Customer Informatin on Investment Transactions | Private

Transcrição

CUSTOMER INFORMATION
ON INVESTMENT TRANSACTIONS
Private Individual Investors
Global Markets
IMPRINT
The present Customer Information is based on the results of the
This brochure including all its constituents is protected by co-
project of the German Savings Banks and Giro Association “Mi-
pyright. Any utilisation beyond the narrow confines of copyright
FID Implementation Project”. All rights to the contents worked
law without the consent of Landesbank Hessen-Thüringen Giro-
out within the scope of this project are reserved by Deutscher
zentrale is prohibited and subject to prosecution. This applies in
Sparkassen- und Giroverband e.V. (German Savings Banks and
particular to copying, translation, microfilming as well as storage
Giro Association).
and processing in electronic systems.
The information contained herein has been carefully compiled,
Design: FRITZ & FRIENDS,
however, no liability can be assumed as to correctness and
Joachim Fritz – Agentur für Werbung und Kommunikation
completeness.
© 2011 Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale
2
Version dated as of December 9, 2016.
CONTENTS
Imprint __________________________________________________________________________________________________________ 2
Information on the Investment Services Enterprise and its Services _________________________________________________ 8
A. Information on the Financial Institution ____________________________________________________________________________ 8
B. Handling of Conflicts of Interest __________________________________________________________________________________ 9
C. Information on Services _________________________________________________________________________________________ 9
D. Information on Execution Venues _________________________________________________________________________________ 9
E. Costs and Ancillary Expenses ____________________________________________________________________________________ 9
Description of Possible Conflicts of Interest _______________________________________________________________________ 10
Terms and Conditions, Fees, Value Dates __________________________________________________________________________ 12
1 Securities Commission Business __________________________________________________________________________________ 12
1.1 Stock Exchanges in Germany ___________________________________________________________________________________ 12
1.1.1 Commissions in the Equities Business __________________________________________________________________________ 12
1.1.2 Commissions in the Bond Business ____________________________________________________________________________ 12
1.2 Stock Exchanges outside Germany ______________________________________________________________________________ 13
2 Fixed-Price Deals ________________________________________________________________________________________________ 13
3 Options and Futures _____________________________________________________________________________________________ 13
3.1 Options Deals _________________________________________________________________________________________________ 13
3.2 Futures Deals _________________________________________________________________________________________________ 14
4 Administration of Custody Accounts _______________________________________________________________________________ 14
4.1 Custody Account Maintenance __________________________________________________________________________________ 14
4.1.1 Prices for Standard Services __________________________________________________________________________________ 14
4.1.2 Prices for Special Services ____________________________________________________________________________________ 15
5 Redemptions for Credit – Paying Agent Helaba ______________________________________________________________________ 15
General Information for our Clients on Inducements ________________________________________________________________ 16
A. Purchase of Investment Fund/Mutual Fund Units ___________________________________________________________________ 16
B. Brokering of Fund-Based Portfolio Management ____________________________________________________________________ 17
C. Purchase of Investment Certificates or Structured Bonds ____________________________________________________________ 17
D. Purchase of Interest-Bearing Securities ___________________________________________________________________________ 17
E. Purchase of Other Financing Instruments __________________________________________________________________________ 17
Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte ______________________________________________________________________ 19
Geschäfte in Wertpapieren _________________________________________________________________________________________ 19
1. Formen des Wertpapiergeschäfts _________________________________________________________________________________ 19
3
2. Ausführungsgrundsätze für Wertpapiergeschäfte ____________________________________________________________________ 19
Besondere Regelungen für das Kommissionsgeschäft _________________________________________________________________ 19
3. Usancen/Unterrichtung/Preis _____________________________________________________________________________________ 19
4. Erfordernis eines ausreichenden Kontoguthabens/Depotbestandes ___________________________________________________ 20
5. Festsetzung von Preisgrenzen ____________________________________________________________________________________ 20
6. Gültigkeitsdauer von unbefristeten Kundenaufträgen ________________________________________________________________ 20
7. Gültigkeitsdauer von Aufträgen zum Kauf oder Verkauf von Bezugsrechten ____________________________________________ 20
8. Erlöschen laufender Aufträge _____________________________________________________________________________________ 20
9. Haftung der Bank bei Kommissionsgeschäften _____________________________________________________________________ 20
Erfüllung der Wertpapiergeschäfte ___________________________________________________________________________________ 20
10. Erfüllung im Inland als Regelfall __________________________________________________________________________________ 20
11. Anschaffung im Inland __________________________________________________________________________________________ 21
12. Anschaffung im Ausland ________________________________________________________________________________________ 21
Die Dienstleistungen im Rahmen der Verwahrung _____________________________________________________________________ 21
13. Depotauszug __________________________________________________________________________________________________ 21
14. Einlösung von Wertpapieren/Bogenerneuerung ____________________________________________________________________ 21
15. Behandlung von Bezugsrechten/Optionsscheinen/Wandelschuldverschreibungen _____________________________________ 22
16. Weitergabe von Nachrichten ____________________________________________________________________________________ 22
17. Prüfungspflicht der Bank _______________________________________________________________________________________ 22
18. Umtausch sowie Ausbuchung und Vernichtung von Urkunden _______________________________________________________ 22
19. Haftung ______________________________________________________________________________________________________ 22
20. Sonstiges _____________________________________________________________________________________________________ 23
Special Conditions for Dealings in Securities _______________________________________________________________________ 24
Dealings in Securities ______________________________________________________________________________________________ 24
1. Forms of Dealings in Securities ___________________________________________________________________________________ 24
2. Execution Policy for Dealings in Securities _________________________________________________________________________ 24
Special Provisions for Commission Business _________________________________________________________________________ 24
3. Practices/Notification/Price ______________________________________________________________________________________ 24
4. Requirement of an Adequate Credit Balance/Securities Holding ______________________________________________________ 25
5. Fixing of Price Limits ____________________________________________________________________________________________ 25
6. Period of Validity of Client Orders Unlimited in Time _________________________________________________________________ 25
7. Period of Validity of Orders for the Purchase or Sale of Subscription Rights ____________________________________________ 25
8. Expiration of Current Orders ______________________________________________________________________________________ 25
9. Liability of the Bank in Commission Business _______________________________________________________________________ 25
Settlement of Securities Transactions ________________________________________________________________________________ 26
10. Settlement in Germany as a General Rule _________________________________________________________________________ 26
11. Delivery in Germany ____________________________________________________________________________________________ 26
12. Delivery Abroad _______________________________________________________________________________________________ 26
Services Rendered in Connection with Safe Custody __________________________________________________________________ 26
13. Custody Account Statement ____________________________________________________________________________________ 26
14. Redemption of Securities/Coupon Renewal _______________________________________________________________________ 26
15. Handling of Subscription Rights/Warrants/Convertible Bonds _______________________________________________________ 27
16. Communication of Notices ______________________________________________________________________________________ 27
17. Obligation of the Bank to Perform Examinations ___________________________________________________________________ 27
18. Exchange, Deletion from Safe Custody and Destruction of Securities Certificates ______________________________________ 27
19. Liability _______________________________________________________________________________________________________ 27
20. Miscellaneous _________________________________________________________________________________________________ 28
4
Grundsätze für die Auftragsausführung von Aufträgen in Finanzinstrumenten
der Landesbank Hessen-Thüringen (die „Bank“) für Privatkunden ___________________________________________________ 29
A. Geltungsbereich ________________________________________________________________________________________________ 30
B. Vorrang von Kundenweisungen ___________________________________________________________________________________ 30
C. Grundsätze zur bestmöglichen Ausführung in Wertpapieren __________________________________________________________ 30
D. Besondere Hinweise zu Festpreisgeschäften in Wertpapieren ________________________________________________________ 30
E. Grundsätze zur bestmöglichen Ausführung in sonstigen Finanzinstrumenten ___________________________________________ 31
F. Vermögensverwaltung ___________________________________________________________________________________________ 31
G. Überprüfung der Grundsätze _____________________________________________________________________________________ 31
Anhang __________________________________________________________________________________________________________ 31
Anhänge und Erläuterungen zu den Grundsätzen der Auftragsausführung ___________________________________________ 32
A. Berücksichtigte Faktoren bei der Ermittlung des bestmöglichen Ausführungsplatzes ____________________________________ 32
B. Gewichtung der Faktoren zur Ermittlung des bestmöglichen Ausführungsplatzes _______________________________________ 33
C. Ergebnis des Bewertungsverfahrens und der bestmöglichen Ausführungsplätze je Wertpapiergruppe _____________________ 33
D. Übersicht der relevanten Ausführungsplätze _______________________________________________________________________ 33
Execution Policy Applying to the Execution of Orders in Financial Instruments
of Landesbank Hessen-Thüringen for Private Individual Investors ___________________________________________________ 35
A. Scope of Application ____________________________________________________________________________________________ 35
B. Priority of Instructions Given by the Client _________________________________________________________________________ 35
C. Best Execution Principles for Orders for Securities Deals ____________________________________________________________ 35
D. Special Notes Regarding Fixed-Price Deals in Financial Instruments __________________________________________________ 36
E. Best Execution Principles for Orders in Other Financial Instruments ___________________________________________________ 36
F. Portfolio Management ___________________________________________________________________________________________ 36
G. Review of this Execution Policy __________________________________________________________________________________ 36
Annex ___________________________________________________________________________________________________________ 36
Annexes and Explanations to the Execution Policy _________________________________________________________________ 37
A. Factors Taken into Account when Determining the Best Possible Execution Venue ______________________________________ 37
B. Weighting of the Factors for Determining the Best Possible Execution Venue ___________________________________________ 38
C. Result of the Assessment Procedure of the Best Possible Execution Venues for each Category of Securities _______________ 38
D. Overview of Relevant Execution Venues ___________________________________________________________________________ 38
Allgemeine Geschäftsbedingungen ________________________________________________________________________________ 40
Allgemeines ______________________________________________________________________________________________________ 41
Nr. 1 Grundlagen der Geschäftsbeziehung ___________________________________________________________________________ 41
Nr. 2 Änderungen der Geschäftsbedingungen und von Zahlungsdienstrahmenverträgen ___________________________________ 41
Nr. 3 Bankauskünfte _______________________________________________________________________________________________ 41
Nr. 4 Vertretungs- und Verfügungsbefugnisse _________________________________________________________________________ 41
Nr. 5 Legitimationsurkunden ________________________________________________________________________________________ 42
Nr. 6 Rechtswahl, Gerichtsstand, Erfüllungsort ________________________________________________________________________ 42
Kontokorrentkonten und andere Geschäfte ___________________________________________________________________________ 42
Nr. 7 Kontokorrent, Rechnungsabschluss ____________________________________________________________________________ 42
Nr. 8 Korrektur fehlerhafter Gutschriften ______________________________________________________________________________ 42
Nr. 9 Gutschriften und Einlösung von Einzugspapieren _________________________________________________________________ 43
Nr. 10 Auftragsbestätigung vor Ausführung ___________________________________________________________________________ 43
Nr. 11 Aufrechnung und Verrechnung ________________________________________________________________________________ 43
Nr. 12 Konten in ausländischer Währung _____________________________________________________________________________ 43
Nr. 13 Leistungsbefreiung bei Geschäften in ausländischer Währung ____________________________________________________ 43
Nr. 14 Geldeingang in ausländischer Währung ________________________________________________________________________ 43
Nr. 15 Wechselkurs ________________________________________________________________________________________________ 43
Nr. 16 Einlagengeschäft ____________________________________________________________________________________________ 43
5
Entgelte und Aufwendungen ________________________________________________________________________________________ 44
Nr. 17 Zinsen und Entgelte _________________________________________________________________________________________ 44
Nr. 18 Ersatz von Aufwendungen ____________________________________________________________________________________ 44
Pflichten und Haftung von Bank und Kunde __________________________________________________________________________ 44
Nr. 19 Haftung der Bank ___________________________________________________________________________________________ 44
Nr. 20 Mitwirkungs- und Sorgfaltspflichten des Kunden ________________________________________________________________ 45
AGB-Pfandrecht, Nachsicherung, Sicherheitenfreigabe ________________________________________________________________ 46
Nr. 21 Pfandrecht, Sicherungsabtretung ______________________________________________________________________________ 46
Nr. 22 Nachsicherung und Freigabe _________________________________________________________________________________ 46
Einzugspapiere ___________________________________________________________________________________________________ 46
Nr. 23 Inkasso im Einzugsgeschäft __________________________________________________________________________________ 46
Nr. 24 Vorlegungsfrist, Eilmittel ______________________________________________________________________________________ 47
Nr. 25 Sicherungsrechte im Einzugsgeschäft __________________________________________________________________________ 47
Auflösung der Geschäftsbeziehung __________________________________________________________________________________ 47
Nr. 26 Kündigungsrecht ____________________________________________________________________________________________ 47
Nr. 27 Weitergeltung der Allgemeinen Geschäftsbedingungen ___________________________________________________________ 48
Nr. 28 Schutz der Einlagen durch anerkanntes Einlagensicherungssystem ________________________________________________ 48
General Business Conditions _____________________________________________________________________________________ 49
General __________________________________________________________________________________________________________ 49
No. 1 Basis for the Business Relationship ____________________________________________________________________________ 49
No. 2 Amendments to the Terms and Conditions and to framework contracts on payment services __________________________ 49
No. 3 Bank Information ____________________________________________________________________________________________ 50
No. 4 Authorization for Representation and Disposals  _________________________________________________________________ 50
No. 5 Legitimization Documents ____________________________________________________________________________________ 50
No. 6 Choice of Law, Jurisdiction, Place of Performance  ______________________________________________________________ 50
Current Accounts and other Transactions ____________________________________________________________________________ 51
No. 7 Current Account, Statements of Account _______________________________________________________________________ 51
No. 8 Correction of incorrect Credits _________________________________________________________________________________ 51
No. 9 Credits and Cashing Collection Documents _____________________________________________________________________ 51
No. 10 Order Confirmation prior to Execution _________________________________________________________________________ 51
No. 11 Set-off and Crediting ________________________________________________________________________________________ 51
No. 12 Accounts in foreign Currency _________________________________________________________________________________ 51
No. 13 Release from Performance in Transactions in foreign Currency ___________________________________________________ 52
No. 14 Receipt of Money in foreign Currency  _________________________________________________________________________ 52
No. 15 Exchange Rate _____________________________________________________________________________________________ 52
No. 16 Deposit Transactions ________________________________________________________________________________________ 52
Fees and Expenses _______________________________________________________________________________________________ 52
No. 17 Interest and Fees  __________________________________________________________________________________________ 52
No. 18 Reimbursement of Expenses  ________________________________________________________________________________ 53
Duties and Liabilities of the Bank and the Customer ___________________________________________________________________ 53
No. 19 Liability of the Bank _________________________________________________________________________________________ 53
No. 20 Duties to Cooperate and Duties of Care on the part of the Customer ______________________________________________ 53
General Lien, Supplemental Collateral, Release of Collateral ____________________________________________________________ 54
No. 21 Lien, Assignment for purposes of Security  ____________________________________________________________________ 54
No. 22 Supplemental Collateral and Release  _________________________________________________________________________ 54
6
Collection Documents  _____________________________________________________________________________________________ 55
No. 23 Cashing in Collection Transactions  ___________________________________________________________________________ 55
No. 24 Deadline for Presentation, Urgent Means  ______________________________________________________________________ 55
No. 25 Security Interests in Collection Transactions  ___________________________________________________________________ 55
Termination of the Business Relationship _____________________________________________________________________________ 55
No. 26 Right of Termination _________________________________________________________________________________________ 55
No. 27 Continuing Applicability of the General Terms and Conditions  ____________________________________________________ 56
No. 28 Protection of Deposits through a recognised deposit guarantee scheme  __________________________________________ 56
7
INFORMATION ON THE INVESTMENT
SERVICES ENTERPRISE
AND ITS SERVICES
In accordance with the requirements of section 31 sub-section 3
Neue Mainzer Strasse 52-58
sentence 3 nos. 1, 2, 3 German Securities Trading Act (WpHG),
D-60311 Frankfurt am Main (Germany)
we are providing the following information about ourselves and
Phone: +49 69/91 32-01
our securities services.
Fax: +49 69/29 15 17
A. Information on the Financial
Institution
Bonifaciusstrasse 16
Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale
mailto: [email protected]
Corporation incorporated under public Law/Anstalt des öffentlichen Rechts
8
D-99084 Erfurt (Germany)
Phone: +49 3 61/2 17-71 00
Fax: +49 3 61/2 17-71 01
Agents
More Information is available at www.dsgv.de/sicherungssys-
In connection with the provision of our services, we cooperate
tem.
with agents who are bound by contract and are registered in the
Federal Republic of Germany.
Banking Licence and Competent Supervisory Authority
We have received a banking licence in accordance with section
61 KWG (German Banking Act) in conjunction with section 32
KWG. Responsible regulatory authority: For the registration responsible regulatory authority: Europäische Zentralbank (EZB),
Sonnemannstraße 20, 60314 Frankfurt am Main. For the consumer Protection responsible regulatory authority: Bundesanstalt
für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Marie-Curie-Straße
24-28, 60439 Frankfurt am Main.
B. Handling of Conflicts of Interest
We have taken precautions to ensure that possible conflicts of
interest among our Bank, our general management, our employees and agents or other persons bound by contract, who are
directly or indirectly associated with us by reason of the exercise
of control, and yourselves or among our clients, have no impact
on the interests of our clients. For details, reference is made to
page 10 et seq.
