fund report - Fundsquare

Transcrição

Credit Suisse Bond Fund (Lux)
3 a DEC. 2005
Luxemburger Investmentfonds mit Subfondc
FUND REPORT
Geprüfter Jahresbericht zum 30.09.2005
CREDIT ASSET
WISSE MANAGEMENT
j
Equity
Poitfolio
Rest Estate Alternatives
Luxemburger Investmentfonds mit Subfonds
Inhaltsverzeichnis
Seite
3
Veiwaltung und Organe
Tatigkeitsbericht
Koiiso idierter Jahresbericht3rd Jahresberichle der Suofocds z u r
30.09.2005
Geographischeund wirtschaftlicheAufteilung des Wertpapierbestandes
Aufstellung des Wertpapie-bestandesund anderer Nettoverm0gen;werte
der Subfonds:
- Credit Cuisse Bond Fund (Lux) Aus$
- Credit Suisse Bond Fund (Lux) Can$
- Credit Cuisse Bond Fund (Lux) Convert Europe
- Credit Suisse Bond Fund L
(LX
I) Corporate Euro
- Credit Suisse Bond Fund (Lux) Emerging Europe
- Credit Suisse Bond Fund (Lux) Ernerging Markets
Credlt Suisse Bond Fund (Lux) Euro
- Cred t Suisse Bond Fund (Lux) High Xe!o Euro
- Credit Suisse Borio Fund (Lux) High Yield US$
Credit Suissc Bond Fund (Lux) Inflation Linked (Euro)
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (Sfr)
Cred t Suissc Bond Fund (Lux) Inflation Linkod (US$)
- Credit Suisse Bond Fund (Lux) Sfr
- Credit Suisse Bond Fund (Lux) Short-Term Euro
- Credit Suisse Bond Fund (Lux) Short-Term Sfr
- Credit S u m e Bond Fund (Lux) Short-Term US$
Credit Suisse Bond Func (Lux) Target Return (Euro)
Crodit Cuisse Bond Fund (Lux) Target Return (Cfr)
- Credit Suisse Bond Fund (Lux) Target Returr:(E$)
- Credit Suisse Bond Func (Lux) TOPS (Euro)
- Credit Suisse Bond Fund (Lux) TOPS (Sfr)
- Credit Suisse Bond Furie (Lux) TOPS (US$)
- Credit Suisse Bond Func (Lux) US$
Credit Suisse Bord Func (Lux) E
Erlauterungenzum Jahresbericht
Bericht dcs Abschlussprufers
6
1L
52
60
61
62
ö4
66
67
-
6a
70
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75
75
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-
81
-
82
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89
91
93
94
-
95
95
112
Credit Suissc Bond Fcird (Lux) Target Return (Euro)
Valoren num mern
Credit SLiisse Bcnd Fund (Lux) Target Return (Sfr)
Credit Cuisse Bond Fund (Lux) Aus$
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Can$
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Convert Europc
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Corporate Euro
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Emerging Europe
Credit Suissc Bond Fund (Lux) Emerging Markets
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Euro
Credit Suisse Bond Fund (Lux) High Yield Euro
Credit Siiisse Bond Fund (Lux) High Yield US5
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (Euio)
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Inflation Linkeo (Sfr)
Credit Cuisse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (US$)
Ctedit Suisse Bond Fund (Lux) Cfr
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Short-Term Euro
Credit Cuisse Bond Fund (Lux) Short-Term Sfi
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Short-Term US$
279 173
279 174
279 169
279 17:
1 :96 885
1 196 888
1376 24ö
1376 257
1376 261
1 :1 1 393
1 126 443
407 903
1059 037
348 863
348 865
1059 035
850 940
1059 038
1 :1 1 396
1 126 445
1664 152
1664 154
1664 158
1664 162
1664 165
1664 170
1664 179
1664 183
348 875
348 879
348 869
348 870
1059 037
41 5 448
4 i5 450
348 881
348 882
1571 21 1
1059 03 1
Klasse A
Kiasse 0
Klasse A
Klasse B
Klasse B
Klassc I
Klasse A
Kiasse B
Kiasse I
Klasse B
K!asse I
Klasse B
Kasse I
Klasse A
K.assc B
Kiasse I
Kiasse B
Kiasse I
Klasse B
Klasse I
Klasse A
Klasse B
Klassc I
Klassc A
Klasse B
Klasse I
Klasse A
Klasse E
Klasse A
Klasse B
Klasse A
Klasse B
Klasse I
Klasse A
Klasse B
Klasse A
Klasse B
Klasse D
Klasse I
Credit Suisse Bor!d Fucd (Lux) Target Return (US$)
Crcdit Suissc Bcnd Fund (Lux) TOPS (Euro)
Credil Suisse Bond Fund (Lux) TOPS (Sfr)
Crcdit Sdisse Bond Fund (Lux) TOPS (U%)
Credit Suisse Bond Fund (Lux) US$
Credil SJisse Bond Fund (Lux) E
1571 309
1571 316
1571 330
1790 454
1790 474
1790 498
1790 502
1498 937
1498 940
1498 943
1498 944
1498 946
1571 287
1498 949
1498 955
1498 957
279 144
279 146
1059 023
279 163
279 168
1059 024
Klasse A
Klasse B
Klasse I
Klasse A
Klasse B
Klasse A
Klasse B
Klasse A
Klasse B
Klasse I
Klasse A
Klasse E
Klassc D
Klasse A
Klasse B
Klasse I
K!asse A
Klasse E3
Klasse I
Klasse A
Klasse B
Klasse I
Keine Zeichnung darf auf der Gruidlage der Geschaftsbcrichtecntgegengenornmen
werden. Die Zeichnungei erfolger. nlir auf der Grundlage des aktuellep
Verkaiifsprospektes dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls dcr letztc
Helh~ahresherici:beigefugt sind.
Die Antei:e aes Cfecii Suisse Bond Funa (Lux) durfen nicht von Anlegern oder fuf
Anlcgcr mi: Dowizil undIoder Nationaiitat U.S.A. und ihren Hoheitsgebieten erworben
oder gehalten und auch nicit an sic übcriragcn werden werden, es sei denn, dies
geschieht im Einklang mit den Gesetzen der USA
Die Ausgabe- m d Rucmahmepreise werden in Luxemburg arn Sitz der
Veiwalt~ngsgese:l.;c7aft ve%ifentlicht.
Der Nettoiriveritarwertwird eüenfalls taglich im lnternet veroffentlicht unter
~.csgm.gom
sowie in verschiedenen Zeitungen.
Der Verkautsprosped. der ,vereinfachte Verkaufsprospekt,die letztenJahrcs- und
Halhjariresherichte(nebst der Aufstellung aller wahrend der Berichtsperiode
eingwetenen Veränderungen in der Ziisammensetzungdes Wertpapierbestandes)
und Kopien der Vertragshedingungensind am Sitz der Veiwaltungsgesellschaft, der
lokalen Vertreter in cen Landern, in welchen der Fonds registriert ist. oder bei der
deutscher) Informationsstellekostenlos in Papiedorm erhaltlich.
3
Verwaltung und Organe
Verwaltungsgesellschaft
Credit Suisse Bond Fund Management Company
5 , rue Jean Monnet
L - 2180 Luxemburg
R.C. Luxemburg B 44 866
Verwaltungsrat
Vorsitzender des Verwaltungsrates
Mario Seris
Managing Director
Credit Suisse, Zürich
StellvertretenderVorsitzender des Verwaltungsrates
Raymond Melchers
Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A., Luxemburg
Mitglied des Verwaltungsrates
Stefan Mächler (bis zum 21.12.2004)
Mitglied der Geschäftsleitung der Credit Suisce Asset Management. Geschäftseinheit der
Credit Suisse First Boston, Zürich
Luca Diener (ab i4. i0.2004)
Geschäftsführer der Credit Suisce Acset Management Funds, Zürich
lan Chimes (ab 09.05.2005)
Geschäftsführer der Credit Suisse Accet Management Funds (UK) Limited, London
Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. (bis zum 16.06.2005)
33, boulevard Prince Henri
L - 1724 Luxemburg
Depotbank
Credit Suisse (Luxembourg) S.A. (ab 17.06.2005)
56, Grand'Rue
L - 1660 Luxemburg
Unabhängiger Abschlussprüfer
PricewaterhouseCoopers S.a r.1.
Reviseur d'entreprises
400, route d'Esch
B.P. 1443
L - 1014 Luxemburg
Vertreter in der Schweiz
Credit Suisse Asset Management Funds
Giesshübelstrasse 30
CH - 8070 Zürich
Zahlstelle
in der
Schweiz
Credit Suisse
Paradeplatz 8, CH - 8001 Zürich
Zahl- und lnforrnationsstelle in der
Bundesrepublik Deutschland
Deutsche Bank AG
Taunusanlage 12. D - 60325 FrankfurtIMain
Weitere Inforrnationcctelle in der
Bundesrepublik Deutschland
Credit Suisse Asset Management (Deutschland) GmbH
MesseTurm, D - 60308 FrankfutWMain
Zahlstelle in Österreich
Bank Austria Creditanstalt AG
Am Hof 2, A - 1010 Wien
Hauptkorrespondenzbank
in Frankreich
4
BNP PARIBAS Securities Services. 3, rue d'Antin, F - 75002 Paris
Verwaltung und Organe
Zahlstelle im Fürstentum
Liechtenstein
LGT Bank in Liechtenctein Aktiengesellschaft
Herrengasse 12. FL-9490 Vaduz
Hauptzahlstelle
Credit Suicce (Luxembourg) S.A.
56, Grand'rue, L - 1660 Luxemburg
Vertriebsstellen
Credit Cuisse. Paradeplatz 8, CH - 8001 Zürich
Credit Suicce Accet Management Fund Seivice (Luxembourg) S.A., 5. rue Jean Monnet.
L - 21 80 Luxemburg
Credit Suisse Asset Management (Deutschland) GmbH, MecceTurm,
D - 60308 FrankfuMMain
Credit Suicce Accet Management (France) S.A.. 44, rue Washington. F - 75408 Paris Cedex 08
Anlageberater
Credit Suisce Bond Fund (Lux) Aus$
Credit Suicse Bond Fund (Lux) Can$
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Convert Europe
Credit Cuisse Bond Fund (Lux) Corporate Euro
Credit Suicce Bond Fund (Lux) Emerging Eur-ope
Credit Suicce Bond Fund (Lux) Emerging Marketc
Credit Suicse Bond Fund (Lux) Euro
Credit Suicce Bond Fund (Lux) Short-Term Euro
Credit Suicce Bond Fund (Lux) Short-Term US$
Credit Suicce Bond Fund (Lux) Target Return (Euro)
Credit Suicce Bond Fund (Lux) Target Return (Sfr)
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Target Return (US$)
Credit Suisse Bond Fund (Lux) &:
Credit Suicce Acset Management Lid.
Beaufori Houce
15, St. Botolph Street
GB - London EC3A 7JJ
Credit Suicse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (Euro)
Credit Suicse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (Sfr)
Credit Suicce Bond Fund (Lux) Inflation Linked (US$)
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Sfr
Credit Cuisse Bond Fund (Lux) Chort-Term Sfr
Credit Cuisse Bond Fund (Lux) TOPS (Euro)
Credit Suisce Bond Fund (Lux) TOPS (Cfr)
Credit Suisce Bond Fund (Lux) TOPS (US$):
Credit Suisse
Paradeplatz 8
CH - 8001 Zürich
Credit Suisse Bond Fund (Lux) High Yield US$:
Credit Suisse Asset Management LLC
466 Lexington Avenue
New York. NY 10017, USA
Zentrale Verwaltungsstelle
Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxernbourg) S.A
5, rue Jean Monnet
L - 21 80 Luxemburg
5
Tätigkeitsbericht*
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Aus$
Einem durchwachscncn Jahresauftakt folgte nach einigen schwächeren Zahlen eine kräftige Rally im November, bei der sich der Rendite-Spread im zehnjährigen
Bereich von 128 auf nur noch 80 Basispunktc verengte. Im Dezember kam es zu einer neuerlichen Ausweitung auf 110 Basispunkte. nachdem der
stellvertretende Gouverneur der Reseive Bank of Australia (RBA) erklatt hatte. dass die Risiken für eine Zinserhöhung sp<echen.
Nach einem ruhigen ersten Halbjahr 2005 entwickelte sich der australische Bondmarkt im dritten Quartal besser als der US-Markt. Die beiden wichtigsten
australischen Inflationsindikatoren signalisierten einen begrenzten Preisauftrieb - mit einer Jahresrate von 2 . 5 8 liegt der Verbraucherpreisanstieg derzeit in der
Mitte der Zielspanne der RBA, womit ein Grund weiigcr fur ein Anziehen der monetaren Zügel besteht. Die RBA lässt derzeit cine eher neJtrale Haltung
erkennen. und der Portfoliomanager geht davon aus. dass es auf absehbare Zeit so bleiben wird.
Der Subfonds hat im Berichtsjahr bis Ende Septcmber 2005 seinen Benchmark geschlagen. In diesem Zeitraum hat die Reserve Bank of Australia ihre Zielgrösse
fur den Leitzins (Cash Rate) lediglich einmal im März um 0,25?4 auf 5,50% angehoben. Durationsentscheidungerihaben einen positiven Wertbeitrag geleistet, da
der Fondsmanager ein erfolgreiches Range-Trading am Markt betrieb. Er verlangerte beispielsweise die Duration in Schwächephasen im ersten Quartal dieses
Jahres und verkurzte sie im zweiten Quartal wieder, womit er im Juli den Subfonds vor dem Ausverkauf am Markt schützte. Im September ist der Subfonds auf
eine leichte Long-Position umgeschwenkt. was aber bislang noch keinen Mehrwert gebracht hat. Der Subfonds hielt zudem an einem Engagement in
erstklassigen Unternehmensanleihcnfcsi. was gegenuber Staatsanleihen zu einer Zusatzperformanceführte.
Ini Vcrlauf dcs vicrtcn Ouartals 2004 und der ersten Jahreshalfte 2005 hat sich der kanadische Obligationenmarkt trotz über den Erwartungen liegender
Wirtschaftsdaten wesentlich besser als der US-Markt entwickelt Vor dem Hintergrund der gutcn Konjunkturdaten erhohte die Bank of Canada den Leitzins in
zwei Schritten um jeweils 0 . 2 5 % von 2.25%. im September 2004 auf 2,7593 im September 2005. Etwas schwächerc Zahlen und die Starke der Wihrung haben
dic Bank scithcr zu cincr Pause im Zinserhohungsryklus veranlasst. wodurch der Obligationenmarkt weitere Gewinne verzeichnen konnte.
In dcr Berichtsperiode bis Ende September 2 0 0 5 verlief die Performance des Subfonds weitgehend parallel zum Benchtrark. Die Durationsentscheidungen waren
neutral. Im viertcn Ouartal 2004 hatte das Portfoliomanagement die Duration gegenuber dem Benchmark verringert. wahrend der anschliessenden
Schwächeperiode im ersten Ouartal2005 aber wieder verlängert. Im Juni nahm der Portfoliomanager Gewinne aus der langen Duration mit und nahm danach im
September 2005 wieder eine leicht verlangerte Position bei der Duration ein. Das Portfoliomanagement hielt in der Berichtsperiode an einem Engagement in
erstklassigen Uvternehmensanleihenfest, was 7u cinem Mehrwert gegenuber Staatsanleihen fuhrte.
Die Weltwirtschaft hat in den zurückliegenden iwölf Monaten kontinuierlich an Schwung gewonnen. In den USA blieb der Privatkonsum seir robust. Das
Liquiditatsumfeld mit einer eher gemassigten Geldpolitik der US-Notenbank, die bei den Zinserhöhungen ein moderates Tempo einschlug, war wiederum
forderlich fur das Wachstum. Die Renditekurve blieb daher sehr steil und die langfristigen Zinsen gingen kontinuierlich zurück. Die robuste Verfassung der
Weltkonjunktur beruhte auch - und in besonderem Masse -auf China. Niedrige Lohnkosten in China sorgten dafür. dass die Verbraucherpreise und die
Lohnstückkosten im Rahmen bliebcn und vcrhinderten einen potenziellen Inflationsauftrieb. Neben diesen starken strukturellen Einflussen erhielt die
Weltkonjunktur zu Beginn des Jahres 2005 Unterstützung von der zyklischen Erholung des Wirtschaftsgeschehens in den USA. Der Unternehmenssektor
profiticrte von einei- Kombination aus drei Positivfaktoren: einem sehr hohen Cashflow-Niveau als Folge des kontinuierlichen Schuldenabbaus.der zyklischen
Erholung sowie einer deutlichen Margenverbesserung.
Der UBS Europe Convertible Bond Index stieg in der Berichtsperiode um 1 1.12%. Dies vergleicht sich auf risikoadjustierter Basis positiv mit der Performance des
Akticnmarkts (der DJ Eurostoxx erhöhte sich um 2?,5%).
Wir waren im Schlussquartal 2004 in Aktien übergewichtet. da der Markt in unseren Augen zu diesem Zeitpunkt eine deutliche Unterbcwcdung aufwies
Gegen Jahreserde schwenkten wir auf eine neutralere Positionierung um. da wir den industriellen Z y k l u in den USA als sehr schwach einschätzten. Dabei
konzentrierten wir uns auf eher defensive Titel mit hohem Cashflow-Potenzial.
Ab April beganncn wir damit, unser Credit-Exposure 7u reduneren, weil wir die Phase des Schuldenabbaus im Unternehmenssektor für beendet hielten. Wir
schichteten in 7yklischere Werte und auch in stärker wachstumsorientierte Sektoren w e die Technologiebrancheum, da sich das globale Wirtschaftsgeschehen
wieder belebte.
Es sei allerdings darauf hingewiesen, dass wir seit Anfang des Sommers in Bezug auf den Aktienmarkt neutral positioniert sind. In der Tat sehen wir die
Notwendigkeit einer Korrcktur an dcn europäischen Aktienmärkten, die eine euphorische Aufwättsbewegung ohne nennenswerte Rückschläge hinter sich haben.
Wir haben wahrend der gesamten Bcrichtspcriode an einer positiven Volatilitätspositionfestgehalten. Zwar hat sich diese Strategie 2004 und Anfang 2005 als
schwierig eiwiesen. in den zurückliegenden sechs Monaten aber begonnen. sich fur den Subfonds auszuzahlen.
Das Portfolio crzielte gegenüber dem Benchmark eine positive Performance. Dies lag in erster Linie an unserer Sektorauswahl und weniger an einer
Richtungsentsckeidung hinsichtlich der Aktienmarktentwicklung. Unsere Aktienanalysten verstanden es, in einem Markt, der sein Augenmerk vor allem aut
Margen. Dividenden und Cashflows iichtetc. Titel zu selektieren, die über die attraktivsten Bewertungen verfügten. Auf der Emittentenseite haben wir in einige
erstklassige Namen investiert, deren Spreads sich gut entwickelten. Wir haben insgesamt an einem erstklassigen Kreditportiolio festgehalten. was sich auch
wahrend dcs Ausverkaufs bei Unternehmensanleihenim Marz und April positiv auf die Performance ausgewirkt hat. Das aktive Management des ZinssatzExposures kam dem Subfonds ebenfalls zugute.
6
Tätigkeitsbericht*
Die Bonitat europäischer Unternehmensanleihenhat sich im letzten Quartal 2004 weiter verbessert. Dies zeigte sich in Form stärkerer Gewinnausweise und
robusterer Bilanzen. Vor dem Hintergrund einer stabilen Geldpolitik der Eurzpaischen Zentralbank (EZB) konnten die Unternehmen ihre Nettoverschuldung
reduzieren und ihren freien Cashflow steigern. Diese starken Fundameritalfaktoren stütlten die Markte auch zu Beginn des Jahres 2005. Allerdings stieg infolge
höherer US-Zinsen und der Herabstufung von General Motors und Ford die Risikoaversion. Diese Sorgen erwiesen sich jedoch ais kurzlebig und die Aktienmarkte
erholten sich. wahrend sich die Volatilität mit dem herannahenden Sommer stabilisierte. Technische Faktoren wie ein geringeres Emissionsvolumen blieben gegen
Jahresende ebenfalls eine bedeutende Stutze für die Kreditspreads.
Das Portfoliomanagement hat nach dem Ausmass der Spread-Verengung zu Jahresbeginn sein Engagement bei Unternehmensanleihenmit hohem Beta
reduziert. Dieser Schritt markierte keine Abkehr von der langfristigen Einschätzung, sondern lediglich eine Anpassung an einen aus Sicht des
Portfoliomanagements ubcrkauften Mar4t. Nach der plötzlichen Schwache in1 Marr kehrtc das Management selektiv an den Markt zurück und kaufte Titel von
Unternehmen, deren Fundamentaldaten es als solide erachtele.
Nachdem die in den Kursen von Unternehmensanleihenenthaltenen Risikopramien auf hislorisch niedrigem Niveau angelangt sind. ist das Portfolio defensiv
ausgerichtet worden. Das Exposure in Unternehmer1 mit geringer Bonitat bzw. einer starken Anfalligkeit gegenubcr dem schwachen Konjunkturzyklus konzentriert
sich auf das kur/e Encc der Kurve.
Das Portfoliomanagement trifft seine Anlagcentscheidungen auf Basis einer Top-Down-Analyse. in dercn Mittelpunkt das allgemeine Konjunkturumfeld steht, das
gewöhnlich das Zinsniveau bestimmt. Angesichts des beginnenden weltweiten Zinsanstiegs hat das Portfoliomanagement umfangreich in Floating Rate Notes
investiert, um den Subfonds zu schützen, ohne dabei aber auf eine attraktivc Rendite 7u venichten.
Credit
Suisca Bond Fund (Lux)
Ernerging Europe
In den zurückliegenden zwölf Monaten wurde die Performance der zentral- und ostcuroDäischen Obligationenrnarkte von folgenden Faktoren geprägt: soliden
makroökonomischen Rahmendaten. steigenden Mittelzuflussen nach der Aufnahme in die EU sowie einer Lockerung der Geldpolitik in der gesamten Region. Sie
trugcn in der Summe i ü einer bislang einmaligen Performance von 2 4 . 5 % bei.
Das Bekenntnis zum Beitritt zur EWU bietet einen guten Anker, der eine umsichtige Haushaltspolitik garantiert. Die neuen EU-Mitgliedstaaten erfüllen die meisten
der Maastrichtkriterien fur den Beitritt zur Eurorone. Das grosstc Problcm bleiben die öffentlichen Defizite. vor allem in Ungarn Das BIP-Wachstum liegt weiterhin
deutlich uber dem Durchschnitt der alten EU, was heisst. dass sich der Abstand im Pro-Kopf-Einkommen verringert.
Zentral- und Osteuropa bieten weiterhin Marktchancen. In Polen und Ungarn bcstcht noch immer eine erhebliche Konvergenzp,amie. Darüber hinaus verschaffen
gunstige Inflationsaussichten der Geldpolitik Spielraum fu, Zinssenkungen. Der Subfonds hat das Jahr über ein Investment-Grade-Rating beibehalten.
In der Berichtsperiode war der Subforids erncut bcstrebt, durch Risikorotation zwischen Staatstiteln. Unternehmensanleihenund der Währungsfront Chancen zu
nutzen. Im vierten Quartal 2 0 0 4 lag der Schwerpunkt auf Staatspapieren. wahrend das Portfolionanagemcnt im ersten Quartal 2005 seinen Fokus auf
Unternehmenstitel in Hartwährungen richtete. Im dritten Quartal 2005 begann das Mariagcmcnt damit, bei einigen Positionen aus dem Untcrnchmenssektor
Gewinne mitzunehmen und in die lokalen Währungsmärkic zuriick7ukchrer. wo mehr Potenzial gesehen wurde.
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Ernerging Markets
Anleihen der Ernerging Markets wiesen in den vcrgangenen 7wölf Monaten eine starke Performance auf und verzeichneten gernessen am wichtigsten
Benchmark, dem EMBl Global. eine Wertsteigerung von 14%. bei einem Renditeruckgang von 174 Basispunktcn. Die Fundamentaldaten der 03ligationenmärktc
in den Schwellenlandern haben sich als Folge einer umsichtigen Wirtschaftspolitik. gefestigter Aussenhandelsbilanzen und Liquiditatspositionen sowic einem
nachhaltigen Anstieg der Rohstoffpreise - insbesondere von 01 - weiter verbessert. Die günstigeren Fundamentaldatenveranlassten die Ratingagenturen,
mehrere bedeutende Schwellenländer einschliesslich Russland und Mcxiko hochmstufen: insgesamt belief sich das Verhaltnis von Herauf- zu Herabstufungen auf
5,9 : 1. Positive technische Marktfaktoren. darunter ein deutlicher Anstieg des Zuflusses strategischer Anlagegelder und cin begrenztes Angebot an
Neuenissionen. trugen ebenfalls zur guten Performance dieser Anlageklasse bei
Während der Verkauf:welle von US-Staatstiteln und Unternehmensanleihenim Marz hat der Portfoliomanager das Engagement in anfälligeren Kreditmarkten wie
den Philippinen abgebaut. Die Duration gegenuber dem Benchmark wurde sogar noch starker reduziert. vor allem durch lang laufende Titel mit hohem Beta (Z.E.
Brasilien). Anschliessend wurden einige dieser Positionen allerdings wieder aufgestockt.
Der Portfoliomanager kon7cntriertc sich bei der Strukturiei-ungdes Subfonds auf hochverzinsliche Staatsanleihen mit positivem Bonitätctrend (einschliesslich einer
geringen Zahl von nicht im Index enthaltenen Namen wie Kasachstan und Vietnam). denen eine gegenuber dem Benchmark etwas kürzere Modified Duration
gegenüberstand.
Die Kernstratcgic des zurückliegenden Jahres beruhte aLf cincm Fcsthaltcn an der Übergewichtung der beiden grossten OlexForteure irr Universum der
Schwellenländer. Russland und Venezuela, worin sich die vom Manager erwartete Fortsetzung des Ölpreisanstiegs widerspiegelte. Die Sub-Indizes für Russland
und Venezuela innerhalb des EMBl Global verzeichneten in den vergangenen zwolf Monaten jeweils ein Plus von 23% und trugcn damit positiv zur
Fondspodorrnance bei.
7
Tätigkeits bericht*
Trot7 Sorgen der EuropaischenZentralbank (EZB) bezüglich der Auswirkungen gestiegener Energiepreise und der Währungsstärke auf das Wachstum wiesen
Bonds innerhalb der Berichtsperiode eine starke Performance auf. Zum Quartalsende bestatigten die Wirtschaftszahlen eine Wachstumsabschwächung.
In einem volatilen Markt haben sich die Renditen wenig verändert, wobei Schwachen vor allem von den USA ausgingen. Ein wachsendes Anlegervertrauen und
das Bondangebot spielten allerdings ebenfalls eine Rolle. Die Aufmerksamkeit galt zudem den schwachen Frühindikatoren in der gesamten Eurozone.
Eurobonds folgten 2005 den Vorgaben des US-Markts und tendierten angesichts enttäuschender Konjunkturdaten nach oben. Sorgen über Herabstufungen im
Automobilsektor und potenzielle Verluste von Hedge-Fonds beflügelten die Flucht in Oualitätstitel.
Der Markt erlitt zusätzlich leichte Verluste, da sich Europa angesichts hoher Energiepreise als erstaunlich widerstandsfähig erwies. Ferner schlug die EZB bei den
Zinsen harte Tone an. Die Renditen stiegen. nachdem die Niederlander Anderungen irr Rentensystem aufschoben. von denen man sich einen Nachfrageanstieg
erwartet hatte.
Angesichts der wiederholten Anhebungen der kurzfristigen Zinsen in den USA haben sich die Obligationenmärkte weiterhin als sehr belastbar enviesen. Das
Portfoliomanagement hat erkannt, dass die Entwicklung der Bondrnärkte noch von weiteren Einflussen bestimmt wird. Dazu gehören unter anderem eine
strukturbedingte Bondnachfrage als Folge von Refcrmen im Bereich der Vorsorgeeinnchtungen, Käufe asiatischer Zentra!banken und die längerfristigen
Konsequenzen hoher Oipreise für das Wachstum. Daher ist das PorVoliomanagementzu einer relativ neutralen Einschätzung der kunftigen Renditeentwicklung
gelangt und ist während der,,Berichtsperiodelediglich kleinere Durationspositionen eingegangen. Stattdessen stand die Positionierung des Subfonds entlang der
Zinsstrukturkurve mit einer Ubergewichtung des langen Endes im Vordergrund. Dies vermochte die Performance wesentlich zu steigern, Zudem wurde die
Ubergewichtung von Unternehmensanleihenim Portfolio beibehalten. Nachdem sich die Fundamentaldatender Unternehmen weiter verbesserten, wollte man in
diesem Bereich ein Exposure halten.
Die Märkte wiesen in der Berichtsperiode sowohl bei der Kursentwicklung als auch auf Total-Return-Basis eine positive Performance auf. Dies beruhte auf einem
gunstigen Konjunktururnfeld, soliden und sich verbessernden Fundamentaldaten im Emittentenbereich sowie attraktiven Bewertungen.
Durch die Entscheidung für einen robusten Top-Down- und Bottom-Up-Ansatz war der Subfonds gut gerüstet, um die erwartete positive Performance
einzufangen.
Der Portfoliomanager strukturierte das Portfolio anhand ausgewahlter Einzeltitel. Grundlage für die Einzeltitelauswahl bildete eine strenge Bonitätsbeurteilung
jedes einzelnen Emittenten in Verbindung mit einem disziplinierten Ansatz zur Fair-Value-Ermittlung.
Die Anlageentscheidungen des Fondsmanagers flossen unmittelbar in die Zusammensetzung des Subfonds ein, indem lediglich solche Anleihen gehalten werden,
die grundlich analysiert worden sind und ohne überhöhte Risiken eine gute Performance versprechen.
