão no 1T, em que teremos despesas ocorrendo sem o aproveitamento ainda das sinergias. Mas isso está bem encaminhado. E também em relação à Aliança, que é um número que está bem claro aqui na minha cabeça, eu participei bem dessa discussão com o Elon, que é o fundador da Aliança: o número de vidas que eles têm não é de plano corporativo, é de adesão, efetivamente, afinidade do modelo tradicional, mas eles são negociados diretamente com a operadora. Eles atuam como administradora, mas não tem um modelo em que eles são estipulantes, como nós estamos. Nós já estamos em fase de negociação com algumas dessas operadoras. Inclusive, estamos renegociando com várias operadoras, porque existem margens, existem condições comerciais dentro da Aliança que são diferentes, obviamente, da nossa, em 12 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 função do nosso tamanho, da nossa representatividade e de alguns serviços diferenciados que nós prestamos. Nós também já estamos em negociação e renegociação com as diversas operadoras, já que não faz sentido ter modelos diferentes, já que somos controladores dessa empresa. Mas essas 25.000 vidas são, sim, afinidade. Elas apenas estão como empresarial por adesão porque o estipulante não é Aliança, e passará a ser Qualicorp/Aliança. O Wilson vai falar um pouco. Acho que você tinha algumas outras questões, para explicar um pouco mais os números. Vou passar para o Wilson. Wilson Olivieri: Rafael, com relação ao racional que você descreveu, das nossas adições líquidas, você está absolutamente correto. Inclusive, eu até tive a oportunidade de ler o seu relatório hoje cedo, e você realmente atingiu exatamente o ponto. Os seus números fazem sentido. Nós incorporamos 184.000 vidas em afinidade das duas aquisições, portanto, se você fizer a conta pelo net add, você chega a exatamente por volta de 29.000 vidas no trimestre. Com relação às despesas incorporadas da Padrão, sem dúvida nós temos, sim, algumas despesas incrementais no 3T referentes à incorporação da Padrão. Foram vários layoffs de equipe, até pouco remunerada. Porém, nós discutimos muito isso internamente, e estamos procurando sermos bastante criteriosos na alocação de despesas no não recorrente. Então, os R$2,9 milhões que alocamos no não recorrente para esse trimestre referem-se única e exclusivamente a despesas de advogados, consultorias e auditorias. Então, o restante seriam despesas de layoff, coisas desse tipo, e optamos por não destacarmos como não recorrente. Mas sim, existe uma expectativa de que a margem duas empresas, tanto da Aliança quanto da Padrão, sejam melhores no 4T do que foram no 3T. Acho que com isso nós respondemos seus quatro pontos. O Heráclito pegou dois e eu peguei dois. Confere? Rafael Frade: Só voltando um ponto, Wilson, com relação a novos contratos junto aos governos. Eu queria entender, hoje, o que é uma limitação de vocês, eventualmente, de venda? “Nós conseguimos até fazer vendas de 10.000 vidas, mas mais do que isso nós não estaríamos preparados para fazer”. Tem algum nível, alguma coisa nesse sentido? José Seripieri Junior: Deixe-me ajudar o Wilson nessa resposta. Um dos motivos, não o único, de o INDG, que agora virou Instituto Falcone estar conosco, é que hoje nós estamos fazendo um árduo, penoso e duro trabalho, falando do ponto de vista comercial, de captação. Eu vou responder a sua pergunta alocando-a no quesito novas vendas e captação. Não tem a ver com retenção. 13 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 No quesito capacidade de captação de novos usuários para o sistema, estamos passando a metodologia histórica, que é pegarmos um número financeiro puro e simples e fazer uma meta financeira, transformando-a na área de vendas. Isso eu não quero. O nosso desafio hoje é fazer um estudo quanto mais ‘accurado’ possível, nunca é perfeito, do exato tamanho do mercado de adesão que se encaixa nas operadoras com as quais nós temos relacionamento, sem prejuízo à curva ABC das principais parceiras. Qual é o tamanho desse mercado real? Não é um trabalho tão simples. Passa por muita tecnicidade