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AEGIS Global Macro Growth Fund (CLASS-X)
AEGIS FUN Beschreibung Investmentansatz FACTSHEET AEGIS Global Macro Growth Fund (CLASS-X) Der AEGIS Global Macro Growth Fund (CLASS-X) ist die dynamische Variante des Stability Fund (CLASS-I). Er eignet sich für Anleger, die im Grundsatz eine Absolute Return Strategie suchen, sich jedoch die Chance auf zweistellige Renditen Basisdaten erhalten möchten. Wie im Fund CLASS-I bilden Direktinvestitionen in Aktien und Renten die Basis der Strategie. Ein derivatives Overlay aus den Bereichen Aktien, Renten und Währungen stabilisiert die Renditen des Gesamtportfolios. In Zeiten von Preissteigerungen diversifiziert der Fund zusätzlich durch den Aufbau eines Inflationsportfolios mit Gold, Platin und Rohöl. Die Anlageentscheidungen basieren sowohl auf fundamentalen als auch auf technischen Analysen. Im Gegensatz zum Fund CLASS-I weist der Fund CLASS-X mit einem Verhältnis von 3 : 1 Gesamtkapital zu Eigenkapital einen deutlich höheren Leverage auf. A E G I S G l o b a l M a c r o G r o w t h F u n d ( C L A S S -X ) Daten per 30.06.2005 ISIN Fondsklasse Fondsgesellschaft Trading Advisor Währung Auflage-/Beginndatum*1) 94,54 BSP0092B1158 CLASS-X AEGIS Fund Ltd. AEGIS Group Ltd. EUR 30.09.2004 Kategorie Single Manager Hedgefonds Rechts-/Beteiligungsform Offshore Fund Strategie Global Macro Risikoklasse 5 Laufzeit unbegrenzt Minimumanlage 50.000,- EUR Mindestfolgezahlung 5.000,- EUR Managementgebühr max. Performancegebühr *2) Depotgebühr Staffel Ausgabeaufschlag (Agio) € 50.000 bis € 249.999 € 250.000 bis € 499.999 € 500.000 bis € 1.000.000 0,29% p.M. 20,00% 0,00% 4% 3% 2% ( *2) bezogen auf den Gewinn bei Erreichen eines neuen absoluten Höchststandes) Wertentwicklung Vorjahre 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez 87,07 87,24 86,96 85,99 91,91 88,90 87,11 88,99 88,51 92,75 92,09 94,50 Gesamtjahr: *1) Kennzahlen Ertrag Performance pro Jahr Performance kumuliert ø Monatsperformance Größter Monatsgewinn Positive Monate Risiko Volatilität max. Draw Down Größter Monatsverlust Längste Erholungsphase Effiziens Modified Sharpe Ratio Korrelation zu DAX Korrelation zu MSCI Outperformance zu DAX Outperformance zu MSCI 2004 2003 7,44% 32,06% 34,10% 8,98% 3,17% 16,04% 16,93% 2,16% 0,20% -0,33% -1,11% 6,88% -3,28% -2,01% 2,16% -0,53% 4,78% -0,71% 2,62% 95,43 94,80 96,60 97,47 98,03 98,78 99,54 99,79 98,78 100,00 104,27 103,42 10,88% 0,99% -0,66% 1,90% 0,90% 0,57% 0,77% 0,77% 0,24% -1,01% 1,24% 4,27% -0,82% 9,43% Wertentwicklung * 2005 97,53 101,16 99,40 88,68 90,19 94,54 -5,69% 3,72% -1,74% -10,78% 1,70% 4,83% -8,58% 1) 3 Jahre 7,40% 23,88% 0,66% 9,70% 61,11% 5 Jahre 9,17% 55,07% 0,78% 9,70% 60,00% 8 Jahre 13,54% 176,27% 1,11% 10,52% 65,63% ��� ��� �� �� �� �� 3 Jahre 12,37% -14,94% -10,78% 8 Monate 5 Jahre 11,07% -14,94% -10,78% 8 Monate 8 Jahre 10,82% -14,94% -10,78% 8 Monate 3 Jahre 0,60 0,64 0,82 18,53% -2,66% 5 Jahre 0,83 -0,73 -0,25 88,13% 71,68% 8 Jahre 1,25 -0,48 -0,25 153,70% 154,02% Portfolio Struktur per 