Relatório Mensal - Franklin Templeton Investimentos (Brasil)

PLANO DE PREVIDÊNCIA ADMINISTRADO PELA ICATU SEGUROS S.A.
EXCLUSIVAMENTE PARA CLIENTES CITIBANK
31 de agosto de 2016
PGBL Icatu Generation Plus
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO ONDE O PLANO INVESTE
OBJETIVO DO INVESTIMENTO
O fundo tem por objetivo primordial buscar a valorização dos
capitais investidos pelo seu cotista no longo prazo, mediante
a utilização de estratégia de investimento diversificada, que
envolve vários fatores de risco, sem o compromisso de
concentração em nenhum ativo ou fator de risco em especial
e com utilização de operações em mercado de derivativos,
sem alavancagem, com o objetivo de superar o CDI.
ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO
A Franklin Templeton possui mais de 60 anos de experiência
na gestão dinâmica e ativa de investimentos nos mercados
de renda fixa, câmbio, dívida soberana e renda variável,
sempre buscando maximizar a relação risco/retorno para
seus cotistas.
INFORMAÇÕES OPERACIONAIS
Taxa de Administração do fundo: 1,50% a.a.
Público alvo do fundo: investidor qualificado
CNPJ/MF do fundo: 13.553.207/0001-35
Gestor: Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda.
Consultor de investimentos: Icatu Seguros S.A.
Administrador: Citibank DTVM S.A.
Custodiante: Citibank DTVM S.A.
Classificação ANBIMA: Fundo de Previdência - Multimercado
CARACTERÍSTICAS DO PLANO
O PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) é um Plano de
Previdência que tem por objetivo a formação de reservas
para custear uma renda de aposentadoria. Os recursos
aportados ao Plano são aplicados no fundo Icatu Seg Franklin
Templeton Multimercado Fundo de Investimento Multimercado
Previdenciário.
VANTAGENS
- O PGBL é ideal para quem declara o imposto de renda pelo
formulário completo pois permite deduzir suas contribuições
da base de cálculo do imposto até o limite de 12% da sua
renda bruta anual;
- Não há cobrança semestral de IR (come cotas) sobre a
rentabilidade, como nos fundos de investimento. O imposto só
incidirá por ocasião dos resgates ou pagamentos de renda, e
de acordo com o regime tributário escolhido pelo participante.
ENCARGOS
Carregamento na entrada: Não há
Carregamento na saída: Não há
CARÊNCIA
Carência inicial resgate e/ou portabilidades externas: 60 dias
Carência entre resgate e entre portabilidades externas: 60 dias
Não há carência para portabilidades internas
Sigla de referência: VGBL – Multimercado
VALORES MÍNIMOS
DADOS PATRIMONIAIS
Em 31 de Agosto de 2016
Investimento inicial mínimo: R$ 10.000,00
Valor mínimo para movimentação mensal: R$ 80,00
Saldo Mínimo: R$ 1.000,00
Cota: 1,592005007
Patrimônio Líquido: R$ 169.472.850,62
Patrimônio Líquido Médio¹: R$ 201.645.760,49
2016 12 meses
RENTABILIDADE (em %)
2015
2014
2013
2012
2009 Icatu
No Ano
12 Meses
2015
2014
2013
2012
PGBL ICATU GEN. PLUS
10,11
13,64
9,86
10,47
6,45
10,83
59,20
CDI
9,21
14,13
13,24
10,81
8,06
8,40
62,05
109,71
96,51
74,46
96,80
80,04
128,99
95,40
% CDI
Últimos 12 meses
2011
Desde Início
ago/16
jul/16
jun/16
mai/16
abr/16
mar/16
fev/16
jan/16
dez/15
nov/15
out/15
set/15
PGBL ICATU GEN. PLUS
1,09
1,14
1,16
0,93
1,23
1,37
1,21
1,57
1,05
1,03
1,62
-0,52
CDI
1,21
1,11
1,16
1,11
1,05
1,16
1,00
1,05
1,16
1,06
1,11
1,11
% CDI
89,53
102,81
99,82
83,98
116,37
117,78
121,01
148,60
90,52
97,44
146,49
-
Rentabilidade passada não é garantida de rendimentos futuros
* Início do Fundo: 30 de novembro de 2011
RENTABILIDADE ACUMULADA (%)
DISTRIBUIÇÃO DOS RETORNOS MENSAIS
ANÁLISE QUANTITATIVA*
(desde o início do fundo)
(em Prêmio sobre o CDI)
(desde o início do fundo)
70,00
25,0%
INDICADOR
60,00
20,0%
Retorno
50,00
(em % desde o início)
40,00
Desvio Padrão
15,0%
(em % a.a.)