C. Information on Services
Means of Communication and Language
You can communicate with us face-to-face, over the telephone
We conduct all transactions customary in banking (in particular
or in writing in both the English and German languages. Client
lending business, account maintenance, deposit business, se-
orders can be transmitted over the telephone or in writing in
curities and safe custody business, payment transactions, etc.),
both the English and German languages.
to the extent that the legal provisions applying to us do not provide for any restrictions.
Notification of Transactions Concluded
in your securities deposit account.
D. Information on Execution
Venues
Information on the existence of a deposit guarantee
For information on the execution venues advised by us, please
We belong to the institutional protection scheme of the German
refer to our Execution Policy for the Execution of Orders in Finan-
Sparkassen-Finanzgruppe (Protection Scheme).
cial Instruments, see page 35 et seq. (Best Execution Policy).
(1) Voluntary institution protection
E. Costs and Ancillary Expenses
We shall send you a settlement notice for each transaction concluded. Once a year, you will receive a statement of the portfolio
The primary object of this Protection Scheme is to protect the
affiliated institutions themselves and to avert any threatening or
For information on costs and ancillary expenses, please refer to
existing economic difficulties facing the same. The institution
our Price Schedule or the Prices for Securities Transactions on
protection thus also protects customer deposits, including but
page 12 et seq. Terms and conditions separately agreed with
not limited to savings deposits, Sparkassenbriefe, time depo-
you will of course remain unaffected.
sits, sight deposits and bonds.
(2) Statutory deposit guarantee
The Protection Scheme is officially recognised as a deposit guarantee scheme in accordance with the German Deposit Guarantee Act (Einlagensicherungsgesetz – „EinSiG“). Should institution protection not operate successfully, contrary to paragraph
1, the customer is entitled to reimbursement by the Protection
Scheme of its deposits as described in Section 2 (3) to (5) EinSiG
up to the upper limit defined in Section 8 EinSiG. No entitlement
to reimbursement exists according to Section 6 EinSiG amongst
others for deposits established in connection with money laundering transactions, bonds in bearer form of the Bank and liabilities arising out of own acceptances and promissory notes.
9
DESCRIPTION OF POSSIBLE
CONFLICTS OF INTEREST
Our Bank has taken the following precautions to prevent pos-
Underwriting Business
sible conflicts of interest arising between us, our general ma-
(the purchase of financial instruments at our own risk for placing
nagement, our employees and contractually bound agents or
in the market or the assumption of equivalent guarantees),
other persons who are directly or indirectly associated with us
by reason of the exercise of control, and yourselves, or among
Placement Business
our customers do not have an impact on customer interests.
(the placement of financial instruments without a firm underwriting commitment),
A.
At our Bank, conflicts of interest may arise among our customers and ourselves, the persons employed at our Bank or relevant persons associated with such employees, incl. our general
management, persons associated with our Bank by reason of
the exercise of control as well as other customers in the execution of the following securities services/ancillary services.
Principal Broking Services
(purchase or sale of financial instruments in our own name for
the account of others),
Own-Account Trading
(the purchase and sale of financial instruments in our own name
for the account of others, as a service),
Proprietary Business
(purchase or sale of financial instruments for own account, not
however as a service for third parties),
Contract Broking
(purchase or sale of financial instruments in the name of and for
the account of others),
Investment Broking
(the brokering of business involving the purchase and sale of
financial instruments or their documentation),
10
Portfolio Management
(the administration of one or several portfolios of financial instruments for others on a discretionary basis),
Investment Consulting
To ensure high-quality investment consulting, which takes the
interests of the client into consideration in the best possible
way, Landesbank Hessen-Thüringen primarily chooses financial instruments issued by the Bank itself and those offered by
enterprises who are members of the savings banks organization (Sparkassen-Finanzgruppe) from among the infinite variety
of products that are meanwhile being offered by innumerable
issuers. (making personal recommendations to customers or
their agents, which refer to transactions in certain financial instruments, if such recommendation is based on an examination of the personal situation of the investor or is described as
being appropriate for such investor and is not communicated
exclusively via information distribution channels or to the general public),
Safe Custody Business
(safe custody and administration of financial instruments for the
account of others),
Granting of Credits or Loans
to others for the performance of securities services, insofar as
the company that grants the credit or loan, is involved in these
transactions,
Consulting
of companies as regards the capital structure, the industrial
C.
strategy as well as advice and consulting on and the offer of
In order to avoid these conflicts of interest to a large extent,
services in connection with the acquisition of companies and
our Bank is part of a multitier organisation which provides for
mergers of companies,
appropriate task sharing among savings banks, Landesbanks
and service providers.
Foreign Currency Dealing
in connection with securities services,
Our Bank, in its capacity as a securities trading firm, and our
employees are obliged, in accordance with basic legal princip-
Preparation, Distribution or Disclosure
les, to perform the securities services and ancillary securities
of financial analyses or other information on financial instruments
services mentioned in section I. honestly, fairly and professio-
or their issuers, which directly or indirectly contain a recommen-
nally in the interests of our customers and to avoid conflicts of
dation in favour of a certain investment decision,
interest, if possible.
Services
Irrespective of the above, we have established a Compliance
connected with the issuing business and services that refer to
Organisation that may include the following measures in parti-
an underlying instrument as defined in section 2 paragraph 2 no.
cular:
2 or 5 WpHG (German Securities Trading Act), including, in par-
a. The establishment of confidentiality areas sealed off by so-
ticular, from personal relationships of relevant persons (general
called “Chinese Walls”, i. e. virtual or actual barriers to limit the
managers or employees or persons associated with them) of our
flow of information.
Bank with issuers
b. Maintenance of Watch Lists or Black Lists, in which financial
of financial instruments, e. g. as regards cooperation on super-
instruments for which conflicts of interest may arise, are inclu-
visory or advisory boards, or between issuers of financial inst-
ded. Transactions in financial instruments included in the Watch
ruments and our Bank (e. g. as customers of our Bank) as well
List remain permitted, but are centrally monitored; transactions
as from relationships of our Bank with issuers of financial inst-
in financial instruments shown in the Black List are prohibited.
ruments resulting from the fact that the relevant issuer is a sub-
c. Maintenance of an Insider List. All relevant persons of our
sidiary of our Bank or our Bank holds a direct or indirect equity
Bank who, according to regulations, are in possession of inside
participation in the relevant issuer of financial instruments.
information (and the time at which they obtained such information and the type of such information) are included in this Insider
Moreover, conflicts of interest may arise, when our Bank coope-
List.
rates in issuances of the relevant issuer of financial instruments,
d. Ongoing monitoring of all transactions by the relevant per-
acts as a lender/guarantor of the relevant issuer of financial in-
sons working at our Bank.
struments, is involved in the preparation of a financial analysis
e. When executing orders, we shall act in accordance with our
concerning the relevant issuer of financial instruments, makes/
Best Execution Policy (see page 35 et seq.) or on the instruc-
receives payments to/from the relevant issuer of financial inst-
tions of our customer.
ruments, has entered into cooperation agreements with the
f. Rules and regulations governing the acceptance of gifts and
relevant issuer of financial instruments or manages/holds joint
other advantages.
direct or indirect subsidiaries/affiliates with the relevant issu-
g. Training of our employees.
er of financial instruments.
B.
D.
If, exceptionally, conflicts of interest can in individual cases not
Conflicts of interest may also arise as a consequence of a. infor-
be avoided by the above-described task sharing or our Compli-
mation being available to our Bank or to individual relevant per-
ance Organisation, we shall inform our customers accordingly
sons at our Bank which at the time of conclusion of a customer
pursuant to this Policy. If appropriate, we shall in these cases
transaction is not yet publicly known,
refrain from an assessment, from providing advice or making
b. incentives being available for giving preference, e. g. in con-
recommendations as regards the relevant financial instrument.
nection with analyses, consulting, recommendation or order
execution, to a certain financial instrument.
E.
At the request of the customer, we shall make available further
details on these possible conflicts of interest.
11
TERMS AND CONDITIONS
FEES, VALUE DATES
1 Securities Commission Business
For the purchase and sale of securities incl. subscription rights and subscriptions, the prices for clients of Helaba in Germany apply. Costs
charged by external parties will be charged on. The market value (value quoted) is the calculation basis unless indicated otherwise.
1.1 Stock Exchanges in Germany
1.1.1 Commissions in the Equities Business
Service
Threshold Values (in Euro) from - to
Commission for stocks, subscription rights,
subscription to new shares, option rights, participation certificates, mining shares and other
fractional interests of certificates and shares
Market value (special cases with low market
value, e.g. subscription rights/ fractional
interests)
Market value
Market value
Market value
Market value
Price in Euro
1%
25.00 min.
0.00 to 2.50
0,00
2.51 25.01 50.01 125.01
to 25.00
to 50.00
to 125.00
to unlimited
2.50
5.00
10.00
1%, 25.00 min.
Commissions for investment fund units
DEKA/DESPA
Other investment funds
Reservation of a limited order, amendment or
cancellation per order confirmation
off-exchange: at the relevant issue/redemption price
on-exchange: 1% comm.,
25.00 min.
off-exchange: at the relevant issue/redemption price in the case of sale plus. 1% comm.,
25.00 min.
on-exchange: 1% comm., 25.00 min.
5.00
Plus brokerage/Xetra fees/clearing fees.
1.1.2 Commissions in the Bond Business
Service
Price in Euro
Commission for bonds
Minimum price
Own issues
0.5%
25.00
0.00
Reservation of a limited order, amendment or cancellation per order confirmation
5.00
Plus brokerage/clearing fees.
12
1.2 Stock Exchanges outside Germany
The calculation of prices is based on the terms and conditions for stock exchanges outside Germany. External costs will be added.
2 Fixed-Price Deals
In the case of fixed-price deals, no additional costs are incurred by the client (covered via agreed market value).
3 Options and Futures
The currency in which the contract is denominated is decisive for the calculation of prices. For Euro and CHF, the prices may be seen
from the tables below. For other currencies, the prices can be obtained from 121000 ‚Administration MM, FX, Derivatives‘.
Partial executions within a day are added up for the calculation of commission.
Combined orders are treated as two orders.
The prices charged by the relevant stock exchange are added to the prices listed below; usually, this is the EUREX®.
3.1 Options Deals
The prices apply per order. The final amount is the calculation basis.
Service
Price in Euro
Options deals on shares, DAX Index, Stoxx 50 and Euro Stoxx 50
Minimum amount
1%
45.00
Options deals on futures per contract
Minimum amount
10.00
40.00
Execution/drawing of options on shares, in per cent. of market value
1%
Options deals on DAX Index (Cash Settlement), in per cent of the cash payment
Minimum amount
1%
45.00
Limit administration fee for non-executed orders or per amendment/cancellation
10.00
®
®
®
®
Execution/drawing as well as limits are calculated in Euro (prices as above)
Service
Price in Euro
Eurex products on Swiss shares and SMI
Minimum amount
1%
45.00
®
13
3.2 Futures Deals
The prices apply per order. The number of contracts is the basis for calculation.
Service
Price in Euro
Futures deals on EURO-BUND, EURO-BOBL, EURO-SCHATZ, EURO-BUXL, EURIBOR, EURILIBOR
und LIB3
Minimum amount
10.00
40.00
Futures deals on FDAX
Minimum amount
5.00
40.00
Futures deals on F2MX
Minimum amount
1.00
40.00
Futures deals on FTDX
Minimum amount
1.00
40.00
Other futures deals on stock indices
Minimum amount
2.00
40.00
Delivery purchase/sale of underlying securities, in per cent. of market value
0.5%
Cash Settlement, in per cent. of the cash payment
Minimum amount
1%
40.00
Limit administration fee for non-executed orders or per amendment/cancellation
10.00
Execution/drawing as well as limits are calculated in Euro (prices as above)
Service
Price in Euro
Eurex products on futures deals and SMI
Minimum amount
2.00
45.00
®
4 Administration of Custody Accounts
4.1 Custody Account Maintenance
4.1.1 Prices for Standard Services
The price for custody account maintenance is calculated in arrears for a calendar year on the basis of the custody account balance
as at the end of the year. Own issues of Helaba are exempt of charges. All custody account prices have to be paid plus VAT.
14
Service
Price in Euro
Collective Safe Custody
Stocks and investment certificates, in per mille of market value
Minimum price per item
1.5 ‰
2.50
Fixed-income securities, in per mille of market value
1.5 ‰
2.50
Jacket Custody
Stocks and investment certificates, in per mille of market value
3‰
5.00
3‰
5.00
Safekeeping of Securities abroad
Stocks and investment certificates, in per mille of market value [x FX price]
4.8 ‰
10.00
4.8 ‰
10.00
Custody Account Minimum Price
20.00
Custody Account without Holdings
10.00
4.1.2 Prices for Special Services
The prices below apply to services additionally agreed upon within the scope of custody account maintenance. The account is debited as a rule directly after the execution of the order.
Service
Price in Euro
Unscheduled statement of custody account, minimum price
6.00
Statement of Income, minimum price
6.00
5 Redemptions for Credit – Paying Agent Helaba
The redemption of physical securities and coupons belonging to all issues of Helaba and those of all issues for which Helaba is the
paying agent in accordance with the terms and conditions of the bond, are free of charge.
15
GENERAL INFORMATION
FOR OUR CLIENTS
ON INDUCEMENTS
Dear Client,
For your investments in securities and other financial instruments, we offer you premium information and consulting. We
A. Purchase of Investment Fund/
Mutual Fund Units
will in particular provide professional support for your investment decisions, taking into account your experience and know-
Front-End Load:
ledge of transactions in financial instruments, your financial
Investment companies charge a front-end load when issuing in-
situation, investment objectives and your propensity to take
vestment/mutual fund units. This procedure is also followed as
risks. This service entails for us cost-intensive efforts in terms
regards the “Classic-Funds” of the DekaBank-Group.
of manpower and organization. To cover these costs, we receive
inducements from our sales partners in the form of payments of
Of the front-end load which, depending on the asset category
money or other non-monetary benefits. In this connection, we
may amount to up to 5.50 per cent of the investment amount in
ensure, by organizational measures, that these inducements do
the case of the “Classic-Funds” of the DekaBank-Group and up
not run counter to your interests as our client, but are utilized to
to 6.00 per cent in the case of other issuers, we receive a refund
maintain and further improve the quality of the securities servi-
up to the amount of the entire front-end load.
ces rendered by us.
Funds that invest in other funds are called funds-of-funds. For
these products, too, a front-end load is charged, which we re-
Irrespective of the above, we are obliged, on the basis of pru-
ceive in the form of a refund up to its full amount.
dential requirements (section 31d WpHG – German Securities
Trading Act) and the decisions of the Federal Court of Justice
Sales Commission:
(Bundesgerichtshof – BGH) to inform you
In the case of “Trading Funds” of the DekaBank Group or for
when purchasing investment fund/mutual fund units,
so-called “no-load-funds”, no front-end load is charged, but a
when brokering fund-based portfolio management,
commission is charged to fund assets to cover our sales expen-
when purchasing investment certificates or structured bonds,
se. This commission may, in the case of funds of the DekaBankGroup, amount to up to 0.72 per cent p.a. and for funds of other
or
when purchasing interest-bearing securities
issuers up to 1.65 per cent p.a. of the value of the investment
about any and all inducements (consideration in money or other
fund units held by you and is paid to us in full or in part. We
non-monetary benefits , which we receive from our sales part-
receive this refund for the period during which you keep the in-
ners, and thus to ascertain the highest possible transparency for
vestment/mutual fund units in your custody account.
1
your investment decision.
For this reason, we hereby inform you that we receive pertinent
In the case of funds-of-funds, the fund assets are as a rule char-
inducements on a regular basis from the remuneration which our
ged on a monthly basis with a commission of up to 1.25 per cent
sales partners charge for the relevant financial products:
p.a. of the value of the fund-of-funds units held by you to cover
the sales expense; this commission is paid to us in full or in part
as long as you keep the investment/mutual fund units in your
custody account.
16
Management Fee:
All-In-Fee:
The investment companies charge the relevant fund assets with
In the case of fund-based portfolio management providing for
a management fee which, depending on the asset category may,
an all-in-fee, this is refunded to us in part or in full.
for funds of the DekaBank-Group, amount to up to 2.00 per cent
p.a. and for funds of other issuers up to 2.60 per cent p.a. of the
value of the investment/mutual fund units held by you and which
we receive in full or in part as a refund.
C. Purchase of Investment
Certificates or Structured Bonds
In the case of funds-of-funds, the investment company charges
Front-End Load:
the fund assets with a management fee which, depending on the
The issuing houses charge front-end loads for part of the in-
type of fund-of-funds, may amount to up to 1.95 per cent p.a. of
vestment certificates or structured bonds issued by them, which
fund assets. We receive an annual share of the management fee
may amount to up to 5.00 per cent of the sum invested, depen-
as a refund. In the case of funds of the DekaBank-Group, this
ding on the structure of the product (Bonus Certificates, Express
share amounts to a maximum of half the management fee. In the
Certificates, Alpha Certificates, etc.) and its term. We receive a
case of funds of other issuers, we may receive a refund up to the
refund in full or in part of this front-end load.
full management fee.
Commission:
We receive the above-mentioned funds for that period during
Irrespective of front-end loads, we may receive lump-sum com-
which you keep fund-of-funds units in your custody account.
missions of up to 5.00 per cent of the sum invested from the
issuing houses.