30.06.2005 Aktien 28,0% Renten / Kasse 28,0% Renten-Futures Währungen 0,0% 28,0% Metalle & Energie 17,0% Managementbericht AEGIS European Fund Services 7, Am Scheerleck L-6868 Wecker Luxembourg Tel: + 352 - 26 38 95 83 Fax: + 352 - 45 59 10 [email protected] www.aegisfund.com AEGIS Global Macro Growth (CLASS-X) beendete den Monat Juni mit einem Plus von 4,83% Die positive Wertentwicklung des CLASS-X im Juni war im Wesentlichen in einer Kombination von nachhaltigen (korrelierenden) Marktentwicklungen und einem höheren Leverage als im CLASS-I begründet. Das Ergebnis war insgesamt sicherlich eine gute Vorstellung vor der Kulisse allgemeiner schlechter Performance vieler anderer Hedge Funds. AEGIS konnte in dieser Situation auf- zeigen, wie eine sog. „direktionale“ Strategie bei nachhaltigen Trends ihre Stärke ausspielen kann. Der Fund konnte in nahezu allen Sektoren Gewinne erzielen, wobei Währungen und das Inflationsportfolio am besten abschnitten. Wir erwarten, dass sich diese Trends auch im Juni forsetzen, wobei speziell Aktien die Investoren auf der „Upside“ überraschen könnten. Unsere Long-Positionen in europäischen und japanischen Bonds mit zehnjähriger Laufzeit haben wir aufgelöst und die Gewinne eingefahren. Die Signale in diesem Bereich lassen vermuten, dass der langfristige Aufwärtstrend bis auf weiteres unterbrochen sein wird. Im Gegensatz hierzu werden der Energiesektor und der Dollar auch in nächster Zukunft unser volle Aufmerksamkeit genießen. *1) Der AEGIS Global Macro Growth Fund (CLASS-X) ist ein am 01.09.2004 aufgelegter Fonds der AEGIS Fund Ltd. Die dargestellten Ergebnisse und Kennzahlen von Anfang 1996 bis 31.08.2003 basieren auf Echtgeldergebnissen der Global Macro Strategie von AEGIS Fund Ltd., wie sie seit 1993 bei der Verwaltung des AEGIS Fund (CLASS-C) und Managed Accounts eingesetzt wird. Unterschiedliche Management- und Performancegebühren der Fondsklassen wurden bei den Berechnungen berücksichtigt. Entwicklungen und Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für eine zukünftige Gewinnentwicklung. Auch ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals kann nicht ausgeschlossen werden. Alle Angaben vorbehaltlich etwaiger Druckfehler. AEGIS FUN Beschreibung Investmentansatz FACTSHEET AEGIS Global Macro Classic Fund (CLASS-CL) Anlageziel des AEGIS Global Macro Classic Fund (CLASS-CL) ist es eine überdurchschnittliche Wertentwicklung bei einer vertretbaren Volatilität zu erreichen. Die maximalen Draw Downs (Kurseinbrüche) sollen die Marke von 10% nicht deutlich überschreiten. In der Produktpalette von AEGIS Basisdaten stellt der CLASS-CL das dynamischste Produkt dar. Zum Einsatz kommen im Wesentlichen derivative Instrumente wie Futures. Die Futures beziehen sich sowohl auf Aktien- und Rentenindizes, sowie Währungen und Metalle. Die derivative Strategie des CLASS-CL wird als Hedging-Overlay auch in den anderen Fondsklassen von AEGIS eingesetzt. Die Investitionen sind durch einen Währungsschutz gegen nachteilige Wechselkursschwankungen gegenüber dem Euro abgesichert. AEGIS