Ativa - Globo.com

26 de novembro de 2010
Agenda
Sumário
MACRO Relatório FOCUS; IGP-M (nov)
MERCADO
Ibovespa 52 semanas
EMPRESAS E SETORES
COPEL– Autorizada a participação como minoritária em projetos
75.000
COSMÉTICOS – Avon tem problemas com migração entre CDs
70.000
SIDERURGIA – Pico da importação de aço em out/10
65.000
MACROECONOMIA
Pesquisa Mensal do Emprego (out)
60.000
55.000
nov/09
jan/10
mar/10
mai/10
jul/10
set/10
Fonte: Bloomberg
Ín d i c e
Ib o ve s p a
IB X-5 0
IB X
IT E L
IE E
IG C
IM O B
B o ls a B r a s il
C o t.
D ia
6 9 .3 6 1
9 .5 0 1
2 1 .9 4 8
1 .4 3 6
2 6 .7 6 4
7 .6 7 9
1 .0 4 5
-0 ,4 %
-0 ,6 %
-0 ,5 %
-0 ,1 %
-0 ,5 %
-0 ,2 %
0 ,1 %
Mê s
2010
-1 ,9 %
-1 ,5 %
-1 ,2 %
-0 ,4 %
1 ,1 %
-0 ,5 %
-4 ,2 %
1 ,1 %
-0 ,6 %
1 ,3 %
-7 ,9 %
1 0 ,0 %
1 3 ,3 %
1 1 ,4 %
P e r fo r m a n c e s e to r ia l Ib o ve s p a
S e to r
E n e rg i a
Fin a n ça s
M in e ra ç ã o
P a p e l e C e lu lo s e
Pes o
D ia
Mê s
2010
5 ,9 %
1 3 ,6 %
1 6 ,6 %
1 ,9 %
-0 ,4 %
-0 ,3 %
-0 ,5 %
0 ,2 %
0 ,7 %
-1 ,7 %
2 ,1 %
-5 ,2 %
6 ,1 %
1 4 ,1 %
1 8 ,6 %
-2 2 ,8 %
P e tró le o e G á s
1 5 ,9 %
-1 ,1 %
-3 ,5 %
S i d e ru rg i a
8 ,6 %
-1 ,6 %
-4 ,8 %
Te le c o m
3 ,8 %
0 ,0 %
0 ,5 %
T ra n s p o rte s
3 ,1 %
0 ,4 %
-0 ,8 %
C o n s tru ç ã o
8 ,1 %
0 ,3 %
-5 ,8 %
Ve íc u lo s e P e ç a s
0 ,8 %
-1 ,9 %
1 ,7 %
O u tro s
6 ,7 %
0 ,6 %
-1 ,5 %
Va re j o
8 ,9 %
0 ,1 %
-1 ,4 %
M a io r e s o s c ila ç õ e s d o d ia Ib o ve s p a
E m p re s a
Alta
E m p re s a
B ra s i l E c o d i s e l O N
4 ,0 % G e rd a u P N
K la b in P N
3 ,4 % M e t. G e rd a u P N
Te le s p P N
1 ,7 % U s i m in a s O N
MR V
1 ,1 % E m b ra e r O N
E m p re s a
Vo l . R $ m m E m p re s a
Va l e P N A
2 5 0 ,5 Ita u U n i b a n c o P N
P e tro b ra s P N
2 2 3 ,3 O G X P e tro l e o O N
B M F B o ve s p a O N
1 0 0 ,6 B ra s i l O N
B ra d e s c o P N
9 2 ,6
K l a b i n S /A P N
B o ls a s In te r n a c io n a is
S e to r
C o t.
D ia
Mê s
DJ
1 1 .1 8 7
0 ,0 %
0 ,6 %
Nas daq
2 .5 4 3
0 ,0 %
1 ,4 %
S&P
1 .1 9 8
0 ,0 %
1 ,3 %
M é xic o
3 7 .1 0 5
0 ,1 %
4 ,3 %
R u s s ia
2 .2 5 6
0 ,9 %
0 ,9 %
Ín d i a
1 9 .3 1 8
-0 ,7 %
-3 ,6 %
C h in a
2 .8 9 8
1 ,3 %
-2 ,7 %
N ik k e i
1 0 .0 8 0
0 ,5 %
9 ,5 %
FTS E
5 .6 9 9
0 ,7 %
0 ,4 %
IB E X
9 .7 2 2
-0 ,2 %
-1 0 ,1 %
-1 4 ,6 %
-1 5 ,6 %
-7 ,9 %
1 5 ,8 %
6 ,0 %
3 1 ,4 %
1 1 ,6 %
1 3 ,3 %
Queda
-2 ,5 %
-2 ,4 %
-2 ,2 %
-1 ,9 %
Vo l. R $ m m
8 9 ,0
7 0 ,3
6 7 ,5
6 7 ,1
2010
7 ,3 %
1 2 ,1 %
7 ,5 %
1 5 ,5 %
7 ,1 %
1 0 ,6 %
-1 1 ,6 %
-4 ,4 %
5 ,3 %
-1 8 ,6 %
Índice
Petróleo WTI
Petróleo Brent**
Celulose (NBSK)
Metais (LMEX)
Níquel (LME)
Milho (CBOT)
Soja (CBOT)
Açúcar (NYBOT)
Café (LIFFE)
Commodities
Cotação
Dia
83,9
0,0%
86,1
0,3%
870
0,0%
3.744
1,4%
22.680
3,3%
554
0,0%
1.255
0,0%
28,0
0,0%
3.759
0,3%
Mês
3,0%
3,5%
0,0%
-0,7%
-0,9%
-6,9%
1,5%
-4,0%
-1,5%
2010
5,7%
10,5%
24,3%
10,0%
22,2%
41,8%
22,8%
3,7%
-4,6%
Real/Dólar
Real/C. Moedas
Dólar/Euro
Peso/Dólar
Yen/Dólar
Cotação
1,722
98,1
1,336
3,971
83,590
Moedas
Dia
-0,7%
0,1%
0,2%
-0,1%
0,1%
Mês
1,2%
-3,7%
-4,2%
0,4%
4,0%
Ano
-0,5%
-3,7%
-6,7%
4,5%
-10,1%
Risco país (D-1)
Último
Dia
177
-6,3%
521
-4,6%
220
-5,2%
308
-4,3%
248
-4,6%
Mês
1,1%
-1,3%
2,3%
3,4%
1,2%
Ano
-7,8%
-21,1%
17,0%
-6,1%
-9,5%
Penúltimo
0,45%
1,15%
10,75%
Acum. Ano
4,38%
8,98%
+2,0 p.p.
