Apresentação para Investidores
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Apresentação para Investidores
Apresentação para Investidores Março de 2015 1 Agenda Diferenciais Gerdau Estratégia Destaques Operacionais e Financeiros Perspectivas Diferenciais Gerdau Mais de 110 anos de atuação no mercado do aço - Nem uma única perda anual durante sua história. Entre as companhias mais competitivas do setor, com operações em 14 países - Maior produtora de aços longos na América e 2ª no mundo Operações verticalmente integradas com flexibilidade no processo produtivo - Principal produtora de baixo custo Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos por meio de unidades de transformação e corte e dobra Sólida estrutura de capital e geração de caixa Com mais de 120 mil acionistas e um volume médio diário negociado acima de US$ 70 milhões, as ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São Paulo, Nova York e Madri Fonte: Steel on the Net, Worldsteel 3 Player Global com Presença Regional Dominante Capacidade de Aços Longos Laminados – Ranking por companhia (milhões de toneladas) Espanha Arcelor Mittal 54,4 Gerdau 25,5 Índia Evrazholding 18,1 EUA & Canadá Tata Corus 11,9 Republica Dominicana Nucor Group 11,0 México Venezuela Guatemala Colômbia Nippon Steel 10,9 Peru Brasil Riva Group 10,4 Chile Uruguai Hebei Steel 9,1 Unidades Siderúrgicas Empresas Associadas Argentina Joint Ventures JFE Steel Group 8,7 Celsa Group 8,7 Maior produtora de aços longos nas Américas e 2ª maior no mundo Operações em 14 países com market share relevante Fonte: Steel on the Net - 2014 4 Agenda Diferenciais Gerdau Estratégia Destaques Operacionais e Financeiros Perspectivas 5 Estratégia Operacional – Verticalmente Integrada Upstream ► ► Nível relevante de compra direta e sucata cativa (50%) 6,3 bilhões de toneladas de recursos de minério de ferro (autossuficiente em Ouro Branco) ► Produção de coque e reservas de carvão na Colômbia ► Geração própria de energia Aço ► Foco no mercado de aço ► Estrutura de baixo custo ► Mini mills e usinas integradas ► Tecnologia de ponta Downstream ► Unidades de transformação (Fab Shops) ► Trefilados ► Rede de distribuição para os diversos produtos ► Produtos sob medida (~40% das vendas para a construção civil) Modelo de operação verticalmente integrada proporciona para a Gerdau uma posição competitiva ao longo da curva de custos 6 Operações Gerdau e mercados consumidores Produtos Placas, Aços Especiais Corte-Dobra Blocos e Produtos Barras (SBQ) Tarugos Comerciais Vergalhão Prontos para Perfil Pesado o uso América do Norte Brasil ►Residencial ► Infraestrutura ► Não residencial América Latina Fio-Máquina Arames Bobinas Laminadas Minério de Ferro a Quente Pregos Aços Especiais Minério de Ferro ► Residencial ► Automotivo ► Infraestrutura ► Indústria Naval para a Indústria ► Indústria e ► Energia do Aço ► Matéria-prima ►Infraestrutura ►Indústria e construções comerciais ► ►Agricultura ►Exportação Indústria construções comerciais de placas, blocos e tarugos 33% da Receita 32% da Receita 13% da Receita 20% da Receita 2% da Receita 52% do EBITDA 18% do EBITDA 9% do EBITDA 18% do EBITDA 3% do EBITDA Nota: Receita e EBITDA referente aos últimos doze meses findos em dezembro de 2014. 7 Agenda Diferenciais Gerdau Estratégia Destaques Operacionais e Financeiros Perspectivas 8 Diversificação geográfica reduz volatilidade de resultados EBITDA & Margem EBITDA Consolidado 13,3% 11,3% 1.370 1.196 11,2% 11,4% 1.170 1.224 11,4% 1.238 EBITDA UDM: R$ 4.828 milhões 4T13 1T14 2T14 EBITDA 4T14 * 3T14 Margem EBITDA * EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustada EBITDA & Margem EBITDA por ON ON América do Norte ON Brasil ON América Latina ON Minério de Ferro ON Aços Especiais 22,6% 20,3% 37,7% 9,1% 12,1% 16,5% 848 9,3% 738 337 587 199 139 4T13 3T14 4T14 4T13 7,6% 5,7% 4,5% 3T14 EBITDA (R$ milhões) 4T14 * 10,0% 136 4T13 7,1% 11,0% 231 254 141 205 109 3T14 4,8% 109 4T14 * 4T13 3T14 4T13 4T14 Margem EBITDA (%) * EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustada 9 10 -11,7% 3T14 4T14 -24 Endividamento sofre impacto da variação cambial Dívida e Ratio Cronograma de Amortização da Dívida