Reunião Matinal

20 de março de 2013
Reunião Matinal
Relatórios/
Destaques/
 Destaques
Abertura
 Visão Macroeconômica
Na agenda desta quarta-feira, as atenções devem ficar com o mercado norte-americano,
quando terminará a reunião do Fomc (Federal Open Market Comitee), que define mudanças na taxa básica de juros do país.
Fechamento da Sessão Anterior
 Cotações
 Painel Corporativos
 Proventos
 A Hora do Gráfico (IBOV)
Apesar de ter fechado em alta na sessão anterior, mesmo com a situação complicada na
Zona do Euro, o Ibovespa voltou a fechar em forte queda. Com isso, o índice fechou em
baixa de 1,07%, a 56.361 pontos. O giro financeiro foi de R$ 7,01 bilhões.
 A Hora do Gráfico (Fique de Olho)
Painel Corporativo
 Recomendações
 Acompanhamento
 Agenda Semanal

(-) Eztec (EZTC3): Desaceleração na quarto trimestre.

(=) Setor de Consumo: Governo adia para abril votação de alíquota única para o
ICMS.

(+) Brasil Brokers (BBRK3): Menos receita, margens melhores.

(+) Localiza (RENT3): Localiza anuncia bonificação de ações.

(+) Helbor (HBOR3): Helbor anuncia aumento de capital.

(=) Setor de Telecom: TV paga terá novo competidor estrangeiro.
 Disclaimer
Bolsas ∆%/
Índice
Agenda
Hora
Local
Indicador
Data
Expec.
Ant.
Ibovespa
56.361
Dow Jones
14.456
08:00
EUA
MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários
01/mar
09:30
UK
U.K. C hancellor Osborne Presents 2013 Budget to Parliament
12:00
EUR
C onfiança consumidor-Zona euro
12:30
BRA
C entral Bank Posts C urrency Flows' Data for Prev. Week
15:00
EUA
FOMC Decisão sobre a taxa de juros 01/mar 0.25% 0.25%
22:45
C HI
PMI flash manufatura HSBC
Mar A
Mar
--23.2
50.9
-4.7%
-23.6
50.4
Mês
(1,1)
(1,9)
0,0
2,9
1.548
(0,2)
2,2
FTSE 100
6.441
(0,3)
1,3
C AC 40
3.776
(1,3)
1,4
7.948
DAX
(0,8)
2,7
12.468
2,0
7,9
2.363
0,8
(4,6)
SHASHR
Maiores Altas e Baixas /
Nome
Ticker
∆%
NATURA
NATU3
2,4
OGX-ORD
OGXP3
1,6
OI SA
OIBR3
1,6
C C R SA
C C RO3
1,6
SID NAC IONAL
C SNA3
(6,4)
MRV ENGENHARIA
MRVE3
(5,6)
MARFRIG
MRFG3
(4,2)
B2W VAREJO
BTOW3
(4,2)
1- P articipação no índice Ibo vespa
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Dia
S&P 500
NIKKEI 225
quarta-feira, 20 de março de 2013
Pontos
Visão Macroeconômica/
Principais Mercados/
Ásia
Os mercados de ações da Ásia fecharam em direções divergentes nesta quarta-feira, uma vez que as preocupações sobre o Chipre continuaram a pesar sobre a confiança do investidor. Ao mesmo tempo, um forte desempenho de bancos e desenvolvedores levou os mercados chineses ao terreno positivo. No Japão, a bolsa de Tóquio não abriu por causa de um feriado nacional. As ações chinesas terminaram
em terreno positivo. O índice Xangai Composto, saltou de 2,7%, para 2.317,37 pontos e o índice Shenzhen Composto subiu 2,7%, para
949,82 pontos. Setores que haviam caído recentemente se recuperaram na quarta-feira. As incorporadoras imobiliárias tiveram bom
desempenho depois de uma série de comentários positivos feitos por analistas, após a divulgação de alguns resultados anuais de 2012.
Os bancos chineses também avançaram antes do início de sua temporada de balanços, que começa na sexta-feira. Destaque na agenda
para a prévia do PMI de março a ser divulgado hoje à noite.
Europa
Líderes do Chipre reuniam-se para evitar colapso financeiro, após o país rejeitar os termos de um resgate da União Europeia. O presidente Nicos Anastasiades, há apenas um mês no cargo, encontrou líderes do partido e o presidente do banco central em seu gabinete.
Ele também deve fazer uma reunião de gabinete e conversar com autoridades da UE, BCE e do FMI ao longo do dia. Bolsas vão mostrando um desempenho mais favorável na sessão, recuperando parte das perdas na semana.
