petróleo e derivados
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DEPEC – Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos PETRÓLEO E DERIVADOS AGOSTO DE 2016 O DEPEC – BRADESCO não se responsabiliza por quaisquer atos/decisões tomadas com base nas informações disponibilizadas por suas publicações e projeções. Todos os dados ou opiniões dos informativos aqui presentes são rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, mas não devem ser tomados, em nenhuma hipótese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquer documento, avaliações, julgamentos ou tomadas de decisões, sejam de natureza formal ou informal. Desse modo, ressaltamos que todas as consequências ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ou análises desta publicação são assumidas exclusivamente pelo usuário, eximindo o BRADESCO de todas as ações decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas informações implica a total aceitação deste termo de responsabilidade e uso. 1 PRODUTOS 2 Em latim, óleo de pedra: petro=pedra + oleum=óleo; O petróleo é uma substância oleosa, inflamável, menos densa que a água, com cheiro característico e com cor variando do negro ao castanho-escuro; Dentre outras teorias, acredita-se que os hidrocarbonetos são originados da decomposição de material orgânico; As reservas foram formadas entre 2 a 500 milhões de anos; Curiosidade: o petróleo em sua forma natural foi utilizado na construção das pirâmides, conservação de múmias e na pavimentação do Império Inca; Há mais de 170 tipos de óleo cru segundo Energy Intelligence Group. O óleo encontrado no Brasil é conhecido como Marlim. 3 O petróleo é classificado quanto a: Quantidade de sulfato – o óleo “sweet” possui menos sulfato em detrimento do óleo “suor”, que possui mais sulfato; Densidade do óleo – o óleo “leve” possui menor densidade do que o óleo “pesado”. O óleo leve e “sweet” é mais fácil para processar e é utilizado para derivados mais valiosos, como gasolina e nafta. Tipos de petróleo: Petróleo pesado: mais utilizado para o refino de óleo combustível e asfalto – petróleo brasileiro; Petróleo leve: mais utilizado para o refino de nafta, GLP, óleo diesel, gasolina A e gasolina de aviação; A mistura entre os óleos pesado e leve ou o óleo “médio” é utilizada para a produção de lubrificantes e querosene iluminante. MERCADO DE PETRÓLEO NO BRASIL – 2013 138,9 milhões de barris 28,5% Estados Unidos 22,7% China EXPORTADO (22,5%) 17,3% Índia 755 MILHÕES DE BARRIS PRODUZIDOS DE ÓLEO CRU 670 milhões de barris CONSUMO INTERNO 555 milhões de barris 148,3 milhões de barris MERCADO INTERNO (82%) IMPORTADO (18%) 8,0%% Argélia FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO 53,3% Nigéria 18,8% Arábia Saudita MERCADO DE DERIVADOS NO BRASIL – 2013 18,2% Holanda 13,8 milhões de m³ 12,7% Antilhas Holandesas EXPORTADO (11%) 12,6% Cingapura 126 MILHÕES DE M³ PRODUZIDOS 145 milhões de m³ CONSUMO INTERNO 115 milhões de m³ 30,6 milhões de m³ MERCADO INTERNO (79%) IMPORTADO (21%) 32,3% EUA FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO 8,2% Argélia 13,7% Índia • O Brasil está entre poucos países que dominam todo o ciclo de perfuração submarina em águas profundas e ultraprofundas (abaixo de 2 mil metros) • Cerca de 72% do óleo processado nas refinarias brasileiras é nacional (petróleo pesado) 7 FORMAÇÃO DE PREÇOS DE PETRÓLEO 8 EXISTEM MAIS DE 170 VARIEDADES DE PETRÓLEO. CONTUDO, SÃO 3 OS TIPOS MAIS USADOS COMO BENCHMARK NA FORMAÇÃO DE PREÇOS: WTI, BRENT, DUBAI. 9 PRINCIPAIS TIPOS DE PETRÓLEO PARA A FORMAÇÃO DE PREÇOS Tipos Classificação Bolsa principal Brent leve ICE WTI Dubai leve - m elhor qualidade m édio NYMEX Dubai Local da produção Mar do Norte Europa Oeste do Texas - EUA Benchm ark Europa e África Am éricas Ásia POR QUE O WTI É O MAIS CONHECIDO? Óleo de melhor qualidade – referência na qualidade; Mercado transparente – dados do DOE; Benchmark para os Estados Unidos – maior consumidor (1/4 do consumo mundial); Mais comercializado no mercado futuro – em 2008 foram mais de 134 milhões de contratos na NYMEX (segundo mais comercializado é o Brent com mais de 68 milhões de contratos na ICE). PROCESSO PRODUTIVO 12 MERCADO DE PETRÓLEO NO BRASIL EXPLORAÇÃO UPSTREAM PERFURAÇÃO PRODUÇÃO PRODUÇÃO E REFINO DE PETRÓLEO REFINO DE PETRÓLEO DOWNSTREAM TRANSPORTE UPSTREAM EXPLORAÇÃO: realização de testes sísmicos para verificar a existência de rochas reservatórias ricas na acumulação de hidrocarbonetos. PERFURAÇÃO: inicia-se o processo de perfuração de um poço pioneiro para constatar o nível de acumulação. Após os testes de formação e perfuração de poços de delimitação, é possível verificar a viabilidade para fins comerciais. Só então é feito o mapeamento do reservatório. UPSTREAM PRODUÇÃO: o petróleo pode vir a superfície espontaneamente (impelido pela pressão interna) em poços surgentes. Neste caso, é necessária a utilização de um conjunto de válvulas (árvore de natal) para controlar o petróleo extraído. Quando a pressão fica reduzida são usados mecanismos para bombear o óleo para a superfície através do aumento da pressão nos poços (elevação artificial). Outra forma de retirar o petróleo dos reservatórios é através da recuperação secundária (injeção de água ou gás ou técnicas mais avançadas) No mar, as empresas seguem o mesmo critérios, mas utilizam equipamentos especiais (plataformas e navios-sonda). O petróleo extraído é levado para o parque de armazenamento, onde fica estocado para ser utilizado no refino. TIPOS DE PLATAFORMAS PLATAFORMAS FIXAS: lâmidas d’água de até 200 metros; completamente estáveis – estacas são postas no solo marinho. PLATAFORMAS MÓVEIS: Auto-eleváveis: plataformas com 3 ou mais pernas posicionadas em lâmidas d’água entre 5 e 130 metros; transporte é feito por rebocadores ou propulsão própria; Semi-submergíveis: unidades flutuantes; podem ter sistema de ancoragem (cabos fixos no fundo do mar) ou de posicionamento dinâmico (ligados ao fundo do mar somente pelos equipamentos de perfuração); Plataforma de pernas atirantadas: unidades flutuantes; a ancoragem é feita através de estruturas tubulares (maior estabilidade). TIPOS DE PLATAFORMAS NAVIOS-SONDA: poços em águas profundas; os equipamentos mais modernos possuem sistema de posicionamento dinâmico; possui maiores vantagens do que outros tipos (capacidade de estocagem, poços de qualquer profundidade e sem necessidade de barcos de apoio). FPSO – Floating, Production, Storage and Offloading: navios com capacidade de processar e armazenar petróleo e transferir para um navio aliviador (petroleiro que transporta o petróleo até terra). DOWNSTREAM REFINO: Consiste em separar as frações de hidrocarbonetos e processá-los para obter seus derivados. São diversos os processos para obtenção de derivados – destilação, craqueamento, polimerização, hidrogenação, desidratação, entre outros. Um determinado processo é empregado de acordo com o produto que a refinaria deseja obter. TRANSPORTE: Oleodutos: transportam petróleo por via de dutos subterrâneos; Navios petroleiros: transportam petróleo, derivados e produtos químicos; Terminais marítimos: são instalações portuárias para a transferência de carga (petróleo, derivados e produtos químicos) dos navios para a terra e vice-versa. SAZONALIDADE 19 NÃO HÁ SAZONALIDADE NA PRODUÇÃO DE PETRÓLEO E NA PRODUÇÃO DE DERIVADOS. A SAZONALIDADE DEPENDE DO NÚMERO DE DIAS DE CADA MÊS. 20 Part % da produção de petróleo - 2000-2009 SAZONALIDADE DA PRODUÇÃO DE PETRÓLEO – 2000-2014 13,2% 13,00% 12,9% 12,6% 12,47% 12,58% 12,53% 12,38% 12,31% 12,24% 12,3% 12,29% 12,22% 12,08% 11,94% 12,0% 11,7% 11,4% 11,21% 11,1% 10,8% 10,5% 10,2% jan fev mar abr mai FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO jun jul ago set out nov dez Part % na produção de derivados - 2008 SAZONALIDADE DA PRODUÇÃO DE DERIVADOS – 2000-2014 10,4% 10,28% 10,23% 10,19% 10,2% 10,19% 10,13% 10,10% 9,96% 10,0% 9,89% 9,84% 9,83% 9,80% 9,8% 9,6% 9,4% 9,30% 9,2% 9,0% 8,8% jan fev mar abr mai FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO jun jul ago set out nov dez CUSTOS DE PRODUÇÃO 23 OS MAIORES CUSTOS PARA A EXTRAÇÃO DE PETRÓLEO ESTÃO LIGADOS TANTO À CONTRATAÇÃO DE PRESTADORES DE SERVIÇOS COMO A PESSOAL EMPREGADO NO CASO DE REFINO, OS MAIORES CUSTOS ESTÃO LIGADOS À MATÉRIA-PRIMA E À CONTRATAÇÃO DE PRESTADORES DE SERVIÇO 24 Estrutura de custos - Extração de petróleo e gás natural - 2007 ESTRUTURA DE CUSTO PARA O SEGMENTO DE EXTRAÇÃO DE PETRÓLEO E GÁS NATURAL Aluguéis e arrendamentos 3% Outras despesas 25% Depreciação 41% Gastos de pessoal 11% Serviços industriais prestados por terceiros e de manutenção 17% Despesas nãooperacionais 3% FONTE: IBGE ELABORAÇÃO BRADESCO Estrutura de custos - Refino - 2007 ESTRUTURA DE CUSTO PARA O SEGMENTO DE REFINO DE PETRÓLEO Outras despesas 29% Matérias-primas, materiais auxiliares e componentes 24% Gastos de pessoal 9% Depreciação 19% Serviços industriais prestados por terceiros e de manutenção 10% Custo das mercadorias adquiridas para revenda 9% FONTE: IBGE ELABORAÇÃO BRADESCO FORNECEDORES 27 CERCA DE 18% DO CONSUMO APARENTE DE PETRÓLEO NO BRASIL É IMPORTADO A ÁFRICA É O PRINCIPAL FORNECEDOR DESSE PETRÓLEO E RESPONDE POR 71,4% DAS IMPORTAÇÕES O DESTAQUE FICA COM A NIGÉRIA, QUE RESPONDE SOZINHA POR 53,3% DAS IMPORTAÇÕES BRASILEIRAS 28 % das importaçõe s no consumo - 2009 PARTICIPAÇÃO % DASPart IMPORTAÇÕES DEaparente PETRÓLEO NO CONSUMO APARENTE – 2014 Importações 18% Produção doméstica 82% FONTE: ANP/SECEX ELABORAÇÃO BRADESCO ORIGEM DAS IMPORTAÇÕES DE PETRÓLEO POR BLOCOS ECONÔMICOS - 2013 subprodutos América do Norte Américas Central e do Sul 0,0% Ásia-Pacífico 2,0% 2,4% Oriente Médio 23,8% África 71,4% FONTE: ANP/SECEX ELABORAÇÃO BRADESCO Importação de petróleo ORIGEM DAS IMPORTAÇÕES DE PETRÓLEO POR PAÍS - 2013 Outros 9,3% Iraque 5,0% Guiné Equatorial 5,5% Nigéria 53,3% Argélia 8,0% Arábia Saudita 18,8% FONTE: ANP/SECEX ELABORAÇÃO BRADESCO CERCA DE 21% DOS DERIVADOS CONSUMIDOS NO BRASIL É IMPORTADO A AMÉRICA DO NORTE É O PRINCIPAL FORNECEDOR DE DERIVADOS, COM DESTAQUE PARA OS EUA O BRASIL IMPORTA NOTADAMENTE ÓLEO DIESEL E NAFTA, QUE JUNTOS REPRESENTAM 52% DAS IMPORTAÇÕES 32 PARTICIPAÇÃO % Part DAS IMPORTAÇÕES DEaparente DERIVADOS NO % das importações no consumo - 2009 CONSUMO APARENTE – 2014 Importações 21% Produção doméstica 79% FONTE: ANP/SECEX ELABORAÇÃO BRADESCO ORIGEM DAS IMPORTAÇÕES DE DERIVADOS POR BLOCOS ECONÔMICOS – 2013 Importações de derivados por região Oriente Médio 6,9% Europa e ex-União Soviética 12,0% América do Norte 38,3% Américas Central e do Sul 21,2% Ásia-Pacífico 21,6% FONTE: ANP/SECEX ELABORAÇÃO BRADESCO Importações de derivados por região PAÍSES DE ORIGEM DAS IMPORTAÇÕES DE DERIVADOS - 2013 Outros 26,1% Estados Unidos 32,3% Rússia 1,1% Emirados Árabes Unidos 1,5% Holanda 4,0% Argentina 5,3% Venezuela 8,0% FONTE: ANP/SECEX ELABORAÇÃO BRADESCO Índia 13,7% Argélia 8,2% Importações de derivados por produto - 200 PRINCIPAIS DERIVADOS IMPORTADOS (QUANTUM) - 2014 Querosene de Aviação 4,8% Outros 5,7% Gasolina A 7,0% GLP 12,3% Óleo Diesel 36,0% Coque 12,3% Nafta 21,9% FONTE: ANP/SECEX ELABORAÇÃO BRADESCO PRODUÇÃO, IMPORTAÇÃO E EXPORTAÇÃO DE PETRÓLEO E DE DERIVADOS DE PETRÓLEO – ENERGÉTICOS E NÃO ENERGÉTICOS – 2015 Em mil m³ Produtos Petróleo Total Energéticos Não Energéticos Energéticos Óleo Diesel Gasolina A Óleo Combustível GLP QAV Combustível para aeronaves Querosene Luminante Produção 835,854 118,449 103,050 15,399 103,050 49,458 25,726 14,339 7,426 5,657 72 7 Part. % Part. % 100.0% 87.0% 13.0% 100.0% 100.0% 48.0% 41.8% 25.0% 21.7% 13.9% 12.1% 7.2% 6.3% 5.5% 4.8% 0.1% 0.0% 0.1% 0.0% 0.4% 100.0% 29.9% 32.2% 13.1% 4.2% 2.3% 0.9% 17.4% 0.3% Coeficiente de Imp 208,322 23.7% 25,511 100.0% 19.6% 14,327 56.2% 13.6% 11,184 43.8% 100.0% 44.3% 14,327 100.0% 13.6% 6,940 48.4% 27.2% 12.3% 2,470 17.2% 9.7% 9.0% 355 2.5% 1.4% 3.5% 3,191 22.3% 12.5% 30.1% 1,371 9.6% 5.4% 19.5% Importação Part. % Part. % 364 15,399 4,609 4,959 2,015 640 354 137 2,685 3.9% 4.2% 1.7% 0.5% 0.3% 0.1% 2.3% FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO 231,400 13,475 12,144 1,331 12,144 81 610 4,591 23 10 100.0% 90.1% 9.9% 68.1% 0.7% 5.0% 37.8% 0.2% 0.1% 2,958 24.4% 3 3,868 Combustível para navios Outros Não Energéticos Nafta Coque Asfalto Óleo Lubrificante Solvente Parafina Outros Exportação Part. % Part. % 11,184 100.0% 7,004 62.6% 2,973 26.6% 8 0.1% 650 5.8% 518 4.6% 25 0.2% 6 0.1% 27.5% 11.7% 0.0% 2.5% 2.0% 0.1% 0.0% 44.3% 60.3% 39.7% 0.4% 54.3% 223.3% 17.2% 0.2% 71.3% 0.6% 4.5% 34.1% 0.2% 0.1% 22.0% 1,331 100.0% 443 33.3% 139 10.4% 94 7.1% 640 48.1% 14 1.1% 0 0.0% Coeficiente de Exp 27.7% 11.4% 11.8% 8.6% 11.8% 0.2% 2.4% 32.0% 0.3% 0.2% 8.6% 3.3% 1.0% 0.7% 4.8% 0.1% 0.0% 8.9% 6.9% 14.7% 180.9% 10.3% 0.0% REGIONALIZAÇÃO 38 O RIO DE JANEIRO DETÉM 80% DAS RESERVAS PROVADAS DE PETRÓLEO NO BRASIL E PRODUZ CERCA DE 69% DO PETRÓLEO EXTRAÍDO (BACIA DE CAMPOS) 94% DAS RESERVAS ESTÃO NO MAR E 6% EM TERRA. 