Schwellenländerreport

Schwellenländerreport,
24. Mai2007
2007
Schwellenländerreport
Inhalt
Kommentar: Schwellenländer
2
Performance-Ranking
10
Performance Schwellenländer
4
Fondsvolumen, KGV
11
Kosten, Fondsvolumen-Vergleiche
6
Top-Fonds, FER 30 FondsRating
12
Mittelzu- und Abflüsse Schwellenländer
8
Top-Fondsvolumen: Aktien & Anleihen
14
Schwellenländerreport | 2
FER Schwellenländerreport: Hoher Performancezuwachs, starke Mittelabflüsse
Übersicht Schwellenländermarkt seit Jahresbeginn
Wie der aktuelle Schwellenländerreport von Finance & Ethics Research
zeigt, entwickelten sich im Schwellenländer-Fondsmarkt Aktienfonds
(11,1 Prozent) und Mischfonds (9,7 Prozent) im Performancevergleich
seit Jahresbeginn überdurchschnittlich. Geldmarktfonds konnten mit
einer Performancesteigerung von 3,4 Prozent innerhalb der KW 1 bis 20
ebenfalls überzeugen und liegen noch vor Anleihenfonds (2,9 Prozent)
und Immobilienfonds (2,7 Prozent).
Die Regionen mit dem größten Performancegewinn seit Jahresbeginn
sind Bosnien (53,7 Prozent), Singapur (30,2 Prozent) und die Türkei
(23,5 Prozent).
Investmentfonds mit Hauptland Thailand liegen mit durchschnittlich 1,0
Prozent Performanceverlust seit Jahresbeginn an letzter Stelle. Es fällt
auf,
dass
Indienfonds
derzeit
seit
Jahresbeginn
einen
Performancezuwachs von 10,4 Prozent aufweisen, obwohl sie bis zur
Kalenderwoche 14 noch im Minus lagen.
Bei den Anleihenfonds liegen Wandelanleihen (3,9 Prozent) vor Anleihen
gemischt (3,1 Prozent) und Staatsanleihen (2,4 Prozent).
Mittelzu- und Abflüsse seit Jahresbeginn
Die größten Mittelzuflüsse von Anfang 2007 bis heute verzeichnete
Lateinamerika mit 0,6 Milliarden Euro gefolgt von Singapur mit 0,5
Milliarden Euro.
Osteuropafonds weisen mit -2,3 Milliarden Euro hohe Mittelabflüsse auf.
Es
fällt
auf,
dass
Chinafonds
trotz
einer
sehr
guten
Performanceentwicklung seit Jahresbeginn hohe Mittelabflüsse
hinnehmen mussten.
Bei den Mittelzu- und Abflüssen relativ zum Fondsvolumen liegt
Malaysia in Front. Alleine durch Mittelzuflüsse in diesem Jahr konnte
das Fondsvolumen um mehr als 190 Prozent gesteigert werden. Das
Fondsvolumen aller Schwellenländerfonds steigerte sich von Januar
2007 bis heute um mehr als 7 Prozent.
Performanceranking Schwellenländer
Im Langfristvergleich über 1, 3 und 5 Jahren schneiden Bosnienfonds
überdurchschnittlich besser ab als etwa Schwellenländerfonds mit einem
Länderansatz Thailand oder Taiwan. Kurzfristig konnten die Länder
Brasilien und Indien alle anderen Länder deutlich outperformen - die
detaillierte Aufstellung entnehmen Sie bitte diesem Report.
Durchschnittliches KGV bei Schwellenländern
Beim durchschnittlichen KGV nach Ländern zeigt sich, dass Länder wie
die Türkei (13,7) oder Thailand (11,8) ein moderates durchschnittliches
KGV aufweisen. Länder wie Indien (23,8) oder China (21,7) haben
derzeit aber das höchste durchschnittliche KGV.
Schwellenländerreport | 3
Auswertungen auf Einzeltitelbasis
Datenbasis und weitere Informationen
Es zeigt sich, dass die Top-Einzelwerte in Emerging Market-Fonds
russische Erdölunternehmen wie Gazprom oder Lukoil und chinesische
Unternehmen wie etwa China Mobile sind. Außerdem besitzt der
Großteil der analysierten Einzelwerte ein KGV zwischen 10 und 15, was
einer moderaten Bewertung entspricht. Die Top-Branchen der
Schwellenländerfonds sind Banken und Rohstoffe.
Sämtliche Berechnungen basieren auf einem von software-systems.at
betreuten Datenbank-Finanzvolumen von 1,8 Billionen Euro unter
besonderer Berücksichtigung der Märkte Deutschland, Schweiz und
Österreich.
Performanceentwicklung Einzelwerte
Der beste Schwellenländerfonds im Aktienbereich war der ING (L)
