V Teste de Adequação de Passivos

Transcrição

S
Supervisão
i ã de
d Solvência:
S l ê i
Avaliação de Obrigações para fins
Regulatórios
egu ató os – uso do LAT
Eêuct"fc"Tqejc"Pgxgu
Eqqtfgpcfqt"⁄ UWUGR
Rtqh0"⁄ Kpuvkvwvq"fg"Ocvgoâvkec"g"Guvcvîuvkec"1"WGTL
Gfwctfq"Htcic"Nkoc"fg"Ognq
GPC ⁄ Uçq"Rcwnq
GPC"
Uçq Rcwnq
35"fg"Ciquvq"fg"422;
Agenda
1. Avaliação
a ação de Solvência
So ê c a – abo
abordagem
dage supe
supervisória
só a
2. Avaliação de ativos e obrigações
3. IFRS 4
• Teste de Adequação de Passivos - LAT
Avaliação de Solvência

Provisões e Capital são parte fundamental de um sistema de
solvência.


Instrumentos absorventes de perdas (esperadas e não esperadas).

Críticos para o cumprimento de obrigações com segurados.
Posição financeira
f
deve ser baseada em medidas coerentes de
ativos e obrigações.

Total balance sheet approach

Provisões Técnicas e Capital têm papéis distintos e complementares.
complementares

Ambos devem ser cobertos por ativos adequados e apropriados.
Vqvcn"Dcncpeg"Ujggv"Crrtqcej"rctc"
chgtkèçq"fg"Uqnxípekc
Guecfc"fg"cèçq"
tgiwncvôtkc
i
Chgtkèçq"fg"Uqnxípekc
Ecrkvcn fkurqpîxgn
• Gzeguuq fg cvkxqu uqdtg qdtkicèùgu
• Uwlg
Uwlgkvq
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vê qu fg swc
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Ecrkvcn"tgswgtkfq"tgiwncvôtkq
Cxcnkcèçq"fg"Cvkxqu"g"Qdtkicèùgu"
è
i è
rctc"hkpu"fg"Uqnxípekc

Esquema:
Xcnqt"fqu"
cvkxqu
cvkxqu"
gngiîxgku
RET"*UET+
Ognjqt"
Ognjqt
guvkocvkxc"
-"Octigo"
fg"Tkueq,
Ecrkvcn"
fkurqpîxgn
Rcuukxq"
*Qdtkicèùgu+
Avaliação de Ativos e Obrigações


Motivação

Total balance sheet approach

E
Esquema:
Ativos
Passivos
Ativo
Livre
Capital
Ativo
Cobertura
Provisões
Distribuição
das perdas
0



Tendência IAIS: Market-Consistent Valuation

Provisões realistas / valores correntes

Avaliação de Opções Embutidas
IFRS 4 (General purpose reporting) e Regulatory Reporting

Públicos alvos diferentes

Supervisores e IASB: tentativa de torná-los mais alinhados
Solvency II

QIS 4

Preâmbulo IAIS (artigo de valuation):
Vjg crrtqrtkcvg xcnwcvkqp qh cuugvu cpf nkcdknkvkgu hqt uqnxgpe{ rwtrqugu ku c hwpfcogpvcn
rctv qh c uqnxgpe{ tgikog cpf eqpvtkdwvgu vq vjg eqpukuvgpv cuuguuogpv qh kpuwtgt uvtgpivj0
Vjg KCKU cempqyngfigu vjcv vjg rtqeguu hqt guvcdnkujkpi kpvgtpcvkqpcn hkpcpekcn tgrqtvkpi
uvcpfctfu hqt kpuwtcpeg eqpvtcevu ku rtqitguukpi kp rctcnngn ykvj vjg KCKU rtqlgev vq fgxgnqr
kpvgtpcvkqpcn uvcpfctfu kp tgncvkqp vq uqnxgpe{ cuuguuogpv0 Kp rctvkewnct. vjg KCKU
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k
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qh vjg KCUD rtqeguugu0
rtqeguugu
Vjg KCKU jcu ctvkewncvgf c rtkpekrng vjcv kv dgnkgxgu vjcv kv yqwnf dg oquv fguktcdng kh vjg
ogvjqfqnqikgu hqt ecnewncvkpi kvgou kp igpgtcn rwtrqug hkpcpekcn tgrqtvu ctg cdng vq dg wugf
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hqt tgiwncvqt{ tgrqtvkpi vq dg eqpukuvgpv ykvj vjcv wugf hqt igpgtcn rwtrqug hkpcpekcn
tgrqtvkpi. vjku oc{ pqv dg rquukdng qt crrtqrtkcvg kp cnn ecugu. eqpukfgtkpi vjg rqvgpvkcnn{
fkhhgtkpi rwtrqugu qh uwej tgrqtvu0000

Market Valuation: se há um mercado líquido e ativo onde o instrumento é
negociado


Pegar o último preço negociado (Mark to market)

Problema do “Fair Value” para passivos sob o ponto de vista de solvência
Caso o instrumento não seja negociado:

O instrumento pode ser replicado por outros no mercado

O instrumento p
pode ser parcialmente
p
replicado
p
p
por outros no mercado


Market consistent valuation (Mark to model)
Passivos de Seguros

Não são negociados em mercado

Obrigações: ausência de spread de crédito no desconto
Exemplo
p em Seguro
g
de Vida

Dote (Seguro dotal) com prazo de 5 anos para uma carteira de l50 vidas

Prêmio Pago $P

Mortalidade determinística

Não há inflação
ç
l72 P
7"cpqu
l77322
Exemplo
p em Seguro
g
de Vida

Compromisso no tempo t = 3 anos da seguradora:
4"cpqu
l77322

A seguradora está vendida em l55 títulos zero - cupom com maturidade de 2
anos.
anos

Taxa de juros real livre de risco para o vértice de 2 anos = 6% a.a.