Credit Suisse Bond Fund (Lux) High Yield US$
Die zurückliegenden zwölf Monate markierten eine volatile Phase für den High-Yield-Markt. Eine kräftige wirtschaftliche Expansion, verbesserte
Fundarnentaldaten im Emittentenbereich und eine steigende Nachfrage nach Rendite trugen unter dem Strich zu einer positiven Performance bei. Im Marz kam es
allerdings zu einer beträchtlichen Verkaufswelle als Reaktion auf die wachsenden Bedenken gegenuber dem Automobilsektor (insbesondere wegen General
Motors) und den Aktivitäten der Hedge-Fonds. Es folgte eine gewisse Markterholung von den im Mai erreichten Tiefständen. Im dritten Quartal machten sich
dann aber wieder Sorgen breit uber die hohen Energiepreise, die Verwerfungen im Zusammenhang mit den Wirbelstürmen, die schlechten Fundamentaldaten im
Automobilsektor sowie über eine weitere Straffung der Zinspolitik.
und
Der Subfonds vermochte im Berichtsjahr bis Ende September 2005 seinen Benchmark nicht zu schlagen. Eine Übergewichtung von Emittenten irr (8))CCC*-Rating-Bereich half der Performance. da das NBBn-Segment dem breiteren Markt hinterherlief. Der Schlüssel zum Erfolg lag jedoch in der
Sektorgewichtung. Unsere relative Ubergewichtung der Bereiche Wireless. Chemie und Spielbanken stützte die Performance, während unsere relative
Untergewichtung in den Segmenten diversifi7ierte Telekommunikation und im Energiesektor sich negativ auf die Performance ausgewirkt haben. Die
Emittentenauswahl in den Sektoren Konsumgüter. Automobilhersteller und Bauprodukte trug ebenfalls zur Underperformance bei. Während die Ausfälle im HighYield-Bereich weiterhin marginal sind und die Fundamentaldaten im Unternehmensbereichweiterhin auf solider Basis stehen. machen niedrige Renditen und enge
Spreads gegenuber Staatsanleihen den High-Yield-Markt anfällig für Zins- und Ereignisrisiken. Daher haben wir Phasen mit festem Markt genutzt. um die
Schuldnerqualitat zu erhöhen und insgesamt die Kreditqualität des Portfolios anzuhebei.
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (Euro)
Die Obligationenmärkte konnten zum Teil deutlich zulegen. Die zuvor kräftige Expansion der Weltwirtschaft hatte um die Jahreswende 2004/2005 in allen
wichtigen Regionen an Tempo eingebüsst und führte allgemein zu Revisionen der Prognosen. Begrundet wurde die Abflachung durch die gestiegenen
Energiepreise. die fehlenden strukturellen Reformen in Europa, den erwarteten Inflationsanstieg und die Naturkatastrophen in Asien und den USA sowie dem bis
Ende 2004 stark gesunkenen US-Dollar. Dies führte zu einer deutlich flacheren Zinskurve mit den grössten Gewinnen bei den langen Laufzeiten und einem
Rekordticf der Realrenditen. Sie sank bei zehnjahrigen Euro-Bonds Ende September 2005 auf unter 1 ”/. Während die US-Notenbank (Fed) die Zinsen in acht
Schritten um 2%erhöhte, beliess die Europäische Zentralbank (EZB) ihren Satz unverandert bei 2%. Sie ausserte sich besorgt über die längerfristige
Prcisstabilitat aufgrund der Überschussliquiditat sowie gestiegener Energiepreise.
8
Tätigkeitcbericht'
Das Portfoliomanagernent hat irr letzten Jahr seine Anlagestrategie beibehalten. Die Realzinsduration wurde praktisch konstant auf 3.5 Jahren gehalten. Dies
widerspiegelt einerseits die konservative Ausrichtung des Subfonds. andererseits die Einschatzung. dass das anhaltend tiefe Zinsniveau wenig attraktiv ist. Der
Markt befindet sich um den Tiefstpunkt des Zinszyklus, sodass die Erreichung des mittelfristigen Realzieles von 2.548 vor Kosten zurzeit nur schwer zu erlangen
sein durite. Der synthetische Anteil (nominale Anleihen. abgesichert durch Inflationsswaps) betragt zwei Drittel des Portfolios. Bei der Weiterentwicklung des
Portfolios wurde darauf geachtet. das Gegenparteienrisiko zu minimieren. Dic Swap-Kontrakte wurden über vier Gegenparteien verteilt. Angesichts enger
Kreditspreads hat sich das Portfoliomanagcmcnt auf das obcrste Ratingscgment konzentriert. Der Subfonds hat zurzeit ein durschnittliches Rating von AA3
(gemass S&P-Rating).
Die Obligationenmärkte konnten zum Teil deutlich zulegen. Die zuvor kräftige Expansion der Weltwirtschaft hatte um die Jahreswende 2004/2005 in allen
wichtigen Regionen an Tempo eingebusst und fuhrte allgemein zu Revisionen der Prognosen. Begrundet wurde die Abflachung durch die gestiegenen
Energiepreise. die fehlenden strukturellen Reformen in Europa. den erwarteten Inflationsanstieg und die Naturkatastrophen in Asien und den USA sowie den bis
Ende 2 0 0 4 stark gesunkenen US-Dollar. Dies fuhrte zu einer deutlich flacheren Zinskurve mit den grossten Gewinnen bei den langen Laufzeiten. Verstärkt wurde
dieser Trend durch einen eigentlichen NachfrageÜberhang und dic stctige Verlängerung der Benchmark-Duration. die Ende September 2005 die Rendite
zehnjähriger Eidgenossen auf ein Rekordtief von 1.75% druckten.
Wahrend die US-Noteibank (Fed) die Zinsen in acht Schritten um 2% erhöhte, beliess die Schweizerische Nationalbank (SNB) ihr Zielband unverandert bei
0.25%-1.25% und zielte damit auf einen Mittelwert von 0 . 7 5 % fur den 3-Monats-Libor, Sie erachtet die langerfristige Preisstabilitat trotz der gestiegenen
Ölpreise als gewahrleistet. Zuletzt ausserte sie sich sehr positiv zur erwarteten Wachstumsdynamik und zum Arbeitsmarkt für 2006 und warnte vor ansteigenden
Inflationsraten. Eine Phase restriktiver Geldpolitik scheint bevorzustehen und wird im Markt eingepreist.
Das Portfoliomanagement hat im letzten Jahr seine Anlagestrategie beibehalten. Die Realzinsduration wurde praktisch konstant auf 3,5 Jahren gehalten. Dies
widerspiegelt einerseits die konservative Ausrichtung des Subfonds. andererseits die Einschatzung. dass das anhaltend tiefe Zinsniveau wenig attraktiv ist. Der
Markt befindet sich um den Tiefstpunkt des Zinszyklus. sodass die Erreichung des mittelfristigen Realcielcs von 2% vor Kosten zurzeit nur schwer zu erlangen sein
durfte. Da die Geld-Bref-Spanne auf dem Swap-Markt für Schweizer Inflation immer prohibitiv weit ist. wurden alle Swaps als Proxy Hedges auf europaische
(rund zwei Drittel) und amerikanische Inflation abgeschlossen. Bei der Weiterentwicklung des Portfolios wurde darauf geachtet, das Gegenparteienrisiko zu
minimieren. Die Swap-Kontrakte wurden über vier Gegemarteien verteilt. Angesichts enger Kreditspreads haben wir uns auf das oberste Ratingsegment
konzentriert Der Subfonds hat zurreit ein durschnittliches Rating von AA3 (gemass S&P-Rating).
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (US$)
Die Obligationenmärkte konnten zum Teil deutlich rulegen. Die zuvor kraftige Expansion der Weltwirtschaft hatte um die Jahreswende 2004/2005 in allen
wichtigen Regionen an Tempo eingebüsst und führte allgcrnein zu Revisionen der Prognosen. Begründet wurde die Abflachung durch die gestiegenen
Energiepreise. die fehlenden strukturellen Reformen in Europa. den erwarteten Inflationsanstieg. die Naturkatastrophen in Asien und den USA sowie den bis Ende
2004 stark gesunkenen US-Dollar. Dies fuhrte zu einer deutlich flacheren Zinskurve mit den grossten Gewinnen bei den langen Laufzeiten. Wahrend die USNotenbank (Fed) die Zinsen in acht Schritten um 2% erhohte. beliess die Europiische Zentralbank (EZB) ihren Satz unverandert bei 2 % .
Das Portfoliomanagement hat im letzten Jahr die Strategie beibehalten. Die Realzinsduration wurde praktisch konstant auf 3 . 5 Jahren gehalten. Dies
widerspiegelt einerseits die konservative Ausrichtung des Subfonds. andererseits die Einschätzung. dass das anhaltend tiefe Zinsniveau wenig attraktiv ist. Der
Markt befindet sich um den Tiefstpunkt des Zinszyklus. sodass die Erreichung des mittelfristigen Realzieles von 2.5% vor Kosten zurzeit nur schwer zu erlangen
sein dürfte. Der synthetische Anteil (nominale Anleihen. abgesichcrt durch Inflationsswaps) betragt zwei Drittel des Portfolios. Bei der Weiterentwicklung des
Portfolios wurde darauf geachtet, das Gegenparteienrisiko zu minimieren. Die Swap-Kontrakte wurden über vier Gegenparteien verteilt Angesichts enger
Kreditspreads haben wir uns auf das oberste Ratingsegment konzentriert. Der Subfonds hat zurzeit ein durschnittliches Rating von AA2.
Die Obligationenmärkte konnten zum Teil deutlich zulegen. Die zuvor beobachtbare kräftige Expansion der Weltwirtschaft hatte um die Jahreswende 2004 in allen
wichtigen Regionen an Tempo eingebüsst, was allgemein 7u cincr Revision der Prognosen fuhrte. Begrundet wurde die Abflachung durch die gestiegenen
Energiepreise. die fehlonden strukturellen Reformen in Europa, die Erwartung steigender Inflationsraten. die Naturkatastrophen in Asien und in den USA sowie
den bis Ende 2004 stark gesunkenen US-Dollar. All dies führte 7u cincr deutlich flacheren Zinckuwe mii den grossten Gewinnen bei den langen Laufzeiten
Verstärkt wurde dieser Trend durch einen eigentlichen Nachfrageüberhang und die stetige Verlängerung der Benchmark-Duration.
Während die US-Notenbank (Fed) die Zinsen in acht Schritten um 2% nach oben schraubtc. bclicss die Schweizerische Nationalbank (SNB) ihr Zielband
unverandert bei 0,25%-1,25% und zielte,damit auf einen Mittelwert von 0.75% fur den 3-Monats-Libor, Sie erachtet die längerfristige Preisstabilität als
gewährleistet; dies trotz der gestiegenen Olpreise. Zulet7t äusscrte sie sich sehr positiv zur erwarteten Wachstmsdynamik und zum Arbeitsmarkt fur 2 0 0 6 und
warnte vor ansteigenden Inflationsraten. Eine Phase restriktiver Geldpolitik scheint bevorLustehen und wird im Markt eingepreist. Die Unternehmensanleihen
profitierten weiterhin von der wieder stabileren weltwirtschaftlichen Lagc und insbesondere von der Suche der Investoren nach zucatzlichem Ertrag, sodass die
Spreads mehr oder weniger stabil blieben.
Das Portfoliomanagerrent hat Anfang 2005 die Duration des Subfonds wesentlich erhoht. nachdem sich Anzeichen einer Wirtschaftsverlangsamung
verdeutlichten. Das Ukergewicht im mittleren und langeren Laufzeitensegment brachte den grossten Beitrag zur positiven Performance. Auf Ratingstufe brachte
das Übergewicht der tieferen Klassen zulasten des AAA-Segments cinen positiven Beitrag. Auf Sektorstufe wiirden erfolgreich Finanzwerte und Versicherer
zulasten von Staatsanleihen bevonugt. Einen positiven Beitrag leisteten während des Jahres auch die Titelauswahl und das Timing. Angesichts der positiveren
Konlunkturaussichten wird die Portfolioduration sukzessive auf neutral umgestellt und aufgrund der unattraktiveren Spreads soll der Anteil von
Unternehmensanleihenreduziert werden.
9
Tätigkeits berichy
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Shori-Term Euro
In einer sich ständig wandelnden Welt ist die Europäische Zentralbank, die den Leitzins unverändert bei 206 beliess. eine Säule der Vorhersehbarkeit geblieben.
Ein Grossteil des zuruckliegenden Jahres wurde mit Klagen über das fehlende Wachstum in der Eurozone verbracht. Die Exporte elwiesen sich als Stütze, aber
die Binnennachfrage stagnierte weiter. Dies führte zu einem Rückgang der Anleiherenditen, insbesondere im zweiten Quartal dieses Jahres. Seither sind die
Renditen sufgrund von Anzeichen für eine leichte Konjunkturbelebung sowie einer beschleunigten Inflation wieder deutlich gestiegen. Für den jüngsten
Inflationsanstieg ist allerdings vor allem der dramatische Anstieg des Ölpreises verantwortlich.
Das Portfoliomaiagement hat 2005 die überwiegende Zeit an einer kurzen Duration festgehalten. Als die Stimmung im zweiten Ouartal 2005 ihren Tiefpunkt
erreicht hatte, gingen die Renditen zuruck und es kam zu vermehrten Spekulationen uber eine mogliche Zinssenkung. Wir konnten uns allerdings nie mit diesem
Szenario anfreunden und unsere Haltung wurde in den vergangenen Monaten bestätigt, als die Kommentatoren umschwenkten und die Diskussion darüber
eroffneten, wie schnell es zu einer Zinserhohung kommen wird. Die Europaische Zentralbank hat erklärt. dass sie nach dem jüngsten Inflationsanstieg eine hohe
Wachsamkeit an den Tag legen werde.
Die Manager verfolgten dieses Jahr ferner eine Handelsstrategie. die auf eine Verflachung der Zinskurve setzte und die sich bei einer Vereigung der
Renditediffereni zwischen zwei- und fünfjährigen europäischen Staatsanleihen um rund 0.30% als profitabel erwies. Das Engagement in Unternehmensanleihen
entwickelte sich ebenfalls positiv: Bei wenig veränderten Spreads gegenüber Staatsanleihen profitierten wir von der höheren Rendite in diesem Bereich.
Die Manager sind kürzlich zu einer neutralen Duration übergegangen. da sie der MeinLng sind, dass der Markt die Wahrscheinlichkeit steigender Zinsen zu stark
eskomptiert hat.
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Short-Term Sfr
Die Obligationenmärkte konnten zum Teil deutlich zulegen. Die zuvor beobachtbare kraftige Expansion der Weltwirtschaft hatte um die Jahreswende 2 0 0 4 in allen
wichtigen Regionen an Tempo eingebüsst, was allgemein zu einer Revision der Prognosen führte. Begründet wurde die Abflachung durch die gestiegenen
Encrgiepreise. die fehlenden strukturellen Reformen in Europa, die Erwaitung steigender Inflationsraten. die Naturkatastrophen in Asien und in den USA sowie
den bis Ende 2004 stark gesunkenen US-Dollar. All dies führte zu einer deutlich flacheren Zinskurve mit den grossten Gewinnen bei den langen Laufzeiten.
Verstarkt wurde dieser Trend durch einen eigentlichen Nachfrageüberhang und die stetige Verlängerung der Benchmark-Duration.
Wahrend die US-Notenbank (Fed) die Zinsen in acht Schritten um 2%nach oben schraubte, beliess die Schweizerische Nationalbank (SNB) ihr Zielband
unverändert bei 0,25%-1,25Oh und zielte,damit auf einen Mittelwert von 0.75% für den 3-Monats-Libor. Sie erachtet die längerfristige Preisstabilität als
gewährleistet: dies trotz der gestiegenen Olpreise. Zuletzt äusserte sie sich sehr positiv zu den fur das Jahr 2006 prognostizierten Zahlen in Bezug auf die
Wachstumsdynzmik und den Arbeitsmarkt und warnte dabei gleichzeitig vor ansteigenden Inflationsraten. Eine Phase restriktiver Geldpolitik scheint bevorzustehen
und wird im Markt eingepreist. Dic Untcrnehmcnsanleihen profitierten weiterhin von der wieder stabileren weltwirtschaftlichen Lage und insbesondere von der
Suche der Investoren nach zusätzlichem Ertrag, sodass die Spreads mehr oder weniger stabil blieben.
Das Portfoliomanagement hat Anfang 2005 die Duration des Subfonds wesentlich erhoht, nachdem sich Anzeichen einer Wirtcchaftsverlangsamung
verdeutlichten. Die Barbell-Positicnierung mit dem Untergewicht der zwei- und dreijährigen Laufzeiten und die längere DLration brachten den Hauptteil der
relativen Performance. während sich dcr Rating- und der Sektorbeitrag nahezu neutralisierten. Angesichts der positiveren Konjunkturaussichten wird die
Portfolioduration sukzessive auf neutral umgestellt und aufgrund der unattraktiveren Spreads der Anteil von Unternehmensanleihenreduziert.
Credit Suicse Bond Fund (Lux) Short-Term US$
Die US-Notcnbank (Fed) hat im zurückliegenden Jahr einen prognostizierbareren. transparenteren Kurs eingeschlagen und den Märkten ihre Absicht vermittelt,
das Zinsniveau nach einem Tiefstand im Jahr 2004 auf ein Normalniveauzurückzuführen. Nach mehreren Zinsschritten von 0,25% steht der Zielsatz jetzt bei
3,75%. Die Anleiherenditen sind sowohl im fünf- als auch im zweijährigen Laufzeitenbereich gestiegen. Das Wirtschafiswachstum bewegte sich trotz hoher
Oiprcise und steigender Zinsen insgesamt oberhalb der Trendrate. Wahrend die Zinsen auf ein neutrales Niveau 7usteuein, gilt die Hauptsorge der USNotenbank inzwischen der Frage, ob cin wcitcres Eingreifen erforderlich ist. um den Inflationsanstieg infolge des hohen Olpreises einzudammen.
Der Subfonds war in den vergangenen zwolf Monaten im Wesentlichen auf eine kurze Duration und eine tendenzielle Verflachung der Zinskurve ausgerichtet.
Wahrend die Positionsgrossen abhängig von unserer Stimmungslage schwankten, stimmte bei beiden Strategien die Richtung. wodurch der Subfonds seinen
Benchmark mühelos schlagen konnte.
Der Portfoliornanager hat weiterhin in Unternehmensanleiheninvestiert. trotz der relativ geringen Renditedifferenz zu Staatctiteln. Angesichts einer guten
fundamentalen Situation des Unternehmenssektors hat sich diese Abweichung von unserem Staatsanleihen-Benchmarkbezahlt gemacht.
Nach dem Renditeanstieg im letzten Quartal, der nur unmittelbar im Anschluss an den Wirbelsturm Katrina einen kurzen Einbruch erfuhr. hat der Fondsmanager
hinsichtlich der Zinserwartung eine etwas neutralere Position bezogen. Im laufenden Quartal stehen ein erwarteter Anstieg des Leitzinssatzes der US-Notenbank
sowie wachsenoe Sorgen über eine Inflationsbeschleunigungweit oben auf der Tagesordnung.
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Target Return (Euro)
Die internationalen Obligationenmärkte verzeichneten im letzten Quartal 2004 eine starke Entwicklung, ungeachtet des akuten Risikos von höheren US-Zinsen
aufgrund der steigenden Inflation. Die Fundamentaldatender Emerging Markets verbesserten sich dank festerer Rohctoffpreise und stabiler politischer
Verhältnisse, wdhrend die High-Yield-Märkte aufgrund weltweit niedriger Zinsen hohe Mittelzuflusse verzeichnen konnten. Nach einem relativ kumeitigen Anstieg
der Risikoaversion als Resultat auf die Hcrabstufung von Ford und General Motors verbesserte sich das Umfeld für diese risikoreicheren Anlageklassen im März
wieder deutlich, Beide Märkte erholten sich, ebenso wie die Kreditspreads insgesamt, und schlossen das Jahr mit Rekordtiefs bei den Spreads. Aktien. die nach
der Korrektur im Jahr 2002 als unterbewertet galten, setzten ihren Aufwättstrend in den zurückliegenden zwölf Monaten fort, was der Performance von
Wandelanleihen zugute kam.
10
Tätigkeitsbericht*
Trotz wiederholter Ani-ebungen der Zinsen für kurze Laufzeiten in den USA haben sich die Bondmärkte als sehr widerstandsfahig erwiesen. Das
Portfoliomanagement schliesst daraus, dass dic Entwicklung der Obligationenmärkte von weiteren Einflussfaktoren bestimmt wird. Dazu gehören unter anderem
eine strukturbedingte Bondnachfrage als Folge von Reformen irr Bereich der Vorsorgeeinricitungen. Kaufe asiatischer Zentralbanken und die längerfristigen
Konsequenzen hoher Olpreise für das Wachstum, Daher ist das Porifoliornanagement zu einer relativ ncutralen Einschätzung der künftigen Renditeentwicklung
gelangt und ist in der Berichtsperiode lediglich kleinere Durationspositionen eingegangen. Stattdessen stand die Positionierung des Subfonds entlang der
Zinsstrukturkutve mit einer Ubergewichtung des langen Endes im Vordergrund. Dies vermochte die Performance wesentlich zu steigern. Darüber hinaus blieben
wir bei Unternehmensanleihenbewusst übergewichtet. einschliesslich des Engagements in High-Yield-Markten. Nachdem sich die Fundamentaldaten der
Unternehmen weiter verbesserten. wollte man in dicscm Borcich bewusst ein Exposure halten. Diese Position entwickelte sich im ersten Quartal schlecht. da die
Kreditmarkte Muhe hatten, die Herabstufung von GM auf Junk-Status zu verkraften. Die anschliessende kräftige Erholung hat aber unsere Entscheidung
gerechtfertigt, an diesem Engagement festruhalten. Die Gewichtung der Emcrging Markets wurde vom Portfoliornanagernent in der Berichtsperiode konstant
gehalten. Diese Märkte haben von Heraufstufungen der Ratings als Folge besserer Rahmendaten profitiert. Ir einigen Fallen beruhte dies auf dem hohen Olpreis.
Das Engagement in Wandelanleihen wurde im Verlauf des Jahres 2004 reduziert und blieb im ersten Quartal 2005 relativ niedrig. Seither wurde die Allokation
kontinuierlich aufgestockt. da das Portfoliomanagement gegenuber der kunftigen Entwicklung dicser Anlageklasse zuversichtlich eingestellt ist.
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Target Return (Sfr)
Die internationalen Obligationenmärkte verzeichneten im leirten Quartal 2004 eine starke Entwicklung, ungeachtet des akuten Risikos von hoheren US-Zinsen
aufgrund der steigenden Inflation. Die Fundamentaldatender Emerging Markets verbesserten sich dank festerer Rohstoffpreise und stabiler politischer
Verhältnisse, wahrend die High-Yield-Markte aufgrund weltweit niedriger Zinsen hohe Mittelzuflusse verzeichnen konnten. Nach einem relativ kurzzeitigen Anstieg
der Risikoaversion als Resultat auf die Herabstufung von Ford und General Motors verbesserte sich das Umfeld für diese risikoreicheren Anlageklassen im Mäiz
wieder deutlich. Beide Mrirkte erholten sich, ebenso wie die Kreditspreads insgesamt, und schlossen das Jahr mit Rekordtiefs bei den Spreads. Aktien, die nach
der Korrektur im Jahr 2002 als unterbewertet galten. setzten ihren Aufwäitstrend in den zurückliegenden zwölf Monaten fort, was der Performance von
Trotz wiederholter Ant-ebungen der Zinsen für kurLe Laufreiten in den USA haben sich die Bondmarkte als sehr widerstandsfähig erwiesen. Das
Portfoliomanagement schliesst daraus, dass die Entwicklung der Obligationenmärkte von weiteren Einflussfaktoren bestimmt wird. Dazu gehoren unter anderem
eine ctrukturbedingte Bondnachfrage als Folge von Reformen im Bereich der Vorsorgeeinricntungen. Käufe asiatischer Zentralbanken und die langerfristigen
Konsequenzen hoher Olpreise fur das Wachstum. Daher ist das Porifoliornanagement zu einer relativ neutralen Einschatzung der künftigen Renditeentwicklung
gelangt und ist in der Berichtsperiode lediglich kleinere Durationspositionen eingegangen. Stattdessen stand die Positionierung des Subfonds entlang der
Zinsstrukturkurve mit einer Übergewichtung des langen Endes im Voi-dergrund. Dies vermochte die Performance wesentlich zu steigern. Daruber hinaus blieben
wir bei Unternehmensanleihenbewusst ubergewichtet, einschliesslich des Engagements in High-Yield-Markten. Nachdem sich die Fundamentaldaten der
Unternehmen weiter verbesserten: wollte man in diesem Bereich bcwusst ein Exposure halten. Diese Position entwickelte sich im ersten auartal schlecht. da die
Kreditmärkte Muhe hatten, die Herabstufung von GM auf Junk-Status zu verkraften. Die anschliessende kraftige Erholung hat aber unsere Entscheidung
gerechtfertigt, an diesem Engagement fcst7uhalien. Die Gewichtung der Emcrging Markcts wurdc vom Portfoliornanagernent in der Berichtsperiode konstant
gehalten. Diese Markte haben von Heraufstufungen der Ratings als Folge besserer Rahmendaten profitiert. In einigen Fallen beruhte dies auf dem hohen Olpreis.
Das Engagement in Wandelanleihen wurde im Verlauf des Jahres 2004 reduziert und blieb irr ersten Quartal 2005 relativ niedrig. Seither wurde die Allokation
kontinuierlich aufgestcckt, da das Portfoliomanagement gegenüber der künftigcn Entwicklung dieser Anlageklasse zuversichtlich eingestellt ist.
Die internationalen Obligationenrnärkte verzeichneten im lctztcn Quartal 2004 cinc starkc Entwicklung. ungeachtet des akuten Risikos von höheren US-Zinsen
aufgrund der steigenden Inflation. Die Fundamentaldatender Ernerging Markets verbesserten sich dank festerer Rohstoffpreise und stabiler politischer
Verhältnisse. während die High-Yield-Markte aufgrund weltweit niedriger Zinsen hohe Mittelzuflusse verzeichnen konnten. Nach einem relativ kurzzeitigen Anstieg
der Risikoaversion als Resultat auf die Herabstufung von Ford und General Motors vcrbcsserte sich das Umfeld für diese risikoreicheren Anlageklassen im März
wieder deutlich. Beide Markte erholten sich. ebenso wie die Kreditspreads insgesamt. und schlossen das Jahr mit Rekordtiefs bei den Spreads. Aktien, die nach
der Korrektur irr Jahr 2002 als unterbewertet galten. setrten ihren Aufwartstrend in den ruruckliegenden zwölf Monaten fort, was der Performance von
Trotz wiederholter Anhebungen der Zinsen für kurze Laufzeiten in den USA haben sich die Bondmärkte als sehr widerstandsfähig erwiesen. Das
Portfoliomanagement schliesst daraus, dass die Entwicklung der Obligationenmärkte von weiteren Einflussfaktoren bestimmt wird. Dazu gehören unter anderem
eine strukturbedingte Bondnachfrage als Folge von Reformen im Bereich der Vorsorgeeinrichtungen. Kaufe asiatischer Zentralbanken und die langerfristigen
Konsequenzen hoher Olpreise für das Wachstum. Daher ist das Portfoliomanagement zu einer relativ neutralen Einschätzung der künftigen Renditeentwicklung
gelangt und ist in der Berichtsperiode lediglich kleinere Durationspositionen eingegangcn. Stattdcsscn stand die Positionierung des Subfonds entlang der
Zinsstrukturkurve mit einer Übergewichtung des langen Endes irn Vordergrund. Dies vermochte die Performance wesentlich zu steigern. Darüber hinaus blieben
wir bei Unternehrnensanleihen bewusst ubergewichtet, einschliesslich des Engagements in High-Yield-Markten. Nachdem sich die Fundamentaldaten der
Unternehmen weiter verbesserten, wollte man in diesem Bcrcich bewusst ein Exposure halten. Diese Position entwickelte sich im ersten Quartal schlecht. da die
Kreditmärkte Mühe hatten. die Herabstufung von GM auf Junk-Status zu verkraften. Die anschliessende kräftige Erholung hat aber unsere Entscheidung
gerechtfertigt. an diesem Engagement festzuhalten. Die Gewichtung der Emerging Markets wurde vom Portfoliomanagement in der Berichtsperiode konstant
gehalten. Diese Märkte haben von Heraufstufungen der Ratings als Folge besserer Rahmendaten profitiert. In einigen Fällen beruhte dies auf dem hohen Olpreis.
Das Engagement in Wandelanleihen wurde im Verlauf des Jahres 2004 reduziert und blieb im ersten Quartal 2005 relativ niedrig. Seither wurde die Allokation
kontinuierlich aufgestockt, da das Porifoliornanagement gegenüber der künftigen Entwicklung dieser Anlageklasse 7uversichtlich eingestellt ist.
Tätigkeits bericht*
Credit Suisse Bond Fund (Lux) TOPS (Euro)
Das starke Wirtschaftswachstum in Asien und in den USA sorqte in den letzten völf Monaten für ein hohe Nachfrage nach Rohstoffen, was deren Preise weiter
ansteigen Iiess. Insbesondere Rohöl. dessen Preis pro Fass Vorübergehend auf über 7 0 USD stieg. hielt die Märkte in Atem. Befürchtungen, dass der hohe
Ölpreis die Wirtszhaft schwachen konnte. verliehen den Obligationenmarkten weiterhin Schwung, was die Renditen auf Rekordtiefs drückte. Trotz einer sehr
aktiven Zinspolitik der US-Notenbank (Fcd), welche die Zinsen innerhalb eines Jahres in acht Schritten von jeweils 2 5 Basispunkten auf aktuell 3.75% erhöhte,
verflachte sich die Zinskurve. Dies führte zu einer eindrucklichen Performance der USD-Obligationen mit langer Duration.
Europa Iäufi dem Rest der Welt in Bezug auf Wiitschaftswachstum weiterhin hinterher. Deshalb hielt die Europäische Zcntralbank unverandert an ihrem
Leitzinssatz von 2% fest. Inflation hat sich in den Landern: die den Euro als Zahlungsmittel verwenden. kaum bemerkbar gemacht, Die Renditekurve für auf EUR
lautende Titel hat sich wahrend des letzten Jahres deutlich verflacht, was den sinkenden Renditen am langen Ende zuzuschreiben ist. Die Duration des Subfonds
wurde entsprechend dem vorherrschenden Zinsumfeld erhöht. Gegen Ende des Geschäftsjahres wurde die Duration wieder etwas zurückgenommen. Auch die
Spreads für Unternehmensanleihenhaben sich positiv entwickelt. Steigende Gewinne und Bonitatsverbesserungen ermöglichten auch im vergangenen Jahr einen
positiven Perfornancebeitrag. Angesichts der inzwischen sehr tiefen Kreditspreads hat sich das Portfoliomanagement dazu entschlossen, die Kreditduration 7u
reduzieren.
Credit Suisse Bond Fund (Lux) TOPS (Sfr)
Das starke Wirtschafiswachstum in Asien und in den USA sorgte in den letzten zwölf Monaten für eine hohe Nachfrage nach Rohstoffen, was deren Preise weiter
ansteigen liess. lnsbcsondere Rohöl, dessen Preis pro Fass vorübergehend auf Über 70 USD stieg, hielt die Markte in Atem. Befürchtungen, dass der hohe
Olpreis die Wirtschaft schwächen könnte. verliehen den Obligationenmärkten weiterhin Schwung. was die Renditen auf Rekordtiefs drückte. Trotz einer sehr
aktiven Zinspolitik der US-Notenbank (Fed). welche die Zinsen innerhalb eines Jahres in acht Schritten von jeweils 2 5 Basispunkten auf aktuell 3,75% erhöhte.
verflachte sich die Zinskurve. Dies führte zu einer eindrucklichen Performance der USD-Obligationen mit langer Duration.
