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26 de novembro de 2010 Agenda Sumário MACRO Relatório FOCUS; IGP-M (nov) MERCADO Ibovespa 52 semanas EMPRESAS E SETORES COPEL– Autorizada a participação como minoritária em projetos 75.000 COSMÉTICOS – Avon tem problemas com migração entre CDs 70.000 SIDERURGIA – Pico da importação de aço em out/10 65.000 MACROECONOMIA Pesquisa Mensal do Emprego (out) 60.000 55.000 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 Fonte: Bloomberg Ín d i c e Ib o ve s p a IB X-5 0 IB X IT E L IE E IG C IM O B B o ls a B r a s il C o t. D ia 6 9 .3 6 1 9 .5 0 1 2 1 .9 4 8 1 .4 3 6 2 6 .7 6 4 7 .6 7 9 1 .0 4 5 -0 ,4 % -0 ,6 % -0 ,5 % -0 ,1 % -0 ,5 % -0 ,2 % 0 ,1 % Mê s 2010 -1 ,9 % -1 ,5 % -1 ,2 % -0 ,4 % 1 ,1 % -0 ,5 % -4 ,2 % 1 ,1 % -0 ,6 % 1 ,3 % -7 ,9 % 1 0 ,0 % 1 3 ,3 % 1 1 ,4 % P e r fo r m a n c e s e to r ia l Ib o ve s p a S e to r E n e rg i a Fin a n ça s M in e ra ç ã o P a p e l e C e lu lo s e Pes o D ia Mê s 2010 5 ,9 % 1 3 ,6 % 1 6 ,6 % 1 ,9 % -0 ,4 % -0 ,3 % -0 ,5 % 0 ,2 % 0 ,7 % -1 ,7 % 2 ,1 % -5 ,2 % 6 ,1 % 1 4 ,1 % 1 8 ,6 % -2 2 ,8 % P e tró le o e G á s 1 5 ,9 % -1 ,1 % -3 ,5 % S i d e ru rg i a 8 ,6 % -1 ,6 % -4 ,8 % Te le c o m 3 ,8 % 0 ,0 % 0 ,5 % T ra n s p o rte s 3 ,1 % 0 ,4 % -0 ,8 % C o n s tru ç ã o 8 ,1 % 0 ,3 % -5 ,8 % Ve íc u lo s e P e ç a s 0 ,8 % -1 ,9 % 1 ,7 % O u tro s 6 ,7 % 0 ,6 % -1 ,5 % Va re j o 8 ,9 % 0 ,1 % -1 ,4 % M a io r e s o s c ila ç õ e s d o d ia Ib o ve s p a E m p re s a Alta E m p re s a B ra s i l E c o d i s e l O N 4 ,0 % G e rd a u P N K la b in P N 3 ,4 % M e t. G e rd a u P N Te le s p P N 1 ,7 % U s i m in a s O N MR V 1 ,1 % E m b ra e r O N E m p re s a Vo l . R $ m m E m p re s a Va l e P N A 2 5 0 ,5 Ita u U n i b a n c o P N P e tro b ra s P N 2 2 3 ,3 O G X P e tro l e o O N B M F B o ve s p a O N 1 0 0 ,6 B ra s i l O N B ra d e s c o P N 9 2 ,6 K l a b i n S /A P N B o ls a s In te r n a c io n a is S e to r C o t. D ia Mê s DJ 1 1 .1 8 7 0 ,0 % 0 ,6 % Nas daq 2 .5 4 3 0 ,0 % 1 ,4 % S&P 1 .1 9 8 0 ,0 % 1 ,3 % M é xic o 3 7 .1 0 5 0 ,1 % 4 ,3 % R u s s ia 2 .2 5 6 0 ,9 % 0 ,9 % Ín d i a 1 9 .3 1 8 -0 ,7 % -3 ,6 % C h in a 2 .8 9 8 1 ,3 % -2 ,7 % N ik k e i 1 0 .0 8 0 0 ,5 % 9 ,5 % FTS E 5 .6 9 9 0 ,7 % 0 ,4 % IB E X 9 .7 2 2 -0 ,2 % -1 0 ,1 % -1 4 ,6 % -1 5 ,6 % -7 ,9 % 1 5 ,8 % 6 ,0 % 3 1 ,4 % 1 1 ,6 % 1 3 ,3 % Queda -2 ,5 % -2 ,4 % -2 ,2 % -1 ,9 % Vo l. R $ m m 8 9 ,0 7 0 ,3 6 7 ,5 6 7 ,1 2010 7 ,3 % 1 2 ,1 % 7 ,5 % 1 5 ,5 % 7 ,1 % 1 0 ,6 % -1 1 ,6 % -4 ,4 % 5 ,3 % -1 8 ,6 % Índice Petróleo WTI Petróleo Brent** Celulose (NBSK) Metais (LMEX) Níquel (LME) Milho (CBOT) Soja (CBOT) Açúcar (NYBOT) Café (LIFFE) Commodities Cotação Dia 83,9 0,0% 86,1 0,3% 870 0,0% 3.744 1,4% 22.680 3,3% 554 0,0% 1.255 0,0% 28,0 0,0% 3.759 0,3% Mês 3,0% 3,5% 0,0% -0,7% -0,9% -6,9% 1,5% -4,0% -1,5% 2010 5,7% 10,5% 24,3% 10,0% 22,2% 41,8% 22,8% 3,7% -4,6% Real/Dólar Real/C. Moedas Dólar/Euro Peso/Dólar Yen/Dólar Cotação 1,722 98,1 1,336 3,971 83,590 Moedas Dia -0,7% 0,1% 0,2% -0,1% 0,1% Mês 1,2% -3,7% -4,2% 0,4% 4,0% Ano -0,5% -3,7% -6,7% 4,5% -10,1% Risco país (D-1) Último Dia 177 -6,3% 521 -4,6% 220 -5,2% 308 -4,3% 248 -4,6% Mês 1,1% -1,3% 2,3% 3,4% 1,2% Ano -7,8% -21,1% 17,0% -6,1% -9,5% Penúltimo 0,45% 1,15% 10,75% Acum. Ano 4,38% 8,98% +2,0 p.p. Mês 0,4% 4,9% 4,3% 1,2% 0,6% -1,1% Ano 1,9% 0,3% -1,8% -0,5% -8,1% 4,1% Brasil - Embi Argentina Rússia Latinos Emergentes IPCA IGP-M Selic Economia Expectativas* Último 0,81% 0,75% 1,26% 1,01% 10,75% 10,75% * Expectativas r evisa das às te rça s e qu intas -feiras DI Jan11 DI Jan12 DI Jan13 Dólar Comercial Dólar Futuro Global 40 Ob s: C otaçõ es do dia Renda Cotação 10,7% 11,9% 12,2% 1,722 1,723 138,5 25 /11/ 201 0 Fixa Dia 0,0% 0,3% -0,6% -0,7% -0,1% 1,3% **Atu alizado às 1 8:3 0h Fo n te : B lo o mb e r g , Ec o n o m á tic a e Ma c r o d a d o s 1 MERCADO