Mês
0,4%
4,9%
4,3%
1,2%
0,6%
-1,1%
Ano
1,9%
0,3%
-1,8%
-0,5%
-8,1%
4,1%
Brasil - Embi
Argentina
Rússia
Latinos
Emergentes
IPCA
IGP-M
Selic
Economia
Expectativas*
Último
0,81%
0,75%
1,26%
1,01%
10,75%
10,75%
* Expectativas r evisa das às te rça s e qu intas -feiras
DI Jan11
DI Jan12
DI Jan13
Dólar Comercial
Dólar Futuro
Global 40
Ob s: C otaçõ es do dia
Renda
Cotação
10,7%
11,9%
12,2%
1,722
1,723
138,5
25 /11/ 201 0
Fixa
Dia
0,0%
0,3%
-0,6%
-0,7%
-0,1%
1,3%
**Atu alizado às 1 8:3 0h
Fo n te : B lo o mb e r g , Ec o n o m á tic a e Ma c r o d a d o s
1
MERCADO
Em um dia em que a baixa volatilidade e apatia predominaram nos mercados internacionais, o
Ibovespa fechou no campo negativo com variação de -0,38% aos 69.361 pontos, tendo
trabalhado a maior parte do tempo sem tendência definida o índice de ações apresentou um
volume financeiro de apenas R$ 2,49 bilhões. A baixa de liquidez no mercado nacional se
deve ao feriado norte-americano, Dia de Ação de Graças, que deixou os mercados dos EUA
fechados. Mesmo com agenda esvaziada de indicadores econômicos, a Taxa de Desemprego
conseguiu dar referência para o Ibovespa. A taxa de desemprego por sua vez apresentou
queda para 6,1% em outubro (ante 6,2% em setembro), alcançando nova mínima histórica. A
composição da nova equipe econômica com Alexandre Tombini como novo presidente do
Bacen, divulgada ontem, ainda repercute no front doméstico, sendo positiva porque dissipa
uma série de incertezas dos agentes do mercado. Na Zona do Euro os mercados encerraram
no campo positivo, mas sem grandes variações. Os títulos de países como Irlanda e Espanha
caíram com temor de agravamento da crise européia, evidenciando o tom de cautela que
ainda predomina na região. Dentre as empresas que compõem o Ibovespa, as maiores altas
foram de Brasil Ecodiesel ON (+4,04%) e Klabin PN (+3,36%). Na ponta oposta, as maiores
baixas foram de Gerdau PN (-2,51%) e Metalúrgica Gerdau PN (-2,45%). Pela segunda
sessão consecutiva, o dolar fechou com desvalorização de 0,06% frente ao real, sendo
cotado a R$ 1,722.
EMPRESAS E SETORES
COPEL - Autorizada a participação como minoritária em projetos
Em presa
Código
Rec.
Target
price
(dez/11)
Cotação
(R$/Ação)
Upside
P/L 11E
Copel
CPLE6
-
-
43,00
-
-
EV/EBITDA Dividend
11E
Yield 11E
-
-
Ricardo Co rrêa, CNP I
Conforme divulgado na imprensa, a Assembléia Legislativa do Paraná aprovou a lei que
autoriza a Copel a deter participação minoritária em projetos na área de energia.
Visão Ativa - Negativo. Com a aprovação a Copel poderá disputar o leilão A-5 marcado para o
dia 17/dez, em que o governo federal pretende licitar cinco UHE´s. A estatal já declarou que
pretende atuar agressivamente como vendedora de energia no leilão, impondo um risco
significativo sobre os papéis de Copel.
2
26 de novembro de 2010
COSMÉTICOS – Avon tem problemas com migração entre CDs
Em presa
Código
Rec.
Target
price
(dez/11)
Cotação
(R$/Ação)
Upside
P/L 11E
Natura
NATU3
ER
ER
46,00
-
-
EV/EBITDA Dividend
11E
Yield 11E
-
-
Juliana Campo s, CNP I
O Valor Econômico divulgou uma entrevista com o presidente da Avon no Brasil, na qual foi
devidamente explorado o fraco desempenho de vendas da empresa no país no 3T10
(crescimento de 7% das vendas YoY em moeda constante, enquanto a Natura, sua principal
concorrente, registrou avanço de 21%) e as suas possíveis razões. Segundo o management,
não trata-se de um problema de redução de demanda, mas de dificuldades que estão sendo
enfrentadas no processo de distribuição de mercadorias, em função da migração de estoques
e estruturas para um novo CD, que está em fase de testes, e tem por base um novo formato.
Este processo de migração teria provocado gargalos na distribuição, com atrasos nas
entregas. Adicionalmente, o management da Avon informou acreditar que estas sejam
dificuldades pontuais e tudo deverá voltar à normalidade no começo de 2011.
Visão Ativa – Potencialmente positivo para a Natura. Apesar dos números do 3T10 já serem
devidamente conhecidos, acreditamos que o mais importante a ser capturado é a tendência
que deverá se manter no 4T10. Conforme depoimento de algumas revendedoras em SP e RJ,
foi percebido o atraso de até 10 dias na entrega de produtos de algumas linhas, que são
carro-chefe da Avon. Dada a fraca performance do 3T10, acreditamos que não tratam-se
apenas de atrasos, mas inclusive de falta de alguns produtos. Como a normalização só
deverá acontecer no 1T11, esta fragilidade temporária da Avon poderá continuar beneficiando
a Natura.
SIDERURGIA – Pico da importação de aço em out/10
Em matéria do Valor Econômico, o Inda (Instituto Nacional dos Distribuidores de Aço) indicou
que a importação de aço, em especial de planos, estaria elevando de forma significativa os
estoques dos distribuidores, atingindo um pico de 1,3 milhão de tons em out/10, o que
representa 4,1 meses de vendas da distribuição. A distribuição é responsável por cerca de 1/3
das vendas de aços planos no país. Segundo o Inda, espera-se que a importação de aço
ceda para cerca de 250 mil tons en nov/10 e para cerca de 150 mil posteriormente, nível
normalizado.