Global Macro Classic Fund (CLASS-CL) ist für Anleger geeignet, die Interesse an einer langfristigen alternativen Anlageform mit einer überdurchschnittlichen Entwicklungschance haben. AEGIS Global M acro Classic Fund (CLASS- CL) Daten per 30.06.2005 ISIN Fondsklasse Fondsgesellschaft Trading Advisor Währung Auflage-/Beginndatum*1) 89,79 BSP0092B1315 CLASS-CL AEGIS Fund Ltd. AEGIS Group Ltd. EUR 30.09.2004 Kategorie Single Manager Hedgefonds Rechts-/Beteiligungsform Offshore Fund Strategie Global Macro Risikoklasse 5 Laufzeit unbegrenzt Minimumanlage 10.000,-EUR Sparplan Pre Paid Plan ab 100,-EUR/Monat Managementgebühr max. Performancegebühr *2) Depotgebühr Staffel Ausgabeaufschlag (Agio) € 10.000 bis € 49.999 € 50.000 bis € 249.999 € 250.000 bis € 499.999 € 500.000 bis € 999.999 0,325% p.M. 20,00% 0,00% 5% 4% 3% 2% ( *2) bezogen auf den Gewinn bei Erreichen eines neuen absoluten Höchststandes) Wertentwicklung Vorjahre 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez 88,67 89,24 89,31 90,14 91,08 91,26 91,68 92,66 92,88 93,85 94,69 95,43 Gesamtjahr: *1) Kennzahlen Ertrag Performance pro Jahr Performance kumuliert ø Monatsperformance Größter Monatsgewinn Positive Monate Risiko Volatilität max. Draw Down Größter Monatsverlust Längste Erholungsphase Effiziens Modified Sharpe Ratio Korrelation zu DAX Korrelation zu MSCI Outperformance zu DAX Outperformance zu MSCI 2004 2003 19,20% 33,08% 16,35% 10,25% 8,69% 11,31% 9,01% 0,89% 0,64% -0,08% 0,93% 1,05% 0,20% 0,46% 1,07% 0,24% 1,05% 0,89% 0,78% 94,89 96,34 97,02 97,45 98,03 98,63 98,79 97,99 98,98 100,00 100,00 100,69 -0,57% 1,53% 0,71% 0,44% 0,60% 0,60% 0,17% -0,82% 1,02% 1,03% 0,00% 0,69% 8,59% 5,51% Wertentwicklung * 1) 3 Jahre 2,91% 8,99% 0,26% 4,05% 83,33% 5 Jahre 4,65% 25,49% 0,39% 4,05% 76,67% 8 Jahre 10,01% 114,44% 0,82% 9,74% 77,08% 2005 93,80 94,20 91,89 86,38 86,29 89,79 -6,84% 0,42% -2,45% -6,00% -0,10% 4,05% -10,83% ��� �� �� �� �� 3 Jahre 6,59% -14,30% -6,84% 7 Monate 5 Jahre 5,42% -14,30% -6,84% 7 Monate 8 Jahre 6,82% -14,30% -6,84% 7 Monate 3 Jahre 0,44 0,44 0,61 3,64% -17,56,% 5 Jahre 0,86 -0,76 -0,31 58,56% 42,11% 8 Jahre 1,43 -0,43 -0,25 91,87% 92,19% Portfolio Struktur per 30.06.2005 Aktien 13,0% Währungen 35,0% Renten Futures 0,0% Metalle & Energie 18,0% Cash Managementbericht AEGIS European Fund Services 7, Am Scheerleck L-6868 Wecker Luxembourg 34,0% AEGIS Global Macro Classic (CLASS-CL) beendete den Monat Juni mit einem Plus von 4,05 % Das rein alternative Portfolio des CLASS-CL konnte im Juni deutliche Gewinne verbuchen, die im Wesentlichen in inflationären Tendenzen begründet waren. Insbesondere Öl und Industriemetalle, zeigten einen starken Aufwärtstrend. Eine kleine Futures-Longposition in den Aktienindizes Nikkei, S&P und dem DAX brachten die nötige Stabilität. Diese Positionen erzielten ebenfalls Gewinne und halfen zwischenzeitliche Kursrückgänge des Infaltionsportfolios zu diversifizieren. Weitere Gewinne erzielten wir in den Bereichen Renten, Renten-Futures und Währungen, wobei wir hier den vollständigen Euro-Hedge