Seitdem die Schweizerische Nationalbank (SNB) vcr eincm Jahr ihr Zielband für den CHF-3-Monats-Libor zwischen 0.25%-1,254, neu festlegte und damit auf
einen Mittelwert von 0.75% zielte, blieb dieser Satz unverändert bestehen. Sie erachtet die längerfristige Preisstabilität als gewährleistet. Die schwache
Konlunktur in Europa sowie die geringe Nachfrage im Inland boten fur die Schweiz wenig Anlass zur Hoffnung auf hohere Wachstumsraten. Entsprechend
verflachte sich die Zinskurve in CHF. getriebcn durch tiefere Sätze am langen Ende. Die Duration wurde während des letzten Jahres mehrmals erhöht und liegt
inzwischen bei 1 , l . Obwohl der CHF-Kapitalmarkt ein ansehnliches Volumen an Neuemissionen zu bieten hatte, war es nicht immer einfacn, die passenden
Investitionen in der Referenzwahrung zu tatigen. Dies trifft insbesondere für die Ratingbereiche NSingle-A* und UTriple-B» zu. Der Portfoliorranager hat deshalb an
der bisherigen Strategie festgehalten und die Engagements in EUR und USD erneuert.
Credit Suisse Bond Fund (Lux) TOPS (US$)
Das starke Wirtschaftswachstum in Asien und in den USA sorgte in den letzten zwölf Monaten für eine hohe Nachfrage nach Rohstoffen. was deren Preise weiter
ansteigen liess. Insbesondere Rohöl. dessen Preis pro Fass vorübergehend auf über 7 0 USD stieg, hielt die Märkte in Atem. Befürchtungen, dass der hohe
Olpreis die Wirtschaft schwächen könnte, verliehen den Obligationenmärkten weiterhin Schwung. was die Renditen auf Rekordtiefs drückte. Trotz einer sehr
aktiven Zinspolitik der US-Notenbank (Fed). welche die Zinsen innerhalb eines Jahres in acht Schritten von jeweils 2 5 Basispunkten auf aktuell 3.75% erhöhte.
verflachte sich dse Zinskurve. Dies fuhrte zu einer eindrucklichen Performance der USD-Obligationen mit langer Duration.
Der Anstieg der Renditen irr Segment der kunen Laufzeiten erforderte vom Portfoliomanager viel Flexibilität bei der Positionierung des Poiffolios. Die Duration
wurde entsprechend der Marktlage zuerst leicht verlängert und danach wieder reduziert. Der Diversifikation des Porifolios wurde weiterhin grosse Beachtung
geschenkt, Kreditrisiken wurden selektiv eingegangen, wobei die Kreditduration tendenziell etwas kürzer gehalten wurde als in der Vergangenheit. Die positiven
Aussichten des Finanzsektors haben das Portfoliomanagement dazu bewogen, den Anteil an Banken und Versicherungen auf Kosten der Industriesektoren
starker zu gewichten.
Trotr der ((behutsamennErhöhung der kurzfristigen Zinsen in 0,25%-Schritten durch die US-Notenbank (Fed) haben sich die Rentenmarkte in den zwolf Monaten
der Berichtsperiode positiv entwickelt. Transparenz in der Geldpolitik seitens der Fed und eine starke Bondnachfrage von Zentralbanken haben dazu beigetragen,
die langfristigen Renditen auf niedrigem Niveau zu halten. Zu Beginn des zweiten Ouartals 2005 richtete sich die Aufmerksamkeit auf einen «Schwächeanfall„ der
US-Daten und loste Befürchtungen aus, dass die Zinsanhebungen der Fed zu deutlich ausgefallen sein könnten. Dieser Eindruck wurde noch durch die
Wirbelstürme Katrina und Rita verstärkt und nährte Spekulationen. dass die US-Notenaank eine Pause einlegen wurde. um m a c h s t erst einmal die
wirtschaftlichen Folgen dieser Naturkatastrophen zu analysieren. Nach Bestätigung der Fortset7ung eines massvollen Tempos)) beim Anziehen der monetären
Zuge1 durch die Fed erlitten US-Staatsanleihen im September einen kräftigen Ruckschlag. Ein scharfer Olpreisanstieg im dritten Quartal 2005 hatte zur Folge.
dass sich die konjunkturellen Sorgen vom Wachstum auf die Inflation verlagerten.
Der Subfonds hat irr Berichtsjahr bis Ende September 2 0 0 5 seinen Benchmark geschlagen. Durationsentscheidungen haben einen positiven Wertbeitrag
geleistet. da der Fondsmanager ein erfolgreiches Range-Trading betrieb. Er realisierte beispielsweise im vierten Ouartal Gewinne und positionierte sich defensiver,
bevor er wahrend der Schwäche irr ersten Quartal die Duration wieder verlängerte. Im Juni nahm er Gewinne aus der langen Duration des Subfonds mit und
verkürzte diese wieder, womit er im Juli den Subfonds vor dem Ausverkauf am Markt schützte.
Die Zinskurve hat sich im Jahresverlauf erheblich verflacht, wahrend der Manager die Performance durch eine Reihe von Trades an- langen Ende zusätzlich
steigerte. Er hielt an einem Engagement in erstklassigen Unternehmensanleihenfest, was zu einem Mehrwert gegenüber Staatsanleihen führte.
12
Tätigkeitc berichY
Credit Suisse Bond Fund (Lux) E
Nach einer Anhebung um 0.25% im August 2004 betrug der Leitzinssatz in Grossbritannien zu Beginn diesen Jahres 4.7500. Die Zinserwartungen blieben
weitgehend unverändert, bis die Veröffentlichung einer Reihe von schwachen Konjunkturdaten im 7weiten Quartal 2005 den Markt veranlasste, mit einiger
Gewissheit Zinssenkungen fur den restlichen Jahresverlauf zu prognostizieren. Vor diesem Hintergrund verzeichneten die Bondmärkte im zweiten Quartal 2005
eine gute Entwicklung, die allerdings volatil verlief. Letzteres beruhte vor allem auf dem Automobilsektor im Zuge der Herabstufungen. Die Leitzinssenkung im
August 2005 auf 4 , 5 8 war allgemein erwartet worden, wenngleich die Knappheit der Entscheidung - d e r geldpolitische Rat stimmte mit 5:4 dafür zur Folge
hatte, dass es arn Markt zu einer Anpassung der Zinserwariungen kam.
-
Im Verlauf der Berichtsperiode bewegte sich der Subfonds in einer Durationsbandbreite von sieben bis acht Jahren. d.h. zwischen einem Jahr unter dem
Benchmark und neutral. Nach der jüngsten Rally. die sich bis Ende August fortsekie. ist der Subfonds wieder an das kürzere Ende dieser Bandbreite geruckt
Das Poftfoliomanagement hat wahrend der gesamten Berichtsperiode an seiner positiven Einschätzung der Kreditrnarkte festgehalten. was sich auch im
Subfonds niedergescklagen hat. Gegen Ende der Periode waren rund 75% des Subfonds in Unternehmensanleihender Ratingstufen «AAAr bis .A)) investiert.
Dies erwies sich als eine weitgehend erfolgreiche Strategie, da sich Unternehmensanleihcntrotz einer Schwächephase im Frübjahr in den zuruckliegenden zwölf
Monaten überdurchschnittlich entwickelten.
Etwa die Hälfte der Allokation im Unternehmenssektor konzentrierte sich auf Titel mit der Bonitätsnote ((An. worin der Wunsch nach einer möglichst hohen
Spread-Sensitivität zum Ausdruck kommt. Davon wiederum war ein hoher Anteil in Finanzdienstleister investiert, ein Sektor, der in Grossbritannien die Mehrheit
der Anleihen dieser Ratingkategorie ausmacht. Hinsichtlich des Zinsexposures besteht auch ein geringes Engagement in Euro-Zinstiteln, das jedoch abgesichert
ist.
’ Die Angaben und Renditen beziehen sich auf die abgelaufene Berichtsperiode und sind nicht massgebend für zukünftige Ertrage
13
Nettovermögencaufstellung zum 30.09.2005
Konsolidierte Aufstellung
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Aus$
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Can$
(in CHF)
(in AUD)
(in CAD)
Aktiva
Weripap.erbestano
7111-Marktwe?
(Erlauterurig2)
ßankgiithaben
Forderdiigel abs V?kadf vori Wertpapieren
Forderurgen abs Zeicwurgeri
Fwderungen aus Ertragen
Grundmgskcsten. re:to (Ehuterung 2)
Aridere Aktiva ( E äuterung 8, 1 1 bnd 12)
20.286.674856.58
667 166.965.83
42 778.532.Ll
90 543.580.25
31 3.572.957.48
948 132,82
8.684.471,61
168.823.366.19
371.647.36
2'5 486 542,85
8 000 662.79
13.727.897.84
2.690.506.03
258.729.27
3.791.888.58
21.40!3.619.496.98
185.613.417,42
Passiva
ßankveibird ichXe-tei
Verbindiiclikeireri aus Kauf von Wertpapieren
Vei-bindlichkeiw aus RLicknaknwi
Ruckste1uvgeri fui Aufvieriduriyeri
Aridere Pass:va (Erkaumcng 8. . l und 12)
Nettovermögen
14
42 682 ö14.73
262 387 708.56
32 154 21 0.03
20 334 250.57
54 499 079.02
94.345.41
'59 012,26
386.296,66
205.876.31
41 2.057.882.91
2M.357,67
692172,@7
20.897.561.634.07
186.380.059,75
226.845.840.52
Die Erlauterungensind ein integraler Bestandteil der Aufcrel!ungen
Nettoverrnögensaufstellung zum 30.09.2005
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Converl Europe
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Corporate Euro
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Emerging Europe
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Ernerging Markets
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Euro
(in EUR)
(in EUR)
(in EUR)
(in USD)
(in EUR)
43299351 49
8 585 490,12
4943511410
436 179 53
890 608 34
49 913 58
1 062 620 86
U)7.165.870.86
42.468.51 1.71
52,109.569.48
7.00Y ti47.96
767.851 ,.L
U 1 19 244.95
104.'5
73.264.24
897.965.34
51.881.876.41
4!56.521.582,81
60.235.713.92
3.196.499.566.73
531.252,84
14.422.254.65
503.686 15
1 440.293,21
1.314.065.19
1.95L 625.00
59.853.71
57.832.65
60 873 446.63
104 715,38
364 153,90
1721,20
10 637,99
53 264,39
6724.12
70.626,50
52.284.806,59
41.474.09
572.728.93
61.309.140,48
6.690.560.19
1.952.262,99
42.21 5.756.43
145.28ö.90
7 440 00
52.355.432,09
3.087 050 190.46
63.590.796.66
17.1380.299,20
438.841.283.61
Die Erläuterungensind ein integraler Bestandteil der Aufstelluriyen
4.869.072.66
2.795.635.67
* 7.721.684,03
2.072.311.36
86.262.838.99
58.163.402.56
3.110.136.727.74
15
Nettovermögensaufstellung zum 30.09.2005
Credit Cuisse
Bond Fund (Lux)
High Yield Euro
Credit Cuisse
Bond Fund (Lux)
High Yield US$
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Inflation Linked (Euro)
(in EUR)
(in UCD)
(in EUR)
Aktiva
We4papiefbestarid i u m Marktwert (Erlauterung2)
Bankyuthaben
Forderungen aus Verkauf von Wertpapieren
Fcrderungen aus Zeichnungen
Fordcrmgcn aus Ertragen
Grundungskostcn. nctto (Erläuterung2)
Andere Aktiva (Erlautcrung8, 1 1 und 12)
144.839.833,71
13.402.953.49
11.361.406.91
3.197.580,70
104 443 023.56
302 041,92
50.622,84
2 181 712.24
97,65
106.977.48&21
41 7.907.873.88
26,03E.508,64
970.189,84
6.568.568.03
22.041.71
415238.82
451.0#).420,#2
Passiva
Bankverbindlichkeiten
Vcrblndlichkeitenaus Kauf von Wertpapieren
Verbmdlichkeitenaus Rucknahmen
Rückstellungen tur Atiiwendungen
Andere Passiva (Erlauterung 8 1 1 iind 12)
Nettovermögen
16
15.097.497,50
79.174.79
884,026,94
255.758.44
174.403.64
112.929.54
2 960,40
i 2 3 066,77
15.640.sa9.12
1.OBo.PpB,gO
15f.181.186A8
iW.881.2Bg,Sl
1.058.610,75
450.849.80
Die Erlauterungensind ein integraler Bestandteil der Aufstellungen
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Inflation Linked (Sfr)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Inflation Linked (US$)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Sfr
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Short-Term Euro
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Short-Term Sfr
(in CHF)
(in USD)
(in CHF)
(in EUR)
(in CHF)
395.356.672,75
168.343.600.44
1.860.326.39
2.717.009.926,43
4; ,102.579.26
5.475.156,25
1.917.777.59
15.816.522.21
16.151,OO
5.300.736,36
34 101,60
2 258.291.34
418.782.475,2e
84 283.48
2.334 732.16
25.390,64
2 083 772.8’
174.732.105,92
36,498,489.90
., 332 812 927,69
73846’735
’000000000
’ 998 972,73
29 033 782.77
654.472.366,27
4.755.575.32
20.083.80
9.159431.43
30 303.31
2.802.003.929.43
1.381.280.603.85
668.407.456.82
86.378.57
339.037.14
331.255.57
187.176.05
42.789.050.00
1.041.906.04
2.51 1,075.16
15 300.000,OO
3 126 365,07
1.523.076.04
1 237 385,88
610.277.91
421.415.71
518.431.62
46.342.031.20
19.663.740,95
2.133.353.85
2.755.661.898.23
1 .MI .596.862,90
666.274.102.87
418.S57.059.55
I 74.21~.674.30
Die Erlautcriingensind ein integraler Bestandteil der Aufstellungep.
17
NettovermögensaufstelIung zu rn 30.09.2005
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Short-Term US$
Credit Suisse
Target Return (Euro)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Target Return (Sfr)
(in USD)
(in €UR)
(in CHD
Bond Fund (Lux)
Aktiva
LU^ Marktwert (Erlactcwrig 2)
Bankguthaben
Fordrungen abc Verkauf von Wertoapiew
Wertpzpierbeslarid
Forderungen aus Zeichnungen
Forderunger aus Ertragen
Giiirdunys%usten.netto (Erläuterung 2)
Andere Aktiva (Erlautcrurig 8. 1 1 und 12)
665 875.021,80
2.340.206,69
33.575,65
8.076.41 1.81
1.524.828.783,35
96.300.717,?1
5.946.012.85
10,580.314.36
23.496.702.18
7.237.043,38
172.196,75
21.936.940,81
30.681 24
303.713,09
32.337.05
21.448.342 95
408.515.94
9.425,34
27 304.30
54.016.08
Passiva
Barikverbindlichkciten
Vcrb ndlchkeiten aus Kauf von Wertpa?ieren
Ve:bindl.cl.keiten aus Rucknahmen
Ruckstellungen fLr Aufwendungen
Andcrc Passiva (Erläuteruy 8. 1 1 und :2)
861.319.29
555.460.61
I.416.778.90
Nettoverm8gen
18
674.9ü8.430,01
1.310.105,37
1.453.437.16
5.948.861.43
292.075.67
90.18a.74e,gi
737.41,XI
1.629.482.702,Ol
a~.ssa987,2a
Die Erläuterurigensind ein iqtcgraler Bestandteilder Aufstellungen
Nettovermögencaufstellung zum 30.09.2005
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Target Return (US$)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
TOPS (Euro)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
TOPS (Sfr)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
TOPS (US$)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
US$
(in USD)
(in EUR)
(in CHF)
(in USD)
(in USD)
81.635.411.48
24.487.234.88
872.151.679,35
42.107.792,49
596.408.968.22
342.839.119.03
21.946.092.35
749.277.565,47
202.532,88
684.30?.15
871.77C.94
25.026,41
1.374.207.82
829.659,15
16.620.791.89
6.496.50
204.56
10.140.215.52
9.798.88
63.884.19
560.25g.60
6.528.794 59
1.164.812,62
9.074.597,36
606.559.1 87,18
8.680.85
806.778.22
372.853.608,83
759.718.508.33
2.589.160.25
278.760.11
1.181.593,95
671.219,51
48.131.742.31
2.967.920.36
1.852.813,46
558.426.444.87
3sa.~.saa,47
109.077.854,88
931.7113.419.38
961.585.73
32.246,25
1 1 1.820,72
5 963 460,OO
1931 790,08
78251474
7 333 072.43
3 588 831 23
1.105.852,7O
16.010.837.25
107.972.301,88
915.705.582.13
42 579 91 4,58
1 632 375 ö8
331 620 82
Die Erlauterungensind ein integraler üectandtell der Aufstellungen
757.868.694,87
19
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
E
(in GEP)
AMiva
Wertpapierbestavd zum Marktwert (Erläuterung 2)
Bankgdhakn
Forderungen aus Verkauf von Wertpa3ieren
Forderungen aus Zeichnungen
Forderungen aus Ertragen
Grundungskosten. netto (Erlauterung2)
Andere AMiva (Erläuterung 8, 1 1 und 12)
183.216.909.24
20.176.188.75
1 1.633.852.52
3.652.446,57
218.678.897,00
Passiva
Bankverbindlichkcitcn
Vcrbindlichkciteq aus Kauf von Wertpapicrcri
Verbindlichkeitenaus Rücknahmcn
Rückstellungen für Aufwendungen
Andere Passiva (Erlauterung 8. 1 1 und 12)
2.647.662,17
127.72-3.35
184.697,ll
32.613,02
2.@@2.701,#
Nettovermögen
20
215.886.8S5i49
Die Erlauterungensind ein integraler Bestandteil der Aufstellungen.
Diese Seite enthält absichtlich keine Daten.
21
Ertrags- und Aufwandsrechnung für die Periode vom 01.10.2004 bis zum 30.09.2005
Konsolidierte Aufstellung
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Aus$
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Can$
(in CHF)
(in AUD)
(in CAD)
14.124,54
835.224 551 80
12 050 976,20
3.952 43506
297 366 72
9 480 39 1,88
214 778.67
8 596,29
10.432.563.29
83.650.41
12.185.35
202.019.740.59
46.363.08
9.157.655,34
1.226.820.81
1.961.838.12
1 : ,171.651.16
3.555.888,91
116,242.54
1.459.084,49
3.694.94
64.719,47
8.327.04
13.926,79
83.131,ll
25.090,23
1.941.187.04
17,73
86.063.72
1 1 202.60
18 735.71
i07.640.60
33.126.81
229.2#.2!m,ea
1.887.w4,07
Nettoertrage (-Verluste)
622.283.263,77
8.045.792,77
Realisierter Nettogewinn (-Verlust) aus Wertpapieren
Realisierter Nettoyewinr. (-Verlust) aus Finanzter.ninkoritrakten
Realisierter Nettwahrungsyeww (-Verlust)
290.442.757,19
-77.407.309,58
-27.535.097,42
-2.337.710.94
Realisierter Nettogewinn (-Verlust)
8W.783.423,96
Veranderung des (der) nichtrealisierten Netiomehrwertes (-Wertminderung)
aus Wertpapieren
Veranderung des (der) nicht%?a;isiertev Nettomehhvedes (-Wertminderung)
aus Finanzter.ninkontraklen
Veranderung des (dcr) richtrealisicrtcn Ncttornchrwertcs (-Wertminderung)
aiis Devisertermingeschätten
226.517.310.55
Nettoerhöhung hinderung) des Nettovermögens gernäss Ertragsund Aufwandsrechnung
l.wIB.580.~2.67
Ertrage
Div:derideri.r e t h
Zirisen auf oern Wertpdpierbestanc. netto
Bankziiscn
'Securities Leiding" (Erlautcrung 6)
Anccrc Ertragc
Aufwendungen
Verwa!tungsgebuhr (Eriauterung 3)
Zinsen und Barikspesei?
Depomnk- 2nd Depotyebuhr
Kostcr <ur Revision, Prüfung, Rechtsberatung. Vccretcr u.a.
Drucx- und Veroffeitl'ciunyskoste~
Azonrementsgebuhr (Erlauterurig4)
Verwaltungskostei
Abschrcioung dcr Grmdungskosten (Erläuterung2)
22
1.097.003.95
$.427.528,7B
2.223.556.68
7.133.515.29
7.931.698,51
16661.041,Oö
15 139482.01
-1 2.859.363.85
Die Erläuterungensind ein integraler Eestandte I der Aufstellungen
Ertrags- und Aufwandcrechnung für die Periode vom 01.10.2004 bis zum 30.09.2005
Credit Sulsse
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Convert Europe
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Corporate Euro
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Emerging Europe
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Emerging Markets
Bond Fund (Lux)
(in EUR)
(in EUR)
(in EUR)
(in USO)
(in EUR)
5.241,06
733.239.54
40.306,45
2.148.646.82
31.740.31
15.94; ,889.35
899.755,13
’26 918.788,29
54.005.81
3.659.23
1 .ooo.oo
96.684,70
3 253 870,17
68.551.52
4.5 286.81
832.792.88
2.185.048,39
16.998.329.18
3.367.708.50
127.S80.815,92
503.592.59
389.094.79
28c),95
17.361.06
2.223.66
3.793,23
4 005 580,82
770.90
549.242.80
94 62
19 869,54
2.490.10
I 45,738 74
18.946.98
19 9 9 0 , l l
4 250 92
21.54837
6.653,71
2.752.14
P4 89 ,56
7 636.03
2.388.53
33 592 50
196.528.79
55.241.20
2.237,45
548.216.21
450.821.47
4.458.638.88
35.625.442.03
274.577,85
1.734.424.92
12.479.892.30
92.355.373,89
1.491.392,99
-238 245,OO
653 778 47
-747.605.04
28 858.183 15
44 1.040,35
-250.616.71
1 406.102,34
126.803 33’ .U2
193.309.40
-362.481.89
-7.221.662.50
-53.33’,89
1.623.748,12
2.140.598,35
41.528.299,09
3.994.709,60
21 1.883.710,52
2.076.091.45
505 573,46
12.857.146.61
2.368.131,43
51.183.423.58
-21.850,OO
-84.468,75
-798.700.00
-1.413.416.32
290,223,04
96.022.48
31 .OOO.OO
-27.596.75
3.672.242,82
2.677.171.81
Die Erlauterungcn sind ein integraler Bestandteil der Aufstellungen
52.950.179.38
3.427.3 1
4 115,75
75 505.41
7 632,75
6.568.595.32
Euro
668.226 24
332.051.39
61 750.00
31.478.174,Ol
4.821.36
1.406.608.00
198.623.52
31 1.919, !O
1.687.840.10
537 455.94
262.286.434.10
23
Ertrags- und Aufwandsrechnung für die Periode vom 01.10.2004 bis zum 30.09.2005
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
High Yield Euro
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
High Yield US$
Credit Sulsse
Bond Fund (Lux)
(in EUR)
(in USD)
(in EUR)
11.990.987,29
121.87687
184.934,l1
100.650.00
4.593,76
12.677.133.73
137.962.57
54,697,84
32.981.49
14.923.130,70
510017,51
41.147.62
12Sm.448,27
12.M7ds&,s9
1 771 471.50
1.651.801.09
19.326.18
65.245,83
7.328,39
14.534.90
73.311,71
24.814.75
2.073.72
4.504.678.43
1.655,20
180 933.66
19.736.83
35,920,86
226.053,48
68.201,41
7.358.98
877 991 59
2 138 038.57
Erträge
Digidenden, netto
Zinsen auf dev Weitpapierbestand. netto
Bankzinsen
"Securities Lending" (Erlauterung6)
Andere Erträge
.
.. .. . . ....
..
.
15.474.206,BB
Aufwendungen
Verwaltungsgebuhr (Erliuterung 3)
Zinsen und Bankcpecen
749.83
61.212.50
7 888.96
13.767.20
79.027.57
23,305,74
Depotbank- und Depotgebuhr
Kosten für Revision, Prufung. Rechtsberatung. Vertreter u.a
Druck- und Veröffentlichungckosten
Abonnementsgebuhr(Erläuterung4)
Veiwaltungskosten
Abschreibung der Grundungskosten(Erlauterung 2)
Nettoerträge (-Verluste)
-7 795 399,42
136 442 06
-1 001 780 76
Realisierter Nettogewinn (-Verlust) aus Finanzterminkontrakten
Realisierter Nettowahrungcgewinn (-Verlust)
..
1.780.*,86
12969 710,22
Veianderung des [der) nichtrealisiertenNettornehiweiies (-Wertminderung)
aus Wertpapieren
Veranaerung des (der) nichtrealisiertenNettomehrvvertec(-Wertminderung)
aus Finanzterminkontrakten
Veranderung des (der) nichtrealisiertenNettomenrwertes (-Wertminderung)
aus Devisentermingeschaften
Nettoerhöhung (-minderung) des Nettoverm6gens gemäss Ertragsund Auiwandsrechnung
24
. -
tr.m,n.h4t
-4.196.271.95
-4 450 00
~a.sm.~55
5.894.157,07
-278 886.42
'
.
'
)4.4?lil.Tü.85
7-130.w2.46
16.457.01Z.62
Die Erläuterungensind ein integraler Bestandteil der Aufstellungen.
Ertrags- und Aufwandsrechnung für die Periode vom 01.10.2004bis zum 30.09.2005
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Inflation Linked (USS)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Sfr
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Short-Term Euro
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Short-Term Sfr
(in CHF)
(in USD)
(in CHF)
(in EUR)
(in CHFI
9.724.910,84
56.810.93
7.176.459.13
233.773,20
42.973.91
81.049.458.42
245.900.16
59.479.710.66
41 7.838.30
24.938,37
132.076,18
20.186.1 16,28
81.279,17
1.515.29
9.787.599.22
7.4!53.206,24
81.320.296.95
60.029.625,14
2.670.027.13
1.688.819 67
26.424.950,14
145.556,81
15.674.71
29.825.25
190.057.03
55.233.34
67.454.03
6.800.09
1,177.170.55
148.7 13.87
260.184.37
1.438.257.15
13 226 176.72
907.69
590.852,87
75 268.10
5.877.45
1 1.388,OO
13 433.52
84 22 1,85
25.917.24
8 478.95
20.288.910,74
449.999.55
133 7:6,73
724 105,65
226.977.56
6,781.787.44
1.031.33
300.942.49
3a.o64,25
67.815.81
363.565,Ol
115.990.69
3.1 17.762,27
1 Bü5.125.35
29.899.275,63
14.978.005.32
7.669.197,M
6.6ö9.836,BS
s.a.08o.w
51.421.02132
4S.051.619.82
12.599.713,72
-603.1 1 1,38
-895.769,67
38,389,897.22
-20.05
-3.738.382.99
-13.796.76
-486.656,67
-3.155.42
-49.045,50
6.017.680,07
4.662.311.22
89.807.743,07
41.313.236.63
11.099.260.2s
3 466.137.37
-670.459.39
38.472.028,79
-6.298.023.15
-1.675.087,43
- 18.089,84
9.484.807.80
174.041.02
3.901 .m,w
128.279.771,Sü
35.011.213,M
10.5Sä.213.88
25
Ertrags- und Aufwandcrechnung für die Periode vom 01.10.2004 bis zum 30.09.2005
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Short-Term USO
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Target Return (Sfr)
(in USD)
(in EUR)
(in CHF)
21.402.462.71
125.731.82
67.901.622,77
1.988.493,67
429.046,57
470.732.86
916.085,87
18.915.52
1.500.82
70360.849,90
9S6.502g1
8.244.145,71
273,17
286.557,86
49.?64.35
16.866.662.98
144.187,37
54.351 2 9
338.898.15
117,548.32
158,320.82
941.361.27
Ertrage
Dividenden.ne!to
Zinsen auf dem Weripapierbestand. netto
Bankmsen
"Seciirities Lendin:'
(Erläuterung6)
Andere Ertrage
21.%7.241,10
Aufwendungen
Verwaltungsgebuhr (Erlauterung3)
Zinsen und Bankspesen
Kosten für Revision, Prüfung, Rechtcberatung,Vertreter u.a
Druck- und Veröffentlichungskosten
Abonqementsgebuhr(Eilauterung 4)
Verwaltungskosten
Abschreibung der Grijndiingskosten (Erlauierung 2)
7.091.5&#6
268 28
296.073,96
12.359.45
1 1.523.94
1.597.27
2 195,93
14.372.78
4.427,22
9 201.07
Ikl*B.iWa.~'T
187,&?3,6S
776 227.72
94 01 0,69
'
14.Wö.7ik2,25
51.215.%4.13
748.SB6,SS
Realisierter Net?ogewinn(-Verlust) aus Wertpapieren
Realisieeer Nettogewinp (-Verlust) aus Finanzterminkontrakten
Rcalisierter Nettowährungsgewinn(-Verlust)
-6.782.155.72
17.171.372.83
-26.078.519,29
-14.159,08
-1 79.461,45
-564.991,30
-9.755.044,92
8.OES.W.53
32.663372.7s
-&816,20
Veränderung des (der) nichtrealisiertenNettomehiweries (-weriminderung)
aus Wertpapieren
Veranderiing des (der) nichtrealisiertenNettomehrwertes (-Wertminderung)
aus Finanzterrninkontrakten
Veranderung des (der) nichtrealisiertenNe:tomeiwer!es (-,wertrninderung)
aus Devisentermingecchäften
-5.082.610.02
38921 732.86
736.492.47
5 760 965,73
50.360.13
-9 934.773 25
-95.506,76
Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens gemäss Ertragsund Aufwandsrechnung
3.000.938,bI
67.3[lt.rn,W
68i.73ü.64
26
-..