3
26 de novembro de 2010
O Instituto Aço Brasil (IABr), por sua vez, prevê recordes no consumo aparente e importação
de aço no Brasil este ano. A expectativa é de que o consumo aparente alcance a marca de
26,8 milhões de toneladas, um aumento de 44% ante 2009, enquanto as importações deverão
somar 5,9 milhões, um incremento de 154% YoY. O instituto prevê ainda que a produção de
aço bruto alcance 33,1 milhões de toneladas, aumento de 25%. As vendas internas deverão
registrar crescimento de 30,45%, totalizando 21,3 milhões de toneladas. Para 2011, a
previsão do IABr é de crescimento de 6% no consumo aparente de aço, chegando a 28,3
milhões de toneladas.
Visão Ativa - Negativo para as siderúrgicas, especialmente para Usiminas e CSN, que atuam
no segmento de planos, mas também para Gerdau, que enfrentou a competição do aço
importado no 3T10, prejudicando seu resultado. Esta notícia está alinhada com o discurso das
siderúrgicas e reforça o nosso view negativo para os resultados do 4T10, uma vez que só
deveremos enxergar melhoria a partir do 1T11, resultante das medidas adotadas para inibir as
importações de aço. Uma retomada mais consistente das vendas por parte das siderúrgicas
brasileiras irá depender das condições competitivas do mercado internacional de aço, do nível
de câmbio e da competitividade das empresas locais.
MACROECONOMIA
Pesquisa Mensal do Emprego (Outubro)
A taxa de desemprego apresentou queda para 6,1% em outubro (ante 6,2% em setembro),
alcançando nova mínima histórica. Já o rendimento médio real habitual dos trabalhadores
permaneceu estável em R$ 1,515, enquanto YoY a alta é de 6,5%. Já a massa de rendimento
real habitual avançou 0,8% MoM para R$ 34,3 bilhões. Mais uma notícia que corrobora o
cenário bastante positivo para o consumo neste final de ano.
4
26 de novembro de 2010
a
Variações (%)
52-sem
Volume
Código
Cotação
Free
Val. Merc.
Ação
R$
Dia
Semana
Mês
Ano
52-sem
Mínimo
Máximo
(R$ mil)
Méd. 3m
Méd. 6m
Float
R$ mm
Índices
Ibovespa
IBX-50
IGC
IBOV
IBRX50
IGC
69.361
9.501
7.679
-0,4
-0,6
-0,2
-2,2
-2,3
-1,5
-1,9
-1,5
-0,5
1,1
-0,6
13,3
4,5
1,4
20,0
57.633
8.025
5.894
73.103
10.067
7.958
2.497.000
-
41,5%
-
45,7%
-
-
-
Açúcar e Álcool
Cosan
Tereos
São Martinho
CSAN3
TERI3
SMTO3
26,18
3,79
22,16
-0,5
0,0
3,3
-3,1
-1,8
3,1
-2,5
-8,9
3,1
4,3
0,0
31,5
28,1
27,6
17,45
3,61
12,44
29,20
4,74
23,15
11.935
1.911
426
39,0%
53,7%
21,6%
43,1%
23,1%
39,1%
27,6%
35,4%
10.649
2.587
2.501
Agrícola
Fer Heringer
Fosfertil
SLC Agrícola
FHER3
FFTL4
SLCE3
8,70
18,90
18,60
0,9
-0,5
1,1
-2,2
-1,8
-6,2
-8,6
-1,8
-15,5
-18,7
14,5
14,7
-16,6
16,4
34,0
5,98
12,76
12,84
12,54
22,90
23,71
329
962
923
17,0%
14,8%
30,3%
25,3%
16,3%
34,4%
32,2%
30,0%
42,9%
422
8.496
1.816
Alimentos
JBS
Marfrig
Minerva
BRF Foods
M Dias Branco
JBSS3
MRFG3
BEEF3
BRFS3
MDIA3
6,46
13,45
6,61
24,90
42,00
0,2
-0,4
0,3
-0,8
0,0
2,4
-0,1
1,5
0,5
0,0
-1,2
-12,6
9,1
0,9
-2,3
-30,5
-29,5
13,4
10,0
1,5
-31,6
-28,0
14,8
23,3
7,9
5,98
13,10
5,31
19,65
34,50
10,68
24,09
7,92
26,65
51,23
17.833
11.861
530
18.429
1.245
52,9%
44,6%
27,9%
38,7%
16,3%
55,5%
41,4%
29,4%
35,6%
27,7%
46,8%
34,2%
26,7%
71,9%
18,5%
16.297
4.662
691
21.705
4.764
Autopeças
Fras-Le
Iochpe Maxion
Marcopolo
Plascar
Randon
FRAS4
MYPK3
POMO4
PLAS3
RAPT4
4,00
25,00
7,18
3,70
13,37
0,0
-0,4
3,3
0,0
0,0
-2,0
-3,8
6,4
-1,6
-7,0
-9,1
1,0
4,7
-3,4
-6,3
49,5
99,5
116,3
52,3
30,9
52,1
101,3
138,9
64,4
41,5
2,49
11,45
2,90
2,20
8,35
4,55
26,15
7,20
4,15
15,30
109
2.830
8.988
348
5.704
54,5%
47,5%
108,3%
18,6%
65,0%
60,9%
61,2%
148,9%
18,0%
74,6%
15,1%
46,0%
70,0%
37,5%
56,9%
400
2.372
3.005
616
3.019
Aviação
Embraer
Gol
TAM
EMBR3
GOLL4
TAMM4
12,31
27,95
42,99
-1,9
0,4
0,8
-2,0
-3,3
-0,5
1,7
-4,8
3,6
31,4
10,6
18,4
47,7
25,5
53,3
8,17
19,45
23,35
13,00
30,84
43,50
4.425
6.273
4.197
25,9%
22,9%
16,4%
26,6%
23,1%
12,9%
27,5%
35,3%
53,8%
8.908
7.540
6.555
Bens de Capital
Ind. Romi
Lupatech
Metalfrio
Weg
ROMI3
LUPA3
FRIO3
WEGE3
15,00
19,61
13,45
22,55
0,0
1,0
1,9
-1,5
-2,3
-0,5
3,5
-2,0
4,5
-8,2
7,8
2,6
31,8
-27,8
43,7
25,9
22,2
-20,1
25,7
34,4
9,50
18,18
8,42
14,81
15,50
31,97
14,40
24,16
108
2.312
404
1.215
22,0%
44,8%
111,0%
12,0%
20,6%
49,5%
129,9%
17,5%
52,6%
70,4%
40,4%
31,7%
1.121
936
557