Invest Latin America mit 326,5 Prozent Performance über 3 Jahre. Bei
den Anleihenfonds erzielte der ABN AMRO Glob. Emerging Markets
Bond mit 71,8 Prozent die größte Performancesteigerung. Sämtliche
analysierte Einzelfonds weisen einen T-Key 1 auf, d. h. sie entsprechen
den von software-systems.at definierten Transparenzvorgaben.
Detaillierte Auswertungen über die Entwicklungen von Performances,
Kosten, Mittelzu- und Abflüssen sowie Rankings über entsprechende
Kennzahlen können Sie jederzeit unter www.miza.at erstellen.
Wenn Sie weitere Informationen wünschen, steht Ihnen das Team von
Finance & Ethics Research gerne zur Verfügung.
Volumensentwicklung Einzelwerte
Der Schwellenländerfonds mit dem größten Fondsvolumen im
Aktienbereich war der HSBC GIF Indian Equity Fonds mit 4,6 Mrd. EUR
Fondsvolumen mit Stand Mai 2007. Bei den Anleihenfonds weist der
DWS Europe Convergence Bond mit 0,64 Mrd. EUR das größte
Fondsvolumen auf. Den höchsten Mittelzufluss bei den Aktienfonds
erzielte der Fidelity China Focus Fund mit 1,1 Milliarden EUR über 1
Jahr.
Das Team von Finance & Ethics Research
Michael Tschas
[email protected]
Tel: +43 (0) 4231 / 25 555-24
Fax: +43 (0) 4231 / 25 555-14
software-systems.at
Börsensoftware & Datenbankservice GmbH
Schwellenländerreport | 4
Performance: Schwellenländer nach Kategorien, KW 1-20
Performance: Anleihenfonds Schwellenländer, KW 1-20
Aktienfonds
Anleihen
Wandelanleihen
Mischfonds
Geldmarktfonds
Anleihen gemischt
Anleihenfonds
Anleihen Staaten
Immobilienfonds
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
Performance: Mischfonds Schwellenländer, KW 1-20
0%
1%
2%
3%
4%
5%
Performance: Aktienfonds Schwellenl. nach Ländern, KW 1-20
Bosnien
Singapur
Türkei
Brasilien
Lateinamerika
Korea
China
Asien ohne Japan
Thailand
Südostasien
Pazifik ohne Japan
Indien
Indonesien
Emerging Markets Mix
Osteuropa
Ungarn
Russland
Taiwan
Aktienorientiert
Ausgewogen
Anleihenorientiert
0%
4%
8%
12%
16%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Schwellenländerreport | 5
Performance: Entwicklung Aktienfonds nach Ländern, langfristig
1200%
1000%
Indien
800%
Lateinamerika
Osteuropa
600%
Emerging Markets
400%
China
Ungarn
200%
Global
Durchschnittliches KGV: Schwellenländer, Mai 2007
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
0%
EDA - unbedenklicher Anteil: Schwellenländer Mai 2007
Taiwan
Singapur
Südostasien
Pazifik ohne Japan
Korea
Asien ohne Japan
Thailand
Indien
Osteur.ohne Russland
China
Türkei
Lateinamerika
Brasilien
Emerging Markets Mix
Osteuropa
Russland
Thailand
Türkei
Korea
Lateinamerika
Südostasien
Brasilien
Asien ohne Japan
Osteuropa
Pazifik ohne Japan
Singapur
Osteur.ohne Russland
Taiwan
Russland
China
Indien
0
5
10
15
20
25
30
0
20
40
60
80
100
Schwellenländerreport | 6
Durchschnittliche Kosten: Nach Kategorien Mai 2007
Fondsvolumen: Verteilung der Schwellenländer Mai 2007
Emerging Markets Mix
Osteuropa
Asien ohne Japan
China
Lateinamerika
Indien
Pazifik ohne Japan
Südostasien
Großchina
Osteur.ohne Russland
Russland
Korea
Brasilien
Singapur
Thailand
Slowenien
Taiwan
Türkei
Malaysia
Indonesien
Slowakei
Geldmarkt
Anleihen
Mischfonds
Aktien
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
Fondsvolumen: Entwicklung Schwellenländer Jan 07 - Mai 07
Gesamtdatenbank
Schwellenländer
0%
5%
10%
15%
20%
0 Mrd.
20 Mrd.
40 Mrd.
60 Mrd.
80 Mrd.
4 Mrd.
10 Mrd.
0 Mrd.
2007-05
12 Mrd.
2007-04
8 Mrd.
2007-03
14 Mrd.
2007-02
12 Mrd.
2007-01
16 Mrd.
2006-12
16 Mrd.
2006-11
18 Mrd.
2006-10
20 Mrd.
2006-09
20 Mrd.
2006-08
Fondsvolumen: Entwicklung Region Asien ohne Japan
2007-05
2007-04
2007-03
2007-02
2007-01
2006-12
2006-11
2006-10
2006-09
2006-08
2006-07
20 Mrd.
2006-07
30 Mrd.
2006-06
22 Mrd.
2006-06
