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Jerónimo Martins, SGPS, S.A. Resultados dos Primeiros 9 Meses de 2008 • +32,0% de crescimento das Vendas consolidadas que atingiram 5.025,7 milhões de euros nos 9M08 • +37,0% de crescimento do EBITDA consolidado que se cifrou em 331,9 milhões de euros • +38,1% de crescimento de Resultado Líquido que atingiu 121,4 milhões de euros, representando um resultado por acção de 0,19 euros Para mais informações contactar: Próximos Eventos: Cláudia Falcão [email protected] (+351-21 752 61 05) Dia do Investidor a 6 de Novembro de 2008 em Portugal Hugo Fernandes [email protected] (+351- 21 752 61 05) [email protected] Jerónimo Martins, SGPS, SA Sociedade Aberta Sede: Rua Tierno Galvan, Torre 3, 9º Piso, Letra J – 1099-008 Lisboa Capital Social: Eur 629.293.220,00 Número comum de matrícula na C.R.C. de Lisboa e de Pessoa Colectiva: 500 100 144 1. Primeiros 9 Meses de 2008 – Análise de Resultados Os primeiros 9M do ano foram marcados pelo sucesso da aquisição da Plus, em Portugal e na Polónia, pelo início da conversão das lojas compactas do Feira Nova e pelo lançamento da nova imagem de marca do Pingo Doce, já implementada em toda a cadeia. As vendas consolidadas cresceram, nos primeiros 9 meses do ano, 32,0% para 5.025,7 milhões de euros. O resultado líquido atribuível a Jerónimo Martins aumentou 38,1% para 121,4 milhões de euros. As cadeias Biedronka e Pingo Doce prosseguiram com o bom momento das vendas, desempenho que continua a superar o do sector. A Biedronka registou, nos primeiros 9 meses de 2008, um crescimento das vendas, em euros, de 53,4% em resultado do aumento LFL de 23,7% e do incremento de 13,8% da área de venda. O Pingo Doce manteve o excelente desempenho do primeiro semestre do ano, registando, nos 9 meses, um crescimento de 12,5% das vendas LFL. As vendas totais da insígnia cresceram 32,9% para 1.083,4 milhões de euros, incluindo 78 milhões de euros relativos às antigas lojas Plus integradas no Pingo Doce desde Maio do corrente ano. O EBITDA consolidado atingiu 331,9 milhões de euros, um crescimento de 37,0% em relação ao mesmo período do ano anterior, representando 6,6% das vendas consolidadas (6,4% nos 9M07). A evolução da margem EBITDA consolidada reflecte o desempenho muito positivo da Biedronka, mas também a solidez das margens das restantes áreas de negócio. Os resultados financeiros consolidados atingiram 61,8 milhões de euros nos primeiros 9 meses de 2008, reflectindo já a aquisição da Plus em Portugal e o aumento do custo médio da dívida (4,6% nos 9M 07 para 5,6% nos 9M 08). Os resultados não recorrentes, registados do 3T08 incluem, entre outros, os ganhos relativos à cobertura da operação de compra da Plus na Polónia. Já contabilizados no primeiro semestre do ano tem-se também os ganhos de capital da venda de parte do negócio de “Lipton - ready-to-drink tea” e de algum imobiliário em Portugal, bem como a constituição de provisões relativas a um plano de incentivos relacionado com a antiguidade dos colaboradores e os custos relacionados com a integração da Plus em Portugal. Nos primeiros 9 meses do ano, o investimento atingiu 478,5 milhões de euros, 61% dos quais investidos em Portugal e 39% na Polónia. Este valor reflecte os valores relativos à recente aquisição e integração das 77 lojas da Plus em Portugal e a execução do plano de expansão do Grupo (11 novos supermercados em Portugal e 86 novas lojas Biedronka na Polónia). A dívida líquida consolidada cifrou-se em 702,8 milhões de euros e o gearing atingiu 76,0%. A dívida financeira consolidada reflecte já a contratação de um empréstimo de MLP em zloty para o pagamento de parte da operação da Plus na Polónia, tendo sido o restante financiado com cash flow gerado pelas operações. O facto do pagamento desta operação ter ocorrido após o fecho do trimestre, a 1 de Outubro de 2008, justifica o elevado montante de depósitos bancários apresentado em balanço. O Grupo mantém uma visão positiva em relação à evolução do desempenho dos seus negócios no 4º Trimestre do ano. Jerónimo