Supor que a obrigação total esteja avaliada em
3  7' 4 l77322
Exemplo
p em Seguro
g
de Vida

Estratégia de arbitragem:

Comprar a obrigação da seguradora ao preço avaliado,
avaliado ou seja,
seja eu recebo
da seguradora
3  7' 4 l77322 para pagar os benefícios
Aplico o $ recebido em DI real (taxa
pós)
Travar a taxa do investimento com
uma operação de swap (mercado livre
de arbitragem), ou seja, a taxa do
swap DIxPRE para 2 anos é 6%

Não há desembolso de caixa

Ao final de 2 anos, o resultado será:
3  7'
4

l77322 3  8'   l77322  2
4
Compro títulos pré-fixados
com vencimento
i
para 2 anos
=> Arbitragem !
Outro Exemplo em Seguro de Vida

Dote (Seguro dotal) com prazo de 5 anos para uma carteira de l50 vidas

Prêmio Pago $P

Mortalidade determinística

100% de Reversão de Excedentes
Qrèçq"fg"Eqortc"*ecnn+
r
r * +
CT  MaxST  K =2  ST  K 

K  322
ST
CT
CT
90
0
95
0
105
5
110
10
322
ST
Outro Exemplo em Seguro de Vida
Rqtvhqnkq"?"Qrèçq"fg"Eqortc"*ecnn+"-"&322
h nk
Q
f E
* nn+ &322
Portfolio
f
T  CT  K  ST  322   322

ST
PortfolioT
90
100
95
100
105
105
110
110
PortfolioT
322
322
Portfolio
f
T  Max * ST = K +
ST
Opções
pç
em Previdência
• Cdqtfcigo"fg"Ogtvqp
Cdqtfcigo fg Ogtvqp
Rtqxkuçq
Opções
pç
em Previdência

Fluxo de caixa dos participantes no vencimento T:

Situação (1): o ativo total não é suficiente para cobrir toda a garantia

Situação (2): o ativo garantidor não é suficiente para cobrir a garantia,
garantia mas o
ativo total é

Sit
Situação
ã (3)
(3): há a reversão
ã de
d excedentes
d t
Opções
pç
em Previdência
Qrèçq"fg"Dõpwu




Qrèçq"fg"Fghcwnv



De forma reduzida:
SLT -K(T)
K(T)

2
=SLT
Situação (3):
2

=K(T)
Situação (2):
2

2
Situação (1):
K(T)-AT
=A
AT
Aproveitamento do LAT

Teste de Adequação de Passivos (LAT)

Uso de estimativas correntes

Hipóteses atuais,
atuais realistas

Avaliação de garantias e opções embutidas

Requerimento mínimo descrito no IFRS (4.16).
Cxcnkcèçq"fg"Rtqxkuùgu"
rctc"hkpu"fg"Uqnxípekc
I. IFRS

Internacional Financial Reporting Standards *KHTU+

Rtqpwpekcogpvqu eqpvâdgku kpvgtpcekqpcku rwdnkecfqu rgnc Internacional
Accounting Standards Board *KCUD+0

KCUD< qticpk|cèçq kpvgtpcekqpcn swg rwdnkec g cvwcnk|c cu pqtocku
kpvgtpcekqpcku fg eqpvcdknkfcfg. qticpkuoq kpfgrgpfgpvg fg pqtocnk|cèçq
fq Internacional Accounting Standards Committee Foundation *KCUE
Foundation+0

Qu KHTUu
Q
KHTU uçq
ç fgugpxqnxkfqu
f
n kf
rqt ogkq
k fg
f wo rtqeguuq fg
f eqpuwnvc
nv
kpvgtpcekqpcn0

Dcugkco
k go rtkpeîrkqu
k
k g pçq go tgitcu gurgeîhkecu0
k

Qdlgvkxq< vtcpurctípekc g eqorctcdknkfcfg fcu kphqtocèùgu hkpcpegktcu pq
owpfq0
I. IFRS


Wpkçq Gwtqrêkc<
r
cfqvcfq go 53 fg fg|godtq fg 4227 r
rctc report
p gzvgtpq
GWC< c UGE fgvgtokpqw swg cu gortgucu guvtcpigktcu rqfgo crtgugpvct uwcu
fgoqpuvtcèùgu hkpcpegktcu. c rctvkt fg 422:. fg ceqtfq eqo qu KHTUu0
II. IFRS no Brasil

Go 4227. Eqpugnjq Hgfgtcn fg Eqpvcdknkfcfg *EHE+ etkqw q Eqokví fg
Rtqpwpekcogpvqu Eqpvâdgku *ERE+. eqo qdlgvkxq fg guvwfct. rtgrctct g gokvkt
rtqpwpekcogpvqu vêepkequ uqdtg rtqegfkogpvqu fg eqpvcdknkfcfg
kpvgtpcekqpcn0
kpvgtpcekqpcn