35 Mrd.
2006-05
40 Mrd.
2006-05
45 Mrd.
2006-04
55 Mrd.
2006-04
32 Mrd.
2006-03
Fondsvolumen: Entwicklung Region Emerging Markets Mix
2006-03
65 Mrd.
2006-02
34 Mrd.
2006-02
60 Mrd.
2006-01
2007-05
2007-04
2007-03
2007-02
2007-01
2006-12
2006-11
2006-10
2006-09
2006-08
2006-07
2006-06
2006-05
2006-04
2006-03
2006-02
2006-01
70 Mrd.
2006-01
2007-05
2007-04
2007-03
2007-02
2007-01
2006-12
2006-11
2006-10
2006-09
2006-08
2006-07
2006-06
2006-05
2006-04
2006-03
2006-02
2006-01
Schwellenländerreport | 7
Fondsvolumen: Entwicklung Region Osteuropa
30 Mrd.
50 Mrd.
28 Mrd.
26 Mrd.
24 Mrd.
Fondsvolumen: Entwicklung Hauptland China
Schwellenländerreport | 8
Mittelzu- und Abflüsse: Schwellenländer Jan 2007 - Mai 2007
Mittelzu- und Abflüsse: Region Emerging Markets Mix
2007-05
Lateinamerika
Singapur
Pazifik ohne Japan
Brasilien
Malaysia
Südostasien
Korea
Osteur.ohne Russland
Türkei
Taiwan
Indonesien
Thailand
Russland
Großchina
Asien ohne Japan
Emerging Markets
Indien
China
Osteuropa
2007-03
2007-01
2006-11
2006-09
2006-07
2006-05
2006-03
2006-01
-3000 Mio.
-2000 Mio.
-1000 Mio.
0 Mio.
1000 Mio.
-2 Mio.
Mittelzu- und Abflüsse: Hauptland China
2007-05
2007-03
2007-03
2007-01
2007-01
2006-11
2006-11
2006-09
2006-09
2006-07
2006-07
2006-05
2006-05
2006-03
2006-03
2006-01
2006-01
-1 Mio.
-1 Mio.
0 Mio.
1 Mio.
0 Mio.
1 Mio.
2 Mio.
3 Mio.
4 Mio.
Mittelzu- und Abflüsse: Hauptland Indien
2007-05
-2 Mio.
-1 Mio.
1 Mio.
2 Mio.
2 Mio.
-0,9 Mio.
-0,6 Mio.
-0,3 Mio.
0,0 Mio.
0,3 Mio.
0,6 Mio.
Schwellenländerreport | 9
Mittelzu- und Abflüsse: Region Osteuropa
2007-05
2007-03
2007-01
2006-11
2006-09
2006-07
2006-05
2006-03
2006-01
-4 Mio. -3 Mio. -2 Mio. -1 Mio. 0 Mio. 1 Mio. 2 Mio. 3 Mio. 4 Mio.
Mittelzu- und Abflüsse: relativ zum Fondsvolumen 2007
Malaysia
Singapur
Brasilien
Türkei
Korea
Pazifik ohne Japan
Südostasien
Osteur.ohne Russland
Indonesien
Lateinamerika
Taiwan
Emerging Markets Mix
Asien ohne Japan
Großchina
Osteuropa
Thailand
Indien
China
Russland
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
Schwellenländerreport | 10
Performance-Ranking
Ranking 3 Jahre
Ranking 5 Jahre
Ranking 1 Jahr
Ranking 6 Monate
Ranking 1 Monat
1
1
20
5
Bosnien
1
Lateinamerika
2
2
5
5
Indien
3
1
10
16
2
Türkei
4
6
17
7
16
Indonesien
5
8
7
10
3
Korea
6
12
18
12
6
Osteuropa
7
4
15
17
18
China
8
7
4
6
4
Singapur
9
5
3
3
15
Emerging Markets Mix
10
9
14
14
13
Russland
11
3
16
18
19
Großchina
12
11
9
9
11
Pazifik ohne Japan
13
13
12
13
14
Asien ohne Japan
14
16
11
11
10
Malaysia
15
14
2
2
12
Südostasien
16
17
13
15
9
Slowenien
17
10
8
8
8
Taiwan
18
18
20
19
17
Thailand
19
15
19
20
7
6
4
1
Brasilien
Schwellenländerreport | 11
Top-Einzeltitel Aktienfonds Schwellenländer, 2007
Top-Währungen Aktienf.Schwellenländer, 2007
America Movil SA de CV
GBP
MMC Norilsk Nickel
MYR
Cia Vale do Rio Doce
INR
Taiwan Semiconductor…
TRY
Kookmin Bank
ZAR
China Mobile Ltd
BRL
Petroleo Brasileiro SA
TWD
Samsung Electronics Co
HKD
LUKOIL
KRW
Gazprom
USD
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
0%
5%
Top-Branchen Aktienfonds Schwellenländer, 2007
10%
15%
20%
25%
30%
35%
KGV: Aktienfonds Schwellenländer, 2007
Investmentbanken & Broker
KGV-D 20-25
Stahl
Stromerzeuger/ Versorger …
Festnetz…
KGV-C 15-20
Erdöl & Erdgas: Exploration &…
Halbleiter
KGV-A < 10
Metalle & Bergbau: Diverse
Mobile und drahtlose…
Integrierte Erdöl- und…
KGV-B 10-15
Regionale Banken
0%
5%
10%
15%
0%
10%
20%
30%
40%
Schwellenländerreport | 12
Top-Fonds: Schwellenländer, Performanceranking Aktien
FER 30
Rating
Perf.
3 Jahre
Perf.
1 Jahr
Perf.
5 Jahre
Outperf.
3 Jahre
TER
Ø KGV
Vola
36 Mon.
Sharpe
36 Mon.
Treynor
36 Mon.
Zufl. YTD
(Mio. EUR)
Global
Compact
ING (L) Invest Latin America