Martins | Resultados dos Primeiros 9 Meses de 2008 2/8 Nota: Reconciliação com a Demonstração por Funções no Ponto 8 Vendas Consolidadas (Milhões Euros) 7.8% 5.026 3.808 +53,4% Biedronka 50,9% 43,8% +21,3% Pingo Doce & Feira Nova 36,1% Recheio Indústria & Outros 12,3% 33,2% 9,8% +5,1% +3.8% 7.8% 6.1% 9M08 9M08 9M07 9M07 Crescimento like-for-like das Vendas LFL 9M07 LFL 9M08 23,7% 19,2% 12,5% 9,0% 5,4% 2,8% FN Hipers Pingo Doce 3,2% 0,7% FN Compactos Recheio Biedronka -5,2% -1,6% Jerónimo Martins | Resultados dos Primeiros 9 Meses de 2008 3/8 2. Vendas O bom momento das vendas prosseguiu no 3T08 com os principais formatos do Grupo a manter a forte tendência dos volumes já registada no 1S08. A Biedronka registou, nos nove meses, um notável crescimento, em zloty, de 37,2% das vendas totais em resultado de 86 novas lojas (+13,8% de área de venda) em relação ao mesmo período do ano anterior e de um aumento de 23,7% das vendas LFL. Em Portugal, o Pingo Doce manteve o forte desempenho dos últimos trimestres, registando, no 3T08, um crescimento de 10,7% do LFL. Para o crescimento de 32,9% das vendas totais, que atingiram 1.083,4 milhões de euros nos primeiros 9 meses do ano, contribuíram as lojas Plus com uma média de 140 dias de vendas, correspondendo a 78 milhões de euros, bem como 3 lojas compactas convertidas de Feira Nova para Pingo Doce. O Pingo Doce, iniciou, no princípio de Maio, a integração das lojas Plus e nos primeiros dois meses 77 lojas foram submetidas a uma remodelação inicial (cerca de uma semana de encerramento por loja) para introdução da marca Pingo Doce. Após esta remodelação inicial, 5 lojas foram já submetidas a uma conversão total para o conceito tradicional de Pingo Doce (1 mês de encerramento por loja) e durante o mês de Setembro mais 10 lojas foram encerradas para reabrir em Outubro. No Feira Nova as lojas continuam a reflectir, no crescimento LFL das vendas, o efeito das medidas de reposicionamento (redução sortido não alimentar e aumento da presença de marca própria) e a tendência do formato no sector. Os nove hipermercados do Grupo registaram nos 9M08 um crescimento LFL de 1,6%, enquanto as lojas compactas, com a contribuição da venda de gasolina, atingiram um aumento de 2,8% das suas vendas numa base comparável, em relação aos 9M07. No final do terceiro trimestre deste ano três lojas compactas haviam já sido convertidas em Pingo Doce. Na Madeira, o ambiente competitivo derivado da reduzida dimensão do mercado continuou no terceiro trimestre do ano, reflectindo-se no crescimento LFL das vendas. O Recheio manteve um sólido desempenho, finalizando os 9M08 com um crescimento LFL das vendas de 5,4%, suportado por um aumento de 8,3% das vendas da companhia ao canal HoReCa. Na área da Indústria, as vendas totais cresceram 3,6% nos 9M08 em relação ao mesmo período do ano anterior, permitindo à Companhia defender as quotas de mercado das categorias chave. Jerónimo Martins | Resultados dos Primeiros 9 Meses de 2008 4/8 3. Resultados Operacionais No 3T08 o EBITDA consolidado continuou a crescer em linha com as vendas, reflectindo o desempenho muito positivo da Biedronka, mas também a solidez das restantes áreas de negócio. No Retalho em Portugal, a margem EBITDA reflecte o efeito de diluição das antigas lojas Plus, ainda em processo de integração. O Recheio, reflectindo a sua posição de líder no País combinou o sólido desempenho de vendas com a estabilidade da margem EBITDA em relação ao ano anterior. Na Madeira, a tendência das vendas LFL acabou por colocar alguma pressão sobre a margem EBITDA. Na Indústria, a margem EBITDA no 3T manteve a tendência registada nos trimestres anteriores, evidenciando recuperação em relação a igual período do ano anterior. 