14.001
Bolsas
BM&F Bovespa
Cetip
BVMF3
CTIP3
13,81
20,00
-1,0
0,6
-0,6
1,3
-2,2
10,8
17,2
43,2
24,1
61,0
9,57
11,63
15,56
20,00
100.577
3.087
52,2%
69,0%
58,9%
72,2%
97,9%
21,0%
27.557
4.520
Calçados
Alpargatas
Grendene
ALPA4
GRND3
10,40
9,43
-0,5
-0,2
0,5
0,6
-0,5
7,6
85,7
-1,2
117,8
22,1
4,78
7,02
10,70
9,78
489
910
20,0%
77,4%
16,9%
97,0%
41,8%
25,1%
3.808
2.836
Cartões
Redecard
Cielo
RDCD3
CIEL3
22,54
14,70
0,7
0,0
1,8
-1,2
2,5
0,5
-16,2
3,2
-7,3
-1,3
21,07
12,54
31,74
17,42
26.048
14.758
42,0%
26,2%
50,6%
28,4%
50,0%
41,0%
15.164
19.995
Concessões Rodoviárias
CCR
CCRO3
Ecorodovias
ECOR3
OHL
OHLB3
45,59
13,95
61,00
-0,1
0,7
0,0
-1,1
1,5
0,3
-0,9
8,1
5,6
19,7
0,0
82,1
29,8
95,6
33,03
8,16
30,84
50,45
14,12
62,30
8.547
6.887
1.177
19,6%
48,5%
25,3%
23,9%
59,7%
30,5%
34,8%
25,8%
40,0%
20.123
7.794
4.202
Construção Civil
Br Brokers
Brascan Residen.
Camargo Des Imob
CR2
Cyre Com. Prop.
Cyrela
Direcional
Even
Eztec
Gafisa
Helbor
Inpar
JHSF
Lopes Brasil
MRV
PDG Realty
Rodobens
Rossi Resid.
São Carlos
Tecnisa
Trisul
9,49
8,37
7,38
5,82
14,37
21,21
14,17
8,87
13,13
12,40
19,49
3,31
3,27
37,51
16,92
10,50
17,10
14,90
22,00
10,88
7,70
3,0
-0,4
-5,3
-0,9
0,0
0,8
1,1
-0,2
5,4
0,2
-0,3
-1,8
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-1,3
1,1
-0,3
0,6
0,7
0,1
-0,4
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0,9
-4,0
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1,9
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-2,1
-0,6
-3,2
2,3
2,7
-5,3
1,1
-9,6
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6,4
-9,7
11,1
-8,4
8,8
-12,1
1,0
0,3
5,1
1,4
1,9
-1,3
-2,8
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8,8
38,4
1,3
19,0
-11,4
25,3
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59,6
-11,3
60,4
-4,9
-7,4
59,4
22,1
22,7
-3,8
-1,1
48,1
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14,6
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-10,1
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70,0
-11,1
74,7
-6,5
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108,0
40,2
22,5
2,7
8,6
35,4
19,6
57,1
4,85
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4,47
4,29
9,50
16,58
9,10
5,06
6,90
9,31
10,39
2,18
2,11
17,46
9,66
6,16
10,95
10,65
14,25
6,95
4,82
9,92
10,23
9,20
6,66
14,39
26,15
14,46
10,11
13,13
14,87
21,50
4,06
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18,50
22,00
11,50
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5.274
944
109
0
43.118
192
3.158
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1.023
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180
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600
147
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0,0%
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20,0%
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0,0%
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47,2%
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26,9%
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50,2%
57,2%
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47,4%
62,2%
53,0%
38,0%
35,0%
1.586
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269
1.241
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2.069
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831
3.965
1.270
1.582
630
BBRK3
BISA3
CCIM3
CRDE3
CCPR3
CYRE3
DIRR3
EVEN3
EZTC3
GFSA3
HBOR3
INPR3
JHSF3
LPSB3
MRVE3
PDGR3
RDNI3
RSID3
SCAR3
TCSA3
TRIS3
5
26 de novembro de 2010
Variações (%)
Semana Mês
Ano
52-sem
Mínimo Máximo
Código
Ação
Cotação
R$
Dia
Índices
Ibovespa
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IGC
IBOV
IBRX50
IGC
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9.501
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-0,4
-0,6
-0,2
-2,2
-2,3
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-1,9
-1,5
-0,5
1,1
-0,6
13,3
4,5
1,4
20,0
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8.025
5.894
73.103
10.067
7.958
2.497.000
-
Consumo
Ambev
Hypermarcas
AMBV4
HYPE3
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26,30
-0,2
0,6
-1,5
-2,6
0,5
-6,1
39,8
31,5
48,0
48,2
155,85
17,50
245,00
30,25
20.188
20.125
52-sem
(R$mil)
Volume
Méd. 3m
Méd. 6m
Free
Float
Val. Merc.