e menos ‘achômetro’. Estamos gastando tempo, energia e muito dinheiro com isso. Concluindo esse trabalho, vamos para a parte dois, que é consequência. O que desse tamanho de mercado efetivamente temos capacidade para captar, ou o quanto eu terei que mudar minha estrutura de captação daqui para frente. Quanto à pergunta que você fez, eu não teria agora uma resposta contundente ou consistente do ponto de vista técnico. Nós estamos construindo essa resposta. Eu intuitivamente entendo que temos que agir mais, temos que nos esticar mais, mas eu queria dar uma resposta mais repleta de tecnicidade, o que agora nós ainda não temos, mas teremos a curto prazo. Não sei se respondi, mas é uma resposta no conceito. Rafael Frade: Está claro. Heráclito Brito Gomes: Eu queria fazer uma observação baseada na minha experiência de operador. Eu, se fosse um analista, vou falar como um técnico, se estivesse na posição de vocês, eu diria que, de forma conservadora, o funcionalismo público não representa a demografia e a distribuição econômica do Brasil. Não representa, porque nós temos diferentes níveis de renda. Mas vamos supor que representasse. Esperamos pelo menos que o mesmo índice de penetração que existe no saúde hoje, o total da população, existisse nessa carteira. Eu posso dizer que tem estado que já tem modelo de assistência médica; aliás, os três já têm, mas tem um deles que usa uma operadora, e ele tem 40% de penetração. Então, a estimativa mais conservadora seria no mínimo replicar o índice de penetração o que existe na sociedade, que é um índice de penetração de algo em torno de 20%, 25%. Isso é o mais conservador, é a estimativa. Se eu fosse o operador, estou lá dentro, mas não somos o operador específico. Nós estamos entrando, por exemplo, nesses estados com no mínimo três operadoras em cada um deles. Cada uma para uma faixa de renda e faixa de ticket, com níveis de cobrança e despesa muito menores que o nosso, porque há modelo de débito em conta, débito em folha. Nós podemos ser mais agressivos. 14 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 Então, o mais conservador seria a penetração que existe atual, mas eu imagino que essa venda será bem superior neste universo. Essa é a minha expectativa. Rafael Frade: Está ótimo. Só para deixar claro, eu não estou aqui buscando um número de potencial de penetração, potencial de mercado. Minha ideia talvez esteja um pouco mais na mão de vocês. Eu entendo que hoje vocês têm algumas limitações em termos de vendas brutas por mês, como vocês já falaram, seja de sistema, seja por pessoal, processos, etc. Eu queria só entender se, nesses novos, contratos vocês veem também hoje algum gargalo, ao ponto que se, porventura, no próximo mês 100.000 funcionários públicos vierem a entrar no seu sistema, vocês simplesmente não poderiam suportar tudo isso. Queria entender o que é o gargalo. Heráclito Brito Gomes: Como você viu, nós aumentamos significativamente no ano passado nosso CAPEX, que basicamente é TI. Nós fizemos duas coisas importantes, e o Junior colocou uma delas: Nós estamos há um ano estudando todos os processos, revendo todos os processos da Companhia com o INDG, preparando a Companhia para um novo patamar de vidas. E vimos dizendo isso desde o fim do ano passado, quando já esperávamos um crescimento fruto das aquisições. Os investimentos não começaram agora. No fim de 2010 nós já começamos a fazer investimentos e preparar a Companhia para o novo patamar, independente de entender e de ter feito a avaliação do nosso atual sistema, a avaliação da nossa atual infraestrutura e da nossa área técnica, nossa área de tecnologia da informação, e ter tranquilidade para dizer que podemos dobrar a Companhia com o atual parque instalado. Esse é o número que nós temos. Mas a nossa expectativa não é só dobrar. A nossa expectativa, além de dobrar, é aumentar e disparar em termos de nível de serviço oferecido. Por isso os investimentos. Além do INDG, nós assinamos um contrato com a Accenture e com a Oracle, e estamos fazendo mudanças significativas no nosso modelo de posicionamento; e estou falando