Brendan Mcdermid/Reuters/Corbis Report

17
GELDWERT
REPORT
88 FONDS
IM DETAIL
auch im Web:
www.deka.de
FONDSÜBERBLICK
per 30. September 2014
Foto: Brendan Mcdermid/Reuters/Corbis
THEMEN
TABELLEN
19  Aktienfonds
21  Dekapedia
24  Fondsporträt
27  Immobilienfonds
18  Aktienfonds
Alibaba ist erfolgreich
gestartet. Ein Gespräch
zum bisher größten
Börsengang.
Was kostet das Renten­
paket der Bundes­
regierung, und wer
profitiert davon?
Deka-StrategieInvest
bietet eine risiko­
gesteuerte Anlage in
­die Aktienmärkte.
„Theresie“ heißt der
jüngste Neuzugang
im Portfolio von DekaImmobilienEuropa.
22  Renten- und Liquiditätsfonds
fondsmagazin 4.2014
25  Dachfonds
27  Offene Immobilienfonds
28  Mischfonds und sonstige Fonds
18
GELDWERT Report
AKTIENFONDS
Der Sommer 2014 war auch an der Börse
verregnet. Trübe Nachrichten setzten
die Aktienkurse unter Druck.
RÜCKNAHMEPREIS
Anteilwert in €
AriDeka CF
DE0008474511
Deka-ConvergenceAktien CF
LU0133666676
Deka-DividendenStrategie CF (A)
DE000DK2CDS0
NEUE OPTION
Der Dividendenfonds kann seit
Oktober 2014 auch mit vermögenswirksamen Leistungen (VL)
bespart werden.
Zum Sommeranfang herrschte noch eitel Sonnenschein an den Finanz­
märkten, der Deutsche Aktienindex überschritt im Juli sogar die Marke von
10.000 Punkten. Doch dann brauten sich Gewitter zusammen: Die Krise in
der Ukraine und die Sanktionen gegen Russland drückten auf die Stimmung
in der deutschen Wirtschaft. Schwache Konjunkturdaten aus Italien und
Frankreich taten ein Übriges. Unter den Anlegern breitete sich Unruhe aus,
die Kurse fielen – besonders in Europa. Die Aktienfonds der Deka waren in
dieser Phase eher defensiv positioniert. Im Oktober nutzten Fondsmanager
aber das tiefere Kursniveau für Zukäufe. „Denn wir erwarten kein Abgleiten
in eine Rezession“, erklärt Deka-Chefanlagestratege Frank Hagenstein.
AA
Ausgabeaufschlag
in %
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in %
Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
BETRACHTUNGSZEITRAUM
3 Jahre
5 Jahre
RENDITE
30.09.11
30.09.14
30.09.09
30.09.14
PER ANNO
seit Start
30.09.09
30.09.10
30.09.10
30.09.11
30.09.11
30.09.12
30.09.12
30.09.13
30.09.13
30.09.14
STARTDATUM
Fondsauflegung
62,85
5,26
−1,9
−12,1
20,6
14,2
13,3
56,1
41,7
5,9
05.02.1962
147,08
3,75
19,2
−16,6
16,9
−2,9
−6,5
6,1
9,4
10,6
13.08.2001
138,38
3,75
−3,7*
−5,3
21,3
14,4
18,1
63,9
–
11,1
02.08.2010
Rund 23 Millionen Angestellte, Auszubildende
und Beamte haben Anspruch auf vermögenswirk­
same Leistungen. Ihre Arbeitgeber bezuschussen
VL-Fondssparpläne mit 6 bis 40 Euro monat­
lich. Unter bestimmten Voraussetzungen kommt
noch eine staatliche Förderung hinzu. Doch neun
Millionen Menschen verzichten auf das Geld.
Viele wissen nichts von ihrem Anspruch oder
unterschätzen das Potenzial: Allein die Sparraten
können sich nach der siebenjährigen Vertrags­
dauer auf einige Tausend Euro summieren. Wer
beim VL-Sparen auf Deka-DividendenStrategie
setzt, beteiligt sich weltweit an über 100 Unter­
nehmen mit hoher Dividendenqualität.
Laufende Kosten Deka-DividendenStrategie: 1,44 Prozent. Die laufenden Kosten fielen im Geschäftsjahr des Fonds an, das im September 2013 endete.
Deka-Europa Aktien Spezial CF
LU835598458
WENN ZAHLEN
ENTSCHEIDEN
Ein erprobtes Investmentkonzept
für institutionelle Kunden wurde
auch für Privatanleger geöffnet.
137,14
–
3,75
–
–
Im quantitativen Fondsmanagement der Deka
Investment GmbH dreht sich alles um Zahlen.
Die Fondsmanager werten Marktdaten nach ei­
gens entwickelten Systemen aus. Dieser Ansatz
kann sich auszahlen. So wird der im Jahr 2008 für
institutionelle Kunden aufgelegte Fonds DekaEuropa Aktien Spezial von der Ratingagentur
13,3*
16,7
–
–
18,0
02.11.2012
Morningstar mit fünf Sternen bewertet. Nur die
besten zehn Prozent einer Fondskategorie erhal­
ten diese Höchstnote. Seit November 2012 gibt
es eine Tranche für Privatanleger. Deka-Europa
Aktien Spezial arbeitet mit einer LowRisk-Selek­
tion, die in mehreren Deka-Produkten zum
Einsatz kommt. Seite 24 Die größten Werte im Portfolio
Quelle: DekaBank; Stand 30.09.2014
Deka-EuropaPotential CF
DE0009786277
Deka-EuropaSelect CF
DE0009786186
* Netto-Wertentwicklung im Rumpfjahr
2,6 %
2,1 %
2,1 %
2,1 %
2,1 %
93,01
3,75
11,8
−14,0
18,6
21,5
10,5
59,1
58,8
5,9
15.09.1999
50,89
3,75
11,6
−9,3
27,1
16,3
10,1
62,8
71,0
0,5
31.03.1998
fondsmagazin 4.2014
19
AKTIENFONDS
Deka-EuropaValue CF
LU0100187060
Deka-EuroStocks CF
LU0097655574
DekaFonds CF
DE0008474503
Deka-Global ConvergenceAktien CF
LU0271177163
Deka-GlobalChampions CF
DE000DK0ECU8
VOM START WEG
VOR AMAZON
Die Deka-Experten investieren
auch in Börsenneulinge. Frank
Hagenstein nennt Beispiele.