In addition, we may receive for the investment funds contained
in the fund-of funds (so-called target funds), a share of the annu-
Portfolio-Based Remuneration:
al management fee attributable to the fund-of-funds units held
With regard to certain investment certificates or structured
by you as a refund, as long as you keep the funds-of funds units
bonds, we receive portfolio-based refunds, as long as the re-
in your custody account for management. In the case of funds of
levant investment certificates are kept in your custody account.
the DekaBank-Group, this share amounts to a maximum of half
Such portfolio-based remuneration may amount to up to 1.50
the management fee. In the case of funds of other issuers, we
per cent p.a. of the sum invested.
may receive a refund up to the full management fee.
Marketing Bonus:
Performance-Related Sales Fee:
We receive an additional remuneration in an amount of up to
Over and above the management fee, we may receive an addi-
0.30 per cent of overall sales from our sales partners, if we sell
tional remuneration from our sales partners if our sales of pro-
products from the total range of products of our sales partner in
ducts from the entire range of products offered by such sales
a volume which exceeds a predefined threshold value.
partner exceeds a certain predefined threshold. Your Customer
Relations Officer will be pleased to provide details concerning
the amount of such performance related fee upon request.
D. Purchase of Interest-Bearing
Securities
B. Brokering of Fund-Based
Portfolio Management
In connection with your purchase of newly issued interest-
Front-End Load:
amount of up to 1.25 per cent of the nominal amount. For the
For the brokering of fund-based portfolio management, for
sale of securities in the secondary market, we receive refunds of
which a front-end load is charged, this front-end load is refun-
up to 0.70 per cent of the nominal amount from the issuer.
bearing securities (subscription) we receive, depending on the
maturity of the relevant security, refunds from the issuer in an
ded to us in full or in part.
Portfolio Management Fee:
For fund-based portfolio management, our sales partners charge a current portfolio management fee on the assets under ma-
E. Purchase of Other Financing
Instruments
nagement. Depending on the investment alternative, this fee is
We shall inform you separately in each individual case as to
refunded to us in part or in full.
whether and in which amount we receive refunds to cover the
sales expense with regard to other financing instruments.
17
Your Customer Relations Officer will be pleased to provide de-
details and information may be obtained from the product pro-
tailed information on all inducements mentioned above (sec-
spectus.
tions A to E).
Your Customer Relations Officer will also be pleased to provide details and information on the relevant product and/or such
(1)The savings bank can receive refunds in the form of non-monetary benefits in
particular as a result of the provision
of technical support, and
information materials,
18
but also for the performance of seminars and the organisation of particular customer- or product-related sales events. The savings bank in this connection ensures, by taking organisational measures, that the services rendered to you are
exclusively rendered in the interests of the client.
SONDERBEDINGUNGEN
FÜR WERTPAPIERGESCHÄFTE
Fassung 2012
2. Ausführungsgrundsätze für Wertpapiergeschäfte
Diese Sonderbedingungen gelten für den Kauf oder Verkauf sowie für die Verwahrung von Wertpapieren, und zwar auch dann,
Die Bank führt Wertpapiergeschäfte nach ihren jeweils geltenden
wenn die Rechte nicht in Urkunden verbrieft sind (nachstehend:
Ausführungsgrundsätzen aus. Die Ausführungsgrundsätze sind
„Wertpapiere“).
Bestandteil der Sonderbedingungen. Die Bank ist berechtigt, die
Ausführungsgrundsätze entsprechend den aufsichtsrechtlichen
Geschäfte in Wertpapieren
1. Formen des Wertpapiergeschäfts
1.1 Kommissions-/Festpreisgeschäfte
Bank und Kunde schließen Wertpapiergeschäfte in Form von
Kommissionsgeschäften (1.2) oder Festpreisgeschäften (1.3) ab.
1.2 Kommissionsgeschäfte
Führt die Bank Aufträge ihres Kunden zum Kauf oder Verkauf
von Wertpapieren als Kommissionärin aus, schließt sie für Rechnung des Kunden mit einem anderen Marktteilnehmer oder einer
Zentralen Gegenpartei ein Kauf- oder Verkaufsgeschäft (Ausführungsgeschäft) ab, oder sie beauftragt einen anderen Kommissionär (Zwischenkommissionär), ein Ausführungsgeschäft abzuschließen. Im Rahmen des elektronischen Handels an einer
Börse kann der Auftrag des Kunden auch gegen die Bank oder
den Zwischenkommissionär unmittelbar ausgeführt werden,
wenn die Bedingungen des Börsenhandels dies zulassen.
1.3 Festpreisgeschäfte
Vereinbaren Bank und Kunde miteinander für das einzelne
Geschäft einen festen oder bestimmbaren Preis (Festpreisgeschäft), so kommt ein Kaufvertrag zustande; dementsprechend
übernimmt die Bank vom Kunden die Wertpapiere als Käuferin,
oder sie liefert die Wertpapiere an ihn als Verkäuferin. Die Bank
berechnet dem Kunden den vereinbarten Preis, bei verzinslichen
Schuldverschreibungen zuzüglich aufgelaufener Zinsen (Stück-
Vorgaben zu ändern. Über die Änderungen der Ausführungsgrundsätze wird die Bank den Kunden jeweils informieren.
Besondere Regelungen
für das Kommissionsgeschäft
3. Usancen/Unterrichtung/Preis
3.1 Geltung von Rechtsvorschriften/Usancen/Geschäftsbedingungen
Die Ausführungsgeschäfte unterliegen den für den Wertpapierhandel am Ausführungsplatz geltenden Rechtsvorschriften und
Geschäftsbedingungen (Usancen); daneben gelten die Allgemeinen Geschäftsbedingungen des Vertragspartners der Bank.
3.2 Unterrichtung
Über die Ausführung des Auftrags wird die Bank den Kunden
unverzüglich unterrichten. Wurde der Auftrag des Kunden im
elektronischen Handel an einer Börse gegen die Bank oder den
Zwischenkommissionär unmittelbar ausgeführt, bedarf es keiner
gesonderten Benachrichtigung.
3.3 Preis des Ausführungsgeschäfts/Entgelt/Aufwendungen
Die Bank rechnet gegenüber dem Kunden den Preis des Ausführungsgeschäfts ab. Sie ist berechtigt, ihr Entgelt in Rechnung
zu stellen. Der Ersatz von Aufwendungen der Bank richtet sich
nach den gesetzlichen Vorschriften.
zinsen).
19
4. Erfordernis eines ausreichenden Kontoguthabens/De-
8. Erlöschen laufender Aufträge
potbestandes
8.1 Dividendenzahlungen, sonstige Ausschüttungen, EinDie Bank ist zur Ausführung von Aufträgen oder zur Ausübung
räumung von Bezugsrechten, Kapitalerhöhung aus Gesell-
von Bezugsrechten nur insoweit verpflichtet, als das Guthaben
schaftsmitteln
des Kunden, ein für Wertpapiergeschäfte nutzbarer Kredit oder
Preislich limitierte Aufträge zum Kauf oder Verkauf von Aktien
der Depotbestand des Kunden zur Ausführung ausreichen. Führt
an inländischen Ausführungsplätzen erlöschen bei Dividen-
die Bank den Auftrag ganz oder teilweise nicht aus, so wird sie
denzahlung, sonstigen Ausschüttungen, der Einräumung von
den Kunden unverzüglich unterrichten.
Bezugsrechten oder einer Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln mit Ablauf des Handelstages, an dem die Aktien letztma-
5. Festsetzung von Preisgrenzen
lig einschließlich der vorgenannten Rechte gehandelt werden,
sofern die jeweiligen Regelungen des Ausführungsplatzes ein
Der Kunde kann der Bank bei der Erteilung von Aufträgen Preis-
Erlöschen vorsehen. Bei Veränderung der Einzahlungsquote
grenzen für das Ausführungsgeschäft vorgeben (preislich limi-
teileingezahlter Aktien oder des Nennwertes von Aktien und im
tierte Aufträge).
Falle des Aktiensplittings erlöschen preislich limitierte Aufträge
mit Ablauf des Handelstages vor dem Tag, an dem die Aktien mit
6. Gültigkeitsdauer von unbefristeten Kundenaufträgen
6.1 Preislich unlimitierte Aufträge
Ein preislich unlimitierter Auftrag gilt entsprechend den Ausführungsgrundsätzen (2.) nur für einen Handelstag; ist der Auftrag
für eine gleichtägige Ausführung nicht so rechtzeitig eingegangen, dass seine Berücksichtigung im Rahmen des ordnungsgemäßen Arbeitsablaufs möglich ist, so wird er für den nächsten
Handelstag vorgemerkt. Wird der Auftrag nicht ausgeführt, so
wird die Bank den Kunden hiervon unverzüglich benachrichtigen.
6.2 Preislich limitierte Aufträge
Ein preislich limitierter Auftrag ist bis zum letzten Handelstag
des laufenden Monats gültig (Monats-Ultimo). Ein am letzten
Handelstag eines Monats eingehender Auftrag wird, sofern er
nicht am selben Tag ausgeführt wird, entsprechend den Ausführungsgrundsätzen (2.) für den nächsten Monat vorgemerkt.
Die Bank wird den Kunden über die Gültigkeitsdauer seines Auftrags unverzüglich unterrichten.
7. Gültigkeitsdauer von Aufträgen zum Kauf oder Verkauf
von Bezugsrechten
Preislich unlimitierte Aufträge zum Kauf oder Verkauf von Bezugsrechten sind für die Dauer des Bezugsrechtshandels gültig.
Preislich limitierte Aufträge zum Kauf oder Verkauf von Bezugsrechten erlöschen mit Ablauf des vorletzten Tages des Bezugsrechtshandels. Die Gültigkeitsdauer von Aufträgen zum Kauf
oder Verkauf ausländischer Bezugsrechte bestimmt sich nach
den maßgeblichen ausländischen Usancen. Für die Behandlung
von Bezugsrechten, die am letzten Tag des Bezugsrechtshan-
erhöhter Einzahlungsquote bzw. mit dem veränderten Nennwert
bzw. gesplittet notiert werden.
8.2 Kursaussetzung
Wenn an einem inländischen Ausführungsplatz die Preisfeststellung wegen besonderer Umstände im Bereich des Emittenten
unterbleibt (Kursaussetzung), erlöschen sämtliche an diesem
Ausführungsplatz auszuführenden Kundenaufträge für die betreffenden Wertpapiere, sofern die Bedingungen des Ausführungsplatzes dies vorsehen.
8.3 Ausführung von Kundenaufträgen an ausländischen
Ausführungsplätzen
Bei der Ausführung von Kundenaufträgen an ausländischen
Ausführungsplätzen gelten insoweit die Usancen der ausländischen Ausführungsplätze.
8.4 Benachrichtigung
Von dem Erlöschen eines Kundenauftrags wird die Bank den
Kunden unverzüglich benachrichtigen.
9. Haftung der Bank bei Kommissionsgeschäften
Die Bank haftet für die ordnungsgemäße Erfüllung des Ausführungsgeschäfts durch ihren Vertragspartner oder den Vertragspartner des Zwischenkommissionärs. Bis zum Abschluss eines
Ausführungsgeschäfts haftet die Bank bei der Beauftragung eines Zwischenkommissionärs nur für dessen sorgfältige Auswahl
und Unterweisung.
Erfüllung der Wertpapiergeschäfte
dels zum Depotbestand des Kunden gehören, gilt Nr. 15 Absatz
1.
10. Erfüllung im Inland als Regelfall
Die Bank erfüllt Wertpapiergeschäfte im Inland, soweit nicht die
nachfolgenden Bedingungen oder eine anderweitige Vereinbarung die Anschaffung im Ausland vorsehen.
20
11. Anschaffung im Inland
dem eine WR-Gutschrift erteilt worden ist, trägt daher anteilig
alle wirtschaftlichen und rechtlichen Nachteile und Schäden,
Bei der Erfüllung im Inland verschafft die Bank dem Kunden,
die den Deckungsbestand als Folge von höherer Gewalt, Auf-
sofern die Wertpapiere zur Girosammelverwahrung bei der deut-
ruhr, Kriegs- und Naturereignissen oder durch sonstige von der
schen Wertpapiersammelbank (Clearstream Banking AG) zuge-
Bank nicht zu vertretende Zugriffe Dritter im Ausland oder im
lassen sind, Miteigentum an diesem Sammelbestand – Girosam-
Zusammenhang mit Verfügungen von hoher Hand des In- oder
mel-Depotgutschrift – (GS-Gutschrift). Soweit Wertpapiere nicht
Auslands treffen sollten.
zur Girosammelverwahrung zugelassen sind, wird dem Kunden
Alleineigentum an Wertpapieren verschafft. Diese Wertpapiere
12.5 Behandlung der Gegenleistung
verwahrt die Bank für den Kunden gesondert von ihren eigenen
Hat ein Kunde nach Absatz 4 Nachteile und Schäden am De-
Beständen und von denen Dritter (Streifbandverwahrung).
ckungsbestand zu tragen, so ist die Bank nicht verpflichtet, dem
Kunden den Kaufpreis zurückzuerstatten.
12. Anschaffung im Ausland
12.1 Anschaffungsvereinbarung
Die Bank schafft Wertpapiere im Ausland an, wenn
sie als Kommissionärin Kaufaufträge in in- oder ausländischen
Wertpapieren im Ausland ausführt, oder
sie dem Kunden im Wege eines Festpreisgeschäftes ausländische Wertpapiere verkauft, die im Inland weder börslich noch
Die Dienstleistungen im Rahmen
der Verwahrung
13. Depotauszug
Die Bank erteilt mindestens einmal jährlich einen Depotauszug.
außerbörslich gehandelt werden oder
sie als Kommissionärin Kaufaufträge in ausländischen Wert-
14. Einlösung von Wertpapieren/Bogenerneuerung
papieren ausführt oder dem Kunden ausländische Wertpapiere im Wege eines Festpreisgeschäftes verkauft, die zwar im
14.1 Inlandsverwahrte Wertpapiere
Inland börslich oder außerbörslich gehandelt, üblicherweise
Bei im Inland verwahrten Wertpapieren sorgt die Bank für die
aber im Ausland angeschafft werden.
Einlösung von Zins-, Gewinnanteil- und Ertragscheinen sowie
von rückzahlbaren Wertpapieren bei deren Fälligkeit. Der Ge-
12.2 Einschaltung von Zwischenverwahrern
genwert von Zins-, Gewinnanteil- und Ertragscheinen sowie von
Die Bank wird die im Ausland angeschafften Wertpapiere im
fälligen Wertpapieren jeder Art wird unter dem Vorbehalt gut-
Ausland verwahren lassen. Hiermit wird sie einen anderen in-
geschrieben, dass die Bank den Betrag erhält, und zwar auch
oder ausländischen Verwahrer (z. B. Clearstream Banking AG)
dann, wenn die Papiere bei der Bank selbst zahlbar sind. Die
beauftragen oder eine eigene ausländische Geschäftsstelle da-
Bank besorgt neue Zins-, Gewinnanteil- und Ertragscheinbogen
mit betrauen. Die Verwahrung der Wertpapiere unterliegt den
(Bogenerneuerung).
Rechtsvorschriften und Usancen des Verwahrungsorts und den
für den oder die ausländischen Verwahrer geltenden Allgemei-
14.2 Auslandsverwahrte Wertpapiere
nen Geschäftsbedingungen.
Diese Pflichten obliegen bei im Ausland verwahrten Wertpapieren dem ausländischen Verwahrer.
12.3 Gutschrift in Wertpapierrechnung
Die Bank wird sich nach pflichtgemäßem Ermessen unter Wah-
14.3 Auslosung und Kündigung von Schuldverschreibungen
rung der Interessen des Kunden das Eigentum oder Miteigentum
Bei im Inland verwahrten Schuldverschreibungen überwacht
an den Wertpapieren oder eine andere im Lagerland übliche,
die Bank den Zeitpunkt der Rückzahlung infolge Auslosung und
gleichwertige Rechtsstellung verschaffen und diese Rechtsstel-
Kündigung anhand der Veröffentlichungen in den „Wertpapier-
lung treuhänderisch für den Kunden halten. Hierüber erteilt sie
Mitteilungen“. Bei einer Auslosung von im Ausland verwahrten
dem Kunden Gutschrift in Wertpapierrechnung (WR-Gutschrift)
rückzahlbaren Schuldverschreibungen, die anhand deren Ur-
unter Angabe des ausländischen Staates, in dem sich die Wert-
kundennummern erfolgt (Nummernauslosung), wird die Bank
papiere befinden (Lagerland).
nach ihrer Wahl den Kunden für die ihm in Wertpapierrechnung
gutgeschriebenen Wertpapiere entweder Urkundennummern für
12.4 Deckungsbestand
die Auslosungszwecke zuordnen oder in einer internen Auslo-
Die Bank braucht die Auslieferungsansprüche des Kunden aus
sung die Aufteilung des auf den Deckungsbestand entfallenden
der ihm erteilten WR-Gutschrift nur aus dem von ihr im Ausland
Betrages auf die Kunden vornehmen. Diese interne Auslosung
unterhaltenen Deckungsbestand zu erfüllen. Der Deckungsbe-
wird unter Aufsicht einer neutralen Prüfungsstelle vorgenom-
stand besteht aus den im Lagerland für die Kunden und für die
men; sie kann stattdessen unter Einsatz einer elektronischen
Bank verwahrten Wertpapieren derselben Gattung. Ein Kunde,
Datenverarbeitungsanlage durchgeführt werden, sofern eine
21
neutrale Auslosung gewährleistet ist.