326,56
53,49
354,76
25,61
1,43
15,75
20,60
2,12
0,46
21,86
5,11
72/28
Akt.Lateinam
MS SICAV Latin American Equity

323,90
49,29
349,02
15,85
2,03
16,53
21,92
1,96
0,42
115,59
6,73
76/24
Akt.Lateinam
SISF Latin American

323,56
51,28
369,18
21,47
2,09
16,39
22,23
1,95
0,42
553,92
4,37
65/35
Akt.Lateinam
JPM Latin America Equity

312,22
50,53
328,25
17,59
2,90
15,47
20,28
2,12
0,45
75,70
0,00
75/25
Akt.Lateinam
CS EF (Lux) Latin America

309,90
49,71
325,02
6,90
2,09
17,00
21,41
1,97
0,42
28,36
3,59
72/28
Akt.Lateinam
ABN AMRO Latin America Equity

297,61
44,58
384,98
2,93
1,89
15,93
22,00
1,90
0,41
-35,02
3,41
76/24
Akt.Lateinam
Templeton Latin America Fund

293,67
56,87
386,99
9,78
2,34
12,83
20,49
2,07
0,46
92,47
9,65
64/36
Akt.Lateinam
UBS (CH) Equity Fund Latin America

293,10
44,36
318,99
8,23
2,34
14,05
22,31
1,89
0,41
21,18
14,24
69/31
Akt.Lateinam
Fortis L Fund Equ.Latin America

291,78
43,10
340,06
-0,98
1,75
16,00
21,16
1,96
0,42
6,29
4,23
72/28
Akt.Lateinam
Threadneedle Latin American Fund

288,69
45,01
335,15
-12,40
1,67
14,19
22,51
1,79
0,38
-217,81
1,53
73/27
Akt.Lateinam
Parvest Latin America

286,00
51,16
332,33
-9,63
2,69
15,67
20,72
1,96
0,42
2,86
3,00
76/24
Akt.Lateinam
JF Singapore

246,47
59,91
312,07
53,43
2,90
21,17
14,55
2,52
0,33
207,90
0,00
83/17
Akt.Singapur
Pioneer Fd.Austria-Latin America Stock

229,81
38,22
168,77
-61,37
2,36
14,23
22,48
1,58
0,35
-0,55
3,27
71/29
Akt.Lateinam
HSBC GIF Indian Equity

227,78
32,83
0,00
26,44
1,90
21,28
22,19
1,59
0,36
-457,04
10,82
71/29
Akt.Indien
JF India

223,38
34,30
466,51
37,98
2,90
24,97
20,57
1,78
0,41
-140,56
17,11
88/12
Akt.Indien
ESPA Stock Europe-Emerging

219,17
31,82
291,80
45,74
1,88
20,83
22,28
1,54
0,35
43,56
0,00
67/33
Akt.Osteur.UR
MLIIF Emerging Europe

215,33
28,29
53,83
1,80
18,15
21,02
1,68
0,37
-113,29
1,41
65/35
Akt.Osteuropa
CAF Emerging Europe

210,02
25,32
34,16
2,15
18,06
23,47
1,41
0,31
-35,08
2,06
53/47
Akt.Osteuropa
AB India Liberalisation Fund

207,26
20,03
28,40
2,21
24,92
24,38
1,46
0,32
-30,16
17,42
82/18
Akt.Indien
SGAM Equities China

200,16
56,44
233,07
46,17
2,48
23,59
16,71
1,78
0,29
-0,16
0,00
76/25
Akt.China
PF(LUX)-Indian Equities

198,54
35,16
377,86
11,46
2,20
21,57
22,19
1,52
0,35
-45,48
14,82
79/21
Akt.Indien
INVESCO PRC Equity

