AEGIS Global Macro Classic Fund (CLASS-CL)

AEGIS FUND
Beschreibung
Investmentansatz
FACTSHEET
AEGIS Global Macro Classic Fund (CLASS-CL)
Anlageziel des AEGIS Global Macro Classic
Fund (CLASS-CL) ist, eine überdurchschnittliche Wertentwicklung bei einer vertretbaren Volatilität zu erreichen.
Die maximalen Draw Downs (Kursrückgänge) sollen die Marke von 15% nicht deutlich überschreiten. In der Produktpalette von
Basisdaten
AEGIS stellt der CLASS-CL das dynamischste Produkt dar. Zum Einsatz kommen im Wesentlichen
derivative Instrumente wie Futures.
Die Futures beziehen sich sowohl auf
Aktien- und Rentenindizes, sowie Währungen und Metalle. Die derivative Strategie des
CLASS-CL wird als Hedging-Overlay auch in den
anderen Fondsklassen von AEGIS eingesetzt.
Die Investitionen sind durch einen Währungsschutz gegen nachteilige Wechselkursschwankungen gegenüber dem Euro abgesichert.
AEGIS Global Macro Classic Fund (CLASS-CL)
ist für Anleger geeignet, die Interesse an
einer langfristigen alternativen Anlageform
mit einer überdurchschnittlichen Entwicklungschance haben.
AEGIS Global M acro Classic Fund (CLASS- CL)
Kurs per 31.01.2006
31.03.2006
ISIN
WKN
Fondsklasse
Anbieter
Fondsgesellschaft
Trading Advisor
Währung
Auflage-/Beginndatum*1)
169,15
120,56
BSP0092B1315
BSP0092B1075
CLASS-CL
358068
AEGIS Fund Ltd.
AEGIS Group Ltd.
EUR
01.09.2004
01.01.93
Kategorie
Single Manager Hedgefonds
Rechts-/Beteiligungsform
Offshore Fund
Strategie
Global Macro
Risikoklasse
5
Laufzeit
unbegrenzt
Minimumanlage
Sparplan
ab
2.500,-EUR
100,-EUR
Sparplan
Managementgebühr max.
Performancegebühr *2)
Depotgebühr
Ausgabeaufschlag
Empfohlener
Ausgabeaufschlag
(Agio)
(Agio)
€ 10.000 bis € 49.999
€ 50.000 bis € 249.999
€ 250.000 bis € 499.999
€ 500.000 bis € 999.999
0,325%
0,50% p.M.
25,00%
20,00%
0,00%
5%
5%
4%
3%
2%
(*2) bezogen auf den Gewinn bei Erreichen eines neuen absoluten Höchststandes)
Wertentwicklung
98,98
100,00
100,00
100,69
Gesamtjahr*1):
Kennzahlen
Ertrag
Performance pro Jahr
Performance kumuliert
ø Monatsperformance
Größter Monatsgewinn
Positive Monate
Risiko
Volatilität
Max. Draw Down
Größter Monatsverlust
Längste Erholungsphase
Effizienz
Modified Sharpe Ratio
Korrelation zu DAX
Korrelation zu MSCI
Outperformance zu DAX
Outperformance zu MSCI
Managementbericht
AEGIS European Fund Services
6, Avenue Guillaume
L-1650 Luxembourg
Luxembourg
Tel: + 352 - 26 38 95 83
Fax: + 352 - 26 38 30 36
[email protected]
www.aegisfund.com
2005
2004
Jan
Feb
Mrz
Apr
Mai
Jun
Jul
Aug
Sep
Okt
Nov
Dez
1 Jahr
31,19%
31,19%
2,42%
16,62%
66,67%
3 Jahre
-
5 Jahre
-
8 Jahre
-
1 Jahr
18,96%
-6,10%
-6,00%
3
3 Jahre
-
5 Jahre
-
8 Jahre
-
1 Jahr
1,65
0,97
0,96
-6,09%
15,23%
3 Jahre
-
5 Jahre
-
8 Jahre
-
1,01%
1,03%
0,00%
0,69%
93,80
94,20
91,89
86,38
86,29
89,79
93,99
94,70
97,94
95,71
111,61
110,68
1,73%
-6,84%
0,42%
-2,45%
-6,00%
-0,10%
4,05%
4,69%
0,75%
3,43%
-2,28%
16,62%
-0,83%
9,92%
Wertentwicklung
2006
114,85
115,97
120,56
3,77%
0,97%
3,96%
8,92%
140
120
100
80
Portfolio Struktur
per 31.03.2006
Aktien
25,0%
Währungen
15,0%
Renten Futures
25,0%
Metalle & Energie
20,0%
Cash
15,0%
AEGIS Global Macro Classic (CLASS-CL) beendete den März mit einem Gewinn von 3,96 %
Die Entwicklung im März war wieder sehr erfreulich und verhalf dem CLASS-CL zu einem neuen
Allzeithoch.