reduzierten und uns mit 25% US-Dollar Long positionierten. Profitieren konnten wir ebenfalls von einem schwächeren Yen. Tel: + 352 - 26 38 95 83 Fax: + 352 - 45 59 10 [email protected] www.aegisfund.com *1) Der AEGIS Global Macro Classic Fund (CLASS-CL) ist ein am 01.09.2004 aufgelegter Fonds der AEGIS Fund Ltd. Die dargestellten Ergebnisse und Kennzahlen von Anfang 1996 bis 31.08.2003 basieren auf Echtgeldergebnissen der Global Macro Strategie von AEGIS Fund Ltd., wie sie seit 1993 bei der Verwaltung des AEGIS Fund (CLASS-C) und Managed Accounts eingesetzt wird. Unterschiedliche Management- und Performancegebühren der Fondsklassen wurden bei den Berechnungen berücksichtigt. Entwicklungen und Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für eine zukünftige Gewinnentwicklung. Auch ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals kann nicht ausgeschlossen werden. Alle Angaben vorbehaltlich etwaiger Druckfehler. AEGIS FUN Beschreibung Investmentansatz FACTSHEET AEGIS Global Macro Stability Fund (CLASS-I) Mit dem Global Macro Stability Fund (CLASS-I) bietet AEGIS dem institutionellen oder auch qualifizierten privaten Investor eine ausgereifte und seit über 10 Jahren erfolgreiche Absolute Return Strategie. Die stetige Wertentwicklung erreicht AEGIS durch eine Mischung von konventionellen und Basisdaten alternativen Instrumenten. Direktinvestitionen in Aktien und Renten bilden die Basis der Strategie. Ein derivatives Overlay aus den Bereichen Aktien, Renten, Währungen und Metalle stabilisiert die Renditen des Gesamtportfolios. Die Anlageentscheidungen basieren sowohl auf fundamentalen, wie technischen Analysen. Die Investitionen sind durch einen Währungsschutz gegen nachteilige Wechselkursschwankungen gegenüber dem Euro abgesichert. Dabei beträgt das maximale Verhältnis von Gesamtkapital zu Eigenkapital (Leverage) 2 : 1. A E G I S G l o b a l M a c r o S ta b i l i t y F u n d ( C L A S S - I ) Daten per 30.06.2005 ISIN Fondsklasse Fondsgesellschaft Trading Advisor Währung Auflage-/Beginndatum*1) 100,09 BSP0092B1232 CLASS-I AEGIS Fund Ltd. AEGIS Group Ltd. EUR 30.09.2004 Kategorie Single Manager Hedgefonds Rechts-/Beteiligungsform Offshore Fund Strategie Global Macro Risikoklasse 5 Laufzeit unbegrenzt Minimumanlage 100.000,- EUR Mindestfolgeszahlung 10.000,- EUR Managementgebühr max. Performancegebühr *2) Depotgebühr Staffel Ausgabeaufschlag (Agio) € 100.000 bis € 249.999 € 250.000 bis € 499.999 € 500.000 bis € 1.000.000 0,23% p.M. 15,00% 0,00% 4% 3% 2% ( *2) bezogen auf den Gewinn bei Erreichen eines neuen absoluten Höchststandes) Wertentwicklung Vorjahre 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez 89,75 89,81 89,49 88,75 92,12 90,56 89,56 90,63 90,62 93,18 92,98 94,56 Gesamtjahr: *1) Kennzahlen Ertrag Performance p.a. Performance kumuliert Ø Monatsperformance Größter Monatsgewinn Positive Monate Risiko Volatilität max. Draw Down Größter Monatsverlust Längste Erholungsphase Effiziens Modified Sharpe Ratio Korrelation zu DAX Korrelation zu MSCI Outperformance zu DAX Outperformance