Nordea 1 – Nordic Equity Fund

Nordea 1 – Nordic Equity Fund
ISIN: LU0064675639 (BP-EUR) / LU0335102843 (BI-EUR)
Fonds-Highlights
Warum sich ein Investment in
nordische Aktien lohnt
•Der Fonds bietet die Möglichkeit, das Wachs-
tumspotenzial einer der zukunftsorientiertesten,
innovativsten und wohlhabendsten Regionen der
Welt zu nutzen.
•Wir sind in den nordischen Märkten zu Hause:
Fondsmanagement mit Sitz in Stockholm.
Kooperation mit lokalen Managern in Helsinki,
Bergen und Copenhagen.
Langfristig orientierte Anleger konnten mit skandinavischen Aktien bessere Ergebnisse erzielen als mit
der Anlagen in europäische Aktienportfolios. Die nachfolgende Grafik zeigt den Ertrag nordischer Aktien im
Vergleich zu den Ergebnissen europäischer Titel über
diverse 5-Jahreszeiträume.
•Erfahrenes Management Team aus nordischen
Investmentexperten, die bereits seit Jahren
erfolgreich zusammenarbeiten.
Fonds-Profil
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Dez-94 bis
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Anlageansatz
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Dez-93 bis
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250%
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Top-Down
1 MSCI Europe - Net Return (EUR)
300%
Nordeuropa
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MSCI Nordic - Net Return (EUR)
350%
La
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400%
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Global
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450%
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Der Nordea 1 – Nordic Equity Fund investiert in die
Aktienmärkte Schwedens, Finnlands, Norwegens
und Dänemarks. Diese Börsenplätze bieten mehr als
800 große Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung
von insgesamt über 520 Mrd. EUR und breiter Branchendiversifikation.
Anlagehorizont: Kurzfristig: unter 2 Jahren. Mittelfristig: 2 bis 5 Jahre. Langfristig: über 5 Jahre.
Anlegerprofil: Konservativ: Erwartet eine kontinuierliche Wertentwicklung bei nur geringen Schwankungen. Eine
positive Rendite - wie gering sie auch sein mag - steht im Vordergrund. Wachstumsorientiert: Möchte vom
Kurspotenzial an den Kapital- und Aktienmärkten profitieren, ohne hohe Risiken einzugehen. Risikofreudig: Sucht
überdurchschnittliche Wertentwicklungschancen und nimmt dabei auch hohe Kursschwankungen in Kauf.
Quelle: Datastream. Wertentwicklung errechnet in EUR, bei Wiederanlage der Erträge, ohne Gebühren. Stand
31.12.2008. Die gezeigte Wertentwicklung ist historisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für
zukünftige Erträge.
Skandinavien verzeichnete in den letzten 10 Jahren
ein wesentlich robusteres Wachstum als der Euroraum
insgesamt. Die stabilen politischen Rahmenbedingungen sowie das für neue Technologien aufgeschlossene Umfeld kommen den Unternehmen der Region
dabei zugute.
Nordea 1 – Nordic Equity Fund
Fokus auf Innovationen
Fit für den internationalen Wettbewerb
Skandinavien und die dort tätigen Unternehmen sind für
die Herausforderungen, die die Zukunft mit sich bringt,
gut gerüstet. In diversen Umfragen wird diese Region im
Hinblick auf die Faktoren Innovationen, Bildung sowie
Forschung und Entwicklung sehr hoch bewertet. Gemäß
einer Studie der Europäischen Kommission zählen Dänemark, Finnland und Schweden sogar zu den Vorreitern bei Innovationen (Schweden landetet dabei auf dem
1. Platz) – und zwar noch vor den USA und Japan.
Viele skandinavische Unternehmen haben sich als global wettbewerbsfähig erwiesen. Da die Binnennachfrage begrenzt ist und das Wirtschaftswachstum größtenteils auf den Exporten beruht, ist diese Eigenschaft für
die Region und ihre Unternehmen aber auch unerlässlich, um ein nachhaltiges Wachstum sicherzustellen.
0,80
2007
InnovationIndex
Index (SII)
2007 Summary
Summary Innovation
SE
0,70
FI
DK
0,60
US
CH
IL
JP
DE
0,50
BE
UK
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NL
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AT
FR
LU
CA
0,40
NO
ES
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0,30
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HU
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0,20
CZ
SK
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CY
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0,10
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-4,0
TR
-3,0
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-1,0 SII0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
Durchschnittliche
Wachstumsrate
(2003-2007)
Average growth rate of SII (2003-2007)
Innovations-Führer
Moderate
SchwedenInnovatoren
Moderate innovators
EU Performance.
Aufschließende
Länder
Innovation leaders
Catching-up countries
5,0
6,0
Innovations-Folger
Innovation followers
Türkei
Quelle: European Innovation Scoreboard 2007. Stand: 31.12.2007.