30,00
Índice de Sharpe**
10,0%
20,00
Maior Rentabilidade Mensal
10,00
(% do CDI)
5,0%
Menor Rentabilidade Mensal
0,00
(% do CDI)
0,0%
nov-12
nov-13
nov-14
Icatu
CDI
nov-15
-1,63%
-1,50%
-1,38%
-1,26%
-1,13%
-1,01%
-0,89%
-0,77%
-0,64%
-0,52%
-0,40%
-0,27%
-0,15%
-0,03%
0,10%
0,22%
0,34%
0,47%
0,59%
0,71%
0,83%
0,96%
-10,00
nov-11
FUNDO
CDI
59,20
62,05
1,02
-0,46
1,82%
-0,52%
Nº de meses acima do CDI
29
Nº de meses abaixo do CDI
28
*Fonte: Franklin Templeton Investimentos e Economática
** Relação Retorno x Risco do Fundo
franklintempleton.com.br
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PGBL Icatu Generation Plus
COMENTÁRIO DO GESTOR
A rentabilidade do fundo no mês foi levemente inferior ao CDI. O destaque positivo foram as operações de renda variável (tanto de valor relativo
como direcionais), sendo que as operações de volatilidade tiveram contribuição negativa. As demais classes de ativos tiveram resultados
próximos a zero no mês, em linha com a baixa volatilidade apresentada pelos mercados em agosto.
O fundo tem trabalhado com exposição a risco menor do que a média de longo prazo pois entendemos que no ambiente de volatilidade
doméstica e global pelo qual passamos, uma carteira mais “leve” nos dá espaço para aproveitarmos oportunidades pontuais em momentos de
maior aversão a risco. Continuamos com a convicção de que alguns ativos brasileiros possuem prêmio de risco atrativo e continuaremos a
perseguir resultados positivos tirando proveito desses prêmios. Entendemos que a economia Brasileira passa por importantes ajustes como, por
exemplo, a redução expressiva no déficit em transações correntes e o declínio esperado da inflação nos próximos anos em função da fraca
atividade econômica e elevada taxa de juros praticada pelo Banco Central. Esses ajustes possibilitarão um retorno gradual da confiança dos
agentes, o que provavelmente levará a uma reavaliação para baixo dos prêmios de risco do país assim como eventualmente a uma retomada na
atividade econômica. Acreditamos que, com o término do processo de impeachment, as tensões políticas arrefecerão, contribuindo para um
melhor ambiente de negócios. Também estamos focando em operações de valor relativo e arbitragem nos mercados local e externo, o que reduz
o risco direcional da carteira, permitindo um uso mais eficiente do orçamento de risco.
Abaixo segue descrição dos resultados e posicionamentos divididos por mercados de atuação:
(1) Moedas: As posições em moedas tiveram contribuição levemente positiva em agosto. Atualmente o fundo possui uma pequena exposição
que se beneficia do fortalecimento do Real contra o Dólar Americano.
(2) Juros: Mantivemos, ao longo do mês, posição aplicada em juros futuros com vencimento em 2023 e posições de arbitragem de curva de
longo prazo. Os mercados tiveram baixa oscilação, ao passo em que se aguardava o desfecho do processo de impeachment, aprovado pelo
senado no dia 31 de agosto. No mesmo dia, o Banco Central decidiu manter a taxa SELIC inalterada em 14,25%, e o comunicado reforçou as
condições esperadas para que se inicie um processo de afrouxamento monetário, a saber: a queda da inflação corrente e arrefecimento do
choque de alimentos; a velocidade dos ajustes fiscais; a manutenção da política acomodatícia internacional. Acreditamos que a postura do
Banco Central irá resgatar a credibilidade na condução da política monetária. Assim, aumentamos a posição aplicada em juros futuros. As
nossas estratégias direcionais tiveram resultados neutros, e as posições de arbitragem de taxas de juros tiveram desempenho positivo no mês.