Em um dia em que a baixa volatilidade e apatia predominaram nos mercados internacionais, o Ibovespa fechou no campo negativo com variação de -0,38% aos 69.361 pontos, tendo trabalhado a maior parte do tempo sem tendência definida o índice de ações apresentou um volume financeiro de apenas R$ 2,49 bilhões. A baixa de liquidez no mercado nacional se deve ao feriado norte-americano, Dia de Ação de Graças, que deixou os mercados dos EUA fechados. Mesmo com agenda esvaziada de indicadores econômicos, a Taxa de Desemprego conseguiu dar referência para o Ibovespa. A taxa de desemprego por sua vez apresentou queda para 6,1% em outubro (ante 6,2% em setembro), alcançando nova mínima histórica. A composição da nova equipe econômica com Alexandre Tombini como novo presidente do Bacen, divulgada ontem, ainda repercute no front doméstico, sendo positiva porque dissipa uma série de incertezas dos agentes do mercado. Na Zona do Euro os mercados encerraram no campo positivo, mas sem grandes variações. Os títulos de países como Irlanda e Espanha caíram com temor de agravamento da crise européia, evidenciando o tom de cautela que ainda predomina na região. Dentre as empresas que compõem o Ibovespa, as maiores altas foram de Brasil Ecodiesel ON (+4,04%) e Klabin PN (+3,36%). Na ponta oposta, as maiores baixas foram de Gerdau PN (-2,51%) e Metalúrgica Gerdau PN (-2,45%). Pela segunda sessão consecutiva, o dolar fechou com desvalorização de 0,06% frente ao real, sendo cotado a R$ 1,722. EMPRESAS E SETORES COPEL - Autorizada a participação como minoritária em projetos Em presa Código Rec. Target price (dez/11) Cotação (R$/Ação) Upside P/L 11E Copel CPLE6 - - 43,00 - - EV/EBITDA Dividend 11E Yield 11E - - Ricardo Co rrêa, CNP I Conforme divulgado na imprensa, a Assembléia Legislativa do Paraná aprovou a lei que autoriza a Copel a deter participação minoritária em projetos na área de energia. Visão Ativa - Negativo. Com a aprovação a Copel poderá disputar o leilão A-5 marcado para o dia 17/dez, em que o governo federal pretende licitar cinco UHE´s. A estatal já declarou que pretende atuar agressivamente como vendedora de energia no leilão, impondo um risco significativo sobre os papéis de Copel. 2 26 de novembro de 2010 COSMÉTICOS – Avon tem problemas com migração entre CDs Em presa Código Rec. Target price (dez/11) Cotação (R$/Ação) Upside P/L 11E Natura NATU3 ER ER 46,00 - - EV/EBITDA Dividend 11E Yield 11E - - Juliana Campo s, CNP I O Valor Econômico divulgou uma entrevista com o presidente da Avon no Brasil, na qual foi devidamente explorado o fraco desempenho de vendas da empresa no país no 3T10 (crescimento de 7% das vendas YoY em moeda constante, enquanto a Natura, sua principal concorrente, registrou avanço de 21%) e as suas possíveis razões. Segundo o management, não trata-se de um problema de redução de demanda, mas de dificuldades que estão sendo enfrentadas no processo de distribuição de mercadorias, em função da migração de estoques e estruturas para um novo CD, que está em fase de testes, e tem por base um novo formato. Este processo de migração teria provocado gargalos na distribuição, com atrasos nas entregas. Adicionalmente, o management da Avon informou acreditar que estas sejam dificuldades pontuais e tudo deverá voltar à normalidade no começo de 2011. Visão Ativa – Potencialmente positivo para a Natura. Apesar dos números do 3T10 já serem devidamente conhecidos, acreditamos que o mais importante a ser capturado é a tendência que deverá se manter no 4T10. Conforme depoimento de algumas revendedoras em SP e RJ, foi percebido o atraso de até 10 dias na entrega de produtos de algumas linhas, que são carro-chefe da Avon. Dada a fraca performance do 3T10, acreditamos que não tratam-se apenas de atrasos, mas inclusive de falta de alguns produtos. Como a normalização só deverá acontecer no 