4. Perspectivas A Gestão mantém uma visão positiva em relação à evolução das vendas e resultados para o ano, com uma tendência estável ou ligeiramente positiva da margem EBITDA consolidada. Os volumes vendidos no 3T08 seguiram a forte tendência observada no 1S08. Apesar do abrandamento da inflação (numa base comparativa) ter um impacto esperado na evolução dos crescimentos LFL, particularmente na Polónia onde a inflação no primeiro semestre foi mais forte, as vendas actuais, em volume, mantêm-se sólidas. Em Portugal, na área de retalho prevê-se manter um sólido desempenho, apesar de se ter de considerar a margem inferior das lojas Plus. Neste contexto, espera-se continuar a registar uma sólida evolução das vendas LFL, abrir um total de cerca de 15 supermercados no ano e prosseguir com o processo de conversão das lojas Plus, contando até ao fim do ano com 15 lojas totalmente convertidas. Na Polónia, a Biedronka finalizou a 1 de Outubro a aquisição das operações da Plus naquele país. À data de hoje a quase totalidade das lojas foi já convertida para Biedronka. Tal como esperado, a semelhança entre os modelos de negócio da Biedronka e da Plus, está a permitir um processo de integração relativamente simples, sem efeitos significativos no forte crescimento do EBITDA e, permitindo à Companhia retomar, em breve, o seu ritmo normal de aberturas. No que respeita ao crescimento orgânico, a Biedronka continuará focada no crescimento de vendas (com mais de 100 novas lojas no ano e um crescimento esperado LFL das vendas de cerca de 20%) e liderança de preço. 5. Outras Informações À semelhança do já reportado em momentos anteriores, o Grupo Jerónimo Martins informa que recebeu uma nota de liquidação emitida pela Administração Tributária, a qual ascendeu ao montante de 9,2 milhões de euros, relativa a correcções efectuadas, em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRC), ao exercício fiscal de 2004, em empresas pertencentes ao perímetro do subgrupo liderado pela sociedade JMR - Gestão de Empresas de Retalho, SGPS, S.A. A Jerónimo Martins, com o apoio dos seus Consultores Fiscais e Advogados, considera não existir validade, nem fundamento, no relatório emitido pela Direcção de Serviços de Prevenção e Inspecção Tributária (DSPIT), o qual sustenta a liquidação adicional em apreço, pelo que irá contestar a mesma, não procedendo, entretanto, a qualquer alteração nas suas demonstrações financeiras. Jerónimo Martins | Resultados dos Primeiros 9 Meses de 2008 5/8 6. Anexos 6.1. Balanço Consolidado 6.2. Contribuição das Vendas para o Consolidado Jerónimo Martins | Resultados dos Primeiros 9 Meses de 2008 6/8 6.3. Parque de Lojas 6.4. Demonstração de Resultados por Funções Jerónimo Martins | Resultados dos Primeiros 9 Meses de 2008 7/8 7. Definições Vendas like-for-like (LFL): vendas das lojas que operaram sob as mesmas condições nos dois períodos. Excluem-se as lojas que abriram ou encerraram num dos dois períodos. As vendas das lojas que sofreram remodelações profundas excluem-se durante o período da remodelação (encerramento da loja). Cash Flow por acção: (Resultado líquido + Depreciações + Provisões – Impostos diferidos – Itens não recorrentes) / Número de Acções Gearing: Dívida Líquida / Fundos de Accionistas 8. Reconciliação do quadro de “Resultados Líquidos Consolidados” com a “Demonstração Financeira por Funções”: O EBIT apresentado no quadro de “Resultados Líquidos Consolidados” não inclui itens operacionais de natureza não recorrente que, na “Demonstração por Funções”, aparecem individualizados na rubrica de Resultados Operacionais Não Usuais e incluídos no EBIT aí apresentado. Os Resultados Financeiros apresentados no quadro de “Resultados Líquidos Consolidados” incluem os Ganhos e Perdas em Empresas Associadas tal como apresentados na “Demonstração por Funções. Os Itens não Recorrentes apresentados no quadro de “Resultados Líquidos Consolidados” incluem os Resultados Operacionais não usuais e os Ganhos em Outros Investimentos tal como aparecem na Demonstração de Resultados por Funções, bem como os ganhos relativos à cobertura da operação de compra da Plus na Polónia que na Demonstração por Funções aparecem incluídos no Custo Líquido de Financiamento. Lisboa, 30 de Outubro de 2008 Jerónimo Martins | Resultados dos Primeiros 9 Meses de 2008 8/8
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