Die Erlauterungensind ein integraler Bestandteilder Aufstellungen
Ertrags- und Aufwandsrechnung f ü r die Periode vom 01.10.2004 bis zum 30.09.2005
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Target Return (US$)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
TOPS (Euro)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
TOPS (Sfr)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
TOPS (US$)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
US$
(in USD)
(in EUR)
(in CHD
(in USD)
(in USD)
5.026.480,82
362 495.38
31 410 1 1
39.576.724.12
541.902.60
75 339.68
21.560.398.47
187,403.36
19.350.541,! 1
45.631,31
34 964,59
31.426.867.33
222.333.31
632.307,76
5.420.588,31
40.193.9ü6,M
21.799.433.14
19.717.800,77
1.437.632,68
8.814.890.46
667,04
403.772.43
3.330.059.18
52.78
280.386.24
51.585.71
86.731.02
57.424.98
7.428.36
10.608,31
332.095.07
S2.281.508,40
3.i86567.11
7.074.605,49
109.48
182.681.20
31.740.1 1
323 959,OO
54,6822 5
61.489,22
69.703,62
22.212,46
7.120.60
501.320.73
37 875.48
63.947,44
328 183,18
154.651.43
7.000.18
149.498.70
10 329.54
1.612.431 ,Ol
10.020.619,W
4.200.332.54
3.727.089,29
3.807.955,30
30.1 73.34740
17.593.100,60
11.890.511,M
-1.140.537,88
-546.626,36
-6.822.104.63
-i0.511.920,69
-4.039.307.83
-6.963.097.21
7.234.539.77
-1.265.326.86
1.987.i99.68
689.756.87
-10,532.816.42
-1.746.562,72
-3.942.120,W
20.21 3.161.87
28.426.870,üü
-13.418 759.07
32 738.91
215.516.79
70 öY4.82
7.!50,35
4.108.590,74
13.499.07a,95
-1.023.148.93
11.170.081.58
8.194.450,79
-1 3.489.967.15
256,076.91
2.568.809,16
1.758.947,56
1.048.103.43
1.1 15.772.92
-2.669.560,O1
2.091.454.10
4.158.928.13
4.467.231.64
a4~5~.409,~
8.102.73139
11.930.226,08
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil der Aufstellungen
393.928,65
124.616,87
B.WS.390.98
24.248.117.44
4.1 78.753.49
11.008.1 Ir*
27
Ertrags- und Aufwandsrechnung für die Periode vom 01.10.2004bis zum 30.09.2005
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
€
(in GBP)
Erträge
Dividenden.netto
9 473 961,89
Zinsen auf dem Wertpapierbestarid.netto
481.225,76
Bankzinsen
15 798 25
"Securities Lending' (Erlauterung6)
Andere Ertrage
Aufwendungen
1.614.098.04
58,70
73.812.49
Verwaltungsgebiihr (Erlauterung3)
Zinsen und Bankspesen
9.537.16
15,977.80
95,57444
28.377.46
Kosten für Revasion Prüfung. Rechtsberatung,Vertreter u.a.
Druck- und Veroffentlichunyskosten
Abonnementsgebuhr(Erltiuteruny 4)
Verwaltungskosten
Abschreibung der Grundungskosten (Eriauterung2)
1.805.900,22
Realisierter Nettogewinn (-Verlust) aus Finanzterminkontrakten
120.255,65
Realisierter Nettowahrungsgewinn(-Verlust)
10.059.705,68
Veranderung des (der) nichtrealisiertenNeitornehwertes (-Wertminderung)
aus Wertpapieren
Veränderung des (der) nichtrealisiertenNettornehrwertes (-Wertminderung)
aus Finanlterminkontrakten
Veranderung des (der) nichtrealisiertenNettomehweites (-wertminderung)
aus Devisentermingeschäften
Netioerhöhung (-minderung) des Nettovermtlgens gemäss Ertragsund Aufwandsrechnung
5 198.411.76
38.496.90
... .
... .. . ... . . .
..
15.298.614.94
Die Erlauterungensind ein irtegraler Bestandteil der Aufstellungen.
Diese Seite enthält absichtlich keine Daten
29
Veränderungen des Nettovermögens in der Periode vom 01.10.2004 bis zum 30.09.2005
Net!overmogen zu Beginn des Geschaftgahres
Nertoehge (-eilLste)
Realssieiter Nettoyewinn (-verlus:) aus Wertpapieren.
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Aus$
Klasse A (Aucschuttend)
Klasse B (Thesaurierend)
(in AUD)
(in AUD)
(in AUD)
169.689.914.38
52.302.651.94
1 !7.387.262.44
8 045 792.77
2.609.973.19
5.435.819.58
-2.337.710.94
-775.260,55
-1.562.450,39
5.708.081.83
1.834.712.64
3,873.369.19
84.705.736,14
-73 976 269,Ol
8.314.295,lO
-6 846 960.70
76.391.441.04
-67.129 308,31
10.729 467,13
1 467 334.40
9.262.132.73
2.223.556.68
71 1.824.42
1.51:,732.26
-2.990.960,27
-2.990 960,27
Fir;anzternini<3ntraldenund realisierte. NettowatirurigsgcwiIn
(-Verlust)
Zeich:iurigeri
Rucknahmcn
Veraiideiung des (de:) nichtrealisiertenNeYomehwertes
(-weri?i:riderurig) a l ~ sWertpapieren. Finanzterminkontrak!en
urid Deviscntermingeschä?en
Ausscbuttung
Nettovermogeq am Eride des Gescbaftslahres
185.386.OS9,A
SS3.925.M13.13
132.034.496,62
Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anzahl dcr Anteile ZA Beginn des Geschaftqahes
Anzahl dcr ausgegebenenAnteile
Aizah. de: zuruckgenommenenAnteile
Arzahl der Anteile am Ende des Geschiftqahcs
90.626.333
44 166.860
46,459,473
36.485.021
-31.9!3,856
203.679
-5.932.650
29,281,342
-25,981,206
95.197.498
45.437.889
49.759,609
185.360.059.75
53 325.563,13
132.034.496.62
1.173.59
2.653,45
52.302.651,94
1 17.387.262,44
1 184,21
2.526.66
55.241.720.54
1 . I 99.29
100.944.252.!3
2.426.12
I
Sonstige Informationen
am Ende des Gesckaftslahres zum 30 09 2005
Nettovei mogen
Netioinventarmeit pro Anteil
arn Erde des Gescnaftslakrcszum 30.09.2004
Nettovermogen
169.689.914,38
NetioinJentawelt p-o Anteil
am Ende des Gecchaftsjahres zum 30 09 2003
Nettoverniogen
NeSoinventarwen ;)r3 Anteil
30
156.185.972.67
Die Erlauterungen sind ein integraler Bestandteil der Aufstellungen
j
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Can$
Klasse A (Ausschuttead)
Klasse 'B' (Thesaurierepd)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Converl Europe
Klasse 'B' (Thesaurierend)
(in CAD)
(in CAD)
(in CAD)
(in EUR)
(in EUR)
202.721.224.42
67.496.827,63
135 224 39679
59.798.343,16
48.254.380.0!
8,330,524,84
2.560.049.18
5 770 475 66
274.577.65
235.666.21
1.097.003,95
342.758.16
754 745.79
1.349.170.47
1.205.055.16
9.427.528.79
7 902 807.34
6.524.721.45
1.623 748.12
1.440.721,37
74.658.371,: 1
-64.041.648.84
5.236.722.40
-8.87. .974,07
69.421.548,71
-55.169 574.77
24.054.866,91
-35.240.647,30
19.745.796,91
-23.712 217.15
10.616.722,27
-3.635.251.67
14.25: ,973.94
-1 1 185.780.39
-3.966.420,24
7.133.515 2 9
2.296.410.07
4.837.105,22
2 048.494.70
1.921.48' , I 6
52.284.805.69
47.650.162.30
-2.953.340,25
-2.953.340.25
226.945.650.52
66.107.453.12
160.838.197.40
112.507.490
56.347.165
56 155.325
4,955,370,033
4944061 919
31,679,559
-29.080.843
4.368.398
-7,358,652
27.31 1.161
-21,722,191
1.908.705,971
-2.385.898,049
1.904.729.580
-2,374,753,570
115.101.206
53 356.91 1
öl 744.295
1,478,177,955
4.474.037.929
52.284.805.59
47.650.16230
226.945.650,52
202 721.224,42
66.107.453.12
160.838.197.40
1.238.97
2.604.91
67 496 827,63
135.774 396.79
1 '9787
201.300.181.83
67.681.795,42
1.201.50
Die Erläuterungen sind ein integraler Bes!andteil der Aufstellungen
10.65
59.798.343.16
2.408.04
133.618.386.41
7 308.74
48.254.380,Ol
9,76
73.638.019,72
53419826.18
9.72
31
Nettovermogen zu Beginn des Geschaftsjahres
Realisierter Nettogewinn (-Verlust) aus Wertpapieren.
Finanzterminkontraktenund realisierter Nettowahriingsgewiin
(-Verlust)
Klasse 'I' flhesaurierend)
Credlt Suisse
Bond Fund (Lux)
Corporate Euro
Klasse 'A' (Aucschuttend)
(in EUR)
(in EUR)
(in EUR)
11.543.963,15
47.851.125.65
38.91 1,44
1.734.424.92
74.155,95
144.115.31
406.173.43
18.907.31
.
183.026,75
Zeichnungen
Rücknahmen
Veranderuny des (der) nichtrealisiertenNettomehivvertcs
(-Wertminderung) aus Wertpapieren. Finanzterminkontrakten
und Devisentermingecchäften
.
2 140 598,35
93.063,26
4 309 070 00
-1 1 528 430,15
19 887 287.36
-19 031 427,26
914.091.58
-506.536.95
-7219360,15
855 860,lO
407.554.63
127013,54
536 573,46
2'.118,71
Ausschuttung
Nettovermogen am Ende des Geschaftslahres
1.732.965,13
-75 008 08
11.siil.149.40
4.834.M.ZB
-75,008,08
2,fmmm:f.
Arzahl der Anteile zu Beginn des Geschaftsjahres
Anzahl der ausgegebenenAnteile
Anzahl der zuruckgenommenenAnteile
Anrahl der Anteile am Ende des Geschaftqahres
1 1.308.114
2.869.743.555
152,422,049
3,976,391
-1 1.144.479
1.643.117,020
-1.572.1 13,846
80,616,633
-44.692.255
4,140,026
2.940.746.729
188.346.427
4.634.643,29
51.309.149.48
2.179.693.65
am Ende des Geschaftsjahreszum 30 09 2005
Neiiovermogen
Neiioinventaiwert pro Anteil
1 , I 19.47
11.57
am Ende des Geschaftsjahres zum 30.09.2004
Nettovermogen
Nettoinventaivvertpro Anteil
1 1.543.963,15
47.851.125.65
1.732.965.13
1.020,86
1 1.37
am Ende des Geschaftsjahreszum 30 09 2003
Nettovermoyen
Nettoinventarwertpro Anteil
32
20.218.193,54
1.012.01
45.549.267.42
1.622.723.15
1 12 4
Klasse 'B Uhesaurierend)
Klasse 'I' (Thesaurierend)
(in EUR)
(in EUR)
(Thesaurierend)
Klasse 'I' rhesaurierend)
(in EUR)
(in EUR)
(in EUR)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Emerging Europe
Klasse
31 886 264.34
14.231.896,18
2 16,154.886,62
167 555 774.57
48.599.1 12,05
1.135.800,70
554.468.27
12.479 692.30
9 625 520 63
2.854.171,67
264 81 2.58
122.453.54
29.048.606.79
23 167 050,05
5.881.556,74
1.370.613.28
676.921.81
41 528 299,09
32 792 570,68
18.973.195,78
-1 8.524.890.31
O,oo
0.00
455 516.213.60
-285.779.995.99
371 400 170,57
-222.840 086.06
84.1 16.043.03
-62.939.909.93
448.305.47
0.00
169 73ö.217,61
148 560.084,51
21.176.133.10
355,988,29
159.466,46
11.421.880.29
9.655.305,7!
1.766.574.58
438.841.283.61
358.563.735.47
...... .
34.061.171.98
15.088.284,45
.
8.735.728,41
.. .
.
#.27f.M8,14
1.191.697.275
1,149,397,646
42.299.629
0,000
2.386 393.31 1
-1.431.398.763
2.319.871.719
-1.381.587.629
66.521.592
-49.81 1,134
2.729.390,302
13.010.000
2.146.691.823
2,087,681,736
59.010,087
34.061.171.38
15.068.284,45
438 841 .283.61
358.563.735.47
80.277.548.14
171,75
1.360.40
167.555.774,57
48.599. 1 12,05
145,78
1,148.93
98.819.392,06
136,74
55.446.531.38
1.072,33
2.704.311,506
1.562.500,387
-1.527.421.591
13 010,000
0,000
12.43
1 . 1 58,21
31.886.264,34
14.231.896,18
11.79
1.093.92
30.418.722.85
11.24
13.507.821,42
1 038.26
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil der Aufstellungen.
216.154.886.62
154.265.923.44
33
Veränderungen des Nettovermögens in der Periode vom 01.10.2004bis zum 30.09.2005
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Ernerging Markets
Klacse 'I (Thesaurierend)
(in USO)
(in USD)
(in USO)
51 337.903,04
45 851 507,68
5.486 395.36
2 757 699.75
2 144 624 80
61 3.074.95
Finanztermirikontrai<tenund realisierter Nettowahninysyewinn
(-Verlust)
1.237 009.85
977 323,73
255.686,12
3.994.709.60
3.121.948.53
872 76 1.07
40.359.952.41
-40. '03.048,21
31.886.136.90
-31.621.038,74
8.473 815.51
-8 482.009,47
256,904,20
265.098.16
-8.193,96
2.573,885,72
2.127.004.89
446.880 83
Ncttovermögen zu Beginn des Geschaftslahres
Zeichnungen
Rücknahmen
Veranderung des (der) nichtrealisiertenNettomehwcrtes
(-Wertminderung) aus Wertpapieren. FinanztcrminkontraMer
und Devisentcrmincoschäften
Ausschuttung
51.365.sL19.26
Neiiovermogen arn Ende des Geschaftqahres
Entwicklung der Anzahl der Anteile irn Umlauf
Anzahl der Anteile 7u Beginn des Geschaftqahres
Anzahl der ausgegebenen Anteile
Anzahl der ruruckgenomnienen Anteile
Anzahl der Anteile 81- Ende des Geschaftqahres
28.0i8,674
23.596.1 17
4 422.557
21.548.798
-21.569.970
15.029.545
-1 5.415.614
6.519.253
-6,154,356
27.997.502
23,210,048
4.787 454
58 163.401.56
51.365.559.26
6.797 843.30
2.213.07
1.419.93
45.851.507,68
5.486.395,36
1 943.18
1.240.55
51.754.202.50
1.795,50
4.079.663,94
1.140.74
am Endc des Gescbäftsjahreszum 30.09 1005
Nettovermogen
am Ende des Geschäftsjahreszum 30.09 2004
Nettovermögen
51.337 903.04
Ncttoinventaruert pro Anteil
arn Ende des Geschiftsjahres zum 30.09.2003
Nettovermogen
Netioinventatwert wo Anteil
34
55.833.866,44
Die Erläuterungensind ein inregraler Bestandteil der Aufstellungen
Klasse 'A' (Ausschuttend)
Klasse E' (Thesaurierend)'
(in EUR)
(in EUR)
(in EUR)
3.412.194.742.13
596.537.114.76
92.355.373,89
14.862.442.10
119.528.33663
18.841.247.07
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Euro
(in EUR)
. - - -..
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
High Yield Euro
. . .
(in EUR)
12.924.19
147506341,13
77.127.391.89
365 539,90
10 441 024,97
100.327.800.91
359.288,65
-8 660.738,12
1.780.286.85
177.027.585,19
-181.843.851.28
2.815.644.703.18
...............
.. -.. _
... . .
21 1.883710.52
33.703.689,17
177.455.192.80
724.828.55
1.539.766960.68
-2 087 635 579,88
52,477.785.98
-1 42.217.620.45
1.452 685.143.69
-1.932.021.784.12
34.604.031.01
-13.396.175,31
-547268.619,20
-89.739.834.47
-479.336.640.43
21.207.855,70
-4.816.266.09
50.384.723.58
8.306.799.38
42.046.098.43
31.825.77
12.690.823,80
.........
-1 6.157.829,29
-16.357 829.29
3.110.298.727,74
532.449.939,M
. . . . .
..
2.555.809.953.98
21.971.434.21
157.1t~.iw,ee
13,179,768,957
5.080.929.648
8,098,829,309
10,000
1.864.205.950
4.4E,5,842,235
-6.463.696.348
440.217.026
-1 186,804,490
4.000 095.754
-5.267.092.043
25,529,455
-9,799,815
2.102.667.562
-2.124.430.381
1 1 . 1 EI ,914,844
4.334 342.184
6.831.833.020
15.739.640
1,842,443,131
3.1 10.236.727,74
532.449.939.55
2.555.809.353.98
21.977.434.21
122.84
374.10
1.396.31
3.412.194.742,13
596.537 1 14,76
1 17.41
3 849.705.303.27
ß78.753.491,46
1 17.38
2.815.644.703,18
347,66
3.167.776.409,53
335.34
12.924,19
157.161.185.69
147.506 341,13
1.292.42
3.175.402,28
1.241.85
1 13.137 748.56
Siehe Erlauterung 7
I
Die Erlauterungen sind ein integraler Bestandteil der Aufstellungen.
35
Veränderungen des Nettovermögenc in der Periode vom 01.10.2004 bis zum 30.09.2005
Neiiovermbgen 7u Beginn des Geschäftsjahres
Nettoertrage (-verlustc)
Realisicrtcr Nettogewinn (-Verlust) aus Weitpapieren.
Finanzterminkontraktenund realisierter Nettowahrurigsgewinn
(-Verlust)
Zeichnungen
Rucknahmen
Veränderung des (der) nichtrealisiertenNettomehrwertes
(-Wertminderung) aus Wertpapieren, Finanrterrninkontrakten
und Devisenterminceschaften
Klasse '6'vhesauriererid)
Kiacse 'I' rhesaurierend)
Credit Suisre
Bond Fund (Lux)
High Yield U$$
(in EUR)
(in.. .EUR)
.
(in USD)
137.153.302.22
10.353.038,91
181.329.845,57
9414.421.81
1.026.603,l6
11,048.932.82
-7.849.386,08
-81 1.352,04
877 991,59
1 565 035 73
215 251,12
1 1 926 924,41
16447767325
- 164 642 640,40
12549911 94
-17 201 210 88
131813362 18
-21 4 985 590 90
-164967 15
-4 651 298.94
-83 172 228 72
1 1 59950311
1091 32069
-4 196771.95
Auccchuttung
Nettovermögcn am Ende des Geschäftsjahres
Anzahl der Anteile zu Beginn des GeschAftsjahres
Anrahl der zuruckgenorrirnenen Anteile
Anzahl der Anteile am Ende des Geschäftcphres
1.849.987.466
14218,484
750.095.519
2.086.428.743
-2.102,645,803
16.238.819
-21.784.578
722,582,470
-838 367.183
1.833.770.406
8.672.725
634.310.806
7.008.311.78
105 888.269.31
am Ende des Gescbaftqahres zum 30.09.2005
Netiovermogen
Nettoinventarweil pro Anteil
150.152.87391
81.88
808,09
137.153.302.22
10.353.038,91
74.14
728.14
113.131.269.96
66.30
6.478.60
647.86
an? Ende des Gescbaftslahreszum 30.09.2001
Nettovermogen
181.329.845,57
am Ende des Geschäftsjahreszum 30.09.2003
Netiovermogen
Nettoinvcntanver!?ro Anteil
36
132.254.035,64
Veränderungen des Nettoverrnögenc in der Periode vom 01 .10.2004 bis zum 30.09.2005
Klasse I' Vhesauriererid)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Klasse 'A' (Aucschuttend)
(in USO)
(in USD)
(in EUR)
(in EUR)
Klasse 'E' (Thesaurierend)
(in EUR)
252.882.854,8
1
84.196.928,98
299.226.701.42
43.243.872.96
6.718.383,68
4.330.549.14
10.429.746.98
1.459.297.31
8.851.635.47
558.396.58
319.595,Ol
7.133608.57
284.130,94
1.829.059,09
97.32.916,59
~
..
7.276.780.26
103.291.144,78
4.650144,15
28 522.21740
-1 12 789 819,34
-1 02695771.56
-8998674,56
-74173554,16
-3.026.758
83
-1 169513 12
12.563.355.55
1 743 42825
10.680.694.56
461.020.588,43
-327.069.031
23
-1 6 373 239 33
420.167.532,47
-310.626962.33
133.951.557.20
21 897 400 31
109.540.570.14
5.894.157.07
81349368
5.022.623.90
38 270 639,64
-1.224.810,87
92.384.285.46
13.504.005.85
686.172.1
17
701.551210
-763.1
75.293
63.923.402
21 03i ,260
-75.191.890
624.548.034
9,762,772
450.410.980.37
2,890,323,465
4 399.336.607
-3,108,857,164
421,630,930
373.830.222
-158,631,541
2.465.691,741
4.023.070.730
-2,950,161,062
4.180.802.808
636,829,611
3,538,601,409
92.384.263.46
147.92
13.504.005,85
1.383,21
450.410960.37
97.'32.916,59
141.56
84.196.928,98
1.317.15
299.226701.42
80.317.078.93
126.56
51.936.956,71
1.771.76
378.126.743.41
15.487.852.06
66.473.384.33
104.38
378.126.743.41
43.243.872,96
102,56
252.882.854.81
102,56
8.952.705.73
99.98
106.86
6.535.146.33
99.98
37
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Klasse A (Ausschuttend)
(in EUR)
(in CHF)
(in CHF)
3.099.973,65
275 192 886,63
76.297.566,94
118,814.20
6 669 836 95
1.902.062,51
20.418,54
-652 156 88
-1 79 375.50
139.232,74
6.017.680.07
2.582.416.32
-68.829.57
198.411.983,57
-63 478 664.43
62.979.383,23
- 1 0.066.224,74
2.513.586.75
134.933.319.14
52.913.158,49
58.039,49
3 448 127.53
963.955.58
-1.234.953 82
- 1 234 953,82
5.810.832,s3
418357.W9.55
190.862.414.20
Arzatil der Anteile zu Beginn des Geschaftslahres
3,000,794
2,486,367,498
752.086.802
Arzahl der ausgegcberw Anteile
An7anl dei zu uckgenomnenen Anteile
2,435,555
-64,561
1 843 432,395
-498,971,850
619.478.921
-98.936.059
Anzahl der Anteile a n E&
5.37: ,788
3.830.828.043
1,272,629,664
5.810.832.63
41 8.357.059.55
130 662.414.20
Ncttovermogen ZL Beginn des Geschäftsjahres
NettOeKrage (-ver:uste)
Realisierter Nettogewinn (-Verlust) aus Wertpaplerci.
Finanzterminkontraktcr und realisierter Nettowakrungcgewirn
(-veriuc:)
Zeichnungen
Rxknahmcn
. ..
Veranderung ocs (dcr) nichtrealisiertenNettomehrwertes
(-wertwir.de:ung) aus Wertpapieren. Finanzterminkon:rakten
und Devisentermingeschaften
Ausschuttiing
Ncttovermcgcn am Ende das Geccläftcjahrec
1 722.687,O:
'
'
des Geschzftslabres
am Ende des Gescbaitsjahres7um 30 09 9005
Nettovermogen
Nettoinventarwertprc Arteil
1.081,73
102,67
am Erde des Geschaftsjahreszum 30 09.2004
Nettovernogcn
Nettoinventarwertpro Arteil
3.099.973,65
275.192.886.63
76,297.566.94
1.033,05
101,45
am Erde des Gecchaftsjahrec zum 30.09.2003
Nettovermogeri
Nettomven!arweri pro Anteil
38
9,840.139,7 1
3.923.847,02
99.98
Die Erlauwungen sind ein integraler Bestandteil der Aufstellungen.
I
Klasse '6'(Thecauricrend)
Klasse 'B' flhesaurierend)
Klasse 'I rhesaurierend)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Klasse 'A' (Ausschattend)
(in CHF)
(in CHF)
(in USD)
(in USD)
25.496.017.76
'4952498768
29.791.071.70
119.733.915.98
4.231.781.08
535 993.36
5 558 080.89
1,103.670.54
4.454.410,35
-418.675,09
-54.106,29
-m95.769.67
-177 674.75
-7im.094,92
3 813 105.99
481 887.07
4.662.311.22
925.995.79
3.736.315.43
173.399.301,93
(iri USD)
124 850 1 12,50
-39.979.580 77
10 582 487,84
13.432.858.92
110.043.601.03
-mm.635.235.21
14.392.892,lO
-9.627.217.76
95 650.708.93
-79.008.017.45
84.870.531.73
-2 850 37 1 ,08
21.408 365,82
4.765.674.34
16 642.69; ,48
2.146.938,84
337.233.1:
-670.459.39
-126.703,51
-543.755.88
-71 1 531,03
264.228.878.48
23.464.166.88
114.213.874.30
-71 1.531.03
34.644.507,29
139.589.187.01
1,709,234,576
25.046.120
1.465.522.925
291.992.195
1 173530730
1 213.577.230
10 376.244
-1 3.03ö.120
1 070 891,373
142.774,766
-95.386.039
928.1 16.557
-766 397.730
-386.999.671
-8ö1 783.769
1 335 249,557
2.535.812.135
23.464.766.86
:74.213.674.30
I ,048.I m
173.399 301,93
25 496.017.76
101.45
1.017.96
5.916.292.69
99.98
Die Erläuterungensind ein integraler Bestandteil der Aufstellungen
:49.52L.987.68
9 660.324,09
34,644,507,29
139.569.167.01
:02,08
104 53
29.791.071.70
119 733.915,98
102,03
102.03
990.881,92
99.98
8.669.442,17
99.98
39
Nettovermogen 7u Beginn des Geschäftsjahres
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Sfr
Klasse 'A' (Ausschüttend)
(in CHF)
(in CHF)
(in CHF)
598.594.294.41
2.262.151.487.39
2.860.745.781,80
51.421.021.32
10 315.428,47
41.105.592.85
Realisierter Nettogeuhn (-Verlust) aus Wertpapieren,
Finanzterminkontraktenund realisierter hettowahrungsgcwinn
(-Verlust)
38.386.721,75
7.430.166.06
30.956.555.69
89.807.743,07
17 745 594,53
72.062.148,54
804.384.233.09
-1.025.687.009,58
- 1 17 599 956,55
85376 16338
71 9.008.069.71
-908.087.053.03
-221.302.776,49
-32 223 793,17
-189 078 983,32
38.472.028.79
7 71 9 087 98
30.752.940.81
Zeichnungen
Riicknahmen
Veränderung des (der) nichtrealisiertenNettomehiwertes
(-Wertminderung) aus Wertpapieren. Finanrterminkontrakten
und Deviseritermingeschaiien
Ausschhttung
Nettovcrmögcn arn Ende des Geschaftsjahres
-12.060.878.94
-1 2.060.878,94
2.~1ei.amz3
379.77430461
-.
Entwicklung der Anzahl der Anteile irn Umlauf
Anzahl der Anteile 7u Beginn des Geschaftsjahres
6 968 938.386
2.052.147.147
4,916,791,239
Anzahl der zurückgenommenenAnteile
1.812.735.564
-2 307 228.779
289.671.456
-398,607,454
1 523.064,108
-1,908,621,325
6.474.445 171
1.943.211,149
4,531,234,022
Anzahl der Anteile 2m Ende des Geschattsjahrec
2m Ende des Gcschaftsjahres zum 30.09.2005
Nettovermögen
2.755.661.898,23
Nettoinvcntarwertpro Anteil
6m
579.774.304,El
2.175.887.593.42
298 36
480,20
598.594.294.41
2.262.151.487,39
291.69
460,Og
616.160.244.38
289.86
2.054.984.840,89
446.84
Ende des Geschaftsjahreszum 30 09 2004
Nettovermögen
2.860.745.781.80
Ncttoinventarwcrt pro Anteil
eni Ende de:, Geschaftsjahresrum 30.09.2003
Nettovermogen
Nettoinvcntarwertpro Anteil
40
2.671.145.085.27
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Short-Term Euro
Klasse A (Auscchutiend)
Klasse B (Thesaurierend)
Klasse 'I' (Thesaurierend)'
(in EUR)
(in EUR)
(in EUR)
(in EUR)
1.551.755.392.54
139 661.638,38
-308.969,12
-3.340.364.55
-89.049,32
41.313.236,83
3.443.690,63
37.173.099.06
696.447,14
934.27i.o7a,a2
-1.1 55 508.552,93
17.823.279,18
-46.754.059.30
827.530.05a.63
-1,076.1
19.618,63
1
-221.237.474,l
-28.930.780.12
-3.738.3a2.99
-3.936.269,21
1.361.596.862.90
-504.557.70
1 1 780 648,676
2.150.043.868
109 733 721.98
51.04
1.728.971.375,62
88.917.741.01
-32.634.a75.00
56.282.866,Oi
-427.424,36
12.599.713,72
-500.453,43
1209926029
-
77 437 294.96
-291092273,68
-
-213 654978,72
-1 501 046,41
-3.936.269.21
19,256,629
2.7
351 100,927
-920.31
3.688
1.551.755.392,54
-5.366.041.09
56.5ö1.888,79
109.733.721$8
14,295,028,292
7.I 33.12a.024
-9.647.507.640
1.361596.862.90
-24a.5a9.560,oo
872.797.694.67
0,OO
785.496,46
3.752.659.75
(in CHF)
. .
40.513.463.61
45.051.619.82
-6.298.023,15
+
1.412.093.754.16
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Chort-Term Sfr
11.575.771.663
6,693,135,921
-8,694,693,952
9.574.21
3,632
1 ,195.31
1.252,13
124.85
139.661.638.38
51.36
1.412.093.754.16
121.99
170.964.207,lO
51.98
1.557.994.944.24
1 19.90
0,000
88.891,176
-32.500,OOO
7.706.020.769
664.792.259
-2515.184.286
56.391,176
5,055,628,742
56.551888,79
i.002.e5
666.274.102,87
0.00
0.00
12.224,28
1.1 1 1.50
989.31
5.594.43
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Short-Term Euro -1- wurde am 0806.2005reaktiviert (der erste NIW wurde am 09.06.2005
gerechnet).
41
(in CHF)
(in CHF)
.
229 224 575 94
643.573.1 18.73
832.471.420.82
3 472 682,32
9.127.031.40
14.865.702.25
- 136 699,38
-363 754.05
-6.782.155,72
3.335.982.94
8 763 27735
8.083.546,53
12.933.003.81
-55.788.986,08
64504291,15
-235 303 287 60
244.389.752,05
-402.472.473,39
. -
Nettovcrmogen zu Eeginn des Geschaftsjahres
Finan7teiminkontiaktenund realisierter Nettowahrungcgewinn
(-vertust)
Zeichnungen
Rucknahmen
.
.
Veränderung des (der) nichtrealisiertenNettornehrwertes
(-weriminderung) aus Weitpapieien. Finanzterminkontrakten
uod Devisentermingeschäfcn
Ausschuttung
Nettovermogen am Ende des Geschaftsjahres
Creöit Suisse
Bond Fund (Lux)
Short-Term US$
-
(in USD)
...
.