Frank Hagenstein, Chefanlage­
stratege der Deka-Gruppe
DekaLux-BioTech CF
LU0348461467
DekaLux-Deutschland TF (A)
LU0062624902
DekaLux-Europa TF (A)
LU0062625115
DekaLux-GlobalResources CF
LU0349172485
DekaLux-Japan CF
LU0048313653
DekaLux-MidCap TF (A)
Foto: DekaBank
LU0075131606
DekaLux-Pazifik CF *
LU0052859252
fondsmagazin 4.2014
RÜCKNAHMEPREIS
Anteilwert in €
AA
Ausgabeaufschlag
in %
30.09.09
30.09.10
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in %
Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
BETRACHTUNGSZEITRAUM
3 Jahre
5 Jahre
RENDITE
30.09.11
30.09.14
30.09.09
30.09.14
PER ANNO
seit Start
30.09.10
30.09.11
30.09.11
30.09.12
30.09.12
30.09.13
30.09.13
30.09.14
STARTDATUM
Fondsauflegung
43,99
3,75
4,8
−10,5
27,0
15,9
13,8
67,4
62,9
2,0
29.10.1999
34,34
3,75
−3,8
−19,9
15,3
16,4
12,1
50,5
20,3
−0,4
03.05.1999
87,02
5,26
5,4
−15,1
29,4
19,8
7,5
66,6
56,8
8,7
26.11.1956
102,30
3,75
11,4
−20,5
10,8
3,0
6,2
21,2
11,4
2,8
30.11.2006
127,64
3,75
5,7
−5,7
26,8
4,0
19,2
57,2
62,5
3,4
27.12.2006
Herr Hagenstein, was war das Highlight unter
den Neuemissionen 2014?
Ganz eindeutig der chinesische Online-Händler
Alibaba, der am 19. September an der Wall Street
debütierte. Firmengründer Jack Ma bot den In­
vestoren Anteile im Volumen von 25 Milliarden
US-Dollar an, damit handelte es sich um den
größten Börsengang der Geschichte. Der Gesamt­
wert von Alibaba belief sich zum Zeichnungskurs
von 68 Dollar je Aktie auf mehr als 168 Milliar­
den Dollar. Und der erste Börsenkurs der Aktie
lag bei 92,70 Dollar, also ein Plus von gut 36 Pro­
zent. Damit überflügelte der chinesische Konzern
in Sachen Börsenwert vom Start weg Amazon.
Haben auch Fonds der Deka an der Neuemission
von Alibaba teilgenommen?
Ja, wir waren mit mehreren Fonds, unter ande­
rem Deka-GlobalChampions, an der Zeichnung
beteiligt. Unsere Analysten hatten zuvor das Ma­
nagement um Jack Ma bei zwei Präsentationen
in Hongkong und London getroffen. Sowohl die
Geschäftszahlen als auch die Personen machten
einen überzeugenden Eindruck. Deshalb halten
wir die Anteile auch nach dem starken Start.
Kurze Zeit nach Alibaba sind mit Zalando und
Rocket Internet zwei deutsche Online-Größen an
die Börse gegangen. Warum hatten sie nicht den
gleichen Erfolg?
Ein grundlegender Unterschied besteht darin,
dass Alibaba im Gegensatz zu Rocket Internet
und Zalando bereits seit Jahren hochprofitabel
arbeitet. Die Berliner Unternehmen müssen erst
noch beweisen, dass sie dazu in der Lage sind.
Bei den Investoren besteht zwar auch an diesen
beiden Neuemissionen reges Interesse, doch sie
wägen genau ab, welchen Preis sie für angemessen
halten. Das ist übrigens ein positives Zeichen für
den Gesamtmarkt. Es herrscht trotz der gestiege­
nen Börsenkurse in den vergangenen Jahren keine
Euphorie, die Anleger gehen selektiv vor.
Wie sehr siebt die Deka bei Neuemissionen aus?
Wenn man den europäischen Markt nimmt: 40
Börsenkandidaten haben sich von Januar bis Ok­
tober bei uns präsentiert, bei 25 davon haben wir
Anteile gezeichnet. Die Quoten variieren aber, sie
hängen von der Qualität der Geschäftsmodelle
ab. Jeder Kandidat muss schlüssige Argumente
nennen, warum wir uns an ihm beteiligen sollen.
336,88
3,75
3,2
1,8
52,7
40,4
38,3
196,6
223,2
20,9
02.06.2008
102,78
0,00
11,2
−17,0
28,8
19,3
7,0
64,5
51,9
6,4
01.12.1995
57,97
0,00
2,3
−12,0
18,8
13,5
12,0
51,0
36,0
3,4
01.12.1995
78,84
3,75
14,2
−8,7
13,6
−9,8
9,0
11,8
20,8
−3,0
02.06.2008
527,69
5,26
1,6
3,1
4,6
24,0
6,5
38,1
52,3
0,3
22.11.1993
55,79
0,00
12,9
−14,1
19,9
20,9
5,4
52,8
48,1
3,1
03.03.1997
484,08
5,26
10,9
−16,8
20,9
2,8
10,2
36,8
32,9
2,0
20.06.1994
* Der Fonds wurde am 01.10.2014 in DekaLuxTeam-Aktien Asien umbenannt.
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
20
GELDWERT Report
AKTIENFONDS
LU0348413229
DekaLuxTeam-EmergingMarkets
LU0350482435
DekaLuxTeam-GlobalSelect CF
LU0350093026
DekaLux-USA TF
LU0064405334
Deka-MegaTrends CF
DE0005152706
Deka-Nachhaltigkeit Aktien CF (A)
LU0703710904
Deka-Schweiz
DE0009762864
DekaSpezial CF
DE0008474669
Wer weltweit investiert, kann
ein Minus in der einen Region
möglicherweise durch ein Plus in
anderen Regionen kompensieren.
Ausgabeaufschlag
in %
Anteilwert in €
DekaLux-PharmaTech CF
AUSGLEICH
SCHAFFEN
AA
RÜCKNAHMEPREIS
30.09.09
30.09.10
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in %
Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
BETRACHTUNGSZEITRAUM
3 Jahre
5 Jahre
RENDITE
30.09.11
30.09.14
30.09.09
30.09.14
PER ANNO
seit Start
30.09.10
30.09.11
30.09.11
30.09.12
30.09.12
30.09.13
30.09.13
30.09.14
STARTDATUM
Fondsauflegung
220,24
3,75
6,6
3,0
28,2
18,3
31,3
99,1
126,9
13,6
02.06.2008
108,00
5,26
27,8
−14,7
23,8
−3,8
6,8
27,2
45,9
1,8
02.06.2008
142,20
3,75
8,7
−8,1
26,2
14,4
16,6
68,4
74,5
6,4
02.06.2008
78,17
0,00
13,1
−1,2
28,5
11,0
22,7
74,9
95,5
4,8
01.02.1996
54,65
3,75
6,5
−5,5
24,1
14,5
18,5
68,3
75,7
2,4
21.05.2001
138,30
3,75
–
–
11,6
15,2
–
–
13,2
28.12.2011
303,89
3,25
13,4
−5,5
15,3
26,2
18,6
72,7
91,1
10,2
16.05.1994
273,97
5,26
6,3
−6,1
26,4
11,9
19,2
68,7
77,0
5,2
24.07.1978
5,5*
Zweifel an der Wachstumsstärke Chinas waren
unter anderem dafür verantwortlich, dass die
Börse in Schanghai in den vergangenen Jahren
den Märkten in den USA und Europa hinter­
herlief – bis zu diesem Sommer. Als die Bör­
senkurse in der westlichen Welt nachgaben,
wurde China wiederentdeckt. Auch zwischen
den Industrieländern gab es 2014 Unterschiede:
Aktien aus der Schweiz und den USA hielten
sich besser als deutsche Titel, die 2013 glänzten.