EUA
Na agenda, o Fomc do Federal Reserve anuncia às 15h00 sua decisão sobre a taxa de juros norte-americana. A expectativa é de que
permaneça entre zero e 0,25%. Também serão divulgadas projeções econômicas. E, às 15h30, o chairman do Fed, Ben Bernanke, realiza coletiva a imprensa.
Brasil
O Ministério do Trabalho e Emprego disponibiliza às 15h00 dados de fevereiro sobre a criação de empregos formais do Cadastro Geral de
Empregados e Desempregados (Caged). Em janeiro, foram abertos 28,9 mil postos. Pesquisa apurada pela Reuters aponta criação de 95
mil vagas.
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Cotações/
Commodities Index ∆%/
Bolsas Internacionais ∆%/
Índice
Pais
Pontos
Dia
Mês
2013
(1,1)
(1,9)
(7,5)
Índice
Cotação
Dia
Mês
2013
Soja
1.406,8
(0,2)
(3,1)
(0,2)
Milho
728,5
1,2
3,6
4,6
722,0
1,3
1,0
(8,4)
Açucar
18,3
0,1
(0,4)
(6,2)
91,1
0,3
6,8
20,6
Grãos
Américas
Ibovespa
Brasil
56.361
Dow Jones
EUA
14.456
0,0
2,9
11,7
S&P 500
EUA
1.548
(0,2)
2,2
10,4
Trigo
(3,8)
Agrícolas
MEXBOL
México
42.061
-
(4,7)
Zona do Euro
FTSE 100
Reino Unido
6.441
(0,3)
1,3
8,7
Algodão
C AC 40
França
3.776
(1,3)
1,4
4,3
C afé
133,1
(0,9)
(7,1)
(11,1)
139,7
0,4
9,3
9,0
2.099,0
0,5
(1,7)
(7,0)
DAX
Alemanha
7.948
(0,8)
2,7
4,4
Suco de Laranja
IBEX
Espanha
8.321
(2,2)
1,1
2,3
C acau
Energia
Ásia
NIKKEI 225 Japão
SHASHR
12.468
7,9
19,9
Petróleo Bruto (WTI)
92,2
(1,7)
0,1
0,4
286,4
(2,1)
(3,2)
(4,0)
304,5
(2,7)
(2,1)
5,2
4,0
2,2
13,9
13,0
2.363
0,8
(4,6)
1,1
Óleo C alefação
22.042
(0,2)
(4,3)
(2,8)
RBOB Gasolina
Shangai
HANG SENG Hong Kong
2,0
GásNatural
Bolsa Nacional ∆%/
Índice
Ticker
Metais
Pontos Dia
Mês
2013
Ouro
1.611,3
0,4
2,1
(2,8)
(1,9)
(7,5)
Prata
28,8
(0,1)
1,4
(3,9)
340,6
(0,7)
(4,0)
(5,4)
121,0
(0,3)
(3,2)
(8,3)
88,3
(0,8)
(3,5)
(11,4)
Ibovespa
IBOV
56.361
(1,1)
IBX
IBX
21.402
(0,9)
0,0
(2,6)
C obre
Small C aps
SMLLBV
1.505
(0,6)
(3,1)
(2,6)
Criação
C onsumo
IC ONBV
2.380
(0,3)
(2,3)
0,1
Boi Gordo (EUA)
Financeiro
IFNC BV
4.207
(0,4)
2,2
4,8
Porco Magro
Industrial
INDX
11.856
(0,8)
(2,7)
(2,4)
Imobiliário
IMOBBV
837
(1,3)
(6,1)
(8,8)
Performance Setorial
Diária ∆%
Telecomunicações
Financeiro
Infraestrutura
Moedas ∆%/
Divisa
Ticker
Cotação
Dia
Mês
2013
Dólar/Real
USDBRL
1,98
0,1
0,3
(3,1)
Euro/Real
EURBRL
2,56
(0,5)
(1,0)
(5,6)
Euro/Dolar
EURUSD
1,29
(0,6)
(1,3)
(2,5)
Yuan/Dólar
C NYUSD
0,16
0,0
0,1
0,3
Yen/Dólar
JPYUSD
0,01
0,0
(2,7)
(9,7)
Indicadores Econômicos /
Energia Elétrica
Unidade
fim período
8,00%
8,25%
Varejo e Consumo
IPC A
% ao ano
5,82%
5,50% -0,3 p.p.
IGP-M
% ao ano
5,17%
5,31%
0,1 p.p.
PIB
% ao ano
3,10%
3,50%
0,4 p.p.
Papel & Celulose
*Fo nte: B o letim Fo cus
Construção Civil
Mineração e Siderurgia
-2,5
-2,0
-1,5
∆
Selic
Aviação e Logística
-3,0
2013E* 2014E*
Petróleo & Gás
-1,0
-0,5
0,0
0,5
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0,3 p.p.