da infraestrutura do back office. É um investimento que vai nos dar de novo um passo gigantesco, diferenciando a Companhia do mercado como um todo. Estamos trazendo novos sistemas, e isso já está em fase de implementação. Eu não tenho preocupação com gargalos. A nossa grande preocupação é como conseguiremos trazer todas essas vidas, quer seja do setor público, quer seja do setor privado, no menor intervalo de tempo possível. Como ocuparemos espaços no Brasil afora, como aumentaremos a nossa penetração nas entidades. A infraestrutura, o trabalho está feito. Ele não será um problema. Rafael Frade: Está entendido. Perfeito, Heráclito. Obrigado. 15 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 Luiz Felipe Bresaola, Deutsche Bank: Bom dia a todos. Obrigado por pegarem pergunta. Minha primeira pergunta é referente a crescimento orgânico. Dado esse cenário um pouco adverso, vocês poderiam dar uma indicação de como está sendo o desempenho das vendas no 4T12? E minha segunda pergunta está relacionada ao portfólio de vendas. Se vocês poderiam comentar como está o portfólio de vendas após a adição da Amil, do Bradesco, da Intermédica, Hapvida, como as vendas também têm se comportado em relação a esses nomes. Obrigado. Wilson Olivieri: Bom dia. Com relação ao crescimento orgânico, o que podemos garantir é que, curiosamente, apesar dos problemas que vimos tendo com a inadimplência, e apesar da situação econômica geral do Brasil estar como estamos vendo, com o nível de endividamento da família alto, estamos absolutamente dentro das nossas metas estabelecidas para este ano. É óbvio que acreditamos que a inclusão desses novos players, Amil, Bradesco, Intermédica, além da parceria que já vínhamos tendo com a SulAmérica e com outros operadores, combinado com o crescimento de marketing, que foi muito forte, que fizemos no começo do ano, eles têm contribuído para conseguirmos nos manter nessa meta. Eu posso dizer que, se não tivéssemos tido essas iniciativas no começo deste ano, com certeza hoje eu não estaria com esse discurso aqui para vocês. Mas posso garantir que as nossas rendas brutas estão absolutamente em linha com as nossas metas e com os indicadores que nós já dividimos com vocês em outras ocasiões. Com relação à Amil e Bradesco, estamos ainda em processo de implementação dessas operadoras, principalmente em virtude das aquisições que fizemos em julho e agosto. Para você ter uma ideia, o número de entidades de classe nossas quase que dobrou em relação ao que tínhamos originalmente. Com isso o nosso trabalho de aditivar todos os contratos com todas essas operadoras também dobrou. Temos uma expectativa que devemos entrar durante o 1T13 para conseguir implementar esses novos parceiros em 100% das operadoras com as quais temos parceria. Então, ainda crescemos com o nível de venda deles, mas a expectativa é que a maturidade assim seja atendida ao final do 1T12. Luiz Felipe Bresaola: Obrigado, Wilson. João Carlos dos Santos, BTG Pactual: Bom dia. Peço desculpas, eu fui apertar o mute para fazer a pergunta e acabei desligando a linha. Queria perguntar com relação à entrada das novas operadoras, 16 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 Amil e Bradesco – desculpe, não sei se alguém perguntou enquanto eu estava tentando reconectar –,queria entender como está o processo de ramp-up dessas novas operadoras. E se pegarmos essas 29.000 vidas no trimestre, mais ou menos quanto disso foi de planos Amil e Bradesco; ou até um comentário mais de uma evidência anedótica, quando você coloca “nos novos estados, estamos colocando três operadoras em cada estado”, se você já está trabalhando com Amil e Bradesco também nesses estados que vocês estão entrando. Enfim, se pudessem dar um pouco mais de cor desse ramp-up dos acordos com Amil e Bradesco, seria interessante. Obrigado. Heráclito Brito Gomes: Bom dia. Bradesco, como você sabe, já começamos há alguns meses as vendas. As vendas aumentam a cada mês. Nós ainda não estamos operando em todos os estados com Bradesco, por exemplo; ainda não estamos operando em todos os estados com