197,79
56,73
279,43
41,70
2,44
23,78
16,14
1,80
0,30
-169,82
0,00
72/28
Akt.China
HSBC GIF Chinese Equity

188,05
55,19
0,00
30,99
1,90
19,83
17,88
1,55
0,25
-616,70
0,00
70/30
Akt.China
CAF Greater China

185,84
58,07
0,00
57,22
2,15
23,01
14,06
2,08
0,29
15,49
8,30
85/15
Akt.Großchina
Comgest Growth Emerging Markets

185,76
38,28
0,00
45,30
1,78
19,09
14,64
2,08
0,37
136,87
3,76
73/27
Akt.Em.Mkt.
JF China

183,73
62,09
209,80
21,07
2,90
24,36
18,81
1,40
0,23
-96,90
0,96
74/26
Akt.China
CAF Korea

181,78
21,64
6,64
2,15
12,27
18,14
1,56
0,32
0,21
0,00
81/19
Akt.Korea
Fondsname
325,65
FIAP BVI
EDA Index
Schwellenländerreport | 13
Top-Fonds: Schwellenländer, Performanceranking Anleihen
FER 30
Rating
Perf.
3 Jahre
Perf.
1 Jahr
Perf.
5 Jahre
Outperf.
3 Jahre
ABN AMRO Glob.Emerging Markets Bd.

71,89
12,79
135,07
33,15
UBS (Lux) Emerging Ec.Lat.Am.Bonds

73,03
17,02
119,60
JPMF Emerging Markets Bond
Fondsname
Vola
36 Mon.
Sharpe
36 Mon.
1,22 FER - B3
9,69
1,54
0,11
-1.171,43
51,88
1,85 FER - B2
7,46
2,05
0,07
22,76
TER
Ø Bonität
Treynor
36 Mon. Zufluss YTD (Mio.EUR)

62,52
16,92
104,09
24,63
1,75 FER - B2
6,71
1,97
0,11
132,11
UBS (Lux) Emerging Ec.Fund Global Bonds 
54,94
12,93
90,62
16,92
1,85 FER - B2
5,50
2,11
0,12
53,87
American Express Emerging Mkt.Debt

50,51
14,94
88,70
11,99
1,91 FER - B2
5,89
1,78
0,10
198,37
CS BF (Lux) Emerging Markets

55,34
19,79
87,05
40,82
1,32 FER - B3
5,41
2,14
0,07
36,30
Goldman Sachs Em.Mkts.Dt.Pf.

56,64
14,69
85,78
45,43
1,51 FER - B2
6,24
2,01
0,06
33,77
MS SICAV Emerging Markets Debt

49,42
14,80
83,00
27,85
1,87 FER - B2
5,92
1,74
0,06
-7,09
Julius Bär MBO Local Emerging Bond

45,40
14,48
30,27
1,74 FER - A3
6,67
1,38
0,10
-39,08
Julius Bär MBO Emerging Bond

40,36
13,48
81,34
27,17
1,86 FER - B2
4,48
1,89
0,06
-1,28
Fortis L Fund Bond World Emerging

50,07
13,62
80,89
36,39
1,43 FER - B2
5,90
1,80
0,06
35,90
PF(LUX)-Global Emerging Debt

45,97
14,64
78,83
25,04
1,66 FER - B2
5,54
1,74
0,05
4,72
Julius Bär MBO Emerging Bond EUR

33,78
9,62
78,42
20,29
1,78 FER - B2
4,73
1,44
0,04
6,11
MFS Meridian - Emerg.Markets Debt

48,32
13,49
76,39
29,83
2,65 FER - B2
5,44
1,97
0,06
68,61
ING (L) Renta EMD X

39,28
12,62
69,74
16,97
1,71 FER - B1
6,05
1,28
0,09
96,64
KEPLER Emerging Markets Rentenfonds

41,18
8,06
69,12
4,02
1,02 FER - B2
6,09
1,43
0,08
-1,34
siemens/emerging-markets.bonds

45,33
11,25
65,95
8,13
1,09 FER - B2
6,61
1,46
0,08
29,72
ESPA Bond Emerging Markets

38,74
10,32
1,86
1,00 FER - B2
5,70
1,43
0,08
70,94
Parvest Emerging Markets Bond

39,58
15,38
25,96
1,79 FER - B2
5,07
1,66
0,09
9,03
Parvest Asian Convertible Bond

35,29
12,49
54,30
6,89
2,13 FER - A3
7,12
0,93
0,05
12,79
JPM FF Emerging Markets Debt

55,36
13,64
46,88
46,07
2,25 FER - B2
7,04
1,80
0,06
40,73
SGAM Bonds Converging Europe

35,67
7,46
21,75
1,41 FER - A3
8,31
0,86
0,03
-2,58
CS BF (Lux) Emerging Europe

34,58
7,62
39,04
19,48
1,32 FER - A3
7,72
0,85
0,03
22,34
3 Banken Emerging Market Bond-Mix

35,96
10,35
36,21
-2,22
1,41 FER - B2
5,90
1,21
0,07
-3,19
ESPA Bond Danubia

33,16
8,59
34,67
20,63
0,76 FER - A3
7,13
1,00
0,04
36,33
Raiffeisen-Konvergenz Rent

32,94
5,86
34,43
19,21
1,10 FER - A3
6,92
0,92
0,04
49,60
Templeton Emerging Mkts.Bd.Fd.