Der aktuellste Eurostat-Jahresbericht belegt, dass die
Aktivitäten im Bereich Forschung und Entwicklung
(gemessen am Anteil der Ausgaben für F&E am Bruttoinlandsprodukt in Prozent) in Schweden und Finnland EUweit am höchsten sind. Darüber hinaus handelt es sich
bei diesen beiden Ländern um die einzigen EU-Mitgliedstaaten, in denen die Aktivitäten im Bereich Forschung
und Entwicklung die 3%-Zielvorgabe des Vertrags von
Lissabon übertreffen.
Ausgaben für Forschung und Entwicklung
(in % des nationalen Bruttoinlandproduktes)
Rangfolge
Land
1
Schweden
% nation. BIP
3,86
2
Finnland
3,48
3
Deutschland
2,51
4
Dänemark
2,44
5
Österreich
2,36
6
Frankreich
2,13
7
Belgien
1,82
8
Niederlande
1,78
9
Vereinigtes Königreich
1,73
10
Luxemburg
1,56
Quelle: Eurostat-Statistiken, Europa in Zahlen, Eurostat-Jahrbuch 2008, Eurostat (tsc00001), OECD.
Für eine kleine Region ist die Zahl renommierter
Marken außergewöhnlich. Nokia, Volvo, Ericsson,
Novo Nordisk sowie Bang & Olufsen sind nur einige
Beispiele für namhafte Marktführer aus dem Norden.
Viele andere Unternehmen sind in ihren jeweiligen
Branchen renommiert oder spielen in Nischensegmenten, die durch die Notwendigkeit stetiger Neuerungen gekennzeichnet sind, eine wichtige Rolle.
Wie sich Nordea in nordischen Aktien engagiert
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PL
BG
Weltberühmte Marken
Im Wesentlichen umfasst der Investmentansatz einen
fundamentalen „Bottom Up“-Prozess mit Schwerpunkt
auf dem internen Research. Er zielt auf Aktien ab, die
drei Gemeinsamkeiten aufweisen: einen positiven
Gewinntrend, ein attraktives Bewertungsniveau,
sowie eine positive Nachrichtenlage. Von den rund
850 geeigneten Aktien, werden etwa 150 regelmäßig
analysiert. Als äußerst wichtige Informationsquelle dienen uns dabei u.a. etwa 200 Unternehmensbesuche
pro Jahr. Die Aktien werden durch den Einsatz externer
und interner Ressourcen im Hinblick auf entscheidende
Kennzahlen überprüft. In diesem Zusammenhang werden sowohl absolute als auch relative Bewertungskennzahlen berücksichtigt, wobei das quantitative Research
die individuellen Gewichtungen höchstens unterstützt,
aber nicht ausschließlich bestimmt.
Der Nordea 1 – Nordic Equity Fund wird von einem
erfahrenen und stabilen Team verwaltet, dessen Kernmitglieder bereits seit Juni 1999 nordische Aktien managen. Das Team hat seinen Sitz in Stockholm und arbeitet
mit lokalen Portfoliomanagern in Helsinki, Bergen und
Kopenhagen zusammen.
Nordea ist der führende Finanzdienstleister in
Skandinavien und im Baltikum. Als solcher ist er in
Finanzierungsfragen Partner vieler skandinavischer
Unternehmen und erhält somit einzigartige Einblicke
in die Firmen der Region. Wir beziehen kostbare
Informationen aber nicht nur über unsere Filialen,
sondern können außerdem auf externe Kontakte in der
Region zurückgreifen. Deshalb verfügen wir bei der
Analyse und der Identifizierung der interessantesten
Unternehmen, der Gründlichkeit des Researchs sowie
dem Umfang der verfügbaren Informationen über
einen eindeutigen Wettbewerbsvorteil.