91% DA PRODUÇÃO É PROVENIENTE DE CAMPOS MARÍTIMOS. O REFINO, POR SUA VEZ É CONCENTRADO NOS ESTADOS DE SÃO PAULO (43,5%), SEGUIDO PELA BAHIA (14,4%) E PELO RIO DE JANEIRO (12,0%) 39 Reservas de Petróleo por Região RESERVAS DE PETRÓLEO POR ESTADO - 2013 TOTAL 15.049 milhões barris Rio de Janeiro 79,7% Espírito Santo 8,9% R. G. Norte 2,6% Bahia 2,0% Sergipe 1,8% Outros 4,9% (1) Outros estados com reservas provadas de petróleo: Amazonas, Ceará, Alagoas, Santa Catarina, Paraná e São Paulo FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO Produção de Petróleo por Região PRODUÇÃO DE PETRÓLEO POR ESTADO - 2014 Espírito Santo 16,1% R. G. Norte 2,6% Bahia 2,0% Sergipe 1,9% Rio de Janeiro 68,8% Outros 8,7% (1) Outros estados com reservas provadas de petróleo: Amazonas, Ceará, Alagoas, Santa Catarina, Paraná e São Paulo FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO Produção de derivados por estado - 200 PRODUÇÃO DE DERIVADOS POR ESTADO - 2014 Paraná 10,1% Rio de Janeiro 12,0% Minas Gerais 7,7% Rio Grande do Sul 9,8% Bahia 14,4% Amazonas 2,0% Ceará 0,4% São Paulo 43,5% FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO PLAYERS MUNDIAIS 43 OFERTA Mercado bastante concentrado, devido à localização das reservas de petróleo; Oriente Médio detém 47,9% das reservas provadas mundiais e 32,7% da produção mundial de petróleo; As exportações de óleo do Oriente Médio representaram 34,9% das exportações mundiais. DEMANDA Consumo concentrado nos países da Ásia Pacífico, América do Norte e Europa/Eurásia, com participação de 33,4%, 25,5% e 20,7% respectivamente; Como essas regiões não são autossuficientes em petróleo, as importações também são relevantes; As refinarias também estão concentradas nesses países (importam óleo cru e produzem derivados). RESERVAS PROVADAS MUNDIAIS DE PETRÓLEO – 2013 Em bilhões de barris América do Norte 13,6% 229,6 Europa e Eurásia 8,8% 147,8 Oriente Médio 47,9% 808,5 América do Sul e Central 19,5% 329,6 África 7,7% 130,3 FONTE: BP ELABORAÇÃO: BRADESCO Ásia Pacífico 2,5% 42,1 Reservas Mundiais 1.687,9 RESERVAS MUNDIAIS DE PETRÓLEO POR BLOCO ECONÔMICO – 2013 Ásia Pacífico 2,5% África 7,7% Oriente Médio 47,9% Europa e Eurásia 8,8% América do Norte 13,6% América Central e do Sul 19,5% FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO EVOLUÇÃO DA COMPOSIÇÃO DAS RESERVAS MUNDIAIS DE PETRÓLEO POR BLOCO ECONÔMICO Evolução da composição das reservas de petróleo por bloco econômico - Fonte: BP - em milhões de barris Milhões barris 900 800 Oriente Médio América Central e do Sul América do Norte Europa e Eurásia África Ásia Pacífico 808,5 700 600 500 Euroásia: formada por CEI (Armênia, Azerbaijão, Bielorrússia, Geórgia, Cazaquistão, Quirguistão, Moldávia, Rússia, Tajiquistão, Ucrânia, Uzbequistão) e outros países (Estônia, Letônia, Lituânia, Turcomenistão). 400 329,6 300 229,6 200 147,8 130,3 100 42,1 FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 1989 1988 1987 1986 1985 1984 1983 1982 1981 1980 0 PRODUÇÃO E CONSUMO DE PETRÓLEO – 2013 Em mil barris/dia América do Norte Produção: 16.826 Consumo: 23.292 Saldo: -1.418 Euroásia Produção: 17.227 Consumo: 18.645 Saldo: -6.466 América do Sul e Central Produção: 7.293 Consumo: 6.775 Saldo: +518 FONTE: BP ELABORAÇÃO: BRADESCO Ásia Pacífico Produção: 8.232 Consumo: 30.470 Saldo: -22.238 Oriente Médio Produção: 28.358 Consumo: 8.526 Saldo: +19.832 África Produção: 9.442 Consumo: 3.624 48 Saldo: +5.818 PRODUÇÃO DE PETRÓLEO POR BLOCO ECONÔMICO – 2013 América Central e do Sul 8,4% Oriente Médio 32,7% Ásia Pacífico 9,5% África 10,2% Europa e Euroásia 19,9% América do Norte 19,4% FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO EVOLUÇÃO DA COMPOSIÇÃO DA PRODUÇÃO MUNDIAL DE PETRÓLEO POR BLOCO ECONÔMICO Composição da produção de petróleo - fonte: BP - em mil barris/dia 30.000 Mil barris/dia Oriente Médio Euro pa e Eu roásia América do Norte África América Central e do Su l Ásia Pacífico 28.358 25.000 20.000 17.226 16.826 15.000 10.000 8.818 8.232 7.293 5.000 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0 FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO CONSUMO DE PETRÓLEO POR BLOCO ECONÔMICO – 2013 África 3,9% América Central e do Sul 7,2% Ásia Pacífico 33,4% Oriente Médio 9,3% Europa e Euroásia 20,7% FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO América do Norte 25,5% EVOLUÇÃO DA COMPOSIÇÃO DO CONSUMO MUNDIAL DE PETRÓLEO POR BLOCO ECONÔMICO Composição do consumo de petróleo - fonte: BP - em mil barris/dia Mil barris/dia 30.000 Ásia Pacífico América do Norte Europa e Euroásia Oriente Médio África América Central e do Sul 30.470 25.000 23.292 20.000 18.645 15.000 10.000 8.526 6.775 5.000 3.624 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0 FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO EXPORTAÇÕES MUNDIAIS DE PETRÓLEO POR BLOCO ECONÔMICO – 2013 Outros 0,9% Europa 4,3% Oriente Médio 34,9% América Central e do Sul 6,7% Ásia Pacífico 11,6% CEI 15,5% África 12,0% América do Norte 14,2% FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO EXPORTAÇÕES DE PETRÓLEO DO ORIENTE MÉDIO – 2013 Outros Ásia (28%) EUA (11%) Europa (11,5%) China (14,7%) ORIENTE MÉDIO Japão (18%) Índia (12,5%) Outros (4,3%) FONTE: BP ELABORAÇÃO: BRADESCO * As exportações de petróleo do Oriente Médio representam 34,9% das exportações mundiais. EXPORTAÇÕES DE PETRÓLEO DA CEI E OUTROS – 2013 CEI + Outros EUA (6,4%) Europa (67,4%) China (14%) Outros (12,2%) (1) CEI: Armênia, Azerbaijão, Bielorrússia, Geórgia, Cazaquistão, Quirguistão, Moldávia, Rússia, Tajiquistão, Ucrânia, Uzbequistão Outros: Estônia, Letônia, Lituânia, Turcomenistão FONTE: BP ELABORAÇÃO: BRADESCO * As exportações de petróleo da CEI + Outros representam 15,5% das exportações mundiais EXPORTAÇÕES DE PETRÓLEO DA ÁFRICA – 2013 EUA (16,5%) Europa (40%) China (18%) Outros Ásia (16%) ÁFRICA Outros (9,5%) * As exportações de petróleo da África representam 12% das exportações mundiais. FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO EXPORTAÇÕES DE PETRÓLEO DA AMÉRICA DO NORTE – 2013 AMÉRICA DO NORTE Europa (12%) América do Norte (66%) América Central e do sul (13,5%) Outros (8,5%) * As exportações de petróleo da América do Norte representam 14,2% das exportações mundiais. FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO EVOLUÇÃO DA COMPOSIÇÃO DAS EXPORTAÇÕES MUNDIAIS DE PETRÓLEO POR BLOCO ECONÔMICO Composição das importações de petróleo - fonte: BP - em mil barris/dia Mil barris/dia 25.000 Oriente Médio CEI África América do Norte Ásia Pacífico América Central e do Su l 20.000 19.439 15.000 10.000 8.632 7.881 6.660 6.480 5.000 3.707 FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 1989 1988 1987 1986 1985 1984 1983 1982 1981 1980 0 EVOLUÇÃO DA COMPOSIÇÃO DAS IMPORTAÇÕES MUNDIAIS DE PETRÓLEO POR BLOCO ECONÔMICO Composição das importações de petróleo - fonte: BP - em mil barris/dia 30.000 Mil barris/dia 28.713 Estados Unidos Europa Japão Outros 25.000 20.000 15.000 12.637 10.000 9.792 5.000 4.530 FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 1989 1988 1987 1986 1985 1984 1983 1982 1981 1980 0 CAPACIDADE DE REFINO DE PETRÓLEO – 2013 Mil barris/dia América do Norte 21.389 (22,5%) Europa e Eurásia 23.887 (25,2%) Ásia 31.284 (33%) Oriente Médio 8.822 (9,3%) América do Sul e Central 6.029 (6,4%) África 3.517 (3,7%) FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO Cap. mundial: 92.531 CAPACIDADE DE REFINO DE PETRÓLEO