49,69
17,32
28,23
2,38 FER - B2
4,88
2,12
0,10
62,76
61,42
Schwellenländerreport | 14
Top-Fonds: Schwellenländer, Fondsvolumenranking Aktien
Fondsname
T-Key
(Mio. EUR)
Fondsvolumen vor
1 Jahr (Mio. EUR)
Fondsvolumen vor
3 Jahren (Mio. EUR)
FV-Veränderung
1 Jahr (Mio. EUR)
Zufluss 1 Jahr
(Mio. EUR)
Zufluss 3 Jahre
(Mio. EUR)
Zufl. rel.
zum FV
HSBC GIF Indian Equity
TKey 1
4.641,82
4.485,16
1.135,25
156,66
-981,97
185,79
-21,9%
Fidelity China Focus Fund
TKey 2
3.756,84
1.503,83
2.253,02
1.112,78
2.333,25
74,0%
HSBC GIF Chinese Equity
TKey 1
3.278,93
2.349,40
916,49
929,53
-355,29
332,68
-15,1%
Baring Eastern Europe EUR
TKey 2
2.036,11
1.664,36
790,26
371,75
-65,86
-43,99
-4,0%
Magellan
TKey 1
1.758,74
1.053,69
291,48
705,05
342,40
724,31
32,5%
PF(LUX)-Asian Equities (Ex Japan)
TKey 1
1.732,49
1.500,62
583,46
231,87
-44,13
362,11
-2,9%
ABN AMRO Latin America Equity
TKey 1
1.506,50
563,33
228,69
943,17
-81,59
-35,93
-14,5%
Templeton Eastern Europe Fund EUR
TKey 1
1.425,86
1.512,99
-87,13
-479,65
408,27
-31,7%
Threadneedle Latin American Fund
TKey 1
1.323,08
1.297,01
26,07
-346,28
-469,06
-26,7%
Carmignac Emergents
TKey 3
1.291,68
1.012,60
279,08
70,04
465,36
6,9%
INVESCO PRC Equity
TKey 1
1.120,86
874,26
246,61
-143,19
144,40
-16,4%
Griffin Eastern European
TKey 1
1.013,33
1.354,60
-341,27
-549,91
-662,40
-40,6%
Deka-ConvergenceAktien
TKey 2
1.012,80
972,46
40,33
-124,03
160,77
-12,8%
Threadneedle Asia Fund
Akt. Fondsvolumen
TKey 1
846,65
677,06
169,59
-25,44
-38,90
-3,8%
Global Advantage Emerging Markets Fund TKey 1
831,63
547,74
24,07
283,89
142,22
559,33
26,0%
DWS Osteuropa
TKey 2
821,76
876,53
277,07
-54,77
-227,47
-4,18
-26,0%
ABN AMRO Glob.Emerging Markets Equ.
TKey 1
771,58
889,19
966,02
-117,61
-419,01
-1.100,41
-47,1%
DWS Russia
TKey 2
770,75
753,10
100,72
17,65
-140,60
358,39
-18,7%
State Street Emerging Markets
TKey 1
762,49
523,79
258,88
238,70
97,26
102,65
18,6%
INVESCO Asian Equity
TKey 1
759,43
716,70
42,74
-80,87
110,98
-11,3%
Templeton China Fund
TKey 1
735,47
724,78
10,69
-206,50
97,66
-28,5%
GAM Star Asia-Pacific Equ.
TKey 1
718,08
647,80
70,27
33,17
52,51
5,1%
DWS India
TKey 2
582,44
591,10
102,75
-8,66
-119,84
121,89
-20,3%
DWS China
TKey 2
579,97
508,56
161,36
71,41
-92,11
137,92
-18,1%
UBS (CH) Equity Fund Emerging Asia
TKey 1
574,59
583,05
276,59
-8,46
-46,39
11,33
-8,0%
Fidelity Thailand Fund
TKey 2
573,00
640,77
395,33
-67,78
-104,88
17,68
-16,4%
ABN AMRO Eastern Europe Equity
TKey 1
540,44
506,36
229,49
34,08
-150,20
-224,22
-29,7%
Schwellenländerreport | 15
Top-Fonds: Schwellenländer, Fondsvolumenranking Anleihen
(Mio. EUR)
Fondsvolumen vor
1 Jahr (Mio. EUR)
Fondsvolumen vor
3 Jahren (Mio. EUR)
FV-Veränderung
1 Jahr (Mio. EUR)
Zufluss 1 Jahr
(Mio. EUR)
Zufluss 3 Jahre
(Mio. EUR)
TKey 2
642,12
785,41
213,18
-143,29
-203,92
327,40
-26,0%
Fortis L Fund Credit Spread Emerging
TKey 1
533,02
148,86
8,39
384,17
306,52
443,86
205,9%
UBS (Lux) Emerging Ec.Fund Global Bonds
TKey 1
497,67
431,69
187,35
DekaTeam-EM Bond
TKey 2
485,52
383,61
Pioneer Funds Emerging Markets Bd.
TKey 2
403,55
310,20
133,84
Fortis L Fund Bond Europe Emerging
TKey 1
383,07
296,01
CS BF (Lux) Emerging Europe
TKey 1
365,33
401,82
DWS Invest Emerging Yield Plus
TKey 1
330,94
1.179,85
Allianz Invest Osteuropa Rentenfonds
