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Principais negócios fechados com a assessoria da KPMG Corporate
kpmg Principais negócios fechados com a assessoria da KPMG Corporate Finance A KPMG assessorou a ISOFILME na formação de uma joint venture com a Clopay Sumário da transação n Introdução - A Isofilme produz filmes plásticos para uso na fabri- cação de fraldas descartáveis e absorventes femininos. ABCD KPMG Corporate Finance KPMG Corporate Finance atuou nesta transação como assessor financeiro exclusivo da Isofilme na Joint Venture com a Clopay Plastic Products Company, Inc. n Benefícios da transação - Após 6 meses de negociação, a Isofilme firmou uma joint venture com a Clopay, um dos maiores fabricantes mundiais de filmes plásticos. Para a Isofilme, a joint venture trouxe o acesso a tecnologias ainda não disponíveis no mercado Brasileiro. Para a Clopay, a joint venture significou acesso imediato a aproximadamente 30% do mercado nacional de filmes plásticos, além do estabelecimento de uma base sólida para crescimento nos mercados da América Latina. n Marco no mercado - Essa transação transformou-se em um marco no setor de filmes plásticos, representando o primeiro ingresso de um estrangeiro no setor. Valor não divulgado Junho de 2002 A KPMG assessorou a CIAOM na venda de seus negócios de açúcar e álcool para a Coinbra (Grupo Louis Dreyfus) Sumário da transação Cia. Industrial e Agrícola Oeste de Minas - CIAOM ABCD KPMG Corporate Finance Atuou como assessor financeiro para a CIAOM na transferência de 100% das ações da Luciania para a Coinbra (Grupo Louis Dreyfus) Valor não divulgado Setembro de 2001 n O negócio – A KPMG assessorou a CIAOM, uma empresa brasilei- ra de agribusiness, na venda de seus negócios de açúcar e álcool para o grupo francês Louis Dreyfus. Esta aquisição veio de encontro com a estratégia do grupo francês de aumentar sua base de produção no Brasil para suas atividades de comercialização de açúcar/álcool no mundo. n Rapidez na execução – O processo foi executado em um prazo bastante limitado. Todo o processo de venda durou apenas 5 meses. O tempo era o elemento chave, dado que a colheita começaria dois meses após a concessão do mandato de venda. n Estrutura complexa da operação – A transação demandou uma série de alternativas criativas para lidar com questões como colheita em andamento, leasing de terrenos, entre outros. n Comprador repetido – A KPMG acelerou significativamente o processo aproveitando o seu bom relacionamento com o grupo Louis Dreyfus em consequência de uma venda para este de outra empresa de açúcar no final de 2000. kpmg Principais negócios fechados com a assessoria da KPMG Corporate Finance A KPMG assessorou a Burigotto na alienação de 100% de seu capital para a Peg-Pérego SpA (Itália) Sumário da Transação Burigotto S.A. Indústria e Comércio ABCD KPMG Corporate Finance A KPMG Corporate Finance atuou nesta transação como assessor financeiro exclusivo da Burigotto Valor não divulgado Maio de 2001 n Empresa líder de mercado - A Burigotto é líder do mercado brasi- leiro em produtos para bebês. A Empresa possui modernas instalações industriais, sistema de distribuição eficiente, equipe integrada e uma reputação inquestionável no mercado. A Burigotto também está presente em outros mercados sul americanos, principalmente Argentina, Bolívia e Paraguai. Estes mercados, embora novos, apresentam forte potencial de crescimento. n Entrada na América Latina - Para a Peg-Pérego este negócio proporcionou sua primeira base industrial na América Latina. Isto alavancará a capacidade da Peg-Pérego de penetrar neste mercado, uma vez que esta só possuía outra planta industrial nos Estados Unidos (Estado de Indiana). n Ampliação da linha de produtos - No momento da transação, os produtos da Burigotto incluíam carrinhos de bebê, andadores, banheiras, berços, cadeirões e cercados. Após a aquisição pela Peg-Pérego, as famílias latino-americanas terão acesso a um variado portfólio de produtos incluindo carros e motocicletas para crianças, e outras linhas de brinquedos. A KPMG assessorou a Cresciumal na alienação de 100% de seu capital para a Coinbra Sumário da transação Usina Cresciumal S.A. ABCD KPMG Corporate Finance A KPMG Corporate Finance atuou nesta transação como assessor financeiro exclusivo da Cresciumal Valor não divulgado Setembro de 2000 n Análise estratégica - Durante o ano de 1999, a empresa passou por fortes dificuldades financeiras