Eine solch starke „Upside“ zeigt nebenbei drei
interessante Regeln des Investierens: Erstens,
warte auf Deinen Zeitpunkt; Timing ist alles.
Zweitens: Diversifiziere, denn Du wirst auf Dauer
nicht clever genug sein, das beste Investment zu
filtern. Die dritte Regel ist gleichwohl die Wichtigste: Ist der richtige Investitionszeitpunkt ge-
kommen, stelle sicher, dass Du auch genügend zum
Investieren hast! Das mag simpel klingen, aber die
Wahrheit zeigt oft genug, dass beim Warten auf den
„goldenen Trade“ viel Geld verbrannt wird, und in
vorteilhaften Märkten viel zu wenig zum Investieren
vorhanden ist.
Aktien waren übrigens der schwächste Sektor, was
wir mit Hinweis auf das Ergebnis als gutes Beispiel
für den Vorteil unserer Gesamtstrategie werten.
Währungen liefen vorwiegend seitwärts, Bonds liefen gut (short), ETFs hervorragend.
Mit Abstand den größten Beitrag lieferte jedoch
unser Inflationsportfolio.
Perioden, die langen Aufwärtstrends folgen, waren traditionell immer schwierige Zeiten für Manager wie AEGIS. Deshalb werden wir uns weiterhin
verstärkt auf die Kontrolle des „Downside-Risikos“
konzentrieren, sind jedoch optimistisch, dass das
„Alternative Overlay“ auch in den kommenden
Monaten ein ordentliches Diversifikationspotenzial
bieten wird.
*1) Die angegebenen Kurse verstehen sich netto nach Abzug sämtlicher Gebühren. Entwicklungen der Vergangenheit sind keine Garantie für eine zukünftige Gewinnentwicklung. Auch ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals kann nicht ausgeschlossen werden. Alle Angaben vorbehaltlich etwaiger Druckfehler.
AEGIS FUND
Beschreibung
Investmentansatz
FACTSHEET
AEGIS Global Macro Growth Fund (CLASS-X)
Der AEGIS Global Macro Growth Fund
(CLASS-X) ist die dynamische Variante
des Stability Fund (CLASS-I).
bilden Direktinvestitionen in Aktien und Renten
die Basis der Strategie. Ein derivatives Overlay
aus den Bereichen Aktien, Renten und
Währungen stabilisiert die Renditen des
Gesamtportfolios.
Er eignet sich für Anleger, die im Grundsatz
eine Absolute Return Strategie suchen, sich
jedoch die Chance auf zweistellige Renditen erhalten möchten. Wie im Fund CLASS-I
Basisdaten
In Zeiten von Preissteigerungen diversifiziert der Fund zusätzlich durch den Aufbau
eines Inflationsportfolios mit Gold, Platin
und Rohöl.
Die Anlageentscheidungen basieren sowohl
auf fundamentalen als auch auf technischen
Analysen. Im Gegensatz zum Fund CLASS-I
weist der Fund CLASS-X mit einem Verhältnis von 3 : 1 Gesamtkapital zu Eigenkapital
einen deutlich höheren Leverage auf.
A E G I S G l o b a l M a c r o G r o w t h F u n d ( C L A S S -X )
Kurs per 31.03.2006
ISIN
Fondsklasse
WKN
Fondsgesellschaft
Anbieter
Trading Advisor
Währung
Auflage-/Beginndatum*1)
115,89
BSP0092B1158
BSP0092B1075
CLASS-X
358068
AEGIS Fund Ltd.
AEGIS Group Ltd.
EUR
01.09.2004
01.01.93
Kategorie
Single Manager Hedgefonds
Rechts-/Beteiligungsform
Offshore Fund
Strategie
Global Macro
Risikoklasse
5
Laufzeit
unbegrenzt
Minimumanlage
2.500,-EUR
Sparplan
Managementgebühr max.