Wenn Märkte in entgegengesetzte Richtungen
laufen, spricht man von einer negativen Korrela­
tion. Dieser Zusammenhang hilft bei der Risiko­
streuung. Anleger können mit globalen Aktien­
fonds wie DekaSpezial oder der Kombination
regionaler Fonds viele Märkte abdecken.
WERTENTWICKLUNG AUSGEWÄHLTER AKTIENINDIZES IN %
SMI (Schweiz)
Dax (Deutschland)
Dow Jones (USA)
Shanghai Composite (China)
15
10
5
0
−5
−10
Quelle: Bloomberg; Stand 30.09.2014
Deka-Technologie CF
DE0005152623
Deka-TeleMedien TF
DE0009771923
Deka-UmweltInvest CF
DE000DK0ECS2
01/14
02/14
03/14
04/14
05/14
06/14
07/14
08/14
09/14
10/14
18,94
3,75
9,4
1,2
23,0
10,9
24,3
69,5
94,7
−4,9
10.01.2000
61,07
0,00
17,3
1,4
34,2
16,5
18,8
85,8
121,0
4,2
19.11.1996
87,84
3,75
−1,9
−16,6
10,1
19,4
11,1
46,1
24,1
−1,6
27.12.2006
* Netto-Wertentwicklung im Rumpfjahr
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
fondsmagazin 4.2014
21
Dekapedia GELDWERT
DAS RENTENPAKET
DER BUNDESREGIERUNG
Im Bundestagswahlkampf 2013 versprachen die Unionsparteien die Mütterrente, die SPD machte sich für die Rente ab 63 stark.
Im Rentenpaket, das seit dem 1. Juli 2014 in Kraft ist, hat die große Koalition nun beide Vorhaben umgesetzt – neben einer
höheren Erwerbsminderungsrente und mehr Geld für Reha-Leistungen.
200.000
ANSPRUCHSBERECHTIGTE
IM JAHR 2014
9,5 MILLIONEN
FRAUEN
IM JAHR 2014
RENTE AB 63*
MÜTTERRENTE
Zwei Jahre früher abschlagsfrei in
Rente können alle gehen, die seit
45 Jahren Beiträge zahlen
Für Mütter (und auch einige Väter),
die vor 1992 geborene Kinder
erzogen haben, gibt es mehr Rente
180.000
NEUE ERWERBSMINDERUNGSRENTNER JÄHRLICH
1,4 MILLIONEN BEWILLIGTE REHA-MASSNAHMEN
JÄHRLICH
ERWERBSMINDERUNGSRENTE
HÖHERES REHA-BUDGET
Höhere Leistungen für alle, die
gesundheitsbedingt vorzeitig
in Rente gehen müssen
Mehr Geld für
Rehabilitationsleistungen
DAS RENTENPAKET
2015
Gesamtausgaben der
Rentenversicherung
Anteil Rentenpaket
2020
2030
265 Mrd. €
311 Mrd. €
320 Mrd. €
3,4 %
3,0 %
3,4 %
Die Kosten der Rentenreform belaufen
sich 2015 auf 9 Milliarden Euro und
werden 2030 voraussichtlich rund
11 Milliarden Euro betragen. Laut
Bundesarbeitsministerium ist das
Rentenpaket solide finanziert – der
Beitragssatz soll in den kommenden
Jahren nicht steigen.
WAS ENTHÄLT DAS PAKET?
Infografik: KD1
Rente ab 63: Wer 45 Jahre lang in die Rentenkasse
eingezahlt hat, kann seit 1. Juli 2014 bereits zwei Jahre vor Erreichen der regulären Altersgrenze abschlagsfrei in Rente gehen. Mit Ausgaben von rund 1,9 Milliarden Euro im Jahr 2015, die bis 2030 auf rund 3,1
Milliarden Euro jährlich steigen sollen, ist die Rente ab
63 der zweithöchste Kostenfaktor des Rentenpakets.
Mütterrente: Wer vor 1992 geborene Kinder erzogen hat, erhält künftig für jedes Kind zwei statt einen
Entgeltpunkt gutgeschrieben. Diese Neuregelung
bedeutet, dass die Anrechnung der Kindererziehungszeit ausgeweitet wird. Eltern, die von der Regelung
fondsmagazin 4.2014
profitieren, erhalten pro Kind monatlich 26,39 Euro
(Ost) bzw. 28,61 Euro (West) mehr. Mit Kosten von
6,7 Milliarden Euro im Jahr 2015 ist die Mütterrente
die aufwendigste Komponente des Rentenpakets.
Erwerbsminderungsrente: Wer krankheitsbedingt
vorzeitig in Rente gehen muss, soll von zwei Maßnahmen profitieren: 1. Die Zurechnungszeit wird um
zwei Jahre erhöht. Das bedeutet, Erwerbsminderungsrentner werden so gestellt, als ob sie zwei Jahre länger
– also statt bis 60 nun bis 62 Jahre – mit ihrem bisherigen Durchschnittseinkommen gearbeitet hätten. 2. Die
letzten vier Arbeitsjahre werden bei der Rentenberech-
nung nicht berücksichtigt, wenn sie den Anspruch
mindern. Expertenschätzungen zufolge beträgt die
Erhöhung durchschnittlich 45 Euro pro Monat.
Höheres Reha-Budget: Ist die Erwerbsfähigkeit
gefährdet oder eingeschränkt, können Rehabilitationsmaßnahmen genutzt werden, um der Frühverrentung
vorzubeugen. Da nun auch die geburtenstarken
Jahrgänge ein Alter erreicht haben, in dem sie diese
Leistungen verstärkt in Anspruch nehmen, ändert sich
die Berechnung des Budgets rückwirkend zum Januar
2014: Neben der Lohnentwicklung fließt auch die
demografische Entwicklung in die Budgetplanung ein.
