3. Contratos de Resseguro

Aspectos a serem considerados
na elaboração da estratégia de
resseguros das carteiras
[Danos e RC]
Agenda
1. Cenário
2. Resseguro
3. Contratos de Resseguro
4. Aspectos a considerar
1. Cenário
• A Abertura do Mercado de Resseguros no Brasil
• Dados do Resseguro
1. Cenário
A Abertura do Mercado de Resseguros no Brasil
03/04/1939
Criação do IRB
[DL 1.186/1939]
27/06/2005
C. PRESI-011/2005
[*]
21/11/1966
Regulamentação
das Operações
de Seguro
e Resseguros
[DL 73/66]
15/01/2007
Abertura do
Mercado de
Resseguros
[DL 126/2007]
[*] Seguradoras apresentam
suporte de Resseguro Externo
20/12/1999
Transferência de
atribuições
do IRB para a SUSEP
[Lei 9.932/19999]
ADIN
17/12/2007
Regulamentação
do Mercado
de Resseguros
[Res. CNSP 168/2007]
1. Cenário
A Abertura do Mercado de Resseguros no Brasil
Objetivos da Lei
 Transição Gradual para um Mercado Aberto
 Melhor Regulação nos processos do
Mercado Segurador Brasileiro: Seguro,
Cosseguro, Resseguro e Retrocessão
1. Cenário
A Abertura do Mercado de Resseguros no Brasil
Requisitos para constituição de resseguradores
Capital
mínimo
Provisões,
ativos e
garantias
LOCAL
ADMITIDO
EVENTUAL
Base de R$ 60 milhões +
capital adicional
US$ 100 milhões
US$ 150 milhões
Provisões e ativos
investidos conforme
regras do CMN/CNSP
• Limite de retenção
definido conforme nota
técnica atuarial
Regras
prudenciais
e exigências
para
cadastro
• Controles internos
• Fiscalização da SUSEP
Conta em moeda estrangeira
vinculada à SUSEP com
saldo mínimo de US$ 5 mi
(US$ 1 mi p/ resseguradores
de vida)
+ adicional conforme risco de
crédito do ressegurador
• Rating mínimo BBB• 5 anos de experiência
• Declaração anual de
regularidade do supervisor
do país de origem
• Apresentação anual das
demonstrações financeiras
• Procurador e escritório de
representação
Provisões conforme
regras do seu país de
origem
• Rating mínimo BBB
• idem
• idem
• idem
• Procurador
• Não estar constituído em
paraíso fiscal
1. Cenário
A Abertura do Mercado de Resseguros no Brasil
Oportunidades para o mercado segurador
•
•
•
Redução de custos
•
Ampliação do nível de eficiência das
seguradoras
Maior personalização e agilidade nas inovações
Maior capacidade de subscrição e menores
barreiras à entrada de novas seguradoras
1. Cenário
A Abertura do Mercado de Resseguros no Brasil
Oportunidades para o mercado ressegurador
•
•
Boas perspectivas econômicas
•
•
País menos exposto a catástrofes
Elevado potencial de crescimento do mercado
de seguros
País geograficamente diversificado (três
zonas climáticas distintas)
1. Cenário
A Abertura do Mercado de Resseguros no Brasil
Desafios para as seguradoras
• Gestão de inovações
• Foco em resultados
• Ciclos do resseguro
• Profissionalização do mercado
 “O maior desafio das seguradoras será o
de adequar sua operação a um cenário
com vários resseguradores com risco de
crédito que não o do Tesouro Nacional.”
1. Cenário
A Abertura do Mercado de Resseguros no Brasil
Desafios para os resseguradores locais
•
A competição forçará uma subscrição mais
criteriosa: melhor seleção de riscos
•
Maior produtividade operacional: menor custo
médio por operação
 Menor escala uma vez que operações com o
mercado internacional poderão ser realizadas
diretamente com os resseguradores admitidos
ou eventuais
 Menor escala do que resseguradores
operando em vários países
1.Cenário – O Resseguro no Brasil
Mercado de Seguros Nacional
Prêmio Emitidos
R$ (milhões)
Seguro
Resseguro
Total Mercado
2002
2003
2004
2005
2006
2007
27,7
34,4
42,2
48,1
55,9
65,3
2,5
2,9
2,9
2,9
3,4
3,3
30,2
37,3
45,1
51,0
59,3
68,6
2002
2003
2004
2005
2006
2007
(%)
Seguro
91,9%
92,3%
93,7%
94,3%
94,3%
95,2%
Resseguro
8,1%
7,7%
6,3%
5,7%
5,7%
4,8%
Total Mercado
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Fonte: FENASEG e GEEST – IRBBrasil Re
1. Cenário – O Resseguro no Brasil
Mercado de Seguros Nacional
Prêmio de Resseguro
R$ milhões
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Retido
1.086
1.267
1.429
1.516
1.947
1.605
Retrocedido
1.368
1.610
1.425
1.383
1.454
1.663
Emitido
2.454
2.877
2.854
2.899
3.401
3.268
Nível de Retenção
80,0%
60,0%
40,0%
20,0%
0,0%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Retido
44,3%
44,0%
50,1%
52,3%
57,2%
49,1%
Retrocedido
55,7%
56,0%
49,9%
47,7%
42,8%
50,9%
Retido
Fonte: GEEST – IRBBrasil Re
Retrocedido
1. Cenário – O Resseguro no Brasil
Mercado de Resseguros Nacional
IRB - Distribuição por Carteiras
2007
2008
10,31%
Energia
Propriedade
1,92% 4,64%
8,22%
39,20%
12,44%
23,27%
Fonte: GEEST – IRBBrasil Re
Transportes
Financeiros
Pessoais
Governo
Tratados
1. Cenário – O Resseguro no Brasil
Mercado de Resseguros Nacional Hoje
* Considera a dupla contagem gerada pelas retrocessões entre os resseguradores.
Fonte: SUSEP
2. Resseguro
• Conceitos
• Dinâmica da Operação
• Funções
2. Resseguro – Conceitos
 Mais do que uma partilha de riscos, o
resseguro é, principalmente, uma
transferência de desvios.
Mas não é um “eliminador” de riscos.
2. Resseguro – Conceitos
Resseguro e Cosseguro