Performancegebühr *2)
Depotgebühr
Ausgabeaufschlag
Empfohlener
Ausgabeaufschlag
(Agio)
(Agio)
€ 50.000 bis € 249.999
€ 250.000 bis € 499.999
€ 500.000 bis € 1.000.000
0,29% p.M.
0,50%
25,00%
20,00%
0,00%
5%
4%
3%
2%
( *2) bezogen auf den Gewinn bei Erreichen eines neuen absoluten Höchststandes)
Wertentwicklung
Vorjahre
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
Jan
Feb
Mrz
Apr
Mai
Jun
Jul
Aug
Sep
Okt
Nov
Dez
Gesamtjahr*1) :
Kennzahlen
Ertrag
Performance pro Jahr
Performance kumuliert
ø Monatsperformance
Größter Monatsgewinn
Positive Monate
Risiko
Volatilität
Max. Draw Down
Größter Monatsverlust
Längste Erholungsphase
Effizienz
Modified Sharpe Ratio
Korrelation zu DAX
Korrelation zu MSCI
Outperformance zu DAX
Outperformance zu MSCI
Managementbericht
AEGIS European Fund Services
6, Avenue Guillaume
L-1650 Luxembourg
Luxembourg
Tel: + 352 - 26 38 95 83
Fax: + 352 - 26 38 30 36
[email protected]
www.aegisfund.com
2005
2004
7,44%
32,06%
34,10%
8,98%
3,17%
16,04%
16,93%
10,88%
1 Jahr
16,59%
16,59%
1,44%
10,43%
66,67%
3 Jahre
10,05%
33,27%
0,88%
10,43%
61,11%
5 Jahre
10,44%
64,28%
0,89%
10,43%
60,00%
8 Jahre
12,47%
155,95%
1,03%
10,43%
63,54%
1 Jahr
19,99%
-10,78%
-10,78%
3
3 Jahre
13,61%
-14,94%
-10,78%
9
5 Jahre
12,27%
-14,94%
-10,78%
9
8 Jahre
10,88%
-14,94%
-10,78%
9
1 Jahr
0,83
0,95
0,95
-20,70%
0,62%
3 Jahre
0,74
0,86
0,86
-113,03%
-45,06%
5 Jahre
0,85
-0,05
0,56
61,88%
38,48%
8 Jahre
1,15
-0,50
-0,18
138,82%
130,87%
95,43
94,80
96,60
97,47
98,03
98,78
99,54
99,79
98,78
100,00
104,27
103,42
0,99%
-0,66%
1,90%
0,90%
0,57%
0,77%
0,77%
0,24%
-1,01%
1,24%
4,27%
-0,82%
97,53
101,16
99,40
88,68
90,19
94,54
99,63
101,37
105,62
100,53
111,01
110,96
-5,69%
3,72%
-1,74%
-10,78%
1,70%
4,83%
5,38%
1,75%
4,20%
-4,82%
10,43%
-0,05%
9,43%
7,30%
Wertentwicklung
2006
116,36
110,82
115,89
4,86%
-4,76%
4,57%
4,44%
120
100
80
60
40
20
Portfolio Struktur
per 31.03.2006
Aktien
42,0%
Renten / Kasse
16,0%
Renten-Futures
18,0%
Währungen
Metalle & Energie
9,0%
15,0%
AEGIS Global Macro Growth (CLASS-X) beendete den März mit einem Gewinn von + 4,57 %
CLASS-X zeigte einen schönen Zuwachs auf breiter Ebene. Aktien brachten leichte Gewinne – jedoch nicht annähernd so viel wie das „Alternative Overlay“ aus Bonds (short), Währungen und
das Inflationsportfolio, was sich hervorragend
entwickelte.
Bei den Industriemetallen boten sich wirklich
gute Möglichkeiten im März, zumal die Inflationswarnzeichen weiterhin auf dem Radarschirm
aufleuchten.
Obwohl Greenspan-Nachfolger Bernake die Zinsen
noch einmal anhob, halten die Märkte noch mit Stärke dagegen. Die Lohnkosten steigen jedoch und die
Rohstoffinflation erreicht ein Mehrjahreshoch.