Painel Corporativo/
(-) Eztec (EZTC3): Desaceleração na quarto trimestre.
Eztec divulgou ontem os resultados do 4T12. Os destaques são os seguintes:
EZ TEC
Recomendação
Setor
C onstrução "Mid C aps"
Valor de Mercado (MM)
R$ 3.813,4
C otação
R$ 25,99
Preço Alvo¹
R$ 30,17
Upside
16,1%
Máx e Min 52 sem. R$ 28,61 - R$ 18,1
Em nossa opinião, os resultados da Eztec são negativos. A desaceleração de lançamentos em São Paulo já era esperada. No entanto, estamos começando a ver
o aumento dos custos gerais e administrativos prejudicando as margens altas
de Eztec. Outro fator que vemos prejudicar as margens da Eztec é a participação
dos imóveis comerciais no total de vendas durante o período. Imóveis comerciais tradicionalmente produzem margens mais elevadas do que o imobiliário residencial, mas representaram uma parcela menor do total de vendas para 2012 do
que em 2011. Por outro lado, a estrutura de capital ainda é muito saudável e as
margens estão ainda acima da maioria da indústria, apesar de não estar no nível
de anos anteriores. No geral, vemos os resultados como negativos e esperamos
uma reação do ruim do mercado. No entanto, ainda vemos a empresa como uma
das melhores construtoras no mercado.
(=) Setor de Consumo: Governo adia para abril votação de
alíquota única para o ICMS.
Com medo de uma derrota expressiva, a bancada do governo no Senado recuou e vai
adiar a votação da proposta do Executivo sobre a unificação do ICMS para operações
interestaduais, prevista inicialmente para a próxima semana na Comissão de Assuntos
Econômicos (CAE) da Casa. A votação será em abril. Na semana passada, o presidente
na CAE ,Lindbergh, havia dito que a data da votação não seria prorrogada mesmo que
não houvesse acordo entre as partes. O passo atrás foi dado logo após reunião nesta
terça-feira, 19, entre líderes e os ministros da Fazenda, Guido Mantega, e de Relações
Institucionais, Ideli Salvatti. Após o encontro, o relator disse ser preciso arredondar a
proposta para não correr o risco de, na votação, entrar em rota de colisão. Como está
agora, o governo conta com a divergência de 21 unidades da Federação: sete Estados do
Norte, nove do Nordeste, quatro do Centro-Oeste e o Espírito Santo. Caso todos senadores desse bloco venham a se opor à adoção da alíquota única de 4%, serão 63 de 81
votos contrários numa eventual votação em plenário.
Importante monitorar o desdobramento de tal questão que assume elevada importância para Hering (HGTX3) nossa preferência no setor, além das demais
varejistas.
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Volume Méd. 30D (M)
Dividend Yield
Beta
P/L 2013E¹
Fo nte: A nálise XP e B lo o mberg
1- Co nsenso de mercado B lo o mberg
R$ 9,6
2,0%
0,5
7,3x
Painel Corporativo/
(+) Brasil Brokers (BBRK3): Menos receita, margens melhores.
Recomendação
Brasil Brokers divulgou ontem os resultados do 4T12. Os destaques são os seguintes:
Setor
BRASIL BROKERS P
Atrativa
C orretoras Imobiliárias
Valor de Mercado (MM)
R$ 7,06
Preço Alvo¹
R$ 8,06
Upside
14,2%
Máx e Min 52 sem.
R$ 8,11 - R$ 5,5
Volume Méd. 30D (M)
Dividend Yield
Apesar do resultado da primeira linha abaixo das expectativas do mercado, vemos esses resultados como positivos para a Brasil Brokers. O mercado agora
está ciente dos problemas que afetaram os lançamentos de projetos no quarto
trimestre. Os resultados de BBRK3 mostram a força e resistência do seu modelo
de negócio. A participação do mercado secundário reduziu para 17,0% de
17,9% no 3T12, enquanto São Paulo apresentou maior participação no mercado
secundário. Despesas gerais e administrativas normalizadas cresceram 5% sobre o 3T12, mas ainda terminam o ano menor do que o total de 2011. Atribuímos essas pequenas variações ao processo de busca pela melhor estrutura possível, percebendo as sinergias entre as várias aquisições da empresa. Achamos
o atual nível de despesas completamente saudável, considerando o crescimento
que a empresa recentemente passou.
R$ 13,3
4,5%
Beta
0,7
P/L 2013E¹
14,1x
Fo nte: A nálise XP e B lo o mberg
1- Co nsenso de mercado B lo o mberg
LOCALIZA
Recomendação
Setor
Locadoras Automóveis
Valor de Mercado (MM)
R$ 7.416,8
C otação
R$ 36,77
Preço Alvo¹
R$ 41,15
(+) Localiza (RENT3): Localiza anuncia bonificação de
ações.
