LGT Navigator 01. Juli 2016

LGT Navigator
01. Juli 2016
Brexit-Schock klingt ab
Die Erholung an den Aktienmärkten verlor gestern an Schwung, nachdem
viele Börsenindizes fast wieder auf Niveaus vor dem Brexit-Votum notieren.
In China deuteten die neusten Einkaufsmanagerumfragewerte weiterhin
auf ein relativ verhaltenes Wachstum der Wirtschaft hin, wobei im Dienstleistungssektor eine leichte Aktivitätssteigerung beobachtet werden konnte. Obwohl sich in der Zwischenzeit die Wogen nach dem Brexit-Schock
etwas gelegt haben, warnte Bank von England-Chef Mark Carney, dass
sich wegen des Brexits die Aussichten für die Konjunktur verschlechtert
hätten und dies «eine Lockerung der Geldpolitik notwendig machen könnte». In den USA steht heute der wegen seiner Korrelation zum Wachs-tum
der Gesamtwirtschaft stark beachtete ISM-Einkaufsmanagerindex (PMI) im
Fokus. Erwartet wird, dass der PMI wie bereits in den letzten drei Monaten
klar über der 50er Wachstumsschwelle bleibt.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'653.23
1.15
Dow Jones
17'929.99
1.33
2'098.86
1.36
Nasdaq 100
4'417.70
1.21
Nikkei 225
15'653.35
0.50
SMI
8'020.15
0.52
SLI
1'180.93
0.50
Euro Stoxx 50
2'864.74
1.15
329.88
1.04
DAX
9'680.09
0.71
FTSE 100
6'504.33
2.27
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
834.10
1.49
MSCI EM Asia
407.49
1.55
MSCI EM Eastern Europe
122.91
0.06
2'269.34
1.62
51'526.93
1.03
1'080.55
0.13
S&P 500
Euro Stoxx 600
Aktien – Visa/MasterCard Antitrust-Vergleich gekippt
Die Aktien von Visa und MasterCard gaben gestern deutlich nach, nachdem US-Einzelhändler in einem Kartellstreit um zu hohe Gebühren einen
gerichtlichen Erfolg erzielten. Die juristischen Auseinandersetzung laufen
seit 2005 und ein Vergleich aus dem Jahre 2013 über USD 5.7 Mrd. wurde
nun als nichtig erklärt. Damit muss ein neuer Vergleich verhandelt werden.
Temenos hat einen Auftrag von Standard Chartered erhalten. Die Bank
entschied sich für die Plattformlösung «WealthSuite». Oracle wurde zu
einer Schadenszahlung von USD 3 Mrd. verurteilt, nachdem es im Jahre
2011 einen Vertragsbruch mit Hewlett-Packard verschuldet haben soll,
indem es HP’s Itanium-Chip nicht mehr unterstützte. GlaxoSmithKline
Asien/Pazifik-Regionenchef Jo LeCouilliard bekräftigte die signifikanten
Wachstumschancen in der Region Asien/Pazifik. Gleichzeitig betonte er,
dass der Brexit zu keinen Änderungen des Geschäftsmodells führen werde.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Neuer CEO für Eletrobras
Lateinamerikas grösster Stromproduzent versucht, Anleiheninvestoren zu
überzeugen, dass die starke Performance noch weiter anhalten sollte.
Eletrobras, welches im Besitz des brasilianischen Staates ist, wird in Kürze
einen neuen CEO, Wilson Ferreira Junior, kriegen. Dieser ersetzt den momentanen CEO, welcher politisch bedingt an die Spitze kam. Ferreira, der
bekannt dafür ist, Privatisierungen durchgeführt sowie die Profitabilität
gesteigert zu haben, hat den Versorger CPFL Energia SA in den letzten 18
Jahren zum grössten integrierten Versorger Brasiliens gemacht. Eletrobras,
welches für einen Drittel der Stromerzeugung Brasiliens zuständig ist, versucht seit 2014 das Investorenvertrauen zurückzugewinnen, nachdem das
Unternehmen ebenfalls in einen Korruptionsskandal verwickelt wurde. Gegenüber Jahresanfang handelt die USD 1.75 Mrd. Anleihe 18% höher,
doppelt so hoch wie der Durchschnitt in den Entwicklungsländern.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
8'349.30
0.74
20'794.37
1.75
HFRX Global HF Index
1'161.64
0.76
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'686.05
0.80
292.30
1.03
Aktuell
Vortag
(%)
1.44
-2.08
German Bund 10Y (EUR)
-0.13
-3.18
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.58
-9.11
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
United Kingdom 10Y (GBP)
0.87
-8.64
-0.25
-16.13
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
1.54
-1.28
Global HY Corporate Spread
-
-
EM Hard Currency Gov. Spread
-
-
Japan 10Y (JPY)
Global IG Corporate Spread
1/3
Unternehmenskalender
Datum
11.07.