Amil. As vendas da Amil são mais recentes, mas também já reagem de forma bem significativa, principalmente no Estado de São Paulo, e tem crescido mês a mês, também. Mas desses estados que eu falei, em um deles nós estamos entrando com o Bradesco, o Bradesco é uma das operadoras, porque tem um bom apelo na praça; e em dois dos outros nós estamos entrando com Amil e com outra seguradora, porque a seguradora tem o melhor apelo comercial na praça. Tem rede melhor e cliente melhor, mas já estamos operando em alguns estados, além de Rio de Janeiro e São Paulo, com Bradesco e Amil. Mas ainda não em todos. Principalmente em relação à Aliança, o processo de assinar o contrato é um aditivo entidade por entidade, operadora por operadora, plano por plano, registro; é extremamente burocrático e demorado, obviamente, para cumprirmos todos os requisitos da legislação, mas a evolução de vendas está sendo bem interessante em todas elas. A Bradesco já passa de 1.500 vidas, nós temos menos de um ano, seis ou sete meses vendendo. É um número já expressivo. O mercado não conhecia, as operadoras não conheciam. A Amil já vende muito mais, porque o canal de distribuição já conhecia os produtos da Amil, então estamos vendendo muito mais Amil que Bradesco, mas o Bradesco foi uma ênfase muito forte em divulgar. Vocês viram, nós fizemos anúncios específicos de Bradesco. Quando o Wilson fala que seremos conservadores em despesas de marketing, já fomos mais nesse trimestre, e seremos mais no próximo, na realidade eu não diria que seremos conservadores. A necessidade de divulgação dessas operadoras diminui de forma significativa porque já há um conhecimento, e nós fizemos pesquisas; estamos acompanhando isso por pesquisas com os corretores, com o canal de distribuição. Já há um conhecimento muito grande do produto Bradesco. Então, nos dois a resposta é sim. Nesses estados estamos entrando com um ou outro, ou com os dois em um deles, e a nossa expectativa é que a cada mês isso está acontecendo, e aumenta todo mês. 17 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 João Carlos dos Santos: Está ótimo, Heráclito. Quer dizer então que já tem uma parcela significativa que você está vendo que são desses novos planos. Vocês têm visto uma melhora no ritmo de vendas nos locais onde vocês já estavam? Vocês tinham lá um ritmo de vendas, um ritmo de adição de membros, e quando você coloca essas novas operações, isso tem um impacto positivo, portanto nós poderíamos esperar ainda uma aceleração na velocidade de venda por consequência de você expandir a presença das operadoras ainda para outros estados? Heráclito Brito Gomes: Eu diria, com certeza, que sim. O que é relevante e que vocês precisam observar? Eu tinha um número significativo de vendas em São Paulo, por exemplo, através da Unimed paulistana. Nós conseguimos rapidamente recompor vendas de operadoras que nós tínhamos, e tem algumas que a ANS suspendeu, e conseguimos recompor com novas operadoras e com operadoras existentes. Na realidade, isso já foi uma coisa muito boa. Nós sofremos impactos, sim, é óbvio, porque o mercado está acostumado, o corretor está acostumado, o papel está na rua, mas tivemos que suspender, por exemplo, em São Paulo. A venda era grande em São Paulo. A Amil não só recompôs – e quando eu falo Amil, estou falando de outros produtos da Amil, como Medial, DIX, é Amil porque vendemos toda a linha de produtos, é um dos exemplos –, como a própria Bradesco também já recompôs essas vendas e já vendemos mais do que estávamos vendendo antes. Isso é fato. E em algumas regiões, por exemplo, o Paraná, que abrimos a operação por causa do Governo do estado, e Porto Alegre, algumas dessas operadoras que estamos falando, não vou nominar operadora por operadora, elas são a única opção de venda. Nós estamos vendendo Unimed em Porto Alegre. Somos a primeira administradora a vender Unimed em Porto Alegre, com um cliente em Porto Alegre, que é Caixa dos Advogados. A Bradesco é um exemplo de outra boa operadora para Porto Alegre. No Paraná, a Amil é um excelente exemplo. Tem um bom market share, tem bons