1T11, esta fragilidade temporária da Avon poderá continuar beneficiando a Natura. SIDERURGIA – Pico da importação de aço em out/10 Em matéria do Valor Econômico, o Inda (Instituto Nacional dos Distribuidores de Aço) indicou que a importação de aço, em especial de planos, estaria elevando de forma significativa os estoques dos distribuidores, atingindo um pico de 1,3 milhão de tons em out/10, o que representa 4,1 meses de vendas da distribuição. A distribuição é responsável por cerca de 1/3 das vendas de aços planos no país. Segundo o Inda, espera-se que a importação de aço ceda para cerca de 250 mil tons en nov/10 e para cerca de 150 mil posteriormente, nível normalizado. 3 26 de novembro de 2010 O Instituto Aço Brasil (IABr), por sua vez, prevê recordes no consumo aparente e importação de aço no Brasil este ano. A expectativa é de que o consumo aparente alcance a marca de 26,8 milhões de toneladas, um aumento de 44% ante 2009, enquanto as importações deverão somar 5,9 milhões, um incremento de 154% YoY. O instituto prevê ainda que a produção de aço bruto alcance 33,1 milhões de toneladas, aumento de 25%. As vendas internas deverão registrar crescimento de 30,45%, totalizando 21,3 milhões de toneladas. Para 2011, a previsão do IABr é de crescimento de 6% no consumo aparente de aço, chegando a 28,3 milhões de toneladas. Visão Ativa - Negativo para as siderúrgicas, especialmente para Usiminas e CSN, que atuam no segmento de planos, mas também para Gerdau, que enfrentou a competição do aço importado no 3T10, prejudicando seu resultado. Esta notícia está alinhada com o discurso das siderúrgicas e reforça o nosso view negativo para os resultados do 4T10, uma vez que só deveremos enxergar melhoria a partir do 1T11, resultante das medidas adotadas para inibir as importações de aço. Uma retomada mais consistente das vendas por parte das siderúrgicas brasileiras irá depender das condições competitivas do mercado internacional de aço, do nível de câmbio e da competitividade das empresas locais. MACROECONOMIA Pesquisa Mensal do Emprego (Outubro) A taxa de desemprego apresentou queda para 6,1% em outubro (ante 6,2% em setembro), alcançando nova mínima histórica. Já o rendimento médio real habitual dos trabalhadores permaneceu estável em R$ 1,515, enquanto YoY a alta é de 6,5%. Já a massa de rendimento real habitual avançou 0,8% MoM para R$ 34,3 bilhões. Mais uma notícia que corrobora o cenário bastante positivo para o consumo neste final de ano. 4 26 de novembro de 2010 a Variações (%) 52-sem Volume Código Cotação Free Val. Merc. Ação R$ Dia Semana Mês Ano 52-sem Mínimo Máximo (R$ mil) Méd. 3m Méd. 6m Float R$ mm Índices Ibovespa IBX-50 IGC IBOV IBRX50 IGC 69.361 9.501 7.679 -0,4 -0,6 -0,2 -2,2 -2,3 -1,5 -1,9 -1,5 -0,5 1,1 -0,6 13,3 4,5 1,4 20,0 57.633 8.025 5.894 73.103 10.067 7.958 2.497.000 - 41,5% - 45,7% - - - Açúcar e Álcool Cosan Tereos São Martinho CSAN3 TERI3 SMTO3 26,18 3,79 22,16 -0,5 0,0 3,3 -3,1 -1,8 3,1 -2,5 -8,9 3,1 4,3 0,0 31,5 28,1 27,6 17,45 3,61 12,44 29,20 4,74 23,15 11.935 1.911 426 39,0% 53,7% 21,6% 43,1% 23,1% 39,1% 27,6% 35,4% 10.649 2.587 2.501 Agrícola Fer Heringer Fosfertil SLC Agrícola FHER3 FFTL4 SLCE3 8,70 18,90 18,60 0,9 -0,5 1,1 -2,2 -1,8 -6,2 -8,6 -1,8 -15,5 -18,7 14,5 14,7 -16,6 16,4 34,0 5,98 12,76 12,84 12,54 22,90 23,71 329 962 923 17,0% 14,8% 30,3% 25,3% 16,3% 34,4% 32,2% 30,0% 42,9% 422 8.496 1.816 Alimentos JBS Marfrig Minerva BRF Foods M Dias Branco JBSS3 MRFG3 BEEF3 BRFS3 MDIA3 6,46 13,45 6,61 24,90 42,00 0,2 -0,4 0,3 -0,8 0,0 2,4 -0,1 1,5 0,5 0,0 -1,2 -12,6 9,1 0,9 -2,3 -30,5 -29,5 13,4 10,0 1,5 -31,6 -28,0 14,8 23,3 7,9 5,98 13,10 5,31 19,65 34,50 10,68 24,09 7,92 26,65 51,23 17.833 11.861 530 18.429 1.245 52,9% 44,6% 27,9% 38,7% 16,3% 55,5% 41,4% 29,4% 35,6% 27,7% 46,8% 34,2% 26,7% 71,9% 18,5% 16.297 4.662 691 21.705 4.764 Autopeças Fras-Le Iochpe Maxion