Resseguro e cosseguro são duas operações que, apesar
de equivalentes em algumas poucas condições práticas,
têm bases conceituais e legais totalmente distintas.

O cosseguro é feito entre seguradoras e tem como
objetivo principal distribuir o risco sem a necessidade
de contratar resseguro. Existe, também, o cosseguro
feito a pedido do segurado, que, por exemplo, tenha
interesse comercial em mais de uma seguradora.
2. Resseguro – Conceitos
Resseguro Não é um Milagre

O resseguro é um negócio como outro qualquer, por
meio do qual se busca lucro.

É um equívoco pensar que, para as seguradoras, o
resseguro seja um “milagre” que elimina o risco de
perder dinheiro.

Não existe plano de resseguro, economicamente viável,
que elimine completamente a perda.

Não existe resseguro que faça um risco ruim ficar bom.
2. Resseguro – Dinâmica da Operação
Segurado
Seguradora
Ressegurador
Local
Admitido
Eventual

O segurado não participa (não intervém) nas operações de resseguro, que são de
exclusiva responsabilidade das companhias seguradoras e resseguradoras envolvidas no
processo. Não há nenhuma relação contratual entre segurado e resseguradora.
2. Resseguro – Funções
 Pulverização dos riscos
 Estabilização dos resultados




Fortalecimento financeiro da cedente
Proteção contra catástrofes
Experiência em subscrição (know-how)
Aumento da capacidade de aceitação
3. Contratos de Resseguro
• Limite
• Tipos
• Combinações
• Ordem de Recuperação
3. Contratos de Resseguro
Contratos Proporcionais:
Limite de
Cobertura do
Contrato:
No QP refere-se a retenção + cessão.
No ER refere-se apenas a Cessão.
 Contratos Não-Proporcionais:
Prioridade + Limite de Recuperação.
3. Contratos de Resseguro - Tipos
Contratos de Resseguro
Proporcional
Não-proporcional
Quota-parte
Excesso de
Danos por Risco
Excedente de
Responsabilidade
Excesso de Danos
por Ocorrência
Facultativo Obrigatório
Excesso de Danos
de Catástrofe
Misto ou Conjugado
Excesso de Danos
Agregado(Stop Loss)
3. Contratos de Resseguro - Combinações
Policies above USD 40 M Sum Reinsured
Property Program - Structure
Policies Up to USD 40 M Sum
Reinsured
Tower B
US$ 200M
Tower A
Tower C = US$ 100 M
1/3 of Sum Reinsured after VQS
2/3 of Sum
Reinsured
after VQS
QS 50%
QS 35%
USD 15M
Catastrophe Protection
USD 20M
USD 60M XS
Net Retention
VQS - Variable Quota Share
XS
QS 50%
USD 13M
Gross Ret 50%
USD 13M
XS
QS 50%
QS 35%
QS 35%
Gross
Retention
65%
XS
VQS USD 10M / SR
A
USD
46,25M
XS
USD
3,75M
3. Contratos de Resseguro - Combinações
150m
HDU
16.67%
RTH
8.33%
ARK
7.50%
BGT BAR
5.00% 5.00%
ZIL
10.00%
AGM
7.50%
TAL
7.50%
SAL
7.50%
HCC Kln Validus
5.00% 5.00% 5.00%
70m
AWAC
25.00%
0.0000%
10.0000%
20.0000%
30.0000%
40.0000%
50.0000%
60.0000%
70.0000%
80.0000%
ADV 4.6667%
Arch 4.6667%
MMX 4.6667%
HIS 3.7333%
Eccles 4.6667%
AES 4.6667%
LIB 4.6667%
HMA 4.6666%
FDY 5.5999%
CVS
20.0000%
Mitsui 3.0000%
50m
90.0000%
100.0000%
3. Contratos de Resseguro – Ordem de Recuperação
Stop
Loss
ED – Catástrofe
ED – Risco
Proporcional
Facultativo
4. Aspectos a Considerar
Contrato de Resseguro

