fundo imobitiario especiat de apoio as empresas

FUNDOIMOBITIARIO
ESPECIAT
DE APOIO
(FTEAE)
ASEMPRESAS
Relqt5riode Aclividqde
Exercfciofindo em 3l de Dezembrode 2010
O Conselho
deAdministragao,
no cumprimento
da Leie
das suas obrigagoes
estatugrias,
vem apresentar
ao
Conselho
Geraldo FIEAE
o Relat6rio
deGestao
e Contas
da actividadedo exerciciode 2010.
CONSELHO
GERAL
Presidente
Dr.Pedro
Castelao
deAlmeida
Sousa
Matias
Vice-Presidente
Dra.AnalVlanuelJ.
L.C.lvlendes
Godinho
Vogal
Prof.Dr.Pedro
Migueldos
Santos
lvloreira
Vogal
Dra.lvlaria
l\4argarida
lV.M.RuchPerdigeo
nil
l//r
/t
v
1.lNrRoDUqAo
(FIEAE)
0 Fundo
lmobilierio
Especial
deApoioirsEmpresas
peloDe$eto-Lei
pelo
foicriado
n0104/2009,
de'12de lvlaio,
pftzodeumano.Pordespacho
doMinistro
daEconomia,
da
foiautorizada
Inovagao
e doDesenvolvimento,
a pronogageo
peloprazoadicional
doprazoinicialdoFIEAE
deumano,com
partir
efeito
a
de12deMaiode2010.
0 FIEAE
temmmodestinaurios
empresas
emnomicamenb
qtja
viaveis,
aindaqueenfrentando
dificuldades
financeiras,
situageo
estejaregularizada
coma Seguranga
Sociale coma
Administrageo
Fiscal.
O FIEAEexcluiempresas
do sector
imobiliario.
,r
2.ACTIVIDADE
DE201O
0 FIEAEiniciou
a suaactividade
em 17de Julhode 2009,
inicialde € 100
tendosidoconstituido
mm umadotaqao
peloTurismo
(€50milh6es
milhoes
subscritos
dePortugal,
l.P.
- Instituto
pelolAPl\4El
e € 50milhoes
subscritos
deApoio
as
Pequenas
Empresas
e d InovaQao,
LP.(IAPMED),
e lvledias
tendoemJaneiro
de2010sidorealizado
umreforco
de€ 50
por
milhoes, subscriqeo
doIAP[4E1.
pelaTFTurismo
Fundos
0 FIEAE
e gerido
SGFII
SA.
POLiTICA
DEINVESTIMENTO
paraa
vocacionado
0 FIEAEencontra-se
especialmente
aquisiqeo
de im6veis
integrados
no patrim6nio
de empresas
mmo formade dotaQeo
destasde recursosfnanceiros
queasempresas
imediatos
mobilizem
e visapermitir
osseus
imobilierios
activos
oaraacesso
a disDonibilidades
inanceiras
que essa
imediatas,assegurando,
simultaneamente,
mobilizaQeo
neomnstitui
umenlrave
aodesenvolvimento
das
suasactividades
comcontinuado
recurso
a essesaciivos.
0 objectjvo
6 o de permitir
o saneamento,
estabilizaqao
e
mnsolidag5o
fnanceira
das empresas,
bemcomoa sua
modernizaqao,
eventual
redimensionamento
e a criaqeo,
manutengao
e qualifcageo
doemprego.
/t
2.1. EvoLUqAo
oACARTETRA
TMoBLARA
DoFuNoo
Em 2010foramaoresentados
Daraanelise
no embitodo
FIEAE
43 prqectos,
denotando
umadiminuigao
faceas 129
operaqoes
analisadas
em2009.Em2010foram
aprovadas
36
operaqoes,
maisumadoquenoanotransacto.
Asopera@s
aprovadas
totalizaram
€ 70milhoes
diminuindo
faceaovalor
de € 137,3milhOes
de 2009.Ate ao finaldo anoforam
mncretizadas
32op€ra@s.
Noinaldoanoo Fundo
realizou
um mntratopromessa
de @mprae venda(CPCV)com
efcAcia
reale pagamento
desinalnovalorde540.000€
com
a Sodecal,
S.A.,paraefeitos
deaquisigao
deumim6vel.
Em 31 de Dezembro
de 2010o valorcontabilistim
do
patrimdnio
imobilierio
do Fundolmobilierb
Especial
deApoio
polg imOveis,
as Empresas,
constituido
ascendia
a
112.950
.024
.16€.
o
th
Lin'EBxtl
JASE(DouroPalace)
Lavandaria
PAarro
Vhnabce
Elecbo€r
lV
Pibrtubos
Bdndaub
[,4on6nEro
InvEar
Hetsal
J. i,larlins&C'.
JPCEl6slicos
Son€ni
Ambar
Piebc
Graphicsleader
Valbopan
Donaire
l\,,laberamica
Dorisol
l\,4icrofl
Edifce
Cozidu16es
Inpotuenda
CoelirE
(Portugal)
DanCake
Febric€
delt4alhas
Card6o
Heral
AnibalH.
