Apresentação 2T13

Teleconferência de Resultados 2T13
Agosto 2013
Agenda
1. Destaques 2T13
2. Evolução do RASK e CASK na Indústria no 2T13
3. Estratégia GOL
4. Smiles
5. Resultado Financeiro
6. Mensagem Final
2
2
1. Destaques 2T13
Recuperação das Margens Operacionais
Crescimento da margem EBIT de 18 p.p em relação ao 2T12 e
10 p.p. no semestre em relação a 2012
2T12
2T13
6M12
6M13
1,7%
-35
66
-1,8%
-355
-347
+320
+413
-8,7%
-19,4%
Margem EBIT
EBIT
[R$ MM]
No acumulado de 2013, o EBITDAR já soma R$602 milhões, sendo R$344
milhões superior ao EBITDAR de todo o ano de 2012
4
Destaques da GOL no 2T13
 Crescimento pelo 15º mês consecutivo do PRASK (+10,5% no 2T13)
 Crescimento do RASK em 7,5% no 2T13 versus 2T12
 Estratégia de racionalização da oferta combinada ao aumento do yield
em 13,4% na comparação anual
 Redução do CASK em 8,4% versus o 2T12
 Maior eficiência no consumo de combustível
 Maior posição de caixa da história da Gol: R$2,8 bi (34% sobre a receita
líquida dos últimos doze meses)
 Redução de 44% na alavancagem financeira em relação ao 1T13
5
Melhora dos Principais Indicadores, mesmo
em um Cenário Adverso
Indicadores
6M13
6M12
Variação
Receita Líquida
R$ milhões
3.998
3.997
0%
Custo Total
R$ milhões
3.931
4.344
-10%
Yield
R$ centavos
21,94
19,37
13,3%
PRASK
R$ centavos
14,81
13,30
11,3%
RASK
R$ centavos
16,31
15,08
8,2%.
CASK
R$ centavos
16,04
16,40
-2,2%
CASK ex-combustível
R$ centavos
9,00
9,33
-3,5%
%
94
92,3
1,7 p.p.
R$ milhões
66
-347
413
%
1,7
-8,7
10,3 p.p.
R$ milhões
-508
-756
248
%
-12,7
-18,9
6,2 p.p.
R$ bilhões
2,8
2,0
41%
Preço médio do Combustível (QAV)
R$/litro
2,32
2,21
5%
Dólar médio
R$/US$
2,03
1,87
9%
Pontualidade
Resultado Operacional
Margem Operacional
Lucro (Prejuízo) Líquido
Margem Líquida
Caixa Total
6
Dados Consolidados GLAI
2. Evolução do RASK e CASK na
Indústria no 2T13
United
-5,7%
Delta
Southwest
Copa
Lufthansa
JetBlue
Allegiant
-0,9%
1,0%
1,0%
2,2%
2,4%
5,7%
6,4%
Alaska
GOL 1T
Lufthansa
JetBlue
Southwest
United
Allegiant
-3,5%
-3,1%
-2,8%
-2,5%
-2,3%
-1,3%
-1,1%
-0,5%
2,8%
AeroMexico
-6,3%
7,5%
9,1%
Evolução do
RASK
Alaska -3,8%
AF / KLM
Delta
-1,1%
-2,6%
US Airways
Copa
US Airways
GOL 2T
-5,9%
AF / KLM
AeroMexico -4,6%
GOL 1T
-8,0%
GOL 2T
Evolução do
CASK Ex-Fuel
GOL Lidera Melhora em RASK e CASK
Dados divulgados 2T13 versus 2T12
8
3. Estratégia GOL
Novo Patamar de Crescimento de PRASK
com Menor Redução de ASK Doméstico
Março- Abril/ 2012
Início do ajuste da oferta
10
Foco no Serviço e nos Passageiros Corporativos
Serviços Atrativos para Passageiros a
Negócios
Participação GOL no mercado Corporativo
+3 p.p.