em função do forte endividamento e da crise no setor sucro-alcooleiro, que apresentava preço do açúcar e do álcool muito baixos. Assim, os acionistas da Usina decidiram procurar um parceiro/ investidor e contrataram a KPMG Corporate Finance para assessorar no processo de venda. n Desenvolvimento do processo - O processo de venda durou um ano e meio em função do interesse dos compradores só ter sido despertado após fortes incrementos dos preços do açúcar e do álcool em 2000. n Negociação - A KPMG Corporate Finance trabalhou em conjunto com a administração da Usina, no sentido de acertar o valor do negócio e selecionar o parceiro que mais se adequasse ao perfil desejado pelos acionistas da Usina. n Marco no mercado - Essa transação transformou-se em um marco no setor sucro-alcooleiro, representando o primeiro ingresso de um estrangeiro no setor. kpmg Principais negócios fechados com a assessoria da KPMG Corporate Finance A KPMG assessorou a venda do controle societário para um grupo de investidores liderado pelo Deutsche Bank nas seguintes empresas de mídia exterior ADVER X 70 ANOS PUBLIX OUTDOOR A KPMG Corporate Finance atuou nessa transação como Assessor Financeiro exclusivo da Adver ABCD OUTMÍDIA A KPMG Corporate Finance atuou nessa transação como Assessor Financeiro exclusivo da Publix ABCD KPMG Corporate Finance KPMG Corporate Finance Setembro de 2000 Setembro de 2000 LOCAL Pintex Painéis e Cartazes Ltda. OUTDOOR Local Publicidade Ltda. A KPMGCorporate Finance atuou nessa transação como Assessor Financeiro exclusivo da Pintex A KPMGCorporate Finance atuou nessa transação como Assessor Financeiro exclusivo da Local ABCD ABCD KPMG Corporate Finance KPMG Corporate Finance Setembro de 2000 Setembro de 2000 Sumário da Transação n Transação - A KPMG Corporate Finance foi contratada como assessor financeiro exclusivo pela ADVER, PUBLIX, LOCAL e PINTEX, empresas do setor de mídia exterior, para a venda do seu controle societário. n Estruturação do negócio - A formação da “plataforma virtual” (venda conjunta das quatro empresas) dessas empresas foi elemento de sucesso na maximização do valor da transação e na alavancagem da atratividade do negócio. A idéia da formação dessa plataforma foi originada e coordenada pela KPMG, sendo que esta união resultou em uma empresa com 40% de market share no setor de mídia exterior. n Identificação e busca de compradores potenciais - Essa plataforma atraiu investidores financeiros (private equity), entre eles o grupo liderado pelo Deutsche Bank. Essa foi a primeira transação de venda de empresa de mídia exterior ocorrida no Brasil, mostrando mais uma vez o pioneirismo e a capacidade da KPMG em identificar novos mercados para investimentos. kpmg Principais negócios fechados com a assessoria da KPMG Corporate Finance A KPMG assessorou a Itaipava Industrial de Papéis Ltda. na alienação de 100% de seu capital para a Alcoa Sumário da transação Itaipava Industrial de Papéis Ltda. ABCD KPMG Corporate Finance A KPMG Corporate Finance atuou nesta transação como assessor financeiro exclusivo da Itaipava n Estudo estratégico - Os quotistas da empresa foram procurados por um investidor para adquirir parte do negócio. Assim, a KPMG Corporate Finance foi contratada para assessorar na negociação com este investidor e procurar outros investidores interessados. n Pesquisa e negociação com investidores potenciais - Durante o processo de pesquisa, seis outros investidores demonstraram interesse no negócio e evoluíram no processo, sendo que a Alcoa foi identificada como um forte candidato, que apresentava excelentes características para fechar o negócio. n Incremento de preço - A abertura do processo para outros investi- dores e a técnica de negociação que a KPMG Corporate Finance utilizou, resultou em um valor final do negócio quatro vezes maior que o valor da oferta inicial. Valor não divulgado Setembro de 2000 A KPMG assessorou a UDV na venda dos seus negócios de bebidas destiladas no Brasil e no Uruguai para a Campari Diageo plc Sumário da transação n A transação – A Diageo plc decidiu avaliar o apetite do mercado United Distillers & Vintners ABCD KPMG Corporate Finance Londres e São Paulo Atuou como assessor financeiro da Guinness UDV, a divisão de bebidas alcoólicas do Grupo Diageo , na venda de suas operações de bebidas destiladas no Brasil e no Uruguai (representadas pela UDV Indústria e Comércio Ltda., Gilbey S.A. e algumas marcas locais) à Davide