Abranbs
4N
Parkalgaf
Prolanbvel
Turisfela
Faiangas
Artstcas
Bofdalo
Pinheiro
NovaCimnor
Ribacarne
VNAubmoveb
Plu coop(CovadaPiedade)
FundipesRossio
deAbranbs
InapalMebl
Aquablls
(SanDra
Pluricoop
Corre€)
Investr/o0d
ElfiEno
lVendes
total
24-Jul-09
18-Ago-09
09-Set-09
10-Sel09
10-Sel09
15-Sel09
30-Set-09
02-Oulo9
20-0ut"09
19-Nov-09
21"Dez-09
30-Dez-09
01-Fev-10
04-Fev-10
22-Fe\-10
26-Fevl0
10-i/ar-10
23-[,{ar-10
08-Abr-10
0g-Abr10
20-Abr-10
21-Abt-10
23-AV-14
23-Abr-10
12-l\,,lai1
0
14-[,4ar-10
22lun-10
24-Junl0
01-Jul-10
02'Jul-10
14-Jul-10
30-Jul10
26-Ago-10
02-Sel10
09-Sel10
09-Sel10
11-Out-10
27-Oul-10
22-Nov-10
07-Dez-10
13-Dez-10
13-Dez-10
22-Oez-10
27-Dez-10
1.702.900,00
€
Barcelos
€
Baieo
8.573.165,54
€
Guin€r6e8
854.000,00
1.998
000,00
€
VianadoCasblo
.612,26
Palmela
2.269
€
4.398
609,00
€
Alverc€
doRibabjo
1.903.604,15
Po|bAlb
€
809.108,23
€
Braga
1.466.592,24
Porblegre
€
1.111.253,24
€ S.JoSodal\4adeka
1.906.050,00
Felgueiras
€
1,807
.477
Valongo
,97€
1.010.844,32
€ S.Salvador
doCampo
5.547.273,61
€
RanElde
2.219.779,01€FiSes-Devesa
3.026.864,06
Seixezelo
€
1,204
.752,28
FanEliceo
€
858.421,88
€
GuilIEraes
4.00't.991,34
€
S. Marnede
7.001.314,78
€
Funchal
1,321
.964
,44€
2.000.972,31€ Pedroso
800.968,50
€
ArrudadosVinhos
3.001.853,68
€ GaanhadaNazard
1.753.219
GuinErees
,73€
4.501.231,01
€
Coinbra
451.220,00
€
Barcelos
8.001.701,62
€
PraiadaGal6
2.501.284,55
lr4arinha
€
Grande
851.263,32
€ VilaNovaFanElicSo
6.000.914,95
€
Podmao
201.094,72
e
Ourdm
2.501
.710,72
€
Penhas
daSa0de
1.20'1.093,57
€
Caldas
daRainha
1.002.028,47
PONJ
€
lonEr
3.502.033,55
€
6.416.093,52
€
Vendas
Novas
1,447
.446
CovadaPiedade
,66€
't.001.511,06
€
Abranbs
2.801.645,10
I ro€
€
4 001.400,19
€
Vieiradolt4inho
651.690,90
€
SanDra
Coreia
2.563
435,62
€
Nazare
801032,06
€
Lisboa
r12.950.024,16
€
representa
O patrjm6nio
imobiliario
cercade73%doactivodo
Fundo.
120
indisfiaBxtl
43
tlrFrm
582
67
indrisfia
Bxlil
65
128
22
23
48
ind canalizagoes
p€ease acessonos
plaslica
indusfia
indirsfia
Fxlil
car9a00
55
indusfia
nEdeiras
59
indisfia €xli|/eEslhos
57
309
106
175
indisbia
Bxt
papel
indusfia
indlsfia cortlleira
indtsfiaembalagens
120
indlstiadenEdeiras
112
calq€00
400
hbfto de louga
139
hobia a
inbrdElic€
19
46
681
indusfia1€xlil
indilsfra
rnobili6rio
indusbia
ali Enbr
indisfia 6xlil
550
indlstiaali,rPnbr
60
indusfia
€xlil
146
trrisrm
indlsfiadenpldes
indusfia
texlil
117
4
43
7
80
172
,\
indlsfhFxtl
meblbas
bat superfcies
69
61
49
ungm
ind0sfia
mobiliario
hoblaria
bian9as
208
indlsfia
146
indusfia
alinEnbr
132
indusfia
aubnbvel
supern€rcados
149
272
40
tundi9des
indusfia
aubnbvel
hoblaria
370
221
supeflErcados
ind[stiademadeiras
143
v
q/
indirsfh6xlil
O grafcoquea seguirs€ apresenta
ilustra
a disfibuigao
do
pafim6nio
imobilierb
doFundo,
em3'1deDezembro
de2010,
porregi6es.
queo pafim6nio
lmporta
Mlientar
imobilario
do
\
Iil
I
Fundo
temummaiorpesono Nortee Centro
e naose
encontra
representado
nosAqores:
Y
2.3. EvoLUeAo
EcoNOMEo.FtNANcEtM
> O activo
liquido,
em31deDezembro
de2010,
ascendia
a
154.619.993,29
€, registando
umaumento
de53%.
C{
D i s t rb u k ; o d o p . t r i m d n i op o rr e g i 6 e s
> 0 btal das disponibilidades
e da carteira
de titulos , / \ '
ascendiam,
em 31 de Dezembrode 2010, a
36.565.099,54
€, conespondendo
a umaumento
de 1%
facea 31deDezembro
de2009.
> 0 totaldeproveibs
obtidos
noexerc'tdo
de2010atingiu
o
valorde 3.825.960,40
€. traduzindo-se
numaumento
de
(556,885,26
587%
faceaoanotransacto
€).
Ogrefmabaixo
ilustra
a distribuiqeo
dopatrim6nio
imobili6rio
poractividade.
quea
doFundo
Afigura-se
importante
referir
por
carteira
do FIEAE
6 mmposta 38im6veis
exteriores
ao
sectordo turismo,
cujovalorcontabilistico
ascende
a
76.869.816,36
€,e 6 im6veis
afectos
a projectos
turisticos,
no
montante
de36.080.207,80
€:
f"//
0s juos e proveitos
equiparados
cifaram-se
em
proveitos
396.954,65
€,mnespondendo
a 10%dos
e
a umaumento
de109%.