Upside
O conselho de administração da Localiza levará à assembleia geral extraordinária proposta de aumento do capital social da companhia no montante de R$ 375 milhões. Com isso
o capital passará de R$ 601,708 milhões para R$ 976,708 milhões. O aumento será feito
com a emissão de 10.085.400 novas ações ordinárias, equivalentes a 5% do capital social, sem valor nominal, a serem distribuídas aos acionistas, gratuitamente, a título de bonificação, na proporção de uma nova ação para cada lote de 20 ações de que forem titulares na posição final do dia 30 de abril de 2013. O aumento de capital proposto ocorrerá
mediante a incorporação de parte do saldo das reservas de lucros, especificamente da
Reserva Estatutária denominada “Reserva para Investimento”. O custo unitário atribuído
às ações bonificadas será de R$ 37,18. As ações serão negociadas "ex direito” à bonificação, a partir de 2 de maio de 2013.
Dividend Yield
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R$ 1.361,4
C otação
11,9%
Máx e Min 52 sem. R$ 38,88 - R$ 28,1
Volume Méd. 30D (M)
Beta
P/L 2013E¹
Fo nte: A nálise XP e B lo o mberg
1- Co nsenso de mercado B lo o mberg
R$ 50,9
1,0%
0,6
19,3x
Painel Corporativo/
(+) Helbor (HBOR3): Helbor anuncia aumento de capital.
A Helbor comunicou que foi aprovada a proposta, a ser submetida à apreciação da Assembleia Geral Extraordinária da Companhia, de aumento do capital social no montante
de R$ 300 milhões, mediante a capitalização parcial da Reserva de Lucros, com a emissão de 59.469.216 novas ações a serem distribuídas aos acionistas na proporção de sua
participação no capital social da Companhia. Uma vez aprovada esta proposta, os acionistas receberão 3 novas ações de emissão da Companhia para cada 10 ações de sua titularidade no fechamento do pregão do dia 19 de abril de 2013. As ações passarão a ser negociadas "ex-bonificação" no dia 22 de abril de 2013, inclusive. O custo atribuído às
ações bonificadas é de R$ 5,04 por ação.
(=) Setor de Telecom: TV paga terá novo competidor estrangeiro.
A operadora americana de TV por satélite DishTV se prepara para operar comercialmente
no Brasil. A Anatel já aguarda o pedido de autorização, após a negociação frustrada de
parceria com a Telefônica. Inicialmente, o controlador da DishTV --o bilionário Charles
Ergen-- pretendia firmar acordo com uma operadora no país, uma forma de reduzir os
investimentos de entrada. Houve conversas sem sucesso com a Oi. Com a Telefônica,
estudou-se uma parceria efetivamente. A operadora espanhola propôs compartilhar cerca
de 670 mil assinantes que hoje recebem TV e internet pela tecnologia de micro-ondas. Ao
vencer o leilão de 4G, em junho de 2012, a Telefônica ficou obrigada a devolver justamente as licenças de TV por micro-ondas porque haverá sobreposição, algo proibido pela
legislação do setor. Esses clientes da Telefônica poderiam ser atendidos via satélite pela
DishTV. Mas a empresa americana também queria participação na base de clientes da
Telefônica de TV e internet por satélite. Os espanhóis não concordaram e as negociações
foram encerradas.
Importante monitorar o desdobramento de tal situação, uma vez que a entrada
de novo entrante tende a afetar a rentabilidade do setor. Estima-se que a entrada da DishTV possa reduzir o preço dos pacotes em até 30%. Para a empresa, o
negócio é promissor. Um estudo recente da consultoria Digital TV Research
mostra que, até 2017, o Brasil responderá pela maior parte do crescimento de
assinantes de TV paga no mundo, contribuindo com a expansão do lucro das
empresas que atuarem no país.