-42.855.982,27
-1 70 798 996,45
- 1 58.082.721.34
-435.225,52
-1 065 820 89
-5.082.610.02
-3.466 826.96
lriir.Soa.tl24iS
.
-2.481.199.94
.
460.4?1:57&74
674.#ßä.43B,08
Anzahl der Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres
An7ahl der zuruckgenommenenAnteile
An7ahl dei Anteile am Ende des Gescha'tqahies
2.345.021.486
5 360.999.283
3,731,271,324
132 785,658
-572 575,370
532.006.601
-1,942,608,916
699 460.427
-1 701 9ö9.560
1.905.231.774
3.950 396.968
2.728.762.191
185.802.524,13
400.471.578.74
674.908.436,05
97.52
121.63
229.224.575,94
643.573.1 18,73
97.75
120.05
274.184.480.31
98.67
715.131.114,12
119,58
am Ende des Gecchaftsjahrec zum 30.09.2005
Nettovcrmögen
am Ende des GeschaftsjahresLum 30.09.2004
Nettovcrmogcn
832.471.420,82
am Ende des Geschaftsjahreszum 30.09.2003
Nettovermogen
42
1 056.054.665.25
I
Veränderungen des Nettovermögens in der Periode vom 01 .10.2004 bis zum 30.09.2005
Klasse B' (Thesaurierend)
K:asse D (Thesaurierend)'
Klasse 'I' (ThesaLrierend)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
(in USD)
(in USD)
(in USD)
(in UCD)
(in EUR)
99.570.883,64
694.652.456.25
38.248.080.93
1.950.424.168,85
1.708.004,96
11.763.097,97
404.167.32
990 432.00
51.215.564.13
-783.669,74
-5.356.293,84
-!95 209.41
-446.982,73
- 1 8.662.191.38
924.335.22
6.406.804,13
208 957,91
543 449 27
32.553.372,75
1 1.337.547.11
-36.445.439,46
122.244.833,39
-333 350 136.00
50 010.000.00
0.00
60.797 371.55
-32 676 897.93
1.309.260.811,05
-1.696.346.575,13
-25.107.892.35
-21 1,105 302,61
50.010 000.00
28.120 473,62
-387.085.764.08
-621.175,16
-4 286 186.87
-28.541,42
-146 706,57
34.747.925,34
0.00
-1.176 999,95
-2.481.199.94
72.284.Ml.41
~
.-.
66.7üS.297,2!!
465.667.770.90
..
1.618.412.702.91
967.799.144
2.727.504,905
0.000
35.967.275
14.753.528.531
. 12.379,588
-362,442,285
480 034,554
-1.308.788.078
50.010.Doo
0.000
57,036,285
-30.739.197
9.544.001.770
-12.472.843,120
71 7.736.447
1,898,751,381
50.010,000
62.264.363
1 1 B24.687.181
72 284.951.41
485.667.770,90
50.190.416.49
66.765 297.25
1.629.462.702,91
100.71
25578
1.003.61
1072,29
99 570 883.64
694.652.456,25
38.248.080,93
102,88
254,68
1063,41
120 696 081.96
105.26
906,195.386.85
254,37
29.163 196.44
1.057,84
1.950.424.168.85
326.303.253,17**
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Short-Tcrm (US$) -D-: Der erste NIW wurdc am 05.07.2005 gerechnet.
..
Der Verwaltungsrat der Credit Suisse Bond Fund ManagementCompany hat heschlossen,per 13 April 2004 die in CHF und USD aufgelegte H-Klasse des Subfonds
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Target Return (Euro) in die 6-Klasse LU inteyrieren.
Nettovermogen Credit Suisse Bond Fund (Lux) Target Re:urn (Eu-o) H-CHF zum 30.09.2003: EUR 1 1.283.699.12
NettovermOgen Credit Suisse Bond Fund (Lux) Target Return (Eu.0) H-USO zum 30 09.2003: EUR 13.409.108,75
43
Nettovefmogen LU Beginn des Geschaftsjahres
Realisierter Nettogewinn (-verlud) aus Wertpapieren,
Finan7teni.nkontraktenund realisierter Nettowahrungsgewinn
(-Verlust)
Klasse 'B' Vhesaurierend)
(in EUR)
(in EUR)
.
(in
.
EUR)
66.279 575.79
1.424.214.741.86
459.929 851,20
1,166.836,96
35.162.683.55
14.886.043.62
12.647.30
-1 5.471.938.38
-3.202,900.30
1.179.484,26
19.690.745.17
1 1.683 143,32
13.062.808.95
-49.253 779.34
967.596.582,28
-1.232.598.333.13
328 601 419,82
-4 14 494 462 66
..............
Zeichnungen
RJcknahmen
Veranderung des (der) nichtrealisiertenNettomehrwertes
(-Wertminderung) aus Wertpapieren, Finanzterminkontrakten
.............
-36.190.970,39
-265.001 ,750.85
-85 893 042 84
541 353.91
27.945.310.50
6 261 260 93
Ausschüttung
-1 176 999.95
Nettovermogen am Ende des Geschaftsjahres
30.832.443,82
391.~1.212,Sl f
Aniahl der Anteile ZLI Beginn des Geschäftsjahres
Anzahl der Anteile am Ende des Geschaftsjahres
644,099,325
13 665.641,864
443,787,342
126.854.073
-478.181.569
9.105.721,094
-1 1.602.426.772
31 1.426.603
-392.234.779
292.771.829
1 1.168.936.186
362 979.166
30.637.443,62
1.206.849.046,68
391.981.212.61
104.63
108.05
1.079.90
66.279.575,79
1.424.214.741.86
459.929.851,20
102.90
104.22
1 036.37
48.738.048.31
102.16
221.552.494.23
102.16
31.319.902,76
1.010.81
Nettovermögen
Netloinveritarwert pro Anteil
Nettovermögen
Netioinventanvertpro Anteil
Nctiovermögen
Nettoinventanvertpro Anteil
44
Veränderungen des Nettovermögens in der Periode vom 01 .10.2004 bis zum 30.09.2005
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Target Return (Sfr)
Klasse 'A' (Ausschutiend)
Klasse B' (Triesaurierend)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
Target Return WS$)
(in CHF)
(in CHF)
(in CHF)
(in USD)
(in USD)
28.138.389,68
3.594.329,46
24 544 060.22
121.564.632,lO
5 597 100 66
748.996,63
105.295.13
643.701.40
3,807.955.30
162047 17
-758.611.83
-99.867.44
-658 744.39
300.635,44
68 681 , 1 7
-9.615,20
5.427.79
- 1 5 042.99
4 108590 74
230.728.34
13.258.855.53
-1 1.507.895,96
1.715.289,76
-1,604.935.63
11.54565.77
-9.902.960.33
12412527567
-142 14696368
2 709 042,53
-2641 019,07
1.750.959,57
1 10.354,13
1.640.605.44
-18 021 688 01
68 023.46
691.345,84
87.959.72
603.386.12
348 700 90
4 436,63
-12.492.61
-12.492,61
-27.933.75
-27.933,75
30.668.~7,28
3.788.578,49
26.773.008,79
107.972.901,88
5.8t2.3ö5.34
283.4 17 927
36,202,837
247.2i5.090
1.219.902,904
132 094.535
-1 14.760,721
17.177.941
- 15.025.735
114.91ö.594
-98.734.986
1,229,291,810
-1.405.464.803
3O0.751.741
37 355,043
263 396,698
1.043 729.91 1
57 038,033
26.773.ooa.79
107.972.301.98
5.872.355.34
30.558.587,28
101.65
28.138.389,68
3.594.329,46
24.544.060.22
99.28
99.28
102.96
121.564.632,lO
5 597.100.66
99.65
45
Netiovermogen zu Beginn des Geschaftsjahres
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
TOPS (Euro)
Klasse A (Ausschttend)
(in USD)
(in EUR)
(i.i EUR)
115.967.531.44
204.155.435 85
30.173.347.40
4.979.264.19
231.954.27
-16.674.268,45
-2.760.882,04
3.877.862,40
13.499.078.95
2.218.382,15
12! .416.233.14
-1 39.505.944,61
436.578.065,37
-526.313 126,34
3.772.644.52
-69.89e.399,n
-1 8.089 71 1,47
-89.735,060,97
-64.125.754,75
344.264.27
11.069.330.73
1.822.598,58
-3.491.122,06
-3.491.122,06
B15.7OS.S82.13
t40.87B.S39,77
RealisieirerNettogewinn (-verlast) aus Wertpapieren,
Firianrter~in~3nliak:enund realisierter Neiiowahrurigsyewinn
(-vc.iust)
Zeichnungen
Rdcknanmen
984.363.355.48
3.645 908,13
Veranderung des (der) n.chtrealisierten Nattomehrwe+s
(-wertmirideimg) aus Wertpapieren, FinanLlerniinkorit,.akte~
u i d Deviseritermir:gescrafle~~
Auscchidung
Neticvernögei am Eide dcs Geschaftsjahres
A17ail der Anteile
7u
Beginn des Gescha-tqahres
Aizahl der ausgegesenw Anteile
Aizanl dcr zhruckgewmrnerier.,Anteile
A-zanl der Anteile am Endc dcs Gcsciäitsjaircs
8.21 3,468,802
1,994,439,856
1 202.269 866
1 787.013,194
-1.379.312.1 15
-4.089.689.332
56.7!7 105
-685,156,650
986.691.878
5.910,792,664
1.366.000.311
102.099 946,64
915.705.582.13
140.579 539,77
?
,163.734.127
am Erde des Geschäftsjahreszum 30.09.2005
Netiovermogen
Netioinventarwcrt pro Anteil
3m
103.48
102.91
Ende 38s Geschafisjahreszum 30.09.2004
Neiiovermögen
Nedoirventanvcrt pro Antei:
115.967.531.44
984.363.355.48
204.155.435,85
99.65
102,36
a n Ende des Gesctiaftyahies Lum 30.09.2003
Nei:oveimogen
Netioiwentarwert pro Anteil
46
969.465.014.46
244.688.930,70
101,86
r
Veränderungen des Nettovermögenc in der Periode vom 01 10.2004 bis zum 30.09.2005
I
Klasse B (Tbesaurierend)
Credit Suisse
Klasse 'A' (Ausschüttend)
Klasse B' (Thesaurierend)
Bond Fund (Lux)
TOPS (Sfr)
(in EUR)
(111EUR)
(in CHF)
(in CHF)
(in CHP
633 481 027.36
146 776 892,27
852.501.12:.69
330 446 523.80
441.325.545,22
16 545.097,92
8 648 985.29
17.593 100,60
6.603 759.97
8.930.270.70
-9 286 200.40
-4 627 1R6,01
-21.535.22; .46
-8 293 533.58
-11.144.911,74
7 258 897,52
4.021.799.28
-3 942 120,86
-1 689 773.61
-2.214.64: ,04
154 970.928.59
-349 054 829.2 1
275.834.492.26
-:07.359 897,86
27159389'51
-328 695 72' 48
ö.757.764,OO
-98.268.883,57
20 401 625.61
-1 48.552.989,78
-194 083.900,62
168.474.594.40
-301 537.331 87
-91 5 1 1 119,57
- 1 28.15 1.364.17
6 164.445.65
3.082,286,50
! 2 044.852.43
4.654 062,28
6.197.062.01
-640.076 54
-640 076,54
558.426.444.87
241.269.616,56
317.156.102.02
452.820.468.91
*
322.305.572.45
6.G79.470,363
139.558.583
7,716.674.004
3.277.120.724
4.359.354 618
1.471.938.799
-3 304 700.502
258,357,290
-99 832,180
267.566,455
-2.51 1.101 634
66 872.420
-971.396.980
200.694.035
-1.459.615.992
4 .?46.708.660
298.083.693
5.473.038.825
2.372.596.164
3 100.432.661
457.870.469.9 1
322.305.572.45
558.426.444.87
241.259.616,36
317.156.602.02
106.63
1,081.26
!01.69
102 29
633 481.027,36
146.726.892.27
330.446.523.80
441.325.545.22
104.20
1.05 1.36
i00.83
101.24
713 004 467.94
101.86
1 1 771 615.82
1 022,57
388 447 4 1 1.85
100,57
51961908236
100.57
852.501.121.69
908.076.577,41-
Credit Suisse Bond Fund (Lux) TOPS (Sfi) - 1 - der letzte NIW wurde am 30.06.2004 gerechnet. Nettovernöger zum 30.09.2003: CHF 10.083.20,
Die Erlauterungensind ein integraler Bestaridteil der Aufstellungen
47
Nettoverniogen zu Beginn des Geschäftsjahres
Nettoertrhye (-Verluste)
Realisierter Nettogew nr (-Verlust) aus Wertpapieren.
Finanzterminkontraktenund realisierter Nettowahrungsgewinn
(-verliist)
Klasse 'D'(Thesaurierend)
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
TOPS <US$)
Klasse 'A' (Ausschbttend)
(in CHF)
(in USD)
(in USD)
80.729.052,67
533.759.620.64
145.303.024.73
2.059.069.93
15990511.48
4.164.766,43
-2.096.776.14
4.222.650,19
919.322,96
-37.706,21
20213 161,67
5.084.089.39
72.483.219,52
-247.313.703,OO
2.602,685,95
-51.862.348.30
-81.874.848.13
-1 74.830.483.48
-49.259.662,35
1.193 728.16
-8.282.935.59
-1.972.842,04
Zeichnungen
000
Rucknahmen
-81.874 848.13
..
Veränderung des (der) nichtrealisiertenNettomehiwertes
(-Wertminderung) aus Wertpapieren, Fina~zterminkontrak~en
Ausschultung
Ncttovermögen am Endc des Geschaftsjahres
..
...
30.226449
-973.674.77
3m.e85.00&47
-973.674.77
90.i~as*Ss
Anzahl der Anteile zu Beginn des Geschaftsjahres
Anzahi der zuruckgenommenenAnteile
Anzahl der Anteile am Ende des Geschäftsjahres
80.198.662
5,157,128,144
1.443.504.950
0,000
-80.188,662
664.348,708
-2,313,251,037
25.784.826
-51 3.207.900
10.000
3.508.225.815
956,081,876
369.885.688,47
98.180.934,96
arn Ende des Gescha'tqahres um 30.09.2005
Nettovermogen
Nettoinventaiwert ur0 Anteil
10 226.49
1.022.65
102.69
Nettovermogen
Nettoinventamert pro Anteil
80.729.052,67
533.759.620.64
145.303.024.73
1.006.61
100,66
am Eode des Gescha?qahres zum 30.09.2003
Nettovermogen
48
710.455.316.38
183.421.977.86
100.67
f
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
US$
(in USD)
(in USO)
(in USD)
(in .USD).
(in
USD)
.. .....
834 561 6ö2.53
147 334 117,68
641 632.449.56
18.533.571,OO
3.244.130,33
377 627 318,25
10.829.277.66
11.522.616.90
303 128,15
24.248.117.44
3.787.177,55
3 063 65'221
239.675,02
4 178 753 49
612.013.35
14.586.269.1:
542.803.17
28.426.870,93
4.399.190,90
21.777 701,33
65.175.151,70
-184 51 3 928.95
4.705.381.87
-10 937.425.75
303.003.450,22
-390.564.183.19
13.213.222.63
-47.585.910.60
256.303 074.93
-328.093 426.43
-1 19 338 777,25
-6.232 043.88
-87.560.732,97
-34.372.687.97
-71.790.351,50
-5.985.631,68
-324.461,87
-13 418.759,07
-2.12i.e36,94
-1 0.549 799,47
-4 142 346.55
-4.142 346,55
. ..
757.866.694.87
26&889.178,43
.. .. . .. .. .
__
-...-.
111.096.437.12
3.703.079,080
10.544.114
422.610,460
126.021,370
258967,957
634.oi8.a82
-1.789.509.023
4.545 000
-10.534.114
141.261,611
- 1 84.31 9.788
1 1.493,856
-41.434.874
102.299.691
-1 30,845,100
2.547.588.939
4.555.000
379.552.283
96.oeo,352
230.422.548
266 889 178.43
4.815.575.08
757.866.694.87
1 1 1.096.437,12
581.069.999.92
1.156,29
2.521.76
147.334.117,68
641.632.449,56
1.169.12
2.477,65
165.396345,76
1.177.18
737.21 1.814,96
2.407.80
104,76
1.057.21
377.627.318,25
10.829.277,66
101,98
1.027,04
47E270.238,Ol
100.67
50.763.100.51
1.010.75
834.561.662.53
917.482.700.13
49
Netiovermfigen zu Beginn des Geschaftqahrcs
Realisierter Nettogewm (-Verlust) aus Wertpapieren.
Finanz!crnmkontrakten und realisierter Nettowahrungsgewinn
(-Verlust)
Zeichnungen
Rucknahnien
Veranderung des (der) nichtrealisiertenNettomchnvertec
(-Wertminderung) aus Wertpapiercn, Finanzterminkontrakten
und Devisentermingeschäfen
Credit Suisse
Bond Fund (Lux)
E
Klasse 'A (Ausschuttend)
(in USD)
(in GüP)
(in GBP)
45,595.095.29
16607831994
58.350 595.54
1.927.368.89
8 133 549,81
2 532 127.97
322.609.81
i 926 155.87
577 038,12
2.249.978,70
10.059 705,68
3.109.166,09
33.487.152.66
- 1 4 884 846,16
128.881.618.85
-91.850.1 16,29
1 1.054.620.93
-1 1.321.325.66
18 602 306,50
37.031.502,56
-266.704.73
-747,122.66
5.236.908.66
1.694.293,92
-2 719 741 41
-2.719.741,41
21B.m.e95,43
60.167.849,41
37,611,133
162.235.442
90,473.340
27,468,064
-1 2,039,814
90.975.616
-66,871,015
17.234.873
-17,530,730
53,049,383
186340,043
90.177.483
65.700.257,83
21 5.686.695.43
60.167.609.41
Ausschüttung
Nettovermogen a v Ende des Geschdftslahres
Ba.Mullif,Ba
Anrahl der Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres
Anzahl der ausgegebener Anteile
Anzahl der Anleile am Ende des Geschaftsjahrcs
am Ende des Geschiftsjahres zum 30.09 2005
Nettovermögen
Netioinventanvertpro Anteil
1.238.47
667,21
am Ende des Geschaftsjahres7um 30.09.2004
Nettovermogen
Nettoinventahveripro Anteil
45.593.095.29
166.078.319,94
58.350 595.54
1.21 1.95
644,95
am Ende des Geschäftsjahreszum 30 09.2003
Netiovermngen
50
14.874.539.41
1,173.05
170.853 426.74
64,208.489,97
652.21
Die Erlaute-ungensind ein integraler Eestandtell der Aufstellungen.
:?
(in GEP)
(in GEP)
99.956.087.50
7 771.636,90
5.02; .575,48
579.846.36
1.221.104,27
!28.013,48
6.242 679.75
707.859,84
112.752.521,94
-80 528 790,63
5.074.475.98
0.00
32.223.731.31
5.074.475,98
3.163.927.00
358.687.74
141.606.42ü,56
64.310.34 1
7,451,761
68.953.432
-49,340,285
4,787,311
0,000
83,923,488
12239,072
141.606.425,56
13.912 660.46
1 687.33
1.136.74
99.956.087,50
7 771.636.90
1.554,28
1.042,93
103.721.620,86
1.503,38
2.923.315.91
1.004.73
Die Erlauteruqen sind ein integraler Bestandteil der Aufstellungen
51
Geographische und wi rtschaftIiche Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30.09.2005
(in % des Nettovermögenc)
aus$
Convert Europe
21.97
18.44
13 85
8.20
Australien
Deutschland
In?ernationaleOrganisationen
Niederlande
Frankreich
Schwedw
Kanada
Norwegen
Cayman-1nse.n
Spanien
Japan
USA
Vereinigtes Konigreich
I?aiien
Oster-eich
Tot&
5 07
4.36
4.24
2,99
2 45
7 41
9 18
9 17
1.67
0 81
0 77
,m
81
40,88
13,85
Banker und andere Kreditinstitute
Supranationale Organisatinnen
Holding- urid Finanzyesellschaften
Kantcnc, Burdesstaaten, Provinzen
Lander und Zentralregiermgen
Telekommunikation
Erdol
Fahrzeuye
Energie und Wasserversorgung
:0.78
9.55
5.17
3,51
3.49
2.18
1.67
~
T M
91.08
Can$
71.03
6.99
3 49
2,24
2.21
1,82
Kanada
Deutschland
InternationaleOrgacisationen
Niederlande
Norwegen
Japan
Frankreich
Osterreich
Schweden
USA
Australien
1,81
1.48
1,46
1,lO
0,87
0,45
94,95
Total
Länder und Zentralregierungcn
Kantone, Bundesstaaten. Provinzen
Banken und andere Kreditinstitiite
Holding- urid Finanrgesellschaften
SuprznationaleOrganisationen
Fahrzeuge
Erdol
Verkehr und Transport
~
total
52
53,39
16.14
1586
4 44
3 49
1.02
0.97
0.89
84.96
22.1 1
19.43
9.26
8,lO
6.25
5,96
4,79
Frankreich
Deutschland
Schweiz
Lilxemburg
Niederlande
USA
Italien
Jersey
Ungarn
Osterreich
2.33
2,05
1.36
1.17
a2.111
Tote1
Holding- und Finanzgesellschaften
Banken und andere Kreditinstitute
Elektrische Geräte und Komponenten
Versicherungsgesellschaften
Pharmazeutik. Kosmetik und med.
Produkte
Flugzeug- und Raumfahrtindustrie
Tclckommunikation
Baugewerbe und -material
Diverse Dienstleistungen
Nahrungsmittel und Softdrinks
Erdol
Gastgewerbe und Freizeiteinrichtungen
Bergbau. Kohle und Stahl
Detailhandelund Warenhauser
Elektronik und Halbleiter
Grafisches Gewerbe, Verlage und
Medien
Fahrzeuge
Maschinen und Apparate
Gumnii und Reifen
Verkehr urid Transport
Chemie
Total
16 45
8.85
7.34
6.16
4.77
4.24
4,04
3,94
3.70
2.92
2.71
2.48
2,37
2,27
2.25
2.18
1.37
1.19
1.10
1.08
0.89
0,51
81,81
Corporate Euro
Frankreich
USA
Deutschland
Vereinigtes Königreich
Spanien
Italien
Niederlande
Cayman-Inseln
Schweden
Schweiz
Irland
Osterreicb
Ncusceland
Luxemburg
Danemark
Jersey
Australien
Polen
Litauen
Finnland
Japan
Portugal
Kroatien
Siovenien
Total
15,86
15,18
15,02
10,16
7.50
7,44
6.25
3,56
2,05
2.02
1.89
1.62
1.12
1,ll
1,lO
0,95
0,81
0,53
0,53
0,4l
0,41
0.41
0.22
0.21
96,s
Banken und andere Kreditinsttute
Holding- und Finanzgcscllschaften
Telekommunikation
Elektrische Gerate und Koniponenten
Pfandbr-Institute und Refinanr.-Ges.
(MEA.ABS)
Pharmazeutik, Kosmetik und nied.
Produkte
Computer und Netzwerkausrüster
Tabak und alkoholischeGetränke
Baugewerbe und material
Länder und Zentralregierungei
Immobilien
Detailhandelund Warenhäuser
Erdol
Fahrzeuge
Diverse Konsumyuter
Chemie
Pfandbricfe und Mortgage-backedValoren
Verpackungsindustrie
32 04
18 23
10,82
4 99
4 40
3,29
2 85
Total
96,30
2 64
2 53
1
1
1
1
94
92
52
49
1 37
113
111
0 84
0 81
0 68
0 43
0 42
0 40
0 29
0 21
Die Erlauterunyensind ein integraler Bestandteil der Aufstellungen
Mogliche Differenzenim Prozentsatzdes Nettofondsvermogenssind das Resultat 'von Rundungen.
Geographische und wirtschaftliche Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30.09.2005
(in % des Nettovermögens)
Emerging Europe
Euro
High Yield Euro
Polen
Ungarn
Niederlande
Russland
Luxemburg
Tschechische Republik
Deuischlarid
Slowakei
Bermudas
Türkei
49,30
26.51
2.82
2.47
2.35
2,32
2.07
1 .Y3
1.34
1.12
0,95
Totol
s2,78
Lander und Zentralregierungen
Telekommunikation
Edelmetalleund -steine
Holding- und Finanzgesellschafien
Erdöl
80.13
5,18
2,07
1.30
1.29
1.24
92.78
21.56
19.98
9.37
8.79
7.20
3.96
3.85
3.32
2.84
9.57
2.56
2.05
1,78
1.53
1.50
1.21
0.98
0.88
0.78
0.76
0.57
0.39
0.27
0,21
0.18
99,m
Deutschland
Luxemburg
USA
Niederlande
Irland
Frankreich
Kanada
Schweden
Japan
Spanien
Danemark
Griechenland
Bermudas
Belgien
Norwegen
total
Frankreich
Deutschland
USA
Ikaiien
Niederlande
Schweden
Griechenland
Spanien
Irland
Ostcrreich
Belgien
Finnland
Japan
Danemark
Luxemburg
Schweiz
Cayman-Inseln
Neuseeland
Polen
InternationaleOrganisationen
Ungarn
Jersey
Australien
Portugal
Total
Holding- und Finarizgesellschaften
Elektrische Gerate und Komponcntcn
58.20
20.: 1
8.86
2.02
1.99
1,8Y
1.29
0.84
1.11
0.46
Emerging Markets
Brasilien
Russland
Venezuela
Mexiko
Philippinen
Uruguay
Turkei
Argentinien
Malaysia
Panama
Peru
Ecuador
Deutschland
Rumanien
Indonesicn
Libanon
Kanada
Kolumbien
18.24
14.95
1 1.57
7.57
4.69
4.10
4.03
4.02
3,94
3.36
2.91
1.83
1.76
1.71
1 12
1 10
0.94
0,88
0,87
Total
89.99
Länder und Zentralregierungen
Erdöl
Supranationale Orgariisitionen
Banken und andcrc Kreditinstitute
Telekommunikation
80.07
4,82
1,76
1.71
1.12
0.1 1
Total
8969
Versicherungsgesellschatten
Nahrungsmittel lind Softdrinks
Pharmazeutik, Kosme!ik und med
Produkte
Pfandbr-Institute dnd Rcfinanz.-Ges.
(MEA,AES)
Suprmationale Organisationen
0.78
0.57
Telekommunikation
0.56
Pfandbricfc und Mortgagc-backedValoren
Immobilien
Flugzeug- und Raumfahriiiidustrie
BauGewerbe und -material
Chemie
Fahrzeuge
Verkchr und Transport
0.44
Totiil
0.39
0,97
0.25
0.23
0.22
0.18
99,w
Mogliche Differen7en im Prozentsatzdes Nettofondsvermogcns sind das Resultatvon Rundungen
Tob1
21,17
18.01
1 1.43
11.35
8,41
6.59
6.54
2.27
1.11
1
0,89
0,81
,oo
0,79
0,70
0,58
0.51
92,18
Holding- und Finan7gesellschaften
Telekommunikation
Chemie
Umwelt und Recycling
Fahrzeuge
Nabrungsmi~elund Softdrinks
GrafischesGewerbe. Verlaae und
Medien
Elektrische Gerate und Komponenten
Verpackungsindustrie
Textilien. Bcklcidung und Lcdcrwaren
Diverse Konsumguter
Photo und Optik
Internet, Software und ITDienstleistungen
Nichteisenmetalle
Produkte
Forstwirtschaft, Holz und Papier
Diverse Investitionsguter
Flugeug- und Raumfahrtindustrie
Diveise Handelsfirmen
Hadshaitsgerate und Wohneinrichtungen
Erdol
Bergbau, Kohle und Stahl
14.40
1 1,56
9.79
5,12
4,12
3,61
3.58
3,36
3,18
TOtd
92,lI
3.14
2.93
2.78
2.76
2.61
2.22
2.22
2.12
2.07
1.89
1,13
1,13
1,12
1.04
1.02
0.89
0.88
0.58
0.57
0.34
53
High Yield US$
USA
Kanada
Bermidas
Siigapur
Schweden
Dcu?schland
Norwegen
Marshail Inseli3
Irland
91.17
4 3
0.73
0.65
0,65
0,52
0.25
0.22
0,21
W,84
Telekcvnuriikalicri
Encyc urd Wasscrvc-sorgung
Holding- u i d Finarzgesellschaften
GastGewerbe u i d keizeiteirrchtungen
Fors;wii:scliaft. HO17 unc Papier
Eidol
Fahrzeuge
P+armazedti.c,Kosmetik ur:d Ted.
Produkte
Baugewerbe i:nd material
Elektrcnik urid Halbleiker
Cherie
Diverse Dsenstleisrungen
EergbaL. Kohle und Stahl
Detailhaidel snd Warenhauser
Grafiscws Gewerbe. Ver:age End
Medier
Verkehr urd Transcort
Eleulrische Gerate Iind Komponenten
Verpackungsindus:iie
Diverse Haridelsfirmen
Diverse Koisunigutei
Nairungsm,ttel m d Softdricks
Maschiien und Apcarate
Gesundheits- Lnb Soriaswesen
U?iwelt urd Recycling
Landwitsznaft unc Fischerei
InmoDil cn
Banken Jne andere Kreditinstitute
Haushalsgerale unb Wohrenwhtmseq
Phritc und Optik
Computer und Netzwerkausrüster
Giimm u?d Reifen
17.28
8.29
7.13
6.70
4.30
4.28
4.18
3.77
26.26
12.02
11.58
11.41
5.99
4,60
4,33
3.27
2.51
2.48
1,74
1,50
1.31
1.15
1.13
1 02
0,48
92,78
USA
Deutschland
Ostcrreich
Japan
Australien
Cayman-Inseln
Frankreich
Italien
Niederlande
Irland
Schweiz
Norwegen
Luxemburg
Kanada
Griechenland
21 .E2
17.52
7 74
7.18
5.95
5.04
5.02
4.89
4.76
Total
Frankreich
Italien
USA
Deutschland
Osterreich
Japan
Griechenland
Niederlande
Australien
SchweiL
Belgien
1nterna:onale Organisationen
Dwemark
Schweden
Spanien
Zypern
Total
Total
9450
Lander snd Zentralregierungen
Holöina- und Finanzgesellschaften
Fahrzeuge
Eiergie und WasserversorgJng
Ve:kehr und Transport
Supranationale 0rganisatior.er
Telekommunikation
Gemeinnut7ige Öffentlich Rechtliche
Erdol
38 98
Banken und andere Kreditinstotute
Holding- u i d Finanzgesellschaften
Elektrische Gerate cnd Komponenten
Stadte. Gemeinden
Telekommunikation
Computer und Netzwcrkausrüster
Kantone, Bundesstaaten. Proinzen
Immobilien
Pfandbr-Institute und Refinanz -Ges.