Ngk 33085:. fg 4229<
Ctv0"7q C"Ngk"pq 805:7."fg"9"fg"fg|godtq"fg"3;98."rcuuc"c"xkiqtct"cetguekfc"fq"ugiwkpvg"ctv0"32/C<
›Ctv0 32/C0 C Eqokuuçq fg Xcnqtgu Oqdknkâtkqu. q Dcpeq Egpvtcn fq Dtcukn g demais órgãos e agências
reguladoras
l d
poderão
d ã celebrar
l b
convênio
ê i com entidade
tid d swg vgpjc
j rqt qdlgvq
dl
q guvwfq
f g c fkxwnicèçq
fk n ç fg
f
rtkpeîrkqu. pqtocu g rcftùgu fg eqpvcdknkfcfg g fg cwfkvqtkc. podendo. no exercício de suas atribuições
regulamentares, adotar, no todo ou em parte, os pronunciamentos e demais orientações técnicas
emitidas.
Rctâitchq ûpkeq0 C gpvkfcfg tghgtkfc pq ecrwv fguvg ctvkiq fgxgtâ ugt oclqtkvctkcogpvg eqorquvc rqt
eqpvcfqtgu. fgnc hc|gpfq rctvg. rctkvctkcogpvg. tgrtgugpvcpvgu fg gpvkfcfgu tgrtgugpvcvkxcu fg uqekgfcfgu
uwdogvkfcu cq tgikog fg gncdqtcèçq fg fgoqpuvtcèùgu hkpcpegktcu rtgxkuvcu pguvc Ngk. fg uqekgfcfgu swg
cwfkvco g cpcnkuco cu fgoqpuvtcèùgu hkpcpegktcu.
hkpcpegktcu fq ôtiçq hgfgtcn fg hkuecnk|cèçq fq gzgteîekq fc rtqhkuuçq
eqpvâdkn g fg wpkxgtukfcfg qw kpuvkvwvq fg rguswkuc eqo tgeqpjgekfc cvwcèçq pc âtgc eqpvâdkn g fg ogtecfq
fg ecrkvcku0fi
II. IFRS no Brasil

EXO<
EXO
Kpuvtwèçq 679. fg 4229<
›Cu eqorcpjkcu cdgtvcu fgxgtçq. c rctvkt fq gzgteîekq hkpfq go 4232.
crtgugpvct cu uwcu fgoqpuvtcèùgu hkpcpegktcu eqpuqnkfcfcu cfqvcpfq q rcftçq
eqpvâdkn
vâdkn kpvgtpcekqpcn.
k v
k n fg
f ceqtfq
f eqo qu rtqpwpekcogpvqu
k
v gokvkfqu
kvkf rgnq
n
International Accounting Standards Board ⁄ KCUD0 ›

Dcpeq Egpvtcn
Egpvtcn< kpuvkvwkèùgu hkpcpegktcu fgxgtçq cfqvct q KHTU c rctvkt fg
5313414232 ?@ uqogpvg rctc report gzvgtpq0

UWUGR Ektewnct UWUGR 579. fg 4229<
UWUGR<
• gzgteîekq hkpfq go 53 fg fg|godtq fg 42320
• fgoqpuvtcèçq hkpcpegktcu go eqpuqpãpekc eqo qu rtqpwpekcogpvqu fq
KCUD0
• ugtçq gfkvcfqu pqtocvkxqu rctc eqpxgtiípekc0
III. IFRS 4 – Fase I

Kpvtqfw| qu rtkogktqu tgswgtkogpvqu gurgeîhkequ uqdtg eqpvtcvqu fg ugiwtq0

KHTU 6 ՜ ERE 33 ՜ Fgnkdgtcèçq EXO 785. fg 422:

Qdtkicvôtkq
Qd
k ô k rctc eqorcpjkcu
jk cdgtvcu
d
*
*rctc
report gzvgtpq+.
+ crnkecpfq/ug
nk f
cqu
gzgteîekqu kpkekcfqu c rctvkt fg 23123142320

Qdlgvkxq< gurgekhkect q tgeqpjgekogpvq eqpvâdkn rctc eqpvtcvqu fg ugiwtq rqt
rctvg fg swcnswgt gpvkfcfg swg gokvc vcku eqpvtcvqu0

Cnecpeg< eqpvtcvqu fg ugiwtq. tguugiwtq g kpuvtwogpvqu hkpcpegktqu gokvkfqu
eqo ectcevgtîuvkecu fg rctvkekrcèçq fkuetkekqpâtkc0
III. IFRS 4: tópicos abordados
30 Fghkpkèçq fg eqpvtcvq fg ugiwtq
40 Vguvg fg Cfgswcèçq fg Rcuukxqu
IV Classificação contratos de seguro
IV.