Marcopolo Plascar Randon FRAS4 MYPK3 POMO4 PLAS3 RAPT4 4,00 25,00 7,18 3,70 13,37 0,0 -0,4 3,3 0,0 0,0 -2,0 -3,8 6,4 -1,6 -7,0 -9,1 1,0 4,7 -3,4 -6,3 49,5 99,5 116,3 52,3 30,9 52,1 101,3 138,9 64,4 41,5 2,49 11,45 2,90 2,20 8,35 4,55 26,15 7,20 4,15 15,30 109 2.830 8.988 348 5.704 54,5% 47,5% 108,3% 18,6% 65,0% 60,9% 61,2% 148,9% 18,0% 74,6% 15,1% 46,0% 70,0% 37,5% 56,9% 400 2.372 3.005 616 3.019 Aviação Embraer Gol TAM EMBR3 GOLL4 TAMM4 12,31 27,95 42,99 -1,9 0,4 0,8 -2,0 -3,3 -0,5 1,7 -4,8 3,6 31,4 10,6 18,4 47,7 25,5 53,3 8,17 19,45 23,35 13,00 30,84 43,50 4.425 6.273 4.197 25,9% 22,9% 16,4% 26,6% 23,1% 12,9% 27,5% 35,3% 53,8% 8.908 7.540 6.555 Bens de Capital Ind. Romi Lupatech Metalfrio Weg ROMI3 LUPA3 FRIO3 WEGE3 15,00 19,61 13,45 22,55 0,0 1,0 1,9 -1,5 -2,3 -0,5 3,5 -2,0 4,5 -8,2 7,8 2,6 31,8 -27,8 43,7 25,9 22,2 -20,1 25,7 34,4 9,50 18,18 8,42 14,81 15,50 31,97 14,40 24,16 108 2.312 404 1.215 22,0% 44,8% 111,0% 12,0% 20,6% 49,5% 129,9% 17,5% 52,6% 70,4% 40,4% 31,7% 1.121 936 557 14.001 Bolsas BM&F Bovespa Cetip BVMF3 CTIP3 13,81 20,00 -1,0 0,6 -0,6 1,3 -2,2 10,8 17,2 43,2 24,1 61,0 9,57 11,63 15,56 20,00 100.577 3.087 52,2% 69,0% 58,9% 72,2% 97,9% 21,0% 27.557 4.520 Calçados Alpargatas Grendene ALPA4 GRND3 10,40 9,43 -0,5 -0,2 0,5 0,6 -0,5 7,6 85,7 -1,2 117,8 22,1 4,78 7,02 10,70 9,78 489 910 20,0% 77,4% 16,9% 97,0% 41,8% 25,1% 3.808 2.836 Cartões Redecard Cielo RDCD3 CIEL3 22,54 14,70 0,7 0,0 1,8 -1,2 2,5 0,5 -16,2 3,2 -7,3 -1,3 21,07 12,54 31,74 17,42 26.048 14.758 42,0% 26,2% 50,6% 28,4% 50,0% 41,0% 15.164 19.995 Concessões Rodoviárias CCR CCRO3 Ecorodovias ECOR3 OHL OHLB3 45,59 13,95 61,00 -0,1 0,7 0,0 -1,1 1,5 0,3 -0,9 8,1 5,6 19,7 0,0 82,1 29,8 95,6 33,03 8,16 30,84 50,45 14,12 62,30 8.547 6.887 1.177 19,6% 48,5% 25,3% 23,9% 59,7% 30,5% 34,8% 25,8% 40,0% 20.123 7.794 4.202 Construção Civil Br Brokers Brascan Residen. Camargo Des Imob CR2 Cyre Com. Prop. Cyrela Direcional Even Eztec Gafisa Helbor Inpar JHSF Lopes Brasil MRV PDG Realty Rodobens Rossi Resid. São Carlos Tecnisa Trisul 9,49 8,37 7,38 5,82 14,37 21,21 14,17 8,87 13,13 12,40 19,49 3,31 3,27 37,51 16,92 10,50 17,10 14,90 22,00 10,88 7,70 3,0 -0,4 -5,3 -0,9 0,0 0,8 1,1 -0,2 5,4 0,2 -0,3 -1,8 -1,5 -1,3 1,1 -0,3 0,6 0,7 0,1 -0,4 -1,7 -0,5 -5,6 -7,4 -2,2 2,4 -3,2 0,9 -4,0 4,6 -4,2 -3,9 -6,2 1,9 -0,8 -1,9 -2,1 -0,6 -3,2 2,3 2,7 -5,3 1,1 -9,6 -11,4 -6,6 6,4 -9,7 11,1 -8,4 8,8 -12,1 1,0 0,3 5,1 1,4 1,9 -1,3 -2,8 -10,6 23,3 4,6 -3,6 48,8 8,8 38,4 1,3 19,0 -11,4 25,3 6,5 59,6 -11,3 60,4 -4,9 -7,4 59,4 22,1 22,7 -3,8 -1,1 48,1 6,8 34,6 66,8 14,6 39,7 -10,1 30,8 -8,5 29,6 25,6 70,0 -11,1 74,7 -6,5 2,4 108,0 40,2 22,5 2,7 8,6 35,4 19,6 57,1 4,85 6,26 4,47 4,29 9,50 16,58 9,10 5,06 6,90 9,31 10,39 2,18 2,11 17,46 9,66 6,16 10,95 10,65 14,25 6,95 4,82 9,92 10,23 9,20 6,66 14,39 26,15 14,46 10,11 13,13 14,87 21,50 4,06 3,74 38,80 18,68 11,43 19,06 18,50 22,00 11,50 8,28 653 5.274 944 109 0 43.118 192 3.158 6.331 28.714 402 1.023 570 710 26.447 48.281 180 24.036 175 600 147 7,6% 23,8% 113,1% 55,1% 0,0% 66,9% 39,8% 20,0% 224,7% 46,4% 29,7% 32,4% 45,6% 14,2% 52,0% 51,6% 13,2% 69,0% 21,1% 42,9% 42,0% 10,1% 26,8% 133,3% 88,6% 0,0% 64,2% 61,9% 29,9% 298,6% 51,0% 35,1% 37,1% 41,1% 21,2% 60,5% 56,2% 14,5% 68,1% 27,2% 46,6% 47,4% 45,8% 47,2% 33,9% 54,4% 63,4% 63,4% 39,5% 43,4% 26,9% 86,1% 44,4% 29,5% 18,6% 50,2% 57,2% 71,4% 47,4% 62,2% 53,0% 38,0% 35,0% 1.586 3.634 834 269 1.241 8.971 1.889 2.069 1.881 5.343 1.269 944 1.394 2.066 8.162 11.616 831 3.965 1.270 1.582 630 BBRK3 BISA3 CCIM3 CRDE3 CCPR3 CYRE3 DIRR3 EVEN3 EZTC3 GFSA3 HBOR3 INPR3 JHSF3 LPSB3 MRVE3 PDGR3 RDNI3 RSID3 SCAR3 TCSA3 TRIS3 5 26 de novembro de 2010 Variações (%) Semana Mês Ano 52-sem Mínimo Máximo Código Ação Cotação R$ Dia Índices Ibovespa IBX-50 IGC IBOV IBRX50 IGC 69.361 9.501 7.679 -0,4 -0,6 -0,2 -2,2 -2,3 -1,5 -1,9 -1,5 -0,5 1,1 -0,6 13,3 4,5 1,4 20,0 57.633 8.025 