TKey 2
208,11
200,02
91,42
8,09
-3,25
82,19
-1,6%
siemens/emerging-markets.bonds
TKey 1
169,72
85,61
24,49
84,11
70,94
119,87
82,9%
ABN AMRO Asia Bond
TKey 2
144,87
29,42
13,94
115,45
112,88
127,22
383,6%
cominvest Emerging Market Bonds
TKey 1
123,24
125,52
67,98
-2,28
-12,27
28,59
-9,8%
PF(LUX)-Global Emerging Debt
TKey 1
117,79
108,77
107,53
9,02
-0,43
-18,26
-0,4%
UniRenta EmergingMarkets
TKey 2
107,06
119,58
13,59
-12,52
-21,73
82,62
-18,2%
ING Slovak Bond
TKey 1
101,98
85,78
16,20
2,27
-0,11
2,6%
UBS (Lux) Emerging Ec.Lat.Am.Bonds
TKey 1
86,75
50,33
36,96
36,42
29,73
31,00
59,1%
3 Banken Emerging Market Bond-Mix
TKey 1
86,59
84,66
59,40
1,93
-5,52
3,56
-6,5%
HSBC GIF Global Emerging Mkts.Bd.
TKey 1
84,41
61,00
32,30
23,42
18,41
40,38
30,2%
siemens/convertibles.emerging-markets
TKey 1
63,53
59,21
64,41
4,32
0,34
-12,38
0,6%
MLIIF Emerging Markets Bond Fd
TKey 1
63,17
54,67
8,50
3,29
20,46
6,0%
F&C Emerging Market Bond
TKey 2
54,23
39,39
46,98
14,84
11,60
-5,65
29,4%
UBS (CH) Key Selection Fund - Bonds
TKey 1
52,88
66,24
61,13
-13,36
-10,55
-8,05
-15,9%
DWS Invest Euro Emerging Markets Bds.
TKey 2
45,55
45,47
4,23
0,09
-2,49
33,25
-5,5%
DWS Emerging Market Bonds
TKey 2
31,21
36,68
47,69
-5,46
-8,95
-26,32
-24,4%
NordEst Obbligazionario Paesi Emergenti
TKey 3
27,35
22,79
4,56
2,83
10,64
12,4%
SGAM Bonds Converging Europe
TKey 1
26,06
29,86
-3,80
-6,15
-3,41
-20,6%
Apollo New World
TKey 2
20,50
23,35
-2,84
-4,22
3,92
-18,1%
Akt. Fondsvolumen
Fondsname
T-Key
DWS Europe Convergence Bonds
Zufl. rel.
zum FV
65,98
29,91
209,12
6,9%
101,91
58,45
164,74
15,2%
93,35
75,68
219,42
24,4%
226,83
87,06
-167,45
-153,18
-56,6%
163,47
-36,49
-60,81
120,73
-15,1%
-848,91
-837,38
270,59
-71,0%
Schwellenländerreport | 16
Definitionen
FER Bonität
Die Bonität zeigt die Kreditwürdigkeit und
Zahlungsfähigkeit eines Schuldners oder Emittenten
auf und gilt als Maßstab für die Sicherheit einer
Anleihe. Finance & Ethics Research entwickelte zur
Klassifizierung einen hochwertigen Standard: Hohe
Bonitäten werden mit A1 bis A3, mittlere mit B1 bis
B3 und niedere mit C1 bis C3 klassifiziert.
Datafeed for Private Banking - DF4PB
Diversifikation, Portfolio-Optimierung und richtige
Investment-Entscheidungen setzen voraus, dass das
gesamte Wertpapieruniversum in hoher Qualität
aufbereitet wird. Datafeed for Private Banking ist das
dafür passende Service – denn die normierten
Strukturen sind qualitative Segmente, welche so den
optimalen Überblick über Portfolios ermöglichen.
FER Ethisch-dynamischer Anteil - EDA
Der EDA sagt aus, in welchem Verhältnis die Anzahl
der wünschenswerten Einzeltitel zu jener der nicht
wünschenswerten Einzeltitel eines Fonds steht. Ein
EDA von 70/30 bedeutet, dass 70% der Einzeltitel in
Branchen oder Segmente investieren, welche Erträge
unter
Rücksichtnahme
auf
Umwelt
oder
Menschenrechte erwirtschaften, 30% der Einzeltitel
diese hingegen nicht berücksichtigen oder keine
nachhaltige Vorgehensweise sichern.
FIAP
FIAP
–
das
Fonds-Invest-Analyseprogramm
–
ermöglicht die detaillierte Analyse von etwa 14.000
Fondswerten.
FIAP Indizes
Über 300 FIAP Indizes ermöglichen täglich aktuell den
Performance-Vergleich eines Fonds zum zugehörigen
Segment. FIAP Indizes bieten dabei den Vorteil, dass
neue Fonds sofort in den Marktdurchschnitt