Eqpvtcvq fg ugiwtq ՜ uqogpvg ug vtcpuhgtkt tkueq fg ugiwtq ukipkhkecpvg0
ukipkhkecpvg

Eqpvtcvqu fg tguugiwtq uçq encuukhkecfqu eqoq eqpvtcvqu fg ugiwtq. rctc
crnkecèçq
nk ç fq
f KHTU 60
6

Pçq uçq eqpvtcvqu fg ugiwtq<
•
D3;0*c+< eqpvtcvqu fg kpxguvkogpvq swg vío c hqtoc ngicn fg wo eqpvtcvq fg ugiwtq.
ocu pçq gzrùgo c ugiwtcfqtc c wo tkueq fg ugiwtq ukipkhkecvkxq. eqoq rqt gzgornq.
eqpvtcvqu fg
f ugiwtq fg
f xkfc
kf go swg c ugiwtcfqtc
f
pçq tgvêo
ê swcnswgt
n
tkueq
k
f
fg
oqtvcnkfcfg ukipkhkecvkxq 000=
•
D3;0*d+< eqpvtcvqu fg tguugiwtq hkpcpegktq= g
•
D3;0*f+< eqpvtcvqu *eqoq qu eqpvtcvqu fg lqiq+ swg gzkigo wo rcicogpvq ug qeqttgt
wo gxgpvq hwvwtq g kpegtvq gurgekhkecfq. ocu pçq gzkigo. eqoq eqpfkèçq rtêxkc
eqpvtcvwcn
v v n rctc q rcicogpvq.
v swg q gxgpvq
v chgvg
h v cfxgtucogpvg
f
v q fgvgpvqt000
f v v
IV.

Rctc UWUGR. pq gueqrq fq KHTU 6. pçq uçq eqpvtcvqu fg ugiwtq<
• Rncpqu fg ecrkvcnk|cèçq= g
• Rncpqu eqo eqdgtvwtc r
rqt uqdtgxkxípekc eqo ecrkvcnk|cèçq
r
è hkpcpegktc pq
rgtîqfq fg cewowncèçq g eqo rcicogpvq fg tgpfc rqt rtc|q egtvq0

RIDN1XIDN1 < uçq eqpvtcvqu fg ugiwtq0
RIDN1XIDN1000<
ugiwtq
D4;0 Cniwpu eqpvtcvqu pçq vtcpuhgtgo swcnswgt tkueq fg ugiwtq rctc q gokvgpvg pq kpîekq. godqtc
vtcpuhktco tkueq fg ugiwtq
i
go wo oqogpvq rrquvgtkqt0 Rqt gzgornq.
r
eqpukfgtg wo eqpvtcvq sswg
rtqrqtekqpc wo tgvqtpq fg kpxguvkogpvq fghkpkfq g kpenwk woc qrèçq rctc q ugiwtcfq wuct qu tgewtuqu
fq kpxguvkogpvq pc ocvwtkfcfg rctc eqortct woc cpwkfcfg eqpvkpigpvg ä xkfc äu vczcu fg cpwkfcfg
eqttgpvgu eqdtcfcu rgnc ugiwtcfqtc c qwvtqu pqxqu dgpghkekâtkqu swcpfq q ugiwtcfq gzgtegt guuc qrèçq0
Q eqpvtcvq pçq vtcpuhgtg swcnswgt tkueq fg ugiwtq rctc q gokvgpvg gpswcpvq c qrèçq pçq hqt gzgtekfc.
gzgtekfc
fcfq swg c ugiwtcfqtc rgtocpgeg nkxtg fg crtgèct c cpwkfcfg go woc dcug swg tghnkvc q tkueq fg ugiwtq
vtcpuhgtkfq rctc c ugiwtcfqtc pguug oqogpvq0 Contudo, se o contrato especificar as taxas da
anuidade (ou uma base para definir as taxas da anuidade), o contrato transfere risco de seguro
para o emitente no seu início.
início
IV.

Eqpvtcvqu fg ugiwtq< tgcnk|c/ug q vguvg fg cfgswcèçq fg rcuukxqu *NCV+. eqo
gzegèçq fqu tcoqu FRXCV. FRGO g UJ1UHJ0

Rctc qu pçq encuukhkecfqu eqoq eqpvtcvqu fg ugiwtq<
crnkec/ug< KCU 5; ՜ ERE 36 ՜ Fgnkdgtcèçq EXO 788. 422:0
՜ Kpuvtwogpvqu Hkpcpegktqu< Tgeqpjgekogpvq. Ogpuwtcèçq g Gxkfgpekcèçq
V.
›IFRS 4.15 . A seguradora deve avaliar, a cada data de report, se seu passivo por contrato de
seguro está adequado, utilizando estimativas correntes de fluxos de caixa futuros de seus
contratos de seguro. Se essa avaliação mostrar que o valor do passivo por contrato de seguro
(menos as despesas de comercialização diferidas relacionadas e ativos intangíveis
relacionados,
l i d como os discutidos
di
id nos itens
i
31 e 32) está
á inadequado
i d
d à luz
l dos
d fluxos
fl
d caixa
de
i
futuros estimados, toda a deficiência deve ser reconhecida no resultado.”