(MBA.ABS)
Verkehr und Tiansport
43.05
13,73
7.77
7.17
534
3.41
2 99
2.67
1.44
1.26
1.26
1.26
T W
8430
Alunii-wm
9 45
3.24
3.06
3.05
2.75
2.73
2.67
2.15
7.00
1.70
1.73
1.65
1,56
1.24
1.21
1,19
1.18
0,93
0.88
0.80
0.60
0.51
0.5:
0.49
0,40
Kan:one. Bundesstaaten. Provinzen
F'ugzedig- und Rauriifabrtidus:rie
Tabak u i d alkohol:scheGetranke
0.95
Nichteisenrietalle
Texti!ien. Bekleidiing lind Lederwaren
0,20
0.14
54
Total
30,16
6.12
2.39
2.32
2.30
2,30
2.03
1.84
1.50
115
113
0.56
92,fB
3.66
2.70
2.31
1.93
1.75
1.26
0.97
1.19
0.99
0,97
0,33
Mogliche Differenzenim Prozentsatz des Nettofcndsvermogens sind das Resultat von Rundungen.
Geographische und wi rtcchaftliche Auftei Iung des Wert Papierbestandes zum 30.09,2005
Sfr
USA
Deutschland
Frankreich
Kanada
Japar.
Australien
Schweiz
Italien
Spanien
Niederlande
Schweden
Norwegen
Griechenland
Internationa!eOrganisationen
Guernsey
49,86
28.38
22.95
14.02
6,68
5,06
4,91
4.84
2.95
2.13
Tob1
96.63
USA
Deutschland
Osterreich
Frankreich
Schneiz
Cayman-lnse!n
Italiem
Niederianue
Australien
Luxemburg
Griechenland
Irland
Kanada
Japar.
Ii!eriationale Orgtinisaticnei
lsland
Neuseeland
Total
Banker und andere Kreditinsiiiuie
9 3
6.38
4.95
4.77
4,25
2,90
2.39
2.29
1.79
1.75
1.71
1.58
1,2:
0.84
0.57
Kantone, Bundesstaaten. Provinren
Ercol
Produkte
Telekommunikapon
Gemeinnutzige Offentlich Rechtliche
Fahrzeuge
Detailhandel und Wareihauser
15.34
26,83
7.29
iotsl
P&öS
2.58
2.58
1.81
1.71
1.67
1,44
1,29
1,13
0.90
0 88
0.02
0.56
Versi:herungsgesellschaften
Elektrwhe Gerate und Kompcner;tei
Lander und Zentraireg eruqen
Pfandbr-Institute und Refinarz.-Ges.
(MBA.ABS)
Fahrzeuge
Telekommunikation
Kantone. Burdesstaaten Prov.vzen
Diverse Dienstleis!ungen
Supranationale Organisatiown
Chemie
Erdol
Diverse Koxumguter
Tabak und alkoholische Getrarike
Tote1
Short-Term Euro
Deutschland
Niederlande
USA
Belgier
Vereinigtes Kbnigreich
Spanien
Internationale Organisationen
Frankreich
Japan
Griechenland
Os!erreich
Norwegen
F:nnland
Irland
Cayman-insein
Scqweden
Danemark
30.1 :
12.56
9,98
7,53
7,45
5.64
4.39
4.29
4.12
3.02
2.78
2,13
1,61
0,88
0.75
0.39
0.26
98,60
Tote1
97.89
53 06
1 1.37
8.25
6.58
6.14
?,85
2,79
Holding- i;nd Finanzgesellschafien
SupranatiorialeOrganisationen
43,4m
1 65
1.10
0.91
0.80
0,76
0.70
0,69
0.07
2.03
1 7s
1.16
0.91
0.70
0.58
0.25
O.!R
0.08
98.60
Die Erlhuterurgen sind ein integraler Bestandteil der Aufsteilucgen.
Mögliche Differenzei im Prozentsatz des Netiofondsvermcgens siid das Resultat vor1 Rundungen
Versickerungsgesellschaftep
Telekommunikation
Erdol
Pfandbr-Institute und Refinanz.-Ges.
(MBA.ABS)
Diverse Dienstleistuqen
Fahrzeuge
Gemeinnutzige Offentlch Rechtliche
Maschiieri und Apparate
Chemle
loh1
24.94
9,80
4,39
3,80
2.41
2.22
1.48
1.47
1.08
0,76
0.73
0.38
0.37
0,35
0,23
97,m
55
Short-Term Sfr
lsland
Frankreich
Italien
Griechenland
Irland
Japari
Schweden
Luxemburg
Norwegen
Spanien
Fiinlaqd
26,92
19,63
7.16
6,29
6,OO
5,37
4.31
3.36
3.00
2.92
2,65
2,59
2,11
1.74
1.47
1.09
0,76
0.48
0.30
0.08
Total
88,23
Ve~sicherungsgesellscnaften
Holdirg- und Finanzgescllxhaficn
Länder bnd fentralregieruqgen
Kantone, Bundesstaaten. Provinzen
Evergie und Wasserversorgung
Erdol
Gactgewerbe lind Freizeiteinrichtungen
Supranationale Organisationen
Computer lind Netzwerkausruster
Fahrzeuge
Pharmazeutik, Kosmetik und med.
Produkte
Telekommunikation
Geme n;iü'iigc Offcntlich Rechtliche
Städte, Gemeinden
42,98
Deutschland
USA
Niedcrlande
Auctralien
Osterreich
Cayman-Inseln
Kanada
i&1
9,3m
8.92
6,33
4,65
4.59
4.36
3.23
2.78
2.58
1.74
:.50
1.50
1,50
1,35
0,3m
0.30
0,16
98.29
Short-Term US$
USA
Japan
Frankreich
Deutschland
Singapur
vereinigtes Konigreich
Kanada
77 86
5.49
Tat81
98,66
Lander und Zcntralregierungen
Banker. und andere Kreditinstitute
Fahrzeugc
Pharirueutik. Kcsmetik und med.
Produkte
Nahru?gsrnittelund Softdrinks
Ecktrixhc Geräte und Komponenten
Kantone Bundesstaaten. >rovinzen
59.84
Totsl
S6,6@
56
4 99
3 73
3 67
1 34
Frankreich
USA
Deutccbland
Italien
Niederlande
Cayman-Inseln
Schweiz
Russland
Irland
Sudkorea
Vereinigte Arabische Emirate
Luxemburg
Malaysia
Spanien
Auctralien
Ungarn
Venezuela
Finnland
Brasilier
Schweden
Danemark
Polen
Tuikei
Chile
Panama
Mexiko
Rumänien
NiederlandischeAntillen
Zypern
Norwegen
Tunisia
Österreich
Sudafrika
Kanada
Israel
Peru
Katar
Porlugal
Bermudas
Kolumbien
Victnam
Belgien
Kasacnstan
Japan
Kroatien
Bulgarien
Indonesien
Jungfern Inseln (UK)
Total
16,23
13.06
11.12
8,96
596
5.28
1%
1,86
1,86
1,71
1,64
1.58
1,43
1.35
1.32
1.27
1.09
1,09
1,07
1,04
0,90
0,76
0.74
0.71
0,70
0,70
0.66
0.66
0.60
0.58
0.53
0.49
3.45
0,42
il42
0,37
Lander und Zentralregierungei
Holding- und Finanzqesellschaften
Telekommunikation
Erdöl
Fahrzeuge
Diverse Konsumgüter
Chemie
Pfandbr-Institute und Refinaw-Ges.
(MBA.ABS)
Immobilien
Gastgewe4x und Freizeiteinrichtungen
Produkte
Internet. Software und ITDienstleistungen
Flugzeug- und Raumfahrtinductrie
Diverse Handelsfirrnen
GrafischesGewerbe. Verlage und
Medien
Computer und Netzwerkausruster
Edelmetalleund -Steine
TDtiil
30,22
26,40
12.15
4.60
2,26
1,73
1.60
1.37
1,22
1,07
1.05
0.98
0.96
0.90
0.84
0.83
0.73
0.69
0,63
0,56
0.48
0.42
0.40
0.33
0.28
0,26
0 21
0.19
0.17
0,05
99.58
0.32
0.32
0.30
9.28
U,26
9,26
0.22
0.21
0.21
0.16
0.16
0.15
0.14
0,Ol
99.08
0,82
0,76
9,65
m,i6
5.49
3.73
2.93
2.82
2,12
1,65
1.51
0.76
Die EriäuterJngensind ein integraler Bestandteil der Aufstellungen.
Mogliche Differenzenim Prozentsatz des Nettofondsvermogenssind das Resultat von Rundmgen.
Geographische und wirtschaftliche Aufteilung des Wertpapierbestandeszum 30.09.2005
Target Return (Sfr)
USA
Deutschland
Frankreich
Italien
Niederlande
Russland
Sudkorea
Cayman-Inseln
Schweiz
Ungarn
Australien
Verezuela
Spanien
Vereinigte Arabische Emirate
Luxemburg
Turkei
Polen
Osterreich
Rumänien
Bermudas
Schweden
Finnland
Irland
Brasilien
Mexiko
Panama
NiederlandischeAntillen
Chile
Malaysia
Vietnam
InternationaleOrganisarionen
Kanada
Tunisia
Japan
Peru
Bulgarien
Kolumbien
Indonesien
15.43
15.12
7,23
6.87
total
76,89
3,20
3,OO
2.97
2,25
2,21
2.01
1.61
1.28
1.15
1.05
1.05
0,93
0,82
0.68
0,61
0.60
0.54
0.49
0,48
0.48
0,47
0.47
0.46
0.44
0,43
0.43
27 95
13 98
12.31
3.32
Ldndei und Zentrairegierungen
Telekommunikatior?
Chemie
Fahrzeuge
Diverse Konsumguter
Erd41
Tabak und alkoholischeGetranke
Detailhandelund Warenhäuser
Immobilien
Produkte
Internet. Software und ITDienstleistungen
GrafischesGewerbe. Verlage und
Medien
Flugzeug- und Ramfahrtindustrie
SupranationaleOrganisationen
Bergbau. Konle und Stahl
Diverse Handelsfirmen
Gastgewerbe und Freizeitcinrichtungen
2,69
2,33
1 76
1.35
1.32
1 .oo
0,95
0,89
0 87
0 77
0.63
0.55
0,53
0.51
0,48
0 41
0,39
0.34
0,33
0,31
0.28
0,27
0.27
0.10
~
Total
78.89
0,36
0,31
0,26
0.26
0,26
0.24
0,17
0.16
0,ll
Die Erlauterungansind ein integraler Bestandteil der Aufstellungen.
Mogliche Differenzenim Prozentsatz des Nettofondsvermogenssirid das Resultat von Rundungen
Target Return (US$)
USA
Vereinigtes Koniyreich
Deutschland
Irland
Frankrech
Niederlande
Luxemburg
Australien
Schweiz
Malaysia
Brasilien
ltaiien
Kanada
Panama
Caymar-Inseln
Ungarn
Vereinicte Arabische Emirate
Russland
Sudkorea
Veneiuela
KdYdChStan
Japan
Mexiko
Schweden
Israel
Chile
Polen
NiederlandischeAritillen
Norwegen
Finnland
Peru
Vietnam
Spanien
Turkei
Sudafrika
Bulgarien
Bermudas
Tunisia
Kolumbien
Total
18,47
14,04
8.12
5,50
3.90
2.79
2,46
2.00
1.85
1.69
1.45
1.14
1.11
0.91
0.84
0,84
0.74
0,65
0.58
0.55
0,50
0.47
0,43
0,43
0.41
0.40
0.40
0.37
0,36
0.29
0,29
0,26
0.24
0,23
0,21
0,20
0.18
0,17
0.14
m.61
Telekommunikation
Erdol
lmmobi ien
Fahrzeuge
Chemie
Internet, Software und ITDienstleistungen
Energie und Wasseiversorpng
Edelmetalleund -Steine
Giafisches Gewerbe, Verlage und
Medien
Diverse Konsurnguter
Gactgewerbe und Freizeiteinrichtungen
Flugreug- und Raumfahrtindustrie
Bergbau, Kohle und Stahl
Gesundheits- und Sozialwesen
32,17
14.71
total
75,61
9.70
3.59
1,79
1.75
1 35
1,22
1 ,oo
0,85
0,81
0,76
0.68
0,67
0,67
0,60
0 47
0 42
0,39
0.34
0.30
0.30
0,26
0,25
0,20
0,18
0 18
57
Geographische und wirtschaftliche Aufteilung des Wertpapierbestandec zum 30,09.2005
TOPS (Euro)
TOPS (Sfr)
TOPS (US$)
Deutschland
Niederlande
Frankreich
USA
Vereinigtes Kchigreich
Italier
Schweden
Schweiz
Cayman-lnse!n
Luxemburg
Osterrcich
Norwegen
Danemark
Austraiien
Japan
Spanien
Kanada
Ungarn
Sudkorea
Irland
Mexiko
Jersey
Aruba
15,22
12,73
12.65
7.82
7,21
5,70
5,21
4.58
3.46
2,78
2,59
1.41
2,27
1.67
1.56
7,38
1,17
1.04
0.77
0:77
0.64
0,62
Deutschland
USA
Niederlande
Schweiz
Frankreich
Cayman-Inseln
Osterreich
Schweden
Irland
Mexiko
Japan
Luxemburg
Italicn
Spanien
Griecheiland
Polen
Norwegen
Kanada
Belgien
Australien
Sudkorea
Neuseeland
Danemark
Deutschland
Frankreich
Niederlande
USA
Austraiien
Schweiz
Japan
Cayman-lxeln
Luxemburg
Norwegen
Schweden
Italien
InternatiooaleOrganisationen
Danemark
Spanien
Osterreicb
Irland
Kanada
Mexiko
Sudkorea
Aruba
Zypern
Liechtens?ein
1 1,04
10,79
10,60
8.55
6.38
5 41
4 63
3 22
3 15
3.09
2.84
2.61
2 54
2.52
2.44
2.44
2.16
2.00
1,43
1,38
Total
85,24
Total
Total
8289
Banken und andere Krcditinstitute
Holding- Grid Finanzgesellschaften
Telekommunikation
Fahneuge
Elektrsche Geräte und Komponenten
Tabak und alkoholwhe Getranke
Energie und Wassewersotgung
Chemie
Erdol
Pharmazeutik. Kosmetik m d med.
Produkte
Verkenr und Transport
Lander und Zentralregicrungen
Gummi und Reifen
CompAcr und Netzwerkausruster
Supranationale Organisationeri
Grafisches Gewerbe. Verlage und
Medien
Immobilien
Kantone, Bundesstaaten, Provinzen
38,72
10,28
6.68
6,49
4.60
4.18
3.95
3,26
3,02
1.39
2,32
1,67
Tabak und alkoholischeGebänke
Larider und Zentralregierungen
Chemie
Telekommunikation
Fahrzeuge
Immobilien
Erdol
Forshuitschaft, Holz und Papier
Gummi und Reifen
Stadte. Gemeinderi
Diverse Konsumgüter
Telekomwunikation
Chemie
Erdöl
Fahrzeuge
Kantone. Bundesstaaten. Provinzen
Gummi und Reifen
Nichtcisenrnetalle
Detailhandelund Warenhhuser
Pharmazeutik.Kosmetik und med
Piodukte
3e,50
1 1,09
6,68
5,m
4.95
4.70
4.53
2,78
2,52
1.98
1.43
1,34
1,30
1,24
1.23
0,90
0.79
0,67
Total
Q424
58
0,59
0,40
1,30
1,18
1,Ol
0,77
0,69
0.64
0,64
0,62
0,53
0.30
Tobt
17.14
14 05
12.09
10,47
9,88
7 70
4.52
4,03
3,46
2,64
2,35
2,33
1,99
1 93
1,86
1,79
1,67
1,51
1 29
117
1,07
0,70
0.60
0.56
106,80
56,20
15,86
8,51
6,59
5,72
5.10
4.87
4.04
3,64
3,45
2,02
1,83
1,44
1,34
1.26
1.17
0.99
0,89
0.74
0,60
0,54
106,80
Tocnl
1, I 8
1,13
0,98
0,18
0,18
--zs
Mögliche Differenzen im Prozentsatz des Nettofondsvermogenssind das Resultatvon Rundungen.
US$
USA
Italien
Internationale Organisationen
Osterreich
Deutschland
Niederlande
Finnland
Frankreich
Japan
vereinigtes Konigreich
73.94
7,87
6,68
3.94
2,07
1,94
1,18
0.65
0,47
Total
98,87
Pharmazeutik, Kosmetik und med.
Produkte
Fahrzeuge
Tabak und alkoholische Getranke
79,32
7,58
6,68
2,69
1,29
0,8?
T4t.i
99.87
0,13
0,36
0,13
Credit Suisse Bond Fund (Lux) $
USA
Frankreich
Irland
Niederlande
Luxemburg
Schweden
Deutschland
Italien
Cayman-Inseln
Danemark
Jersey
47,65
14,34
7,16
4,29
2.56
2,43
?,96
7,41
total
84,eo
Fahrzeuge
Telekommunikation
Pfandbriefe und Moflgage-backedValoren
Gesundheits- und Soziaiwesen
Tabak und alkoholische Getranke
Detailhandel und Warenhäuser
Pfandbr-Institute und Re'inanz.-Ges.
(MBA,ABS)
30,65
19,33
15,23
4,36
3,42
2,36
Totil
84,SS
130
1,24
0.46
0,15
2,Ol
1,65
1,60
0,95
0,82
0,74
0,48
038
0,36
0,31
0,30
Die Erlauterungen sind ein integraler Bestandted der Aufstellungen.
Mogliche Differenzen im Prozentsatz des Nettofondsvermogenssind das Resultat von Rundungen.
59
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Aus$
Aufstellung des Wertpapierbectandes und anderer Ne'dovermögenswerte zum 30.09.2005
(ausgedrückt in AUD)
*irrnlI aim*lnrip
60
Mogliche Differenzenim Prozentsatz des Nettofondsverrnögencsind das Resultatvon Rundungen.
1
Aufstellung des Wertpapierbestandes und anderer Ne'dovermögenswerte zum 30.09.2005
(ausgedrückt in CAD)
4-A
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BörsennoberteI an einem geregaltan Markt gahandeltc
Wertpapiere: Anleihen
Midium Tarm Notes
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Medium Term Noies
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3.53
1.52
100.00
Die Erläuterungensind ein integraler Bestandtell der Aufstellungen.
Mogiiche Diffeienzen im Prozentsatz des Nettofondsvermogenssind das Resultat von Runoungen
61
Aufstellung des Wertpapierbestandes und anderer Nettovermögencwerte zum 30,09.2005
(ausgedrückt in EUR)
BbrsennotierteI an einem seregclton Mnrkt ganandeite
Wertpapiere!Akben
"08
Bbrsennotiertei an elnem giregaltan Markt gehandelte
Wertpapiere:Anleihen
Aktian (und sktienahnlicheWertpapiere)
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EUR
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62
Wandelanleihen
Die Eflauterungensind ein integraler Bestandteil der Aufstellungen.
Mogliche Differenzen im Prozentsatz des Ncttofondcverrnögenc sind das Resultat von Rundungen.
Auf stelIung des Wert papierbestandes und anderer Nettovermögenswerte zum 30.09.2005
Andere Naaovirmbginswari~
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Mogliche Differenzenim Prozentsatz des Nettofondsvermogens sind das Reculta! von Runaungcn
63
Aufstellung des Wertpapierbestandes und anderer Nettovermögenswerte zum 30.09.2005
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MPB
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Pfandbriefe
Medlum Term Notei
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64
Mogliche Differenzen im Prozentsatzdes Netiofondsverrnogens sind das Resultatvon Rundungen.
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Andere Neiiovermmenswerte
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Die Erlauterungensind ein integraler Bestandteil dcr Aufstellungen.
Mogliche Differenzenirn Prozentsatz des Nettofondcverrrogens sind das Resultat von Rundungen
65
Anzahl/ Bacowniq
Nominal
üöriennotiefio I an iinam gampaitan Markt gehandelte
Wertpapiers: Anlaihan
Medium Term Notes
USD
Medium Term Notts
2 , 3 C 0 3 S l G N X l ("9 -<:-i
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10.201.ZSl .Ja
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1.51ä.950.00
0 35
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25.22
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G75C -5-.2F
1.53
6.736.161.26
1.53
Siaaaaniaihan
2 623 005 55
TJRKEV ?%C.3-38: 1.2Mi
2.623.009.16
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3 56R 395 95
5,s'
3.166.386.3S
0.81
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Ci NA-ISTX4 Xi 33-I 5 I2 2022
USD
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66
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Die Erlauteiungen sind ein integraler Bestandteil der Aufstellungen.
Mbgliche Differenzen im Prozentsatz des Nettofondsvermogenssind das Resultat von Rundungen.
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Emerging Markets
Aufstellung des Wertpapierbestandes und anderer Nettovermögenswerte zum 30,09.2005
(ausgedrückt in USD)
(Wubifung 2)
wir(
BbirrennotierteI an einem gerqalten Merk1gehandiito
Wertpspiere: Anleihen
Anleihen mit variablem Zinsrieh iFRNMFRMTN)
USD
Anleihen mit variablem Zinssah (FRNMFRMTN)
341.T: - 1 SMZiL 3CR 5 - .-52-',5 :jL YilJ
Ol'..CGG
ETJ,\COR:.ey
-5.) STCFLPIXi-ll::Y
t&l BaremollateI an hwn Wwdh Y i M
IJdIdilbWmtQmPias: M i h m
Tohi dm Vls-a*ndu
Bankgulhiben
125 RJSW -14LA- 3T.
Andere Ninovormögeniwerte
T m l dr Nmiimonn(igsnr
544 ?
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Mögliche Differenzenirn Prozentsatz des Netiofondsverrnogens sind das Resultatvon Rundungen.
Aufstellung des Wertpapierbectandes und anderer Nettovermögenswerte zum 30.09.2005
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Die Erläuterungensind ein integraler Bestandteil der Aiitstellmgen.
Mogliche Differenzenirr Prozentsatz des Netiofoqdsvermogens sind das Resultat von Rundungen.
69
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Mbgliche Differenzenim Prozentsatz des Nettofondsvermögenssind das Resultat von Rundungen.
Aufstellung des Wertpapierbestandes und anderer Nettovermögenswede zum 30.09.2005
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Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil der Aufstellungen.
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71
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Mögliche Differenzenim Prozentsatz des Nettofondsvermogenssind dar; Resultatvon Rundungen.
Aufstellung des Wertpapierbestandes und anderer Nettovermögencwerte zum 30.09.2005
Die Erlauterungensind ein integraler Bestandteil der Auistellui?gen.
Möglichc Differenzep im Prwentsatz des Nettofondsverrriogeris sind das Resultat von Rdndungen.
73
Aufstellung des Wertpapierbestandes und anderer Nettovermögenswede zum 30.09.2005
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Die Erlauterungensind ein integraler Bestandteil der Aufstellucgen.
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Aufstellung des Wertpapierbectandes und anderer Nettovermögencwerte zum 30.09.2005
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Wertpapiere:Anlelhen
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Mögliche Differenzenirn Prozentsatz des Netiofondsverrnogens sind das Resultzt von Rundungen
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Anlelhcn mit variablem Zinsgstz (FRNViFRMTN)
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Die Erläuterungensind ein i n t e g r a l e r B e s t a n d t e i l der Aufstellungen.
Mögliche Differenzen irn Prozentsatz des Nettofondsverrnogenss i n d das Resultat von Rundungen
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Wandelanleihen
Mogliche Differenzenirn Prozentsatz des Nettofondsverrnogenssind das Resultat von Rundungen.
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Wandelanleihen
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Mogliche Differenzen i r r Prozentsatzdes Nettofondsvermljgens sind das Resultat von Rundungen
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Aufstellung des Wertpapierbestandes und anderer Nettovermögencwerte zum 30.09.2005
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Anidhan mit variablem Zinssak (FRNMFRMTN)
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Mogliche Differenzeri im Prozentsatzdes Nettofondsvermogens sind das Resultat von Rurdungcn.
Medium Term Notas
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Unternehrnensanieihen
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Mogliche Differenzenim Prozentsatz des Nettofondsverrnogenssind das Resultat von Rundungen.
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Die Erlauterungci sind ein integraler Bestandteil der Aufstellungen
Moqliche Differenzenim Prozentsatzdes Nettofondsvermogenssind das Resultat von Rmduqgen.
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Mogliche Differenzenim Prozentsatz des Nettofondsvermogens sind das Resultat von Rundungen
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Erläuterungen zum Jahresbericht
Er!auterung 1 - Allgemeines
Credit Suisse Bond Fund (Lux) ("der Fonds ) ist ein luxemburger Investmentfonds mit Subfonds ("umbrella Fund"). Der Fonds war gemass Teil I des Gesetzes vom 30. Man 1988 als
Organismus fLr gemciqsame Anlagen in Wertpapieren in Luxemburg eingetragcn. Seit Januar 2005 unterliegt die Gesellschaftdem Gesetz vom 20. Dezember 2002 neii I).
Am 30.09.2005 hdte der Fonds 24 Subfonds.
Erlauterung9 - Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsltze
a) Darstellungder Jahresrechnungen
Die Darstellungder Jahresrechriungen erfolgt gcmäss den Anforderungen der Luxemburger Aufsichtsbehörden.
b) Borechnuno des Nett0:nventatwertesdes jeweiligen Subfonds
Der Nettoinventarwerleine; lederi Subfonds wird jeden Tag berechnet aufgrund der Ertrage.'Aufwendungcn bis zum jeweiligen Tag. der Wertpapiergeschafto bis zum Vortag und der
Bewer?ungdes Nettovcrm3gens aufgrund der Borsenkurse und der Wechselkurse des Vortages. Der Rechenschaftsbericht reflektiert die am 30.09.2005 berechneten
Nettoinventarwerte.dic auf den Marktpreisender Investit,onerivom 29.09.2005basieren.
c) Bewertung Ces Wertpapierbestandesdes jeweiligen Subfonds
Wertpapiere. die an einer Borse notiert sirid oder rcgelmässig an einer solchen gehandelt werden. sind nach dem letzten bekannten verfügbaren bezahlten Kurs zu bewerten. Fehlt für
einen Hardelstag eiri solcher. ist aber cin Schlussmittelkurs(tvittelwert mischen dem notierten Schlussgeld- und Cchlucsbriefkurs)oder ein Schlussgeidkurs n0tie.t. so kann auf den
Schlussmitte1ku:s oder ersatzweise auf den Schluccgeldkurs abgestellt werden.
Wird ein Wcrtpapier ar mehreren Börsen gehandelt. so ist von der Borse. an welcher cs vornehmlich gehandelt wird, auszugehen.
Bei Wertpapieren, fur welche der Borsenhandel unbedeutend ist, die Jedocheinen Zweitmarkt mit geregeltem Freiverkehrunter Wertpapierhandlernauhveisen. der 7u einer
ma:ktn?assigen Preisbildung fuhrt kann die Bewcrtung aufgrund des Zweitmarktes vorgenommenwerden.
Wertpapiere.welche an einem gcrege!ten Markt gehandelt werden, werden wie borserinotierteWertpapiere bewertet.
Wcrtpapicre. welche picht an einer Borse notiert sind oder nich: an einem geregeltcn Markt gehandelt werden. werden zu ihrem letzten erhaltlichen Marktpreis bewertet. Ist ein
solcher nicht verfugbar. wird die Verwaltunysgescllschaftdiese Wertpapiere gemass anderer von ihr zu bestimmender Grundsätze auf der Basis der voraussichtlichmogllchen
Verkaufsprcise bewerten.
Der Teil des Vermogens eines Short-Term Suhforids. welcher sich aus Wertpapieren mit einer Laufzeit oder Restlaufzeit von weriioer als 6 Monaten zusammensetd. kann dagegen
wie folgt bewertet werden
Der Beweiiungskurs e ner Arhge wird. ausgehcnd vom Nettoerwerbskurs b7w von Kurs zum Zeitpunkt, in welchem die Restlaufzeit einer Anlage 6 Monate unterschreitet. unter
Konstanthaltung der da-aus bcrcchneten Anlagerenditesukzessive dem Rücbahluigskurs angeglichen. Bei wesentlichen Anderungen der Marktverhältnissewird die
Bewertungsbas:sdcr cinzclnenWertpapieren den neuen Marktrenditenangepass?.
Wird autgrund besonderer oder veranderter Umstande eine Bewertung unter Beachtung der vorstehenden Regeln undurchfuhrbar oder unrichtig. so ist die Verwaltungsgesellschatt
berechtigt, die BeweCung in Übereinstimmung mit anderen allgcmein anerkannten Eewertungsgrundsat7enfestzulegen.
Bei ausserorderitlichenUmständen könner innerhalb eines Tages weitere Bewertungen vorgenommeriwerden, welche für die danach eingehenden Kauf- beziehungsweise
Rucknahmcanträgc massgebend sind.
d) Realisierter Nettogc,winn/-Verlust auf Wertpapieren des jeweiligen Subfonds
Die aus den Verkaufen von Wertpapieren resultierendenrealisiertenGewinne oder Verluste werden auf der Basis des durchschnittlichenEinstandsprcisesberechnet.
e) Unirechnung der auslandischcp Währungen
Der Jahresbericht erfolgt in der Referenruvahrungdes jeweiligen Subfonds und der konsolidierteJahresberichtwird in CHF erstellt
Die Bankguthaben. die anderen Nettovermogenswertesowie die Bewertung der Wertpapicre, die auf andere Wahrungen als die Referenzwahrung des jeweiligen Subfonds lauten,
werden 7um Wechselkurs des Beweriungstages in die Referenruvährungumgerechnet.
Die Ertrage und Kosten in Fremdwahrurigen,werden zum Wechselkurs des Abrechnungstages in die Referenzwahrung umgerechnet,
Die Wahrungsgewinrie oder -Verluste sind iw, Jahrcsbcricht berücksichtigt unter "Ertrags- und Auiwandsrechnung".
Der Eiristandswertder Wertpapierc in anderen Währungen als die Referenmhhrung des jeweiligen Subfonds. wird zu dem am Tag des Erwerbs gültigen Wechselkurs in die
Referenruvährungumgerechnet.
f) Buchung der Geschafte im Wertpapierbestariddes jcwciligcn Subfonds
Die Wcrtpapiergeschäfte werder! an den Trapcaktionstagen gebucht.
g) Grundurigskosten des jeweiligen Subfords
Die Grundungskosten werden über eine Periode von 5 Jahren abgeschrieben
h) Bewertung der Finanzterminkontraktedes jeweiligen Subfonds
Die noch nicht falligen Finan7termii.koritrakte werden mt den 2m Bewertungstag gultigen Marktpreisenbewertet, und die daraus resultierendennichtrealisierienGewinrie oder
Verluste werden verbucht unter 'Ertrags- und Aufwandsrechnung (siehe Erlautcrung 1 1).