eingerechnet werden.
FER 30 FondsRating
Das FER 30 FondsRating ist ein treffendes
Punktesystem zur objektiven Beurteilung eines Fonds
im Vergleich zur Benchmark oder zum Mitbewerber.
Im Beobachtungszeitraum von bis zu 5 Jahren wird
nicht nur die Beständigkeit der Performance bewertet
die
Bereiche
Transparenz,
Kosten,
das
durchschnittliche KGV bei Aktien- und Mischfonds
oder Bonitätskriterien sind ebenfalls integrierter
Bestandteil.
FER Global Compact Anteil - GCA
Der GCA weist den Anteil an Aktiengesellschaften
oder Emittenten von Anleihen aus, welche die Global
Compact-Prinzipien
der
Vereinten
Nationen
anerkennen. Dieser prozentuelle Anteil eines
Fondsvolumens oder eines Gesamt-Portfolios wird mit
Hilfe der Einzeltitel-Analyse berechnet.
FER Laufzeiten
Finance & Ethics Research klassifiziert Laufzeiten, um
eindeutige
Abgrenzungen
und
anschauliche
Durchrechnungs-Darstellungen auf proprietärer Basis
zu bieten. Die Einteilung gliedert sich in sehr kurze,
kurze, mittlere, lange, sehr lange und Open-EndLaufzeiten.
FER Outperformance
Die FER Outperformance gibt die prozentuelle
Performance
eines
Fonds
gegenüber
dem
zugehörigen FIAP-Index in der jeweiligen Kategorie
an.
FER Transparency Key - TKey
Der von Finance & Ethics Research entwickelte
Transparenz-Schlüssel bestimmt, wie umfassend und
transparent Informationen über ein Investment bereit
stehen.
FER Vola
Die Volatilität ist die mathematische Größe für das
Maß des Risikos eines Fonds. Die Schwankungen des
jeweiligen Wertes werden in Relation zum
Durchschnittswert aller Einzelwerte der jeweiligen
Kategorie
festgestellt.
Je
größer
diese
Schwankungsbreite ist, umso volatiler ist der Fonds.
www.miza.at
ist die Online-Plattform für Mittelzu- und Abflüsse,
basierend auf einem von software-systems.at
betreuten
Datenbank-Finanzvolumen
von
1,5
Billionen Euro unter besonderer Berücksichtigung der
Märkte Deutschland, Schweiz und Österreich.
FER - Zukunftsfähige Investments
Zukunftsfähige Investments sind jene Werte, welche
den von Finance & Ethics Research vorgegebenen
Transparenzvorgaben
(TKey
1)
vollständig
entsprechen,
die
Global
Compact-Prinzipien
anerkennen, gegen die Ausbeutung von Lebewesen
wirken und eine überdurchschnittliche Performance
aufweisen. Aktien- und Mischfonds müssen im ethischdynamischen Anteil einen Positiv-Faktor von 50%
aufweisen.
Schwellenländerreport | 17
Über uns & Rechtliche Hinweise
software-systems.at
software-systems.at ist führender Anbieter von Finanzdaten für Analysezwecke und
innovativem Finanzdaten-Research.
Finance & Ethics Research - FER
Finance & Ethics Research wurde als Research-Institut von software-systems.at
gegründet, um globale Zusammenhänge in ein hochwertiges Finanzdaten-Research
einfließen zu lassen. Die Produktpalette reicht von Analysen auf Knopfdruck,
laufenden Reports bis hin zu individuellen Analysen umfangreicher Portfolios.
Finance & Ethics Academy – FEA
Die Finance & Ethics Academy ist die wissenschaftliche Plattform für Forschungsprojekte in Kooperation mit vier Universitäten. Kongresse und Veranstaltungen sowie
Workshops zu aktuellen Themen bieten den Kunden und Partnern von softwaresystems.at Ergebnisse, welche den Blick in die Zukunft ermöglichen.
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