17. Prüfungspflicht der Bank
14.4 Einlösung in fremder Währung
Die Bank prüft anhand der Bekanntmachungen in den „Wertpa-
Werden Zins-, Gewinnanteil- und Ertragscheine sowie fällige
pier-Mitteilungen“ einmalig bei der Einlieferung von Wertpapier-
Wertpapiere in ausländischer Währung oder Rechnungsein-
urkunden, ob diese von Verlustmeldungen (Opposition), Zah-
heiten eingelöst, wird die Bank den Einlösungsbetrag auf dem
lungssperren und dergleichen betroffen sind. Die Überprüfung
Konto des Kunden in dieser Währung gutschreiben, sofern der
auf Aufgebotsverfahren zur Kraftloserklärung von Wertpapierur-
Kunde ein Konto in dieser Währung unterhält. Andernfalls wird
kunden erfolgt auch nach Einlieferung.
sie dem Kunden hierüber eine Gutschrift in Euro erteilen, soweit
nicht etwas anderes vereinbart ist.
18. Umtausch sowie Ausbuchung und Vernichtung von
Urkunden
15. Behandlung von Bezugsrechten/Optionsscheinen/Wandelschuldverschreibungen
18.1 Urkundenumtausch
Die Bank darf ohne vorherige Benachrichtigung des Kunden ei-
15.1 Bezugsrechte
ner in den „Wertpapier-Mitteilungen“ bekannt gemachten Auf-
Über die Einräumung von Bezugsrechten wird die Bank den
forderung zur Einreichung von Wertpapierurkunden Folge leis-
Kunden benachrichtigen, wenn hierüber eine Bekanntmachung
ten, wenn diese Einreichung offensichtlich im Kundeninteresse
in den „Wertpapier-Mitteilungen“ erschienen ist. Soweit die Bank
liegt und damit auch keine Anlageentscheidung verbunden ist
bis zum Ablauf des vorletzten Tages des Bezugsrechtshandels
(wie z. B. nach der Fusion der Emittentin mit einer anderen Ge-
keine andere Weisung des Kunden erhalten hat, wird sie sämt-
sellschaft oder bei inhaltlicher Unrichtigkeit der Wertpapierur-
liche zum Depotbestand des Kunden gehörenden inländischen
kunden). Der Kunde wird hierüber unterrichtet.
Bezugsrechte bestens verkaufen; ausländische Bezugsrechte
darf die Bank gemäß den im Ausland geltenden Usancen bes-
18.2 Ausbuchung und Vernichtung nach Verlust der Wertpa-
tens verwerten lassen.
piereigenschaft
Verlieren die für den Kunden verwahrten Wertpapierurkunden
15.2 Options- und Wandlungsrechte
ihre Wertpapiereigenschaft durch Erlöschen der darin verbrief-
Über den Verfall von Rechten aus Optionsscheinen oder Wand-
ten Rechte, so können sie zum Zwecke der Vernichtung aus
lungsrechten aus Wandelschuldverschreibungen wird die Bank
dem Depot des Kunden ausgebucht werden. Im Inland verwahr-
den Kunden mit der Bitte um Weisung benachrichtigen, wenn
te Urkunden werden soweit möglich dem Kunden auf Verlangen
auf den Verfalltag in den „Wertpapier-Mitteilungen“ hingewiesen
zur Verfügung gestellt. Der Kunde wird über die Ausbuchung,
worden ist.
die Möglichkeit der Auslieferung und die mögliche Vernichtung
unterrichtet. Erteilt er keine Weisung, so kann die Bank die Ur-
16. Weitergabe von Nachrichten
kunden nach Ablauf einer Frist von zwei Monaten nach Absendung der Mitteilung an den Kunden vernichten.
Werden in den „Wertpapier-Mitteilungen“ Informationen veröffentlicht, die die Wertpapiere des Kunden betreffen, oder wer-
19. Haftung
den der Bank solche Informationen vom Emittenten oder von
ihrem ausländischen Verwahrer/Zwischenverwahrer übermittelt,
19.1 Inlandsverwahrung
so wird die Bank dem Kunden diese Informationen zur Kennt-
Bei der Verwahrung von Wertpapieren im Inland haftet die Bank
nis geben, soweit sich diese auf die Rechtsposition des Kunden
für jedes Verschulden ihrer Mitarbeiter und der Personen, die sie
erheblich auswirken können und die Benachrichtigung des Kun-
zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen hinzuzieht. Soweit dem Kun-
den zur Wahrung seiner Interessen erforderlich ist. So wird sie
den eine GS-Gutschrift erteilt wird, haftet die Bank auch für die
insbesondere Informationen über
Erfüllung der Pflichten der Clearstream Banking AG.
gesetzliche Abfindungs- und Umtauschangebote,
freiwillige Kauf- und Umtauschangebote,
19.2 Auslandsverwahrung
Sanierungsverfahren
Bei der Verwahrung von Wertpapieren im Ausland beschränkt
zur Kenntnis geben. Eine Benachrichtigung kann unterbleiben,
sich die Haftung der Bank auf die sorgfältige Auswahl und Un-
wenn die Information bei der Bank nicht rechtzeitig eingegan-
terweisung des von ihr beauftragten ausländischen Verwahrers
gen ist oder die vom Kunden zu ergreifenden Maßnahmen wirt-
oder Zwischenverwahrers. Bei einer Zwischenverwahrung durch
schaftlich nicht zu vertreten sind, weil die anfallenden Kosten in
die Clearstream Banking AG oder einen anderen inländischen
einem Missverhältnis zu den möglichen Ansprüchen des Kun-
Zwischenverwahrer sowie einer Verwahrung durch eine eigene
den stehen.
ausländische Geschäftsstelle haftet die Bank für deren Verschulden.
22
20. Sonstiges
20.2 Einlieferung/Überträge
Diese Sonderbedingungen gelten auch, wenn der Kunde der
20.1 Auskunftsersuchen
Bank in- oder ausländische Wertpapiere zur Verwahrung effek-
Ausländische Wertpapiere, die im Ausland angeschafft oder ver-
tiv einliefert oder Depotguthaben von einem anderen Verwahrer
äußert werden oder die ein Kunde von der Bank im Inland oder
übertragen lässt. Verlangt der Kunde die Verwahrung im Aus-
im Ausland verwahren lässt, unterliegen regelmäßig einer aus-
land, wird ihm eine WR-Gutschrift nach Maßgabe dieser Son-
ländischen Rechtsordnung. Rechte und Pflichten der Bank oder
derbedingungen erteilt.
des Kunden bestimmen sich daher auch nach dieser Rechtsordnung, die auch die Offenlegung des Namens des Kunden vorsehen kann. Die Bank wird entsprechende Auskünfte an ausländische Stellen erteilen, soweit sie hierzu verpflichtet ist; sie wird
den Kunden hierüber benachrichtigen.
23
SPECIAL CONDITIONS
FOR DEALINGS IN SECURITIES
Für die Geschäftsbeziehung ist ausschließlich die deutsche
1.3 Fixed-Price Deals
Version der „Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte“ bin-
If the Bank and the client mutually agree on a fixed or deter-
dend, die auf Seite 19 bis 23 abgedruckt ist.
minable price for an individual transaction (fixed-price deal), a
contract has been brought about; accordingly, the Bank takes
For the business relationship, the only authoritative version is
delivery of the securities as purchaser from the client or it deli-
the German version of the “Special Conditions for Dealings in
vers the securities as seller to the client. The Bank shall charge
Securities”, which is printed on page 19 to 23 of this customer
the client the agreed price plus interest accrued in the case of
information. The following translation is provided for conveni-
interest-bearing bonds.
ence only.
2. Execution Policy for Dealings in Securities
Last amended: 2012
These Special Conditions apply to the purchase or sale as well
The Bank shall carry out dealings in securities in accordance
as to the safe custody of securities, also when the rights to the
with its applicable Execution Policy, as amended. The Execution
securities are not evidenced by certificates (hereinafter “secu-
Policy forms a constituent part of these Special Conditions for
rities”).
Dealings in Securities. The Bank shall be entitled to amend the
Execution Policy in accordance with supervisory requirements.
Dealings in Securities
1. Forms of Dealings in Securities
1.1 Commission Business/ Fixed-Price Deals
The Bank and its client shall conclude deals in securities either
in the form of commission business (2.) or fixed-price deals (3.).
1.2 Commission Business
If the Bank executes orders placed by its client for the purchase or
sale of securities in its capacity as commission agent, it shall conclude a purchase or sale transaction for this purpose with another
market participant or with a Central Counterparty for the account
of the client (execution transaction), or it shall mandate another
commission agent (intermediate commission agent) to conclude
an execution transaction. Within the scope of electronic trading
on a stock exchange, the client‘s order may also be executed
directly against the Bank or against the intermediate commission
agent, if the conditions of stock exchange trading so permit.
24
The Bank shall inform the client in each case about any amendments of the Execution Policy.
Special Provisions
for Commission Business
3. Practices/Notification/Price
3.1 Applicable Legal Provisions/Practices/Business Conditions
Execution transactions shall be subject to the legal provisions
and business conditions (practices) applicable at the execution venue; in addition, the General Business conditions of the
Bank‘s contracting partner shall apply.
3.2 Notification
The Bank shall inform the client immediately of the execution of
the order. If the order was executed within the scope of electronic trading on the stock exchange directly against the Bank or
against the intermediate commission agent, no separate notifi-
rights shall be determined in acordance with the relevant foreign
cation is required.
practices. As regards the treatment of subscription rights that
belong to the securities portfolio of the client on the last day of
3.3 Price of the Execution Transaction/Remuneration/Ex-
the trading of subscription rights, number 15 paragraph 1 shall
penses
apply.
The Bank shall charge the client with the price of the execution
transaction. The Bank hall be entitled to charge its remuneration.
8. Expiration of Current Orders
The refund of expenses of the Bank is governed by the statutory
provisions.
8.1 Payment of Dividends, other Disbursements, Granting
of Subscription Rights, Capital Increase from a Company‘s
4. Requirement of an Adequate Credit Balance/Securities
Financial Resources
Holding
Orders limited in price for the purchase or sale of shares on foreign stock exchanges expire at the time of the payment of divi-
The Bank shall be obliged to execute orders or exercise
dends, other disbursements, the granting of subscription rights
subscription rights only to the extent that the client‘s credit ba-
or a capital increase from the company‘s financial resources at
lance, a loan available for securities trading, or the client‘s se-
the end of that trading day on which the shares including the
curities holding are adequate for execution. If the Bank does
above-mentioned rights were traded for the last time, if the re-
not execute the order in full or in part, it shall advise the client
levant rules and regulations in force at the execution venue pro-
without undue delay.
vide for such expiry. In the event of any change of the share of
capital paid in on partly paid shares or the par value of shares
5. Fixing of Price Limits
and in the event of a stock split, orders limited in price shall
expire at the end of the trading day preceding that day on which
The client may, when placing orders for the purchase or sale of
the shares are quoted at a higher share of capital paid in or with
securities, set price limits for the execution transaction (orders
their changed par value or split-up value.
limited in price).
8.2 Suspension of the Quotation
6. Period of Validity of Client Orders Unlimited in Time
6.1 Orders not Limited in Price
An order not limited in price shall, in accordance with the Execution Policy (section B), be valid for one trading day only; if the
order for same-day execution is not received in time to allow it to
be dealt with in the ordinary course of business, it shall be valid
for the next trading day. If the order is not executed, the Bank
shall inform the client accordingly without undue delay.
6.2 Orders Limited in Price
An order limited in price shall be valid until the last trading day of
the current month (end-of-month). An order received on the last
trading day of a particular month shall, unless it is executed on
the same day, be valid for the next month, in accordance with
the Execution Policy (No. 2). The Bank shall inform the client without undue delay of the period of validity of the client‘s order.
In the event that price fixing does not take place in a German
execution venue due to special circumstances in the sphere of
the issuer (suspension of the quotation), all client orders in the
securities concerned for execution in this execution venue shall
become void, if the rules and regulations applying at such execution venue so provide.
8.3 Execution of Client Orders in Foreign Execution Venues
When executing client orders in foreign execution venues, the
practices of such foreign execution venues shall apply in this
respect.
8.4 Notification
Prior to the expiry of a client order, the Bank shall notify the client
9. Liability of the Bank in Commission Business
7. Period of Validity of Orders for the Purchase or Sale of
The Bank shall be liable for the due and proper settlement of the
Subscription Rights
execution transaction by its contracting partner or the contrac-
Orders not limited in price for the purchase or sale of subscription
rights shall be valid for the duration of trading in such subscription rights. Orders limited in price for the purchase or sale of
subscription rights shall become void at the end of the penultimate day of trading in such subscription rights. The period of
ting partner of the intermediate commission agent. Pending the
conclusion of an execution transaction, the Bank shall be liable
in connection with the appointment of an intermediate commission agent only for the exercise of due care and diligence in the
selection and instruction of such agent.
validity of orders for the purchase or sale of foreign subscrition
25
Settlement of Securities
Transactions
client for the securities held abroad (WR-Gutschrift), indicating
10. Settlement in Germany as a General Rule
12.4 Cover Holding
The Bank shall settle securities transactions in Germany unless
the following conditions or an agreement to the contrary provide
for delivery of the securities abroad.
11. Delivery in Germany
In the case of delivery in Germany, the Bank shall, if the securities are eligible for collective safe custody with the German
securities clearing and deposit bank (Clearstream Banking AG),
procure co-ownership of the collective custody holdings to the
client - collective custody account credit (GS-Gutschrift). Insofar as securities are not eligible for collective custody, the client
shall be procured sole ownership of the securities. The Bank
shall keep these securities on behalf of the client, physically separated from its own holdings and from those of third parties
(jacket custody - Streifbandverwahrung).
12. Delivery Abroad
12.1 Delivery Agreement
The Bank shall make delivery of the securities abroad, if
the foreign country in which the securities are located (country
of deposit):
The Bank shall only be obliged to fulfil the client‘s claims for delivery under the credit for securities held abroad from the cover
holding maintained by the Bank abroad. The cover holding consists of the securities of the same category held in safe custody
on behalf of clients and the Bank in the country of deposit. A
client who received a credit for securities held abroad thus prorata bears any and all economic and legal disadvantages which
affect the cover holding as a consequence of Acts of God, civil
commotion, war and natural disasters or other attachment by
third parties abroad or in connection with restraints of rulers in
Germany or abroad which are beyond the Bank‘s control.
12.5 Treatment of Consideration
If a client is obliged to bear disadvantages and damages to the
cover holding in accordance with paragraph 4 above, the Bank
shall not be obliged to reimburse the purchase price to the client.
Services Rendered in Connection
with Safe Custody
it executes purchase orders for domestic or foreign securities
abroad in its capacity as commission agent, or
it sells foreign securities to the client by way of a fixed-price
deal, which are not traded in Germany either on- or off-exchange, or
it executes purchase orders for foreign securities in its capacity as commission agent or sells foreign securities to the
client by way of a fixed-price deal, which even though they
are traded on- or off-exchange in Germany, are customarily
delivered abroad.
12.2 Appointment of Intermediate Depositories
The Bank shall arrange for securities delivered abroad to be held
in safe custody abroad. It shall mandate another German or foreign depository (e. g. Clearstream Banking AG) or shall en-trust
one of its offices abroad with such safe custody. The safe custody of the securities shall be subject to the legal provisions and
practices of the place of deposit as well as the General Business
Conditions applying to the foreign depository/depositories.
12.3 Credit for Securities Held Abroad
After due assessment of the circumstances and safeguarding
the interests of the client, the Bank shall secure the ownership
or co-ownership of the securities or any other legal position as is
customary in the country of deposit and hold this legal position
in a fiduciary capacity on behalf of the client. It shall credit the
26
13. Custody Account Statement
The Bank shall issue a custody account statement at least once
a year.
14. Redemption of Securities/
Coupon Renewal
14.1 Securities Held in Safe Custody in Germany
As regards securities held in safe custody in Germany, the Bank
shall ensure the reimbursement of interest coupons, profit participation certificates and other coupons as well as the reimbursement of redeemable securities upon their maturity. The
equivalent of interest coupons, profit participation certificates
and other coupons as well as of matured securities of all types
shall be credited subject to the proviso that the Bank receives
the amount, also in the case that the securities are payable at
the Bank itself. The Bank shall procure new interest coupons,
profit participation certificates and other coupons (coupon renewal service).
14.2 Securities Held in Safe Custody Abroad
In the case of securities held in safe custody abroad, these obligations are incumbent on the foreign depository.
14.3 Drawing and Call of Bonds
In the case of securities held in safe custody in Germany, the
statutory compensation offers/offers to shareholders and
conversion offers
Bank shall monitor the time of redemption due to drawing and
voluntary purchase and conversion offers
call on the basis of the publications in the “Wertpapier-Mittei-
restructuring procedures.
lungen” (German securities Business Journal). In the event of
Notification of the client is not required if the Bank has not re-
a drawing of redeemable bonds held in safe custody abroad,
ceived the information in time or the action to be taken by the
which is made by securities numbers (drawing by numbers), the
client would not be reasonable under economic considerations
Bank shall, at its option, either allocate bond numbers for dra-
as the cost incurred would be out of proportion to the possible
wing purposes to the client on account of the securities credited
claims of the client.
abroad, or carry out the allocation of the amount attributable to
the cover holdings to the client by means of an internal drawing.