Campari Milano S.p.A. Valor não divulgado Setembro de 2000 com relação a um potencial desinvestimento das suas operações no Brasil e no Uruguai. A KPMG Corporate Finance foi indicada como assessor financeiro exclusivo do Grupo para a condução do processo. Durante o processo várias empresas internacionais e locais foram contactadas para confirmar seu interesse em avaliar esta oportunidade. n Relacionamento com a Diageo – Embora este fosse um projeto conjunto envolvendo os escritórios da KPMG Londres, São Paulo e Rio de Janeiro, o relacionamento com o cliente transcorreu a contento durante o processo, assegurando a consistência do nosso trabalho, em específico dos assuntos relacionados a Corporate Finance, Transaction Services e Tax. n Sucesso no resultado – Após a conclusão, a Diageo ficou muito satisfeita com o resultado da operação, não somente do ponto de vista financeiro, mas também sob o aspecto do relacionamento com a KPMG. kpmg Principais negócios fechados com a assessoria da KPMG Corporate Finance A KPMG assessorou a Rigesa Westvaco na aquisição das operações de embalagens da Agaprint Embalagens Sumário da transação n Negociação – A KPMG apoiou os compradores no processo de negociação e obteve exclusividade permitindo aos compradores tempo suficiente para analisar cuidadosamente a transação e realizar uma oferta apropriada. ABCD KPMG Corporate Finance Atuou como assessor financeiro exclusivo para a Rigesa Westvaco na aquisição das operações de embalagens da Agaprint Embalagens n Redução no preço – O preço final de compra, devido a ajuda da KPMG, era 50% menor do que o preço inicial pedido pelos vendedores. n Outros serviços – Além de ajudar os compradores na negociação, a KPMG realizou também serviços de avaliação e due diligence para oferecer aos compradores parâmetros de preço e avaliação de risco. Valor não divulgado Agosto de 2000 A KPMG assessorou o Delboni Auriemo na venda de 49% de participação a um grupo de fundos de private equity liderado pelo Patrimônio Private Equity Fund Sumário da transação Delboni Auriemo ABCD n Estudo estratégico - Delboni Auriemo (“DA”), o segundo maior laboratório de análises clínicas de São Paulo (por faturamento) necessitava aumentar sua base de capital para consolidar suas atividades fora de São Paulo e iniciar uma expansão no País. n Estruturação do negócio - A KPMG Corporate Finance conduziu KPMG Corporate Finance Atuou como assessor exclusivo do Delboni Auriemo na venda de uma participação de 49% de seu capital a um grupo de fundos de private equity liderado pelo Patrimônio Private Equity Valor não divulgado Agosto de 1999 uma pesquisa de potenciais interessados e iniciou discussões sigilosas com seis fundos de private equity. O processo apresentou seis etapas e o acesso ao DA somente foi autorizado ao final destas fases. n Valor da transação - O Patrimônio Private Equity fund adquiriu a participação de 49% no DA com um múltiplo do EBITDA de 8x (comparado com ofertas preliminares de aproximadamente 4x). Após o aumento de capital, o DA começou o processo de abertura de novas filiais, bem como iniciou o processo de discussão para a compra de outros laboratórios em São Paulo e em outras localidades. n Relacionamento com o cliente – Por haver excedido as expectati- vas do cliente, principalmente em termos financeiros, a KPMG Corporate Finance foi indicada como seu assessor financeiro. kpmg Principais negócios fechados com a assessoria da KPMG Corporate Finance A KPMG assessorou os controladores do Banco América do Sul na venda de suas ações para o Banco Sudameris, uma subsidiária da Banca Commerciale Italiana Sumário da transação Banco América do Sul ABCD KPMG Corporate Finance Atuou como assessor financeiro dos acionistas do Banco América do Sul na venda do controle acionário para o Banco Sudameris Valor não divulgado Agosto de 1999 n Estudo estratégico - Após a identificação de problemas estruturais durante a auditoria, a KPMG Corporate Finance foi indicada pelo grupo de acionistas controladores deste banco de varejo com US$ 5 bilhões em ativos para vender sua participação acionária a um investidor estratégico. n Cronograma exígüo - O Banco Central do Brasil anunciou que um aumento de capital ou a venda eram as opções, a fim de evitar uma intervenção no banco. Dada a ausência de capital para subscrição, concluiu-se que a venda era a única opção e a rapidez era imperativa. A KPMG Corporate Finance preparou data rooms