POR BLOCO ECONÔMICO – 2013 América Central e do Sul 6,4% África 3,7% Ásia Pacífico 33,0% Oriente Médio 9,3% América do Norte 22,5% FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO Europa e Euroásia 25,2% EVOLUÇÃO DA COMPOSIÇÃO DA CAPACIDADE MUNDIAL DE REFINO DE PETRÓELO POR BLOCO ECONÔMICO Composição da capacidade de refino de petróleo - fonte: BP - em mil barris/dia 50.000 45.000 40.000 Ásia P acífico Europa e Euroásia América do Norte Oriente Médio América Cent ral e do Sul África 35.000 31.284 30.000 25.000 23.887 21.389 20.000 15.000 10.000 8.822 6.029 5.000 3.517 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0 FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO OS PAÍSES DA OCDE(1), APESAR DE TEREM PERDIDO PARTICIPAÇÃO AO LONGO DOS ÚLTIMOS 40 ANOS, RESPONDEM POR 50,8% DO CONSUMO MUNDIAL DE PETRÓLEO E DETEM QUASE 48,3% DA CAPACIDADE MUNDIAL DE REFINO. NOS ANOS 80, A PARTICIPAÇÃO DOS PAÍSES DESENVOLVIDOS ERA DE QUASE 70% NO CONSUMO E DE CERCA DE 60% NA CAPACIDADE DE REFINO. OS PAÍSES EMERGENTES SÃO OS QUE MAIS GANHARAM ESPAÇO NESSE PERÍODO. (1) Áustria, Bélgica, República Tcheca, Dinamarca, Finlândia, França, Alemanha, Grécia, Hungria, Islândia, Irlanda, Itália, Luxemburgo, Holanda, Noruega, Polônia, Portugal, Eslováquia, Espanha, Suécia, Suíça, Turquia, Reino Unido, Austrália, Canadá, Japão, México, Nova Zelândia, Coréia do Sul, Estados Unidos. Composição do consumo de petróleo - fonte: BP - em mil barris/dia EVOLUÇÃO DA COMPOSIÇÃO DO CONSUMO MUNDIAL DE PETRÓLEO – OCDE E NÃO OCDE 60.000 Mil barris/dia OCDE Não OCDE 50.000 45.773 45.558 40.000 30.000 20.000 10.000 OCDE - Áustria, Bélgica, República Tcheca, Dinamarca, Finlândia, França, Alemanha, Grécia, Hungria, Islândia, Irlanda, Itália, Luxemburgo, Holanda, Noruega, Polônia, Portugal, Eslováquia, Espanha, Suécia, Suíça, Turquia, Reino Unido, Austrália, Canadá, Japão, México, Nova Zelândia, Coréia do Sul, Estados Unidos. 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0 FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO Composição da capacidade de refino de petróleo - fonte: BP - em mil barris/dia EVOLUÇÃO DA COMPOSIÇÃO DA CAPACIDADE MUNDIAL DE REFINO DE PETRÓLEO – OCDE E NÃO OCDE 55.000 OCDE Não OCDE 50.000 50.225 Mil barris/dia 45.000 44.704 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 OCDE - Áustria, Bélgica, República Tcheca, Dinamarca, Finlândia, França, Alemanha, Grécia, Hungria, Islândia, Irlanda, Itália, Luxemburgo, Holanda, Noruega, Polônia, Portugal, Eslováquia, Espanha, Suécia, Suíça, Turquia, Reino Unido, Austrália, Canadá, Japão, México, Nova Zelândia, Coréia do Sul, Estados Unidos. 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 10.000 FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO OS PAÍSES FORMADORES DA OPEP – ORGANIZAÇÃO DOS PAÍSES EXPORTADORES DE PETRÓLEO (1) SÃO OS PRINCIPAIS PRODUTORES DE PETRÓLEO. JUNTOS, ESSES PAÍSES RESPONDERAM POR 72,6% DAS RESERVAS PROVADAS E 47,1% DA PRODUÇÃO MUNDIAL EM 2013, PARTICIPAÇÃO QUE SE MANTEVE AO LONGO DOS ÚLTIMOS 40 ANOS. (1) Países formadores da OPEP: Angola (jan/07), Arábia Saudita, Argélia, Catar, Emirados Árabes Unidos, Equador (dez/07), Irã, Iraque, Kuwait, Líbia, Nigéria e Venezuela. 66 EVOLUÇÃO DA COMPOSIÇÃO DAS RESERVAS MUNDIAIS DE PETRÓLEO – OPEP, NÃO-OPEP E CEI Evolução da composição das reservas de petróleo por bloco econômico - Fonte: BP - em milhões de barris OPEP 1.400 1.200 Não-OPEP CEI Mil barris/dia 1.214 1.000 800 600 400 342 200 132 FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 1989 1988 1987 1986 1985 1984 1983 1982 1981 1980 0 EVOLUÇÃO DA COMPOSIÇÃO DA PRODUÇÃO MUNDIAL DE PETRÓLEO – OPEP, NÃO-OPEP E CEI Composição da produção de petróleo - fonte: BP - em mil barris/dia 40.000 OPEP Não-Op ep 36.279 CEI 35.000 Mil barris/dia 36.829 36.062 29.932 30.000 29.266 25.000 20.000 13.922 15.000 12.549 11.414 10.000 7.339 5.000 4.858 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0 FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO 13.863 A OPEP ESTABELECE QUOTAS* DE PRODUÇÃO A SEUS MEMBROS CONSIDERANDO O EQUILÍBRIO ENTRE OFERTA E DEMANDA DE PETRÓLEO COM O OBJETIVO DE INFLUENCIAR OS PREÇOS MUNDIAIS DO ÓLEO. DEVIDO AO SEU PODER DE MERCADO, AS DECISÕES SOBRE A PRODUÇÃO PODEM AFETAR SIGNIFICATIVAMENTE AS COTAÇÕES INTERNACIONAIS. ENTRETANTO, DEVIDO AO CRESCIMENTO DA PRODUÇÃO DE PETRÓLEO DE PAÍSES NÃO-OPEP E AO NÃO CUMPRIMENTO DAS QUOTAS PELOS PAÍSES PARTICIPANTES, A EFICÁCIA DA OPEP É TEMA DE DISCUSSÃO * As quotas são estabelecidas para o grupo de países conhecido como OPEP 11. Esse grupo não inclui o Iraque. O BRASIL OCUPA LUGAR DE DESTAQUE NO CENÁRIO MUNDIAL. POSSUI 2,3% DA PRODUÇÃO MUNDIAL E RESPONDE POR 3,3% DO CONSUMO DE PETRÓLEO, ALÉM DE POSSUIR UM DOS MAIORES PARQUES FABRIS DE REFINO DE ÓLEO. 70 Reservas de petróleo por país - Fonte: BP RESERVAS MUNDIAIS DE PETRÓLEO POR PAÍS - 2013 18,0% Venezuela 16,0% Arábia Saudita 10,5% 9,4% 9,0% Canada Irã Iraque 6,1% 5,9% 5,6% Kuwait Emirados Árabes Unidos Rússia Outros Líbia Nigéria Estados Unidos Cazaquistão Catar China Brasil Angola Argélia México Noruega Azerbaijão 0,0% 3,2% 2,9% 2,2% 2,7% 1,8% 1,5% 1,1% 0,9% 0,8% 0,7% 0,7% 0,5% 0,4% 6,0% FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO 12,0% 18,0% 24,0% RESUMO DA COLOCAÇÃO DO BRASIL NAS ESTATÍSTICAS MUNDIAIS - 2013 Estatísticas - 2013 Reservas provadas milhões barris Produção - mil barris/dia Exportações - mil barris/dia Capacidade de refino mil barris/dia Consumo - mil barris/dia Importações - mil barris/dia Brasil Mundo Part % Colocação Brasil/Mundo no ranking 15,6 1.688 0,9% 15º 2.114 86.754 2,4% 13º 549 55.672 1,0% 2.093 94.929 2,2% 11º 2.973 91.331 3,3% 7º 312 55.672 0,6% FONTE: BP e ANP ELABORAÇÃO BRADESCO - - Produção de petróleo por país - 2008 - Fonte: BP PRODUÇÃO MUNDIAL DE PETRÓLEO POR PAÍS - 2013 Arábia Saudita Outros Rússia Estados Unidos China Canada Irã Emirados Árabes Unidos Kuwait Iraque México Venezuela Nigéria Brasil Catar Noruega Angola Cazaquistão Argélia Líbia Reino Unido 0,0% 13,7% 12,8% 12,8% 11,9% 5,0% 4,7% 4,2% 4,3% 3,7% 3,7% 3,4% 3,1% 2,8% 2,5% 2,4% 2,2% 2,1% 2,1% 1,9% 1,2% 1,0% 3,0% FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO 6,0% 9,0% 12,0% 15,0% Consumo de petróleo por país - 2008 - Fonte: BP CONSUMO MUNDIAL DE PETRÓLEO POR PAÍS - 2013 Estados Unidos Outros China Japão Índia Rússia Arábia Saudita Brasil Coréia do Sul Canada Alemanha México Irã França Indonésia Reino Unido Itália Espanha Cingapura Tailândia Holanda 0,0% 21,2% 17,5% 12,1% 5,1% 4,2% 3,7% 3,5% 3,3% 2,8% 2,7% 2,7% 2,3% 2,3% 1,9% 1,8% 1,7% 1,5% 1,3% 1,4% 1,4% 1,0% 6,0% FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO 12,0% 18,0% 24,0% Capacidade de refino de petróleo por país - 2008 - Fonte: BP CAPACIDADE MUNDIAL DE REFINO DE PETRÓLEO POR PAÍS - 2013 Estados Unidos China Outros Rússia Japão Índia Coréia do Sul Itália Arábia Saudita Alemanha Canada Brasil Irã Reino Unido México Espanha França Cingapura Venezuela Holanda Tailândia 0,0% 18,7% 12,4% 9,7% 6,2% 4,6% 4,4% 3,1% 2,4% 2,3% 2,3% 2,2% 2,2% 2,0% 1,8% 1,7% 1,7% 1,6% 1,5% 1,4% 1,4% 1,4% 7,0% FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO 14,0% 21,0% RANKING GLOBAL DE EMPRESAS DO SETOR DE PETRÓLEO – 2013 Rank ing Se tor 1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 9ª 10º 11º 12º Rank ing Ge ral 2º 3º 6º 24º 31º 61º 101º 74º 98º 170º 285º 477º Em pre s as Exxon Mobil Che vron ConocoPhillips Vale ro Ene rgy Marathon Oil Sunoco Te s oro He s s Murphy Oil HollyFrontie r We s te rn Re fining CVR Ene rgy FONTE: FORTUNE GLOBAL 500 ELABORAÇÃO BRADESCO Faturam e nto US$ m ilhõe s 407.666 220.356 161.175 137.758 93.991 45.765 39.193 36.694 31.446 20.161 10.086 5.029 PLAYERS NACIONAIS 77 O atual sistema de exploração de petróleo no Brasil é o de concessão. Contudo, devido a fatores de infraestrutura (antes da privatização), a Petrobras continua sendo a principal empresa na extração de petróleo no Brasil. A Petrobras é uma empresa de capital misto na qual a União detém 32,2% do capital social. São 51 os grupos que adquiriram áreas de exploração em território brasileiro. Entre as empresas que formam as concessionárias autorizadas estão grandes players mundiais como a Shell, BG Group, Chevron e Galp Energia. Vale lembrar que grande parte dos blocos licitados foi adquirida juntamente com a Petrobras, mesmo que a estatal detenha participação minoritária. Atualmente, os grupos estrangeiros participam com 8,4% da produção. A previsão é de que esse número passe para cerca de 15% nos próximos cinco anos. 78 A Petrobras detém 91,6% da produção nacional de petróleo, sendo os 8,4% restantes distribuidos entre 46 empresas, das quais as maiores são: 1,8% Statoil 1,7% Shell 1,2% Sinochem Petróleo 79 No refino, a Petrobras também é líder absoluta, com 98% da capacidade de processamento nacional de petróleo. A empresa controla 12 de 16 refinarias instaladas no país. As outras 4 refinarias são de capital privado: Manguinhos (RJ) Riograndense (RS) Univen – (SP) DAX OIL (BA) O principal motivo para a concentração no processamento de óleo é o fato das refinarias da Petrobras não praticarem necessariamente os preços de mercado, uma vez que a empresa tenta não repassar a volatilidade das cotações internacionais do petróleo para os preços de alguns derivados, como gasolina. 80 Produção de derivados por refinaria PRODUÇÃO DE DERIVADOS POR REFINARIA - 2014 Mil m³ REPLAN 24.534 RLAM 17.843 REVAP 15.522 REDUC 14.691 REPAR 12.572 REFAP TOTAL 126,5 milhões m³ 11.357 RPBC 10.404 REGAP 9.555 RECAP 3.413 REMAN 2.532 LUBNOR 495 Manguinhos 157 UNIVEN 0 - 7.000 FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO 14.000 21.000 A PETROBRAS POSSUI ÍNDICE DE SUCESSO DE DESCOBERTA DE MAIS DE 40%, ENQUANTO O ÍNDICE MÉDIO MUNDIAL FICA EM TORNO DE 20%. O ÍNDICE MOSTRA QUE A CADA 100 POÇOS PERFURADOS, A EMPRESA ENCONTRA PETRÓLEO EM MAIS DE 40 DELES. FONTE: PETROBRAS CONSUMIDORES 83 CERCA DE 26,6% DA PRODUÇÃO NACIONAL DE ÓLEO BRUTO É EXPORTADA. OS PRINCIPAIS PAÍSES DE DESTINO DAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS SÃO ESTADOS UNIDOS (28,5%), CHINA (22,7%) E ÍNDIA (17,3%). 84 PART % DAS EXPORTAÇÕES DE PETRÓLEO NA PRODUÇÃO NACIONAL Part % das Exportações na produção nacional - 2009 – 2014 Exportações 22,5% Mercado interno 77,5% FONTE: ANP/SECEX ELABORAÇÃO BRADESCO portação de petróleo por região DESTINO DAS EXPORTAÇÕES DE PETRÓLEO POR BLOCOS ECONÔMICOS - 2013 Américas Central e do Sul 13,9% Europa 14,2% Ásia-Pacífico 40,0% América do Norte 31,9% FONTE: ANP/SECEX ELABORAÇÃO BRADESCO DESTINO DAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE PETRÓLEO POR PAÍS – 2013 Exportação de petróleo por país Espanha 2,3% Peru 0,9% Outros 9,4% Holanda 4,1% Portugal 3,9% Estados Unidos 28,5% Chile 4,8% Santa Lúcia 6,2% Índia 17,3% FONTE: ANP/SECEX ELABORAÇÃO BRADESCO China 22,7% NO CASO DE DERIVADOS, AS EXPORTAÇÕES RESPONDEM POR 11% DA PRODUÇÃO NACIONAL, CONCENTRADA NAS VENDAS DE ÓLEO COMBUSTÍVEL E COMBUSTÍVEL PARA EMBARCAÇÕES E AERONAVES (JUNTOS RESPONDEM POR QUASE 90%). OS PAÍSES DA AMÉRICA LATINA CONTINUAM SENDO OS PRINCIPAIS PARCEIROS DO PAÍS NAS EXPORTAÇÕES DE DERIVADOS 88 PART % DAS EXPORTAÇÕES DE DERIVADOS NA PRODUÇÃO DOMÉSTICA – 2014 Exportações 11,0% Mercado interno 89,0% FONTE: ANP/SECEX ELABORAÇÃO BRADESCO DESTINO DAS EXPORTAÇÕES DE DERIVADOS POR BLOCOS ECONÔMICOS – 2013 Exportações de derivados por região África 0,8% América do Norte 5,2% Oriente Médio 0,6% Ásia-Pacífico 9,0% Europa e Ex-União Soviética 20,6% Destinos não identificados 42,4% Américas Central e do Sul 21,3% (1) Inclui óleo combustível, óleo diesel e lubrificantes comercializados para navios estrangeiros em trânsito. Inclui QAV e lubrificantes comercializados para aeronaves estrangeiras em trânsito. FONTE: ANP/SECEX ELABORAÇÃO BRADESCO Exportações de derivados por produto DESTINO DAS EXPORTAÇÕES DE DERIVADOS POR PAÍS - 2013 Holanda 18,2% Antilhas Holandesas 12,7% Outros (1) 43,3% Cingapura 12,6% Argentina 2,4% Nigéria 0,3% Uruguai 3,3% Estados Unidos 3,4% Paraguai 1,4% (1) Inclui óleo combustível, óleo diesel e lubrificantes comercializados para navios estrangeiros em trânsito. Inclui QAV e lubrificantes comercializados para aeronaves estrangeiras em trânsito. Além de destinos não especificados. FONTE: ANP/SECEX ELABORAÇÃO BRADESCO Exportações de derivados por produto PRINCIPAIS DERIVADOS EXPORTADOS - 2014 Gasolina A 2,5% Óleo Diesel 2,8% Outros 10,3% Óleo Combustível 38,1% Combustíveis para aeronaves 22,0% Combustíveis para navios 24,4% FONTE: ANP/SECEX ELABORAÇÃO BRADESCO IMPORTÂNCIA ECONÔMICA DO SETOR 93 SETOR CONSIDERADO ESTRATÉGICO PARA O CRESCIMENTO ECONÔMICO POR SER A PRINCIPAL FONTE DE ENERGIA NO MUNDO E NO BRASIL. 