Obwohl auch wir hoffen, dass sich dieser Trend fortsetzt, sollte man als Investor nun auch erst einmal
mit einer Pause rechnen, bevor die Märkte zu einem
weiteren Aufwärtstrend ansetzen. Man kann derzeit
schon davon ausgehen, dass wir in den folgenden
Monaten einen weiteren Anstieg auf der Aktien- und
der Inflationsseite sehen können, bevor die Investoren in ihrem Ansatz wieder vorsichtiger werden.
Abschließend noch ein Hinweis zur Weiterentwicklung des CLASS-X: Wir werden eine grundlegende
Sektoranpassung vornehmen, um die Performance
weiter zu verbessern, was in der Konsequenz auch
eine etwas höhere Volatilität mit sich bringen wird.
Wir betrachten das Investieren als einen evolutionären Prozess und gehen davon aus, dass wir Sie
mit den Ergebnissen positiv überraschen werden.
*1) Der AEGIS Global Macro Growth Fund (CLASS-X) ist ein am 01.09.2004 aufgelegter Fonds der AEGIS Fund Ltd. Die dargestellten Ergebnisse und Kennzahlen von Anfang 1996 bis 31.08.2004 basieren auf Echtgeldergebnissen der Global Macro Strategie von AEGIS Fund Ltd., wie sie seit 1993 bei der Verwaltung des AEGIS Fund (CLASS-C) und Managed Accounts eingesetzt wird. Unterschiedliche Management- und
Performancegebühren der Fondsklassen wurden bei den Berechnungen berücksichtigt. Entwicklungen und Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für eine zukünftige Gewinnentwicklung. Auch ein
Totalverlust des eingesetzten Kapitals kann nicht ausgeschlossen werden. Alle Angaben vorbehaltlich etwaiger Druckfehler.
AEGIS FUND
Beschreibung
Investmentansatz
FACTSHEET
AEGIS Global Macro Stability Fund (CLASS-I)
Mit dem Global Macro Stability Fund
(CLASS-I) bietet AEGIS dem institutionellen oder auch qualifizierten privaten
Investor eine ausgereifte und seit über
10 Jahren erfolgreiche Absolute Return
Strategie.
durch eine Mischung von konventionellen und
alternativen Instrumenten.
Direktinvestitionen in Aktien und Renten bilden
die Basis der Strategie. Ein derivatives Overlay
aus den Bereichen Aktien, Renten, Währungen
und Metalle stabilisiert die Renditen des Gesamtportfolios. Die Anlageentscheidungen basieren
Die stetige Wertentwicklung erreicht AEGIS
Basisdaten
sowohl auf fundamentalen, wie technischen
Analysen. Die Investitionen sind durch einen
Währungsschutz gegen nachteilige Wechselkursschwankungen gegenüber dem Euro
abgesichert.
Dabei beträgt das maximale Verhältnis von
Gesamtkapital zu Eigenkapital (Leverage)
2 : 1.
A E G I S G l o b a l M a c r o S ta b i l i t y F u n d ( C L A S S - I )
Kurs per 31.03.2006
ISIN
Fondsklasse
Fondsgesellschaft
Trading Advisor
Währung
Auflage-/Beginndatum *1)
115,12
BSP0092B1232
CLASS-I
AEGIS Fund Ltd.
AEGIS Group Ltd.
EUR
01.09.2004
Kategorie
Single Manager Hedgefonds
Rechts-/Beteiligungsform
Offshore Fund
Strategie
Global Macro
Risikoklasse
5
Laufzeit
unbegrenzt
Managementgebühr max.
Performancegebühr *2)
Depotgebühr
Empfohlener Ausgabeaufschlag (Agio)
€ 100.000 bis € 249.999
€ 250.000 bis € 499.999
€ 500.000 bis € 1.000.000
0,23% p.M.