R$ mm
41,5%
-
45,7%
-
-
-
30,4%
39,4%
30,8%
44,2%
28,9%
31,6%
136.462
14.408
Natura
NATU3
46,00
-0,9
-1,7
-5,5
31,9
44,5
30,54
49,45
12.093
33,3%
31,4%
39,5%
19.817
Souza Cruz
CRUZ3
88,05
-0,1
1,2
0,7
61,3
49,5
54,58
91,80
8.719
30,7%
36,6%
24,7%
26.916
Educacional
Anhanguera
Estácio
Kroton
AEDU11
ESTC3
KROT11
38,00
26,95
18,30
1,1
0,7
0,3
3,0
0,0
1,7
12,8
6,1
4,3
52,8
10,7
1,7
70,8
19,1
3,4
21,22
17,38
12,51
39,97
27,25
20,40
35.451
578
752
175,0%
6,1%
25,3%
240,9%
10,9%
31,6%
43,6%
26,9%
43,0%
4.662
2.211
1.196
Energia
AES Tietê
Celesc
Cemig
Cesp
Coelce
Copel
CPFL Energia
Eletrobrás ON
Eletrobrás PN
Eletropaulo
Energias do BR
Equatorial
Light
MPX Energia
Taesa
Tractebel
Trans. Paulista
GETI4
CLSC6
CMIG4
CESP6
COCE5
CPLE6
CPFE3
ELET3
ELET6
ELPL6
ENBR3
EQTL3
LIGT3
MPXE3
TRNA11
TBLE3
TRPL4
24,20
34,21
29,59
28,80
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26,30
30,80
35,90
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27,50
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26,57
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-0,2
-0,8
-0,2
-0,9
-1,7
0,0
0,2
-0,7
-0,8
0,0
-1,6
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0,0
0,0
0,2
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-1,3
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1,5
-0,4
1,2
0,9
-2,3
0,0
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5,8
-2,1
-1,2
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7,6
0,2
-5,1
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3,7
-3,8
1,0
0,6
-3,1
-3,8
3,9
4,7
33,5
0,2
8,2
21,2
-1,1
18,1
21,9
-13,2
-11,8
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13,2
-3,2
-2,8
22,2
-12,5
28,0
18,9
38,8
1,0
15,1
40,2
5,9
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32,8
7,3
10,2
13,1
22,3
2,3
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20,0
-11,6
32,4
22,6
16,32
32,00
23,90
20,31
23,99
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29,57
20,15
23,32
26,50
29,07
9,58
18,21
17,00
21,48
18,49
41,27
25,06
40,37
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30,50
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42,90
30,69
34,10
35,03
38,70
12,69
23,63
31,35
37,57
27,11
56,30
5.586
207
11.174
4.196
1.453
7.170
6.376
4.475
2.919
6.907
3.923
432
3.050
2.861
0
4.435
1.627
57,1%
45,1%
24,0%
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30,4%
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19,2%
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0,0%
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21,3%
62,0%
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26,9%
22,1%
112,4%
31,2%
33,8%
20,4%
14,3%
28,3%
31,6%
11,3%
16,2%
26,0%
0,0%
34,0%
23,1%
39,5%
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59,4%
13,9%
45,0%
30,5%
21,0%
84,0%
56,2%
35,0%
44,6%
23,5%
24,2%
34,1%
31,3%
17,2%
8.654
1.320
18.010
8.527
2.156
11.114
19.226
26.072
26.072
5.294
5.691
1.290
4.393
3.759
2.767
17.343
8.458
Financeiro
Itaú Unibanco
Bradesco
Banco do Brasil
Santander Brasil
Banrisul
Banco ABC
Panamericano
Bicbanco
Indusval
Banco Sofisa
Daycoval
Banco Pine
Porto Seguro
Sul America
ITUB4
BBDC4
BBAS3
SANB11
BRSR6
ABCB4
BPNM4
BICB4
IDVL4
SFSA4
DAYC4
PINE4
PSSA3
SULA11
40,47
34,53
32,90
23,47
19,29
15,95
4,81
15,07
7,73
4,84
11,99
13,95
26,05
19,68
-0,2
-0,3
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-0,1
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0,4
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1,0
0,0
4,9
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0,7
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-4,4
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-2,1
-5,7
5,7
-2,0
7,2
16,2
17,1
0,6
35,3
40,6
-53,7
30,1
-1,4
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32,8
40,2
31,3
18,8
10,6
20,7
15,9
10,5
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47,1
-43,8
27,4
9,1
3,3
46,6
55,3
39,5
31,9
30,77
25,32
24,15
17,82
10,56
10,34
4,35
10,41
6,67
3,53
7,61
8,80
16,62
12,45
43,72
37,19
34,84
26,05
21,07
17,56
12,32
17,77
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5,42
12,59
15,40
27,07
21,20
89.037
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3.600
382
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1.770
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82
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10,5%