Bewerturiy der Deviseriterrningeschifte des jeweiligcri Subfonds
Die noch nicht fälligen Dcviscntcrminges-häftc werden wit der am Bewertungstag gultigen Terminwechselkursenbewertet, und die daraus resultierendennichtrealisiertenGewinne
oder Verluste werden wrbucht unter "Eflrags- uno Auiwandsrechnung" (siehe Erlauterung 12).
I)
1) Bewertung der Swaps
Die Bewerhng von Shap-Vereinbarungen erfolgt an jedem Bewertungstag zum aktuellen Batwert der kunftigen Cashflows, wobei zu deren Berechnung die jeweilige
Zinsstrukturkurveam Bewertungstag herangezogen wird.
Asset-Swaps und die riit Asset-Swaps verknupften Wertschriften werden nicht neu bewertet. da man sie bei der Bewertung als ein ein7iges Anlageinstrument betrachtet (siehe
Erlauterung8).
k) Zuordnung der Aufu,endungen
Jedem Subfonds werden die Aufwendungen belastet. die ihm direkt zugerechnet werden können. Nicht direkt zurechenbare Aufwendungen werden nach Massgabe der
Angemessenheit aufgeteilt.
96
I) Cecuritiec Lending
Der Fonds kann Effekten ausleihen. die sich in den Portfolios seiner Subfonds befinden Der Fonds darf Etiekterileibe nur innerhalb eines standarcisierten Systems fuf die
EffeMenleihe tatigen. das von einer anerkannten Institution fur die Weitpapierabwicklung organicieri ist oder vor erstklassigen Finanzins:ituten. die auf diese Art von Geschaften
spezialisiert sind.
Erlauterung 3 - Verwaltungsgebühr
Als Vergutung ihrer Tätigkeit imd zur Rückzahlung ihrer Kosten hat die Veiwaltungsgese1:cchaft Anspruch auf eine monatliche Verwaltungsgebuhr. zahlbar am Ende eines jeden
Monats und berechnet auf der Grundlage des durchschnittlickn taglichen Nettoiriventarwertes des jeweiligen Sdbfonds wahrend des entsprechenden Monats:
Subfonds
Credit Suisse Bond Fund (JX) Aus$
Credit Suisse Bond Fund (JX) Can$
Credit Suisce Bond Fund (-UX) Converi Europe
Credit Suicce Bond Fund (-ux) Corporate Euro
Credit Cuicce Bond Fund (-ux) Emerging Europe
Credit Suisse Bond Fund (AX) Emerging Markets
Credit Suisse Bond Fund (-ux) Euro
Credit Suisse Bond Fund (LUX)High Yield Euro
Credit Suisce Bond Fund (Lux) High Yield US$
Credit Suisse Bond Fund (JX) Inflation Linked (Euro)
Credit Suisse Bond Fund (-ux) Inflation Linked (Sfr)
Credit Suisse Bond Fund (AX) Inflation Linked (US$)
Credit Suisse Bond Fund (-ux) Sfr
Credit Suisse Bond Fund (-ux) Short-Term Eu.0
Credit Suissc Bond Fund (-ux) Short-Term Sfr
Credit Suiscc Bond Fund (-ux) Short-Term US5
Credit Suicce Bond Fiind (-ux) Target Return (Euro)
Credit Cuicce Bond Fund (-ux) Target Return (Sfi)
Credit Suisce Bond Fimd (-ux) Target Return (US$)
Credit Suisce Bond Fund (JX) TOPS (Euro)
Credit Suisse Bond Fund (-ux) TOPS (Sfr)
Credit Suisse Bond Fund (Lux) TOPS (U$$)
Credit Suisce Bond Fund (-ux) US$
Credit Suicce Bond Fund (Lux) E
A-Anteile (pro Jahr)
0.90%
B-Antclle (pro Jahr)
0.90%
0,90%
0.90%
0,90%
0,900c
1 .ooao
0.75%(1)
1.00%
0,90"&
0.90%
0.90%
0.90%
1 ,OO%
0.50%,(4)
:,OO%
i,0095
0.50%(2)
0.70 (3)
0.90%
0,9096
1.20%
0.9O"o
1.2030
1,203;
0.9oic
1.20%
1.20"o
1 ,OO%
0.75%(1)
1.00~Q
0.90%
0,90%
0,90%
I-Antcile (pro Jahr)
0.70%
0.504
0,70%
0.70%
0,50%
O,7Ou'3
0,70"k
0,50%
0.50%
0 5076
0.90%
1 .OO%
0.50?c(4)
1 .OO?c
0.50"~
1 .OO%
0,50%
0.50%
0,50%(2)
0,70%(3)
0,90%
0.90?0
Folgende Minderung der Verwaltungsgebuhr fand statt :
(1) Der aktuelle Satz von 0,75%besteht seit Lancierung des Fonds dem 25 September 2003 : aucb wenr das Verkaufsprospek: einen minimalen Satz von 1 .OO% angibt.
(2) 1 .OOo/c auf 0,5096.
wirksam ab dem 1, Juli 2003
(3) 1 ,OO% auf 0.70%.wirksam ab dem 1 Maa 2004
(4) 1 .OO% auf 0.50%.wirksam ab dem 1 August 2004
Es gibt keine Verwaltungcgebuhr tur die D-Anteile.
97
Erlauterurig 4 - Abonnementsgebühr
Entsprechendder Gesetzgebung und den gegenwadig in Kraii befindlichen Verordnungen mterliegt cef Fonds in Luxemburg. aufgrund seiner Aniagen. der Abonnementcgebuhr zum
Jahressatz v m 0.05%. zahlbar pro Quartal ur.d Serechnet auf der Grundlage des Nettovewogcrs des jcweiligen Subfondc am Ende eines jeden Qbartals.
Ausnahme: 0,010/3 fdr oie D-Anteile.
Erlautewg 5 - Total Expense Ratio (TER)
Die TER (Total Expense Ratio) bezeichnet d:e Summe allei periodisch erhobenen Kosten m d Kommissionen, die dem Fondsvermogen belastet werden, und zwar rückwirkend als
ProzeritsatzYOT durchschttlichen Fondsvermogen.
Subfondc
Credit Suicce Bond Fmd (Lux) Aue$
Credit Cuisse Bond Fund (Lux) Can$
Ciedit Suisse Bond Fund (Lux) Conver! Europe
Credit Suisse Bond Fiir!d (Lux) Corporate Euro
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Emeiging Europe
Crcdit Suissc Boid Fund (Lux) Emcrging Markcts
Credit Suisse Bord Fund (Lux) Euro
Credit Suisse Boid Fund (Lbx) High Yield Euro
Credit Suisse Bond Furid (Lux) High Yield US$
Credit SJisse BGnd Fund (Lux) Inflaiion Linked (Euro)
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Inflaiiun Linked (Sfr)
Credit S:iisse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (US$)
Credit Suisse Bond Fmd (Lux) Short-Terin Sfr
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Targel Relurn (Sfr)
Crcdit Sdissc Bond Furid (Lux) Target Returr! (US$)
Credit Suisse Bond Fund (Lux) TOPS (Ebro)
Credit Sdisse Bond Furid (Lux) TOPS (U%)
Credit Siiisse Bond Fund (LEX)US$
Credit Suisse Bond Fund (Lux) S.
A-Anteile (pro Jahr)
1.02%
1,020'7
1.02%
1.0250
1 ,128
0.87%
1.1203
1.0291
1.0206
1.02%
1.02%
!.12%
0.65Ob
1.12%
1,1206
0,6274
0,82%
1.02%
1,02%
E-Anteile (pro Jahr)
1.027"
1.02%
1.32"O
1.02YC
1,32%
1,3270
1,02%
1.32%
1.31O'C
1.12%
0.87%
1.12%
1.02%
1.02%
1,02?0
1 .O2%
1.!2%
0.6550
1.124c
1.12%
0.62%
0.8210
1.02%
1.0270
( I ) weniger als 6 Monate aktiv
Erlauterurig 6 "SecuritiesLending"
~
Am 30.09.2005 waren folgende Subfonds am "Securities Lending"-Systembeteiligt fur einen globalen Marktwert von:
Credit Suicce Bond Fund (Lux) Aus$
Credit Suisse Bond Fund (LGx)Can$
C-edit Suisse Borid Furid (Lux) Converl Europe
Credit Suisse Bond Fun:! (Lux) Emerging Europe
Crcdit Suisse Bond Fund (Lux) Emerging Markets
Credit Suisse Bond Fund (Lux) High Yield ELro
Credi! Suisse Bond Fund (Lux) High Yield US$
Creait Suisse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (Eiiro)
Credit S ~ i s e cBond Fund (Lux) Inflation Linked (US$)
Credit Suisce Bond Fund (Lux) Sfr
Credit Siiisse Bond Fund (Lux) Short-Term Sfr
Crcdit Suisse Bond Fund (Lux) Target Return (Sfr)
Credit Suisse Bond Fund (LLx) Target R e t m (US$)
Credit Suissc Bond Fund (Lux) TOPS (Sfr)
Credit Suisse Bond Fund (Lux) S.
98
AUD
CAD
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
USD
EUR
CHF
USD
CHF
EUR
CHF
USD
EUR
CHF
USD
EUR
CHF
USD
USD
GBP
3.581.550.00
15.072.820.00
7,705,038.73
3.587,826,69
75.825.41 4.21
7.446.257,19
871.339.814,27
40.163.500.13
5.928.562.50
55,806.385,98
12.266.080.00
60 655.877,54
44.487.847.93
185.461.368,14
1.025.199,99
405.686.418,64
226.481.778.24
750.400.91
4.798.782.96
68.024.523,58
49.678 338.18
19.225.014 9 5
584.785.817.40
23.269.458.42
D-Anteile (pro Jahr)
I-Anteile (pro Jahr)
0.8330
0,62%
0,82Ob
0.82%
0.62%
0.81 90
0.81 9a
0.62%
0.62sS
0,62% (1)
0,08"/0 ( I )
0,62%
0,62%
0,6274
0,0810
0,62%
0,62?u
0,62%
Erlauterung 7 - Fusion
Durch Beschluss der Vervvaltungsgeselischart Direkt Investment Management S.A. des DireM-Fonds (Lux) vorn 12. Mai 2005 mit Zus!irnmung der Brown Brothers Harrirnan
(Luxembourg) S.C.A. als Depotbank hat nachfolgender Subfonds ces D.rekt-Fonds (Lux) seile Vermogenswerte und Verbindkhkeiten am 27. Juli 2005 auf den Sdbfonds. wie
unten genannt. des Credit Suisse Bond Fund (Lux) Umbrella ubeitrageri.
Der Umtausch von Anteilen des Direkt-Fonds (Lux) Renten Euro in Anteile der Klasse -B- des Credi! SLisse Bond Fund (Lux) Euro, die nicht bis einschließlich 20. Juni 2005. 15.00
Uhr. zurückgegebenwurden, erklgt irn Verhaltnis zu den nachfolgenden am 27 Juni 2005 Serecketen NeYovermogensweflen.
Klasse B
Direkt-Fonds (Lux) Renter Euro
Credit Cuicce Bond Fund (Lux) Euro Klasse B
EUR 66.71
EUR 372.04
Erlauierung 8 - 'Swap' Kontrakte (IRS, IRCS)
Am 30.09.2005, hatten fclgende Subfonds lnterest Rate und lnterest Rate Cross Currency Swaps:
Swap: lnterest Rate Swap
Not~onalArnourt of Euro 125.000.000 rnatiirmg 16.07.201 1 - payahle tix 5,498 b swapped against 6 months Ebribor
Der (die) nichtreaiisieite Nettomehrwert (-wert.riiide:uy) aus den($ offenen Swaps zum 30.09.2005 be:iagt EUR -1 7 905.984.03 und ist enthalten in der
Nettovermogensaufstellungunter -Andere Aktiva (Passiva).
Swaps, lnterest Rate SWaps
Notional Arnomt of EUR 10.000.000.00rnaturina 04.1 1.2006 - oavable fix 2.0000 26 cwaooed aaainst 1 Year lrtlation Eurc Index
Notional Arnount of €UR 10.000.000.00maturing 04.1 1 2008 - Faiable fix 2.1000 % cwapped aia'nst Year Inf!ation Eurc Index
Notional Arnount ot EUR 10 000.000.00
maturing 0'.: 7 7007 - payable fix 2.0100 05 swapped aga-nst Yeac Infiation Eurc Index
Notional Arnount of EUR 20 000.000.00 maturing 17.02 2007 - payable fix 1,8900 % swapped against Year Icfiation Euro Index
vaturing 17.02.2009 - payable fix 2,0200 3 swapped agalnst Ycar Inflation Eurc Index
Notional Amount of EUR ~O.OOO.OOO,OO
Notional Arnount of EUR 2O.OOO.OO0,OO
maturing 0ö.04 2009 - payable fix 2.0700 % cwapped against Yea: Inflation Euro Index
Notional Arnount of EUR 20 000.000.00 rnaturing 01.06 9007 - payable fix 2,2000 :O swapped agasnst Yea: Inflztion EurG Index
Notional Arnobnt of EUR 10.000.000.00maturing 30.07.2007 oayable fix 2,1600 % swapped aganst Yea: Iriflation Eure Index
Notional Amount of EUR 10.000.000.00rnaturing 30.07.2006 - payable fix 2.1300 3 swapped against Year Inflation Euro Index
Notional Arnount of EUR 20 000.000.00 maturing 08.10.2006 - payable fix 2,1600 % swapped aganst Year Inflation Eurc Index
Nctional Arnount of EUR 20 000.000.00
maturino 18.10.2006 - oavable fix 2.1 100 iC swauxd
Year Inflation Eurc Iridex
, . aoasrist
,
Notional Amount of EUR '20.000.000.00
maturing 18.10.2007- payablc fix 2:1500 % swapued against 1 Ycar Irflation Eurc Index
National Amouri! of EUR ~0.000.000.00
rnaturing 15.02.2007 - payab:e fix 2,0150 B swapped against 1 Year Inriation Eurc Index
Notional Arriount of EUR ~0.000.000.00
naturing 15.022008 - payable fix 2.0100 b swapoed against 1 Yeaf Irflation Eurc Index
-
Der (die) nichtrcalisierte Nettomehnvert (-wertrnndermqj
unter -Ardcre Aktiva (Passiva).
den(rnj offenen Swaps zum 30 09 2005 Setrag: EUR 41 5 238.82 und ist enthalten in der Nettoverrnogensaufstellung
Swaps: lnterest Rate SwdpS
Notional Amount of USD 10.000.000.00maturing 04.1 1.2006 - aayable fix 2,0900 % swapped against
National Amount 3f EUR 10.000.000,00maturing 04.1 1.2008 - payable tix 7,0800 B swapped against
Notional Arnount of €UR ~O.OOO.OOO,OO
rnaturing 01 12 2006 - payable fix 1,9400 B swapped agaiwt
Nottonal Amount of EUR 10 000 000.00 rnaturing 01,12.2007 - payable fix 2.0100 CC swapped agairist
Notional Amount of USD 10 000 000,OOmaturing 01.12.2006 myabie fix 2,2700 swaspec against
rnaturing 17.02.2008- payable hx 1,9900 54 swapped a@st
Notional Arnomt of EUR 2O.OOO.OO0,OO
Notional Amount of USD 10.000.000,00rnaturing 18.02.2009 - aayable fix 2.5200 '4 swaDped against
Notional Amount of EUR ~O.OOO.OOO,OO
rnaturing 31.03.2009 - payable fix 2,0750 % swapped agaivst
Notiorial Aniount of USD 10.000.000,00rnaturing 31.03 2008 - payabie fix 7,4900 swapped against
Notional Amourit of EUR 20.000.000,00 Taturin! 29.07 2009 - payable fix 2.2700 3 swapped against
Notional Arnount of USO 10,000000.00 maturiig 79.07 2009 - payable fix 2.7450 % swapped agairst
Notional Arnount of EUR 20.000.000.00 maturing 13.12.2009 - payable fix 2,2450 3/c swapped agairist
Notional Arnount of USO 10 000.000,OO
maturing 13.12.2009 payablc fix 2.8700 5~ swapped aoainst
Notional Arnount of EUR 20.000.000.00 rnaturing 15.02.2010 - oayable fix 2.0700 43 wapped against
Notional Amunt of USD 10.000.000.00rnatiiring 15 07.7010 - payaole fix 2,8350 312 swapped agalnst
~
-
Year Inflation USD Index
Year Inflation Euro Index
Year Inflatior Euro Index
Year Iriflatiori Eu13 Index
Ycar Inflation USD lndcx
Year lntlation Eiiro Index
Year Inflation Euro Index
Year Inflation Eui-o Index
Year Iriflation USD lidex
Year Iiflation Euro lndcx
Year Inflatton USO Index
Year lrflation Eiiro Index
Year Inflatior: USD Index
Der (die) nichtrealisierte Nettomehnveri(-wertminderurig) aus den(rn) offencn Swaps zum 30.09.2005Sc aq: CHF 2.276.361 18 und ist enthalten in der
Nettoverrnogensaufstellungunter -Andere Aktiva (Passiva).
99
Notional Amom?of USD 15.000.000,00 maturing 01.12.2006 - payable fix 2.2700 % swapped against
Notional Amoun! of USD 10.000.000,00maturing 01.12.2007 payable fix 2.3600 % swapped againct
Notional Amounf of USD 10.000.000,00rnaturing 18.02.2007 - payable fix 2.3500 70 swapped against
Notional Anoun: of USD 10.000.000,00rnaturing 18.02.2008 - payable fix 2.4400 9c swapped against
Nntional Amoiint of USD 20 000 000,OOmaturing 31.03.2009 - payable fix 2.5775 a0 swapped against
Notional Amount of USD 10.000.000,00maturing 31.03.2010 - payable fix 2,6200 % swapped against
Nctioral Amount o i USD 10.000.000.00 maturing 31 07 2006 - payable fix 2,6390 % swapped against
-
Year Intlation USD Index
Year Inflation USO Index
Ycar Inflation USD Index
Der (die) nichtrealisiert? Ne:tomehrweri (-Wertminderung) aus den(mj offenen Swaps zum 30.09.2005 bE ägt USD 2.083.772.81 und ist enthalten in der
Nettovermogeisaufstellung unter -Andere Aktiva (Passiva).
Swaps: Interect Rate crocc Currency Swap
JPY 3.410.000.000 HBOS niaturing 01.07.2008 - payable fix 0.55
4;cwapped against EUR 24,945,13533 receiving 3 months Ewbor t0.38
Swaps: lnterest Rate Swapc
EUR 10.000.000,00BMW CV rnaturing 18.12.2008 - payablc fix 1,875% swapped againct 3 months Euribor + 0,33
Der (die) nichtrealisierte Nettomehmert (-Wertminderung) aus den(m) offenen Swaps zum 30.09.2005 betragt EUR 30.303.31 und ist enthalten in der Nettovermogencaufctellung
uri!er -Andere Aktiva (Passiva).
Swaps: lnterest Rate Swaps
Nctional Amount of EUR 20.000.000,00 maturing 03.03.2008 - payable fix 3,2225 00 swapped against 6 months Euribor
Nctional Amount of EUR 20.000.000,00 maturirg 03.03.2010 payable fix 3.6425 % swappcd against 6 montbs Euribor
Nctional Amount of EUR 15.000.000,00 rnaturirg 03.03.2013 - payable fix 4.0925 70 swapped againct 6 monthc Euribor
Notional Amoi.nt of EUR 10.000.000.00maturing 74.03 2009 - payable fix 3,8550 76 swapped against 6 months Euribor
Notional Amount of EUR 30.000.000,00 maturing 23.06.201 1 - payable fix 3.5750 % swapped against 6 months Euribor
Nctional Amount of EUR 30.000.000,00 maturing 16.09.2009 - payable fix 3.5!00 % cwapped against 6 rnonths Euribor
-
CHF 7.500.000,OOSWlSS PRIME SlTE CV maturiig 03.02.2010 - payable fix 2.00 % swapped against 3 Tonths CHF Libor + 0.65
Der (die) nichtreal!sicrte Nettomehmert (-wartmindcrung) aus dcn(m) offenen Cwapc zum 30.09.2005 beträgt EUR -5.757.653.1 ! und ist erthalten in der
Nettovermögencaufctellung unter -Andere Aktiva (Passiva).
Swaps: Interest Rate Swaps
Nctional Amount of CHF 10.000.000.00maturing 17.01.2009 Nctional Amount of CHF 10.000.000,00 rnatdring 28.02.2009
Nctional Amourt ot CHF 10 000 000.00 maturing 24.03.2010 Nctional Arnount of CHF 20.000.000.00 maturing 12.05.2010-
payable fix 2,0650 % swapped against 6 months CHF Libor
$ 2 swapped against 6 months CHF Libor
payable fix 2,3525 B swapped against 6 months CHF Libor
payable fix 2,2500 % swapped agains: 6 months CHF Libor
- payable fix 1,9200
CHF 5.000.000,00 SERONO CV rnaturing 26 1 1.2008 - payable fix 0,5 Y* swapped against 6 monthc CHF Libor + 0,55
CHF 7.500.000,OOSWlSS PRIME SlTE CV maturing 03.02.2010 - payable fix 2.00 R swapped against 3 months CHF Libor + 0,65
Der (die) nich?realisierteNeiiomehrwert (-Wertminderung) aus den(m) offenen Swzps zum 30.09.2005 betragt CHF-1.495.452,92 und ist enthalten in der
Nettoverrnogencaufctellung unter -Andere Aktiva (Passiva).
Swaps lnterest Rate Swaps
Notional Amount of EUR 25.000.000.00 rnaturing 15.01.2012 - payable fix 4,0400 % swapped against 6 months Euribor
Notional Amount of €UR ~5.000.000.00
rnaturing 21.1 1.2009 payable fix 3.9000 O/C swapped agaiist 6 months Euribor
Nctional Amount 3! €UR :5 000.000.00 rnaturing 21.1 1.9008 - payable fix 3,7025 OO cwappcd agaiist 6 months Euribor
-
Der (die) nichtrealisierte Nettoniehrweri (-Wertminderung) aus den(m) offenen Swaps 7um 30.09 2005 betragt USO -4 81 1.912.12 und ist enthalten in der
Nettovermogencaufctellung unter -Andere Aktiva (Passiva).
100
-
Erlauterung9 Veränderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestandes
Der Bericht ubei alle wahrend der BerichtsperiodeeingetretenenVeranderungen In der Zusarrmensetzung des Wertriapierbestandeskann von der Anlegern am Sitz der
Ver\Naltungsgeseilschaft oder der lokalen Vertreter in den Landern. in welchep der Fonds reg'strlert :st kostenlos bezogen werden.
Erläuterung 10 - Fondsperformance *
Subfonds
Anteilsklasse Referenzwahruna
YTD
kumuliert
(01.01.seit
30.092005)
Lancierung
3.3
/
5,5
2004
2003
2002
6.3
1.7
8,2
6,O
5,O
I
0.4
6,O
8,3
i
0.9
EUR
3.2
3,6
24.3
!5,8
6.5
6.9
6,7
6.0
7.5
-4,4
-4.0
EUR
8,6
I
EUR
B
USD
Credit Suisse Bond (Lux) Emerging Markets
I
USD
Credit Suisse Bond (Lux) Euro
B
EUR
Credit Suisse Bond (Lux) Euro
I
EUR
Credit Suisse Bond (Lux) High Yield Euro
B
EUR
Credit Suisse Bond (Lux) High Yield Euio
I
EUR
Credit Suisse Bond (Lux) High Yield US$
B
USD
Credit Suisse Bond (Lux) High Yield US$
I
USD
Credit Suisse Bond (Lux) Inflation Linked (Ebro)
B
EUR
Credit Suisse Bond (Lux) Inflation Linked (Euro)
I
EUR
9.0
8.3
8.7
5.0
5.4
5.7
6.1
-0.1
0.2
2.7
3,1
Credit Suisse Bond (Lux) Inflation Linked (Sfr)
B
CHF
Credit Suisse Bond (Lux) Inflation Linked (Sfr)
I
CHF
Credit Suisse Bond (Lux) Inflation Linked (US$)
B
Credit Suissc Bond (Lux) Sfr
Credit Suisse Bond (Lux) Short-Term Euro
Credit Suisse Bond (Lux) Short-Term Euro (reaktiviert
Credit Suisse Bond (Lux) Aus$
B
AUD
Credit Suisse Bond (Lux) Can$
B
CAD
Credit Suisse Bond (Lux) Convert Europc
B
EUR
80
Credi?Suisse Bond (Lux) Convert Europe
I
EUR
Credit Suisse Bond (Lux) Corporate Euio
B
EUR
Credit Suisse Bond (Lux) Corporate Euro
I
Credit Suisse Bond (Lux) Emerging Europe
0
Credit Suisse Bond (Lux) Emerging Europe
Credit Suisse Bond (Lux) Emerging Maikets
/
17,5
18.1
10,5
/
11,i
/
6.5
6.9
12.7
13.3
11,4
11,9
4.1
4.6
2,5
;
35.7
/
i
/
/
6.9
/
-4.2
-3.7
15,9
16.5
3,6
4.0
20.0
20,6
20.7
21.3
/
/
9.1
/
14,O
14,6
8.1
8.6
-13,g
-13.5
0,3
0.8
/
/
/
/
/
/
USD
2.1
1.4
8.2
4,3
4,9
4.5
0
CHF
50
/
B
EUR
1.6
1
08.06.2005)
I
EUR
Credit Suisse Bond (Lux) Short-Term Sfr
B
CHF
09
Credit Suisse Bond (Lux) Short-Term US$
B
USD
Credit Suisse Band (Lux) Short-Term US$
I
USD
Credit Suisse Bond (Lux) Target Return Euro
B
EUR
Credit Suisse Bond (Lux) Target Return Euro
I
EUR
0.5
0.8
2.4
2,7
Credit Suisse Bond (Lux) Target Return Sfr
0
CHF
1,7
1,7
/
/
/
Credit Suisse Bond (Lux) Target Return US$
B
USD
2.9
3.6
I
/
/
Credit Suisse Bond (Lux) TOPS (Euro)
Credit Suisse Bond (Lux) TOPS (Euio)
B
EUR
1.7
6,6
I
EUR
2.1
8,i
2,5
3,O
2.4
2.9
/
Credit Suisse Bond (Lux) TOPS (Sfr)
B
CHF
0,8
0.6
0.8
Credit Suisse Bond (Lux) TOPS (US$)
B
USD
2.2
Credit Suisse Bond (Lux) TOPS (US$)
I
USD
B
USD
1.6
1.9
3.2
0,8
1,3
Credit Suisse Bond (Lux) JS$
Credit Suisse Bond (Lux) JS$
I
USD
Credit Suisse Bond (Lux) E
B
GBP
Credit Suisse Bond (Lux) E
I
GBP
2.4
1.4
,7
5.1
5.4
2.3
4,8
5.7
' ,g
0.3
,'
/
7.2
8.1
8.1
/
'
2,8
/
I
3,3
/
/
3,5
2,s
2.6
2.8
7.3
5.4
/
/
/
0.7
0.7
1,0
1,4
5.1
5,O
-0.1
0.3
2.5
3,O
3,6
/
13,5
6,3
6.8
/
/
/
/
/
1,7
2,l
3.5
/
/
/
12.9
13,4
9.4
/
Quelle: Lipper. a Reuters Company.
Die historische Performance stellt keinen Indikatorfür die laufende oder zukunftige Performance dar.
Die Performancedaten lassen die bei dcr Ausgabe und Rucknabmeder Anteile erhobener] Kommissionen und Kosten uiberucksichtigt
Die Performance des Jahres N basiert auf den LU Jahresbeginn errechneten Netioinven?arwerterdes Jahres N respektive N-1 , die auf Basis der Marktpreiseder Investitionenzum
Jahresende des Jahres N-l respektive N ermittelt wurden.
Diese Angaben waren nicht Gegenstand von der Abschlusspiufung
101
Erlauterung 1 1 - Finanderrninkontrakte
Am 30.09.2005 stdnd(er1) folger<de(r)Finanzterrninkontrakt(e)offen:
Beschre:bung
Wahrung
Verkaufte Kontrakte
Liquidationsbetrag
Nichtreal.sierie,'r
Nettomehrwert/Nettowertminderung
(in EUR)
EURO BUND FUTURE 09.17.7005
EUR
-5
-61 2.500,OO
1 2 0 0 00
EUR
-13
-1.592.500.00
6.240.00
Der (die) riichtrealisierte Nettomehivverl(-Wertminderung) aus den(m) offenen Finanzterm:nrontrai<t(en) 7um 30 09.2005 betragt EUR 7.440,OO und ist enthalten
in der Nettovermögensaufstellung unter "Andere Aktiva (Passiva)".
Beschreibung
Wahrung
Gekauite Kontrakte
Liquidationsbetrag
Nichtrealisierte.'r
Nettornehrweit/Nettoweriminderung
(in EUR)
EURO BUND FUTURE 09.12 2005
EUR
95
11.637.500.00
-21.850,OO
Der (die) riichtreaiis;erle Nettomehrwert (-wertminderung) aus den(m) offenen Finznzterminkoptrakt(en) zum 30.09.2005 betragt EUR -21.850.00 und ist
en:halten in Cer Nettoverwögencaufsteiluny unter "Andere Ai<tiva (Passiva)".
Beschreibung
Wahrung
Gekauite Kontrakte
Liquidationsbetrag
Nichtrealisiertdr
NettomeiiwerVNettowertminderung
( n USD)
UC TREASURY NOTE 10 YEAR CBT 20.12.2005
USD
78
8,599.500,OO
-59.718.75
Der (die) richtrealisiertn Ncttomehrwert (-wertmiqderungj aus clen(m) offenen Finanrterminkontrakt(en)7um 30 09.2005 betragt USD -59.715.75 und is:
enthalter? ir der Nettovermogensautstellungurter Andere Aktiva (Passiva)".
Beschreibung
Wahrung
Verkaufte Kontrakte
Liquidationsbetrag
Nichtrealisiertdr
Nettomehiwert/Nettowertminderung
(in EUR)
EURO BUND FUTURE 09.:2.2005
EUR
-245
-30.012.500.00
181.300.00
Der (die) nichtrealisierteNettomehrwert (-wertmirderur.g) aus deri(m) offenen Finanzterminkon:rakt(er) zufr 30.09.2005 beträgt EUR 181.300.00 und ist
cnthalten in der Nettoveimagensaufstellung unter "Andere Aktva (Passiva)".