5.894 73.103 10.067 7.958 2.497.000 - Consumo Ambev Hypermarcas AMBV4 HYPE3 237,71 26,30 -0,2 0,6 -1,5 -2,6 0,5 -6,1 39,8 31,5 48,0 48,2 155,85 17,50 245,00 30,25 20.188 20.125 52-sem (R$mil) Volume Méd. 3m Méd. 6m Free Float Val. Merc. R$ mm 41,5% - 45,7% - - - 30,4% 39,4% 30,8% 44,2% 28,9% 31,6% 136.462 14.408 Natura NATU3 46,00 -0,9 -1,7 -5,5 31,9 44,5 30,54 49,45 12.093 33,3% 31,4% 39,5% 19.817 Souza Cruz CRUZ3 88,05 -0,1 1,2 0,7 61,3 49,5 54,58 91,80 8.719 30,7% 36,6% 24,7% 26.916 Educacional Anhanguera Estácio Kroton AEDU11 ESTC3 KROT11 38,00 26,95 18,30 1,1 0,7 0,3 3,0 0,0 1,7 12,8 6,1 4,3 52,8 10,7 1,7 70,8 19,1 3,4 21,22 17,38 12,51 39,97 27,25 20,40 35.451 578 752 175,0% 6,1% 25,3% 240,9% 10,9% 31,6% 43,6% 26,9% 43,0% 4.662 2.211 1.196 Energia AES Tietê Celesc Cemig Cesp Coelce Copel CPFL Energia Eletrobrás ON Eletrobrás PN Eletropaulo Energias do BR Equatorial Light MPX Energia Taesa Tractebel Trans. Paulista GETI4 CLSC6 CMIG4 CESP6 COCE5 CPLE6 CPFE3 ELET3 ELET6 ELPL6 ENBR3 EQTL3 LIGT3 MPXE3 TRNA11 TBLE3 TRPL4 24,20 34,21 29,59 28,80 27,55 43,00 39,96 22,20 26,30 30,80 35,90 11,89 21,54 27,50 31,50 26,57 55,49 -0,2 -0,8 -0,2 -0,9 -1,7 0,0 0,2 -0,7 -0,8 0,0 -1,6 -2,5 0,2 0,0 0,0 0,2 -1,4 -3,2 -1,9 0,6 -1,7 -5,0 0,5 -0,9 -1,3 -1,4 1,5 -0,4 1,2 0,9 -2,3 0,0 -1,6 3,3 5,8 -2,1 -1,2 6,8 -2,2 7,6 0,2 -5,1 -4,3 3,7 -3,8 1,0 0,6 -3,1 -3,8 3,9 4,7 33,5 0,2 8,2 21,2 -1,1 18,1 21,9 -13,2 -11,8 12,2 13,2 -3,2 -2,8 22,2 -12,5 28,0 18,9 38,8 1,0 15,1 40,2 5,9 30,2 32,8 7,3 10,2 13,1 22,3 2,3 6,5 20,0 -11,6 32,4 22,6 16,32 32,00 23,90 20,31 23,99 32,14 29,57 20,15 23,32 26,50 29,07 9,58 18,21 17,00 21,48 18,49 41,27 25,06 40,37 30,48 30,30 30,50 44,30 42,90 30,69 34,10 35,03 38,70 12,69 23,63 31,35 37,57 27,11 56,30 5.586 207 11.174 4.196 1.453 7.170 6.376 4.475 2.919 6.907 3.923 432 3.050 2.861 0 4.435 1.627 57,1% 45,1% 24,0% 19,8% 87,5% 30,4% 32,3% 19,2% 12,9% 25,6% 29,1% 10,9% 15,1% 24,1% 0,0% 26,6% 21,3% 62,0% 36,7% 26,9% 22,1% 112,4% 31,2% 33,8% 20,4% 14,3% 28,3% 31,6% 11,3% 16,2% 26,0% 0,0% 34,0% 23,1% 39,5% 70,0% 76,6% 59,4% 13,9% 45,0% 30,5% 21,0% 84,0% 56,2% 35,0% 44,6% 23,5% 24,2% 34,1% 31,3% 17,2% 8.654 1.320 18.010 8.527 2.156 11.114 19.226 26.072 26.072 5.294 5.691 1.290 4.393 3.759 2.767 17.343 8.458 Financeiro Itaú Unibanco Bradesco Banco do Brasil Santander Brasil Banrisul Banco ABC Panamericano Bicbanco Indusval Banco Sofisa Daycoval Banco Pine Porto Seguro Sul America ITUB4 BBDC4 BBAS3 SANB11 BRSR6 ABCB4 BPNM4 BICB4 IDVL4 SFSA4 DAYC4 PINE4 PSSA3 SULA11 40,47 34,53 32,90 23,47 19,29 15,95 4,81 15,07 7,73 4,84 11,99 13,95 26,05 19,68 -0,2 -0,3 0,6 -0,1 1,4 -0,7 0,4 0,5 -0,5 0,6 0,8 0,0 0,4 -0,1 -3,5 -2,2 -3,7 -1,6 -3,1 -1,2 -3,8 0,5 -2,8 1,0 0,0 4,9 -0,2 0,7 -2,5 -1,4 -0,2 -2,7 3,2 -4,8 -37,1 -4,4 -5,7 -7,4 -2,1 -5,7 5,7 -2,0 7,2 16,2 17,1 0,6 35,3 40,6 -53,7 30,1 -1,4 5,5 32,8 40,2 31,3 18,8 10,6 20,7 15,9 10,5 68,2 47,1 -43,8 27,4 9,1 3,3 46,6 55,3 39,5 31,9 30,77 25,32 24,15 17,82 10,56 10,34 4,35 10,41 6,67 3,53 7,61 8,80 16,62 12,45 43,72 37,19 34,84 26,05 21,07 17,56 12,32 17,77 8,75 5,42 12,59 15,40 27,07 21,20 89.037 92.570 67.512 8.590 3.600 382 3.358 447 70 1.770 32 82 2.772 3.233 39,6% 54,3% 44,9% 17,1% 27,6% 7,8% 34,8% 15,8% 10,5% 349,8% 2,3% 11,9% 30,6% 60,7% 42,6% 63,9% 45,6% 20,3% 32,2% 9,8% 57,6% 19,0% 17,2% 420,4% 2,9% 17,5% 35,2% 49,8% 54,5% 60,0% 21,7% 16,5% 42,8% 32,4% 25,6% 28,3% 51,2% 25,6% 25,7% 23,0% 30,0% 37,1% 163.561 115.564 94.118 88.589 7.215 2.145 1.175 3.800 318 667 2.584 1.163 8.535 5.457 Holding Bradespar Itaúsa BRAP4 ITSA4 43,73 13,27 -0,9 0,6 -3,4 -2,7 1,6 -1,6 16,3 15,3 17,3 24,0 30,94 10,14 46,49 14,06 18.367 50.234 56,0% 66,9% 58,1% 72,5% 71,9% 54,5% 15.218 57.996 ALLL3 JSLG3 LLXL3 LOGN3 STBP11 TGMA3 WSON11 16,15 9,71 8,86 9,90 23,99 25,10 28,97 0,3 -0,4 -0,4 1,5 3,9 -0,4 0,6 0,6 -3,3 -4,4 -1,7 0,4 0,4 -3,1 -0,2 9,1 -5,5 4,7 4,4 20,4 0,1 -0,9 0,0 -12,4 16,5 39,0 71,4 38,2 10,1 25,0 67,8 96,8 39,7 14,79 7,35 6,52 6,00 13,59 11,48 18,00 35,04 10,20 10,89 10,60 24,50 25,74 30,80 10.304 2.146 5.595 23 565 1.043 662 62,4% 115,7% 19,6% 3,4% 16,5% 41,6% 25,5% 121,8% 157,3% 21,2% 3,5% 24,8% 64,9% 38,6% 61,3% 24,5% 46,0% 62,0% 30,9% 34,5% 37,0% 11.101 1.931 6.138 848 3.146 1.655 779 Material de Construção Duratex DTEX3 Eternit ETER3 18,30 10,49 -0,3 -0,5 -5,4 0,4 -6,6 4,4 13,9 32,2 24,0 48,1 13,75 6,89 20,54 10,64 4.014 1.382 19,0% 162,2% 20,0% 150,1% 43,4% 82,6% 8.379 939 Mineração Vale ON Vale PNA MMX Mineração VALE3 VALE5 MMXM3 54,92 49,25 12,68 -0,6 -0,5 -0,2 -1,0 -0,6 -7,4 2,5 3,1 -7,2 12,9 19,0 26,5 14,5 18,3 30,9 42,06 36,80 8,32 59,28 50,92 14,70 47.414 250.456 23.955 30,0% 35,0% 61,9% 32,3% 35,2% 55,7% 39,2% 95,6% 34,9% 277.171 277.171 9.379 Papel e Celulose Klabin Suzano P&C Fibria KLBN4 SUZB5 FIBR3 4,92 15,24 28,16 3,4 -0,9 -0,7 6,0 -2,3 -1,2 3,8 -6,5 -7,6 -3,5 -6,1 -28,0 8,8 13,0 -2,9 4,21 13,14 24,35 5,65 19,96 41,50 67.053 11.563 15.302 452,9% 78,4% 31,8% 575,6% 63,6% 29,3% 73,8% 45,4% 37,1% 4.505 5.824 13.167 Logística ALL Júlio Simões LLX LOG-In Santos Brasil Tegma Wilson Sons 6 26 de novembro de 2010 Variações (%) Semana Mês Ano 52-sem Mínimo Máximo Código Ação Cotação R$ Dia Índices Ibovespa IBX-50 IGC IBOV IBRX50 IGC 69.361 9.501 7.679 -0,4 -0,6 -0,2 -2,2 -2,3 -1,5 -1,9 -1,5 -0,5 1,1 -0,6 13,3 4,5 1,4 20,0 57.633 8.025 5.894 73.103 10.067 7.958 2.497.000 - Petróleo e Gás Braskem Comgás Ultrapar BRKM5 CGAS5 UGPA4 18,60 37,70 102,51 0,0 0,8 -0,7 0,3 0,8 -2,5 6,7 3,9 -0,8 32,1 23,7 31,6 63,9 30,2 27,0 9,05 28,65 75,85 18,74 37,98 108,49 7.995 752 9.977 52-sem (R$mil) Volume Méd. 3m Méd. 6m Free Float Val. Merc. R$ mm 41,5% - 45,7% - - - 35,6% 65,1% 42,0% 41,2% 75,5% 41,9% 61,4% 22,0% 64,0% 13.674 4.226 13.731 Petrobras ON PETR3 27,50 -1,4 -3,3 -3,2 -32,4 -35,1 26,22 44,03 42.278 18,7% 24,6% 8,5% 343.878 Petrobras PN PETR4 24,85 -1,5 -3,3 -3,4 -30,4 -33,2 23,77 38,80 223.334 26,5% 35,3% 37,5% 343.878 OGX OGXP3 20,90 -0,3 -3,6 -6,4 22,2 46,2 14,10 23,39 70.307 22,4% 27,1% 38,0% 67.559 Saneamento Copasa Sabesp Sanepar CSMG3 SBSP3 SAPR4 27,55 42,01 2,94 0,2 0,0 2,1 -2,0 1,2 1,4 5,6 10,1 1,4 -10,9 22,8 16,5 -0,1 35,5 31,6 20,14 29,97 2,11 31,85 43,01 3,12 4.887 5.075 139 97,6% 58,6% 224,2% 98,3% 49,7% 235,6% 46,6% 49,7% 12,8% 3.166 9.571 1.217 Saúde Amil Dasa Fleury Drogasil Tempo Participações Odontoprev Profarma AMIL3 DASA3 FLRY3 DROG3 TEMP3 ODPV3 PFRM3 17,80 23,11 22,20 43,00 5,40 27,89 14,95 -0,6 0,7 0,2 1,2 0,7 0,7 1,2 -3,8 5,0 0,9 -1,1 -3,6 4,3 1,7 2,9 10,1 0,9 -0,1 -6,1 14,0 -9,9 30,5 62,2 21,5 55,3 44,0 110,6 -8,3 38,8 77,4 75,3 45,9 159,5 -12,0 12,00 12,90 15,90 23,91 2,79 10,18 13,20 18,99 23,71 23,25 50,65 5,85 28,99 18,62 2.567 23.662 241 820 212 9.071 46 20,7% 93,7% 7,6% 8,3% 11,2% 97,7% 3,5% 28,4% 123,3% 9,6% 12,2% 12,3% 138,1% 5,3% 27,4% 93,5% 30,0% 41,4% 52,4% 82,3% 44,4% 6.362 5.296 2.915 2.554 806 4.939 496 Siderurgia Aços Villares Confab CSN Gerdau Magnesita Met. Gerdau Paranapanema AVIL3 CNFB4 CSNA3 GGBR4 MAGG3 GOAU4 PMAM3 0,84 6,11 27,65 20,57 10,80 24,69 4,96 1,2 -1,1 -0,8 -2,5 -0,5 -2,4 -0,4 -1,2 -3,2 -3,1 -4,8 -1,5 -4,9 -3,9 0,3 0,8 -2,1 -6,0 -2,8 -5,1 -7,3 32,1 25,9 2,0 -28,3 -25,3 -27,9 -25,7 46,5 26,9 -1,8 -24,3 -21,3 -24,4 -28,2 0,56 3,82 24,74 20,05 10,00 23,87 4,04 1,02 6,60 35,80 31,37 15,98 38,74 8,47 28 2.451 25.164 59.752 641 11.192 1.398 13,7% 44,7% 33,1% 43,9% 19,6% 34,6% 23,1% 14,6% 58,1% 28,8% 48,5% 16,2% 41,4% 19,8% 12,7% 51,0% 50,0% 50,3% 43,7% 74,5% 99,6% 4.149 2.649 40.313 26.823 2.789 9.678 1.583 Usiminas PNA Usiminas ON USIM5 USIM3 19,98 23,68 -1,2 -2,2 -7,5 -7,1 -5,9 -4,5 -17,9 -4,4 -18,7 -1,2 19,57 20,02 31,86 32,80 63.053 5.212 51,9% 31,0% 44,7% 24,8% 94,6% 34,3% 21.584 21.584 Shopping Center Aliansce BRMALLS General Shoppings Iguatemi Shoppings Multiplan ALSC3 BRML3 