Os rendimentos
de im6veisascenderam
a
3.373.010,96
€,representando
cerca
de88%dototal
dosproveitos
e umaumento
de818%,
proveitos
A rubrica
e ganhos
eventiais
cifrou-se
em
55.994,74
€.
Distf ibuiCgodo patrimtuio por actividade
0 totalde custos
suportados
em 2010asc€ndeu
a
2.906.570,20
€,queconesponde
a umaumento
de2410k
faceaoanotransacto.
quecorresponde
> A rubrica
comiss6es,
e comissao
de
gesteo,
representa
cerca
de89%dotobldoscustos,
ascendeu
a 2.574.657,53
€,tendo
aumentado
220%,
facea2009.
Em 2010a ydld n&ia ponderada
brutado patim6nio
imobili6rio
do Fundofoi de 4,75%,registando
um ligeiro
(4,63%).
yieh
aumento
faceao valorde 2009
A
media
Donderada
brutadooatrim6nio
imobiliario
exterior
aosectordo
turismofoi de 4,740/o
e dos imdveisafectosa projectos
turistims
4.78%.
2.2. EvoLUqAo
E RENoTBTLTDADE
0o VALoR
LiourDo
GLoBAL
DOFUNDOE
DAIJP
Em31deDezembro
de2010o ValorLiquido
Global
doFundo
ascendia
a 150.624.954,78
€, a quemnesponde
umaumento
resultante
de51%faceaoanotnnsacto
doreforqo
decapital
A unidadede
ocorridoe da actividade
desenvolvida.
participagao
valorizou-$e
7,11€, cifrandose,
nestadata,em
g.
(2009:
1,004,17
€
997,06
> As perdasem operagoes
financeiras
e activos
imobiliarios,
representam
9% do totalde custos,
cifraram-se
em 263.775,U
€, corespondendo
a
ajustamentos
desfavoraveis
deconentesdas
("Limate$f,
avaliaQoes
dos im6veis
em carteira
"Pifertubos",
Lavandaria
Pizano",
"Vianatece",
J.
lvlartins"
e "Malhas
Cardao").
querepresentam
> 0simpostos,
1%dobtaldoscr.rstos,
totalizaram
43.425,1
7€.
> Asprovisoes
doexercicio
cifraram-se
em5.356,02€,
corespondendo
aoajustamento
dedividas
a receber
porrendas
vencidas
1",
doimovel"Microf
> 0s fomecimentos
e serviqos
extemos
representam
menos
de1%dototaldoscustos,
tendo-se
cifrado
em
13.420,66
€.
o
$
cifraram-se
em
> Osoutroscustose pedasconentes
LU0,47
€.
cifraram-se
em
> 0s oufoscustose perdaseventuais
4.894,51€,
€,
> 0 resultado
liquido
do Fundoem2010foi919.390,20
de412%faceaovalorde
a umaumento
conespondendo
2009(-294,435,42€\.
PARA2Ol
1
3.PERSPECTVAS
Especial
de Apoioas Empresas
tem
0 Fundolmobiliario
que responde
de forna
s€r um instrumento
demonstrado
|]tilesnecessidades
actuais
de
efcaz,adequada
e emtempo
li?uidez
dasempresas.
patrimonial
tempermitido
a concentraqao
0 aliviodafunggo
parao
gestao
medidas
ess€nciais
na
adopgao
das
da
dandGlhes
um
daactividade
dasempresas,
desenvolvimento
para ultrapassar
a fase dif'rcilque
folegosuficiente
atravessaram.
prevC-se
a mncretizaQao
de
actualdo FIEAE,
Coma liquidez
o anode 2011,no montante
durante
cercade 8 operades
que2 corresponderao
a
estimando-se
totalde€ 24milh6€s,
11
milhoes,
e
6
a
no
valor
de
cerca
de
€
turistico,
Droiectos
totalizando
ao sectordo turismo,
investimentos
exteriores
de€ 13milh6es.
cerca
do FIEAEnas
o actualenvolvimento
Tendoem atenqao
je
e nas previstaspara2011,e
operagoes mncretizadas
o carecterde m6dioe longoprazodos
mnsiderando
deo FIEAE
terumperiodo
investimentos
subjacentes,
apesar
pormaisum,6
dedurageo
inicial
de umano,je prorrogado
porverios
queessadurageo
seraestendida
nossaconvicqao
participantes
do FIEAEa ser
anos,por decisaodos
peloGovemo.
confirmada
deexistCncia
do
anocompleto
Atendendo
a que6 o segundo
preveem
imobilierios.
naose
alienaQoes
deactivos
FIEAE,
a ser
destasoperagoes,
continuare
A parda concretizaqSo
dopatrimonio.
feitaumagestaorigorosa
25deFevereiro
de2011
Lisboa,
deAdministragao
daTFTurismofundos
SGFll,
SA
O Conselho
Luislvlanueldos
Santos
SilvaPatrdo
RuiManuel
l\4artins
Coelho
V
g
A9!B
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EOUIPARADOS
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FIIAIICE
IMASOPIR
RAS
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3
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I,IENTOS
DE
ACTIVOS
II1OB
I AR
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11
3
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95{,65 18!.50137
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26
PR0VEros
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l
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l41Nd4?N Olios
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D0flEnc[0
751
Ap$nib!
dsdpil6
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12
12
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30
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!00t4
I2716,2t
5$002
t0
:0RNECr[{NT0S
E$RVrC0S
E[nN0S
13{006 7.500
00
11
EPRDAS
MRRENIIS
]UIROS
C|j$OS
10404? 440
'9
2.$107509
r0rAr
Dos
cLl$09
| P|RDAS
c0RRElrrEs
!51.3'0.fi
1A
I PEROA9
ElIruAS
IIJST!6
i0h.{8$
pefdar
0ulas
evrdr?b
T0,IAr
00s
cuslos
EPERIAS
EIII{TUA
SIC
RESI]|.TA!o
LtoJ
0000PERtmo
IO1AI
d!Crtra
lhrbs
lxll i$ telLrHs
813rN0Jr1.76
Irsublos
dsAdo/oi
mibio!