(3) Bolsa: A estratégia de valor relativo de ações apresentou desempenho positivo no mês, com destaque para os ganhos em posições
compradas em siderurgia e saneamento. O fundo também se beneficiou com estruturas de opções no setor elétrico e petroquímico. O destaque
negativo ficou novamente com uma posição net vendida (já encerrada) no setor industrial. Além disso, a posição direcional comprada em bolsa
apresentou resultado levemente positivo no mês.
Icatu Seg Franklin Templeton Multimercado Fundo de Investimento Multimercado Previdenciário, administrado pela Icatu Seguros S.A. (CNPJ 42.283.770/0001-39) exclusivamente para clientes Citibank. Este fundo utiliza
estratégias que podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. Número do processo SUSEP: VGBL 15414.005024/2011-21. O cliente tem a possibilidade de opção ou não pelo critério de tributação por
alíquotas decrescentes. Aprovação do plano pela Susep não implica, por parte da Autarquia, incentivo ou recomendação a sua comercialização. A Icatu Seguros não promete rentabilidade e/ou resultados financeiros durante os
períodos de diferimento e de pagamento do benefício sob a forma de renda, com base no desempenho do respectivo fundo de investimento, no desempenho alheio ou no de quaisquer ativos financeiros e/ou modalidades
operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro. Em caso de resgates, haverá incidência de impostos na forma da legislação fiscal vigente. O Fundo paga resgate em data diferente do pedido de resgate. Em função
da sua estratégia o Fundo pode ter concentração em poucos ativos. (1) Patrimônio Líquido Médio refere-se aos últimos 12 meses. Referências ao índice são feitas somente para comparação. Um índice não é gerido, portanto
não se pode investir diretamente num índice. (2) A metodologia, o ranking completo e os critérios podem ser encontrados na edição nº 998 de 24 de agosto de 2011 da revista Exame, página 21 e também no site da Exame, no
link http://exame.abril.com.br/revista-exame/edicoes/0998/guia-de-fundos-criterios.shtml. (3) Em Dezembro de 2015.
O Fundo é administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A, sociedade com sede no Estado de São Paulo, na Cidade de São Paulo, na Avenida Paulista, nº 1.111, 2º andar. CitiPhone Banking –
Dúvidas, sugestões, reclamações e cancelamentos: SP e RJ (capitais) 4004 2484, outras localidades 0800 701 2484. Todos os dias, 24h. SAC Citi – Serviço de Apoio ao Cliente – Reclamações, Cancelamentos e Informações:
0800 979 2484 (deficientes auditivos – 0800 724 2484). Todos os dias, 24h. Caso não fique satisfeito com a solução apresentada, de posse do protocolo, contate a Ouvidoria: 0800 970 2484 . (deficientes auditivos – 0800 722
2484). Em dias úteis das 9h às 18h. Fale Conosco: www.citibank.com.br ou www.citigold.com.br. Distribuidor Exclusivo: Banco Citibank SA. Fundo de investimento exclusivo para clientes Citibank. Em caso de dúvida, fale com
o seu Gerente de Relacionamento. Descrição do tipo ANBIMA disponível no formulário de informações complementares. A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO
CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC. LEIA A LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS E O
REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR EM FUNDOS. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. Icatu Seg Franklin FIM Previdenciário. Franklin Templeton Investimentos
(Brasil) Ltda. não realiza a distribuição ou venda de quotas dos Fundos. Se você tiver qualquer dúvida sobre a forma de aquisição de cotas, procure um distribuidor habilitado. Este material é meramente informativo e não deve
ser considerado como recomendação de investimento ou oferta para a aquisição de cotas de fundos ou outros investimentos, nem deve servir como única base para tomada de decisões de investimento. Opiniões aqui
expressas são dos gestores de investimento e podem mudar a qualquer momento. © 2016. Franklin Templeton Investments. Todos os direitos reservados.
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