GSHP3 IGTA3 MULT3 14,28 16,31 12,30 42,40 38,00 0,9 -1,2 -1,1 -0,2 -0,3 -0,8 -3,2 -2,2 -3,6 -2,0 2,1 0,4 -2,2 7,9 -2,6 0,0 53,4 43,9 27,0 18,5 38,9 50,6 56,8 18,6 8,38 9,79 6,60 25,68 27,68 14,65 17,73 13,40 44,88 41,41 1.044 3.317 598 492 2.852 27,3% 12,1% 40,3% 8,0% 20,0% 32,3% 12,2% 57,9% 10,3% 24,0% 46,6% 64,3% 40,6% 35,8% 24,8% 1.992 6.578 621 3.360 6.800 Tecnologia Bematech CSU Positivo Informática Tivit Totvs UOL BEMA3 CARD3 POSI3 TVIT3 TOTS3 UOLL4 9,05 7,00 11,52 18,94 163,84 10,96 0,3 0,0 0,2 -0,1 1,5 -1,2 -2,1 -1,8 -4,8 0,2 2,4 0,6 -9,5 0,0 -27,8 1,0 4,4 7,5 11,6 -16,7 -46,8 21,7 40,9 16,7 13,2 -13,3 -40,6 55,3 60,1 17,7 7,56 6,83 10,93 11,71 95,64 8,40 10,20 9,14 22,28 18,96 164,99 11,14 107 146 4.924 1.021 20.513 316 21,0% 29,8% 98,5% 77,3% 98,6% 64,8% 22,6% 25,7% 127,0% 31,6% 126,8% 71,3% 59,0% 44,2% 27,2% 43,5% 68,2% 16,0% 467 334 992 1.685 5.154 1.311 Telefonia Fixa Brasil Telecom Telemar ON Telemar PN Telemar NL Telesp BRTO4 TNLP3 TNLP4 TMAR5 TLPP4 12,16 33,10 25,28 48,12 41,30 -0,5 -0,6 0,5 -1,7 1,7 -5,2 0,0 -0,2 -1,4 0,7 -3,4 -3,1 -3,0 -0,2 2,0 -27,4 -19,2 -24,6 -22,6 5,5 -29,7 -15,6 -22,7 -25,4 6,6 10,20 28,68 23,26 42,72 31,79 18,00 42,47 35,39 66,29 42,28 3.952 1.102 8.468 982 2.270 41,7% 16,2% 30,9% 21,2% 48,9% 40,7% 9,5% 25,3% 14,1% 48,2% 31,2% 46,2% 97,5% 12,5% 12,0% 7.745 10.671 10.671 13.073 20.251 Telefonia Móvel TIM Part. ON TIM Part. PN Vivo ON Vivo PN TCSL3 TCSL4 VIVO3 VIVO4 7,00 5,59 111,29 52,50 0,1 0,2 0,0 0,0 0,4 -3,1 -1,1 -0,4 0,0 0,4 -4,1 7,1 -2,1 12,4 114,9 0,6 15,7 26,4 132,3 8,6 5,65 4,19 40,70 41,48 8,14 5,91 118,98 54,73 556 5.186 111 5.509 9,4% 23,9% 2,7% 17,7% 10,7% 24,4% 1,5% 17,0% 22,9% 39,3% 11,1% 55,5% 15.028 15.028 29.049 29.049 TV a Cabo Net NETC4 22,79 -0,1 -1,3 -0,4 -5,0 -4,0 16,76 25,11 648 3,2% 2,3% 57,7% 7.816 Varejo B2W Coteminas Dufry Ag Guararapes Hering Localiza Lojas Americanas Lojas Renner Lojas Marisa Pão de Açúcar Saraiva BTOW3 CTNM4 DAGB11 GUAR3 HGTX3 RENT3 LAME4 LREN3 AMAR3 PCAR5 SLED4 33,05 4,51 213,90 86,30 30,20 27,60 17,04 62,06 27,45 70,50 41,70 1,1 0,7 0,4 -2,4 -0,6 0,5 0,9 0,9 0,6 0,5 0,9 0,8 -1,7 3,8 -1,8 2,5 0,0 -2,2 -3,6 2,7 -0,8 -1,9 6,3 2,7 10,3 -4,0 8,2 -2,0 -6,8 -7,7 0,2 6,0 12,1 -30,7 -15,6 0,0 18,2 214,6 44,0 10,3 61,0 155,0 9,6 22,6 -32,5 -16,5 53,0 252,7 43,4 22,9 71,8 194,8 32,7 32,5 27,51 4,00 110,00 51,95 8,29 16,85 11,14 33,76 9,07 52,58 31,20 51,84 6,74 213,99 100,00 30,80 31,80 19,25 67,96 28,30 72,00 42,50 5.523 78 1.193 719 23.714 5.347 25.842 11.204 2.218 19.550 926 27,2% 27,3% 44,0% 36,2% 101,0% 21,6% 59,5% 18,2% 42,4% 33,4% 49,3% 25,3% 30,1% 47,6% 42,6% 145,0% 28,9% 68,0% 20,1% 61,8% 34,9% 51,4% 45,1% 79,6% 49,0% 18,1% 63,6% 57,1% 54,2% 99,9% 26,9% 37,1% 66,6% 3.645 531 13.904 5.126 4.914 5.451 11.602 7.575 5.066 18.139 1.089 Outros Brasil Ecodisel Contax GP Invest ECOD3 CTAX4 GPIV11 1,03 32,36 7,75 4,0 1,1 1,3 0,0 -1,0 0,6 -2,8 9,1 7,6 -5,5 38,5 -21,0 -3,7 57,6 -7,2 0,77 18,68 5,66 1,49 32,90 9,88 13.415 946 210 64,5% 35,1% 7,0% 74,3% 37,4% 6,7% 99,6% 69,0% 75,0% 747 1.923 1.272 7 26 de novembro de 2010 Calendário Econômico e Político segunda-feira terça-feira quarta-feira quinta-feira sexta-feira 22.nov 23.nov 24.nov 25.nov 26.nov Relatório FOCUS IPCA-15 (09:00) (novembro) Confiança do Consumidor FGV (nov) Pesquisa Mensal do Emprego (09:00) (outubro) BR IPC-S (3ª semana) (novembro) PIB (EUA) (11:00) (3Tp) Ata do FOMC (EUA) (17:00) (nov) Vendas de Casas Existentes (EUA) (11:00) (out) Confiança do Consumidor Univ. Michigan (EUA) (13:00) (nov) Índice IFO (Alemanha) (09:00) PCE - Consumo Pessoal (ago) (EUA) (11:00) (out) Internacional Pedidos de Bens Duráveis (EUA) (11:00) (out) Vendas de Casas Novas (EUA) (13:00) (out) 29.nov Relatório FOCUS BR 30.nov 01.dez Confiança da Indústria - FGV (nov) 02.dez 03.dez Pesquisa Industrial Mensal (09:00) (outubro) IGP-M (08:00) (novembro) Confiança do Consumidor