Análise Natureza da Atividade: Prát

UNIVERSIDADE FEDERAL DO CEARÁ
FACULDADE DE ECONOMIA, ADMINISTRAÇÃO, ATUÁRIA E CONTABILIDADE
DEPARTAMENTO DE ADMINISTRAÇÃO
Análise de Investimentos
Copyright Pereira, F. I
Atividade Individual 1: Análise
Natureza da Atividade: Prática da Teoria
MINI CASES # 1
Prof. Isidro
MC1.1 – O gerente de contas da empresa Monteiro Cruz apresenta duas opções de
investimentos as quais ilustradas nos gráficos que seguem:
Opção A
Eixo dos Fluxos
6.000
H
1
2
3
Eixo dos Tempos
4
15.000
Opção B
Eixo dos Fluxos
5.500
H
1
2
3
4
18.000
Para uma taxa de 3% ao mês, qual será a melhor opção?
5
6 Eixo dos
Tempos
MC1.2 – No papel de consultor financeiro ajude um investidor a tomar decisão diante de duas
alternativas para aplicar um dinheiro por um período de 1 ano. A primeira alternativa requer um
valor inicial de R$ 12.000 com promessas de retorno mensais de R$ 1.220. A segunda exige
recursos monetários inicial de R$ 16.000 com perspectivas de retornos trimestrais de R$ 4.305.
Qual a melhor opção numa época em que a taxa de mercado é 2,8% ao mês?
MC1.3 – O Dr. Tiago tem a possibilidade de comprar qualquer dos seguintes investimentos. O
preço de compra, o valor de uma única entrada de caixa, e seu ano de recebimento são dados
abaixo para cada investimento. Que recomendações para compra você poderia fazer, supondo
que o Leonardo possa obter 10% em seus investimentos?
Investimento
A
B
C
D
Preço($)
18.000
600
3.500
1.000
Única entrada de
caixa ($)
30.000
3.000
10.000
15.000
Ano de
recebimento ($)
5
20
10
40
MC1.3 – Delia Martin possui $ 10.000 que pode aplicar em qualquer uma de três cadernetas de
poupança, por um prazo de três anos. O banco A oferece juros compostos anualmente, o banco
B compõe juros duas vezes ao ano e o banco C oferece juros compostos uma vez a cada
trimestre. Os três bancos prometem uma taxa anual de juros de 4%.
a. Que valor Delia teria ao final do terceiro ano, em cada banco, deixando depositados
todos os juros auferidos?
b. Qual a taxa anual efetiva (TAE) ela obteria em cada banco?
c. Com base nos resultados obtidos nos itens a e b, responda: com que banco Delia deveria
operar? Por quê?
d. Se um quarto banco (banco D), também com uma taxa de juros de 4%, compusesse os
juros continuamente, quanto Delia teria no final do terceiro ano? Essa alternativa muda a
sua resposta no item c? Explique.
MC1.4 – Você pode optar entre duas séries de fluxos de caixa por cinco anos e quantias
individuais. Pode-se optar pela alternativa A ou pela alternativa B, na forma de série ou de
quantia individual. Dadas as séries e as quantias individuais associadas a cada alternativa (ver
planilha que segue) e supondo um custo de oportunidade de 9%, que alternativa (A ou B) você
preferiria e em que forma (série ou quantia individual)?
Fim do ano
1
2
3
4
5
Na data zero
Série de fluxo de caixa($)
Alternativa A
Alternativa B
700
1.100
700
900
700
700
700
500
700
300
Quantia individual
$ 2.825
$ 2.800
MC1.5 – Dra. Edwirges deseja acumular $ 8.000 no final de cinco anos fazendo depósitos
anuais iguais no final de cada um dos próximos cinco anos. Se Edwirges for capaz de obter 7%
de retorno em suas aplicações, quanto ela deverá depositar no final de cada ano para atingir essa
meta?
MC1.6 – Em troca de dum pagamento de $ 20.000 hoje, uma empresa permite a você escolher
uma das alternativas apresentadas na planilha que segue. Seu custo de oportunidade é de 11% ao
ano.
Alternativa
A
B
C
Quantia individual
$ 28.000 ao final de três anos
$ 54.000 ao final de nove anos
$ 160.000 ao final de vinte anos
a. Calcule o valor presente de cada alternativa.
b. Todas as alternativas são aceitáveis, isto é, valem $ 20.000 hoje?
c. Que alternativa você escolheria (se houvesse alguma)?
MC1.7 – Com base nos dados contidos na planilha a seguir, recomende qual a melhor
alternativa de investimento tendo como referência o VPL e a TIR a uma taxa de 12%.
Série de fluxo de caixa ($)
Fim do ano Alternativa A Alternativa B
Alternativa C
1
900
30.000
1.200
2
1.000
25.000
1.200
3
1.200
20.000
1.000
4
10.000
1.900
5
5.000
Valores a aplicar
Hoje
2.200
68.000
3.500
Interprete financeiramente a TIR da alternativa recomendada.
MC1.8 – Rodrigo acaba de concordar em vender um terreno que herdou há alguns anos. O
comprador, o dr. Tiago, recém casado, está disposto a pagar $ 24.000 no ato do fechamento do
negocio, ou então os valores indicados na planilha abaixo, no inicio de cada um dos próximos
cinco anos. Como não precisa do dinheiro agora, Rodrigo pretende deixa-lo acumular-se numa
conta que rende 7% ao ano. Como deseja comprar uma casa no final de cinco anos após a venda
do terreno, ele deve decidir – entre receber os $ 24.000 agora ou a série mista de pagamentos
indicados na planilha – a alternativa que lhe proporcione o maior valor futuro ao final dos cinco
anos. Que alternativa ele deve escolher?
Série de fluxo de caixa mista ($)
Inicio do ano
Flucax
1
2.000
2
4.000
3
6.000
4
8.000
5
10.000
MC1.9 – Como parte de seu processo de planejamento financeiro pessoal, você constatou que,
em cada um dos próximos cinco anos, terá déficits orçamentários. Em outras palavras, precisará
das quantias apresentadas na planilha que segue, no final de cada ano, para equilibrar seu
orçamento – ou seja, para fazer com que as entradas sejam iguais às saídas. Você espera obter
8% em suas aplicações nos próximos cinco anos e deseja financiar os déficits com a obtenção de
uma única quantia.
Final do ano
1
2
3
4
5
Déficit orçamentário
5.000
4.000
6.000
10.000
3.000
a. De quanto deve ser essa quantia, a ser depositada hoje numa conta que rende juros
anuais de 8%, para oferecer cobertura completa aos déficits previstos?
b. Que efeito teria um aumento da taxa de retorno sobre o montante calculado no item a.?
Explique sua resposta.
c. Se pudesse reaplicar os valores, qual a taxa recomendada? Justifique a sua resposta.
MC1.10 – Carlos Lyber tem $ 1.500 para aplicar. Seu corretor sugere uma aplicação que não
pague juros periódicos, mas lhe proporcione $ 2.000 no final de três anos.
a. Que taxa anual de retorno Lyber estaria obtendo nessa aplicação?
b. Lyber está analisando outra aplicação, de risco idêntico, mas que rende 8% ao ano. Qual
das duas aplicações deve fazer? Por que?
ATENÇÃO:
1-Usar quatro casas depois do zero.
2-Todos os dados referentes nas soluções devem ser explícitos no formato de planilhamento.
3-No cálculo da TIR demonstrar detalhadamente a sua obtenção inclusive apresentando
ilustração gráfica.
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