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HELBOR
Recomendação
Setor
Neutra
C onstrução "Mid C aps"
Valor de Mercado (MM)
R$ 2.398,6
C otação
R$ 12,10
Preço Alvo¹
R$ 13,85
Upside
14,5%
Máx e Min 52 sem. R$ 12,99 - R$ 7,71
Volume Méd. 30D (M)
Dividend Yield
Beta
P/L 2013E¹
Fo nte: A nálise XP e B lo o mberg
1- Co nsenso de mercado B lo o mberg
R$ 4,1
3,0%
0,5
8,3x
Proventos/
Lista de empresas que anunciaram pagamento de proventos
Empresa
Código
Data Ex
Data de
PGTO
Líquido
Bruto
Tipo
Frequência
Yield do
Provento
Yield da
Empresa
(12m)
Dividendo
ALPA4
25/03/2013
17/04/13
0,069
0,069
Dividendo
Irregular
0,5%
1,3%
JC P
ARZZ3
01/07/2013
31/07/13
0,085
0,100
JC P
Irregular
0,2%
0,9%
JC P
BEES3
01/04/2013
02/05/13
0,002
0,002
JC P
Anual
0,4%
5,8%
Dividendo
BVMF3
18/04/2013
30/04/13
0,201
0,201
Dividendo
Trimestral
1,5%
3,3%
JC P
BBDC 3
02/04/2013
02/05/13
0,016
0,019
JC P
Irregular
0,0%
2,7%
JC P
BBDC 4
02/04/2013
02/05/13
0,018
0,021
JC P
Irregular
0,0%
3,0%
Dividendo
BRFS3
22/04/2013
30/04/13
0,052
0,052
Dividendo
Irregular
0,1%
0,7%
Dividendo
HGTX3
26/04/2013
29/05/13
0,730
0,730
Dividendo
Semi anual
1,9%
4,0%
JC P
C SMG3
22/03/2013
00/01/00
0,271
0,319
JC P
0,6%
2,8%
Dividendo
C PFE3
22/04/2013
00/01/00
0,474
0,474
Dividendo
Semi anual
2,3%
6,9%
Dividendo
ELPL4
05/04/2013
00/01/00
0,003
0,003
Dividendo
Irregular
0,0%
33,7%
JC P
EMBR3
22/03/2013
11/04/13
0,034
0,040
JC P
Irregular
0,2%
1,2%
Special C ash
ENBR3
11/04/2013
00/01/00
0,096
0,096
Special C ash
Anual
0,7%
6,0%
Dividendo
ETER3
19/03/2013
26/03/13
-
-
Dividendo
Trimestral
-
9,0%
Dividendo
GRND3
12/04/2013
24/04/13
0,350
0,350
Dividendo
Trimestral
1,6%
4,2%
Dividendo
KLBN4
03/04/2013
00/01/00
0,089
0,089
Dividendo
Quadrimestral
0,6%
2,3%
JC P
RENT3
21/03/2013
03/05/13
0,062
0,073
JC P
Anual
0,2%
1,0%
JC P
POMO4
22/03/2013
28/06/13
0,030
0,035
JC P
Anual
0,2%
2,3%
Dividendo
LEVE3
22/04/2013
00/01/00
0,351
0,351
Dividendo
Irregular
1,2%
4,4%
Dividendo
ODPV3
03/04/2013
00/01/00
0,077
0,077
Dividendo
Irregular
0,8%
3,9%
Dividendo
OIBR3
22/03/2013
28/03/13
0,510
0,510
Dividendo
Anual
6,1%
52,4%
Dividendo
OIBR4
22/03/2013
28/03/13
0,510
0,510
Dividendo
Anual
7,1%
61,2%
Dividendo
PSSA3
01/04/2013
09/04/13
0,259
0,259
Dividendo
Anual
1,0%
3,6%
Dividendo
POSI3
02/05/2013
00/01/00
0,088
0,088
Dividendo
Anual
2,1%
3,9%
Dividendo
PRVI3
02/04/2013
27/05/13
0,422
0,422
Dividendo
Semi anual
5,0%
6,6%
Dividendo
RAPT4
08/04/2013
23/04/13
0,003
0,003
Dividendo
Anual
0,0%
1,9%
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg.
2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
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A Hora do Gráfico/
Índice Ibovespa/
IBOV (gráfico diário)
IBOV (gráfico de 60 minutos)
O Ibovespa encerrou com uma queda de 1,07%, testando uma região de suporte por antigos fundos nos 56.000, mas encerrando com
candle de força baixista. Se perder os 56.000, pode levar à região de 55.400, onde tem um suporte de médio prazo. Para cima, se romper os 57.200, onde está a MM21 dias, será um sinal de novas recuperações para buscar os 58.900.
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A Hora do Gráfico/
Fique de Olho/
Klabin - KLBN4
Se nesta quarta-feira, depois das 16h00, estivermos com um candle de força altista (abertura no terço inferior e último negócio no terço superior do dia), rompendo o patamar de 13,95, poderemos ter boa oportunidade de compra pelo método Lauro-LeandroStormer.
Arteris - ARTR3
Se nesta quarta-feira, depois das 16h00, estivermos com um candle de força altista (abertura no terço inferior e último negócio no terço superior do dia) rompendo o patamar de 22,15, poderemos ter boa oportunidade de compra pelo método Lauro-LeandroStormer.