94 CONSUMO GLOBAL DE ENERGIA POR TIPO DE ENERGIA - 2013 Energia hídrica 6,7% Energia nuclear 4,5% Energias Renováveis 1,9% Petróleo 33,1% Carvão 29,9% Gás Natural 23,9% FONTE: BP ELABORAÇÃO BRADESCO MATRIZ ENERGÉTICA NO BRASIL – 2013 Carvão Mineral e Derivados 5,6% Outras Renováveis 4,2% Urânio e Derivados 1,3% Lenha e Carvão Vegetal 8,3% Petróleo e Derivados 39,3% Gás Natural 12,8% Hidráulica e Eletricidade 12,5% MATRIZ ENERGÉTICA BRASIL Derivados da Cana de Açúcar 16,1% Dados mais recentes de acordo com a fonte. FONTE: MME ELABORAÇÃO BRADESCO O SETOR DE PETRÓLEO E DERIVADOS É O 3º MAIOR EXPORTADOR DO BRASIL, RESPONDENDO POR 11,2% DAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS 97 PAUTA DE EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS - 2014 Fumo e Cigarros 1,1% Materiais Elétricos e Eletrônicos 1,8% Calçados e Couro 1,9% Suco de Laranja 1,0% Madeira e Manufaturas 1,0% Outros 9,7% Café 2,9% Complexo Soja 14,0% Papel e Celulose 3,2% Máquinas e Instrumentos 3,9% Minérios Metalúrgicos 12,6% Açúcar e Etanol 6,1% Petróleo e Derivados 11,2% Produtos Siderúrgicos e Metalúrgicos 6,4% Complexo Carnes 7,5% Produtos Químicos 6,7% FONTE: SECEX ELABORAÇÃO: BRADESCO Material de Transporte 9,1% FATORES DE RISCO 99 Risco geopolítico Risco cambial Setor intensivo em capital Alto custo com descobrimento de petróleo – a Petrobras tem um índice de descobrimento mais alto do que a média mundial “Controle” de preços de derivados do governo através da Petrobras 100 PRÉ-SAL 101 PRÉ-SAL Reservatório de petróleo e gás natural localizada abaixo da camada de sal (cerca de 2 km de espessura), entre 5 km e 7 km abaixo do nível do mar. Estimativas da Petrobras indicam reserva entre 40 e 70 bilhões de barris de petróleo na camada pré-sal, localizadas nas Bacias de Santos, Campos e Espírito Santo. Confirmada reservas de 40 bilhões de barris, o Brasil passaria a deter aproximadamente 3,5% das reservas mundiais (hoje possui 0,9%). Por isso, o Brasil passou a ser visto como uma das mais promissoras fontes de óleo cru nos próximos anos. 102 RANKING MUNDIAL DE RESERVAS PROVADAS DE PETRÓLEO E ESTIMATIVA COM PRÉ-SAL – 2013 Com Pré-sal* Países Venezuela Arábia Saudita Canada Irã Iraque Kuw ait Em irados Árabes Unidos Rússia Líbia Nigéria Estados Unidos Cazaquistão Catar Brasil China Angola Colocação Part % 1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 10º 11º 12º 13º 14º 9º 15º 16º 19,2% 17,1% 11,2% 10,1% 9,7% 6,5% 6,3% 6,0% 3,1% 2,4% 2,8% 1,9% 1,6% 3,6% 1,2% 0,8% Efetivo Colocação Part % em em 2013 2013 1º 18,0% 2º 16,0% 3º 10,5% 4º 9,4% 5º 9,0% 6º 6,1% 7º 5,9% 8º 5,6% 9º 2,9% 10º 2,2% 11º 2,7% 12º 1,8% 13º 1,5% 14º 0,9% 15º 1,1% 16º 0,8% * Pré-sal: considera reservas adicionais de 40 bilhões de boe no Brasil, enquanto o resto do mundo permanece com a mesma quantidade de reservas provadas em 2009. FONTE: BP E PETROBRAS ELABORAÇÃO BRADESCO O ÓLEO EXTRAÍDO DAS RESERVAS ENCONTRADAS DE PRÉ-SAL SÃO CLASSIFICADOS ENTRE MÉDIO E LEVE, QUE POSSUEM MELHOR QUALIDADE DO QUE O PETRÓLEO JÁ PRODUZIDO NO BRASIL (PESADO). A DESCOBERTA DE ÓLEO LEVE REDUZIRÁ ENTÃO A NECESSIDADE DE IMPORTAÇÃO DESSE TIPO DE ÓLEO PARA A PRODUÇÃO DE GASOLINA E OUTROS COMBUSTÍVEIS. 104 A PROJEÇÃO DA PETROBRAS PARA A PRODUÇÃO DE PETRÓLEO DO PRÉ-SAL É ATINGIR 2 MILHÕES DE BPD EM 2020. MANTENDO ESTÁVEL A PRODUÇÃO DOS OUTROS PAÍSES, O BRASIL PODERÁ RESPONDER POR 4,8% DA PRODUÇÃO MUNDIAL, ALCANÇANDO A 6ª COLOCAÇÃO NO RANKING DE PRODUÇÃO MUNDIAL – ATUALMENTE OCUPA A 13ª COLOCAÇÃO. 105 RANKING MUNDIAL DE PRODUÇÃO DE PETRÓLEO E ESTIMATIVA COM PRÉ-SAL – 2013 Com Pré -s al* País e s Arábia Saudita Rús s ia Es tados Unidos Irã China Canada Em irados Árabe s Unidos M é xico Kuw ait Iraque Ve ne zue la Nigé ria Bras il Norue ga Argé lia Colocação Part % 1º 2º 3º 4º 5º 7º 8º 9º 10º 11º 12º 13º 6º 14º 15º 13,6% 12,7% 11,8% 4,2% 4,9% 4,7% 4,3% 3,4% 3,7% 3,7% 3,1% 2,7% 4,7% 2,2% 1,9% Efe tivo Colocação Part % e m e m 2013 2013 1º 13,7% 2º 12,8% 3º 11,9% 4º 4,2% 5º 5,0% 6º 4,7% 7º 4,3% 8º 3,4% 9º 3,7% 10º 3,7% 11º 3,1% 12º 2,8% 13º 2,5% 14º 2,2% 15º 1,9% * Pré-sal: considera produção adicional de 1,8 milhões de bpd no Brasil, enquanto o resto do mundo permanece com produção estável FONTE: BP E PETROBRAS ELABORAÇÃO BRADESCO PRODUÇÃO TOTAL DE PETRÓLEO produção - milhões bpd Milhões barris por dia 4,5 4,20 4,0 3,78 3,5 3,35 2,93 3,0 2,5 2,0 1,5 1,63 1,50 1,48 2003 2004 1,72 1,75 1,81 2006 2007 2008 1,94 2,05 2,10 2,06 2,10 2010 2011 2012 2013 2,23 2,37 2,50 1,0 0,5 0,0 2005 2009 FONTE: PETROBRAS ELABORAÇÃO (*) PROJEÇÃO BRADESCO 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 COM PRODUÇÃO DE 2 MILHÕES DE BPD E O PREÇO DE PETRÓLEO ATINGINDO US$ 145 O BARRIL EM 2020, A RECEITA TOTAL COM O ÓLEO CRU DO PRÉ-SAL É DE QUASE US$ 2 TRILHÕES NESSE PERÍODO. 108 ESTIMATIVA DE RECEITA OPERACIONAL DE ÓLEO CRU DA CAMADA Receita operacional - pré-sal PRÉ-SAL US$ Bilhões 700.000 629.798 600.000 TOTAL US$ 1,9 TRILHÃO 500.000 464.885 400.000 332.197 300.000 227.580 200.000 147.739 101.892 100.000 65.117 3.869 13.011 2011 2012 35.209 2013 2014 2015 2016 FONTE: PETROBRAS ELABORAÇÃO (*) PROJEÇÃO BRADESCO 2017 2018 2019 2020 O GOVERNO, ATRAVÉS DE ROYALTIES, PARTICIPAÇÕES ESPECIAIS, IMPOSTO DE RENDA E CONSTRIBIUÇÃO SOCIAL, DEVERÁ FICAR COM ALGO EM TORNO DE 40% DAS RECEITAS TOTAIS, O EQUIVALENTE A US$ 408 BILHÕES. 110 ESTIMATIVA DE RECEITAS DO GOVERNO COM O ÓLEO CRU DA CAMADA Receitas do governo com pré-sal PRÉ-SAL 200000.0US$ Bilhões 183,390 180000.0 TOTAL US$ 408 BILHÕES 160000.0 137,546 140000.0 120000.0 100,433 100000.0 80000.0 70,848 60000.0 47,845 40000.0 32,959 21,067 20000.0 11,349 1,264 4,198 2011 2012 2013 2014 2015 2016 FONTE: PETROBRAS ELABORAÇÃO (*) PROJEÇÃO BRADESCO 2017 2018 2019 2020 OS INVESTIMENTOS TOTAIS DO PRÉ-SAL DEVERÃO SOMAR US$ 160 BILHÕES ATÉ 2020. SOMENTE A PETROBRAS INVESTIRÁ US$ 111,4 BILHÕES NO PRÉ-SAL ENTRE 2009 E 2020, SENDO QUE 88,7% SERÁ DESTINADO À BACIA DE SANTOS. 112 ESTIMATIVA DA CURVADE DE INVESTIMENTOS PARA APARCEIRAS PRODUÇÃO DE PRODUÇÃO PETRÓLEO DA PRETROBRAS E DAS NO PRÉ -SAL MILHÕES BPD PETRÓLEO NA ÁREA DO PRÉ-SAL US$ bilhões 21,000 19,714 Parceiras - US$ milhões 19,694 18,265 Petrobras - US$ milhões Total do pré-sal - US$ milhões 18,810 17,143 4,929 5,908 14,967 15,476 5,480 7,524 14,000 13,810 6,857 3,742 6,190 10,281 7,324 7,000 5,524 2,056 14,786 1,099 13,786 12,786 11,286 11,225 10,286 8,225 9,286 8,286 6,225 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 FONTE: PETROBRAS ELABORAÇÃO (*) PROJEÇÃO BRADESCO 2017 2018 2019 2020 Evolução produção eDE dos investimentos para o E préDE -sal - INVESTIMENTOS US$ milhões e milhões bpd PARA O ESTIMATIVA DAdaCURVA PRODUÇÃO PETRÓLEO NA ÁREA DO PRÉ-SAL Milhões bpd US$ bilhões 25.000 3,00 Investimento produção - pré-sal - milhões bpd 19.714 2,44 19.694 2,50 20.000 18.265 15.476 14.967 2,00 15.000 1,49 10.281 13.810 1,50 7.324 10.000 1,00 0,78 5.225 0,58 5.000 0,50 0,40 0,04 0,10 0,24 FONTE: PETROBRAS ELABORAÇÃO (*) PROJEÇÃO BRADESCO 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 - 2010 - ESTIMATIVA DA CURVA DE PRODUÇÃO DE PETRÓLEO DO PRÉ-SAL produção - pré-sal - milhões bpd 3,0 Milhões bpd 2,77 2,72 2,64 2,69 2,63 2,58 2,48 2,38 2,44 2,5 2,21 2,06 1,93 2,0 1,85 1,70 1,49 1,5 1,47 1,26 1,10 1,07 1,0 0,91 0,78 0,66 0,58 0,5 0,44 0,40 0,23 0,24 0,15 0,10 0,04 FONTE: PETROBRAS ELABORAÇÃO (*) PROJEÇÃO BRADESCO 2047 2046 2045 2044 2043 2042 2041 2040 2039 2038 2037 2036 2035 2034 2033 2032 2031 2030 2029 2028 2027 2026 2025 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 0,0 PRODUÇÃO DE PETRÓLEO - PRÉ-SAL E NÃO PRÉ-SAL PRODUÇÃO DE PETRÓLEO - MILHÕES BPD Milhões barris por dia 5,0 Pré-Sal 4,2 Não Pré-Sal 