As linhas de crédito consistem em três empréstimos e uma linha de

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DUFRY RELATÓRIO ANUAL 2011
As linhas de crédito consistem em três empréstimos e uma linha de crédito rotativo.
– O primeiro empréstimo inclui um cronograma de amortização e foi reduzido em CHF 87,9 (R$ 165,7) milhões
durante os três primeiros trimestres de 2011 (CHF 82,3 (R$ 139,0) milhões em 2010) de acordo com o contrato
de crédito. O prazo de pagamento integral do empréstimos foi acordado para Agosto de 2013.
– O segundo empréstimo assim como o crédito rotativo foram estruturados para um único pagamento com
vencimento em Agosto de 2013.
– E por último, o novo empréstimo tomado em agosto de 2011 inclui um cronograma de amortizações com
amortizações agendadas entre Agosto de 2014 e Agosto de 2016.
Durante 2010 e 2011, a Dufry cumpriu os compromissos financeiros e condições contidas nos contratos de crédito
bancários. Os acordos contêm cláusulas e condições personalizadas para este tipo de financiamento.
Os empréstimos sob essas linhas de crédito com juros à taxa variável (EURIBOR ou LIBOR) mais spread. Em 30
de dezembro de 2011, a taxa de juros média ponderada global foi de 2.5% (2010: 2.0%) composto de empréstimos
em USD, 2,5% (2010: 2,0%), empréstimos em EUR 3,2% (2010: não houve rebaixamento em EUR) e empréstimos
em CHF em 1,9% (2010: 1,7%).
Além disso, as operações no Caribe (Duty Free Caribbean Ltd, Emeralds Distributors Ltd, Young Caribbean
Jewelers Distributors Ltd e CEI Barbados Ltd) mantém uma linha de crédito do First Caribbean International
Bank no montante de USD 23,3 (R$ 43,7) milhões (2010: USD 14,8 (R$ 24,6) milhões) que são garantidos com os
seus respectivos ativos fixos e flutuantes.
Hedge de investimentos líquidos em operações estrangeiras
Em 31 de dezembro de 2011, um montante de USD 707,3 (R$ 1.326,3) milhões (31 de dezembro de 2010: USD 243,0
(R$ 462,7) milhões) incluído na dívida financeira foi designado como hedge de investimento líquido realizado na
Dufry do Brasil, Alliance Inc. Interbaires SA, Navinter SA, Blaicor SA, International Operation & Services Corp,
Duty Free Ecuador SA.
Além disso, a Dufry concedeu dois empréstimos de longo prazo para as subsidiarias que foi designado como
hedge the investimentos líquidos:
EM MILHÕES
SUBSIDIÁRIO
MOEDA
31.12.11
31.12.10
Dufry America Holding Inc. (USD)
USD
20,4
21,5
Dufry Mexico SA de CV
USD
52,5
-
Dufry Hispanosuiza SL
EUR
5,1
-
O Grupo usa os hedges acima para reduzir o risco de câmbio.
Em 31 de dezembro de 2011, o ganho de R$ 156,0 / CHF 82,7 milhões (2010: CHF 20.9 (R$ 37,2) milhões) foi
reconhecido em outros resultados abrangentes para compensar as correspondentes movimentações na reserva
de conversão.