• Serviço de venda a bordo em 57% dos voos
30,4%
33,5%
6M12
6M13
• Assento conforto na ponte aérea SP-RIO
• Companhia aérea mais pontual do mercado
doméstico no primeiro semestre
• Possibilidade de adiar ou antecipar um voo por
celular
• Acúmulo de milhas
• Melhoria nas operações nos aeroportos
• Nova malha aérea
*Fonte: ABRACORP
Evolução do YIELD e LOAD
13,5%
69,7%
13,4%
67,3%
67,7%
1T13
2T13
2,3%
4T12
Yield
Ocupação
11
Receita Estável e Redução de R$413 Milhões
no Custo Total em 6 Meses
Redução de R$413MM nos custos no semestre
-413
4.344
3.997
Receita
Total de Despesas
Líquida 6M12
Operacionais
6M12
147
266
Redução nos
custos com
combustível
Redução nos
custos
operacionais
3.998
3.931
Receita
Total de Despesas
Operacionais Líquida 6M13
6M13
12
Foco na Eficiência Operacional em um Cenário
de Readequação da Estrutura de Custos
Número de Funcionários
-20%
20.548
18.966
1T12
2T12
Pontualidade
17.676
3T12
4T12
Check-in Não Presencial
+2 p.p.
92%
18.356
16.470
16.465
1T13
2T13
Índice de Satisfação*
+13 p.p.
94%
54%
+4%
7,6
7,9
41%
*Pesquisa
realizada
através de
SMS
6M12
6M13
6M12
6M13
dez-12 jul-13
13
4. Smiles
Destaques do Smiles
 9,3 milhões de participantes: crescimento de 7% em 12 meses
 212 parceiros para acúmulo e resgate de milhas
 7,0 bilhões de milhas resgatadas (+19% vs. 2T12)
 Receita líquida de R$113 milhões
 Dividendos/JSCP de R$37,1 milhões (R$0,30 por ação)
 Taxa de Breakage de 16,3%
Receita Líquida
Lucro
Operacional
Margem
Operacional
Lucro Líquido
R$113
milhões
R$41,6
milhões
36,8%
R$48,3
milhões
15
5. Resultado Financeiro
Principais Fatores que Influenciaram o
Resultado do 2T13
 Estratégia de racionalização da oferta combinada ao aumento do
yield em 13,4% na comparação anual;
 Crescimento do RASK em +7,5% versus o 2T12;
 Novo patamar da taxa de câmbio;
 Maior eficiência no consumo de combustível e sua redução de
preço;
 Redução de R$235 milhões nos custos operacionais;
 Ganho de cerca de R$30 milhões com operações de sale-leaseback;
 Sub-leasing de 5 aeronaves 737-800 para operar na alta temporada
do verão europeu com a Transavia.
17
Eficiência no Consumo de Combustível
Flexibilidade na oferta, combinada a medidas de eficiência reduziram os
custos em 11% frente ao 2T12
Eficiência no consumo de combustível
Consumo (litros)/ASK
PMP Combustível
3.25
2.50
3.20
2.00
3.15
1.50
3.10
1.00
3.05
0.50
3.00
Consumo de combustível/ASK
PMP do Combsutível
2.95
-
1T11
2T11
3T11
4T11
1T12
2T12
3T12
4T12
1T13
2T13
18
Principais Indicadores Operacionais
2T13
2T12
Var%
2T13 /2T12
6M13
6M12
Var%
6M13/6M12
Oferta Total
12.179
12.514
-2,7%
24.508
26.507
-7,5%
Demanda Total
8.249
8.701
-5,2%
16.540
18.206
-9,1%
Taxa de Ocupação
67,7%
69,5%
-1,8 p.p
67,5%
68,7%
-1,2 p.p
CASK (R$)
16,01
17,46
-8,4%
16,04
16,40
-2,2%
CASK-Ex Fuel (R$)
9,30
10,11
-8,0%
9,00
9,33
-3,5%
PRASK (R$)
14,14
12,80
10,5%
14,81
13,30
11,3%
RASK (R$)
15,72
14,63
7,5%
16,31
15,08
8,2%
Yield (R$/c)
20,88
18,41
13,4%
21,94
19,37
13,3%
PMP Combustível
2,21
2,28
-3,4%
2,32
2,21
5,0%
Taxa de Câmbio Média
2,07
1,96
5,3%
2,03
1,87
8,9%
Destaques Operacionais
19
Destaques Financeiros
6M13
6M12
Var%
6M13/
6M12
Destaques Financeiros
2T13
2T12
Var%
2T13 /2T12
Receita Oper. Líquida (R$MM)
1.915
1.831
4,6%
3.998
3.997
0,0%
(35)
(355)
-90,1%
66
(347)
n.m.
Margem EBIT (%)
(1,8%)
(19,4%)
+17,5 p.p
1,7%
-8,7%
+10,3 p.p
EBITDAR (R$MM)
235
(62)
n.m.