simultâneos, permitindo a vários interessados potenciais o acesso às informações. n Pesquisa de compradores potenciais - Um grupo substancial e de qualidade de potenciais compradores (domésticos e internacionais) foi contactado e concluiu-se que o Sudameris seria o investidor ideal, uma vez que buscava expansão no mercado brasileiro. A rapidez do processo evitou a necessidade de intervenção do Banco Central. A KPMG assessorou o Grupo HSBC na aquisição do negócio e de ativos e passivos selecionados do Banco Bamerindus Sumário da transação n Novo mercado de atuação - O grupo HSBC mostrava-se determi- HSBC Group ABCD KPMG Corporate Finance Atuou como assessor financeiro do HSBC Group na aquisição de ativos e passivos selecionados do Banco Bamerindus do Brasil S.A. Valor não divulgado Março de 1997 nado a ingressar no segmento bancário do Brasil. A KPMG Corporate Finance assessorou o HSBC, que havia identificado como alvo o problemático Banco Bamerindus, à época o quarto maior banco de varejo do País, no qual o HSBC já detinha participação de 6%. A KPMG assessorou o HSBC no processo de negociação com o Banco Central (o “vendedor” efetivo do Banco, que se encontrava tecnicamente insolvente), bem como elaborou o modelo de aquisição. Posteriormente, a KPMG assessorou gerencialmente o HSBC no período de transição. n Complexidade da transação - A KPMG Corporate Finance assesso- rou o HSBC nas negociações de compra de ativos e passivos selecionados para a nova insituição. A nova instituição foi criada com ativos de US$ 12 bilhões. n Marco no mercado Brasileiro - Esta transação transformou-se em um marco no setor financeiro, representando o primeiro ingresso significativo de um banco estrangeiro no mercado de bancos de varejo. kpmg Principais negócios fechados com a assessoria da KPMG Corporate Finance A KPMG assessorou a Cofap e a Mahle na aquisição da Metal Leve e Sumário da transação n Redução no preço inicial - Com o preço previamente fixado, Cofap-Cia Fabricadora de Peças e Mahle GmbH ABCD KPMG Corporate Finance Atuou como assessor financeiro para a Cofap e a Mahle na aquisição da Metal Leve Valor não divulgado Junho de 1996 nosso time de Transaction Services realizou o processo de due diligence e identificou vários fatores que justificaram uma redução no preço que havia sido estipulado como sendo o preço de negociação. n Conselho independente - Um dos compradores (Cofap) estava sendo aconselhado pelo Banco Bradesco, o maior banco de varejo do Brasil, e o vendedor pelo J.P. Morgan. Ambos compradores no entanto decidiram indicar a KPMG Corporate Finance para conseguir a redução de preço desejada. n Atividade posterior de M&A no setor - Após muitas negociações, a abordagem da KPMG Corporate Finance foi aceita e o vendedor concordou com a redução de preço. Essa transação foi significativa no setor de auto-peças e marcou o início de uma fase de várias fusões e aquisições desse setor no Brasil. A KPMG assessorou a Commercial Union no processo de desinvestimento de três operações de seguros Sumário da Transação n Precedentes - Em 1994, a Commercial Union (“ CU”) decidiu Commercial Union ABCD KPMG Corporate Finance Atuou como assessor financeiro da Commercial Union Assurance Company plc no processo de desinvestimento de três operações de seguros na América Latina Valor não divulgado Maio de 1995 descontinuar suas operações de seguros na América Latina (sendo: Brasil, Colômbia e Equador). Depois de um “beauty contest”, a CU apontou a KPMG Corporate Finance para conduzir este processo de venda, baseada principalmente na nossa especialização no segmento de seguros. n Identificação do comprador - Apesar do pequeno volume das empresas e do desempenho financeiro pouco satisfatório, que gerou baixo interesse de grupos internacionais pela oportunidade, a KPMG obteve êxito no desenvolvimento de um interesse significativo por parte de grupos latino-americanos. n Transações cross-border - As atividades no Brasil (Commercial Union do Brasil Seguradora S.A.) e na Colômbia (Compañia de Seguros Antorcha de Colombia S.A.) foram adquiridas por um grupo financeiro brasileiro. A operação no Equador (Seguros Unidos Del Austro S.A.) foi vendida para um conglomerado financeiro equatoriano. n Superando as expectativas - A CU ficou amplamente satisfeita com a rapidez (ambas as transações concluídas entre Março e Maio de 1995) e com o resultado financeiro (que superou substancialmente as estimativas iniciais da CU).