&Ad4t lo$idos
Cmett
489451
00h.dt|
489451
$1$.39020
{2941354
PRoVE
T0!ECUlIoS
wEMIJUS
140
OLrffr0i|]hos
elesa
ToTAL
E04Nl1S
EVEI'ltjA
0SPR0V||I0S
SI0
3t25.96041
2l
550$5
D.C l$Lrhdo!
Fvedri!
3t!5.$1146
359
NNI$ Br0-A.h742
tu$Jhft
shtsdenosdRendft
d
tq![odoPodo
8t8?09,9?
1191.435121 lsllhdo
$$4?l
$994?9
3.&5$04t5t0.NN5tl
5110028
$32
t2t91 pi65$,48
$19$t2t i2$4435,42
In
v
9\
FUNDO
IIIOBILIARIO
ESPECIAL
DEAPOIO
ASEMPRESAS
. EXERCiCtO
DEIToNSTRAQAo
DoSFLUXoS
[,roNETARtOS
DE2010
Discriminaqao
dosfluxos
OPERAqOES
SOBRE
ASUNIDADES
DOFUNDO
RECEBIMENTOS:
Subsfri9ao
deunidades
depajcipagao
TOTA
2010
81.000
000,00
+
TOTA
2009
o
6s.000.000,00
81.000.000,00
05.000.000,00
81.000.000,00
65.000,000,00
Fluxos
dasopemg6es
sobre
asunidades
dofundo
opERAooEs
AcTr>vos
rMoBrLrARr0s
coM
RECEBiME
/I0Sr
RendinEnbs
deimoveis
Ofosrecebirnenbs
deadivos
imobiliitrios
3.273.396,47
2.366.426,03
s.639
822,50
469.490,57
856.874,21
1.326.364,i8
PAGAMENIOS
Aqusieiodeimoveis
Ort0spagamenbs
deadjvos
in'robiliarios
83.880.129,73
29.553.059,00
305.090,97
424.297,61
84.185.220,70
29977.356,61
(78.545.398,20)
(28.650.991,83)
Fluxos
dasopera96es
sobreactivos
irnobiliirios
DEGESTAO
OPERA9OES
CORRENTE
g
RECEB/MENIO
Juros
dedepdsibs
bancirios
460.119,81
82.255,03
460.119,81
P,C
6,4MENIOSJ
Comissao
degeslio
lmposbs
e bxas
Ortospagamenbs
mrrcnbs
Fluxos
dasopengoes
degestiocorente
82.255,03
2.354.109,59
364.383,56
67.309,64
16.451,02
17.288,97
722,21
2438.708,20
381.556,79
(1.978
(299.301,76)
588,39)
oPERAo0Es
EvENruAts
RECEBIMENTOS:
0!t0sreceblrnenbs
deoperatres
evenfuais
(399,39)
44.623,62
M.623,62
P,4
GAMENTOSJ
Ofospagamenbs
deoperagoes
evenLrah
/'100?0\
4.844,51
4.U4,51
Fluxos
dasoperaq6es
eventuaig
Saldo
dosluxosrDnebrios
doperiodo
...(A)
Dlsponibilidades
noinkjodoperbdo
.. (B)
Disponibilidades
nofmd0periodo.
. (C)=(B)+(A)
39.779,11
515.792,52
(399,39)
36.049.307,02
36.049.307,02
36.565.099,54
36.049.30i,02
o
FUNDOIMOBILTARlo
ESPECIAL
DEAPOIOASEMPRESAS
NOTAS
ASDEMONSTRAqoES
FTNANCETRAS
EXERCICIO
FINDOEM3I DEDEZEMBRO
DE2O1O
(Voloresexpressosem euros)
tr.N
rl \\\
t\
\\
\\
./1
I Dl
NorATNTRoDUT6RTA
/
n I
,r,/ \..
\
peloDecreto-Lei
doPMEConsolida,
(FIEAE),
n."104/2009,
noambito
foicriado,
ApoioasEmpresas
lmobiliario
Especialde
O Fundo
'1
por
Geral,
do Conselho
inicial
sobproposta
de anopronogavel,
em17deJulhode 2009porumperiodo
tendosidomnstituido
pordespacho
domembro
devidamente
confrmada
en€oexistentes
noFIEAE,
datotalidade
dasparticipaQoes
Oetiberaeeo
dostitulares
pehareadaeconomia,
publicado
noDiario
daRepiblica.
responsavel
doCiovemo
Ls,
0v
A
I
1f
-L
V
o
aplicando-se
subsidiariamente
peloprevisto
regulamento
defuncionamento,
noreferido
Decreto-Lei
e norespectivo
OFundo
rege-se
que
revele
o
nao
se
(DecretGLei
20
de
lvlargo)
em
tudo
imobiliario
n"
60/2002,
de
tundos
de
investjmento
regime
dos
luridico
prevr$as
nospnmerros.
,n*rpruua,*r u. o,spos4oes
paraa aquisigeo
integrados
nopatrim6nio
deempresas.
deimOveis
doFundo
e vocacionada
A politica
deinvestimentos
- SGFll,
6 a TFTurismo
Fundos
S.A..