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32,2%
9,8%
57,6%
19,0%
17,2%
420,4%
2,9%
17,5%
35,2%
49,8%
54,5%
60,0%
21,7%
16,5%
42,8%
32,4%
25,6%
28,3%
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25,6%
25,7%
23,0%
30,0%
37,1%
163.561
115.564
94.118
88.589
7.215
2.145
1.175
3.800
318
667
2.584
1.163
8.535
5.457
Holding
Bradespar
Itaúsa
BRAP4
ITSA4
43,73
13,27
-0,9
0,6
-3,4
-2,7
1,6
-1,6
16,3
15,3
17,3
24,0
30,94
10,14
46,49
14,06
18.367
50.234
56,0%
66,9%
58,1%
72,5%
71,9%
54,5%
15.218
57.996
ALLL3
JSLG3
LLXL3
LOGN3
STBP11
TGMA3
WSON11
16,15
9,71
8,86
9,90
23,99
25,10
28,97
0,3
-0,4
-0,4
1,5
3,9
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0,6
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0,4
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9,1
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4,7
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20,4
0,1
-0,9
0,0
-12,4
16,5
39,0
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10,1
25,0
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13,59
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18,00
35,04
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10,89
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30,80
10.304
2.146
5.595
23
565
1.043
662
62,4%
115,7%
19,6%
3,4%
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25,5%
121,8%
157,3%
21,2%
3,5%
24,8%
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38,6%
61,3%
24,5%
46,0%
62,0%
30,9%
34,5%
37,0%
11.101
1.931
6.138
848
3.146
1.655
779
Material de Construção
Duratex
DTEX3
Eternit
ETER3
18,30
10,49
-0,3
-0,5
-5,4
0,4
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10,64
4.014
1.382
19,0%
162,2%
20,0%
150,1%
43,4%
82,6%
8.379
939
Mineração
Vale ON
Vale PNA
MMX Mineração
VALE3
VALE5
MMXM3
54,92
49,25
12,68
-0,6
-0,5
-0,2
-1,0
-0,6
-7,4
2,5
3,1
-7,2
12,9
19,0
26,5
14,5
18,3
30,9
42,06
36,80
8,32
59,28
50,92
14,70
47.414
250.456
23.955
30,0%
35,0%
61,9%
32,3%
35,2%
55,7%
39,2%
95,6%
34,9%
277.171
277.171
9.379
Papel e Celulose
Klabin
Suzano P&C
Fibria
KLBN4
SUZB5
FIBR3
4,92
15,24
28,16
3,4
-0,9
-0,7
6,0
-2,3
-1,2
3,8
-6,5
-7,6
-3,5
-6,1
-28,0
8,8
13,0
-2,9
4,21
13,14
24,35
5,65
19,96
41,50
67.053
11.563
15.302
452,9%
78,4%
31,8%
575,6%
63,6%
29,3%
73,8%
45,4%
37,1%
4.505
5.824
13.167
Logística
ALL
Júlio Simões
LLX
LOG-In
Santos Brasil
Tegma
Wilson Sons
6
26 de novembro de 2010
Variações (%)
Semana Mês
Ano
52-sem
Mínimo Máximo
Código
Ação
Cotação
R$
Dia
Índices
Ibovespa
IBX-50
IGC
IBOV
IBRX50
IGC
69.361
9.501
7.679
-0,4
-0,6
-0,2
-2,2
-2,3
-1,5
-1,9
-1,5
-0,5
1,1
-0,6
13,3
4,5
1,4
20,0
57.633
8.025
5.894
73.103
10.067
7.958
2.497.000
-
Petróleo e Gás
Braskem
Comgás
Ultrapar
BRKM5
CGAS5
UGPA4
18,60
37,70
102,51
0,0
0,8
-0,7
0,3
0,8
-2,5
6,7
3,9
-0,8
32,1
23,7
31,6
63,9
30,2
27,0
9,05
28,65
75,85
18,74
37,98
108,49
7.995
752
9.977
52-sem
(R$mil)
Volume
Méd. 3m
Méd. 6m
Free
Float
Val. Merc.
R$ mm
41,5%
-
45,7%
-
-
-
35,6%
65,1%
42,0%
41,2%
75,5%
41,9%
61,4%
22,0%
64,0%
13.674
4.226
13.731
Petrobras ON
PETR3
27,50
-1,4
-3,3
-3,2
-32,4
-35,1
26,22
44,03
42.278
18,7%
24,6%
8,5%
343.878
Petrobras PN
PETR4
24,85
-1,5
-3,3
-3,4
-30,4
-33,2
23,77
38,80
223.334
26,5%
35,3%
37,5%
343.878
OGX
OGXP3
20,90
-0,3
-3,6
-6,4
22,2
46,2
14,10
23,39
70.307
22,4%
27,1%
38,0%
67.559
Saneamento
Copasa
Sabesp
Sanepar
CSMG3
SBSP3
SAPR4
27,55
42,01
2,94
0,2
0,0
2,1
-2,0
1,2
1,4
5,6
10,1
1,4
-10,9
22,8
16,5
-0,1
35,5
31,6
20,14
29,97
2,11
31,85
43,01
3,12
4.887
5.075
139
97,6%
58,6%
224,2%
98,3%
49,7%
235,6%
46,6%
49,7%
12,8%
3.166
9.571
1.217
Saúde
Amil
Dasa
Fleury
Drogasil
Tempo Participações
Odontoprev
Profarma
AMIL3
DASA3
FLRY3
DROG3
TEMP3
ODPV3
PFRM3
17,80
23,11
22,20
43,00
5,40
27,89
14,95
-0,6
0,7
0,2
1,2
0,7
0,7
1,2
-3,8
5,0
0,9
-1,1
-3,6
4,3
1,7
2,9
10,1
0,9
-0,1
-6,1
14,0
-9,9
30,5
62,2
21,5
55,3
44,0
110,6
-8,3
38,8
77,4
75,3
45,9
159,5
-12,0
12,00
12,90
15,90
23,91
2,79
10,18
13,20
18,99
23,71
23,25
50,65
5,85
28,99
18,62
2.567
23.662
241
820
212
9.071
46
20,7%
93,7%
7,6%
8,3%
11,2%
97,7%
3,5%
28,4%
123,3%
9,6%
12,2%
12,3%
138,1%
5,3%
27,4%
93,5%
30,0%
41,4%
52,4%
82,3%
44,4%
6.362
5.296
2.915
2.554
806
4.939
496
Siderurgia
Aços Villares
Confab
CSN
Gerdau
Magnesita
Met. Gerdau
Paranapanema
AVIL3
CNFB4
CSNA3
GGBR4
MAGG3
GOAU4
PMAM3
0,84
6,11
27,65
20,57
10,80
24,69
4,96
1,2
-1,1
-0,8
-2,5
-0,5
-2,4
-0,4
-1,2