* Die Altersgrenze von 63 Jahren gilt nur für Versicherte, die vor dem 1. Januar 1953 geboren sind, deren Rente nach dem 1. Juli 2014 beginnt und die die sonstigen Voraussetzungen erfüllen.
Für Versicherte der Geburtsjahrgänge 1953 bis 1964 steigt die Altersgrenze mit jedem Jahrgang um zwei Monate. Aus der Rente ab 63 wird somit schrittweise die Rente ab 65.
Quelle: Bundesministerium für Arbeit und Soziales (BMAS); Stand: 30.09.2014
22
GELDWERT Report
Immer mehr Experten befürchten eine langfristige Stagnation in
der Eurozone. Deshalb hat auch die Wahrscheinlichkeit dauerhaft
niedriger Zinsen zugenommen. Am 14. August rutschte die Ren­
dite von 10-jährigen Bundesanleihen erstmals unter 1 Prozent, bis
Oktober fiel sie sogar auf rund 0,8 Prozent. Wer bereits investiert
war – etwa in Rentenfonds – hat davon profitiert. Denn ältere,
noch höher verzinste Bundesanleihen stiegen im Kurs. Das weitere
Ertragspotenzial für Anleihen erstklassiger Schuldner ist jedoch
begrenzt. Attraktivere Renditen bei höherem Risiko bieten Hoch­
zinsanleihen von Unternehmen oder aus Schwellenländern.
RENTEN- UND
LIQUIDITÄTSFONDS
Die Nachfrage nach Anleihen mit guter Bonität ist ungebrochen.
Inzwischen werfen diese Papiere aber kaum noch Rendite ab.
RÜCKNAHMEPREIS
Anteilwert in €
Deka Bund + S Finanz: 1-3 TF
DE0009771865
Deka Bund + S Finanz: 3-7 TF
DE0009771873
Deka Bund + S Finanz: 7-15 TF
DE0009771899
Deka-BasisStrategie Renten CF
LU0107368036
Deka-ConvergenceRenten CF
LU0133666163
Deka-CorporateBond Euro CF
LU0112241566
Deka-CorporateBond High Yield Euro CF
LU0139115926
Deka-Euro RentenPlus CF
DE000DK0A012
Deka-EuropaBond TF
DE0009771980
Deka-Global ConvergenceRenten CF
LU0245287742
Deka-Liquidität: EURO TF
DE0009771824
Deka-LiquiditätsPlan CF
LU0249486092
DekaLux-Bond A
LU0011194601
DekaLuxTeam-EM Bond CF
LU0350136957
Deka-Nachhaltigkeit Renten CF (A)
LU0703711035
Deka-Renten: Euro 1-3 CF (A)
LU0044138906
Deka-Renten: Euro 3-7 CF (A)
LU0041228874
* Netto-Wertentwicklung im Rumpfjahr
AA
Ausgabeaufschlag
in %
30.09.09
30.09.10
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in %
Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
BETRACHTUNGSZEITRAUM
3 Jahre
5 Jahre
RENDITE
30.09.11
30.09.14
30.09.09
30.09.14
PER ANNO
seit Start
30.09.10
30.09.11
30.09.11
30.09.12
30.09.12
30.09.13
30.09.13
30.09.14
STARTDATUM
Fondsauflegung
41,19
0,00
0,8
0,7
0,2
−1,2
−0,5
−1,5
0,0
2,2
01.12.1995
52,16
0,00
4,6
2,2
2,7
−1,0
1,4
3,1
10,2
3,5
01.12.1995
68,79
0,00
10,9
4,8
5,8
−1,4
7,4
12,0
30,2
5,3
01.12.1995
107,81
2,00
2,5
0,3
6,1
3,5
4,5
14,8
18,0
3,7
01.02.2000
51,66
3,75
7,0
−4,4
13,9
−1,8
6,9
19,6
27,0
6,5
13.08.2001
55,14
3,00
4,1
−3,7
11,7
4,0
6,2
23,4
27,5
4,0
02.05.2000
42,05
3,00
10,6
−5,6
19,5
10,6
7,8
42,4
53,2
4,9
14.11.2001
44,39
3,00
−1,8
4,3
0,7
−0,6
5,0
5,1
10,9
1,9
15.12.2005
42,76
0,00
10,4
−0,2
12,3
−0,7
9,6
22,2
34,7
5,7
01.10.1997
41,81
3,75
15,6
−3,6
21,1
−6,5
5,8
19,9
38,6
5,4
03.05.2006
65,71
0,00
1,0
0,7
0,9
0,0
0,2
1,1
2,9
2,1
02.11.1994
970,81
0,50
0,0
0,8
0,8
0,3
0,3
1,4
2,7
1,6
28.04.2006
70,60
3,00
5,9
1,1
11,5
1,3
9,7
23,8
36,5
5,9
17.10.1988
100,20
3,75
10,3
−0,5
18,6
−5,1
7,5
21,0
37,8
4,9
02.06.2008
124,58
2,50
–
–
5,7*
8,1
11,8
–
–
10,3
28.12.2011
1.068,69
2,50
−1,7
0,3
4,0
1,7
2,6
8,4
9,6
3,5
15.03.1993
1.453,74
3,00
1,0
0,1
7,4
3,5
5,5
17,2
22,0
4,9
23.11.1992
fondsmagazin 4.2014
23
RENTEN- UND
LIQUIDITÄTSFONDS
Deka-RentenReal
DE000DK0AYK1
DekaRent-international CF
DE0008474560
VOM US-DOLLAR
BEFLÜGELT
Bei weltweiten Investments in die
Anleihemärkte spielen neben Zinsen
auch Währungen eine Rolle.
Quelle: DekaBank; Stand: 30.09.2014
DekaTresor *
DE0008474750
Deka-Wandelanleihen CF
LU0158528447
RenditDeka CF
DE0008474537
WELTWEITE
SUCHE
Foto: Randy Faris/Corbis
Der neue Investmentfonds DekaGlobale Renten High Income
investiert in vielversprechende
Anleihesegmente.
Laufende Kosten Deka-Globale Renten
High Income CF: 1,04 Prozent. Bei den an dieser
Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es
sich um eine Kostenschätzung.
fondsmagazin 4.2014
RÜCKNAHMEPREIS
Anteilwert in €
AA
Ausgabeaufschlag
in %
30.09.09
30.09.10
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in %
Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
BETRACHTUNGSZEITRAUM
3 Jahre
5 Jahre
RENDITE
30.09.11
30.09.14
30.09.09
30.09.14
PER ANNO
seit Start
30.09.10
30.09.11
30.09.11
30.09.12
30.09.12
30.09.13
30.09.13
30.09.14
STARTDATUM
Fondsauflegung
41,89
3,00
2,0
3,7
4,8
−2,6
1,2
3,3
12,5
2,8
02.11.2004
18,54
3,00
8,9
3,3
10,1
−6,4
7,6
11,0
28,6
6,3
17.11.1969
Die schwache Wirtschaftslage in Europa
wirkt sich auch auf den Wechselkurs des
Euro aus. In den vergangenen Monaten
haben US-Dollar, britisches Pfund und
japanischer Yen gegenüber der europäi­
schen Gemeinschaftswährung Boden
gut­gemacht. Anfang 2014 war ein ame­
rikanischer Dollar rund 0,72 Euro wert,
bis Ende September stieg der Wechsel­
kurs auf mehr als 0,78 Euro.