17. Obligation of the Bank to Perform Examinations
This internal drawing shall take place under the supervision of
an neutral auditing body; it may instead be carried out by means
The Bank shall, on the basis of the publications in the “Wertpa-
of an electronic data processing system, if neutral drawing is
pier-Mitteilungen” examine, on the occasion of delivery of the
ensured.
securities certificates for safe custody, whether these are affected by loss reports (opposition), countermands of payment or
14.4 Redemption in Foreign Currency
similar actions. The examination as to invalidation procedures
If interest coupons, profit participation certificates and other
for lost and stolen securities shall also be carried out after the
coupons as well as matured securities are redeemed in foreign
securities have been delivered into safe custody.
currency or accounting units, the Bank shall credit the redemption amount to the client‘s account in that currency, if the client
18. Exchange, Deletion from Safe Custody and Destruction
maintains an account in this currency. Otherwise it shall credit
of Securities Certificates
the amount to the client in Euro unless otherwise agreed upon.
15. Handling of Subscription Rights/Warrants/Convertible
Bonds
18.1 Exchange of Certificates
The Bank may, without prior notice to the client, comply with
a call for surrender of securities certificates published in the
“Wertpapier-Mitteilungen”, provided such surrender is manifest-
15.1 Subscription Rights
ly in the client‘s interests and does not involve an investment
The Bank shall inform the client about the granting of subscripti-
decision (e. g. following the merger of the issuer with another
on rights if a relevant notice has been published in the “Wertpa-
company or if the securities certificates are incorrect in terms of
pier-Mitteilungen”. Unless otherwise instructed before the end
contents). The client shall be informed accordingly.
of the penultimate day of subscription rights trading, the Bank
shall sell any and all domestic subscription rights belonging to
18.2 Deletion from Safe Custody and Destruction After Loss
the securities portfolio of the client at the market; the Bank shall
of Securities Status
be entitled to have foreign subscription rights realized at the
If the securities certificates held in safe custody on behalf of
market in accordance with the practice customary abroad.
the client lose their status as securities following extinction of
the rights they represent, they may be deleted from the custody
15.2 Option Rights and Conversion Rights
account of the client for the purpose of destruction. Certifica-
The Bank shall inform the client of the expiry of rights attaching
tes held in safe custody in Germany shall, where possible, be
to warrants or conversion rights attaching to convertible bonds
placed at the client‘s disposal if the client so requests. The client
with the request for instructions, if the expiry date has been no-
shall be notified of the deletion, possible delivery and possible
tified in the “Wertpapier-Mitteilungen”.
destruction of the certificates. If the client fails to give any instructions, the Bank may destroy the certificates after the expiry
16. Communication of Notices
of a period of two months after dispatch of such notification to
the client.
If any information is published in the “Wertpapier-Mitteilungen”
which concerns the securities of the client or if any such infor-
19. Liability
mation is passed on to the Bank by the issuer or its foreign depository/intermediate depository, the Bank shall communicate
19.1 Safe Custody in Germany
this information to the client insofar as it may have a significant
When securities are held in safe custody in Germany, the Bank
effect on the legal position of the client and the notification of the
shall be liable for any fault on the part of its employees and the
client is required for the safeguarding of its interests. The Bank
persons it entrusts with the performance of its duties. If the cli-
shall in particular provide information on
ent has been credited on collective custody account, the Bank
27
shall also be liable for the performance of the duties of Clear-
which a client entrusts to the Bank for safe custody in Germany
stream Banking AG.
or abroad are as a rule subject to foreign law. The rights and
obligations of the Bank and of the client are therefore also de-
19.2 Safe Custody Abroad
termined by such foreign law, which may also provide for the
When securities are held in safe custody abroad, the Bank‘s li-
disclosure of the client‘s name. The Bank shall provide the rele-
ability is limited to the exercise of due care and diligence in the
vant information to foreign entities if it is obliged to do so; it shall
selection and instruction of the foreign depository or intermedi-
inform the client accordingly.
ate depository engaged by it. In the case of intermediate safe
custody by Clearstream Banking AG or another domestic inter-
20.2 Deposit for Safe Custody/Transfers
mediate depository as well as safe custody by one of its offices
These Special Conditions shall also apply, if the client physically
abroad, the Bank shall be liable for any fault on their part.
deposits domestic or foreign securities with the Bank for safe
custody or arranges to have securities account credit balances
20. Miscellaneous
transferred from another depository. If the client requests safe
custody abroad, the client shall be credited for securities held
20.1 Requests for Information
Foreign securities which are to be delivered or sold abroad or
28
abroad, as provided for in these Special Conditions.
GRUNDSÄTZE FÜR DIE AUFTRAGSAUSFÜHRUNG VON AUFTRÄGEN
IN FINANZINSTRUMENTEN DER
LANDESBANK HESSEN-THÜRINGEN
(DIE „BANK“) FÜR PRIVATKUNDEN
29
Wertpapierdienstleistungsunternehmen sind verpflichtet, Aufträ-
oder an einem multilateralen Handelssystem im Sinne des § 2
ge ihrer Kunden über den Kauf oder Verkauf von Finanzinstru-
Abs. 3 Nr. 8 WpHG tätigen, so erteilt er der Landesbank Hessen-
menten nach einem schriftlich fixierten Verfahren auszuführen,
Thüringen eine entsprechende Weisung.
das darauf ausgerichtet ist, das bestmögliche Ergebnis für den
Kunden zu erzielen.
4. Für Aufträge in Genussscheinen und Genussrechten ist die
Es kommt dabei nicht darauf an, ob bei der Ausführung des ein-
Erteilung einer Kundenweisung erforderlich.
zelnen Auftrags tatsächlich das beste Ergebnis erzielt wird. Ent-
Für Aufträge in Bezugs- und Nebenrechten ist eine Kundenwei-
scheidend ist, dass das angewandte Verfahren typischerweise
sung grundsätzlich erforderlich. Wird keine Weisung erteilt, so
zum bestmöglichen Ergebnis für den Kunden führt.
erfolgt der automatische Verkauf bestens im Interesse des Kun-
Die Landesbank Hessen-Thüringen ermöglicht die Ausführung
den am letzten Handelstag gem. Ziffer 15 der Sonderbedingun-
eines Kauf- oder Verkaufsauftrages von Finanzinstrumenten
gen für Wertpapiergeschäfte.
(Wertpapiere und sonstige Finanzinstrumente) nach folgenden
Grundsätzen.
5. Aufträge über Finanzinstrumente inländischer Emittenten (inländische Finanzinstrumente), die an einem organisierten Markt
A. Geltungsbereich
Die vorliegenden Ausführungsgrundsätze beschreiben das generelle Vorgehen der Landesbank Hessen-Thüringen für Privatkunden im Sinne des WpHG.
B. Vorrang von Kundenweisungen
(Börse) oder an einem multilateralen Handelssystem im Sinne
des § 2 Abs. 3 Nr. 8 WpHG im Inland gehandelt werden, werden
an einen inländischen Ausführungsplatz weitergeleitet.
6. Soweit Finanzinstrumente ausländischer Emittenten (ausländische Finanzinstrumente) an einem organisierten Markt (Börse) oder an einem multilateralen Handelssystem im Sinne des
§ 2 Abs. 3 Nr. 8 WpHG im Inland gehandelt werden, werden
die Aufträge gleichfalls an einen inländischen Ausführungsplatz
1. Eine Weisung des Kunden ist stets vorrangig. Bei der Ausfüh-
weitergeleitet.
rung eines Kauf- oder Verkaufsauftrages wird die Landesbank
Hessen-Thüringen einer Weisung des Kunden Folge leisten.
7. Wird ein Finanzinstrument nicht im Inland gehandelt, bedarf
es für die Auswahl eines Ausführungsplatzes einer Einzelwei-
2. Führt die Landesbank Hessen-Thüringen einen Auftrag ge-
sung des Kunden.
mäß einer ausdrücklichen Kundenweisung aus, gilt die Pflicht
zur Erzielung des bestmöglichen Ergebnisses entsprechend
8. Die festzustellende Ausführungsqualität richtet sich vorrangig
dem Umfang der Weisung als erfüllt. Die Grundsätze in der Ziffer
nach dem Gesamtentgelt, das sich aus dem Preis für das Fi-
C Abs. 1 bis 8 finden keine Anwendung.
nanzinstrument und sämtlichen mit der Auftragsausführung verbundenen Kosten zusammensetzt, die durch die Ausführung an
C. Grundsätze zur bestmöglichen
Ausführung in Wertpapieren
einem Ausführungsplatz entstehen.
Sofern dieses Kriterium zu keinem eindeutigen Ergebnis führt,
werden daneben die Faktoren Ausführungsgeschwindigkeit,
Ausführungswahrscheinlichkeit und Abwicklungssicherheit in
1. Die Grundsätze zur bestmöglichen Ausführung gelten abhän-
die Bewertung einbezogen.
gig von den Wertpapiergattungen für eine unterstellte typische
Bieten mehrere Ausführungsplätze eine gleich gute Ausfüh-
Wertpapierauftragsgröße eines Privatkunden.
rungsqualität, trifft die Landesbank Hessen-Thüringen nach
pflichtgemäßem Ermessen eine Auswahl.
2. Der bestmögliche Ausführungsplatz wird unter Annahme des
Die Auswahl der bestmöglichen Ausführungsplätze wird dem
für das jeweilige Wertpapier gültigen Standardabwicklungs-
Kunden in der Anlage zu diesen Grundsätzen mitgeteilt.
weges ermittelt. Weichen Lagerstelle und/oder Verwahrart des
Depotbestandes von der Lagerstelle und/oder Verwahrart des
Ausführungsplatzes ab, so ist die Erteilung einer entsprechenden Kundenweisung erforderlich.
30
D. Besondere Hinweise zu Festpreisgeschäften in Wertpapieren
3. Auf Basis der gesetzlichen Grundlage sind Ausgabe und
Soweit Aufträge zum Kauf- oder Verkauf im Rahmen eines Fest-
Rücknahme von Anteilen eines Investmentvermögens nicht Ge-
preisgeschäftes erfolgen, wird von der Landesbank Hessen-
genstand der Ausführungsgrundsätze. Die Ausgabe oder Rück-
Thüringen sichergestellt, dass diese zu marktgerechten Bedin-
nahme erfolgt über die Verwahrstelle. Möchte der Kunde einen
gungen ausgeführt werden.
Kauf- oder Verkaufsauftrag an einem organisierten Markt (Börse)
Ist die Landesbank Hessen-Thüringen Emittentin der Finanzins-
trumente, so erfolgen Kauf- und Verkaufsaufträge des Kunden
zu diesen Finanzinstrumenten grundsätzlich als Festpreisge-
G. Überprüfung der Grundsätze
schäfte.
Die nach diesen Grundsätzen erfolgte Auswahl von Ausfüh-
Eine anderweitige Ausführung an einem Ausführungsplatz ist auf
rungsplätzen wird die Landesbank Hessen-Thüringen mindes-
Wunsch des Kunden möglich, soweit diese Finanzinstrumente
tens jährlich überprüfen. Eine Überprüfung der Auftragsgrund-
dort gehandelt werden.
sätze wird die Landesbank Hessen-Thüringen zudem immer
dann vornehmen, wenn eine wesentliche Veränderung eintritt,
E. Grundsätze zur bestmöglichen
Ausführung in sonstigen Finanzinstrumenten
Aufträge in sonstigen Finanzinstrumenten nimmt die Landesbank Hessen-Thüringen aufgrund der meist individuellen Ausgestaltung der Produkte nur mit Weisung entgegen.
F. Vermögensverwaltung
die dazu führt, dass an den von den Ausführungsgrundsätzen
umfassten Ausführungsplätzen eine Ausführung von Aufträgen
nicht mehr gleich bleibend im bestmöglichen Interesse des
Kunden gewährleistet ist. Die Landesbank Hessen-Thüringen
überwacht die Wirksamkeit ihrer Ausführungsgrundsätze regelmäßig, um sie ggf. zu aktualisieren.
Anhang
„Anhänge und Erläuterungen zu den Grundsätzen der Auftragsausführung“
Aufträge für ein Vermögensverwaltungsdepot werden durch den
Vermögensverwalter mit Einzelweisung erteilt. Hierbei können
Einzelorders mehrerer Vermögensverwaltungsdepots zu einem
Sammelauftrag zusammengefasst werden.
31
ANHÄNGE UND ERLÄUTERUNGEN
ZU DEN GRUNDSÄTZEN
DER AUFTRAGSAUSFÜHRUNG
A. Berücksichtigte Faktoren bei
der Ermittlung des bestmöglichen
Ausführungsplatzes
Gemäß § 33a Absatz 3 WpHG ist für die Ausführung von Aufträgen eines Privatkunden das Gesamtentgelt als maßgeblicher
Faktor zur Bewertung der Ausführungsplätze heranzuziehen.
Sofern dieses Kriterium zu keinem eindeutigen Ergebnis führt,
werden in einem nachfolgenden Schritt weitere Faktoren in die
Untersuchung einbezogen. Diese sind neben der Ausführungsgeschwindigkeit, der Ausführungswahrscheinlichkeit auch die
Abwicklungssicherheit.
1. Preis
Die Möglichkeit, den bestmöglichen Preis zu erzielen, hängt unter anderem vom festgeschriebenen Preisfeststellungsmechanismus ab, welcher in den Regelwerken der Ausführungsplätze
verankert ist. Hier ist beispielsweise festgelegt, ob die Preisfeststellung nach dem Auktionsverfahren stattfindet (sog. Order
driven market) oder ob ein neutraler Marktteilnehmer (Skontroführer oder Market Maker) zwischengeschaltet ist (sog. Quote
driven market).
Weitere wichtige Einflussfaktoren auf den erzielbaren Preis sind
neben der Liquidität des Ausführungsplatzes auch die Einbeziehung von Referenzmärkten, Quotierungsverpflichtungen und
die Festschreibung einer maximalen Spanne zwischen An- und
Verkaufskursen in den Börsenregularien.
2. Kosten
Der Faktor Kosten besteht grundsätzlich aus den beiden Bestandteilen Fremdkosten und eigene Gebühren. In einem ersten
Schritt zur Ermittlung der bestmöglichen Ausführung von Kundenaufträgen sind nach § 33 a Absatz 3 WpHG lediglich Fremdkosten zu betrachten.
32
(2.1) Die entstehenden Fremdkosten ergeben sich aus den anfallenden Transaktionskosten (z. B. Courtage, Transaktionsentgelt)
und den Abwicklungskosten (z. B. Clearinggebühr, Liefergebühr).
Diese Kosten können sich je Marktsegment und Ausführungsplatz unterscheiden. Entstehende Teilausführungen haben Einfluss auf die entstehenden Fremdkosten und sind entsprechend
in der Untersuchung zu berücksichtigen.
(2.2) Bei mehreren als gleichwertig erkannten Handelsplätzen
zählen zu den Kosten auch die eigenen Gebühren und Provisionen der Landesbank Hessen-Thüringen.
3. Ausführungsgeschwindigkeit
Unter der Ausführungsgeschwindigkeit wird jene Zeitspanne
verstanden, die zwischen dem Vorliegen eines ausführbaren
Auftrages und der Auftragszuteilung liegt. Für die schnellstmögliche Ausführung von Kundenaufträgen ist neben den jeweiligen
Börsenöffnungszeiten auch die fortschreitende technische Unterstützung durch automatisiertes Matching, sog. Limit Control
Systeme und dem Festschreiben von maximalen Ausführungszeiten in den Regelwerken der relevanten Ausführungsplätze
maßgeblich.
4. Ausführungswahrscheinlichkeit
Die
Ausführungswahrscheinlichkeit
eines
Kundenauftrages
hängt maßgeblich von der Liquidität am jeweiligen Ausführungsplatz ab. Hierbei ist es unerheblich, ob es sich um natürliche
Liquidität handelt oder ob ein Skontroführer bzw. Market Maker
Liquidität auf Anfrage bereitstellt. Durch die Einbeziehung von
Referenzmärkten in die Kursfeststellung und die Festschreibung
von Ausführungsverpflichtungen in den Regelwerken der relevanten Ausführungsplätze ergibt sich eine hohe Ausführungswahrscheinlichkeit.
5. Abwicklungssicherheit
Unter dem Begriff der Abwicklungssicherheit subsumieren sich
jene Faktoren, welche einen maximalen Anlegerschutz sicherstellen.
Öffentlich rechtliche Organisation der Börse und Überwachung durch die jeweilige Börsenaufsichtsbehörde
Handelsüberwachungsstelle als unabhängiges Börsenorgan.
Diese überwacht vorrangig
die Börsenpreisfeststellungen
die Einhaltung von Ausführungsgarantien (z. B. Best-PricePrinzip)
C. Ergebnis des Bewertungsverfahrens und der bestmöglichen
Ausführungsplätze je Wertpapiergruppe
Zur Berechnung des Gesamtentgeltes werden je Wertpapiergruppe verschiedene Größenklassen gebildet. Für jede Größen-
die Einhaltung der Regelwerke
klasse wird anschließend eine Berechnung des Gesamtentgel-
die Einhaltung börsenrechtlicher Vorschriften und Anord-
tes vorgenommen.
nungen
Hierzu werden Order-, Markt- und Börsendaten unter Berück-
Sanktionsausschuss als unabhängiges Börsenorgan
sichtigung der unter Kapitel A genannten Faktoren und der unter
Informationsdienstleistungen des jeweiligen Ausführungsplat-
Kapitel B genannten Gewichtung bewertet.
zes
Dieses Verfahren führt im Regelfall zu einer eindeutigen Zuord-
Mistrade-Regelungen des jeweiligen Ausführungsplatzes
nung eines Ausführungsplatzes je Größenklasse innerhalb einer
Ausführungsgarantien im Regelwerk des Ausführungsplatzes
Wertpapiergruppe. Dieser stellt die gleich bleibend bestmögliche
(z. B. Best-Price-Prinzip)
Anlegerschutzmechanismen im Regelwerk des Ausführungsplatzes
Operationelle Risiken der Belieferung
Ausführung von Kundenaufträgen für den relativ größten Anteil
der jeweils enthaltenen Wertpapiere/Finanzinstrumente sicher.