A Sociedade
Gestora
doFundo
signifcativos
comosvalores
de2009.
emeurose saocomparAveis
emtodososaspectos
expressos
Osvalores
de2010 enconfam-se
por150milunidades
de
sendorepresentado
do FIEAEfoide 150.000.000
€, a rcalizat
em numererio,
A subscriQao
do capital
participageo
de'1.000€ cada.
peloInstituto
foiefectuada
deApoio
as
mrrespondentes
aocapital
inicial
doFIEAE
A subscrigao
das150milunidades
departicipaqSo
LP.(TP).
LP.(lAP[IEl)
e peloTurismo
dePortugal,
Pequenas
e Medias
Empresas
e e Inovaqao,
BASEDEAPRESENTA9AO
peloBalango,
lvlonetados,
foram
Demonstra€o
e Demonshgeo
dosFluxos
fnanceiras,
compostas
dosResultados
Asdemonstraqoes
preparadas
delnvestimento
mantidos
emmnformidade
como Plano
Contabilistico
dosFundos
combasenosregistos
contabilislims
(PCFIl),
peloRegulamento
no22005daComissao
dolvlercado
deValores
l,lobili6dos
e deacordo
comosprincipios
definido
lmobiliario
prudencia,
sobrea
damnsistCncia,
deexercicios,
da
dasubstancia
fundamentais
dacontinuidade,
daespecializaqeo
contabilisticos
forma
e damaterialidade.
queosnimeros
queseseguem
neosaoadiceveis.
segundo
o PCFll,
sendo
omissos
Asnotas
estao
organizadas
E CRITERIOS
VALORIMETREOS
PRINCIPAIS
PRINCiPIOS
CONTABILiSTICOS
a)lmoveis
mresponde
ao seucustode
o patrim6nio
do Fundolmobili6rio
Especial
deApoioas Empresas
O valordosbensqueconstituem
quando
notariais,
deregisto
e outros
indispensAveis
a concretizageo
datransmissao
doim6vel,
acrescido,
aquisigeo,
incluindo
custos
inconidas
subsequentemente
comobras
deremodehgao
e beneiciagao
devultooucomobrasdeconstru96o
adicavel,
dasdespesas
paraarrendamento
quealterem
num
em queo im6vel
6 colocado
no mercado,
dadoresultarem
substancialmente
as condiqd€s
potencial
novalorintrinseco
doim6vel.
asesdmo
pelovendedor
no
tCmassociado
umaopgeo
decompra
a serexercida
e anendaErio
doimovel
deaquisiqeo
dosimoveis
0s contratos
doim6vel
aoFundo,
0 exercicio
daopgao
decompra
e realizado
combasenovalordealienagSo
fnaldocontrato
dearrendamento.
peloFundo
e actualizado
deacordo
coma variagao
do
e encargos
suportados
naaquisigao
doimdvel
acrescido
detodososcustos
precos
publicado
pelo
Instifuto
Nacional
deEstatGtica.
Porestaraz6o,
e deacordo
noconsumidor
mensalmente
indiceharmonizado
de
potenciais,
queresultem
dadiferenga
entreo valordaop€ode
noPCFll,
asmaisvalias
ouajustamentos
emim6veis,
como previsto
queo anendatArio
periciais,
i.e,quando
neo
sobreo imovel
e a media
dasavaliagoes
o primeiro
6 inferior
aos€gundo,
compra
det6m
sgoregistadas.
fl ,
!4
q
potenciais,
queresultem
Asmenosvalias
queo inquilino
dadiferenga
entreo preqo
daopgao
decompra
detem
sobreo imovel
ea
periciais,
media
dasavaliagoes
i.e.quando
o primeiro
e superior
aosegundo,
saoregistadas
narubrica
deresultados
de Perdas
em
porcontrapartida
Financeiras
lmobiliarios,
operaFes
e Activos
dovalorregistado
noActivo.
oeconente
destecritdrio
devalorizagao
neosaocontabilizadas
amortizaFes.
X
porcontrapartida
Nadatadaalienageo
dosim6veis
oseventuais
ajustamentos
acumulados
desfuvoreveis
saoanulados,
deresultados,
emGanhosemoperaFesfnanceiraseactivosimobiliarios,eadiferengaentreovalorinicialeovalordevendaeda
reflectida
emresultados,
emGanhos
ouPerdas
emoperaqoes
financeiras
quando
positiva
e activos
imobiliarios,
respectjvamente,
ou
negativa.
Io
b)Especiallzacao
dosexercicios
0 Fundo
respeita,
napreparag6o
dassuasmntas,
o principio
contabilistim
daespecializagao
dosexercicios.
Nesta
conformidade,
os
custos
e os proveitos
sel contabilizados
no exercicio
a quedizemrespeib,
independenbmente
da datado seupagamento
ou
recebimento.
c) Desoesas
comim6veis
AsdespeMs
conentes
inmnidas
comim6veis,
nomeadamente
asrelativas
a conservageo
e manutengao
decorentes
defornecimentos
preshdos
por
e servigos
terceiros,
seoregistadas
emcustos
narubrica
defornecimentos
e serviQos
extemos.
d)Comissdes
degestao
prestados
pelaSociedade
Deacordo
coma legislaqao
emvigor,e a titulode remunera€o
dosserviqos
Gestora,
o Fundo
suporta
encargos
comcomissdes
degesteo
devidos
aquela
entidade.
Eshcomissao
6 calculada
sobreo capital
subscrito
doFundo
d taxaanual
de1,75%
aoano.Ascomissoes
degestao
saoliquidadas
trimestalmente
e postecipadamente,
e apresentam-se
registadas
narubrica
deComissoes
deoperagoes
corentes
dademonstraqao
deresultados.