R$ bilhões R$ bilhões 19,2 18,1 16,4 16,3 16,4 9,6 2,5x 2,5x 4,2 3,5 2,4x 4,0 2,7x 2,4x 5,8 4,7 3,1 1,7 dez.13 mar.14 Dívida Bruta (principal) jun.14 set.14 Caixa e Aplicações Financeiras dez.14 Dívida Líquida/EBITDA¹ Custo Médio da Dívida: 6,5% 2015 0,8 0,7 2018 2019 0,9 2016 2017 2,4 2020 2021 e após Prazo Médio da Dívida: 7,1 anos (1) EBITDA dos últimos 12 meses. Aumento do caixa reduz dívida líquida/EBITDA para 2,4x 10 Investimentos somam R$ 2,3 bilhões em 2014 7% Brasil 40% 25% América do Norte América Latina Aços Especiais Minério de Ferro 14% 14% Principais projetos Obra de instalação de um laminador de chapas grossas na usina Ouro Branco (MG). Construção de nova usina no México para a produção de perfis estruturais. Instalação de um novo lingotamento contínuo na usina St. Paul, em Minnesota (EUA). Implantação de novos laminador de aços especiais e forno de reaquecimento em Monroe (EUA). Em 2015, Gerdau planeja investir R$ 1,9 bilhão em ativo imobilizado (CAPEX) 11 Agenda Diferenciais Gerdau Estratégia Destaques Operacionais e Financeiros Perspectivas 12 Operação de Negócio Brasil Investimentos em Infraestrutura PORTOS R$ 45 Bi UHE’s e PCH’s: Perspectiva de volume para o setor (t) R$ 91 Bi (R$ 56 Bi em 5 anos e R$ 35 Bi em 25 FERROVIAS anos)–10.000 Km - 2,4% 1,5% 89.034 98.033 99.488 97.111 78.294 AEROPORTOS R$ 5.5 Bi (PAC 2)* + concessão R$ 42 Bi (R$ 24 Bi em 5 anos e R$ 19 Bi em 20 anos)–7,5 mil Km ESTRADAS R$ 55 Bi (até 2020) UHE’S e PCH’s EÓLICAS R$40 Bi (R$ 25 Bi já investidos e também R$15 Bi até 2020) 2012 ► Concessão dos aeroportos de Guarulhos, Viracopos, Galeão e Confins ► Privatização e construção de estradas, ferrovias, portos e aeroportos objetivando melhorar a infraestrutura do país 2013 >2016 UF VOLUME DURAÇÃO UHE TELES PIRES MT 45.000 t 2011 - 2015 UHE BELO MONTE RO 68.000 t 2012 -2018 Altos investimentos em geração de energia para suprir a demanda crescente de consumo Apresentação para Investidores 2015 Principais projetos em andamento - GG EMPREENDIMENTO ► 2014 13 Operação de Negócio América do Norte ► Crescimento do PIB da América do Norte previsto para 2015: +3,6% Execuções Hipotecárias Índices de Manufatura Institute of Supply Management (ISM): jan.97 a jan.15 Execuções Hipotecárias Acima de 50 indica expansão e vice-versa Abaixo de 42,7 sinaliza recessão Fonte: FMI, S&P Case-Shiller (preços), RealtyTrac (hipotécas) e ISM. 14 Operação de Negócio América Latina ► Crescimento do PIB da América Latina previsto para 2015: +1,3% México ► ► Consumo Aparente de Aço Acabado (Mt) ► +4,6% +2,6% 42,6 43,7 5,8 5,9 45,7 6,0 Outros México Colômbia ► Recursos de carvão e produção de coque Venezuela 19,7 21,0 21,8 Peru Colômbia 2,8 2,9 3,5 2,7 5,1 2013 2,7 3,0 3,9 2,6 4,7 2014 (f) 3,4 3,1 4,0 2,6 4,8 2015 (f) Chile Argentina Peru Excelente Logística Forte crescimento ► ► Chile ► ► Mercado maduro Boa rede de distribuição Fonte: FMI e worldsteel (SRO out.14). 15 2 plantas Acesso ao mercado dos EUA Novo laminador (2015) Operação de Negócio Aços Especiais ► Cobertura Global ► Segundo maior produtor mundial 1.500 kg Produção Crescimento % Ano a Ano NAFTA: Produção Total de Veículos Leves Crescimento de 12 meses (Ano vs Ano) 150 kg Produção total de veículos leves no NAFTA NAFTA: Produção de Veículos 3 meses até janeiro Unidades Total de NAFTA automóveis e EUA caminhões Canadá leves México (mil) 3.906 2.579 573 753 12 meses até janeiro Unidades Crescimento 4,8% 3,0% 2,3% 13,9% Apresentação para Investidores (mil) Crescimento 16.894 4,8% 11.367 4,9% 2.315 -2,4% 3.211 10,2% 16 Operação de Negócio Minério de Ferro ► Autossuficiência traz benefícios em custo para a unidade de Ouro Branco: Necessidade anual de minério de ferro: 6,5 MMt*. ► Projeto de expansão de capacidade sendo revisado. ► Sem compromisso de longo prazo (volumes e logística). CAPEX (US$ milhões) CAPACIDADE (milhões de ton) 11,5 4,4 110,9 Plantas de parceiros Realizado 1,5 UTM I Em andamento UTM II 481,0 5,6 Capacidade CAPEX + Aquisição da Mina: US$ 44/t * Considerando 90% de utilização da capacidade. 17 Declaração Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que foram feitas. 18 www.gerdau.com [email protected] +55 51 3323 2703