Abrangência

Elaboração

Capacidade Disponibilizada
 Compressão /
Descompressão
 Formalização /
Expectativa
 Ressegurador

Precificação
 Negociação

Base de Contratação
 Verificação

Proteção
4.
Aspectos a considerar
Contrato de Resseguro
Abrangência
[Riscos de Property]
Mercado Fechado
Contratos
[Riscos com LMG < = R$ 100.000.000,00 e
VRT < = R$ 200.000.000,00]
Facultativos
[Riscos com LMG > R$ 100.000.000,00 ,
VRT > R$ 200.000.000,00 ou parâmetros
distintos dos contratos]
Mercado Aberto
Capacidade Variável
Abrigar o maior número de apólices
Guidelines - Proteção
4.
Aspectos a considerar
Contrato de Resseguro
Elaboração
Termos Inexistentes:
“Contratos
Atemporalmente
Perfeitos”
“Ressegurado
Padrão”
“Preço Padrão”
4.
Aspectos a considerar
Contrato de Resseguro
Capacidade
Disponibilizada
 Retenção da Seguradora
 Histórico
 Subscrição
4.
Aspectos a considerar
Contrato de Resseguro
Precificação
Os conceitos básicos de precificação do
resseguro, em sua maioria, são os mesmos
daqueles utilizados na precificação de seguros.
O Diferencial do trabalho do atuário está em
saber quando as suposições utilizadas nos
instrumentos básicos de precificação são
evidenciadas e como acrescentar ao resultado
ajustes adicionais e julgamento  Percepcão.
4.
Aspectos a considerar
Contrato de Resseguro
Base
Sinistros Ocorridos
[Losses Occurring]
Riscos Iniciados
[Risks Attaching]
Base de Contratação
Dados a utilizar
Prêmio Ganho e Sinistros Ocorridos
Prêmio Subscrito e Sinistros cobertos pelas apólices
[RC => Definição de ocorrência e data do sinistro]
4.
Aspectos a considerar
Contrato de Resseguro
Atividade
Proteção
Qualidade do Risco
Capacidade Disponibilizada
4.
Aspectos a considerar
Contrato de Resseguro
300.000.000
Compressão
100%
180.000.000
ED
120.000.000
30.000.000
90.000.000
180.000.000
10 ER
Retenção
10 ER
Cessão
20 ER
Cessão
[Prioridade]
30.000.000
90.000.000
ER
Retenção
ER
Cessão
25%
10%
30%
60%
10%
75%
30%
4.
Aspectos a considerar
Contrato de Resseguro
Descompressão
$ 120.000
$ 60.000
QP
2ª Faixa (Layer)
$ 60.000
+
50%
$ 40.000
1ª Faixa (Layer)
Prioridade
$20.000
$ 20.000
4.
Aspectos a considerar
Contrato de Resseguro
Descompressão
[Quota Variável – Qualidade do Risco]
$ 120.000
$ 60.000
2ª Faixa (Layer)
$ 60.000
+
$ 40.000
1ª Faixa (Layer)
Prioridade
$20.000
$ 20.000
QV
4.
Aspectos a considerar
Contrato de Resseguro
Formalização


Slip
Contrato
Cláusulas claras, inteligíveis e não conflitantes.
Expectativa
Objetividade (necessidades)
com
Simplicidade (operacionalidade)
4.
Aspectos a considerar
Contrato de Resseguro
Ressegurador
Fatores para a escolha do Ressegurador (parceiro):
 Capital
 Caráter
 Competência
 Cultura
 Compromisso
 Preço
 Agilidade
 Atendimento Comercial
 Reconhecer Parceiros
4.
Aspectos a considerar
Contrato de Resseguro
 Direta
 Via Broker
Negociação
4.
Aspectos a considerar
Contrato de Resseguro
Verificação
Sinistralidade
Comercialização
Índices Despesas Administrativas
Combinado
Combinado Ampliado
Margem Técnica
Sergio Ramos Bezerra
Gerência Regional em São Paulo
IRB-Brasil Resseguros S.A.
Tel.: (11) 2588 0202 – Fax.: (11) 2588 0290
[email protected]