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Acompanhamento/
Carteiras Recomendadas
Top Picks
Ativo
Data de
Compra
Performance
Cotação
Atual¹ Semanal 4 semanas Em 2013
Inicial²
Gerdau PN
GGBR4
11-mar-13
15,08
-5,1%
-10,4%
-16,2%
-5,1%
C osan ON
C SAN3
04-mar-13
46,69
0,1%
0,3%
9,9%
1,1%
Technos
TEC N3
25-fev-13
25,18
2,6%
2,3%
2,8%
9,7%
Ambev PN
AMBV4
04-mar-13
85,21
-4,0%
-5,4%
1,3%
-3,1%
BMF Bovespa ON
BVMF3
04-mar-13
13,60
-3,2%
-1,3%
-2,4%
4,8%
Top Picks
-1,9%
7,5%
16,9%
57,8%
Ibovespa
-2,3%
-1,6%
-7,0%
-15,7%
1- P reço s médio s
2 - P erfo rmance desde 3/5/2010
Performance
Carteiras Mensais
Semanal
Mensal
Em 2013
Em 2012
Inicial¹
Carteira Recomendada XP
0,3%
-3,6%
-0,8%
34,5%
140,0%
Carteira XP Dividendos
0,1%
-1,3%
7,6%
18,1%
124,3%
Carteira XP Small Caps
0,6%
3,7%
11,2%
34,2%
-
Ibovespa
0,2%
-0,8%
-6,5%
7,4%
20,5%
1- P erfo rmance desde 30/4/2009
Performance
Carteira Gráfica
Semanal
Mensal
Em 2012
Inicial¹
Carteira Gráfica XP
0,00%
1,16%
-
2,17%
Ibovespa
-0,89%
-1,85%
-
-1,94%
1- P erfo rmance desde 3/12/12
Long & Short (Fique de Olho)
Pares
-
Perfil
-
Setor
Long
Short
-
-
BTC¹
-
1- Este é apenas um indicativo de B TC, antes de mo ntar a o peração ele deve ser co nfirmado co m a mesa de aluguel
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Ratio
Atual
Gatilho
Média
Retorno
Potencial
-
-
-
-
Recomendações/
Mapa de Recomendações/
Nome
Código
Recomendação
Nome
Código
Recomendação
AES TIETE-PREF
GETI4
Neutra
M DIAS BRANC O SA
MDIA3
Neutra
ALIANSC E SHOPPIN
ALSC 3
Atrativa
MAGNESITA REFRAT
MAGG3
Neutra
ALL AMERIC A LATI
ALLL3
Atrativa
METAL LEVE
LEVE3
Neutra
ALPARGATAS-PREF
ALPA4
Neutra
MARFRIG
MRFG3
*** Restritos ***
AMBEV-PREF
AMBV4
Atrativa
MILLS ESTRUTURAS
MILS3
Neutra
AREZZO INDUSTRIA
ARZZ3
Atrativa
MPX ENERGIA SA
MPXE3
*** Restritos ***
BR MALLS
BRML3
Neutra
MRV ENGENHARIA
MRVE3
Neutra
BR PROPERTIES SA
BRPR3
Neutra
MULTIPLAN
MULT3
Neutra
BRADESC O SA-PREF
BBDC 4
Neutra
ODONTOPREV
ODPV3
-
BANC O DO BRASIL
BBAS3
Neutra
OGX-ORD
OGXP3
*** Restritos ***
BRASILAGRO
AGRO3
Atrativa
ARTERIS SA
ARTR3
Atrativa
BRF - BRASIL FOO
BRFS3
Não Atrativa
OI SA-PREF
OIBR4
Neutra
BROOKFIELD
BISA3
Neutra
OSX BRASIL SA
OSXB3
*** Restritos ***
C C R SA
C C RO3
Neutra
PANAMERIC ANO-PRF
BPNM4
-
C ETIP
C TIP3
Atrativa
PAO AC UC A-PREF
PC AR4
Atrativa
C IELO SA
C IEL3
Atrativa
PDG REALTY
PDGR3
Atrativa
C OELC E-PRF A
C OC E5
Neutra
PETROBRAS
PETR3
Neutra
C OMGAS-PREF A
C GAS5
Neutra
POSITIVO
POSI3
-
C OPASA MG - ORD
C SMG3
Atrativa
RAIADROGASIL
RADL3
-
C OSAN
C SAN3
Atrativa
RANDON PART-PREF
RAPT4
Neutra
EC ORODOVIAS
EC OR3
Neutra
ELETROPAUL-PRF
ELPL4
Não Atrativa
ESTAC IO
ESTC 3
*** Restritos ***
ETERNIT
ETER3
FERT HERINGER
GENERAL SHOPPING
MET GERDAU-PREF
RENOVA ENERGIA
RNEW11
-
SANTOS BRAS-UNIT
STBP11
Atrativa
SAO MARTINHO
SMTO3
Atrativa
Neutra
SONAE SIERRA BRA
SSBR3
Neutra
FHER3
Neutra
SLC AGRIC OLA SA
SLC E3
Atrativa
GSHP3
Neutra
SUL AMERIC A-UNIT
SULA11
Neutra
GOAU4
Atrativa
TRANSM ALIAN-UNI
TAEE11
-
GRENDENE SA
GRND3
Atrativa
TEC HNOS SA
TEC N3
Neutra
IDEIASNET
IDNT3
Neutra
TEC NISA
TC SA3
Não Atrativa
IGUATEMI
IGTA3
Atrativa