Bcschreibuny
Wahrung
Verkaufte Kontrakte
Liquidationsbetrag
Nichtrealisierte/r
NettomehiwerVNettoweriminderung
(in EUR)
EURO-BOEL FUTURE 08.12.2005
EUR
-1.422
-1 62 079 560.00
1.436.220.00
US TREASURY NOTE 10 YEAR CBT 20.12.2005
USD
-1.81 3
-1 99.883.250.00
1.084.871,79
USD
-675
-139.123.828,80
166 831,74
EURO SCHATZ DTB 09 12.2005
EUR
-424
-45.018.200.00
214 120.00
US TREASURY NOTE 5 YEAR CBT 20.:2.2005
USD
-520
-55.696.875,oo
182.637.47
LONG GILT FUTURE 28.12.2005
GBP
-138
-15 582.960.00
78.914.96
EURO BUND FUTURE 09 12.2005
EUR
-951
- 1 16,497.500.00
989 040.00
Der (die) nichtrealisierteNettomehrwert (-Wertminderung) aus den(m) offenen Finanzterminkontrakt(en) zum 30.09.2005 betragt EUR 4.152.635.96 und ist
enthalten 11 der Nettovermogensaufstellung iiiter "Andere Aktiva (Passiva) ,
102
Beschreibung
Währung
VerKau'te Kontrakte
Liqiiidationcbetrag
Nichtrealisierte/r
Nettomehrwert/Nettoweriminderung
(in CHF)
EUR
USD
-15
-7
SWlSS FEDERAL BOND 09.12.2005
CHF
-9
USD
US TREASURY NOTE :O YEAR CBT 20.12.2005
USD
-9
-7
-1.837.500.00
24,305,58
-749.765,63
-263.800,OO
3.830.59
2.600.00
-1.854.984,38
3.465.77
-771.750,OO
6.526.20
Der (die) nich?rea:islerteNettomehmert (-Wertminderung) aus den(m) ofknev F:nar.zterminkontrak:O u m 30.09.2005setroyt CHF 40.728.14 und ist
enthalten in Cer Nettoverm3gensaufs?ellurigunter ''AndereAktiva (Passiva)".
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Target Return (USO)
Beschreibung
Wahnng
Verkadfte Kontrakte
Liquidationsbetrag
NichtrealisietWr
NettomehwertiNettowertminderJng
(in USD)
EURO-BOBL FUTURE 08.12.2005
EUR
-15
-1.709.700.00
18.197,42
USD
-142
- 15.655.500,OO
102.062.50
EUR
-12
-1.470.000,OO
14.990,35
USD
-35
-3 858.750,OO
EURO SCHATZ DTB 09.12.2005
EUR
-14
-1.486.450,OO
43 750.00
8.492,13
USD
-10
-1.071.093.75
3.281,25
Der (die) nicktrealisierte Nettornehrwen (-wcrtminacrung) aus den(m) offenen Fiian7termin<rinti-akt(en)7um 30.09 2005 betwgt USD 190.773.65und ist
enthalten in der Ne!tovermogcnsaufctellung unter "Andere Aktiva (Passiva) ,
Beschreibung
Wahrung
Verkaufte Kcntrakc
Liquidationcbetrag
Nichtrealisierte1r
Nettomehr.vert/Netiowertminderung
(in EUR)
EURO BUND FUTURE 09 12 PO05
EUR
GBP
-700
-15
-85.750.000,OO
-1 693 800.00
USD
-120
-1 3.230.000.00
10.777,13
69.464,63
US TREASURY NOTE 5 YEAR CBT 20 19 7005
USD
-30
EURO SCHATZ DTB 09 i2.2005
EUR
-600
-3 213 281.25
-63.705.000.00
7 805,02
264.000,OO
546.000,OO
Der (die) nichtrealisierte Nettomehrwert (-Wertminderung) aus den(?i) offenen Finarizteiniinkoit:akt(cr) z m 30.09.2005 betragt EUR 898.046,78und ist
enthalten in der Nettovermogensaufstehg unter ' Ariaere Aktiva (Passiva)".
Beschreibung
Wahrung
Verkaufte Koptrakte
Liquidationcbetrag
Nichtrealicierte/r
Nettornehr.uert/Nettowertminderung
(in CHF)
EURO-BOBL FUTURE 08 12.2005
EUR
-74 1
-27.469.180,OO
326.676.34
EURO BUND FUTURE 09 i2.2005
EUR
-270
328.j 25,33
GBP
-20
-33 075.000,OO
-2.258.400,OO
22.388.40
Der (die) nichtrealisierteNettornehrwert(-Wertminderung) aus den(m) offenen Fiianzterrriinkontrak!(en) zum 30.09.2005 betragt CHF 677 190.07 und ist
enthalten in der Nettovermogensaufstellungunm "Andere Aktiva (Passiva)'.
103
Beschreibung
Wahrung
Verkaufte Kontrakte
Liquidationsbetrag
Nichtrealisierte/r
Nettonieinnrert/Nettowe~minderunS
( n USD)
GBP
-65
-7.339.800.00
56.094.76
UC TREASURY NOTE ' 0 YEAR CBT 20.i 2.2005
USD
-130
-1 4.332.500.00
90.390,56
USD
-180
- I9.279.6a7.50
56.250.00
Der (die) nichtrealisierteNettomehivvert(-wer?vinderung) aus den(m) offenen Firizn7terminkontrakt(en)zum 30.09 2005 betragt USD 202.735,32 und is!
enthalten in der Nettovcrmögcnsaufstellung untcr ''AndereAktiva (Passiva) .
Erlauterurig 12 - Devisenterrninkontrakte
Am 30 09.7005 s?and(en)folgend&) Devisenterrningecchaf(e) offen:
Kauf von EUR 620.382,74 gegen Verkauf von GBP 423.163.07
(Fälligkeit arn 21.12.2005)
Kauf von EUR 873.465,13gegen Verkauf von USD 1.072.719.99
(Falligkeit am 21.12.2005)
Kauf von EUR 847.183.56gegen Verkauf vor CHF .309.740.19
(Fälligkeit am 21.12.2005)
Kauf von EUR :.289.135.73 gegen Verkauf von GEP 876.805.67
(Falligkeit am 21 . I 2.2005)
Kaui von EUR 960.770.66 gegen Verkau: von CHF 1 480.548.20
(Falligkeit am 2 : . 12 2205)
Kadf 'von EUR 800.217,84 gegen Verkab' von USD 984.676,26
Der (die) nichtrealisierteNettomehrwert (-wertrninderq) aus den(m) offenen Devisentermingeschaft(en)zum 30 09.2005 betragt EUR -6.724,12 und ist enthalten in
der Ncttovermogensaufsteiiung unter "Andere Aktiva (Passiva)"
Kaui von EUR 36.534.070,42 gegen Verkauf v m USD 45.599.999,99
(Falligkeit am ;4.: 2.2905)
Kauf von EUR 20.000.000.00 gegen Verkauf vor HUF 4.979.600.000.00
Kzuf von USD 8.389.259.44gegen Verkauf von EUR 6.926.403,lO
Der (die) nichtrealisierteNettomehwert (-Wertminderung) aus den(m) offenen Devisontermingeschaft(en) zum 30.09.2005 betragt EUR -1.292.215,19 und ist enthalten in
der Nettovermögensaufsteliung unter "Andere Aktiva (Passiva)".
Kauf von USD 5 835 052 25 gegen Verkailf von EUR 4 668 681,80
(Falligkeit am 14 12 2005)
Kauf von EUR 65.000,OOgegen Verkauf von USO 78 707 78
104
Der (die) nichtreaiisie-teNettomehrwert (-Wertminderung) aus den(m) offenen Devisentermirgeschaft!e?) zum 30.09.2005 beträgt UCD 205.005.65 und ist enthalten in
der Nettovermögensaufstelung unter "Andere Aktiva (Passiva)"
Kauf von EUR 10.910.656.12gegen Verkauf von GBP 7 424.70: ,49
(Falligkeit am 14.12.2005:
Kauf von EUR 5.340.233,66geger Verkauf von USD 6.665.412.64
(Falligkeit am 14 19.2005:
Kauf von GBP 287.000,OOgegen Verkauf von EUR 422.040.10
(Falllgkeit am 14.12.2005)
Kauf von USD 300.000,OOgegen Verkauf vor EUR 947.909.30
(Fälligkeit am 14.12 7005:
Der (die) nichtrealisierteNettcniehrwert (-wertmipderung) aus den(rn) offenen Devisenterrrirgeschaft(eri) z m 30.09.2005 betragt EUR -1 12.929,54und ist enthalten in
der Nettovermogensaufstellungunter "Andere Aktiva (Passiva)"
Kauf von CHF 3 096 000 00 gegen Verkauf von EUR 2 000 000.00
Der (die) nichtiealisierte Ncttomehrwert (-wertrwnderung) aus den(li) offenen Devisentermiigcsc~a~(en)
z ~ l m30.09 2005 betragt CHF -1 8.069 84 und ist enthalten in
der Nettovermögensaufctellung unter Andere Aktiva (Passiva)".
Credit Cuisse Bond Fund (Lux) Target Return (Euro)
Kauf von EUR 26.276.97E.44gegen Verkaut von GBP 17.816.3'6.92
(Falligkeit am 14 12.2005)
Kauf von EUR 5.359.342.72gegen Verkauf von GBP 3.633.74;,55
Kauf von EUR 151.943.470,21gegen Verkauf von USD 189 271.281,19
Kauf vor1 EUR 52.787.397 78 gegen Verkauf von USD 65.738.257,95
Kauf von EUR 7.380.293.27gegen Verkauf von USD 8.927.867,72
Kauf von EUR 5.91 1.817.96gegen Verkauf von USD 7.160.393.91
(Falligkeit am 14.122005)
Kauf von USD 4.985.328.99 gegen Verkauf von EUR 4.062.029.65
Kauf von EUR 12.264.896.36gegen Verkauf von PLN 47.809.792.71
(Fdlligkeit am 05.10.2005)
105
K a d 'von EUR 10 496 193.40 gegen VerkziJf von HUF 2.570 473 721.99
(Falligkest am 05 10 2305)
K x f von USD 6.712.975.34gegen Verkauf von EUR 5.451.831,39
(Falligkeit arri 14.12.2005)
Kauf von EUR 28.425.972,02 gegen Verkauf von USD 35.400.000.00
(Falligkeil am 14.12.2305)
Kauf von EUR 4.898.260.72 gegen Verkauf von USD 6.100.000.00
(Falligkeit am 14 I!?
KdUr
7505)
von EUR 1 1.347.988,63gegen Verkauf von USD 14.132 104.16
(Falligkei: am 14.12 2905)
Kahf von EUR 98.2ö9.639,12gcgcn Vcrkauf vor USD '22.379.112.38
(Falligkcit am 14.: 2.2005)
Kau! von EUR 18.259.657.53gegen Verkauf von GBP 12.380.413.00
(Faliigkeit am 14.!2.2005)
Kauf von EUR 1?.307.083.55gegen Verkauf vor' GBP 1 1.734.548,79
(Falliywt arr 14.12.2005)
Kauf von EUR 33.494.507.76 yegen VerkaJf von GBP 22.709 946.15
Der (die) nichtrealisieric Nettomehrweh (-Wertminderung) aus den(m) offenen Devisentermingeschaft(en)zum 30.09.2005 beträgt EUR -10.101.233.44 und ist enthalten in
der Nettcvermogensaufstellung unter Anoere Aktiva (Passiva) .
Kau+gon CHF 363.432.95gcgen Verkauf von USD 294.397.04
(Faliigkeit am 14. '2,2005)
Kauf von CHF 1.186.511,58 geger: Verrauf von GBP 5P4.308.79
(Fälligkeit am i4.12.2005)
Kauf vor: CHF 501.092.85 gegen Verkauf von GBP 221.428.42
Kauf von CHF 4.536.834.33gegen Verkauf von EUR 2.949.827,OO
K a ~von
f CHF 39.20198 gegen Verkauf von EUR 25.22'.49
(Fdiiigkeit am 14.12.2005)
Kauf von CHF 5.414.38gegen Verkauf von EUR 3 500.00
Kauf VOI CHF 191,789,152gegen Verkauf von USD 149.873,42
Kauf von CHF 156.752.25gegen Verkauf vcn HUF 24.873.675.03
(Filligkeit arr 05.10.2005)
Kauf von CHF :25.9133.05gegen Verkauf von USD 99.999,80
Kauf von CHF 210.415,19gegen Verkauf von PLN 528 284.50
(Falligkeit arn 05.10.2005)
106
Kauf von USD 194.902,13 gegen Verkauf VOR EUR 158 280,72
Kauf von CHF 19.990.79 gegen Verkauf von EUR 12.999.99
Kauf von CHF 31.358.30 gegen Verkauf von USD 25.000,OO
Kauf von CHF 216.133.03 gegen Verkauf von EUR 140,412.77
Kauf von CHF 46.401,54 gegen Verkauf von USD 37 277.51
Kauf von CHF 98.317.59 gegen Verkauf von USD 78.991.50
Kauf von CHF 45.614,46 gegen Verkauf von GBP 20.090,39
Kauf von CHF 2.267 728.96 gegen Verkauf von USD 1.836.96: ,49
Kauf von CHF 1.043.759,95gegen Verkauf von EUR 678.647.50
(Failigkeit am 14.12.2005)
Kauf von CHF 538.582,6; gegen Verkauf von €UR 350.183.73
(Fälligkeit am 14.12 2005)
Kauf von CHF 3.598.920.00gegen Verkauf von EUR 2.339 999,79
(Fälligkeit am 14 12.2005)
Kauf von CHF 1.691.800.00gegen Verkauf von EUR 1.099.999,90
Kauf von CHF 1.593.152.00gegen Verkaut von GBP 703.999.53
Kauf von CHF 316.820,OO gegen Verkauf von GBP 139.999.91
(Fdlligkeit am 14.i 2.2005)
Kauf von CHF 454 296.00 gegen Verkauf von UCD 368.000,20
Kauf von CHF 1.349.319.38gegen Verkauf von USD 1.093.009,42
(Falligkeit arn 14,122005)
Der (die) nichtrealisierte Nettornehrwerl(-Wertminderung) aus der(rn) offepen Devisentermingeschaf:(en) Lum 30.09.2005 betragt CHF -332.782.37 und ist enthalten in
der Ncttovermögensaufstellung unter Andere Aktiva (Passiva)"
107
Creöit Suisse Bond Fund (Lux) Target Return (US$)
Kauf von USD 3.174.550,OOgegen Verkauf von GEP 1.729.999.59
Kauf von USD 929.665.20 gegen Verkauf von EUR 745.999.61
Kauf vcn USD 1 825.683.00 gegen Verkauf von EUR 1.464.999.24
Kauf vor UCD 3.152.886,OOgcgcn Verkauf von EUR 2.530.000,OO
Kauf vor USD 883.910.49 gegep Verkauf von EUR 732.029,03
Kauf von USD 446.953,85 gegen VerkaGf von PLN 1 475 201,75
Kauf von USD 272.424,41 gegen Verkauf von HUF 54 937.106.00
Kauf von EUR 1 137.576.10 gegen Verkauf von USD 1.385.852.08
(Faliigkeit arn 14.12 2006)
Kalif von GEP 946.988.81 gegen Verkauf von USD 1.702.685.88
(Filligieit arn 14.12.2005)
Kauf von USD 3.1 12.356,O1 gegen Verkauf von EUR 2.497.477.14
Kauf von USD 5.004.509.13gegen Verkauf von EUR 4 015.815.38
(Falligkeit arn 14 12.2005)
Kauf von USD 5.188.üI 9.83 gegen Verkauf von EUR 4 163.713,55
(Filligkeit arn 14.12.2005)
Kauf von USD 8.661.200.00gegen Verkauf von GEP 4.720.000.00
Kauf von USD 350.6!22,68 gegen Verkauf von EUR 289.804,37
Kauf von USD 1.022.183.52gegen Verkauf von EUR 820.239.92
Kauf von USD 669.268.30gegen Verkauf von EUR 537.046,99
(Falligkeit am 14.!2.2005)
Kadf von USO 431 769.35 gegen Vcrkauf von GBP 235.296.59
Kauf von USD 914.491,OO gegen Verkauf von GBP 498.360,lO
Der (die) nichtrealisierte Nettornehwert (-Wertminderung) aus den(m) offenen Devicentermingeschaftft(en)zum 30.09 2005 beträgt USD 1.184.694.82 und ist enthalten in
der Nettoverrnogencaufstellung unter "Andere Aktiva (Passiva)"
108
Kauf von EUR 70.291.287,09gegen Verkauf von USD 87.500.000,OO
Kauf von EUR 4.103.343,47gegen Verkauf von GBP 2.835.000,OO
Kauf von EUR 16.451.612.90gegen Verkauf von CHF 25.500.000.00
Der (die) nichtrealisierteNettmehrwert (-Wertminderung) aus deri(m) offenen Devisentermingescnaf(~n)7um 30.09.2005 betr2gt EUR -2.473.466,lOund ist enthalten in
der Nettovermögensaufstellungunter "Andere Aktiva (Passiva)',
Kauf von CHF 31,150.000.00gegen Verkauf von USO 25.000.000,OO
Kauf von CHF 285.975.000,OOgegen Verkauf von EUR 184.500.000,OO
Kauf von EUR 6.500.000.00 gegen Verkauf von CHF 10.059.400.00
Kauf von CHF 18.500.000,OOgegen Verkauf von GBP 8.244.206.77
Der (die) nichtreallsierte Netiomehrwert (-Wertminderung) aus den(m) oftenen Deviseitermi.igeschäft(en) zum 30.09.2005betragt CHF -2.770.568.38und ist en!halten in
der Nettovermogensaufstellungunter "Andere Aktiva (Passiva)".
Kauf von USD 26.428 005.00 gegen Verkauf von GBP 14 670.000.00
Kauf von USD 142.805.750,40gegen Verkauf von EUR 1 14.720.000.00
Kauf von €UR 2.500.000,OOgegen Verkauf von USD 3 1 14 250.00
Kauf von EUR 4.000.000,00gegen Verkauf von USD 4.888.000.00
Kauf von USD 2.930.000,OOgegen Verkauf von CHF 3.650.780,OO
Der (die) nichtrealisierte Neiiomehiviert (-Wertminderung) aus der(m) offenen Devisentermingeschaft(en)zum 30.09.2005betragt USD 5.415.955,02und ist enthalten in
der Nettovermögensaufstellungunter "Andere Aktiva (Passiva)".
Credit Suisse Bond Fund (Lux) E
Kauf von GBP 2.763 252.80 gegen Verkauf von EUR 4 078.000,OO
(Falligkeit am 21 12,2005)
Kauf von GBP 1 762 020.00 gegen Veikauf von EUR 2.600 000,OO
(Falligkeit am 21 12,2005)
109
Kauf von EUR 6 300.000,OO gegen Verkadf von GBP 4.298.994,38
(Fälligkeit arr 21.12.2005)
Der (die) nicl.trealisier?e Nettomehrwert (-Wertminderung) aus den(m) offenen Devisentermingeschaft(en)zum 30.09.2005 betragt GBP -32.6i 3,OZ bnd ist erthalten 'n der
Nettoverrr.ooerisaufstclluig unter "Andere Aktiva (Passiva) ,
Erlauteurig 13 Wechselkurse
~
Def korsolidierte Jahresbericht wird eisteilt in CHF. Zu diesem Zweck ward der Jahresbericht der Siibfonds r CHF umgerechriet. ZL' den Wechselkursen vom 30.09.2005
AUD
GBP
0,984737
2,284531
CAD
USD
1 ,107238
1.297132
1.558050
EUR
Erlauterhng 14 - EUSD (European Swings Directive) Status
Die Subfcnds des Ccedit Suisse Bond Fund ( h x ) haben der folgender: EUSD-Status wahrend der folgenden Zeitraume:
Subfondc
01.07.2005 - 3 i .01.2006
I
01.02.2006 - 31 .O! ,2007
Prorentsaiz der 7ur Zeit des
Steuerstatuc f u r
Steuerstatdc fui
aifänglichen AT dirwt in
Ausschutiungen
Ruciial-,men
IuichcchnitK Ste:ier$tatds für
Au:;scl¿ttungen
SteLerstatus f i r
Rucknanmer
Schuldforderungcr.
mestert war.
Credit Suissc Bond Fdnd (Lux) Aus$
92.59
IP
scope - Tax
ir>
scope - Tax
89.48 in scopc - Tax
in scope - Tax
Ccedit Suisse Bord Fund (LAX) Caii$
60.53
ir
scope Tax
ir scope - Tax
62.82 in ccope - Tax
in x o p e - Tax
Credit Suisse Bord Furd (Lux) Cowcrt Europc
9548
ir
cccpe - Tax
iii
ccone - Tiix
98.29
in sccpc -
in scopc - Tax
Credii Suisse Borid Furi3 (Lux) Corporate Euro
89.79
in scope - Tax
In ccoDe - Tax
90 15
iri
Credit Sulcce Bord Furd (Lux) Erergips Eu:ope
99.1 1
iv
Credit Siiif,se Bmd Fun:i (Liix) Errieiging Mzrke!;
42.02
ir scopc - Tax
in ccope - Tax
50 92
Credit Si, r;se Bsnd Fu:i (Liix) Ebro
88.93
in sccpe -
in cccpe - Tax
92.31 In ecope - Tax
ir1
scupe - Tdx
Credit Si,ir,!;e Bcrid Furid (Lux) Hig'i Yie!d Eurn
83.59
in scopc - Tax
in scoze -
Tax
88.i G
in ccope - Tax
iv
scope - Tax
Cred Suisse Bond FLrid (Lux) High Yiemd USS
85.13
in scopc - Tax
,n ccone - Tax
84.96
Isco:)e
Tax
ir scope - Tax
Cred: Sulsce Bond Func (LLx) Inflation Lnked (Euro)
76.04
in ccope - Tax
,:I
scoce - lax
77.5ö
'I scooe
Tax
ir scopc - Tax
Crea? Suisse Boi3 Furic (LLx)In'lation I. ,iked (Sfr)
77.51
in s c o x - Tax
'3
scooe - Tax
79.68
I
ccope -
Tax
in scope - Tax
Ciedir Suisse Bond Fuid (Lux) Ii'latior L.r,ked(US$j
73 47
iri
scope - Tax
7<,45 In smpe -Tax
in cccpe - Tax
Crcc! t Suir;5e Bond Furid (Li.x) Sfr
82 43
in scope -
n scopc - Tax
83.62
Crcc!t Suissc Bond Func (LLx)Short.Term Euv
71.87
In ccope - Tax
Iscope -
Tax
72.71
ccox - Tax
in ccspe - Tax
Crcd: Suisse Boid Func (Lux) Sho.t-Tcrm Sf-
79.04
I'
ccope - Tax
I
ccope -
Tax
77.38 in smpe - Tax
in scope - Tax
Crec t Sulsse Boid Func (LLx) Sho.t-Term US$
89.68
in ccore - Tax
n scope - Tax
86.89
Credlr Suisce Boid Fuid (Lux) Target Retm (Em)
91.13
I.
in scope - Tax
9' .43 in rmpe - Tax
in !;cOpf? - TdX
Credi: Suisse Bond Furid (Lux) Target Return (Sir)
88,24
in scope -
in scope . T
91 ,%
in ccme - Tax
Credir Suisce Boid Fuid (Lux) Target Retm (US$)
82.47
:n scope - Tax
in scope - Tax
87,17 in scope - Tax
111
Crcdl! Suissc Bond Fuid (Lux) TOPS (Euro)
7478
ISCOPC
Tax
ia scope - Tax
75,17 'n scooe - Tax
in ccope - Tax
Credir Suisce Boi9 Fuid (Lux) TOPS (Sfr;
7 I .09
I:
Score - Tax
in ccope - Tax
72.15
Crea: Suisr,e Bond Func (LLx) TOPS (US$)
57 88
in scooe - Tax
'1 f,COFe
60 67 I: s c o x - Tax
(LLix) US$
75 20
in scme - Tax
'I
(Lux) E
85 40
80
B o x 1 Uld
Cred I
si1is.,e
Crr(i'-
sUIsr>P B O X f-ulc!
*
ccrpr - Tax
Tax
r,cox - Tax
Tax
scope - Tax
-
Tax
scwe - Tax
iri
scope - Tax
I
a
- Iiix
Tax
Scope - Tax
100.38 in cccpe - Tax
111scope -
Iccoae
I.
~
-
'1scope -
Tiix
Tax
Tax
in ccope - Tax
ccope - Tax
I'
scope - Tax
ir
in ccope - Tax
Ir. r;cope
ir
irl
iii
Tax
ccope - Tax
scope - Tax
scope - TdX
scope - Tax
--p'
.(...
L.
.- l a x
w+e - Tax
75,60
ri
srox -
Tax
Ir'
~ o p -e 1ax
Tax
83 64
'ri
r;;(ipe -
Tax
Ir:
scqx -
Iscow
-
Der Durchschnitt basiert auf 2 Asset Tests (Prozentsatz, der dircd in Schuldforderungen investiert war) zur Zeit des anfänglichen AT sowie per Jahresende.
in scope - Tax, EU-Ruckbehalt. Fonds ist tangiert von der EU-Richtlinie zur Zinsbecteuerung.
in scope - 110 Tax Kein EU-Ruckbehalt. Fonds unterliegt dem Asset Test m d ist "out of scope" wahrend der Acwedungsperiode. Grund. de: Fonds erfull?eines der
Aucnahmekrttericn (z.B. ,,grandfathercd Bonds", geringe Gewichtung festverzinslicher Wertpapiere usw.)
cut of scope: Kein EU-Ruckbehalt. Fonds ist von der EU-Richtlinie zur Zinsbesteuerung nicht tangiert
110
-
7 ax
Erläuterung 15 - Ausschüttungen
Ausschüttung pro Anteil an die Anteilsinhaber der Klasse A zum
17.11.2004
Credit Suisse Bovd Furid (Luxj Aus$
(in AUD)
Anteile in Umlad!
Nettoertrage
Realisierte
Nettokapitalgewinne
Nettoinventatwert
L4 64',198
67.00
0 00
1,122,66
0.00
1.155.3
0,oo
11,12
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Can%
(in CAD)
55 723,401
53.00
Credit Suisse Bond Fund (Ldxj Corporaie Euro
(in EUR)
' 87 520 206
0,40
Credit Su.ssc Bond Fund (Lux) Euro
(in EUR)
3.30
0.00
116.1
Cred!t Suisse Bond Fund (Lux) Inflation Linied
(Euroj
Credit Suisse Bond F w d (Lux) Inflation Linked
(Sfr)
Credit Cuicce E m d Fund (Lux) Inflatior Liriked
(US$)
(in EUR)
5 10 337,864
2.40
0,oo
101,03
(in CHF)
823 302 548
1.50
0.00
100.82
(in USD)
796.471.264
2.40
0.00
100.25
0.00
289.39
dci569'7967
(in CHFj
2,044,21 6.77
5.90
Credit Suisse Bond Fund (Luxj Short-Tew Eur3 (in EUR)
2.624.179,471
,50
Credit Suisse Bond Fund (Lüxj Short-Term Sfr
(in CHFj
2.3i 1 217,971
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Shori-Term US$
(In USDj
(ir: EUR)
Credit Suissc Bond Funa (Lux) Target Return
(Euro)
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Target Return (Cfr) (in CHR
Credit Suisse Bond Fund (Lux) Target Return
(in USO)
954 307,671
:,50
2,60
0,oo
0.00
0,oo
100,ll
588.499.973
2.00
0.00
!01.64
41 642.037
0.30
0,OO
99.38
55.867.503
0.50
0.00
99.71
50,15
96,71
cusq
Credit Cuisce Bond Fund (LEX) TOPS (Euroj
(in EUR)
1,939,512,256
1.80
0.00
100,96
Credit Suisse Bond Fuqd (Lux) TOPS (Cfr)
(in CHFj
3.200.382.713
0.20
0.00
100.71
Credit Suisse Bond Fund (LUX)TOPS (US$)
(in USD)
1.390.963.95
0.70
0,oo
(in USD)
125,525,653
33.00
0.00
1,134.21
Credit Suisse Bond Fund (Luxj S.
(,n GBP)
87 733,594
31,OO
0.00
627.83
ioo,ie
111
Bericht des Abschlussprüfers
An die Anteilsinhaber des
Luxernburg
Wir haben die in dem Jahresbericht enthaltene konsolidierte Nettovermögensaufstellung,die konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung, die
Veränderungen des Nettovermögens, die Aufstellung des Wertpapierbestandes und anderer Nettovermögenswerte sowie die Erläuterungen
zum Jahresbericht des Credit Suisse Bond Fund (Lux) und seiner jeweiligen Subfonds für das am 30. September 2005 abgelaufene
Geschäftsjahr geprüft. Die Erstellung des Jahresberichtes liegt in der Verantwortlichkeit des Verwaltungsrates der Verwaltungsgesellschaft. In
unserer Verantwortlichkeit liegt es. als Ergebnis unserer Prüfungshandlungen dem Jahresbericht ein Testat zu erteilen.
Wir führten unsere Prüfung nach international anerkannten Prüfungsgrundsätzen durch. Diese Grundsätze verlangen, die Prüfung so zu planen
und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit festgestellt werden kann. ob der Jahresbericht frei von wesentlichen unzutreffenden
Angaben ist. Eine Abschlussprüfung besteht in der stichprobenweisen Prüfung der Grundlagen der im Jahresabschluss enthaltenen Zahlen und
Angaben. Sie umfasst des Weiteren die Beurteilung der vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft im Jahresbericht angewendeten
Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der wesentlichen von ihm vorgenommenen Bewertungen im Rahmen des Jahresberichtes
sowie die Würdigung des Jahresberichtes insgesamt. Wir betrachten unsere Abschlussprüfung als angemessene Grundlage für die Erieilung
unseres Testats.
Nach unserer Auffassung entspricht der beigefügte Jahresbericht und die in ihm enthaltenen Aufstellungen des Credit Suisse Bond Fund (Lux)
zum 30. September 2005 den gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen in Luxemburg. Er vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen
entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Credit Suisse Bond Fund (Lux) und seiner jeweiligen Subfonds zum 30. September
2005 sowie der Ertragslage und der Veränderungen des Nettovermögens für das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr.
Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgesehen. waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Das Testat bezieht sich daher nicht auf diese Angaben.
Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresberichtes haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Bemerkungen gegeben.
Luxemburg, den 6. Dezember 2005
PricewaterhouseCoopers S.a r.1.
Rkviseur d'entreprises
Vertreten durch
Jean-Robert Lentz
Die deutsche Version des Jahresberichtes war Bestandteil der Prüfung durch dem Abschlussprüfer. Daher bezieht sich auch der Bericht des
Abschlussprüfers nur auf die deutsche Version. Sämtliche anderssprachigen Versionen wuiden unter Verantwortung des Verwaltungsrates der
Verwaltungsgesellschaft des FCP erstellt.
112

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