Profil der Nordischen Region
Eine große Vielfalt von Rohstoffen und Industriezweigen
Norwegen
circa 21 % regionaler
Marktkapitalisierung
Schweden
circa 38 % regionaler
Marktkapitalisierung
Bodenschätze
Erdöl, Kupfer, Erdgas, Pyrit, Nickel,
Eisenerz, Zink, Blei, Fisch, Holz, Wasserkraft
Bodenschätze
Zink, Eisenerz, Blei, Kupfer, Silber, Holz,
Uran, Wasserkraft
Wichtigste Wirtschaftssektoren
Zyklische Industrie, da hohes Exposure gegenüber Energie, Hilfs-, Roh- und Betriebstoffen
Wichtigste Wirtschaftssektoren
Dominiert von Industrie, Finanzwesen
Gesundheitswesen, IT-Sektor
Gesamte Markkapitalisierung circa 520 Mrd EUR
mit circa 850 notierten Unternehmen
Dänemark
circa 20 % regionaler
Marktkapitalisierung
Bodenschätze
Erdöl, Erdgas, Fisch, Salz, Kalkstein, Stein,
Kies, Sand
circa 21 % regionaler
Marktkapitalisierung
Finland
Bodenschätze
Holz, Kupfer, Zink, Eisenerz und Silber
Wichtigste Wirtschaftssektoren
Transport-, Gesundheits- und Finanzwesen,
Verbrauchsgüter
Wichtigste Wirtschaftssektoren
Telekommunikation, IT, Industrie, Hilfs-, Roh- und
Betriebstoffe
Quelle: Nordea Investment Management AB. Stand: 22.01.2009
„In unseren 117 Länder umfassenden Untersuchungen zur wirtschaftlichen
Wettbewerbsfähigkeit rangieren Norwegen, Schweden, Finnland und
Dänemark regelmäßig auf den oberen zehn Plätzen…“
Weltwirtschaftforum 2006
„Die nordischen Länder zählen zu den
besten Wirtschaftszentren der Welt…“
Weltbank 2006
Anlagechancen
Risiken
• Auf lange Sicht bieten nordische Aktien ein überdurchschnittlich
• Aktien können relativ stark schwanken und es kann auch zu
• Wird von einem erfahrenen Team – dem Team für skandinavische
• Die Konzentration auf nordeuropäische Aktienmärkte birgt das
hohes Ertragspotenzial*
Aktien – mit Sitz in Stockholm verwaltet, das mit lokalen
Portfoliomanagern in Stockholm, Helsinki, Bergen und
Kopenhagen zusammenarbeitet und Anlageideen austauscht
• Dank seines breiten Zugangs zu Informationen über skandina-
Kursverlusten kommen.
Risiko, dass sich der Fonds schwächer entwickelt als der breite
Aktienmarkt und auch stärkeren Schwankungen unterliegt.
• Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann die Rendite durch
Wechselkursänderungen sinken.
vische Unternehmen verfügt Nordea über einen deutlichen
Wettbewerbsvorteil auf dem nordischen Investmentmarkt
* Die Wertentwicklungsangaben sind lediglich indikativ, und es besteht die Möglichkeit, dass diese Ergebnisse nicht erreicht werden.
Nordea 1 – Nordic Equity Fund
Kumulierte Performance zum 31.03.2009 in %
Zeitraum
Laufendes Jahr
Fonds*
Performancevergleich (5 Jahresvergleich)
Index**
240
220
-4,18
-6,26
3,89
4,08
180
6 Monate
-29,68
-30,77
160
1 Jahr
-48,93
-47,05
3 Jahre
-45,65
-44,99
5 Jahre
-8,71
-12,82
175,30
284.94
1 Monat
Seit Auflegung
200
Nordea 1 – Nordic Equity Fund BP-EUR
MSCI Nordic – Net Return Index
MSCI Europe – Net Return Index
140
120
100
80
60
März 2004
März 2005
März 2006
März 2007
März 2008
März 2009
*ISIN Code: LU0064675639 (Anteilsklasse BP–EUR ) ** MSCI Nordic– Net Return Index.
Die gezeigte Wertentwicklung ist historisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Quellen: Nordea Investment Funds S.A. und Datastream. Stand: 31.03.2009
Schlüsselzahlen zum 31.03.2009
Nordea 1 – Nordic Equity Fund
Portfoliomanager
Fondsdomizil
ISIN-Code (Anteilklasse BP-EUR)
Jährliche Verwaltungsgebühren
Tommi Saukkoriipi
Luxemburg
LU0064675639 (BP-EUR)
1.5 % p.a. (BP-EUR)
Basiswährung
EUR
Fondsvolumen in Millionen EUR
166,82
Anzahl der Positionen
51
Auflagedatum
04.05.1992 (BP-EUR)
Quelle: Nordea Investment Funds S.A. | Stand: 31.03.2009
Quartale betrachtet werden, welches die Weltwirtschaft je
gesehen hat. Im Januar und Februar erreichten die Märkte
neue Tiefststände, bevor sie im März eine dramatische
Kehrtwende machten – angespornt durch weitere BankenRettungspläne und Wirtschaftsdaten aus den USA,
die besser als erwartet ausfielen.
•
Auch die nordischen Märkte wurden durch die Auswirkungen
der globalen Rezession und der Kreditklemme hart getroffen.
Als offene Marktwirtschaften hatte die globale Abkühlung
einen starken Effekt auf ihre exportorientierten Industrien.
• Im Berichtszeitraum zeigte der Fond seine Wertentwicklung von -4,18% und übertraf damit seinen Referenzindex
(MSCI Nordic – Net Return Index) um 2,08%.