4,0 3,8 3,4 2,9 3,0 2,4 2,1 2,1 2,0 1,5 1,5 1,6 1,7 1,7 1,8 1,9 0,0 2,1 1,0 2,1 2,1 0,1 2,2 2,4 1,9 2,5 1,5 1,1 0,2 0,4 0,6 0,8 2,0 1,9 1,8 1,8 1,7 1,8 1,9 1,8 1,8 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 FONTE: PETROBRAS ELABORAÇÃO (*) PROJEÇÃO BRADESCO * Projeção NOVO MARCO REGULATÓRIO 117 REGIME DA EXPLORAÇÃO DO PETRÓLEO NO BRASIL ÁREAS JÁ LICITADAS (CONCEDIDAS) PRÉ-SAL E ÁREAS ESTRATÉGICAS OUTRAS ÁREAS Regime de concessão (Lei do Petróleo de 1997) Cessão Onerosa (Capitalização) Petrobras (até 5 bilhões boe) Regime de partilha de produção Regime de concessão (Lei do Petróleo de 1997) Contratação direta da Petrobras Licitação (Petrobras tem 30% garantido) ESQUEMA DO REGIME DE PARTILHA DE PRODUÇÃO ÓLEO EXTRAÍDO Óleo extraído menos óleo custo. Parcela do óleo destinada à remuneração dos custos e investimentos. EMPRESAS ÓLEO LUCRO ÓLEO CUSTO UNIÃO CONSÓRCIO VENCEDOR DA LICITAÇÃO TERÁ A PROPOSTA MAIS VANTAJOSA SEGUNDO O CRITÉRIO DA OFERTA DE MAIOR EXCEDENTE EM ÓLEO (ÓLEO LUCRO) PARA A UNIÃO. A UNIÃO NÃO ASSUMIRÁ OS RISCOS DE EXPLORAÇÃO E PRODUÇÃO DE PETRÓLEO E GÁS NATURAL, CABENDO AO CONTRATADO O RISCO DA ATIVIDADE. AS RECEITAS GOVERNAMENTAIS DO REGIME DE PARTILHA VIRÃO DOS ROYALTIES, DO BÔNUS DE ASSINATURA (VALOR FIXO ESTABELECIDO NO CONTRATO DE PARTILHA) E DA COMERCIALIZAÇÃO DO ÓLEO. A PETROBRAS SERÁ OPERADORA ÚNICA DOS BLOCOS LICITADOS, COM PARTICIPAÇÃO GARANTIDA DE 30% NOS CONSÓRCIOS FORMADOS PARA A LICITAÇÃO (OPERADOR É A EMPRESA RESPONSÁVEL PELA TECNOLOGIA, PESSOAL E RECURSOS MATERIAIS EMPREGADOS NA EXPLORAÇÃO). A EMPRESA PODERÁ AINDA PARTICIPAR DOS LEILÕES OU SER CONTRATADA DIRETAMENTE PELA UNIÃO, TANTO PARA A EXPLORAÇÃO DE ÓLEO E GÁS COMO PARA A COMERCIALIZAÇÃO DA PARCELA DE ÓLEO E GÁS DESTINADOS À UNIÃO. 120 A MUDANÇA DE REGIME DE EXPLORAÇÃO DO PETRÓLEO É DEFENDIDA PELO GOVERNO COM BASE NAS EXPERIÊNCIAS INTERNACIONAIS. OS MAIORES PRODUTORES E DETENTORES DE RESERVAS DO MUNDO POSSUEM MODELO DE PARTILHA DA PRODUÇÃO. 121 RANKING DOS MAIORES PRODUTORES E DETENTORES DE RESERVAS DE PETRÓLEO E GÁS NATURAL Petróleo 1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 9º 10º Gás Natural Reservas Produção Reservas Arábia Saudita Arábia Saudita Rússia Irã Rússia Irã Iraque EUA Qatar Kwait Irã Turcomenistão Venezuela China Arábia Saudita Emirados Árabes Canadá EUA Rússia México Emirados Árabes Líbia Emirados Árabes Nigéria Casaquistão Kwait Venezuela Nigéria Venezuela Argélia FONTE: BNDES ELABORAÇÃO: BRADESCO Produção Rússia EUA Canadá Irã Noruega Argélia Arábia Saudita Qatar China Indonésia REGIME ADOTADO (1) EM PAÍSES SELECIONADOS - 2008 Concessão EUA Emirados Árabes Noruega Angola Indonésia México Arábia Saudita Venezuela Rússia Nigéria Principal Principal Principal Secundário Partilha de produção Partilha de seviços Principal Principal Secundário Secundário Principal Principal Secundário Joint Venture Principal Principal Secundário Secundário Principal Secundário (1) Regime Principal: utilização significativa no país; Regime Secundário: Utilizado em menor escala ou em casos específicos. FONTE: BNDES ELABORAÇÃO: BRADESCO Secundário CENÁRIO ATUAL E TENDÊNCIAS 124 PRODUÇÃO BRASILEIRA DE PETRÓLEO EM MIL BARRIS/DIA 2.400 Mil barris por dia 2.195 2.054 2.100 2.056 2.019 1.945 1.812 1.800 1.722 1.748 2006 2007 1.633 1.454 1.496 1.477 2003 2004 1.293 1.231 1.200 600 2000 2001 2002 2005 2008 FONTE: ANP ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fonte: ANP Taxa de Variação da Produção de Petróleo TAXA DE VARIAÇÃO % DA PRODUÇÃO BRASILEIRA DE PETRÓLEO 14,0% 12,5% 11,9% 12,0% 10,3% 10,0% 7,3% 8,0% 5,5% 6,0% 5,3% 4,0% 4,0% 2,9% 2,5% 1,5% 2,0% 0,0% -1,0% -2,0% -1,8% -2,5% FONTE: ANP ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 -4,0% FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO jul/16 abr/16 jan/16 900 out/15 jul/15 abr/15 jan/15 out/14 jul/14 741 abr/14 jan/14 out/13 720 jul/13 abr/13 jan/13 out/12 721 jul/12 abr/12 jan/12 out/11 jul/11 abr/11 jan/11 out/10 jul/10 abr/10 jan/10 out/09 jul/09 abr/09 jan/09 out/08 642 jul/08 abr/08 jan/08 out/07 jul/07 EM MILHÕES BARRIS PRODUÇÃO BRASILEIRA DE PETRÓLEO - acum 12m FONTE: ANP PRODUÇÃO BRASILEIRA DE PETRÓLEO – ACUMULADO 12 MESES 990 Milhões de barris/ano 888 889 810 778 749 689 731 659 630 540 PRODUÇÃO BRASILEIRA DE PETRÓLEO – VAR % NO ACUMULADO 12 MESES PRODUÇÃO BRASILEIRA DE PETRÓLEO - var % acum 12m FONTE: ANP 17.0% 14.1% 13.0% 9.0% 7,4% 5.7% 5.0%3.9% 6.2% 5.1% 3.9% 3.1% 2.8% 2.0% 2.3% 1.0% 1.0% 1.3% -1.3% -1.4% -3.0% -6.1% FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO jul/16 abr/16 jan/16 out/15 jul/15 abr/15 jan/15 out/14 jul/14 abr/14 jan/14 out/13 jul/13 abr/13 jan/13 out/12 jul/12 abr/12 jan/12 out/11 jul/11 abr/11 jan/11 out/10 jul/10 abr/10 jan/10 out/09 jul/09 abr/09 jan/09 out/08 jul/08 abr/08 jan/08 out/07 jul/07 -7.0% PRODUÇÃO BRASILEIRA DEProdução PETRÓLEO EM MILHÕES DE BARRIS/ANO– de Petróleo Fonte: ANP ACUMULADO 12 MESES milhões barris Milhões de barris/ano 850 823 800 768 754 750 750 735 712 700 663 650 629 638 596 600 550 546 541 2003 2004 531 500 472 450 2001 2002 2005 2006 FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fonte: ANP Taxa de Variação da Produção de Petróleo VARIAÇÃO DA PRODUÇÃO BRASILEIRA DE PETRÓLEO – ACUMULADO 12 MESES 14,0% 12,5% 11,9% 12,0% 10,3% 10,0% 7,3% 8,0% 5,5% 6,0% 5,3% 4,0% 4,0% 2,9% 2,5% 1,5% 2,0% 0,0% -1,0% -2,0% -1,8% -2,5% FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 -4,0% QUANTUM EXPORTADO E IMPORTADO DE PETRÓLEO M il Barris Importação e Exportação de Pe tróleo M Fonte : ANP X Milhões de barris 240 Importações 230 Exportações 221 210 201 201 192 180 189 173 150 160 154 152 145 139 138 120 128 158 148 148 139 142 144 132134 124 121 135 114 100 90 86 88 84 2002 2003 2004 60 40 30 7 0 2000 2001 2005 2006 FONTE: ANP/SECEX ELABORAÇÃO BRADESCO 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 IMPORTAÇÕES E EXPORTAÇÕES DE PETRÓLEO NO BRASIL FONTE: ANP/SECEX QUANTUM EXPORTADO E IMPORTADO DE PETRÓLEO – ACUMULADO 12 MESES MILHÕES BARRIS Milhões de barris 320 Importações Exportações 275 270 230 234 220 225 191 170 208 190 161 147 150 125 120 146 117 123 116 106 111 FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO jul/16 abr/16 jan/16 out/15 jul/15 abr/15 jan/15 out/14 jul/14 abr/14 jan/14 out/13 jul/13 abr/13 jan/13 out/12 jul/12 abr/12 jan/12 out/11 jul/11 abr/11 jan/11 out/10 jul/10 abr/10 jan/10 out/09 jul/09 abr/09 jan/09 out/08 jul/08 abr/08 jan/08 out/07 jul/07 70 Produção de derivados de petróleo - ANP - mil m³ PRODUÇÃO BRASILEIRA DE DERIVADOS DE PETRÓLEO 130.000 126.468 Mil m³ 123.905 125.000 120.000 117.328 115.000 111.496 110.000 105.735 105.439 105.000 106.541 106.841 103.440 101.790 100.460 100.000 97.427 95.000 95.000 95.008 93.061 FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 