Fiscal
e)Regime
para2010),passaa aplicar-se
Deacordo
como artigo117"da Leino3-8/2010,
de28deAbril(Leidoorgamento
do Estado
ao
(FIEAE),
Fundolmobiliario
Especial
deApoioas Empresas
criadopeloDecreto-Lei
n" 104/2009,
12
de de Maio,o regime
fiscal
paraarrendamento
(FllAH),
peloartigo1020
especial
aplicevel
aosfundos
de investimento
imobilierio
habitacional
aprovado
da
Lein"64-PJ2008,
de3'1deDezembro.
Nestas
circunstencias,
deacordo
como artigo80(regime
tributerio)
da Lein064-fu2008,
de 31de Dezembro,
ficamisentos,
de
(lRC)
qualquer
lmposto
sobreo Rendimento
Pessoas
das
Colectivas os rendimentos
de
natureza
obtidospeloFIEAE,de
(lMl)os im6veis
lmposto
l\4unicipal
sobrelm6veis
integrados
nacarteira
do FIEAE,
de lmposto
Municipal
sobreTransmissdes
(lMT)as aquisiqoes
paraarrendamento
peloFIEAEe de lmposto
onerosas
de lmoveis
de imOveis
destinados
exclusivamente
deSelotodososactospraticados
desdequeconexos
coma transmissao
dosim6veis.
f) Contasde terceiros
Asdividas
deterceiros
evidenciam
ovalorrecuperSvel
esperado.
paraosmontantes
Assim,
para
emdividasemgarantia,
ouemqueo valoremdividaexcede
a garantia,
6 registada
umaprovisa)
porgarantia.
credito
vencido
natotalidade
dovalorem
moranaocoberto
Estemontante
6 reconhecido
a deduzirao
activo.
g)Unidades
departicipaqao
global
pelon0mero
Ovalordecadaunidade
departicipa€o
e cabulado
dividindo
o valorliquido
doFundo
deunidades
departicipa€o
Ao valorliquido
emcircuhgeo.
do patrim6nio
corresponde
o somat6rio
dasrubricas
do Capital
do Fundo,
ou seja,unidades
de
participaqao,
resultados
transitados
e 0 resulhdo
liquido
doper'rodo.
t,$
Y
NOTA1 VALIASPOTENCIAIS
?
o
LirnaTCxtl
(DourD
Paace)
J.A.S.E.
Lavandaria
Pzano
vianalece
lv
Electrofer
Pifeiubos
Bdndaulo
/ Inconpol
Helsaf
&Companhia
J.Maiins
JPCEl6slbos
Soman
Petec
Graphicsleader
Valbopan
Donai€
lVatcer9mica
Dorisol
Micofl
Edifice
Cozidlrdes
Blpo enoa
Coolima
Dancake
Podlgal
FabicadoMalhas
Cardao
He|sa
AnibalH.Abranles
4N
Pa*algar
PDlannOvel
Turisfela
Pinhoio
FaianeasArlislcas
Bordalo
NovaCimnor
Ribacamo
Plurcoop(Co!€daPiedade)
q6esRossodeAbranlos
Fund
InapalMelal
(Samo€
Pluricoop
Cor€ia)
Aqualals
ElmanoMendes
1828.769
1.702.90000 -125.B69
9.776.880,00 1.203.714
B.573166
-63.634
917
634
B54.000,00
2.016
1.998.000,00 -18.612
612
466.388
2.269.612
2736.000,00
,38.604
4398.609,00
4.437.213
1.903.604
2137365,00
233761
436592
809.108
1245700,00
1466.592
1.710000,00 243408
2386
1111.253
1.113
639,50
-16908
1.90605000
1.922
958
479.122
1807.078 _ 2.286
20000
1010.844
1.238.85000
228.006
773.726
5547.274
6.321.00000
2.290.58750
70.808
2219779
3026864
3.248.091,50 221.221
1.244752
4.171.658,00 2.966.906
858422
1.149.250,00 290.828
4.302.303,00 300.312
4.001991
7.001315
7.667.708,00 666.393
1.321
1651.000,00
329.036
964
2.000.972
2522.950,00
521.978
1007.458,00
206.490
800.969
475146
3.001.854
3477000,00
1.153.224
9491550,00 7738
330
4688400,m
187169
4.511.231
-150
451.369
451219,50
8.354408,50
352701
B.001.702
2501.285
2.885000,00 383715
888808,50
3754s
851.263
6000.915
10.139.75000 4.138835
201.095
328.855
00
127.760
2501.711
3.371.000
00
869289
1.305.20000 104.106
1201.094
2.043.70000 1.041.672
1002028
3.884.15000 382.116
3502034
7.213.500,00 797.406
6.416
094
1.447
441
1.582.500,00 135.053
1.114.100,00 112.589
1.001511
2.B01645
2.812.500,00
10.855
651691
1.240.700,00 589.009
4.618.124,00 616.724
4.001.400
2.563.436
2774.177,5A
214.742
801.032
839.500,00
38.468
113.213.800
1t0.940.343
27.726.513
/
il4
Itr
potenciais
As maievalias
naosao registadas,
conforme
descrito
na Notados Principais
Principios
Contabilisticos
e Crit6rios
Valorimetricos.
2 UNIDADES
DEPARTICIPAEAO
NOTA
0 n0mero
deunidades
departicipageo
emitidas
e emcirculaqao
noperiodo
emreferencia
apresentam-se
comos€segue:
150
000000
palrmon
Varaldes
als
ResLrladosdslrbuldos
Resu
ladosacumu
ados
294
435
Resuladosdo
0eaiodo
919390
919.390 150.621.9t5
pa9ao
N"deun
dadespanc
100000
9970566
150000
r0041664
NOTA
3 INVENTARIO
DEIMOVEIS
0 Inventerio
dasaplicagoes
emimoveis
assim
mmoo detalhe
dosrestantes
aclivos
apresenta-se
conforme
segue
em31deDezembro
de2010;
o
rt$
Y
hr
F
o
o.rt.lto.
on Pr.Aviro ! | Pdo
obtidos
dosim6veis
anendados
foide€ 3.373.011.