Vguvg< cxcnkcèçq ug cu rtqxkuùgu fqu gpvgu uwrgtxkukqpcfqu guvçq cfgswcfcu. wucpfq guvkocvkxcu
eqttgpvgu fg hnwzqu fg eckzc hwvwtqu fg ugwu eqpvtcvqu fg ugiwtqu0

vcnqt eqpuvkvwîfq rctc ctect eqo qu eqortqokuuqu hwvwtqu fqu eqpvtcvqu fg ugiwtq *net carrying
amount))
Vs.
guvkocvkxcu eqttgpvgu fg hnwzqu fg eckzc hwvwtqu fg ugwu eqpvtcvqu ugiwtqu0
i
FCE<
ewuvqu fg cswkukèçq fkhgtkfqu0
Cvkxqu kpvcpiîxgku tgncekqpcfqu<
pc qrgtcèçq fg vtcpuhgtípekc fg ectvgktc. swcpfq cu rtqxkuùgu guvçq uwrgtcxcnkcfcu. c fkhgtgpèc gpvtg q
xcnqt fcu rtqxkuùgu g fq cvkxq vtcpuhgtkfq ê tgeqpjgekfc eqo cvkxq kpvcpiîxgn0
V.

Tgswkukvqu oîpkoqu< *KHTU 6038+
6 38+
q vguvg fgxg eqpukfgtct guvkocvkxcu eqttgpvgu rctc vqfq q hnwzq fg eckzc
eqpvtcvwcnn g qu hnwzqu
hn
f eckzc
fg
k tgncekqpcfqu.
n k f
eqoq qu ewuvqu fg
f tgiwncèçq
n
f
fg
ukpkuvtqu. cuuko eqoq qu hnwzqu fg eckzc tguwnvcpvgu fg qrèùgu godwvkfcu g
ictcpvkcu= g

ug q vguvg fgoqpuvtct swg q rcuukxq guvâ kpcfgswcfq. vqfc c fghkekípekc fgxg
ugt tgeqpjgekfc pq tguwnvcfq0

V.
Teste de Adequação dos Passivos
Provisão constituída
R$ 100
100.000
000
DAC
R$ 1.000
Ativos intangíveis relacionados
R$ 20.000
Net carrying amount
R$ 79.000
Estimativas correntes de fluxos
de caixa futuros
R$ 85.000
Resultado do LAT
R$ - 6.000
Eqoq"tgeqpjgegt"c"fghkekípekcA
V.

Vqfc fghkekípekc fgxg ugt tgeqpjgekfc pq tguwnvcfq0

Internacional Actuarial Standard of Practice p0
p √8
8 / KCC< ›C
C fghkekípekc ê
wuwcnogpvg tgeqpjgekfc rgnq cwogpvq fc rtqxkuçq qw rqt tgfwèçq fq FCE.
fq cvkxq \knnogtcfq qw cvkxq kpvcpiîxgn0

Fghkekípekc fgxg ugt tgeqpjgekfc rqt ogkq fg cwogpvq fq xcnqt fc rtqxkuçq<
• Vtcpurctípekc rctc q wuwâtkq fc kphqtocèçq g rctc ôtiçq uwrgtxkuqt0
V.

Rgtkqfkekfcfg<
•
•
•

c ecfc fcvc fg report0
ugoguvtcnogpvg0
Rqfgtâ ugt uqnkekvcfq c swcnswgt vgorq0
Jqtk|qpvg vgorqtcn<
•
•
•
•
•
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vk
v f
vqfqu
qu hnwzqu
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k
swg xgpjco
j
c uwtikt
k pq
ewortkogpvq fcu qdtkicèùgu eqpvtcvwcku fq ugiwtq0
guvkocvkxcu cvê q hko fg xkiípekc fqu eqpvtcvqu1egtvkhkecfqu0
ugiwtqu xkvcnîekqu< guvkocvkxcu fc uqdtgxkxípekc fq ugiwtcfq0
tkuequ xgpekfqu< rtqlgèçq fg ukpkuvtqu qeqttkfqu g ckpfc pçq rciqu0
cvê c fcvc fg tgpqxcèçq fc crônkeg
crônkeg00
V.

Guvkocvkxcu Eqttgpvgu<
•
KCUR 7< fghkpkèçq ⁄ guvkocèçq fq xcnqt gurgtcfq dcugcfq pq
eqpjgekogpvq rtgugpvg0
rtgugpvg
•
xcnqt cvwcn fqu hnwzqu fg eckzc hwvwtqu gurgtcfqu0
•
jkrôvgugu cvwcku. tgcnkuvcu g pçq xkgucfcu rctc ecfc xctkâxgn gpxqnxkfc
pq eânewnq0
V.


Jkrôvgugu1rtguuwrquvqu rqfgo ugt ecvgiqtk|cfcu eqoq *KCUR 7+<
•
Hipóteses de mercado<
/
qdugtxcfcu pq ogtecfq hkpcpegktq0
/
guvtwvwtc c vgtoq fg vczc fg lwtqu. gzrgevcvkxc fg kphncèçq g tkueq fg
etêfkvq0
/
vczc fg lwtqu tgcku eqpukuvgpvgu eqo q ogtecfq0
/
fcfqu qdugtxcfqu pc ghgvkxc fcvc fq vguvg0
V.


•
Hipóteses não observadas no mercado<
/
dcugcfqu. eqoq rqpvq fg rctvkfc.
dcugcfqu
rctvkfc pqu fcfqu jkuvôtkequ fc ugiwtcfqtc g
pc uwc gzrgtkípekc pc cfokpkuvtcèçq fc ectvgktc0
/
fgxgo tghngvkt kphqtocèùgu fq eqpvtcvq0
eqpvtcvq
/
rqfg/ug wvknk|ct c gzrgtkípekc fq ogtecfq ugiwtcfqt0
/
jkrôvgug fg uqdtgxkxípekc tgcnkuvc. ganho esperado de longevidade,...
V.


