Cazenove und JPMorgan formieren sich als „JPMorgan Cazenove

Cazenove und JPMorgan formieren sich als „JPMorgan Cazenove“
zur führenden Investmentbank in Großbritannien
Zusammengehen des Investmentbanking-Bereichs von Cazenove mit dem UKInvestmentbankinggeschäft von JPMorgan in einer neuen Gesellschaft.
Die Transaktionsstruktur der Partnerschaft bewahrt operative Unabhängigkeit
von Cazenove und gibt Cazenoves Kunden zusätzlich den Zugang zur globalen
Organisation von JPMorgan, deren Kapitalkraft und vielseitigen
Dienstleistungen.
Cazenove bringt seine führenden Bereiche Corporate Broking, Equities und
Corporate Finance ein, mit etwa 750 Mitarbeitern und einem Kapital von rund £
50 Millionen.
JPMorgan bringt etwa 70 Mitarbeiter aus dem britischen Corporate Finance,
M&A, Kapitalmarkt- und Kreditgeschäft in Großbritannien und ebenfalls
Kapital von £ 50 Millionen in die Partnerschaft ein.
Zusätzlich wird die Cazenove Group von JPMorgan eine Zahlung von £ 110
Millionen erhalten.
Die Cazenove Group wird ihr Vermögensverwaltungsgeschäft behalten und an
Anteilseigner eine Kapitalrückzahlung von rund £ 340 Millionen ausschütten.
David Mayhew wird Chairman und Robert Pickering wird CEO; beide kommen
von Cazenove.
London, 5. November 2004 - Die Cazenove Group plc und die JPMorgan Chase &
Co (NYSE: JPM) haben heute mitgeteilt, dass sie die Investmentbanking-Aktivitäten
von Cazenove und die entsprechenden britischen Aktivitäten von JPMorgan
zusammenlegen und in ein neues Gemeinschaftsunternehmen einbringen wollen. Das
Unternehmen wird seinen Kunden in Großbritannien und Irland Beratung und
Dienstleistungen im Investmentbanking anbieten.
Die Partnerschaft wurde von den Boards beider Häuser einstimmig beschlossen und
soll im ersten Quartal 2005 unter dem Namen „JPMorgan Cazenove“ in Kraft treten.
Dadurch wird eine der führenden Investmentbanken in Großbritannien entstehen. In
den ersten neun Monaten 2004 (auf Pro-forma-Basis) war sie der marktführende
Corporate Broker, auf dem ersten Platz im M&A sowie einer der führenden Anbieter
von Eigen- und Fremdkapital für britische Unternehmen.
JPMorgan Cazenove wird einschließlich der 70 Mitarbeiter von JPMorgan etwa 820
Mitarbeiter umfassen. Firmensitz wird die gegenwärtige Zentrale von Cazenove in der
Londoner City sein. Zum Ende des Geschäftsjahres zum 30. April 2004 hätte die
Partnerschaft einen Pro-forma-Vorsteuergewinn, der dem Doppelten des CazenoveGewinns vor a.o. Effekten im gleichen Zeitraum entsprechen würde.
Die Transaktion wird die Cazenove Group in die Lage versetzen, erhebliches Kapital
aus ihrer Bilanz für eine Ausschüttung von ca. £ 340 Millionen an die Anteilseigner
freizusetzen.
Nach einer fünfjährigen Anlaufphase ist eine jährliche Überprüfung der
Partnerschaftsstruktur vereinbart. Danach wird JPMorgan eine Call-Option auf die
restlichen Anteile von Cazenove und Cazenove eine Put-Option zum Verkauf seiner
Anteile an JPMorgan ausüben können. Im Falle der Ausübung einer Option, soll
JPMorgan Cazenove unabhängig bewertet werden.