•
•
•
Der höchste absolute Beitrag zur Wertentwicklung leistete
der Energiesektor (+1,27), aus dem mit StatoilHydro auch
die Aktie mit dem größten absoluten Beitrag (+0,84%)
kam. Unsere Übergewichtung im Industriebereich brachte
einen absoluten Performancebeitrag von 0,16%, woran
unter anderen Aktien von Outotec, Orkla, Tomra Systems,
Konecranes und Volvo starken Anteil hatten.
Der Finanzsektor hatte andererseits den stärksten negativen Effekt auf das Portfolio. Obwohl sich unsere Engagements in DnB NOR und Storebrand unter den zehn
besten Performern befanden, machten die Holdings in
SEB, Storebrand und Topdanmark dies wieder wett.
Wir sind überzeugt, dass nordische Unternehmen nach wie
vor attraktiv sind, gute Wachstumsaussichten bieten und
aufgrund ihrer starken Bilanzen besser positioniert sind als
viele ihrer internationalen Mitbewerber.
Die 3 größten positiven Beiträge im Quartal in %
Ø Gewicht.*
Perform.*
Beitrag*
StatoilHydro
5,58
14,85
0,84
Outotec
2,08
21,42
0,45
Orkla A
3,28
14,55
0,42
Unternehmen
Die 3 größten negativen Beiträge im Quartal in %
Ø Gewicht.*
Perform.*
Beitrag*
Nokia
8,17
-19,15
-1,64
UPM-Kymmene
1,49
-51,33
-1,01
Sampo
4,61
-16,44
-0,66
Unternehmen
Die 10 größten Positionen zum 31.03.2009 in %
Unternehmen
Nokia
Hennes & Mauritz B
ISIN Code
Gewichtung
FI0009000681
8,18
SE0000106270
6,36
Novo Nordisk B
DK0060102614
6,19
StatoilHydro
NO0010096985
5,48
Aker
NO0010234552
5,25
FI0009003305
5,23
Sampo
Konecranes
FI0009005870
4,40
TeliaSonera
SE0000667925
3,52
Orkla A
NO0003733800
3,31
AstraZeneca
GB0009895292
2,80
* Die Summe der einzelnen Beiträge entspricht der Performance des Fonds im Berichtszeitraum
Quelle: Nordea Investment Funds S.A. | Stand: 31.03.2009
Der genannte Teilfonds ist Teil von Nordea 1, SICAV, einem Anlagefonds luxemburgischen Rechts, welcher der EG-Richtlinie 85/611/EWG vom 20. Dezember 1985 entspricht. Den ausführlichen und die vereinfachten Nordea 1, SICAV
Verkaufsprospekte und unseren aktuellen Jahresbericht/Halbjahresbericht erhalten Sie kostenlos bei unserer Vertriebstelle in Luxemburg, Nordea Investment Funds S.A., 562, rue de Neudorf, Postfach 782, L-2017 Luxemburg oder bei
dem Vertreter und der Zahlstelle der Nordea 1, SICAV in Österreich oder in der Schweiz, bei der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland (auch in Papierform) oder bei den berechtigten Vertriebsstellen. Fremdwährungsanlagen sind
Wechselkursschwankungen unterworfen. Fonds, die in Schwellenländer anlegen, sind größeren Kursschwankungen ausgesetzt. Nordea Investment Funds S.A. veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen und erteilt keine
Anlageempfehlungen. Herausgeber: Nordea Investment Funds S.A., 562, rue de Neudorf, Postfach 782, L-2017 Luxemburg. Ergänzende Informationen für Anleger in Österreich: Zahlstelle und Repräsentant in Österreich ist die Erste
Bank der Österreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Wien. Ergänzende Informationen für Anleger in Deutschland: Zahl- und Informationsstelle in Deutschland ist Nordea Bank Finland Plc, Niederlassung Deutschland,
Grüneburgweg 119, D-60323 Frankfurt. Weitere Informationen bei Ihrem Anlageberater – er berät Sie als ein von Nordea Investment Funds S.A. unabhängiger Berater. Wertentwicklung errechnet von Nettoanteilswert zu Nettoanteilswert in
EUR, bei Wiederanlage der Erträge, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages oder der Rücknahmegebühr. Stand 31.03.2009. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Der Nettoinventarwert
pro Anteil bei Rücknahme kann unter dem Nettoinventarwert pro Anteil bei Ausgabe liegen. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Alle geäußerten Meinungen sind, falls keine anderen Quellen genannt werden, die
von Nordea Investment Funds S.A. Dieses Dokument darf ohne vorherige Erlaubnis weder reproduziert noch veröffentlicht werden. In diesem Dokument genannte Unternehmen werden zu rein illustrativen Zwecken angeführt und stellen keine
Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der jeweiligen Werte dar.
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