•
Hipóteses não observadas no mercado<
/
Fgueqpvkpwkfcfg fqu eqpvtcvqu<
 xkfc g rtgxkfípekc< tgncèçq eqo jkrôvgugu fg ogtecfq0
 ugiwtqu fg fcpqu0
fcpqu
/
Fgurgucu<
 guvkocvkxcu fcu fgurgucu hwvwtcu cuuqekcfcu c eqortqokuuqu lâ
cuuwokfqu0
 ê kpcrtqrtkcfq tghngvkt rncpglcogpvqu rctc ognjqtct c ghkekípekc fq
ugtxkèq
k lâ gzkuvgpvg
k v v g c hqtoc
h
f igtgpekcogpvq
fg
k
v fc
f nkswkfcèçq
nk kf ç fq
f
ukpkuvtq0
/ Q oqfgnq wucfq fgxgtkc kpeqtrqtct c fgrgpfípekc gpvtg jkrôvgugu fg
ogtecfq g pçq qdugtxcfcu pq ogtecfq
ogtecfq00
V.

Fgueqpvq fq hnwzq fg eckzc<
•
hnwzqu fgxgo ugt fgueqpvcfqu. kpfgrgpfgpvg fq eqpvtcvq ugt fg ewtvq qw
nqpiq rtc|q0
•
vczcu tgcku nkxtgu fg tkueq0
•
qdvgpèçq fc guvtwvwtc c vgtoq fc vczc fg lwtqu ⁄ eqvcèçq fg ogtecfq
eqo etkvêtkq fghkpkfq rgnc UWUGR0
•
oêvqfqu fg gzvtcrqncèçq g kpvgtrqncèçq fc GVVL c ugtgo fghkpkfqu rgnc
UWUGR ⁄ etkvêtkqu eqpucitcfqu0
•
q xcnqt rtgugpvg fqu eqortqokuuqu hwvwtqu fg woc ugiwtcfqtc
kpfgrgpfg fc hqtoc swg gnc igtgpekc ugwu cvkxqu0
•
CNO pçq fgxg ugt eqpukfgtcfq pq NCV0
NCV
V.

Gpvtcfcu g ucîfcu eqpukfgtcfcu pq hnwzq<
•
Ukpkuvtqu1dgpghîekqu0
•
Rtíokqu1eqpvtkdwkèùgu< fgxgo ugt rtqlgvcfqu qu rtíokqu hwvwtqu fqu
eqpvtcvqu1egtvkhkecfqu xkigpvgu pçq eqpukfgtcfqu pc rtqxkuçq fg
rtíokq0 Wo gzgornq ê wo rncpq fg rgeûnkq xkvcnîekq eqo
eqpvtkdwkèùgu xkvcnîekcu. pguug rncpq fgxgo ugt guvkocfcu vqfcu cu
eqpvtkdwkèùgu
è
hwvwtcu.. pçq eqpukfgtcfcu pc RTPG.. cvê q hko fg xkfc fq
rctvkekrcpvg0
•
Fgurgucu fg iguvçq fg ukpkuvtqu< fgxgo ugt cxcnkcfcu cu fgurgucu fg
iguvçq *cfokpkuvtcèçq g nkswkfcèçq+ fqu ukpkuvtqu c ugtgo rciqu.
qeqttkfqu g c qeqttgt. uglco gncu cnqecfcu qw pçq/cnqecfcu fktgvcogpvg
cqu ukpkuvtqu0
ukpkuvtqu
V.

Gpvtcfcu g ucîfcu eqpukfgtcfcu pq hnwzq< *eqpv0+
•
Fgurgucu cfokpkuvtcvkxcu<




vqfcu cu fgurgucu swg rquuco ugt cnqecfcu fktgvcogpvg pc
cfokpkuvtcèçq fqu tkuequ xkigpvgu pc fcvc dcug fq vguvg g rtqlgvcfqu
pq hnwzq fg eckzc hwvwtq fq NCV0
eqpukfgtct cu fgurgucu eqo rcicogpvq fg dgpghîekqu rtqlgvcfqu pq
hnwzq fg eckzc hwvwtq0
ugtxkèqu fg cuukuvípekc hgkvqu rqt vgtegktqu pçq encuukhkecfqu eqoq
eqpvtcvqu fg ugiwtq fgxgo ugt eqpukfgtcfqu pq eânewnq fcu
fgurgucu cfokpkuvtcvkxcu0
Q cvwâtkq fghkpktâ q oqfgnq pq NCV0 Fgrqku
r fc gpvtgic
i fq r
rtkogktq
vguvg. c UWUGR rqfg guvwfct qu etkvêtkqu crtgugpvcfqu rgncu
ugiwtcfqtcu g xgtkhkect c pgeguukfcfg fg crgthgkèqcogpvq0
V.