Jeder Wertpapierauftrag wird aufgrund des zu erwartenden Ordergegenwertes einer spezifischen Größenklasse zum Zeitpunkt
der Ordererteilung zugeordnet.
B. Gewichtung der Faktoren
zur Ermittlung des bestmöglichen
Ausführungsplatzes
Berücksichtigung finden nur die zum Orderzeitpunkt verfügbaren Ausführungsplätze (siehe Kapitel D Übersicht der relevanten
Ausführungsplätze). Ist kein relevanter Ausführungsplatz verfügbar, so wird der zuerst erreichbare Ausführungsplatz gemäß
Kapitel D herangezogen.
Die Ausführungsgrundsätze für Privatkunden orientieren sich
gemäß § 33 a Abs. 3 WpHG am Gesamtentgelt.
Die Berechnung des Gesamtentgeltes erfolgt in zwei Stufen.
Zunächst werden der Preis und die Fremdkosten in die Berechnung einbezogen. Kommt es als Ergebnis zu mehreren als
gleichwertig erkannten Ausführungsplätzen, so werden unter
dem Gesichtspunkt der Kosten zusätzlich auch eigene Gebühren und Provisionen der Landesbank Hessen-Thüringen in die
Berechnung einbezogen.
Kann ein Kundenauftrag nach Berücksichtigung des Gesamtentgeltes weiterhin an mehreren Ausführungsplätzen gleichermaßen bestmöglich ausgeführt werden, so werden in einem dritten Schritt die folgenden Faktoren zusätzlich in die Berechnung
einbezogen:
Ausführungsgeschwindigkeit
Ausführungswahrscheinlichkeit
Abwicklungssicherheit
Diesen Faktoren wird eine gleichrangige Stellung zugesprochen.
D. Übersicht der relevanten
Ausführungsplätze
Bei den in der Tabelle genannten inländischen Ausführungsplätzen handelt es sich um einen der folgenden Ausführungsplätze,
die aus Sicht der Landesbank Hessen-Thüringen grundsätzlich als
mögliche Ausführungsplätze (organisierte Märkte und multilaterale
Handelssysteme im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 8 WpHG) in Betracht
kommen, um gleich bleibend die bestmöglichen Ergebnisse bei der
Ausführung von Kundenaufträgen erzielen zu können:
Börse Berlin
Börse Düsseldorf
Börse Frankfurt
Börse Hamburg
Börse Hannover
Börse München
Börse Stuttgart
Tradegate Exchange
Quotrix (Elektronisches Handelssystem der Börse Düsseldorf)
XETRA® (elektronische Handelsplattform der Deutsche Börse AG)
33
34
Wertpapiergruppe
Asset-Klasse
WertpapierGruppe
WertpapierGruppe
WertpapierGruppe
WertpapierGruppe
WertpapierGruppe
WertpapierGruppe
Aktien
Aktien des
DAX® 30
Sonstige
DAX® Aktien
(TECDAX®,
MDAX®, SDAX®)
Sonstige
inländische Aktien
Aktien des DJ Euro
STOXX 50®, DJ
STOXX 50®, DJ Industrial Average®,
NASDAQ 100®
Sonstige
ausländische
Aktien
mit inländischer
Notiz
Sonstige
ausländische
Aktien
mit ausländischer
Notiz
Ausführungsplatz Inländischer
Ausführungsplatz
gemäß Bewertungsergebnis
Inländischer
Ausführungsplatz
Inländischer
Ausführungsplatz
Inländischer
Ausführungsplatz
Inländischer
Ausführungsplatz
Inländischer
Ausführungsplatz
Renten
Anleihen
deutscher
Emittenten
Sonstige Anleihen
(EWR – Europäischer Wirtschaftsraum und
NON-EWR)
Ausführungsplatz
Inländischer
Ausführungsplatz
Inländischer
Ausführungsplatz
Verbriefte
Derivate
Nebenrechte/Bezugsrechte
Anleihen öffentlicher Emittentendes EWR und
ausgewähltersupranationaler
Emittenten
Verbriefte Derivate
(Hebel- und Anlageprodukte)
Ausführungsplatz
Auftragserteilung
nur mit Weisung
möglich
Sonstige Wertpapiere
Sonstige
inländische
Wertpapiere
Sonstige
inländische
Wertpapiere
Ausführungsplatz Auftragserteilung
nur mit Weisung
möglich
Auftragserteilung
nur mit Weisung
möglich
Auftragserteilung
nur mit Weisung
möglich
Sonstige
Finanzinstrumente
Standard Derivate
(börsennotiert)
Sonstige Derivate
(OTC)
Devisentermingeschäfte
Ausführungsplatz Auftragserteilung
nur mit Weisung
möglich
Auftragserteilung
nur mit Weisung
möglich
Auftragserteilung
nur mit Weisung
möglich
Genussrechte/
Genusscheine
EXECUTION POLICY
APPLYING TO THE EXECUTION OF
ORDERS IN FINANCIAL INSTRUMENTS
OF LANDESBANK HESSEN-THÜRINGEN
(THE „BANK“) FOR PRIVATE
INDIVIDUAL INVESTORS
Für die Geschäftsbeziehung ist ausschließlich die deutsche Version der „Grundsätze für die Auftragsausführung von Aufträgen
in Finanzinstrumenten der Landesbank Hessen-Thüringen für
Privatkunden“ bindend, die auf Seite 29 bis 31 abgedruckt ist.
B. Priority of Instructions Given
by the Client
1. Instructions given by the client always take priority. When exe-
For the business relationship, the only authoritative version is the
cuting a purchase or sale order, Landesbank Hessen-Thüringen
German version of the “Execution Policy applying to the Execu-
will follow the instructions given by the client.
tion of Orders in Financial Instruments of Landesbank HessenThüringen for Private Individual Investors”, which is printed on
2. When Landesbank Hessen-Thüringen executes an order in
pages 29 to 31 of this client information. The following translati-
accordance with explicit instructions given by a client, the ob-
on is provided for convenience only.
ligation to obtain the best possible result is deemed fulfilled
according to the scope of the instructions. The principles laid
Investment services enterprises are obliged to execute orders of
down in section C paragraph 1 to 7 do not apply.
their clients for the purchase or sale of financial instruments in
accordance with a procedure laid down in writing that is geared
to achieving the best possible result for the client.
In this connection, it is irrelevant whether the best possible result
C. Best Execution Principles
for Orders for Securities Deals
is actually obtained when the individual order is executed. The
1. The Best Execution principles apply depending on the secu-
decisive criterion is that the procedure that is being applied typi-
rities categories to the size of an assumed typical securities or-
cally leads to the best possible result for the client.
der placed by a private individual investor. The assumed typical
order sizes for the relevant securities category have been listed
Landesbank Hessen-Thüringen enables the execution of a
in the Annex.
purchase or sale order for a financial instrument in accordance
with the following terms and conditions.
2. The best possible execution venue is determined assuming
the valid standard settlement mode for the relevant security. If
A. Scope of Application
This present Execution Policy describes the general procedure
followed by Landesbank Hessen-Thüringen on behalf of Private
Individual Investors in terms of the German Securities Trading
Act (WpHG).
the depository keeping the custody account and/or the type of
custody differs from the depository keeping the custody account
and/or the type of custody customary at the execution venue,
the giving of corresponding client instructions is required.
3. On the basis of the legal provisions, the issue and redemption
35
of investment fund units is not a subject matter of the Execution Policy. Issue or redemption is effected via the investment
company or the custodian bank. If the client desires to place a
purchase or sale order in a regulated market (stock exchange)
or an MTF as defined in section 2 sub-section 3 no. 8 WpHG,
he/she shall give relevant instructions to Landesbank HessenThüringen.
4. Orders in participation notes and participation rights require
the giving of instructions by the client.
For orders in subscription and ancillary rights, client instructions
are in general required. If no instructions are given, the automated sale is performed at the market in the interests of the client
on the last trading day in accordance with section 17 of the Conditions for Dealing in Securities.
5. Orders for financial instruments of German issuers (German
financial instruments) which are traded in a regulated market
(stock exchange or via an MTF as defined in section 2 subsection 3 no. 8 WpHG in Germany, are referred to an execution
venue in Germany.
6. To the extent that financial instruments of foreign issuers
D. Special Notes Regarding
Fixed-Price Deals in Financial
Instruments
To the extent that purchase or sale orders are given within the
scope of a fixed-price deal, Landesbank Hessen-Thüringen shall
ensure that these are executed at market terms.
If Landesbank Hessen-Thüringen is the issuer of the financial
instruments, purchase and sale orders of the client concerning
these financial instruments are on principle executed in the form
of fixed-price deals.
Execution in another execution venue is possible at the request
of the client, if these financial instruments are traded in such
other execution venue.
E. Best Execution Principles
for Orders in Other Financial
Instruments
(foreign financial instruments) are traded in a regulated market
Landesbank Hessen-Thüringen accepts orders in other financial
(stock exchange) or via an MTF as defined in section 2 subsec-
instruments only on the basis of client instructions, due to the
tion 3 no. 8 WpHG in Germany, are also referred to an execution
predominantly individual structure of these products
venue in Germany.
7. If a financial instrument is not traded in Germany the selection
of the execution venue requires individual instructions by the
client.
8. The execution quality to be ascertained primarily focuses on
the overall remuneration, which is composed of the price for the
financial instrument and any and all costs associated with the
order execution, which are incurred by execution in an execution
F. Portfolio Management
Orders for a portfolio management account are placed by the
portfolio manager on the basis of individual instructions. In this
connection, individual instructions applying to several portfolio
management accounts may be consolidated into one collective
order.
venue.
G. Review of this Execution Policy
If these criteria do not yield an unequivocal result, the factors
Landesbank Hessen-Thüringen will review the selection of exe-
speed of execution, probability of execution and safety of exe-
cution venues made on the basis of this Execution Policy at
cution are also included in the assessment.
annual intervals. Landesbank Hessen-Thüringen will in addition
review the Execution Policy, if a major change occurs as a result
If several execution venues offer similarly good execution qua-
of which the execution of orders in the execution venues co-
lity, Landesbank Hessen-Thüringen makes the selection freely
vered by the Execution Policy is not longer ensured in a constant
after due assessment of the circumstances.
quality in the best interest of the client. Landesbank HessenThüringen monitors the efficiency of its Execution Policy on an
The selection of the best possible execution venues is notified to
ongoing basis and updates it when required.
the client in the Annex to this Execution Policy.
Annex
“Annexes and Explanations to the Execution Policy”
36
ANNEXES AND EXPLANATIONS
TO THE EXECUTION POLICY
A. Factors taken into Account
when Determining the Best Possible Execution Venue
In accordance with section 33a sub-section 3 WpHG (German
Securities Trading Act), the overall remuneration is to be used as
a determining factor for the assessment of the execution venues
when executing orders of a private individual investor. If this criterion does not yield a clear result, other factors are included
in the examination in a subsequent step. These are, in addition
to the speed of execution, the probability of execution and the
security of execution.
1. Price
The possibility of achieving the best possible price is, inter alia,
dependent on the specified price fixing mechanism, laid down
in the regulations of the trading venues. These regulations for
instance specify whether price fixing is effected in accordance
with the auction procedure (so-called order driven market) or
whether a neutral market participant (exchange broker or Market
Maker) is interposed (so-called quota-driven market).
Other important factors influencing the price that can be achieved are, in addition to the liquidity of the trading venue, the inclusion of reference markets, quotation obligations and the specification of a maximum spread between bid and offer prices in
the stock exchange rules and regulations.
2. Costs
The factor ‘costs‘ on principle consists of the two constituents
‘Third-party Expenses‘ and ‘Own Fees‘. In an initial step for the
determination of the best possible execution of client orders,
only third-party expenses have to be taken into consideration in
accordance with 33 a sub-section 3 WpHG.
(2.1) Third-party expenses arise from the transaction costs incurred (e. g. brokerage, transaction fee) and the settlement costs
(e. g. clearing fee, delivery fee). These costs may differ according to market segment and execution venue. Any partial executions have an influence on third-party expenses incurred and
must accordingly be taken into account in the assessment.
(2.2) In the case of several execution venues that have been determined as being equivalent, the costs also include own fees
and commissions of Landesbank Hessen-Thüringen.
3. Speed of Execution
The speed of execution means the period of time between the
availability of an executable order and the allocation of the order. For the fastest possible execution of client orders, not only
the relevant opening hours of the stock exchange but also the
increasing technical support by automated matching, so-called
Limit Control Systems and the specification of maximum execution times in the regulations of the relevant trading venues are
authoritative.
4. Probability of Execution
The probability of execution of a client order significantly depends on the liquidity at the relevant trading venue. In this connection, it is irrelevant, whether this is natural liquidity or whether an exchange broker or Market Maker provides this liquidity
upon request. By including reference markets in the price fixing
and specifying execution obligations in the rules and regulations
of the major trading venues, this results in a high probability of
execution.
5. Security of Execution
Under the term ‘security of execution‘ those factors are subsumed which ensure maximum investor protection.
Organization of the stock exchange under public law and supervision by the relevant stock exchange supervisory agency
37
Trading supervisory office as an independent body of the
stock exchange. This will primarily supervise
Price fixings on the exchange
Compliance with execution guarantees (e. g. Best-PricePrinciple)
Compliance with rules and regulations
Compliance with provisions of stock exchange laws and
directives
Sanctions Committee as an independent stock exchange
body
C. Result of the Assessment
Procedure of the Best Possible
Execution Venues for each
Category of Securities
For the calculation of the overall remuneration, different size categories are established for each securities category. Afterwards,
the overall remuneration is calculated for each size category.
Information services provided by the relevant execution venue
This is followed by the analysis and assessment of order, market
Mistrade regulations of the relevant execution venue
and stock exchange data, taking into account the factors de-
Execution guarantees in the rules and regulations applying at
scribed in section I and the weighting described in section II.
the execution venue (e. g. Best-Price-Principle)
Investor protection mechanisms in the rules and regulations
applying at the execution venue
Operational risks of delivery
This procedure as a rule leads to a clear assignment of an execution venue for each size category within a securities category.
This ensures the constant best possible execution of client orders for the comparatively largest share of the securities/financi-
B. Weighting of the Factors
for Determining the Best Possible
Execution Venue
In accordance with the provisions of section 33 a sub-sect. 3
WpHG the Execution Policy for Private Individual Investors focuses on the overall remuneration.
The overall remuneration is calculated in two steps. First, the price and third-party expenses are included in the calculation. If, as
a result, several trading venues are determined to be equivalent,
own fees and commissions of Landesbank Hessen-Thüringen
will also be included in the calculation under cost aspects.
If, after taking into account the overall remuneration, best execution of a client order is still possible at several trading venues,
the following factors are in a third step additionally taken into
account in the calculation:
Speed of execution
Probability of execution
Security of execution
These factors are considered as ranking pari passu.
al instruments included in such orders.
Each securities order is assigned on the basis of the order equivalent to be expected to a specific size category at the time of
placement of the order.
Only those execution venues are taken into consideration which
are available at the time of placement of the order (see section
IV ‚Overview of the relevant Execution Venues‘). If no relevant
execution venue is available, the execution venue that can be
reached first will be used in accordance with section IV.
D. Overview of Relevant Execution
Venues
The domestic execution venues listed in the table are one of
the following execution venues which from the point of view of
Landesbank Hessen-Thüringen are on principle eligible as possible execution venues (regulated markets and MTF as defined
in section 2 sub-sect. 3 no. 8 WpHG), in order to be able to
achieve the best possible results in the execution of client orders
on a sustainable basis:
Berlin Stock Exchange
Düsseldorf Stock Exchange
Frankfurt Stock Exchange
Hamburg Stock Exchange
Hanover Stock Exchange
Munich Stock Exchange
Stuttgart Stock Exchange
Tradegate Exchange
Quotrix (electronic trading platform of Düsseldorf Exchange)
XETRA® (electronic trading platform of Deutsche Börse AG)
38
Securities
Categories/Asset
Class
Securities
Category
Securities
Category
Securities
Category
Securities
Category
Securities
Category
Securities
Category
Stocks
Stocks in the
DAX® 30
Other DAX®
stocks (TECDAX®,
MDAX®, SDAX®)
Other
German stocks
Stocks of the DJ
Euro STOXX 50®,
DJ STOXX 50®,
DJ Industrial Average®, NASDAQ
100®
Other
foreign stocks
listed at German
stock exchanges
Other
foreign stocks
listed at foreign
stock exchanges
Execution venue
German execution venue in
accordance with
the assessment
result
accordance with
the assessment
result
accordance with
the assessment
result
accordance with
the assessment
result
accordance with
the assessment
result
Placing of orders
possible only
when client instructions are given
Bonds
Bonds of public
Bonds of German
issuers in the EEA issuers
and selected supranational issuers
Other bonds
(EEA – European
Economic Area
and NON-EEA)
Execution venue
accordance with
the assessment
result
accordance with
the assessment
result
accordance with
the assessment
result
Securitized
Derivatives
Securitized derivatives (leveraged
and investment
products)
Accessory rights/
subscription rights
Execution venue
accordance with
the assessment
result
Placing of orders
possible only
when client instructions are given
Other Securities
Other German
Participatory
rights/participation securities
certificates
Execution venue
Placing of orders
possible only when
client instructions
are given
Placing of orders
possible only when
client instructions
are given
Placing of orders
possible only when
client instructions
are given
Other Financial
Instruments
Standard derivatives (exchangelisted)
Other derivatives
(OTC)
FX forwards
Execution venue
Placing of orders
possible only when
client instructions
are given
Placing of orders
possible only when
client instructions
are given
Placing of orders
possible only when
client instructions
are given
Other foreign
securities
This English translation is furnished for our Clients‘ convenience only, the only authoritative version being the German
original of the „Grundsätze für die Auftragsausführung“.