602
206
192,8%
Margem EBITDAR (%)
12,3%
(3,4%)
+15,7 p.p
15,1%
5,1%
+9,9 p.p
Prejuízo Líquido (R$MM)
(433)
(715)
-39,5%
(508)
(756)
-32,8%
Dívida Bruta Ajus. / EBITDAR (UDM)
15,5 x
16,0 x
-0,5 x
15,5 x
16,0 x
-0,5 x
Dívida Líquida Ajus. / EBITDAR (UDM)
11,3 x
12,6 x
-1,3 x
11,3 x
12,6 x
-1,3 x
Caixa / Receita Líquida (UDM)
34,1%
24,4%
+9,8 p.p
34,1%
24,4%
+9,8 p.p
EBIT (R$MM)
20
Indicadores Financeiros
CASK & CASK Ex-Combustível
-8%
-8,4%
6M12
6M13
2T12
RASK
Receita Liquida
2T13
CASK
6M12
9,00
2T13
16,40
17,46
2T12
9,30
3.998
-2,2%
16,01
1.915
3.997
10,11
15,08
1.831
16,31
15,72
14,63
-3,5%
9,33
0,0%
+4,6%
16,04
Receita Líquida & RASK
6M13
CASK Ex- Combustível
EBITDAR & Margem EBITDAR
▲ = R$396 MM
+10
+15,70
-3,4%
-62
235
2T12
2T13
Margem EBITDAR
5,1%
206
6M12
602
15,1%
12,3%
 O EBITDAR de R$602 MM nos 6M13 é
133% superior ao EBITDAR do ano de
2012.
6M13
EBITDAR
21
Posição de Caixa Recorde: R$2,8 bilhões
A companhia acessou o mercado e reforçou sua posição de caixa
Evolução da posição de caixa total
Outros Ativos
34,1%
• Participação na
Smiles: ~R$1,9bi*
27,6%
24,4%
22,9%
1,1 bi
19,6%
20,2%
2,2
1T12
[R$ bilhões]
2,0
2T12
• 40 Aeronaves
(leasing financeiro)
2,8
1,9
1,6
1,6
4T12
1T13
Caixa/Rec. UDM
Caixa
3T12
*Valor com base no fechamento de 13/08/13
2T13
22
Endividamento
Sem pressão de amortização nos próximos 2 anos
Perfil da Dívida
Perfil de Amortizações ex-leasing
1.864
Moeda
258
38%
R$
62%
US$
1.606
677
Vencimentos
443
2013 2014
2015
67%
Após 16
[R$ MM]
2016
90
38
675
123
258
75
52
2013
48
2
2014
2015
Em R$
2016
Após 2016
Perpétuo
Em US$
23
Dívida e Alavancagem Financeira
Desalavancagem impulsionada pela melhora de 83% no EBITDAR dos últimos 12 meses
Melhora no EBITDAR
Melhora no Grau de Alavancagem no 2T13
+83%
654
3.305
3.370
0
Sem captações
151
216
298
27,9x
357
15,5x
1T13
(UDM)
2T13
(UDM)
Dívida 1T13
Captações
Amortizações
Efeito USD
Dívida 2T13
24
6. Mensagem Final
Projeções Financeiras
Todas as métricas foram revisitadas, com alterações no CASK ex-combustível, taxa de
cambio e preço do combustível (QAV)
Projeções Financeiras 2013
Variação do PIB brasileiro
Variação Anual do RASK
Variação Anual da Oferta (ASK)
doméstico
Anterior
(24/06/2013)
Realizado
6M13
Novo
De
Até
De
Até
2,0%
2,5%
2,0%
2,5%
Maior ou Igual a 10% Maior ou igual a 10%
Cerca de -9%
Cerca de -9%
N.D.
8%
-11%
CASK ex-combustível (R$ centavos)
10,3
9,7
10,0
9,5
9,0
Taxa de Câmbio Média (R$/US$)
2,18
2,08
2,20
2,10
2,03
Preço do Combustível (QAV)*
2,40
2,30
2,48
2,38
2,32
Margem operacional (EBIT)
1%
3%
1%
3%
1,7%
A GOL reitera sua projeção de Margem EBIT
(*) Preço do combustível considera a divisão do total de despesas com combustíveis e lubrificantes pelo consumo estimado do período
26
GOL - Relações com
Investidores
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