-3,2
-3,1
-4,8
-1,5
-4,9
-3,9
0,3
0,8
-2,1
-6,0
-2,8
-5,1
-7,3
32,1
25,9
2,0
-28,3
-25,3
-27,9
-25,7
46,5
26,9
-1,8
-24,3
-21,3
-24,4
-28,2
0,56
3,82
24,74
20,05
10,00
23,87
4,04
1,02
6,60
35,80
31,37
15,98
38,74
8,47
28
2.451
25.164
59.752
641
11.192
1.398
13,7%
44,7%
33,1%
43,9%
19,6%
34,6%
23,1%
14,6%
58,1%
28,8%
48,5%
16,2%
41,4%
19,8%
12,7%
51,0%
50,0%
50,3%
43,7%
74,5%
99,6%
4.149
2.649
40.313
26.823
2.789
9.678
1.583
Usiminas PNA
Usiminas ON
USIM5
USIM3
19,98
23,68
-1,2
-2,2
-7,5
-7,1
-5,9
-4,5
-17,9
-4,4
-18,7
-1,2
19,57
20,02
31,86
32,80
63.053
5.212
51,9%
31,0%
44,7%
24,8%
94,6%
34,3%
21.584
21.584
Shopping Center
Aliansce
BRMALLS
General Shoppings
Iguatemi Shoppings
Multiplan
ALSC3
BRML3
GSHP3
IGTA3
MULT3
14,28
16,31
12,30
42,40
38,00
0,9
-1,2
-1,1
-0,2
-0,3
-0,8
-3,2
-2,2
-3,6
-2,0
2,1
0,4
-2,2
7,9
-2,6
0,0
53,4
43,9
27,0
18,5
38,9
50,6
56,8
18,6
8,38
9,79
6,60
25,68
27,68
14,65
17,73
13,40
44,88
41,41
1.044
3.317
598
492
2.852
27,3%
12,1%
40,3%
8,0%
20,0%
32,3%
12,2%
57,9%
10,3%
24,0%
46,6%
64,3%
40,6%
35,8%
24,8%
1.992
6.578
621
3.360
6.800
Tecnologia
Bematech
CSU
Positivo Informática
Tivit
Totvs
UOL
BEMA3
CARD3
POSI3
TVIT3
TOTS3
UOLL4
9,05
7,00
11,52
18,94
163,84
10,96
0,3
0,0
0,2
-0,1
1,5
-1,2
-2,1
-1,8
-4,8
0,2
2,4
0,6
-9,5
0,0
-27,8
1,0
4,4
7,5
11,6
-16,7
-46,8
21,7
40,9
16,7
13,2
-13,3
-40,6
55,3
60,1
17,7
7,56
6,83
10,93
11,71
95,64
8,40
10,20
9,14
22,28
18,96
164,99
11,14
107
146
4.924
1.021
20.513
316
21,0%
29,8%
98,5%
77,3%
98,6%
64,8%
22,6%
25,7%
127,0%
31,6%
126,8%
71,3%
59,0%
44,2%
27,2%
43,5%
68,2%
16,0%
467
334
992
1.685
5.154
1.311
Telefonia Fixa
Brasil Telecom
Telemar ON
Telemar PN
Telemar NL
Telesp
BRTO4
TNLP3
TNLP4
TMAR5
TLPP4
12,16
33,10
25,28
48,12
41,30
-0,5
-0,6
0,5
-1,7
1,7
-5,2
0,0
-0,2
-1,4
0,7
-3,4
-3,1
-3,0
-0,2
2,0
-27,4
-19,2
-24,6
-22,6
5,5
-29,7
-15,6
-22,7
-25,4
6,6
10,20
28,68
23,26
42,72
31,79
18,00
42,47
35,39
66,29
42,28
3.952
1.102
8.468
982
2.270
41,7%
16,2%
30,9%
21,2%
48,9%
40,7%
9,5%
25,3%
14,1%
48,2%
31,2%
46,2%
97,5%
12,5%
12,0%
7.745
10.671
10.671
13.073
20.251
Telefonia Móvel
TIM Part. ON
TIM Part. PN
Vivo ON
Vivo PN
TCSL3
TCSL4
VIVO3
VIVO4
7,00
5,59
111,29
52,50
0,1
0,2
0,0
0,0
0,4
-3,1
-1,1
-0,4
0,0
0,4
-4,1
7,1
-2,1
12,4
114,9
0,6
15,7
26,4
132,3
8,6
5,65
4,19
40,70
41,48
8,14
5,91
118,98
54,73
556
5.186
111
5.509
9,4%
23,9%
2,7%
17,7%
10,7%
24,4%
1,5%
17,0%
22,9%
39,3%
11,1%
55,5%
15.028
15.028
29.049
29.049
TV a Cabo
Net
NETC4
22,79
-0,1
-1,3
-0,4
-5,0
-4,0
16,76
25,11
648
3,2%
2,3%
57,7%
7.816
Varejo
B2W
Coteminas
Dufry Ag
Guararapes
Hering
Localiza
Lojas Americanas
Lojas Renner
Lojas Marisa
Pão de Açúcar
Saraiva
BTOW3
CTNM4
DAGB11
GUAR3
HGTX3
RENT3
LAME4
LREN3
AMAR3
PCAR5
SLED4
33,05
4,51
213,90
86,30
30,20
27,60
17,04
62,06
27,45
70,50
41,70
1,1
0,7
0,4
-2,4
-0,6
0,5
0,9
0,9
0,6
0,5
0,9
0,8
-1,7
3,8
-1,8
2,5
0,0
-2,2
-3,6
2,7
-0,8
-1,9
6,3
2,7
10,3
-4,0
8,2
-2,0
-6,8
-7,7
0,2
6,0
12,1
-30,7
-15,6
0,0
18,2
214,6
44,0
10,3
61,0
155,0
9,6
22,6
-32,5
-16,5
53,0
252,7
43,4
22,9
71,8
194,8
32,7
32,5
27,51
4,00
110,00
51,95
8,29
16,85
11,14
33,76
9,07
52,58
31,20
51,84
6,74
213,99
100,00
30,80
31,80
19,25
67,96
28,30
72,00
42,50
5.523
78
1.193
719
23.714
5.347
25.842
11.204
2.218
19.550
926
27,2%
27,3%
44,0%
36,2%
101,0%
21,6%
59,5%
18,2%
42,4%
33,4%
49,3%
25,3%
30,1%
47,6%
42,6%
145,0%
28,9%
68,0%
20,1%
61,8%
34,9%
51,4%
45,1%
79,6%
49,0%
18,1%
63,6%
57,1%
54,2%
99,9%
26,9%
37,1%
66,6%
3.645
531
13.904
5.126
4.914
5.451
11.602
7.575
5.066
18.139
1.089
Outros
Brasil Ecodisel
Contax
GP Invest
ECOD3
CTAX4
GPIV11
1,03
32,36
7,75
4,0
1,1
1,3
0,0
-1,0
0,6
-2,8
9,1
7,6
-5,5
38,5
-21,0
-3,7
57,6
-7,2
0,77
18,68
5,66
1,49
32,90
9,88
13.415
946
210
64,5%
35,1%
7,0%
74,3%
37,4%
6,7%
99,6%
69,0%
75,0%
747
1.923
1.272
7
26 de novembro de 2010
Calendário Econômico e Político
segunda-feira
terça-feira
quarta-feira
quinta-feira
sexta-feira
22.nov
23.nov
24.nov
25.nov
26.nov
Relatório FOCUS
IPCA-15 (09:00) (novembro)
Confiança do Consumidor FGV (nov)
Pesquisa Mensal do Emprego
(09:00) (outubro)
BR
IPC-S (3ª semana)
(novembro)
PIB (EUA) (11:00) (3Tp)
Ata do FOMC (EUA) (17:00)
(nov)
Vendas de Casas Existentes
(EUA) (11:00) (out)
Confiança do Consumidor Univ. Michigan (EUA) (13:00)
(nov)
Índice IFO (Alemanha) (09:00) PCE - Consumo Pessoal
(ago)
(EUA) (11:00) (out)
Internacional
Pedidos de Bens Duráveis
(EUA) (11:00) (out)