90.000 TAXA DE VARIAÇÃO % DA PRODUÇÃO BRASILEIRA DE DERIVADOS DE PETRÓLEO Taxa de variação % da produção de derivados de petróleo - ANP - mil m³ 7,0% 5,7% 6,0% 5,6% 5,2% 5,0% 4,7% 4,4% 4,0% 3,0% 2,2% 2,0% 1,3% 2,1% 1,6% 1,0% 1,0% 0,3% 0,0% 0,0% -0,3% -1,0% -2,0% -2,5% -3,0% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Produção Nacional de Derivados - DE ANP -PETRÓLEO milhões m³ PRODUÇÃO BRASILEIRA DE DERIVADOS - ACUMULADO 12 MESES 127,000 Milhões m³ 126,468 122,000 121,252 117,000 114,540 110,306 112,000 107,496 107,000 107,143 105,963 102,000 103,103 97,000 jul/07 out/07 jan/08 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 jul/11 out/11 jan/12 abr/12 jul/12 out/12 jan/13 abr/13 jul/13 out/13 jan/14 abr/14 jul/14 out/14 jan/15 abr/15 jul/15 out/15 jan/16 abr/16 jul/16 92,000 FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO 115,145 PRODUÇÃO BRASILEIRA DE DERIVADOS DE PETRÓLEO – VAR % DO Produção Nacional de Derivados - ANP - mil m³ ACUMULADO 12 MESES 8.00% 6.6% 6.00% 6.0% 5.5% 4.6% 4.00% 3.9% 4.2% 3,5% 3.9% 3.3% 2.00% 1.6% 1.8% 0.00% -2.00% -4.00% -2.8% -3.6% -6.00% -6.0% jul/07 out/07 jan/08 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 jul/11 out/11 jan/12 abr/12 jul/12 out/12 jan/13 abr/13 jul/13 out/13 jan/14 abr/14 jul/14 out/14 jan/15 abr/15 jul/15 out/15 jan/16 abr/16 jul/16 -8.00% FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO UTILIZAÇÃO DA CAPACIDADE DE REFINO Utilziação da capacidade das refinarias - em % Em % 120,00 100,00 83,7 80,00 86,5 86,2 89,4 87,9 90,0 89,6 90,3 91,1 92,8 89,9 91,1 91,2 96,3 98,2 84,1 78,4 60,00 40,00 20,00 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 QUANTUM EXPORTADO E IMPORTADO DE DERIVADOS DE PETRÓLEO Exportações e importações de derivados de petróleo - ANP - milhões m³ Milhões m³ 36 Importação Exportação 30,3 31 28,7 27,8 27,4 27,2 26 21 18,3 16,8 16 15,7 15,0 15,0 15,8 16,0 16,8 17,6 17,9 16,0 16,0 15,9 15,2 13,8 13,5 13,1 11,7 11 14,7 14,9 14,6 13,5 10,9 6 2001 2002 2003 2004 2005 2006 FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Consumo aparente de Petróleo CONSUMO APARENTE DE PETRÓLEO Barril mil Fonte: ANP Mil barris/ano 800 779 744 750 2003 645 664 669 668 2012 586 635 2005 584 629 2004 584 2002 600 2001 650 653 2011 700 643 626 550 FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO 2014 2013 2010 2009 2008 2007 2006 500 Barril mil Fonte: ANP Consumo aparente de Petróleo CONSUMO APARENTE DE DERIVADOS Mil barris/ano 807 800 832 836 2014 850 2013 900 798 758 675 675 2009 700 2008 750 654 630 609 600 606 608 2005 629 2004 650 586 550 FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO 2012 2011 2010 2007 2006 2003 2002 2001 500 QUANTUM EXPORTADO E IMPORTADO DE DERIVADOS DE PETRÓLEO – Exportação e importação de derivados - ANP - mil m³ ACUMULADO 12 MESES Milhões m³ 33,000 32,418.7 Expo rtação 31,280.4 Importação 30,239.2 29,000 28,185.9 27,315.0 27,177.6 25,000 21,000 18,032.1 18,259.0 17,000 15,199.8 13,000 14,202.9 14,624.1 14,081.9 11,513.9 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 9,000 FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO 13,680.2 EXPORTAÇÃO E IMPORTAÇÃO DE PETRÓLEO E DERIVADOS US$ BILHÕES Fonte: ANP Importação e Exportação de Pe tróleo US$ bilhões 3.500,0 Importações 3.072 2.929 Exportações 3.000,0 2.725 2.500,0 2.867 2.896 2.744 2.697 2.701 2.418 2.341 2.184 2.050 2.000,0 1.852 1.562 1.548 1.500,0 1.188 1.000,0 500,0 0,0 2007 2008 2009 FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO 2010 2011 2012 2013 2014 VAR % DAS EXPORTAÇÕES E IMPORTAÇÕES DE PETRÓLEO E DERIVADOS Taxa de v ariação de Importação e Exportação de Pe tróleo 70,0% Fonte : ANP Importações Exportações 49,9% 50,0% 41,1% 30,6% 30,0% 6,3% 10,0% 0,0% 0,0% -1,0% -4,3% -10,0% -30,0% 27,0% 24,8% -20,9% -24,5% -50,0% 2009 2010 2011 FONTE: ANP ELABORAÇÃO BRADESCO 2012 2013 2014 EXPORTAÇÃO E IMPORTAÇÃO DE E DERIVADOS –FONTE: SECEX IMPORTAÇÕES E EXPORTAÇÕES DE PETRÓLEO PETRÓLEO NO BRASIL - acum 12m ACUMULADO EM 12 MESES US$ US$ bilhões 3,500.0 Importações Exportações 3,112 3,000.0 2,900 2,694 2,500.0 2,244 2,000.0 1,844 1,500.0 1,705 1,542 FONTE: SECEX ELABORAÇÃO: BRADESCO ago/16 mai/16 fev/16 nov/15 ago/15 mai/15 fev/15 nov/14 ago/14 mai/14 fev/14 nov/13 ago/13 mai/13 fev/13 nov/12 ago/12 mai/12 fev/12 nov/11 ago/11 mai/11 fev/11 nov/10 ago/10 mai/10 fev/10 nov/09 ago/09 mai/09 1,000.0 US$ Var % - IMPORTAÇÕES E EXPORTAÇÕES DE PETRÓLEO NODE BRASIL - acum 12m VAR % DAS EXPORTAÇÕES E IMPORTAÇÕES PETRÓLEO EFONTE: SECEX DERIVADOS – ACUMULADO EM 12 MESES 70% Importação Exportação 50% 41.1% 30.8% 30% 31.5% 16.5% 7.0% 10% -1.9% -15.1% -5.8% 1.4% -2.1% -6.5% -10% -17.8% -23.7% -30% -27.6% FONTE: SECEX ELABORAÇÃO: BRADESCO ago/16 mai/16 fev/16 nov/15 ago/15 mai/15 fev/15 nov/14 ago/14 mai/14 fev/14 nov/13 ago/13 mai/13 fev/13 nov/12 ago/12 mai/12 fev/12 nov/11 ago/11 mai/11 fev/11 nov/10 ago/10 mai/10 fev/10 nov/09 ago/09 mai/09 -50% FONTE: BLOOMBERG ELABORAÇÃO: 146 BRADESCO 52,5 41,5 35,7 08/09/16 46,2 09/08/16 34,7 10/07/16 10/06/16 54,2 53,1 11/05/16 11/04/16 114,8 12/03/16 110,0 11/02/16 38,2 12/01/16 20 13/12/15 13/11/15 43,9 14/10/15 57,7 14/09/15 60 15/08/15 67,8 16/07/15 62,5 16/06/15 17/05/15 74,2 17/04/15 44,5 18/03/15 16/02/15 40 17/01/15 18/12/14 18/11/14 93,7 19/10/14 19/09/14 20/08/14 92,3 21/07/14 98,0 21/06/14 100 22/05/14 110,6 22/04/14 23/03/14 120 21/02/14 22/01/14 23/12/13 PETRÓLEO: EVOLUÇÃO DOS PREÇOS DO WTI X BRENT (1º FUTURO) EM US$/b WTI BRENT 99,7 86,1 80 63,3 50,9 49,8 47,4 39,5 26,6 26,2 FONTE: BLOOMBERG ELABORAÇÃO: BRADESCO 08/09/16 11/08/16 14/07/16 16/06/16 19/05/16 21/04/16 24/03/16 25/02/16 28/01/16 31/12/15 03/12/15 05/11/15 08/10/15 10/09/15 13/08/15 16/07/15 18/06/15 21/05/15 23/04/15 26/03/15 26/02/15 65 29/01/15 01/01/15 45 04/12/14 06/11/14 09/10/14 11/09/14 14/08/14 110,0 17/07/14 19/06/14 22/05/14 110,6 24/04/14 27/03/14 27/02/14 30/01/14 02/01/14 05/12/13 PETRÓLEO: EVOLUÇÃO DOS PREÇOS DE PETRÓLEO TIPO BRENT (1º FUTURO) EM US$/b 125 115,1 105 107,7 85 86,1 62,5 67,8 62,1 53,4 49,8 46,6 25 DEPEC-BRADESCO www.economiaemdia.com.br Equipe Técnica Octavio de Barros - Diretor de Pesquisas e Estudos Econômicos Fernando Honorato Barbosa – Superintendente Executivo Economistas: Ana Maria Bonomi Barufi / Andréa Bastos Damico / Ariana Stephanie Zerbinatti / Constantin Jancso / Daniela Cunha de Lima / Ellen Regina Steter / Estevão Augusto Oller Scripilliti / Fabiana D’Atri / Igor Velecico / Leandro Câmara Negrão / Marcio Aldred Gregory / Myriã Tatiany Neves Bast / Priscila Pacheco Trigo / Regina Helena Couto Silva / Thomas Henrique Schreurs Pires Estagiários: Bruno Sanchez Honório / Carlos Henrique Gomes de Brito / Christian Frederico M. Moraes / Fabio Rafael Otheguy Fernandes / Mariana Silva de Freitas / Rafael Martins Murrer