1 Macroeconomia II Ficha 6

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Macroeconomia II - Ficha 6
Nota: Grande parte desta …cha consiste em revisões do modelo IS-LM /
AD-AS. Assim, o aluno poderá, se o entender, não resolver parte destes
exercícios.
Como indicação, os problemas com 1 asterisco * são considerados fáceis;
com 2 asteriscos ** menos fáceis e com 3 asteriscos *** de di…culdade
acrescida.
Problem 1 (Revisões; *) Qual o signi…cado da curva IS? Que factores in‡uenciam o declive da curva IS? Como (explicação em termos económicos e intuitivos)? Que factores fazem deslocar a curva IS? Caracterize os pontos fora da
curva IS como ou de excesso de procura ou de excesso de oferta.
Problem 2 (Revisões; *) Qual o signi…cado da curva LM? Que factores in‡uenciam o declive da curva ILM? Como (explicação em termos económicos e
intuitivos)? Que factores fazem deslocar a curva LM? Caracterize os pontos
fora da curva LM como ou de excesso de procura ou de excesso de oferta.
Problem 3 (Revisões; *) Tendo em consideração o seguinte modelo:
Y
C
T
G
I
X
M
L
=
=
=
=
=
=
=
=
C +I +G+X
a + cY d
T + tY
G
I bi
X
mY
kY hi
M
calcule o rendimento de equilíbrio e a taxa de juro de equilíbrio.
Problem 4 (Revisões; *) Se G aumentar, o que acontecerá: a Y, C, I e M ?
Que parâmetros determinam a severidade do fenómeno do crowding out?
Problem 5 (Revisões; *) Se os gastos dependerem negativamente de Y (estabilizadores automáticos; exemplo: transferências de subsídio de desemprego), o
que acontece ao multiplicador das exportações?
Problem 6 (Revisões; *) Suponha que parte de uma situação com um saldo
orçamental de SO0 . Se aumentar G e T em 10 simultaneamente, conseguirá
estimular a economia? O que acontecerá ao saldo orçamental?
Problem 7 (Revisões; *) De…na Variância e Coe…ciente de Correlação. Escreva as fórmulas de cálculo.
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Problem 8 (Revisões; *) Suponha que conhece var(x) e que y = a+bx. Calcule
var(y).
Problem 9 (Revisões; *) Considere a seguinte função consumo keynesiana:
Ct = a + c(1
t)Yt
De acordo com esta função, classi…que o consumo em termos: da sua volatilidade relativa (alta/média/baixa); direcção de movimento (procíclico/acíclico/contracíclico)
e timing de movimento (leading/coincident/lagging). Tendo em conta a sua
resposta e as regularidades empíricas que conhece sobre os ciclos, comente o
sucesso da função consumo keynesiana em replicar estas regularidades empíricas.
Problem 10 (Revisões; *) Partindo de uma situação de equilíbrio de longo
prazo (cruzamento das curvas IS-LM-FE), descreva a trajectória de ajustamento
da economia perante os seguintes choques económicos: (i) aumento de G; (ii)
aumento de M; (iii) aumento de A (produtividade de todos os factores). Comente a importância dos salários e dos preços no processo de ajustamento do
equilíbrio de curto prazo para o equilíbrio de longo prazo.
Problem 11 (Revisões; **) (Modelo IS-LM e volatilidade do produto) Suponha
que os principais choques na economia advêm da esfera monetária (e, por conseguinte, traduzem-se em deslocações da curva LM). Quais seriam as implicações na volatilidade do produto das seguintes alterações na economia: a) Aumento da taxa marginal de imposto; b) Aumento da propensão marginal a importar; c) Aumento da sensibilidade do investimento em relação à taxa de juro.
Justi…que a sua resposta recorrenda a análise grá…ca e/ou analítica.
Problem 12 (Revisões; **) No modelo IS-LM apresentado temos, tipicamente,
que L = kY hi. Considere a seguinte alteração à procura real de moeda:
L = kY d hi
Yd = Y T
T = T + tY
Agora a procura real de moeda depende da taxa de juro e do rendimento disponível
s
(e não do rendimento bruto). Assim, a expressão da LM passa de MP = kY hi
s
para MP = kY d hi. Com esta alteração na procura real de moeda, qual o efeito
no produto (aumenta/diminui/ambíguo) de uma diminuição em T ? Justi…que
a sua resposta recorrenda a análise grá…ca e/ou analítica.
Problem 13 (*) Considere o modelo IS-LM-FE descrito nas aulas teóricas.
Suponha que inicialmente a economia encontra-se num equilíbrio de longo prazo
(intersecção entre a IS-LM-FE). Descreva, de forma grá…ca, o ajustamento da
economia (isto é, a passagem do equilíbrio inicial de longo prazo para um equilíbrio de curto prazo intermédio e deste para o equilíbrio …nal de longo prazo)
em relação aos seguintes choques: a) Melhoria das Expectativas dos Investidores
e b) Aumento da Produtividade do Capital.
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Problem 14 (*) No modelo Real Business Cycles, de inspiração Clássica e
Walrasiana, os mercados dos factores são ‡exíveis e competitivos. Como são
determinados, então, os salários e a taxa de juro?
Problem 15 (*) No modelo Keynesiano predominam os choques reais sobre a
Despesa Agregada. Demonstre gra…camente que a in‡ação será um indicador
lagging.
Problem 16 (*) Dê exemplos de indicadores leading. Que utilidade atribui a
estes indicadores?
Problem 17 (**) (Efeito Pigou) Considere o modelo IS-LM-FE em que o ajustamento para o equilíbrio de longo prazo dá-se através de um ajustamento dos
preços. Suponha que o consumo (C) depende da riqueza real acumulada, que inclui, por sua vez, a quantidade real de moeda na economia ( M
P ). Temos, então,
a seguinte formulação do modelo IS-LM-FE:
Y
C
= C +I +G+X
= a + cY d + dW
M f
+W
W =
P
T = T + tY
G = G
I = I bi
X = X
IM = mY
L = kY hi
M
= kY hi
P
IM
em que d é a propensão marginal a consumir a partir da riqueza real acumulada
W , que é dada pela soma da quantidade real de moeda na economia ( M
P ) e
f ). Qual a importância desta alteração ao comportamento dos
outros activos (W
consumidores: a) no modo como a economia se ajusta a choques monetários
(aumento de M ) e b) no modo como a economia se ajusta a choques nos gastos
(aumento de G)?
Problem 18 (***) Considere o seguinte modelo:
Ct
Kt
It
Gt
Yt
=
=
=
=
=
a + bYt 1
cYt 1
K t Kt 1
G
Ct + It + Gt
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em que Kt é o stock desejado do stock de capital (que é uma função do rendimento do período anterior) e o investimento depende da diferença entre o stock
de capital desejado do período e o stock de capital realizado do período anterior.
(1) Escreva Yt em termos de Yt 1 e Yt 2 e dos parâmetros do modelo. (2)
Suponha que b = 0:9 e c = 0:5. Suponha que há um choque temporário unitário
em G, isto é, suponha que G é igual a G + 1 no período t e igual a G em todos
os outros períodos. Qual o efeito deste choque no produto ao longo do tempo
(isto é, qual a evolução do Y em t, t + 1, t + 2, ...)
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