produtos, tem uma boa carteira. Então, sem dúvida, a resposta categórica é sim, nós vamos ampliar a nossa base de vendas com essas novas regiões e com essas novas operadoras. Junior, por favor. José Seripieri Junior: Tem um ditado que é o seguinte: vassoura nova, varre bem. Não tem jeito. Desde que eu me vejo como vendedor, todo novo produto que você lança tem uma explosão de venda. É natural. Toda nova entidade que lançamos tem uma explosão de venda. É natural. Por si só, você lançou um produto novo, ele vende mais. Não sou entendedor do segmento de área de eletrônicos, mas cada vez que lançam um smartphone novo, quem já tem telefone vai lá e troca. Produto novo, mesmo no saúde, também vende mais, evidentemente que dentro de um preço razoável. 18 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 Mas são dois desafios: primeiro, atender essa demanda nova de venda, mas não deixa-la substituir. Ou seja: de nada vale lançar um produto novo e deixar de vender o antigo para vender o novo, porque o saldo final é igual. O grande desafio está em você tecnicamente manter o mesmo patamar de venda, aumentando o incremento da demanda do novo produto. Esse é o desafio enquanto corretora. Enquanto administrador, o que estamos sentindo cada vez mais é que as operadoras estão começando a sentir na pele a diferença entre um corretor e uma administradora. Porque o administrador tem uma série de obrigações, não só obrigações legais de direito, frente ao usuário, à entidade ou à própria ANS, mas ele tem uma obrigação operacional, fática, do processo como um todo, de adesão. E cada vez mais as operadoras estão vendo, gradativamente, a diferença do que é um corretor querer se tornar amanhã de manhã uma administradora de uma empresa que é efetivamente uma administradora, que vai arregimentar usuários, que vai efetivamente constituir um pool de risco, que vai efetivamente ajudar na redução de sinistros junto à operadora. Esse conjunto todo mais o fato de uma operadora nova tende, cada vez mais, a aumentar o volume de vendas. E existe uma demanda natural de crescimento de saúde nesse Brasil, pelo amor de Deus. João Carlos dos Santos: Está ótimo, pessoal. Muito obrigado. Operadora: Encerramos nesse momento a sessão de perguntas e respostas para analistas e investidores. Gostaria de retornar a palavra ao Sr. Wilson Olivieri. Por favor, Sr. Olivieri, pode prosseguir. Wilson Olivieri: Queria agradecer a todos por participarem conosco no call, e passo a palavra para o Heráclito, para o encerramento. Obrigado. Heráclito Brito Gomes: Obrigado a todos por estarem junto conosco neste call. Como é, pelo menos, a última vez que eu faço o anúncio dos resultados da Companhia, gostaria de agradecer aos investidores, aos nossos acionistas, e obviamente vamos manter contato, até porque eu ainda continuo junto com a Qualicorp em alguns projetos, e com certeza vou encontrar os senhores pela frente. Mas muito obrigado pelo tempo, pela atenção e pela paciência de vocês. Obrigado. 19 Transcrição de Teleconferência Resultados do 3T12 Qualicorp (QUAL3 BZ) 14 de novembro de 2012 Operadora: A teleconferência da Qualicorp está encerrada. Agradecemos a participação de todos, e tenham um bom dia. “Este documento é uma transcrição produzida pela MZ. A MZ faz o possível para garantir a qualidade (atual, precisa e completa) da transcrição. Entretanto, a MZ não se responsabiliza por eventuais falhas, já que o texto depende da qualidade do áudio e da clareza discursiva dos palestrantes. Portanto, a MZ não se responsabiliza por eventuais danos ou prejuízos que possam surgir com o uso, acesso, segurança, manutenção, distribuição e/ou transmissão desta transcrição. Este documento é uma transcrição simples e não reflete nenhuma opinião de investimento da MZ. Todo o conteúdo deste documento é de responsabilidade total e exclusiva da empresa que realizou o evento transcrito pela MZ. Por favor, consulte o website de Relações com Investidor (e/ou institucional) da respectiva companhia para mais condições e termos importantes e específicos relacionados ao uso desta transcrição.” 20