15,00%
0,00%
4%
3%
2%
( *2) bezogen auf den Gewinn bei Erreichen eines neuen absoluten Höchststandes)
Wertentwicklung
Vorjahre
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
Jan
Feb
Mrz
Apr
Mai
Jun
Jul
Aug
Sep
Okt
Nov
Dez
95,41
94,99
96,56
97,36
91,91
98,62
99,34
99,63
98,90
100,02
103,48
102,91
Gesamtjahr*1):
Kennzahlen
Ertrag
Performance pro Jahr
Performance kumuliert
ø Monatsperformance
Größter Monatsgewinn
Positive Monate
Risiko
Volatilität
Max. Draw Down
Größter Monatsverlust
Längste Erholungsphase
Effizienz
Modified Sharpe Ratio
Korrelation zu DAX
Korrelation zu MSCI
Outperformance zu DAX
Outperformance zu MSCI
Managementbericht
AEGIS European Fund Services
6, Avenue Guillaume
L-1650 Luxembourg
Luxembourg
Tel: + 352 - 26 38 95 83
Fax: + 352 - 26 38 30 36
[email protected]
www.aegisfund.com
2005
2004
7,61%
20,92%
20,84%
6,33%
2,02%
9,31%
9,21%
6,71%
1 Jahr
13,38%
13,38%
1,01%
6,00%
75,00%
3 Jahre
8,76%
28,65%
0,73%
6,00%
63,89%
5 Jahre
7,59%
44,19%
0,63%
6,00%
61,67%
8 Jahre
8,45%
91,30%
0,69%
6,00%
62,50%
1 Jahr
11,07%
-5,17%
-5,17%
3
3 Jahre
7,84%
-6,94%
-5,17%
8
5 Jahre
7,07%
-6,94%
-5,17%
8
8 Jahre
6,35%
-6,94%
-5,17%
8
1 Jahr
1,21
0,97
0,97
-23,91%
-2,59%
3 Jahre
1,12
0,94
0,93
-117,66%
-49,69%
5 Jahre
1,07
0,07
0,65
41,79%
18,39%
8 Jahre
1,33
-0,44
-0,12
74,17%
66,22%
0,90%
-0,44%
1,65%
0,84%
0,56%
0,72%
0,73%
0,30%
-0,73%
1,13%
3,46%
-0,55%
99,48
102,30
101,54
96,29
97,23
100,09
102,77
103,72
107,36
104,43
110,69
111,22
8,84%
-3,34%
2,84%
-0,75%
-5,17%
0,98%
2,94%
2,67%
0,92%
3,51%
-2,73%
6,00%
0,47%
8,07%
2006
115,37
112,39
115,12
3,37%
-2,58%
2,43%
3,51%
Wertentwicklung
120
70
20
Portfolio Struktur
per 31.03.2006
Aktien
37,0%
Renten / Kasse
14,0%
Renten-Futures
19,0%
Währungen
15,0%
Metalle & Energie
15,0%
AEGIS Global Macro Stability (CLASS-I) beendete den März mit einem Gewinn von 2,43 %
Die Märkte überraschten uns im März vor allem
in der Weise positiv, dass die gute Performance
auf einer breiten Sektorenbasis zustande kam.
So brachten auch die Aktien leichte Gewinne
– jedoch nicht annähernd so viel wie das „Alternative Overlay“ aus Bonds (short), Währungen
und vor allem das Inflationsportfolio, was sich
hervorragend entwickelte.
Obwohl auch wir hoffen, dass sich dieser Trend
fortsetzt, sollte man als Investor nun auch erst
einmal mit einer Pause rechnen, bevor die Märkte
zu einem weiteren Aufwärtstrend ansetzen.
Bei uns herrscht derzeit vorsichtiger Optimismus,
da die Weltwirtschaft nachhaltige Stärke zeigt. Warnungen kommen jedoch ganz klar vom steigenden
Ölpreis und den Zinsen.
Obwohl Greenspan-Nachfolger Bernake und die USNotenbank die Zinsen noch einmal anhoben, halten
die Märkte noch mit Stärke dagegen. Die Lohnkosten steigen jedoch und die Rohstoffinflation erreicht
ein Mehrjahreshoch.
Man kannn derzeit schon davon ausgehen, dass
wir in den folgenden Monaten einen weiteren Anstieg auf der Aktien- und der Inflationsseite sehen
können, bevor die Investoren in ihrem Ansatz wieder vorsichtiger werden.
Insofern sehen wir Chancen für eine gute Performance im zweiten Quartal, aber wir kennen auch
die langfristige Natur der Märkte. Selten hält eine
gute Zeit zu lange an. Wir sehen uns allerdings gut
vorbereitet für eine „Portion Realität
*1) Die angegebenen Kurse verstehen sich netto nach Abzug sämtlicher Gebühren. Entwicklungen der Vergangenheit sind keine Garantie für eine zukünftige Gewinnentwicklung. Auch ein Totalverlust des
eingesetzten Kapitals kann nicht ausgeschlossen werden. Alle Angaben vorbehaltlich etwaiger Druckfehler.