do Conference Board (EUA) (13:00) (nov) Gastos em Construção Civil (EUA) (13:00) (out) BCE - Juros (09:00) (dez) Emprego (EUA) (11:00) (nov) Emprego (Euro) (09:30) (out) ISM Manufatureiro (EUA) (13:00) (nov) PIB (Euro) (09:00) (3T 1) ISM Não Manufatureiro (EUA) (13:00) (jul) PMI Manufatureiro (China) (23:00) (nov) Emprego ADP (EUA) (nov) PPI - Índice de Preços ao Produtor (Euro) (14:00) (out) Internacional Produtividade e Custos (EUA) (08:00) (3T 10) 06.dez BR 07.dez 08.dez 09.dez Relatório FOCUS IPCA (09:00) (novembro) PIB (09:30) (3T10) Confiança de Serviços - FGV (nov) Decisão do COPOM (18:00) (dez) IGP-DI (08:00) (novembro) 10.dez Balança Comercial e de Serviços (EUA) (09:00) (out) Internacional Confiança do Consumidor Univ. Michigan (EUA)13:00 (dez) Preços de Importação e Exportação (EUA) (11:00) (nov) 8 26 de novembro de 2010 O(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ativa Corretora 9 26 de novembro de 2010 www.invistaativa.com.br RESEARCH Economista Chefe Arthur Carvalho [email protected] Estratégia e Sales Mônica Araújo, CNPI [email protected] Analista Chefe Luciana Leocadio, CNPI [email protected] Elétrico e Açúcar & Álcool Ricardo Corrêa, CNPI [email protected] Economista Henrique Santos [email protected] Telecom e Tecnologia Luciana Leocadio, CNPI [email protected] Construção Civil Armando Halfeld, CNPI [email protected] Serviços Financeiros Luciana Leocadio, CNPI [email protected] Augusto Xavier [email protected] Petróleo e Concessões Mônica Araújo, CNPI [email protected] Bens de Capital e Autopeças Artur Delorme, CNPI [email protected] Siderurgia & Mineração Luciana Leocadio, CNPI [email protected] Consumo, Varejo e Shoppings Juliana Campos, CNPI [email protected] Logística Artur Delorme, CNPI [email protected] Papel & Celulose Mônica Araújo, CNPI [email protected] Renda Fixa Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (21) 3515-0290 Tel.: (11) 3339-7036 Analista Técnico Pedro Azzam [email protected] Hugo Carone [email protected] INSTITUCIONAL Ações Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (21) 3515-0290 Tel.: (11) 3339-7036 Mercados Futuros Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (21) 3515-0290 Tel.: (11) 3339-7030 SALES Mônica Araújo Bruno Mansur Tel.: (21) 3515-0284 Tel.: (21) 3515-0290 PESSOA FÍSICA Mesa Rio de Janeiro Tel.: (21) 3515-0256/3958-0256 Mesa Fortaleza Tel.: (85) 3923-2250 Mesa São Paulo Tel.: (11) 3896-6994/6995/6996 Mesa Brasília Tel.: (61) 2108-0000 Mesa Curitiba Tel.: (41) 3075-7400 Mesa Belo Horizonte Tel.: (31) 3025-0601 Mesa Vitória Tel.: (27) 3204-4550 RIO DE JANEIRO Av. das Américas, 3500 3ª andar Barra - Rio de Janeiro RJ CEP: 22640-102 Tel.: (55 21) 3515-0200 FAX: (55 21) 3515-0297 VITÓRIA Avenida Nossa Senhora dos Navegantes, 675 Salas 116 / 117 Vitória ES CEP: 29050-912 Tel.: (55 27) 3204-4550 FAX: (55 27) 3204-4556 RIO DE JANEIRO Av. Rio Branco, 181 29ª andar Centro - Rio de Janeiro RJ CEP: 20040-007 Tel.: (55 21) 3981-0250 FAX: (55 21) 3981-0297 FORTALEZA Av. Santos Dumont 2.626 Sala 1312 Aldeota - Fortaleza CE CEP: 60150-161 Tel.: (55 85) 3923-2250 FAX: (55 85) 3923-2251 SÃO PAULO Rua Iguatemi, 192 15º andar Itaim Bibi - São Paulo SP CEP: 01451-010 Tel.: (55 11) 3168-5088 FAX: (55 11) 3168-4001 BRASÍLIA SHS 06, Conj. A, Brasil 21, Bloco C loja 16 (térreo) Brasília DF CEP: 70322-915 Tel.: (55 61) 2108-0000 FAX: (55 61) 2108-0000 CURITIBA Al. Dr. Carlos de Carvalho, 417 30ª andar Centro - Curitiba PR CEP: 80410-180 Tel.: (55 41) 3075-7400 FAX: (55 41) 3075-7406 BELO HORIZONTE Rua Felipe dos Santos, 901 - 7º andar Lourdes - Belo Horizonte MG CEP: 30180-160 Tel.: (55 31) 3025-0601 Fax: (55 31) 3025-0606 PORTO ALEGRE Av. Nilo Peçanha, 2825, Conjunto 801 - Ed. Corporate Três Figueiras / RS CEP: 91330-001 Tel.: (55 51) 3017-8707 Atendimento 0800-285-0147 Ouvidoria 0800-282-9900 10 26 de novembro de 2010