JPMorgan Cazenove wird von David Mayhew als Chairman und Robert Pickering als
CEO geleitet, beide behalten also die Funktionen, die sie bei Cazenove gegenwärtig
bekleiden. Das zehnköpfige Board der Partnerschaft setzt sich aus den drei Executive
Directors von Cazenove, drei Non-Executive Directors von JPMorgan und vier
unabhängigen Non-Executive Directors zusammen. Neben David Mayhew and David
Pickering werden Michael Power von Cazenove als Finanzdirektor, Bill Winters, CoChief Executive Officer der Investment Bank von JPMorgan, Klaus Diederichs, Leiter
des European Investment Banking von JPMorgan und John Corrie, Leiter der
European Equities von JPMorgan Mitglieder des Board sein. Die vier unabhängigen
Non-Executive Directors werden vor Abschluss der Transaktion bekannt gegeben.
Vier Vice Chairmen werden für die Kundenkontakte auf oberster Ebene zuständig
sein. Die Vice Chairmen sind : Terence Eccles von JPMorgan, John Paynter von
Cazenove, Lord Renwick of Clifton von JPMorgan und Nick Wiles von Cazenove.
Ein Executive Committee unter der Leitung von Robert Pickering und Michael Power
wird aus dem Kreis der neuen Geschäftsleiter zusammengestellt. Seine Mitglieder
werden sein: von Cazenove: Charles Bishop, Ed Byers, Alan Carruthers, Glenn
Martin and Tim Wise; von JP Morgan: Mark Breuer, Ian Hannam, John Mayne,
Robert McGuire und Lloyd Pengilly.
Unter der Leitung von Robert Pickering wird außerdem ein Committee für das
internationale Geschäft gebildet.
JPMorgan und die Partnerschaft werden getrennte Einheiten für Aktienhandel und
Aktienanalyse betreiben, die ihrer jeweiligen Ausrichtung auf institutionelle Kunden
entsprechen. Diese werden jeweils unter dem Namen JPMorgan und Cazenove
geführt.
Der Bereich Investmentbanking von Cazenove in Kontinentaleuropa und Asien ist
Teil der Partnerschaft, operiert aber unter dem Namen Cazenove. JPMorgan South
Africa wird Cazenove South Africa nach Abschluss der Transaktion übernehmen.
Cazenove Fund Management bleibt weiterhin im Besitz der gegenwärtigen CazenoveAktionäre und wird sein bestehendes Geschäft weiter ausbauen.
David Mayhew, Chairman von Cazenove, erklärte zu dem Zusammenschluss:
„Cazenove hat eine lange Tradition, seinen Kunden zuzuhören und auf ihre Wünsche
und Bedürfnisse einzugehen, um dann die entsprechenden Dienstleistungen
anzubieten. Dies bedeutet immer häufiger der Zugang zum Kapital und einer breiten
Palette
ausgefeilter
Finanzprodukte
für
effiziente
Finanzierung
und
Risikomanagement, zusammen mit grenzüberschreitender Beratung und Abwicklung.