39
ALLGEMEINE
GESCHÄFTSBEDINGUNGEN
40
Grundlagen der Geschäftsbeziehung zwischen Kunde und Bank.
den Änderungen betroffenen Zahlungsdiensterahmenvertrag
vor dem vorgeschlagenen Zeitpunkt des Wirksamwerdens der
Fassung 21. März 2016
Änderungen auch fristlos und kostenfrei kündigen. Auf dieses
Kündigungsrecht wird ihn die Bank in ihrem Angebot besonders
Allgemeines
Nr. 1 Grundlagen der Geschäftsbeziehung
hinweisen
(4) Abweichende Vereinbarungen
Das Änderungsverfahren gemäß Absatz 1 und Absatz 2 findet
(1) Geschäftsbeziehung als Vertrauensverhältnis
keine Anwendung, soweit abweichende Vereinbarungen getrof-
Die Geschäftsbeziehung zwischen dem Kunden und der Bank
fen sind. Satz 1 gilt nicht für Änderungen von Bedingungen zu
ist durch die Besonderheiten des Bankgeschäfts und ein be-
Zahlungsdiensten oder von Zahlungsdiensterahmenverträgen.
sonderes Vertrauensverhältnis geprägt. Der Kunde kann sich
darauf verlassen, dass die Bank seine Aufträge mit der Sorgfalt
eines ordentlichen Kaufmanns ausführt und das Bankgeheimnis
wahrt.
(2) Allgemeine und besondere Geschäftsbedingungen
Für die Geschäftsbeziehung gelten ergänzend zu den einzelvertraglichen Vereinbarungen diese Allgemeinen Geschäftsbedingungen (AGB). Für einzelne Geschäftszweige gelten ergänzend
oder abweichend besondere Bedingungen, z. B. für die Bereiche des Zahlungsverkehrs, des Sparverkehrs und der Wertpapiergeschäfte; diese werden beim Vertragsabschluss (etwa bei
der Kontoeröffnung) oder bei der Erteilung von Aufträgen mit
dem Kunden vereinbart
Nr. 2 Änderungen der Geschäftsbedingungen und von Zahlungsdiensterahmenverträgen
Nr. 3 Bankauskünfte
(1) Inhalt von Bankauskünften
Bankauskünfte sind allgemein gehaltene Feststellungen und Bemerkungen über die wirtschaftlichen Verhältnisse von Kunden,
deren Kreditwürdigkeit und Zahlungsfähigkeit. Betragsmäßige
Angaben über Kontostände, Sparguthaben, Depot- oder sonstige der Bank anvertraute Vermögenswerte sowie Kreditinanspruchnahmen werden nicht gemacht
(2) Voraussetzungen für die Auskunftserteilung
Die Bank darf Bankauskünfte über juristische Personen und im
Handelsregister eingetragene Kaufleute erteilen, sofern sich die
Anfrage auf deren geschäftliche Tätigkeit bezieht und der Bank
keine anders lautende Weisung des Kunden vorliegt. In allen anderen Fällen darf die Bank Bankauskünfte nur erteilen, wenn der
Kunde dem allgemein oder im Einzelfall ausdrücklich zugestimmt
(1) Angebot der Bank
hat. Bankauskünfte erhalten nur eigene Kunden sowie andere
Änderungen der Allgemeinen Geschäftsbedingungen, der be-
Kreditinstitute für deren eigene Zwecke und die ihrer Kunden; sie
sonderen Bedingungen oder von Zahlungsdiensterahmenver-
werden nur erteilt, wenn der Anfragende ein berechtigtes Interes-
trägen sowie die Einführung zusätzlicher Bedingungen werden
se an der gewünschten Auskunft glaubhaft darlegt.
dem Kunden spätestens zwei Monate vor dem vorgeschlagenen
Zeitpunkt ihres Wirksamwerdens in der jeweils gesetzlich zuge-
(3) Schriftliche Bestätigung
lassenen Form angeboten.
Bei mündlichen Auskünften über Kreditwürdigkeit und Zahlungsfähigkeit behält sich die Bank eine unverzügliche schriftli-
(2) Zustimmung zu Änderungen
che Bestätigung vor, deren Inhalt von diesem Zeitpunkt an maß-
Die Zustimmung des Kunden zum Angebot der Bank gilt als er-
geblich ist.
teilt, wenn er seine Ablehnung nicht vor dem vorgeschlagenen
Zeitpunkt des Wirksamwerdens der Änderungen angezeigt hat.
Auf diese Genehmigungswirkung wird ihn die Bank in ihrem Angebot besonders hinweisen. Die Bank wird dann die geänderte
Fassung der Allgemeinen Geschäftsbedingungen, die geänderten besonderen Bedingungen, den geänderten Zahlungsdiensterahmenvertrag bzw. die zusätzlich eingeführten Bedingungen
der weiteren Geschäftsbeziehung zugrunde legen.
(3) Sonderkündigungsrecht bei Änderungen von Bedingungen zu Zahlungsdiensten oder von Zahlungsdiensterahmenverträgen
Werden dem Kunden Änderungen von Bedingungen zu Zahlungsdiensten (z. B. Überweisungsbedingungen) oder von
Zahlungsdiensterahmenverträgen angeboten, kann er den von
Nr. 4 Vertretungs- und Verfügungsbefugnisse
(1) Bekanntgabe
Der Bank bekannt gegebene Vertretungs- oder Verfügungsbefugnisse gelten, bis ihr eine Mitteilung über das Erlöschen oder
eine Änderung zugeht, es sei denn, diese Umstände sind der
Bank bekannt oder infolge Fahrlässigkeit nicht bekannt. Dies gilt
auch, wenn die Befugnisse in einem öffentlichen Register eingetragen sind und eine Änderung veröffentlicht ist.
(2) Mangel in der Geschäftsfähigkeit des Vertreters
Der Kunde trägt den Schaden, der daraus entstehen sollte, dass
die Bank von einem eintretenden Mangel in der Geschäftsfähigkeit seines Vertreters unverschuldet keine Kenntnis erlangt.
41
Nr. 5 Legitimationsurkunden
(1) Erbnachweis
Nach dem Tod des Kunden hat derjenige, der sich gegenüber
der Bank auf die Rechtsnachfolge des Kunden beruft, der Bank
Kontokorrentkonten und andere
Geschäfte
Nr. 7 Kontokorrent, Rechnungsabschluss
seine erbrechtliche Berechtigung nachzuweisen.
(1) Kontokorrent
(2) Leistungsbefugnis der Bank
Die Bank führt ein Konto zur Abwicklung des laufenden Ge-
Werden der Bank eine Ausfertigung oder eine beglaubigte Ab-
schäfts- und Zahlungsverkehrs (Girokonto) als Kontokorrent im
schrift der letztwilligen Verfügung (Testament, Erbvertrag) sowie
Sinne des § 355 des Handelsgesetzbuches (Konto in laufender
der Niederschrift über die zugehörige Eröffnungsverhandlung
Rechnung).
vorgelegt, darf die Bank denjenigen, der darin als Erbe oder Testamentsvollstrecker bezeichnet ist, als Berechtigten ansehen,
(2) Rechnungsabschluss
ihn verfügen lassen und insbesondere mit befreiender Wirkung
Soweit nichts anderes vereinbart ist, erteilt die Bank jeweils zum
an ihn leisten. Dies gilt nicht, wenn der Bank die Unrichtigkeit
Ende eines Kalenderquartals einen Rechnungsabschluss. Bei
oder Unwirksamkeit dieser Urkunden bekannt oder infolge Fahr-
Vorliegen eines berechtigten Interesses einer der Vertragspar-
lässigkeit nicht bekannt geworden ist.
teien wird der Rechnungsabschluss auch zu sonstigen Terminen
erteilt.
(3) Sonstige ausländische Urkunden
Werden der Bank ausländische Urkunden als Ausweis der Per-
(3) Einwendungen gegen den Rechnungsabschluss
son oder zum Nachweis einer Berechtigung vorgelegt, so wird
Einwendungen gegen Rechnungsabschlüsse müssen der Bank
sie prüfen, ob die Urkunden zum Nachweis geeignet sind. Sie
zugehen. Unbeschadet der Verpflichtung, Einwendungen gegen
haftet jedoch für deren Eignung, Wirksamkeit und Vollständig-
Rechnungsabschlüsse unverzüglich zu erheben (Nr. 20 Absatz 1
keit sowie für deren richtige Übersetzung und Auslegung nur bei
Buchst. g), gelten diese als genehmigt, wenn ihnen nicht vor Ab-
Fahrlässigkeit oder wenn die Urkunde insgesamt gefälscht ist.
lauf von sechs Wochen nach Zugang des Rechnungsabschlus-
Im vorstehenden Rahmen kann die Bank die in den Urkunden
ses widersprochen wird. Zur Wahrung der Frist genügt die recht-
als Berechtigte bezeichneten Personen als berechtigt ansehen,
zeitige Absendung. Die Bank wird den Kunden bei Erteilung des
insbesondere sie verfügen lassen und mit befreiender Wirkung
Rechnungsabschlusses auf diese Folgen besonders hinweisen.
an sie leisten.
Stellt sich nachträglich die Unrichtigkeit heraus, so können sowohl der Kunde als auch die Bank eine Richtigstellung aufgrund
Nr. 6 Rechtswahl, Gerichtsstand, Erfüllungsort
gesetzlicher Ansprüche verlangen.
(1) Deutsches Recht
Nr. 8 Korrektur fehlerhafter Gutschriften
Auf die Geschäftsbeziehung findet deutsches Recht Anwendung, sofern dem nicht zwingende gesetzliche Regelungen ent-
(1) Stornobuchung vor Rechnungsabschluss
gegenstehen.
Gutschriften, die ohne einen verpflichtenden Auftrag gebucht
werden (z. B. wegen Irrtums, Schreibfehlers), darf die Bank bis
(2) Erfüllungsort
zum nächsten Rechnungsabschluss durch einfache Buchung
Erfüllungsort für die Bank und den Kunden ist der Sitz der Bank.
rückgängig machen (Stornobuchung), soweit ihr ein Rückforderungsanspruch gegen den Kunden zusteht.
(3) Gerichtsstand
Ist der Kunde ein Kaufmann, eine juristische Person des öffent-
(2) Korrekturbuchung nach Rechnungsabschluss
lichen Rechts oder ein öffentlich-rechtliches Sondervermögen,
Den Rückforderungsanspruch nach Absatz 1 kann die Bank
kann die Bank an ihrem allgemeinen Gerichtsstand klagen und
auch noch nach Rechnungsabschluss durch Korrekturbuchung
nur an diesem Gerichtsstand verklagt werden.
geltend machen, wenn sie die fehlerhafte Gutschrift nicht mehr
rechtzeitig vor diesem Zeitpunkt festgestellt hat. Bei Widerspruch des Kunden wird die Bank die Korrekturbuchung rückgängig und ihren Anspruch anderweitig geltend machen.
(3) Kennzeichnung
Storno- und Korrekturbuchungen werden im Kontoauszug gekennzeichnet.
42
Nr. 9 Gutschriften und Einlösung von Einzugspapieren
Nr. 12 Konten in ausländischer Währung
(1) Gutschriften „Eingang vorbehalten“
Konten in ausländischer Währung dienen ausschließlich zur bar-
Schreibt die Bank den Gegenwert von Schecks, Lastschriften
geldlosen Abwicklung von Zahlungen an den Kunden und von
oder anderen Einzugspapieren schon vor ihrer Einlösung gut, so
Verfügungen des Kunden in ausländischer Währung. geschieht dies unter dem Vorbehalt der Einlösung und des Einganges des Gegenwertes (E.v.-Gutschrift). Das gilt auch dann,
Nr. 13 Leistungsbefreiung bei Geschäften in ausländischer
wenn die Schecks, Lastschriften oder anderen Einzugspapiere
Währung
bei der Bank selbst zahlbar sind. Werden Schecks oder Lastschriften nicht eingelöst oder geht der Bank der Gegenwert aus
Die Verpflichtung der Bank zur Ausführung einer Verfügung zu-
einem Einzugspapier nicht zu, so macht sie
lasten eines Guthabens in ausländischer Währung oder zur Er-
die Gutschrift gemäß Nr. 23 Absatz 2 dieser AGB rückgängig,
füllung einer Verbindlichkeit in ausländischer Währung ist in dem
und zwar auch nach einem zwischenzeitlich erfolgten Rech-
Umfang und solange ausgesetzt, wie die Bank in der Währung,
nungsabschluss.
auf die das Guthaben oder die Verbindlichkeit lautet, wegen politisch bedingter Maßnahmen oder Ereignisse im Lande dieser
(2) Einlösung
Währung nicht oder nur eingeschränkt verfügen kann. In dem
Schecks und andere Einzugspapiere sind erst eingelöst, wenn
Umfang und solange diese Maßnahmen oder Ereignisse andau-
die Belastungsbuchung nicht bis zum Ablauf des übernächs-
ern, ist die Bank auch nicht zu einer Erfüllung an einem anderen
ten Bankarbeitstages1 rückgängig gemacht wird. Sie sind auch
Ort außerhalb des Landes der Währung, in einer anderen Wäh-
eingelöst, wenn die Bank ihren Einlösungswillen schon vorher
rung (auch nicht in Euro) oder durch Anschaffung von Bargeld
Dritten gegenüber erkennbar bekundet hat (z. B. durch Bezahlt-
verpflichtet. Die Verpflichtung der Bank zur Ausführung einer
meldung). Für Lastschriften gelten die Einlösungsregeln in den
Verfügung zulasten eines Guthabens in ausländischer Währung
hierfür vereinbarten besonderen Bedingungen. Über die Abrech-
ist dagegen nicht ausgesetzt, wenn die Bank diese vollständig
nungsstelle der Deutschen Bundesbank eingezogene Schecks
im eigenen Haus ausführen kann. Das Recht des Kunden und
sind eingelöst, wenn sie nach deren Geschäftsbedingungen
der Bank, fällige gegenseitige Forderungen in derselben Wäh-
nicht mehr zurückgegeben werden können. Barschecks sind mit
rung miteinander zu verrechnen, bleibt von den vorstehenden
Zahlung an den Scheckvorleger eingelöst.
Regelungen unberührt.
Nr. 10 Auftragsbestätigung vor Ausführung
Nr. 14 Geldeingang in ausländischer Währung
Bei telefonischen oder auf anderen technischen Wegen erteilten
Geldbeträge in ausländischer Währung darf die Bank mangels
sowie bei nicht unterschriebenen Aufträgen behält sich die Bank
ausdrücklicher gegenteiliger Weisung des Kunden in Euro gut-
die unverzügliche Einholung einer Bestätigung vor Auftragsaus-
schreiben, sofern sie nicht für den Kunden ein Konto in der be-
führung vor.
treffenden Währung führt.
Nr. 11 Aufrechnung und Verrechnung
Nr. 15 Wechselkurs
(1) Aufrechnung durch den Kunden
Die Bestimmung des Wechselkurses bei Geschäften in auslän-
Der Kunde darf Forderungen gegen die Bank nur insoweit auf-
discher Währung ergibt sich aus dem Preis- und Leistungsver-
rechnen, als seine Forderungen unbestritten oder rechtskräftig
zeichnis. Bei Zahlungsdiensten gilt ergänzend der Zahlungs-
festgestellt sind.
diensterahmenvertrag.
(2) Verrechnung durch die Bank
Nr. 16 Einlagengeschäft
Die Bank darf bestimmen, auf welche von mehreren fälligen
Forderungen Zahlungseingänge, die zur Begleichung sämtlicher Forderungen nicht ausreichen, zu verrechnen sind. Dies gilt
nicht, soweit der Kunde anderes bestimmt hat oder eine andere
Verrechnung gesetzlich zwingend vorgeschrieben ist.
Mangels abweichender Vereinbarungen sind Einlagen ohne
Kündigung fällig (täglich fällige Gelder). Die jeweils gültigen
Zinssätze für täglich fällige Gelder werden durch Aushang bekannt gemacht. Für die Zinsberechnung bei Einlagen wird jeder
Monat zu 30 Tagen gerechnet.