Vendas de Casas Novas
(EUA) (13:00) (out)
29.nov
Relatório FOCUS
BR
30.nov
01.dez
Confiança da Indústria - FGV
(nov)
02.dez
03.dez
Pesquisa Industrial Mensal
(09:00) (outubro)
IGP-M (08:00) (novembro)
Confiança do Consumidor do
Conference Board (EUA)
(13:00) (nov)
Gastos em Construção Civil
(EUA) (13:00) (out)
BCE - Juros (09:00) (dez)
Emprego (EUA) (11:00) (nov)
Emprego (Euro) (09:30) (out)
ISM Manufatureiro (EUA)
(13:00) (nov)
PIB (Euro) (09:00) (3T 1)
ISM Não Manufatureiro (EUA)
(13:00) (jul)
PMI Manufatureiro (China)
(23:00) (nov)
Emprego ADP (EUA) (nov)
PPI - Índice de Preços ao
Produtor (Euro) (14:00) (out)
Internacional
Produtividade e Custos (EUA)
(08:00) (3T 10)
06.dez
BR
07.dez
08.dez
09.dez
Relatório FOCUS
IPCA (09:00) (novembro)
PIB (09:30) (3T10)
Confiança de Serviços - FGV
(nov)
Decisão do COPOM (18:00)
(dez)
IGP-DI (08:00) (novembro)
10.dez
Balança Comercial e de
Serviços (EUA) (09:00) (out)
Internacional
Confiança do Consumidor Univ. Michigan (EUA)13:00
(dez)
Preços de Importação e
Exportação (EUA) (11:00)
(nov)
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O(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que as recomendações contidas neste
refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma
independente e autônoma, inclusive em relação à Ativa Corretora
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www.invistaativa.com.br
RESEARCH
Economista Chefe
Arthur Carvalho
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Estratégia e Sales
Mônica Araújo, CNPI
[email protected]
Analista Chefe
Luciana Leocadio, CNPI
[email protected]
Elétrico e Açúcar & Álcool
Ricardo Corrêa, CNPI
[email protected]
Economista
Henrique Santos
[email protected]
Telecom e Tecnologia
Luciana Leocadio, CNPI
[email protected]
Construção Civil
Armando Halfeld, CNPI
[email protected]
Serviços Financeiros
Luciana Leocadio, CNPI
[email protected]
Augusto Xavier
[email protected]
Petróleo e Concessões
Mônica Araújo, CNPI
[email protected]
Bens de Capital e Autopeças
Artur Delorme, CNPI
[email protected]
Siderurgia & Mineração
Luciana Leocadio, CNPI
[email protected]
Consumo, Varejo e Shoppings
Juliana Campos, CNPI
[email protected]
Logística
Artur Delorme, CNPI
[email protected]
Papel & Celulose
Mônica Araújo, CNPI
[email protected]
Renda Fixa
Mesa Rio de Janeiro
Mesa São Paulo
Tel.: (21) 3515-0290
Tel.: (11) 3339-7036
Analista Técnico
Pedro Azzam
[email protected]
Hugo Carone
[email protected]
INSTITUCIONAL
Ações
Mesa Rio de Janeiro
Mesa São Paulo
Tel.: (21) 3515-0290
Tel.: (11) 3339-7036
Mercados Futuros
Mesa Rio de Janeiro
Mesa São Paulo
Tel.: (21) 3515-0290
Tel.: (11) 3339-7030
SALES
Mônica Araújo
Bruno Mansur
Tel.: (21) 3515-0284
Tel.: (21) 3515-0290
PESSOA FÍSICA
Mesa Rio de Janeiro
Tel.: (21) 3515-0256/3958-0256
Mesa Fortaleza
Tel.: (85) 3923-2250
Mesa São Paulo
Tel.: (11) 3896-6994/6995/6996
Mesa Brasília
Tel.: (61) 2108-0000
Mesa Curitiba
Tel.: (41) 3075-7400
Mesa Belo Horizonte
Tel.: (31) 3025-0601
Mesa Vitória
Tel.: (27) 3204-4550
RIO DE JANEIRO
Av. das Américas, 3500 3ª andar
Barra - Rio de Janeiro RJ
CEP: 22640-102
Tel.: (55 21) 3515-0200
FAX: (55 21) 3515-0297
VITÓRIA
Avenida Nossa Senhora dos
Navegantes, 675
Salas 116 / 117 Vitória ES
CEP: 29050-912
Tel.: (55 27) 3204-4550
FAX: (55 27) 3204-4556
RIO DE JANEIRO
Av. Rio Branco, 181 29ª andar
Centro - Rio de Janeiro RJ
CEP: 20040-007
Tel.: (55 21) 3981-0250
FAX: (55 21) 3981-0297
FORTALEZA
Av. Santos Dumont 2.626
Sala 1312
Aldeota - Fortaleza CE
CEP: 60150-161
Tel.: (55 85) 3923-2250
FAX: (55 85) 3923-2251
SÃO PAULO
Rua Iguatemi, 192 15º andar
Itaim Bibi - São Paulo SP
CEP: 01451-010
Tel.: (55 11) 3168-5088
FAX: (55 11) 3168-4001
BRASÍLIA
SHS 06, Conj. A, Brasil 21, Bloco
C loja 16 (térreo)
Brasília DF
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FAX: (55 61) 2108-0000
CURITIBA
Al. Dr. Carlos de Carvalho, 417
30ª andar
Centro - Curitiba PR
CEP: 80410-180
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FAX: (55 41) 3075-7406
BELO HORIZONTE
Rua Felipe dos Santos,
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Lourdes - Belo Horizonte MG
CEP: 30180-160
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Três Figueiras / RS
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Atendimento 0800-285-0147
Ouvidoria 0800-282-9900
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