Osajustamentos
desfavoraveis
Noexercicio
de 2010,o totalde rendimentos
fnanceiras
imobiliarios
foide€263.776.
registados
narubrica
Perdas
emoperaqoes
e activos
'r+
NOTA
6 CRIERIOS
E PRINC|PIOS
DEVALORIZACAO
principios
0s principais
contabilisticos
e crit6rios
valorimetricos
esEodescritos
naNotaIntrodutoria.
7 TIQUIDEZ
NOTA
DOFUNDO
DiscriminacSo
daliouidez
dofundo:
Numer6rio
Dep6sitos
a ordem
i60.496
90.100
Dep6sitos
a p€zoe compre-avisc 35.888.811
36.475.000
Cenificados
dedep6siio
outrascontas
dedisponibilidades
rc
v
;r
o
juros
residual
inferiora
4 meses
0sdep6sitos
a prazo
temumaduraQao
evencem
ataxas
mnentes
demercado.
NOTA
s D|VIDAS
DECOBRANQA
DUVIDoSA
Nofinalde2010asdividas
decobranga
duvidosa
incluidas
emcadaumadasrubricas
das@ntas
deterceiros
apresenta+e
conforme
s€gue:
Mcrdl - Tqd€6
cb lrbnrE@, SA
37.&
provisionadas
Asdividas
decobranQa
duvidosa
identifcadas
nossaldos
a receber
vencidas
derendas
en@ntram-se
dea@rdo
coma
politica
referida
naalinea
0s valores
desses
ajustamentos
saoapresentados
a deduzir
asrespectivas
rubricas
0 daNotaInbodutdria.
uU dr/uvv Iv udrdlw,
11 MOVIMENTOS
NOTA
OCORRIDOS
EMAJUSTAMENTOS
DEDIVIDAS
A RECEBER
Em2010a rubrica
deajustamentos
dedividas
a receber
teveo seguinte
movimento:
471-Alustamentos
vencido
Dara
credito
TOTAL
paradividas
por5.356€, deformaa clbrirassitua@es
Durante
o exerc'rcio
de2010,a provisao
dembranQa
duvidosa
foiconslitrida
de
rendas
vencidas
apresentam
risms
de
inmbrabilidade.
oue
NOTA12 IMPOSTOS
RETIDOS
0s impostos,
retidos
nafonteaosrendimentos
doFundo,
conforme
estabelecido
noartigo
880doC6digo
dolRC,saoosseguintes:
I r/1
\t/'I
I
T
F
91-
e
lnpcs scbe rcrdnErbsg€d€is
O-tc6infh6
Toad
prediais
nosrendimentos
dosfundos
de
Aoabrigo
daalineag),don."1,do art'9f do CIRC,
deixou
deserefectuada
a retenqao
imobiliario
naoestaosujeitos
a retengao
nafonte.
investimento
13 RESPONSABILIDADES
CO[,]E DETERCEIROS
NOTA
na NotaIntrodut6ria,
osconfatosde aquisigao
e posterior
arendamento
dosim6veis
temprevisto
umaopgeode
Talcomoreferido
porparte
recompra
doanendaErio,
0 preqo
deexercicio
es6deinido
comosendo
o valordealienagao
doim6vel
aoFundo,
acrescido
peloFundo
naaquisiFo
e registados
mmoparteintegrante
devalorde
aquisigao,
detodos
oscustos
e encargos
suportados
doimovel,
publicado
peloInstituto
no consumidor,
mensalmente
e actualizado
de acordo
coma variaqao
do indiceharmonizado
de preQos
Nacional
deEstatistica.
existentes
em31deDezembro
de2010,
osprazos
deexercicio
dasopQoes
situam-se
entreos5 e os15
Deacordo
comoscontratos
anos.
|NFORMAqoES
NoTA14 OUTRAS
contas
dedevedores
a) Outras
pendente
masainda
naorealizado.
Narubrica
outras
contas
dedevedores
estemntabilizado
o montante
deCapital
subscrito,
LP.(TP).
0 Capiblnaorealizado
d datade31deDezembro
de2010,
conesponde
a 4,000.000
€ doTurismo
dePortugal,
b) Acr6scimos
deproveitos
Ad6scimos
de proveitos
6 referente
e especializaQSo
dosjurosdasaplica@es
financeiras
existentes
a 31 de
0 saldoda rubrica
Dezembro
de2010.
c) outrascontas
decredores
decredores
recebidas
comogarantia
do
0 monhnte
registado
emOufascontas
dizrespeito
essencialmente
escau@es
dosinquilinos,
quedeconem
dmprimento
dasobrigagoes
doscontratos
decompra
e venda
e doscontratos
dearrendamento.
d) Acr6scimos
decustos
Acrescimos
O montante
registado
narubrica
decustosrefere-se
essencialmenb
e comissao
degesteoa pagare Sociedade
Gestora
referente
trimestre
de2010,
aoUllimo
comproveito
diferido
e) Receitas
pelos
Receitas
comproveibdiferido
refer+se
na integra
de 2011pagasemDezembro
A rubrica
as rendas
de Janeiro
de 20'10
quea totalidade
prcve
dosmntratos
anendatArios
dosimoveis,
sendo
dearrendamento
o pagamento
antecipado
darenda.