TELEF BRASI-PREF
VIVT4
Atrativa
IMC
IMC H3
Neutro
SHOW3
Neutro
IOC HP-MAXION
MYPK3
Atrativa
TBLE3
Atrativa
ITAUSA-PREF
ITSA4
Neutra
C IA DE TRANSMISA
TRPL4
-
JBS
JBSS3
Neutra
ULTRAPAR
UGPA3
Neutra
JSL SA
JSLG3
Atrativa
USIMINAS-PREF A
USIM5
Não Atrativa
LIGHT SA
LIGT3
Neutra
VALE SA-PF
VALE5
Atrativa
LLX LOGISTIC A SA
LLXL3
*** Restritos ***
LOJAS RENNER SA
LREN3
Neutro
LUPATEC H SA
LUPA3
-
TIME FOR FUN
TRAC TEBEL
VALID SA
VLID3
-
VANGUARDA AGRO S
VAGR3
Atrativa
*Fo nte: A nálise XP
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Agenda Semanal/
Hora
Local
Indicador
Data
Expec.
Ant.
segunda-feira, 18 de março de 2013
07:00
EUR
Balança comercial da zona euro (saz)
Jan
10.9B
12.0B
07:00
EUR
Balança comercial - Zona euro
Jan
-3.5B
11.7B
08:00
BRA
FGV IPC -S-Índ preços ao consumidor01/mar 0.58% 0.52%
08:30
BRA
C entral Bank Weekly Economists Survey
11:00
EUA
NAHB Índice do mercado habitacional
15:00
BRA
Balança comercial (FOB) semanal
23:00
C HI
C onference Board C hina February Leading Economic Index
Mar
47
46
01/mar
--
$175M
terça-feira, 19 de março de 2013
05:00
BRA
FIPE IPC -Índice de preços ao consumidor
01/mar
semanal
0.02% 0.06%
07:00
EUR
Levantamento ZEW (Sentimento econ) Mar
07:00
GER
Pesquisa Zew (Situação atual)
07:00
GER
Levantamento ZEW (Sentimento econ) Mar
08:00
BRA
FGV Previsão da inflação IGP-M
09:30
EUA
C onstrução de casas novas
Fev
915K
890K
09:30
EUA
Início de construção de casas a.m.%
Fev
2.8%
-8.5%
09:30
EUA
Licenças p/construção
Fev
923K
925K
09:30
EUA
Licenças construção a.m.%
Fev
2.1%
1.8%
--
-4.7%
--
Mar
42.4
6.0
5.2
48.1
48.2
01/mar 0.26% 0.15%
quarta-feira, 20 de março de 2013
08:00
EUA
MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários
01/mar
09:30
UK
U.K. C hancellor Osborne Presents 2013 Budget to Parliament
12:00
EUR
C onfiança consumidor-Zona euro
12:30
BRA
C entral Bank Posts C urrency Flows' Data for Prev. Week
15:00
EUA
FOMC Decisão sobre a taxa de juros 01/mar 0.25% 0.25%
22:45
C HI
PMI flash manufatura HSBC
Mar A
-23.2
-23.6
Mar
50.9
50.4
quinta-feira, 21 de março de 2013
05:30
GER
PMI Manufatura
Mar A
50.5
50.3
05:30
GER
Serviços PMI
Mar A
55.0
54.7
06:00
EUR
PMI Manufatura
Mar A
48.2
47.9
06:00
EUR
Serviços PMI
Mar A
48.2
47.9
06:00
EUR
PMI C omposite
Mar A
48.2
47.9
09:30
EUA
Novos pedidos seguro-desemprego
01/mar
344K
332K
09:30
EUA
Seguro-desemprego
01/mar 3063K
3024K
09:58
EUA
Markit US PMI Preliminar
Mar
54.8
--
10:00
EUA
Índice de preços da casa própria a.m. Jan
0.7%
0.6%
11:00
EUA
FED da Filadélfia
Mar
-3.0
-12.5
11:00
EUA
Vendas de casas já existentes
Fev
5.00M
4.92M
11:00
EUA
Indicadores antecedentes
Fev
0.3%
0.2%
22:35
C HI
MNI March Flash Business Sentiment Indicator
sexta-feira, 22 de março de 2013
06:00
GER
IFO - C lima de negócios
Mar
107.8
107.4
06:00
GER
IFO - Expectativas
Mar
105.0
104.6
09:00
BRA
IBGE IPC A-15 (Percentual/mês)
Mar
0.45% 0.68%
10:30
BRA
C onta corrente - mensal
Fev
-$6000M
-$11371M
13:00
EUA
Fed Revisions of Industrial Production
Sem data
15-21
BRA
C AGED C riação de empregos formais Fev
95295
28900
13-19
C HI
Invest diretos estrang real (a.a.)