Dadurch haben auch in US-Dollar no­
tierte Anleihen an Wert gewonnen, wie
sie zu fast 30 Prozent im Portfolio von
DekaRent-international enthalten sind.
Der positive Einfluss zeigt sich in der ak­
tuellen 1-Jahres-Netto-Wertentwicklung.
Mit Fremdwährungsanleihen können
sich Rentenfonds-Anleger also eine wei­
tere Renditequelle neben Zinserträgen
DEKARENT-INTERNATIONAL –
DIE FÜNF GRÖSSTEN WÄHRUNGEN IN %
36,3
29,0
14,0
4,5
Euro
US-Dollar
Yen
2,9
Pfund Kanadischer
Sterling
Dollar
erschließen. Die Volkswirte der DekaBank erwarten eine
Fortsetzung der Euroschwäche in den kommenden Mo­
naten. Allerdings sind Währungen keine Einbahnstraße,
eine Trendumkehr bei den Devisenkursen könnte sich
negativ auf die Fondsperformance auswirken.
85,49
2,50
−0,2
1,0
3,7
1,1
2,4
7,3
10,9
4,8
07.11.1983
59,43
3,00
3,3
−6,5
10,7
12,6
6,3
32,6
31,9
4,6
17.03.2003
23,21
3,00
2,3
0,0
8,3
3,3
8,8
21,8
28,3
6,2
06.05.1968
Wohin mit dem Geld im Niedrigzins­
umfeld? Der neue Fonds Deka-Globale
Renten High Income gibt eine Antwort:
Er legt in Schwellenländer- und Unternehmensanleihen an. Diese haben gute
Ertragsperspektiven – sie bergen aber ein
gewisses Ausfallrisiko. Denn die Wahr­
scheinlichkeit ist höher, dass zum Bei­
spiel Brasilien oder der Flugzeughersteller
Bombardier zahlungsunfähig werden als
erstklassige Schuldner wie Norwegen.
Fondsmanager Felix Hofmann: „Daher
prüfen wir genau die Qualität jeder An­
leihe. Außerdem streuen wir breit über
Länder und Branchen.“ Im Unterschied
zu DekaRent-international haben Wäh­
rungsschwankungen kaum Einfluss, da
sie weitestgehend abgesichert werden.
Bei Anleihen kann sich eine globale Anlagestrategie lohnen.
* Am 05.09.2014 wurde Deka-Euro Renten AbsoluteReturn auf DekaTresor verschmolzen.
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
24
GELDWERT Fondsporträt
DEKA-STRATEGIEINVEST
Der neue Fonds Deka-StrategieInvest bietet mittel- bis langfristig orientierten Anlegern ein risikogesteuertes Investment in die
Aktienmärkte weltweit. Das Fondsmanagement bevorzugt vergleichsweise schwankungsarme Titel und passt den Investitionsgrad
an die Entwicklung der Aktienmärkte an.
100 %
20 %
LowRisk-Ansatz
Investitionsgradsteuerung
Die Investmentidee von Deka-StrategieInvest:
mathematische Modelle, moderates Risiko und ein
flexibler Aktienanteil.
Quelle: DekaBank; Stand: 30.09.2014
Die Idee
Zusammensetzung
Niedrige Zinsen, hohe Aktienkurse: eine schwierige Konstellation vor allem für vorsichtige
Anleger. Hier setzt das Konzept von DekaStrategieInvest an. Das Ziel: attraktive Renditen
zu erzielen und gleichzeitig die Kursschwankungen zu begrenzen. Hierfür nutzt der Fonds weltweit das Potenzial erfolgreicher Unternehmen.
Geeignete Aktien werden in einem zweistufigen Selektionsprozess identifiziert: Die Auswahl
relativ schwankungsarmer Titel wird durch die
Steuerung des Investitionsgrads ergänzt. Eine
negative Entwicklung kann aber trotz der Vorsichtsmaßnahmen nicht ausgeschlossen werden.
mögliche Bandbreiten
Erwartetes Risiko
Energie/
Versorger
Pharma
Industrie
(zyklische)
Konsumgüter
Rohstoffe
IT
Telekom
Finanzwerte
LowRisk
Gesamtmarkt
Von risikoreichen Aktien werden weniger Anteile
gekauft als beispielsweise von Versorgern, die bei
LowRisk übergewichtet sind. Dadurch sinkt das
erwartete Risiko gegenüber dem Gesamtmarkt.
Weltweit gibt es Tausende erfolgreiche Unternehmen. Aber wie werden Aktien ausgewählt,
die ein geringes Risiko aufweisen? Deka-StrategieInvest nutzt hierzu die sogenannte LowRisk*Selektion: Durch eine finanzmathematische
Analyse werden Aktien ermittelt, die in der
Vergangenheit gegenüber vergleichbaren Titeln
weniger stark schwankten und nicht überbewertet sind. So entsteht ein Portfolio, das ein reduziertes Risiko und eine höhere risikoadjustierte
Rendite bietet. Aktuell sind Aktien aus den
Branchen Telekommunikation (zum Beispiel
Telstra) und Konsumgüter (zum Beispiel Nestlé)
im Fonds übergewichtet, Finanzwerte hingegen
werden im Portfolio kaum berücksichtigt.
Aktienquote flexibel steuern
Procter & Gamble
Nestlé
Telstra
Unilever
John Deere
Aktien von Konsumgüterherstellern wie Nestlé,
Unilever und Procter & Gamble haben ein attraktives Rendite-Risiko-Profil und sind aktuell
im Portfolio von Deka-StrategieInvest enthalten.
Quelle: DekaBank; Stand: 30.09.2014
AKTIEN
20–100 %
20 % fix
100 %
LIQUIDITÄT
LowRisk-Aktienauswahl
Quelle: DekaBank; Stand: 30.09.2014
Sigma-Aldrich
aktuell (30.09.2014)
Die zweite Säule des Fondskonzepts ist die Investitionsgradsteuerung: Die Aktienquote wird
abhängig von der Schwankungsintensität der
Märkte gesteuert, wobei sie zwischen 20 und
100 Prozent variieren kann. Bei steigender Volatilität wird die Aktienquote gesenkt und das
Portfolio zugunsten von risikoarmen Anlageklassen (insbesondere Liquidität) umgeschichtet. Das Währungsrisiko wird nahezu komplett
abgesichert. „Deka-StrategieInvest ermöglicht
es Anlegern, weltweit in erfolgreiche Unternehmen zu investieren, und das bei einer
aktiven Risikosteuerung“, resümiert Ulrich Neugebauer, Leiter Quantitatives Fondsmanagement und ETFs bei der Deka Investment.