- Custos
0 Comissdes
A rubrica
comissoes
mnesponde
d ComisSo
deGesteo
acargo
doFundo,
nomontante
de2,574,658€,
g) Proveitos
e ganhos
eventuais
ganhos
(i)€12,173
pelaremuneraqao
a 31deDezembro
de2010decompOe-se
forma:
A rubrica
outros
eventuais
daseguinte
dosinal
pelaPietec,
parao priodocompreendido
efectuado
S.A.em2311112009,
de€ 1.000.000
entteaquela
datae 2210220j0;
e (ii)€43.822
morat6ria
derendas
vencidas
e ressarcimento
dedanos
noim6vel
oelaindemnizacao
causados
daBrindauto.
-e
wc
Relat6rio
de Auditoria
Int'rodugdo
r
Examindmosas demonstrag6esfinanceirasa 3r de Dezembrode zoro do Fundo ImobiliSrio
Especialde Apoio is Empresas(Fundo), gerido pela TF Turismo Fundos- SociedadeGestorade
Fundosde Investimento Imobili6rio, SA (Turismo Fundos),as quais compreendemo Balanqo(que
evidenciaum total de 154.619.993euros e um total de capital do fundo de 15o.624.955euros,
incluindo um resultadoliquido de 9r9.39o euros),a Demonstragiodos Resultadose a
Demonstraqeodos Fluxos Monet6rios do exerciciofindo naqueladata e o correspondenteAnexo ds
demonstrag6esfi nanceiras.
Responsabilidades
z
6 da responsabilidadedo Conselhode AdministragSoda T\rrismo Fundos a preparagio de
demonstrag6esfinanceirasque apresentemde forma verdadeirae apropriadaa posiglo financeirado
Fundo, o resultadodas suasoperaq6ese os fluxos monetSrios,bem como a adopqlo de politicas e
crit6rios contabilisticosadequadose a manutengio de um sistemade controlo interno apropriado.
A nossaresponsabilidadeconsisteem expressarurna opini6o profissionale independente,
3
baseadano nossoexamedaquelasdemonstrag6esfinanceiras.
Arnbito
O examea que procedemosfoi efectuadode acordocom as Normas T6cnicase as Directrizes
4
de Revisio/Auditoria emitidas pela Ordem dos RevisoresOficiais de Contas,as quais exigemque o
mesrnosejaplaneadoe executadocom o objectivode obter um grau de segurangaaceitivel sobrese
as Demonstraq6esFinanceirasnlo contem distorqoesmaterialmenterelevantes.Paratanto o
referido exameincluiu: (i) a verificagio, numa basede amostragem,do suporte das quantias
constantesdas demonstraq6esfinanceirase a avaliaglo das estimativas,baseadasem juizos e
crit6rios definidos pelo Conselhode Administraglo da T\rrismo Fundos,utilizadas na sua
preparagflo;(ii) a apreciagdosobrese s6o adequadasas politicascontabilisticasadoptadas,tendo em
conta as circunstAncias;(iii) a verificaglo da aplicabilidadedo principio da continuidade;e (iv) a
apreciagio sobrese 6 adequada,em termos globais,a apresentaqeodas demonstrag6esfinanceiras.
O nossoexameabrangeutarnb6m a verificaglo da concordAnciada informaqio financeira
5
constantedo Relat6rio de Gest6ocom as demonstraqdesfinanceiras.
6
Entendemosque o exameefectuadoproporcionauma baseaceitivel para a expressioda
nossaopinieo,
Opinido
Em nossaopinido, as referidas demonstrag6esfinanceirasapresentamde forma verdadeirae
7
apropriada,em todos os aspectosmaterialmente relevantes,a posiqeofinanceira do Fundo
Imobili6rio Especialde Apoio is Empresas,gerido pela TF Turismo Fundos- Sociedade
Fundos de Investimento Imobili6rio, SA, em 3r de Dezembrode zoro, os resultadosdas
Pticeueterhousecoopers &,4ssodddos - Sociedade de Reuisorcs Ofciais de Contas, lda.
Sede: Paldcio SottomoAor, Ruo Sousa Mortinq I - go, 1069-316 Lisboa, Porngal
Tel +Bsl 219 599 ooo, Fat +551 213 599 g9g, wuu.plDc.com/pt
Matriculoda na Conseruat6ia do Registo Comerciol sob o NUrc so6 628 752, Capital Social Euros 314.ooo
- Sododad€ d. Rd er* Ofidars d6 Codrn Lda pon€re A r€do do €nlidade
PrrcaudsnD@C@p€B
a As.iados
quo sao mmbrcs da Prio6*alorhou$C@p€€
Inhat 6nal Lhftad, eda uh6 da. quais 6 uma onfdado logal aL16rcm. € id€p€nd.nlo.
In{rila na lisl. das Sooi€dad€ d6 R.viere
Oiiciais d€ Conl* &b 6 no 133 6 na Comisdo do Mmado d€ Vdor@ i/tobilirios eb o no 9077
operagSese os fluxos monet6riosno exerciciofindo naqueladata, em conformidadecom os
principios contabilisticos geralmente aceites em Portugal para os fundos de investimento
imobiliArio.
Enfase
Semafectara opiniio expressano par6grafoanterior, salientamosque o Fundo foi
8
constituido pelo prazo de um ano, sendoeste,conforme referido no Relat6rio de Gest6o,
prorrogdvel,mediante a deliberagio dos titulares das participagSes,a ser confirmada por despacho
a continuidadedas actividadesno exerciciode zorr encontra-se
do Governo.Consequentemente,
deliberagio
e
da correspondenteconfirmaglo.
dependentedaquela
Lisboa, 18 de Margo de zorr
- Sociedadede Revisores Oficiais de Contas, Lda
representadapor:
Relat6rio de Auditoria
3r de Dezembrode 2oro
Fundo Imobili6rio Especial de Apoio as Empresas
P${ 2de2