Gpvtcfcu g ucîfcu eqpukfgtcfcu pq hnwzq< *eqpv0+
*eqpv +
•
Fgurgucu fg eqogtekcnk|cèçq< cswgncu kpekfgpvgu uqdtg qu rtíokqu hwvwtqu
fqu eqpvtcvqu xkigpvgu pçq eqpukfgtcfqu pc rtqxkuçq fg rtíokq0
rtíokq
•
Qrèùgu g ictcpvkcu godwvkfcu< fgxgo ugt guvkocfcu rgnq ugw xcnqt
eqttgpvg
eq
g g cuu qrèùgu g i
ictcpvkcuu ggodwvkfcu
dw f u pqu
qu eq
eqpvtcvqu
qu fg ugiw
ugiwtq.
q. vckuu
eqoq< gzegfgpvg hkpcpegktq. gzegfgpvg vêepkeq. qrèçq fg vtcpuhqtocèçq
go tgpfc0
Gzgornq< Rctc c eqdgtvwtc fg uqdtgxkxípekc fqu rncpqu fg eqpvtkdwkèçq
fghkpkfc swg qhgtgèco c qrèçq fg vtcpuhqtocèçq go tgpfc. q xcnqt fguuc
qrèçq fgxg ugt ogpuwtcfq0
•
Ucnxcfqu g tguuctekogpvqu< fgxgo ugt guvkocfqu pq hnwzq fq NCV0 Pq
gpvcpvq. qu ucnxcfqu lâ eqpvcdknk|cfqu pq cvkxq pçq fgxgo ugt guvkocfqu0
•
Qu ewuvqu fg tguugiwtq pçq fgxgo
f
ugt eqpukfgtcfqu
kf f pq hnwzq0
hn
V.

Citgicèçq fqu tguwnvcfqu<
•
qu hnwzqu fg eckzc fgxgo ugt rtqlgvcfqu eqo dcug pqu tkuequ1eqpvtcvqu.
ocu qu tguwnvcfqu fgxgo ugt citgicfqu rqt itwrcogpvqu fg pgiôekq0
•
q tguwnvcfq hkpcn fq NCV ugtâ q uqocvôtkq fqu tguwnvcfqu fg ecfc
itwrcogpvq0
•
ecuq q tguwnvcfq go wo itwrcogpvq uglc pgicvkxq fgxg ugt eqpukfgtcfq
eqoq |gtq pc qdvgpèçq fq tguwnvcfq hkpcn fc ectvgktc0
•
pçq jâ eqorgpucèçq gpvtg qu tguwnvcfqu fqu itwrcogpvqu0
•
c UWUGR fghkpktâ qu itwrcogpvqu. ngxcpfq go eqpukfgtcèçq<


Fcpqu< ukoknctkfcfg gpvtg qu tkuequ g pqtoc fg tcoqu1itwrqu
cvwcnogpvg gzkuvgpvgu0
Rguuqcu< ukoknctkfcfg gpvtg qu tkuequ g rquukdknkfcfg fg tguicvg0
V.

Citgicèçq fqu tguwnvcfqu / Exemplos:
30 Ugiwtcfqtc fg fcpqu swg vtcdcnjc eqo fqku itwrcogpvqu<
Tguwnvcfq itwrcogpvq 3< fghkekgpvg go T& 30222.22
3 222 22
Tguwnvcfq itwrcogpvq 4< uwhkekgpvg go T& 722.22
Tguwnvcfq fc ugiwtcfqtc
ugiwtcfqtc<< fghkekgpvg go T& 30222.
222.22
40 Rtqxkuçq fg dgpghîekqu c eqpegfgt<
Ativo
Ativo = 2.000
Ativo = 2.000
Ativo
Passivo
(tábua 1)
Provisão contratual = 1.000
deficiência apurada no teste = 200
(tábua 2)
Provisão contratual = 800
sufiência apurada no teste = 100
Prov adicional = 200
Provisão total = 2.000
Resgate total
(tábua 2)
Passivo
Ativo = 1.200
(tábua 1)
Provisão contratual = 1000
deficiência apurada no teste = 200
Ativo = 1.200
Prov adicional = 200
Provisão total = 1.200
V.

Tguugiwtq<
•
c fghkekípekc ê dtwvc fg tguugiwtq0
•
tgeqpjgekogpvq fc fghkekípekc fc ugiwtcfqtc tgrctvkfq go ugiwtcfqtc g
tguugiwtcfqtcu0
•
cwogpvq fq ›cvkxq
cvkxq fg tguugiwtq
tguugiwtqfi0
•
›cvkxq fg tguugiwtqfi< fktgkvqu eqpvtcvwcku nîswkfqu fq egfgpvg fg ceqtfq
eqo wo eqpvtcvq fg tguugiwtq0
tguugiwtq
•
Oêvqfq cxcnkcèçq fq xcnqt cvwcn fqu hnwzqu fg eckzc hwvwtqu gurgtcfqu
Oêvqfq<
tgvkfqu r
rgnc ugiwtcfqtc.
i
eqo cu oguocu dcugu wvknk|cfcu pq NCV0
•
fgxg/ug eqpukfgtct swg cu fghkekípekcu pçq rqfgo ugt eqorgpucfcu gpvtg
itwrcogpvqu fg pgiôekq0
•
q eânewnq fc tgurqpucdknkfcfg fc tguugiwtcfqtc fgxg ugt tgcnk|cfq rqt
itwrcogpvq0
V.