-4.8%
-7.3%
Fev
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Disclaimer/
Contatos/
Gustavo Carrizo
William Castro Alves
Analista, CNPI
Analista, CNPI-T
[email protected]
[email protected]
Analistas
C aio Sasaki, C NPI-T
Gustavo C arrizo, C NPI-T
Lauro Vilares, C NPI-T
Luiz Augusto C erávolo, C NPI-T
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
(21)3265-3077
(21)3265-4469
(21)3265-3075
(21)3265-3334
Rossano Oltramari, C NPI
Tito Gusmão, C NPI-T
William Alves, C NPI
[email protected]
tito.gusmã[email protected]
[email protected]
(21)3265-3927
(21)3265-3794
(21)3265-3796
Daniel C unha
Daniel Noronha
Martha Matsumura
Priscila Pereira
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
(11)3636-3700
(21)3265-3780
(21)3265-4434
(21)3265-3369
Assistentes
Richard C ole
[email protected]
(21)3265-3092
Revisão
Yordanna C olombo
[email protected]
(51)3092-1608
1. O atendimento de nossos clientes pessoas físicas e jurídicas (não-institucionais) é realizado por escritórios parceiros de agentes autônomos de investimento. Todos os
agentes autônomos de investimento que atuam através da XP Investimentos CCTVM S/A (“XP Investimentos Corretora”) encontram-se devidamente registrados na Comissão
de Valores Mobiliários. A relação completa dos agentes autônomos vinculados à XP Investimentos Corretora pode ser consultada no site www.cvm.gov.br <http://
www.cvm.gov.br/> > Agentes Autônomos > Relação dos Agentes Autônomos contratados por uma Instituição Financeira > Corretoras > XP Investimentos. Na forma da
legislação da CVM, o agente autônomo de investimento não pode administrar ou gerir o patrimônio de investidores. O agente autônomo é um intermediário e depende da
autorização prévia do cliente para realizar operações no mercado financeiro.
2. Este relatório foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S/A (´XP Investimentos Corretora´) e tem como único propósito fornecer informações que possam ajudar o
investidor a tomar sua decisão de investimento. Este relatório não constitui oferta ou solicitação de compra ou venda de qual quer instrumento financeiro. As informações
contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data da divulgação deste relatório e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis.
3. O analista de investimento responsável pela elaboração deste relatório, em conformidade ao artigo 17, I, da Instrução Normativa CVM n. 483/10, declara que as recomendações expressas neste relatório refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais e foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à pessoa ou a
instituição à qual está vinculado.
4. O analista de investimento está indiretamente envolvido na intermediação dos valores mobiliários objeto deste relatório, em conformidade ao artigo 17, II, c, da Instrução
Normativa CVM n. 483/10.
5. A remuneração do analista de investimento responsável por este relatório é indiretamente influenciada pelas receitas provenientes dos negócios e operações financeiras
realizadas pela pessoa a que esteja vinculado, em conformidade ao artigo 17, II, e, da Instrução Normativa CVM n, 483/10.
6. Os instrumentos financeiros discutidos neste relatório podem não ser adequados para todos os investidores. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de cada investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. A rentabilidade de instrumentos financeiros pode apresentar variações, e seu preço ou valor pode aumentar ou
diminuir. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garanti a, de forma expressa ou implícita, é feita
neste relatório em relação a desempenhos futuros. A XP Investimentos Corretora se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que
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7. Este relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito
da XP Investimentos Corretora. Informações adicionais sobre os instrumentos financeiros discutidos neste relatório se encontram disponíveis quando solicitadas.
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empresa aos seus problemas. Para contato, ligue 0800 722 3710.
9. Este relatório é baseado na avaliação dos fundamentos de determinadas empresas e dos diferentes setores da economia. A análise do ativo objeto do relatório utiliza como
informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa
e do setor podem afetar o desempenho do investimento. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. O patrimônio do cliente não está garantido
neste tipo de produto. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Corretora: www.xpi.com.br.
Inexistem situações de conflitos de interesses entre a XP Investimentos e a utilização desse produto.
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