14.07.
2016
15.07.
2016
15.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
19.07.
2016
19.07.
2016
19.07.
2016
2016
Land
US
US
US
CH
US
CH
US
CH
US
US
CH
Währungen
Gesellschaft
ALCOA INC
JPMORGAN CHASE & CO
CITIGROUP INC
SWATCH GROUP AG/THE-BR
BANK OF AMERICA CORP
GIVAUDAN-REG
INTL BUSINESS MACHINES CORP
SGS SA-REG
GOLDMAN SACHS GROUP INC
JOHNSON & JOHNSON
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG
Periode
Q2
Q2
Q2
S1
Q2
S1
Q2
S1
Q2
Q2
S1
Kons. Quart. EPS
0.10
1.44
1.17
0.37
2.88
3.26
1.69
1.55
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
01.07.
01.07.
2016
01.07.
2016
01.07.
2016
01.07.
2016
01.07.
2016
01.07.
2016
01.07.
2016
01.07.
2016
01.07.
2016
01.07.
2016
2016
MEZ
03:00
03:00
03:45
09:15
09:30
09:45
09:50
09:55
10:00
10:30
11:00
Land
CN
CN
CN
ES
CH
IT
FR
DE
EU
GB
EU
Kennzahl
PMI Manufacturing
PMI Non-Manufacturing
HSBC Manufacturing PMI
Markit Manufacturing PMI
PMI Manufacturing
Markit Manufacturing PMI
Markit Manufacturing PMI
Markit PMI Manufacturi
Markit Manufacturing PMI
Markit/CIPS Manufacturing PMI
Unemployment Rate
Periode
Jun
Jun
Jun
Jun
Jun
Jun
Jun F
Jun F
Jun F
Jun
May
Kons. Vorher
50.03 50.00
- 53.70
49.17 48.60
52.13 51.80
54.90 55.80
52.40 52.40
47.99 47.90
54.10 54.40
52.40 52.60
50.09 50.10
10.14 10.20
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1085
1.0827
0.9768
1.2998
1.3307
102.81
7.7586
1.3444
6.6549
9.2812
9.3873
-0.1891
0.1191
-0.0819
-0.0385
-0.0301
0.3793
0.0064
0.2083
-0.1037
0.0927
0.0778
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
48.62
50.04
1'333.69
19.36
1'035.50
601.01
90.22
374.03
2'273.75
89.37
866.08
0.60
0.66
0.89
3.42
1.08
0.22
0.76
-1.66
1.50
0.59
-0.35
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Schwellenländer Q2 Rückblick
und Q3 Ausblick
Schwellenländer-Unternehmensanleihen in US-Dollar zeigten eine starke
Halbjahresperformance. Wir gehen davon aus, dass technische Faktoren,
Fundamentaldaten und Bewertungen Schwellenländer-Anleihen weiterhin
unterstützen sollten.
Anlageidee
30.06.2016
LGT Aktienselektion Q3 2016
Nach fünf überwiegend erfreulichen Quartalen ergibt sich für das Q2 ein
Bild, das durch den Brexit geprägt wurde. Während wir unser Untergewicht in Aktien reduziert haben, wobei wir Europa gegenüber den USA
und Japan favorisieren, repräsentieren unsere Q3 Top Picks eine Selektion
von Unternehmen mit Selbsthilfe- und Turnaround-Potential.
Anlageidee
29.06.2016
Zentralbanken im Banne des
Brexits
Die Zentralbanken halten ihre Leitzinsen im Vorfeld des BrexitReferendums auf Tiefst-Niveau. Die Bank of England sieht Brexit als unmittelbar grösste Gefahr für die britische Wirtschaft und das Pfund und die
SNB ist in Folge eines Brexits gar bereit, ihre Geldpolitik weiter zu lockern.
Market News
16.06.2016
«Brexit» oder «Bremain»?
In dieser Anlageidee diskutieren wir die möglichen Folgen eines Ausscheidens Grossbritanniens aus der EU («Brexit»). Bis jetzt können wir feststellen, dass das anstehende Referendum für hohe Unsicherheit und erhöhte
Volatilität sorgt. Die exportsensitive britische Wirtschaft ist mit dem grössten Risiko im Finanzdienstleistungssektor konfrontiert. Beobachtete und
zukünftige Marktreaktionen drehen sich vor allem um das britische Pfund.
Anlageidee
08.06.2016
Mehrwert in langfristigen EMUnternehmensanleihen?
In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf längerfristige Unternehmensanleihen aus Schwellenländern.
Anlageidee
02.06.2016
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Schweiz
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Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
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Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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