0–80 %
0%
In einem „normalen“ Marktumfeld ist DekaStrategieInvest hoch in Aktien investiert. Wenn
die Märkte stark schwanken, wird von Aktien
in weniger volatile Anlageklassen (insbesondere
Liquidität) umgeschichtet.
Quelle: DekaBank
Konditionen
Anteilklasse CF
ISIN DE000DK2EAD4
Ausgabeaufschlag 3,75 %
Verwaltungsvergütung 1,25 % p. a.**
laufende Kosten 1,45 %***
Anteilklasse TF
ISIN DE000DK2EAE2
Ausgabeaufschlag 0,00 %
Verwaltungsvergütung 1,97 % p. a.**
laufende Kosten 2,17 %***
* Die Vermögenswerte im Fonds unterliegen täglichen Schwankungen, die sich
negativ auf den Wert der Anlage auswirken können. Der Fonds ist aktienfondstypisch sowohl Länder- als auch Konjunkturrisiken ausgesetzt.
** Die Verwaltungsvergütung enthält bei in Deutschland aufgelegten Fonds eine
Vertriebsprovision.
*** Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um
eine Kostenschätzung.
fondsmagazin 4.2014
25
DACHFONDS
Während die Eurokrise noch lange nicht über­wunden
ist, kehrt in den USA wieder Normalität ein.
RÜCKNAHMEPREIS
Anteilwert in €
Deka-BasisAnlage A20
DE000DK2CFP1
Deka-BasisAnlage A40
DE000DK2CFQ9
Deka-BasisAnlage A60
DE000DK2CFR7
Deka-BasisAnlage A100
DE000DK2CFT3
DekaSelect: Nachhaltigkeit
DE000DK1CJS9
DekaStruktur: ErtragPlus
LU0098472433
DekaStruktur: Wachstum
LU0098472516
DekaStruktur: Chance
LU0098472607
DekaStruktur: 2 ErtragPlus
LU0109011469
DekaStruktur: 2 Wachstum
LU0109011626
DekaStruktur: 2 Chance
LU0109012194
DekaStruktur: 2 ChancePlus
LU0109012277
DekaStruktur: 3 ErtragPlus
LU0124426619
DekaStruktur: 3 Wachstum
LU0124427344
DekaStruktur: 3 Chance
LU0124427773
DekaStruktur: 3 ChancePlus
LU0124427930
DekaStruktur: 4 Ertrag
LU0185900262
DekaStruktur: 4 ErtragPlus
LU0185900692
fondsmagazin 4.2014
Anders als die Europäer haben die Amerikaner die Folgen der Finanzmarktkrise 2008/2009 wohl bald überwunden. Die Arbeitslosenquote ist von rund
10 Prozent vor fünf Jahren auf unter 6 Prozent im Oktober 2014 gesunken. Als
Konsequenz ist das Verbrauchervertrauen im selben Zeitraum von unter 50 auf
94,5 Punkte gestiegen – fast das Durchschnittsniveau für Aufschwungphasen.
Daher wird die US-Notenbank Fed voraussichtlich im Frühjahr 2015 ihre Nied­
rigzinspolitik aufgeben. Die EZB ist davon noch weit entfernt. Der Vorsprung
der Vereinigten Staaten hat auch zu einer besseren Börsenentwicklung geführt.
AA
Ausgabeaufschlag
in %
30.09.09
30.09.10
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in %
Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
BETRACHTUNGSZEITRAUM
3 Jahre
5 Jahre
RENDITE
30.09.11
30.09.14
30.09.09
30.09.14
PER ANNO
seit Start
30.09.10
30.09.11
30.09.11
30.09.12
30.09.12
30.09.13
30.09.13
30.09.14
STARTDATUM
Fondsauflegung
104,05
2,00
–
–
−1,5*
1,4
2,2
–
–
1,7
27.04.2012
106,82
3,00
–
–
−1,5*
1,9
3,6
–
–
2,8
27.04.2012
112,12
4,00
–
–
−1,8*
4,1
5,9
–
–
5,0
27.04.2012
131,34
5,00
–
–
−3,0*
11,5
15,8
–
–
12,0
27.04.2012
110,56
3,75
−1,6
−6,1
3,7
2,2
2,9
9,1
4,6
2,0
02.01.2009
44,47
2,00
0,4
−3,6
4,0
1,3
3,4
9,0
7,5
2,0
14.06.1999
44,05
2,00
1,1
−5,7
5,1
2,1
3,6
11,3
8,2
1,3
14.06.1999
51,40
2,00
2,2
−9,0
12,2
5,7
14,6
35,9
28,9
1,1
14.06.1999
44,77
2,00
0,3
−3,7
4,0
1,3
3,4
8,9
7,4
1,5
01.03.2000
40,42
2,00
1,0
−5,7
5,1
2,1
3,6
11,2
8,0
0,3
01.03.2000
39,62
2,00
2,2
−8,8
12,0
5,5
14,6
35,4
28,7
−0,8
01.03.2000
37,12
2,00
10,7
−11,1
18,4
9,4
15,8
50,0
50,6
−1,6
01.03.2000
46,50
2,00
0,4
−3,5
4,1
1,3
3,4
9,0
7,8
1,7
01.03.2001
45,41
2,00
1,0
−5,7
5,2
2,2
3,6
11,4
8,2
1,0
01.03.2001
50,07
2,00
2,1
−8,9
12,2
5,5
14,6
35,6
28,6
0,8
01.03.2001
52,81
2,00
10,5
−10,5
19,0
9,2
15,9
50,5
51,8
0,9
01.03.2001
47,29
2,00
2,3
−1,1
3,7
1,2
3,2
8,3
11,6
2,0
12.07.2004
48,00
2,00
0,5
−3,5
4,1
1,3
3,4
9,0
7,9
1,6
03.01.2005
* Netto-Wertentwicklung im Rumpfjahr
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
26
GELDWERT Report
DACHFONDS
RÜCKNAHMEPREIS
Anteilwert in €
DekaStruktur: 4 Wachstum
LU0185900775
DekaStruktur: 4 Chance
LU0185901070
EIN TAUSCH
AUF ZEIT
Weil sich die USA und Europa im
Jahresverlauf wirtschaftlich ausein­
anderentwickelt haben, zogen die
Deka-Experten Konsequenzen.