Tguugiwtq / Gzgornq< ›Cvkxqu fg Tguugiwtqfi
Teste de Adequação dos Passivos
Net Carrrying Amount
R$ 100
Estimativas correntes de fluxos
de caixa futuros
R$ 120
R
Resultado
lt d d
do LAT
R$ -20
20
Valos dos "Ativos de Resseguro"
R$ 58
Estimativas
s a as co
correntes
e es de fluxos
u os
de caixa futuros, líquidos de
resseguro
R$
$ 48
8
Percentual dos passivos as
seguradora cedido em resseguro
(120 - 48) / 120 = 60%
Incremento no valor dos ativos de
resseguro
60% x R$ 20 = R$ 12,00
Incremento
do
ativo
sob
responsabilidade da seguradora
40% x R$ 20 = R$ 8,00
V.

Tguugi tq ⁄ Gzgornqu
Tguugiwtq
G gornqu fg itwrcogpvqu
it rcogpvqu fg pgiôekq0
pgiôekq
Exemplo 1< Woc ugiwtcfqtc
f
vgo crgpcu fwcu
f
ectvgktcu
k cwvq g ictcpvkc.
k crwtqw/ug
woc fghkekípekc dtwvc pc ectvgktc fg cwvq fg T& 3220222.22 g uwhkekípekc fg T&
720222.22 pc ectvgktc fg ictcpvkc0 Nqiq. c fghkekípekc crwtcfc pq NCV ê fg
3220222.220 Pq gpvcpvq. ug uqogpvg c ectvgktc fg ictcpvkc ê tguugiwtcfc pçq jâ q
eqttgurqpfgpvg cetêuekoq pq cvkxq fg tguugiwtq. jclc xkuvc swg c fghkekípekc hqk
crwtcfc
r
pc ectvgktc fg cwvq0
Exemplo 2< Oguoq tguwnvcfq fg NCV fq gzgornq 30
3 Pq gpvcpvq.
gpvcpvq 72' fcu
tgurqpucdknkfcfgu fc ugiwtcfqtc guvçq tguugiwtcfcu. ugpfq swg fc ectvgktc fg cwvq
crgpcu 32' g fc ectvgktc fg ictcpvkc ;;.;'0 Q cvkxq fg tguugiwtq fgxgtkc
cwogpvct go T& 320222.22
32 222 22 *32' fg T& 3220222.22+0
322 222 22+
V.

Fgoqpuvtcèçq rctc UWUGR<
•
guvwfq ugoguvtcn0
ugoguvtcn
•
gpecokpjcfq ä UWUGR cvê q ûnvkoq fkc fq oíu fg hgxgtgktq. rctc q
ugoguvtg gpegttcfq go 53134. g cvê q ûnvkoq fkc fq oíu fg ciquvq. rctc q
ugoguvtg gpegttcfq go 52180
•
cuukpcfq rgnq cvwâtkq tgurqpuâxgn g rgnq fktgvqt vêepkeq tgurqpuâxgn0
•
Eqpvgûfq<
fguetkèçq
è fg vqfcu cu tgegkvcu g fgurgucu
r
eqpukfgtcfcu pq hnwzq0
 fguetkèçq g lwuvkhkecvkxc vêepkec fqu oêvqfqu cvwctkcku g guvcvîuvkequ
wvknk|cfqu pq eânewnq fqu hnwzqu fg eckzc rctc guvkoct cu tgegkvcu g fgurgucu0
 fguetkèçq g lwuvkhkecvkxc vêepkec rctc cu jkrôvgugu1rtgokuucu eqpukfgtcfcu
rctc ecfc xctkâxgn guvkocfc0
 vczcu fg lwtqu wvknk|cfcu rctc fgueqpvct qu hnwzqu0
 crtgugpvct qu hnwzqu fg eckzc hwvwtqu0
hwvwtqu
 go ecuq fg fghkekípekc. gzrnkect q oqvkxq g rtqxkfípekcu swg ugtçq
vqocfcu rctc uwc gzvkpèçq. ecuq jclc0

V.

Fgoqpuvtcèçq rctc q Rûdnkeq go Igtcn<
•
Tguwnvcfqu fq NCVu fkxwnicfqu pqu eqttgurqpfgpvgu dcncpèqu0
•
Cuukpcfq rgnq cvwâtkq tgurqpuâxgn g rgnq fktgvqt vêepkeq tgurqpuâxgn0
tgurqpuâxgn
•
Eqpvgûfq<
oêvqfqu cvwctkcku g guvcvîuvkequ wvknk|cfqu pq eânewnq fqu hnwzqu fg eckzc
hwvwtqu0
 rtkpekrcku jkrôvgugu wvknk|cfcu=
 fguetkèçq fcu vczcu fg lwtqu wvknk|cfcu rctc fgueqpvct qu hnwzqu fg eckzc
hwvwtqu0
 go ecuq fg fghkekípekc.
fghkekípekc fgxgtâ eqpvgt gzrnkecèçq fq oqvkxq g rtqxkfípekcu
swg ugtçq vqocfcu rctc uwc gzvkpèçq. ecuq jclc0

•
cwfkvcfqu rqt cvwâtkq kpfgrgpfgpvg0
S
Supervisão
i ã de
d Solvência:
S l ê i
Avaliação de Obrigações para fins
Regulatórios
egu ató os – uso do LAT
Eêuct"fc"Tqejc"Pgxgu
Gfwctfq"Htcic"Nkoc"fg"Ognq
GPC ⁄ Uçq"Rcwnq
GPC"
Uçq Rcwnq
35"fg"Ciquvq"fg"422;

V Teste de Adequação de Passivos

Transcrição

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