zu MSCI 2004 2003 7,61% 20,92% 20,84% 6,33% 2,02% 9,31% 9,21% 1,29% 0,07% -0,36% -0,82% 3,80% -1,70% -1,11% 1,20% -0,01% 2,83% -0,22% 1,70% 95,41 94,99 96,56 97,36 91,91 98,62 99,34 99,63 98,90 100,02 103,48 102,91 0,90% -0,44% 1,65% 0,84% 0,56% 0,72% 0,73% 0,30% -0,73% 1,13% 3,46% -0,55% 6,71% 8,84% Wertentwicklung * 1) 3 Jahre 6,27% 20,01% 0,53% 5,44% 61,11% 5 Jahre 6,46% 36,73% 0,54% 5,44% 60,00% 8 Jahre 9,10% 100,73% 0,75% 7,47% 63,54% 3 Jahre 7,01% -6,94% -5,17% 8 Monate 5 Jahre 6,41% -6,94% -5,17% 8 Monate 8 Jahre 6,51% -6,94% -5,17% 8 Monate 3 Jahre 0,89 0,76 0,91 14,65% -6,54% 5 Jahre 1,01 -0,67 -0,17 69,80% 53,34% 8 Jahre 1,40 -0,43 -0,20 78,18% 78,48% 2005 99,48 102,30 101,54 96,29 97,23 100,09 -3,34% 2,84% -0,75% -5,17% 0,98% 2,94% -2,74% ��� ��� �� �� �� �� �� �� Portfolio Struktur per 30.06.2005 Aktien 32,0% Renten / Kasse 27,0% Renten-Futures Währungen 0,0% 23,0% Metalle & Energie 18,0% Managementbericht AEGIS European Fund Services 7, Am Scheerleck L-6868 Wecker Luxembourg Tel: + 352 - 26 38 95 83 Fax: + 352 - 45 59 10 [email protected] www.aegisfund.com AEGIS Global Macro Stability (CLASS-I) beendete den Monat Juni mit einem Plus von 2,94 % Der Juni hat wieder einmal gezeigt, dass nachhaltige Trendbildungen zu sehr deutlichen Bewegungen führen können. In diesem Umfeld erzielten wir exzellente Resultate und die Zeichen stehen gut, dass wir diese Entwicklung im Juli fortsetzen können. Kurzgefasst waren alle unsere Positionen inklusive dem Inflationsportfolio profitabel und führten zu einer soliden Kurssteigerung. Besonders profitierte CLASS-I von einer NettoLong Position im Dollar gegen den Euro. Und wir gehen davon aus, dass sich dieser Trend fortsetzen wird. Die interessanteste Entwicklung war unserer Ansicht nach jedoch die Zinsentwicklung, welche uns veranlasste, die Long-Positionen in japanischen und europäischen Bonds vollständig aufzulösen und in Cash zu gehen. Weiterhin ist der Blick auf die Energiemärkte gerichtet. AEGIS ist sowohl in Rohöl wie auch in Öl-Aktien long positioniert. Wir können die Zukunft nicht vorhersehen, aber in solchen Situationen zeigt unsere Erfahrung die Möglichkeit weiterer Preisanstiege, bevor sich die Enegiepreise stabilisieren werden. Dies könnte ein Argument für stabile oder gar steigende Aktienkurse in diesem Sektor sein. *1) Der AEGIS Global Macro Stability Fund (CLASS-I) ist ein am 01.09.2004 aufgelegter Fonds der AEGIS Fund Ltd. Die dargestellten Ergebnisse und Kennzahlen von Anfang 1996 bis 31.08.2003 basieren auf Echtgeldergebnissen der Global Macro Strategie von AEGIS Fund Ltd., wie sie seit 1993 bei der Verwaltung des AEGIS Fund (CLASS-C) und Managed Accounts eingesetzt wird. Unterschiedliche Management- und Performancegebühren der Fondsklassen wurden bei den Berechnungen berücksichtigt. Entwicklungen und Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für eine zukünftige Gewinnentwicklung. Auch ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals kann nicht ausgeschlossen werden. Alle Angaben vorbehaltlich etwaiger Druckfehler.