Quelle: DekaBank; Stand: 30.09.2014
AA
Ausgabeaufschlag
in %
30.09.09
30.09.10
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in %
Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
BETRACHTUNGSZEITRAUM
3 Jahre
5 Jahre
RENDITE
30.09.11
30.09.14
30.09.09
30.09.14
PER ANNO
seit Start
30.09.10
30.09.11
30.09.11
30.09.12
LU0185901153
DekaStruktur: 5 Ertrag
DE000DK1CJL4
DekaStruktur: 5 ErtragPlus
DE000DK1CJM2
DekaStruktur: 5 Wachstum
DE000DK1CJN0
DekaStruktur: 5 Chance
DE000DK1CJP5
DekaStruktur: 5 ChancePlus
DE000DK1CJQ3
30.09.13
30.09.14
Fondsauflegung
51,46
2,00
1,1
−5,7
5,1
2,2
3,6
11,2
8,1
1,9
03.01.2005
66,87
2,00
2,2
−9,0
12,2
5,5
14,6
35,5
28,6
3,7
03.01.2005
„Viele Anleger denken, dass an der Börse nur
ein Faktor für den Erfolg maßgeblich ist: Aktien
haben oder nicht haben“, erklärt Ralf Mogel, Leiter
Dachfonds bei der DekaBank. „Dabei spielt auch
die Gewichtung einzelner Märkte eine zentrale
Rolle.“ So haben sich die Aktienkurse an der Wall
Street in diesem Sommer besser entwickelt als in
Europa. Das Deka-Team hatte diese Zweiteilung
antizipiert, das Portfolio der Dachfonds-Reihe
DekaStruktur: Chance umpositioniert und zu­
dem die Aktienquote reduziert. Ralf Mogel: „Die
Schwächephase europäischer Werte im Oktober
haben wir dann wieder für selektive Zukäufe ge­
nutzt.“ Aktives Fondsmanagement eben.
DekaStruktur: 4 ChancePlus
30.09.12
30.09.13
STARTDATUM
REGIONALE MARKTGEWICHTUNG IN %
Europa
Japan
USA
Schwellenländer
100
80
60
40
20
0
04/14
05/14
06/14
07/14
08/14
09/14
80,72
2,00
10,6
−10,7
18,8
9,2
15,8
50,3
51,3
5,6
03.01.2005
106,20
2,00
2,0
−1,2
3,6
1,3
3,3
8,3
11,3
2,3
02.01.2009
106,87
2,00
0,2
−3,6
3,9
1,1
3,4
8,6
7,0
2,2
02.01.2009
113,78
2,00
0,8
−5,8
4,9
1,9
3,5
10,7
7,2
3,1
02.01.2009
141,36
2,00
2,0
−8,9
12,0
5,3
14,4
35,0
27,9
6,5
02.01.2009
180,89
2,00
10,5
−10,8
18,6
9,4
15,9
50,4
51,1
11,2
02.01.2009
Impressum
Herausgeber: DekaBank, Mainzer Landstr. 16, 60325 Frankfurt
Verlag: Deutscher Sparkassen Verlag GmbH (DSV),
Am Wallgraben 115, 70565 Stuttgart
Chefredakteur: Dr. Markus Weber (V. i. S. d. P.)
Verantwortlicher Redakteur: Daniel Evensen
Art Director: Joachim Leutgen
Chefin vom Dienst: Helene Adam
Redaktion: Sina Gebhardt, Wiete Herold, Volker Tietz
Grafik/Infografiken: KD1 Designagentur, Köln
Anzeigen: Margarete Werdermann,
Tel. +49 711 782-1164, [email protected]
(Es gilt die Anzeigen­preisliste Nr. 16 vom 01.01.2014.)
www.fondsmagazin.de
Verantwortlicher Redakteur: Volker Tietz
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Artikel-Nr. 322 113 128
ISSN 1434-0259
Als Kundenmagazin der DekaBank Deutsche Girozentrale geben
die fondsbezogenen Beiträge die Einschätzungen des Herausgebers – der DekaBank – wieder, fokussieren die hauseigenen
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fondsmagazin 4.2014
27
OFFENE
IMMOBILIENFONDS
Am 30. September endete für zwei der drei Deka-Immobilienfonds
das Geschäftsjahr. Es stand im Zeichen der Kontinuität.
RÜCKNAHMEPREIS
Anteilwert in €
Deka-ImmobilienEuropa
DE0009809566
NEUZUGANG
THERESIE
Die Deka Immobilien GmbH
hat in prominenter Lage von
München eingekauft.
Deka-ImmobilienGlobal
Foto: DekaBank
DE0007483612
WestInvest InterSelect
DE0009801423
fondsmagazin 4.2014
45,99
AA
Ausgabeaufschlag
in %
5,26
30.09.09
30.09.10
−2,1
Die Offenen Immobilien-Sondervermögen Deka-Immobilien­
Europa und Deka-ImmobilienGlobal erzielten im Geschäfts­
jahr 2013/2014 eine Rendite von jeweils rund 2 Prozent –
exakt wie im Vorjahr. Damit zählen diese Fonds im gegenwär­
tigen Niedrigzinsumfeld zu den wenigen risikoarmen Kapital­
anlagen mit attraktiven Erträgen. Zum Vergleich: Die Rendite
fünfjähriger Pfandbriefe lag zum Stichtag 30. September bei
weniger als 0,5 Prozent. Die Attraktivität der Fondsergebnisse
zeigt sich auch bei einer Gegenüberstellung mit der jährlichen
Inflationsrate, die Ende September in Deutschland 0,8 Pro­
zent betrug. Für die Anleger von Deka-ImmobilienEuropa
und Deka-ImmobilienGlobal blieb also auch nach Abzug der
Inflation ein realer Wertzuwachs.
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in %
Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
BETRACHTUNGSZEITRAUM
3 Jahre
5 Jahre
RENDITE
30.09.11
30.09.14
30.09.09
30.09.14
PER ANNO
seit Start
6,7
13,0
4,0
30.09.10
30.09.11
2,8
30.09.11
30.09.12
2,7
PROFIL „THERESIE“
Größe: Das Ensemble umfasst sechs Gebäude mit einer
Gesamtmietfläche von etwa 70.000 Quadratmetern.
Nutzung: Rund 55.000 Quadratmeter entfallen auf
Büros, 6.000 auf Einzelhandel, 5.000 auf Wohnungen
und 4.000 dienen als Lagerfläche.
Mieter: „Theresie“ ist fast vollständig an 40 Gewerbebetriebe vermietet. Darunter sind die Staatliche Lotterieverwaltung Bayern und der Bonusanbieter Payback.