Diese innovative Partnerschaft mit einer globalen Investmentbank, die unsere
Ansichten über die wichtige Bedeutung des Kundenservice teilt, versetzt uns in die
Lage, den sich wandelnden Ansprüchen unserer Kunden mit einem ganzheitlichen
Beratungsansatz zu entsprechen. Dieser wird den Kunden, unseren Mitarbeitern und
unseren Anteilseignern entscheidenden Nutzen bringen – und ich sehe es als meine
Verpflichtung an, am Erfolg der Partnerschaft mitzuwirken.“
Bill Winters, Co-Chief Executive Officer der JPMorgan Investment Bank, betont:
„Die Verbindung der umfassenden Aktivitäten von JPMorgan mit der
kundenorientierten Arbeitsweise von Cazenove besitzt eine enorme Schlagkraft. Wir
sind überzeugt, dass die Partnerschaft für bestehende wie neue Kunden einen
einzigartigen Wert darstellt. In der Partnerschaft bleibt einerseits die operative
Unabhängigkeit von Cazenove erhalten, andererseits bieten das globale Netzwerk, die
Kapitalkraft und die umfassenden Dienstleistungen von JPMorgan neue Perspektiven
für den Kunden.“
Robert Pickering, Chief Executive von Cazenove, sagte: „Diese Transaktion ist ein
bedeutender Vertrauensbeweis für Cazenove und seine Mitarbeiter. Es ist unser Ziel,
das führende Institut im Investmentbanking und Aktiengeschäft in Großbritannien zu
werden. Wir werden unseren Kunden eine einzigartige Kombination von
Serviceleistungen bieten: persönliche, individuelle Beratung vor dem Hintergrund der
vielfältigen Dienstleistungen von JPMorgan, sowohl im Inland als auch international.“
William B. Harrison, jr., Chairman und CEO von JPMorgan Chase, erklärte dazu:
„Für JPMorgan ist diese Partnerschaft ein bedeutender Schritt nach vorne, um unsere
Kundenbasis in einem der wichtigsten Kapitalmärkte der Welt zu vergrößern. Wir
freuen uns auf die Zusammenarbeit in dieser innovativen Partnerschaft unter der
herausragenden Führung von Cazenove.“
Walter Gubert, Chairman von JPMorgan in Europa, Mittlerer Osten und Afrika: „Dies
ist ein logischer Schritt in der Weiterentwicklung unseres Unternehmens und in
unseren Ambitionen, unseren Kunden den besten Service zu bieten, wir konnten
keinen besseren Partner finden.“
Fototermin um 10:30 GMT, Pressekonferenz um 11:00 Uhr GMT, am 5.
November 2004.
Cazenove und JPMorgan stehen heute um 10:30 bzw. 11:00 Uhr für einen Fototermin
und Pressegespräche in der Zentrale von Cazenove, 20 Moorgate, London, zur
Verfügung. Die Medienvertreter werden gebeten, sich spätestens 15 Minuten vor
Beginn registrieren zu lassen. Während der Pressekonferenz sind Kameras nicht
zugelassen.
Diese Transaktion bedarf der Zustimmung der Teilhaber von Cazenove Group plc und
der Genehmigung der Finanzaufsicht als zuständige Aufsichtsbehörde.
Weitere Informationen:
Für Medienvertreter:
Für Investoren:
Dr. Alexander Klemm, Cazenove, 069-505 00 4950
Kate Bolsover, Cazenove, 0044-207-155 5501
Michael Golden, JPMorgan, 0044-207-325 8504
Katja Marx, Brunwick Group, 069-2400 55 15
Ann Borowiec, JPMorgan, 001-212-270-7318
Notiz für die Redaktion:
Die Cazenove Group, plc, ist eine führende, unabhängige Investmentbank. Sie arbeitet
auf Basis enger Kundenbeziehungen und verbindet hochkarätige und neutrale
Beratung mit profundem Verständnis der Finanzmärkte. Die Bank besteht aus zwei
Geschäftsbereichen, dem Investmentbanking welches Corporate Finance, Capital
Markets & Equities umfasst, sowie dem Bereich Fund Management für institutionelle,
private Anleger und Stiftungen. Informationen hierzu finden Sie unter
www.cazenove.com.
JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) ist ein führender globaler Finanzdienstleister
mir einem Anlagevermögen von US$ 1,1 Billionen und Aktivitäten in mehr als 50
Ländern. Das Institut ist Marktführer in den Bereichen Investmentbanking, private
und institutionelle Finanzdienstleistungen, Anlage- und Vermögensverwaltung und
Private Equity. JPMorgan ist Bestandteil des Dow Jones Industrial Average und hat
JPMorgan Chase & Co. seinen Hauptsitz in New York. Die Finanzservices für
Privatkunden und Unternehmen haben ihren Hauptsitz in Chicago. Unter den
Markennamen JPMorgan, Chase und Bank One betreut die Bank Millionen von
Kunden in den USA sowie eine große Zahl weltweit renommierter Unternehmen,
institutioneller und öffentlich-rechtlicher Adressen. Informationen hierzu finden Sie
unter www.jpmorganchase.com.