Resultados 1T13

Teleconferência de Resultados – 1T13
23 de abril de 2013
Aviso Legal
As informações contidas nesta apresentação poderão incluir afirmações que representem
"forward looking statements" nos termos do disposto no Securities Act de 1933, dos Estados
Unidos, e alterações posteriores, e no Securities Exchange Act de 1934, dos Estados Unidos, e
alterações posteriores. Tais afirmações comportam um certo grau de risco e incerteza com
relação a projeções de negócios, financeiras, de tendências, estratégicas e outras, e são
baseadas em premissas, dados ou métodos que, embora considerados razoáveis pela
Companhia, poderão ser incorretos ou imprecisos, ou poderão não se materializar. A
Companhia não garante, sob qualquer forma ou em qualquer extensão, que as expectativas
divulgadas nesta apresentação se confirmarão. Potenciais investidores devem estar cientes de
que quaisquer destas afirmações não representam garantias de performance futura e
envolvem riscos e incertezas, e de que os resultados efetivos podem diferir substancialmente
daqueles previstos, em decorrência de diversos fatores, incluindo, sem limitação, riscos no
ambiente de negócios internacional e outros riscos mencionados nos documentos
apresentados pela companhia à CVM e à SEC. A Companhia não assume e não reconhece
qualquer obrigação de atualizar qualquer das afirmações aqui contidas, que somente serão
válidas na data em que foram realizadas.
2
Agenda
Principais destaques
4
Mercado de celulose
5
Resultados 1T13
6
Endividamento
7
Geração de fluxo de caixa livre
8
3
Principais destaques
•
Redução da dívida bruta para menor patamar desde a criação da Fibria
Gestão da
•
Redução da alavancagem para 3,1x (Dívida Líquida/EBITDA em R$)
dívida
•
Elevação do rating de “BB/Positivo” para “BB+/Estável” pela S&P
•
Elevação da perspectiva do rating de “BB+/ Estável” para “BB+/Positivo” pela Fitch
•
Fechamentos de capacidades esperados para 2013 totalizam aproximadamente 910 mil t
Mercado de
•
Paradas programadas para manutenção da indústria reduziu a oferta no trimestre
celulose
•
Expansão de capacidade produtiva de papel na China
•
EBITDA de R$ 565 milhões e margem de 39% no 1T13 e R$ 2.440 milhões e margem de
38% nos UDM
•
Geração de fluxo de caixa livre de R$ 167 milhões no 1T13 e R$ 782 milhões nos UDM
Resultado
Operacional
4
Mercado de celulose
Fechamentos de capacidade de fibra curta 2013 e 2014 (000 t)(1)
1T13
2T13
3T13
-90
Impacto estimado - paradas manutenção fibra curta (000 t)(2)
2014
1T13
2T13
3T13
-135
-225
-309
-595
-348
(1) PPPC e Fibria – Fábricas: Jari, Sappi Cloquet, Double A (Advanced Agro), Sodra Tofte e Ilim Group
(2) Fibria
Expansão de capacidade de papel esperada na China (000 t)(3)
Tissue
Imprimir&Escrever
Destaques
•
Fechamentos de capacidade de fibra curta esperados
para 2013 em aproximadamente 910 mil t
•
Cerca de 348 mil t de oferta de fibra curta foram
retiradas do mercado no 1T13 em decorrência de
paradas programadas para manutenção
•
Expectativa de expansão de capacidade somente de
papel tissue na China de pelo menos 1,1 milhão de
toneladas ao ano entre 2013 e 2014
2.440
1.624
1.120
540
2012
2013
(3) RISI, HW, Brian McClay, PPPC e Fibria
2014
2015
-363
5
Resultados 1T13
Receita Líquida (R$ milhões)
Produção e Vendas de Celulose (mil t)
1.853
1.332 1.313
1.370
1.510
+14%
1.263 1.186
1.449
1.274
1T12
4T12
Produção
1T13
1T12
Vendas
Custo Caixa (R$/t)
4T12
EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
+9 p.p.
+4%
444 455
446 446
1T13
463
507
- Custo caixa ex
paradas : +4%
- Inflação UDM:
+6,6%
41%
30%
39%
753
565
377
1T12
4T12
Custo caixa ex parada para manutenção
1T13
Custo caixa
1T12
4T12
1T13
6
Endividamento
Dívida Líquida (R$ milhões) e Alavancagem (x)
5,2
Dívida Líquida/EBITDA (R$) (x)
4,7
4,5
Dívida Líquida/EBITDA (US$) (x)
4,8
4,2
4,2
8.965
3,4
8.557
8.462
3,1
3,3
7.745
3,1
7.516
1T12
2T12
3T12
4T12
1T13
1,82
2,02
2,03
2,04
2,01
Câmbio Final
(R$/US$)
Cronograma Amortização da Dívida (R$ milhões)
2.871
Dívida Bruta (R$ milhões)
11.031
-10%
10.768
9.898
1.437
1.068
671
725
994
677
807
648
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Bond
Pré-Pagamento
BNDES
NCE
R$ 1,1 bilhão de
redução da dívida
bruta em 12
meses.
ACC/ACE/Outros
1T12
4T12
1T13
7
Geração de fluxo de caixa livre (R$ milhões)
565
(249)
167
(80)
EBITDA ajustado
Capex
Juros
(60)
(4)
(5)
Capital
de Giro
Impostos
Outros
Fluxo de Caixa
Livre
- Fluxo de caixa livre totalizou R$ 167 milhões no 1T13
- Nos últimos doze meses o fluxo de caixa livre totalizou R$ 782 milhões
8
Relações com Investidores:
Website: www.fibria.com.br/ri
Email: [email protected]
Tel: +55 11 2138-4565
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