30.09.12
30.09.13
2,0
30.09.13
30.09.14
2,0
STARTDATUM
Fondsauflegung
20.01.1997
Wie bereits der Name sagt, liegt das Ensemb­
le „Theresie“ an der Theresienwiese, nahe der
Münchener Innenstadt. Die Deka Immobilien
GmbH hat die insgesamt sechs Gebäudeteile für
rund 257 Millionen Euro erworben. Drei der
Gebäude sind Anfang Oktober in den Bestand
von Deka-ImmobilienEuropa übergegangen.
Der Komplex wurde im Jahr 2003 fertiggestellt,
beim Bau wurden Kriterien der Umweltverträg­
lichkeit berücksichtigt. „Das war ein wichtiger
Aspekt bei der Kaufentscheidung, denn wir
wollen den Anteil nachhaltiger Immobilien in
den Fonds weiter ausbauen“, erklärt Torsten
Knapmeyer, Geschäftsführer der Deka Immo­
bilien GmbH. „Für ,Theresie‘ streben wir die
Nachhaltigkeitszertifizierung LEED Gold an.“
„Theresie“ ist der erste Zukauf im Geschäfts­
jahr 2014/2015. Im Vorjahr hatte der Fonds
drei Immobilien im Gesamtwert von etwa
780 Millionen Euro erworben. Veräußert
wurden sechs Objekte mit einem Volumen von
insgesamt etwa 270 Millionen Euro. Ende Sep­
tember 2014 enthielt das Portfolio 152 Positionen. Das Fondsvolumen erreichte rund 12,6
Milliarden Euro. Damit ist Deka-Immobilien­
Europa weiterhin der größte Offene Immo­
bilienfonds am deutschen Markt.
55,02
5,26
−2,0
2,5
2,5
2,0
2,0
6,5
12,7
3,7
28.10.2002
46,26
5,50
−3,8
2,0
2,0
1,5
2,4
6,0
9,7
4,0
02.10.2000
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
28
GELDWERT Report
Von Januar bis September 2014 flossen 17,1 Milliarden Euro in
Mischfonds. Der Grund für die Beliebtheit: Da sie in mehrere An­
lageklassen von defensiv bis offensiv investieren, können Misch­
fonds in unterschiedlichen Marktphasen gut abschneiden. Um
dieses Ziel zu erreichen, verfolgen die Fondsmanager verschiede­
ne Ansätze. Die einen beschränken sich auf Aktien und Anleihen,
andere berücksichtigen auch Rohstoffe oder Immobilien. Es gibt
Mischfonds mit hohem oder niedrigem Aktienanteil sowie mit fes­
ten oder flexiblen Quoten für die Anlageklassen. Wegen der vielen
Varianten sollten sich interessierte Anleger genau informieren.
MISCHFONDS UND
SONSTIGE FONDS
In der Gunst der Anleger stehen sie ganz oben: Nach 2013 führen
Mischfonds auch 2014 die Absatzstatistik des Fondsverbands BVI an.
RÜCKNAHMEPREIS
Anteilwert in €
Deka-Commodities CF (A)
LU0263138306
Deka-Deutschland Balance CF
DE000DK2CFB1
Deka-Euroland Balance CF
DE0005896872
MIT BEDACHT
ANS ZIEL
Die Aktienquote nur ausschöpfen,
wenn die Kurse steigen – mit diesem
Ansatz hat Deka-Euroland Balance
viele Anhänger gewonnen.
Laufende Kosten Deka-Euroland Balance CF: 1,03
Prozent. Die laufenden Kosten fielen im Geschäfts­
jahr des Fonds an, das im Dezember 2013 endete.
Dieser Investmentfonds darf mehr als 35 Prozent
des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland
investieren. Insofern kann die Streuung der Anlagen
eingeschränkt sein (Konzentrationsrisiko).
Quelle: DekaBank; Stand: 30.09.2014
Deka-Nachhaltigkeit Balance CF (A)
LU0703711118
Deka-Sachwerte CF
DE000DK0EC83
Deka-Wertkonzept CF (T)
DE000DK1A4U6
Deka-Wertkonzept defensiv CF (T)
DE000DK2CC59
Deka-Wertkonzept offensiv CF (T)
DE000DK2CC34
AA
Ausgabeaufschlag
in %
30.09.09
30.09.10
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in %
Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
BETRACHTUNGSZEITRAUM
3 Jahre
5 Jahre
RENDITE
30.09.13
30.09.14
30.09.11
30.09.14
30.09.09
30.09.14
PER ANNO
seit Start
−13,3
−2,9
−13,9
−5,3
−4,5
04.10.2006
2,7*
0,1
7,1
–
–
4,6
19.12.2011
4,1
0,6
6,8
11,8
19,6
4,4
14.07.2003
30.09.10
30.09.11
65,49
3,75
5,8
0,1
110,80
3,00
–
–
57,77
3,00
−0,5
4,3
30.09.11
30.09.12
Mit einem Fondsvolumen von fast vier
Milliarden Euro zählt Deka-Euroland
Balance zu den beliebtesten Mischfonds.
Anleger schätzen das konservative In­
vestmentkonzept und den seit Fondsauf­
legung im Jahr 2003 schwankungsarmen
Kursverlauf. Deka-Euroland Balance
legt bis zu 30 Prozent des Fondsvermö­
gens in europäische Aktien an – aber nur
wenn das Computermodell einen stabi­
len Aufwärtstrend signalisiert. Wichtig:
Es gibt keine Gewähr, dass der Rechner
immer richtig liegt. Im Jahr 2014 hat­
ten die Signale eine hohe Qualität, die
Aktienquote wurde vor der unruhigen
Marktphase im Sommer auf 5 Prozent re­
duziert – bis zum nächsten Trendwechsel.
2,3
30.09.12
30.09.13
STARTDATUM
Fondsauflegung
ENTWICKLUNG DEKA-EUROLAND BALANCE CF IN %
120
115
110
105
100
95
10/09
10/10
10/11
10/12
10/13
10/14
109,23
3,00
–
–
1,0*
2,7
4,5
–
–
4,1
28.12.2011
103,19
3,00
–
–
−1,9*
0,2
2,7
–
–
1,8
16.07.2012
1.142,54
3,00
−0,2
−2,7
2,3
0,5
2,1
4,9
5,7
2,5
09.09.2008
102,85
3,00
−2,5*
−1,4
2,7
0,4
1,7
4,8
–
0,9
01.06.2010
107,97
3,00
−0,6*
−3,0
5,0
0,8
3,7
9,8
–
2,0
01.06.2010
Alle Daten zu Deka-Investmentfonds finden Sie auch im Web unter www.deka.de.
* Netto-Wertentwicklung im Rumpfjahr
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
fondsmagazin 4.2014