43
Entgelte und Aufwendungen
(6) Änderung von Entgelten bei typischerweise dauerhaft in
Nr. 17 Zinsen und Entgelte
Änderungen von Entgelten für Hauptleistungen, die vom Kunden
Anspruch genommenen Leistungen
im Rahmen der Geschäftsverbindung typischerweise dauerhaft
(1) Zinsen und Entgelte im Geschäftsverkehr mit Verbrau-
in Anspruch genommen werden (z. B. Depotführung), oder Än-
chern
derungen von Entgelten im Rahmen von Zahlungsdiensterah-
Die Höhe der Zinsen und Entgelte für die im Geschäftsverkehr
menverträgen werden dem Kunden spätestens zwei Monate vor
mit Verbrauchern üblichen Kredite und Leistungen ergibt sich
dem vorgeschlagenen Zeitpunkt ihres Wirksamwerdens in Text-
aus dem Preisaushang und ergänzend aus dem Preis- und Leis-
form angeboten. Hat der Kunde mit der Bank im Rahmen der
tungsverzeichnis. Wenn ein Verbraucher einen dort aufgeführten
Geschäftsbeziehung einen elektronischen Kommunikationsweg
Kredit oder eine dort aufgeführte Leistung in Anspruch nimmt
vereinbart (z. B. das Online Banking), können die Änderungen
und dabei keine abweichende Vereinbarung getroffen wurde,
auch auf diesem Wege angeboten werden. Die Zustimmung des
gelten die zu diesem Zeitpunkt im Preisaushang oder Preis- und
Kunden gilt als erteilt, wenn er seine Ablehnung nicht vor dem
Leistungsverzeichnis angegebenen Zinsen und Entgelte.
vorgeschlagenen Zeitpunkt des Wirksamwerdens der Änderungen angezeigt hat. Auf diese Genehmigungswirkung wird ihn
(2) Zinsen und Entgelte außerhalb des Geschäftsverkehrs
die Bank in ihrem Angebot besonders hinweisen. Werden dem
mit Verbrauchern
Kunden Änderungen angeboten, kann er den von den Ände-
Außerhalb des Geschäftsverkehrs mit Verbrauchern bestimmen
rungen betroffenen Vertrag vor dem vorgeschlagenen Zeitpunkt
sich die Zinsen und Entgelte für in Anspruch genommene Kre-
des Wirksamwerdens der Änderungen auch fristlos und kosten-
dite und Leistungen nach der getroffenen Vereinbarung, ergän-
frei kündigen. Auf dieses Kündigungsrecht wird ihn die Bank in
zend nach dem Preis- und Leistungsverzeichnis in der zum Zeit-
ihrem Angebot besonders hinweisen. Kündigt der Kunde, wird
punkt der Inanspruchnahme geltenden Fassung.
das geänderte Entgelt für die gekündigte Geschäftsbeziehung
nicht zugrunde gelegt.
(3) Entgelte für sonstige Leistungen
Für Leistungen, die nicht Gegenstand einer Vereinbarung oder
(7) Besonderheiten bei Verbraucherdarlehensverträgen
im Preisaushang bzw. im Preis- und Leistungsverzeichnis auf-
Bei Verbraucherdarlehensverträgen richten sich die Zinsen und
geführt sind und die im Auftrag des Kunden oder in dessen
Entgelte nach den jeweiligen vertraglichen Vereinbarungen so-
mutmaßlichem Interesse erbracht werden und die, nach den
wie ergänzend nach den gesetzlichen Vorschriften.
Umständen zu urteilen, nur gegen eine Vergütung zu erwarten
sind, kann die Bank ein nach Maßgabe der gesetzlichen Bestim-
(8) Besonderheiten bei Zahlungsdiensteverträgen mit Ver-
mungen angemessenes Entgelt verlangen.
brauchern
Bei Zahlungsdiensteverträgen mit Verbrauchern richten sich die
(4) Nicht entgeltpflichtige Tätigkeiten
Entgelte nach den jeweiligen vertraglichen Vereinbarungen und
Für Tätigkeiten, zu deren Erbringung die Bank bereits gesetzlich
besonderen Bedingungen. Soweit dort keine Regelung getroffen
oder aufgrund einer vertraglichen Nebenpflicht verpflichtet ist
ist, gelten die Absätze 1 und 4 sowie – für die Änderung jeglicher
oder die sie im eigenen Interesse erbringt, wird die Bank kein
Entgelte bei Zahlungsdiensterahmenverträgen (z. B. Girovertrag)
Entgelt berechnen, es sei denn, es ist gesetzlich zulässig und
– Absatz 6.
wird nach Maßgabe der gesetzlichen Regelungen erhoben.
(5) Änderung von Zinsen, Kündigungsrecht des Kunden bei
Erhöhung
Die Änderung der Zinsen bei Krediten mit einem veränderlichen
Zinssatz erfolgt aufgrund der jeweiligen Kreditvereinbarungen mit
dem Kunden. Die Bank wird dem Kunden Änderungen von Zinsen
mitteilen. Bei einer Erhöhung kann der Kunde, sofern nichts anderes vereinbart ist, die davon betroffene Kreditvereinbarung innerhalb von sechs Wochen nach der Bekanntgabe der Änderung mit
sofortiger Wirkung kündigen. Kündigt der Kunde, so werden die
erhöhten Zinsen für die gekündigte Kreditvereinbarung nicht zugrunde gelegt. Eine Kündigung des Kunden gilt als nicht erfolgt,
wenn er den geschuldeten Betrag nicht binnen zweier Wochen
nach Wirksamwerden der Kündigung zurückzahlt.
Nr. 18 Ersatz von Aufwendungen
Der Ersatz von Aufwendungen der Bank richtet sich nach den
gesetzlichen Vorschriften.
Pflichten und Haftung von Bank
und Kunde
Nr. 19 Haftung der Bank
(1) Haftung für Verschulden
Die Bank haftet für eigenes Verschulden sowie das Verschulden
von Personen, derer sie sich zur Erfüllung ihrer Verpflichtung
gegenüber dem Kunden bedient, soweit sich nicht aus den fol-
44
genden Absätzen, den besonderen Bedingungen oder aus ein-
b) Eindeutige Angaben bei Aufträgen und Weisungen
zelvertraglichen Regelungen etwas Abweichendes ergibt. Haftet
Aufträge und Weisungen jeder Art müssen den Inhalt des Ge-
die Bank und ist ein Schaden nicht ausschließlich von der Bank
schäfts zweifelsfrei erkennen lassen. Abänderungen und Bestä-
verursacht oder verschuldet, so richtet sich die Verpflichtung
tigungen müssen als solche gekennzeichnet sein. Bei Zahlungs-
zum Schadensersatz nach den Grundsätzen des Mitverschul-
aufträgen hat der Kunde insbesondere auf richtige, vollständige,
dens, § 254 Bürgerliches Gesetzbuch.
unmissverständliche und leserliche Angaben, vor allem der Kontonummer und Bankleitzahl oder IBAN2 und BIC3 zu achten.
(2) Haftung für Dritte
c) Sorgfalt bei besonderer Auftragsübermittlung
Die Bank darf Aufträge bei Fehlen einer gegenteiligen Weisung
Bei telefonischen oder auf anderen technischen Wegen erteilten
ganz oder teilweise auf Dritte zur selbstständigen Erledigung
Aufträgen oder Weisungen hat der Kunde dafür zu sorgen, dass
übertragen, soweit dies unter Berücksichtigung der Art des Auf-
sich keine Übermittlungsfehler, Missverständnisse, Missbräuche
trages und der Interessen von Bank und Kunde erforderlich er-
und Irrtümer ergeben.
scheint. In diesen Fällen beschränken sich die Verpflichtung und
d) weggefallen
Haftung der Bank auf die Weiterleitung des Auftrags einschließ-
e) Ausdrücklicher Hinweis bei besonderer Weisung
lich sorgfältiger Auswahl und Unterweisung des Dritten.
Besondere Weisungen für die Ausführung von Aufträgen hat der
Kunde der Bank gesondert mitzuteilen, bei formularmäßig erteil-
(3) Haftung bei höherer Gewalt
ten Aufträgen außerhalb des Formulars. Dies gilt insbesondere,
Die Bank haftet nicht für Schäden, die durch Störung ihres Be-
wenn Zahlungen auf bestimmte Forderungen der Bank verrech-
triebs (z. B. Bombendrohung, Banküberfall), insbesondere infol-
net werden sollen.
ge von höherer Gewalt (z. B. von Kriegs- und Naturereignissen)
f) Hinweis auf Fristen und Termine
sowie infolge von sonstigen, von ihr nicht zu vertretenden Vor-
Der Kunde hat entsprechend Buchst. e) besonders darauf hin-
kommnissen (z. B. Streik, Aussperrung, Verkehrsstörung) ver-
zuweisen, wenn Aufträge innerhalb bestimmter Fristen oder zu
ursacht sind oder die durch Verfügungen von hoher Hand des
bestimmten Terminen ausgeführt sein sollen oder wenn bei nicht
In- und Auslands eintreten.
ordnungsgemäßer, insbesondere nicht fristgemäßer Ausführung
von Aufträgen außergewöhnliche Schäden drohen. Auf die be-
Nr. 20 Mitwirkungs- und Sorgfaltspflichten des Kunden
sondere Hinweispflicht bei knappen Scheckvorlegungsfristen
nach Nr. 24 wird verwiesen.
(1) Grundsatz
g) Unverzügliche Reklamation
Die Bank führt die Aufträge des Kunden mit der Sorgfalt eines
Einwendungen gegen Rechnungsabschlüsse, Lastschriften,
ordentlichen Kaufmanns aus. Für den Kunden bestehen seiner-
Kontoauszüge, Wertpapieraufstellungen oder sonstige
seits besondere Mitwirkungs- und sonstige Sorgfaltspflichten,
Mitteilungen der Bank sowie Einwendungen gegen die Ord-
insbesondere folgende Pflichten:
nungsmäßigkeit von der Bank gelieferter Wertpapiere oder
sonstiger Werte müssen unverzüglich erhoben werden. Falls
a) Mitteilung wesentlicher Angaben und Änderungen
Rechnungsabschlüsse oder Depotaufstellungen dem Kunden
Der Bank sind unverzüglich alle für die Geschäftsbeziehung we-
nicht zugehen, muss er die Bank unverzüglich benachrichtigen.
sentlichen Tatsachen anzuzeigen, insbesondere Änderungen des
Die Benachrichtigungspflicht besteht auch beim Ausbleiben an-
Namens, der Anschrift, des Personenstandes, der Verfügungs-
derer Anzeigen, Mitteilungen oder Sendungen, deren Eingang
oder Verpflichtungsfähigkeit des Kunden (z. B. Eheschließung,
der Kunde erwarten oder mit deren Eingang er rechnen muss.
Eingehung einer Lebenspartnerschaft, Änderung des Güterstan-
h) Kontrolle von Bestätigungen der Bank
des) oder der für ihn zeichnungsberechtigten Personen (z. B.
Soweit Bestätigungen der Bank von Aufträgen oder Weisungen
nachträglich eingetretene Geschäftsunfähigkeit eines Vertreters
des Kunden abweichen, hat er dies unverzüglich zu beanstan-
oder Bevollmächtigten) sowie Änderungen des wirtschaftlich
den.
Berechtigten oder der der Bank bekannt gegebenen Vertretungsoder Verfügungsbefugnisse (z. B. Vollmachten, Prokura). Die
(2) Haftung bei Pflichtverletzungen
Anzeigepflicht besteht auch dann, wenn die Tatsachen in öffent-
Schäden und Nachteile aus einer schuldhaften Verletzung von
lichen Registern eingetragen und veröffentlicht werden. Die Na-
Mitwirkungs- und sonstigen Sorgfaltspflichten gehen zu Lasten
men der für den Kunden vertretungsoder verfügungsbefugten
des Kunden. Bei schuldhafter Mitverursachung des Schadens
Personen sind der Bank mit eigenhändigen Unterschriftsproben
durch die Bank richtet sich die Haftung nach den Grundsätzen
auf den Vordrucken der Bank bekannt zu geben. Darüber hinaus
des Mitverschuldens, § 254 Bürgerliches Gesetzbuch.
können sich weitergehende gesetzliche Mitteilungspflichten, insbesondere aus dem Geldwäschegesetz ergeben.
45
AGB-Pfandrecht, Nachsicherung,
Sicherheitenfreigabe
die Wahl. Bei der Auswahl und Verwertung wird die Bank auf
die berechtigten Belange des Kunden Rücksicht nehmen. Die
Bank hat das Recht, Verwertungserlöse, die nicht zur Befriedigung sämtlicher Forderungen ausreichen, nach ihrem billigen
Nr. 21 Pfandrecht, Sicherungsabtretung
Ermessen zu verrechnen. Die Bank wird dem Kunden erteilte
Gutschriften über Verwertungserlöse so gestalten, dass sie als
(1) Umfang
Rechnungen im Sinne des Umsatzsteuerrechts anzusehen sind.
Der Kunde räumt hiermit der Bank ein Pfandrecht ein an Werten
jeder Art, die im bankmäßigen Geschäftsverkehr durch den Kun-
Nr. 22 Nachsicherung und Freigabe
den oder durch Dritte für seine Rechnung in ihren Besitz oder
ihre sonstige Verfügungsmacht gelangen. Zu den erfassten Wer-
(1) Nachsicherungsrecht
ten zählen sämtliche Sachen und Rechte jeder Art (Beispiele:
Die Bank kann vom Kunden die Bestellung oder Verstärkung
Waren, Devisen, Wertpapiere einschließlich der Zins-, Renten-
von Sicherheiten für seine Verbindlichkeiten verlangen, wenn
und Gewinnanteilscheine, Sammeldepotanteile, Bezugsrechte,
sich aufgrund nachträglich eingetretener oder bekannt gewor-
Schecks, Wechsel, Konnossemente, Lager- und Ladescheine).
dener Umstände, z. B. aufgrund einer Verschlechterung oder
Erfasst werden auch Ansprüche des Kunden gegen die Bank (z.
drohenden Verschlechterung der wirtschaftlichen Verhältnisse
B. aus Guthaben). Forderungen des Kunden gegen Dritte sind
des Kunden, eines Mithaftenden oder Bürgen oder des Werts
an die Bank abgetreten, wenn über die Forderungen ausgestell-
bestehender Sicherheiten, eine Veränderung der Risikolage er-
te Urkunden im bankmäßigen Geschäftsverkehr in die Verfü-
gibt.
gungsmacht der Bank gelangen.
Bei Verbraucherdarlehensverträgen besteht ein Anspruch auf
(2) Ausnahmen
die Bestellung oder Verstärkung von Sicherheiten nur, soweit
Gelangen Gelder oder andere Werte mit der ausdrücklichen
die Sicherheiten im Kreditvertrag angegeben sind. Übersteigt
Zweckbestimmung für eine bestimmte Verwendung in die Ver-
der Nettodarlehensbetrag 75.000 Euro, besteht der Anspruch
fügungsmacht der Bank (z. B. Bareinzahlung zur Einlösung
auf Bestellung oder Verstärkung auch dann, wenn in einem vor
eines Schecks, Wechsels oder Ausführung einer bestimmten
dem 21. März 2016 abgeschlossenen Verbraucherdarlehensver-
Überweisung), so erstreckt sich das Pfandrecht der Bank nicht
trag oder in einem ab dem 21. März 2016 abgeschlossenen All-
auf diese Werte. Im Ausland verwahrte Wertpapiere unterliegen
gemein-Verbraucherdarlehensvertrag im Sinne von § 491 Abs. 2
– vorbehaltlich anderweitiger Vereinbarung – nicht dem Pfand-
BGB keine oder keine abschließenden Angaben über Sicherhei-
recht. Dasselbe gilt für die von der Bank selbst ausgegebenen
ten enthalten sind.
Genussrechte/Genussscheine und für Ansprüche des Kunden
aus nachrangigem Haftkapital (z. B. nachrangig haftende Inha-
(2) Freigabe-Verpflichtung
berschuldverschreibung).
Die Bank ist auf Verlangen zur Freigabe von Sicherheiten nach
ihrer Wahl verpflichtet, soweit der realisierbare Wert aller Si-
(3) Gesicherte Ansprüche
cherheiten den Gesamtbetrag aller Forderungen der Bank nicht
Das Pfandrecht sichert alle bestehenden und künftigen, auch
nur vorübergehend um mehr als 10 v. H. übersteigt. Diese De-
bedingten oder befristeten, auch gesetzlichen Ansprüche der
ckungsgrenze erhöht sich um den jeweils aktuellen Umsatzsteu-
Bank gegen den Kunden, die sie im Zusammenhang mit der Ge-
ersatz, soweit die Bank im Verwertungsfall mit der Abführung
schäftsverbindung erwirbt. Ansprüche gegen Kunden aus von
der Umsatzsteuer aus Verwertungserlösen belastet ist. Die Bank
diesen für Dritte übernommenen Bürgschaften werden erst ab
wird bei der Auswahl der freizugebenden Sicherheiten auf die
deren Fälligkeit gesichert.
berechtigten Belange des Kunden Rücksicht nehmen.
(4) Geltendmachung des Pfandrechts
Die Bank darf die dem AGB-Pfandrecht unterliegenden Werte
nur bei einem berechtigten Sicherungsinteresse zurückhalten.
Ein solches besteht insbesondere unter den Voraussetzungen
des Nachsicherungsrechts gemäß Nr. 22.
(5) Verwertung
Die Bank ist zur Verwertung dieser Werte berechtigt, wenn der
Kunde seinen Verbindlichkeiten bei Fälligkeit und trotz Mahnung
mit angemessener Nachfrist und einer Androhung der Verwertung entsprechend § 1234 Absatz 1 Bürgerliches Gesetzbuch
nicht nachkommt. Unter mehreren Sicherheiten hat die Bank
46
Einzugspapiere
Nr. 23 Inkasso im Einzugsgeschäft
(1) Inkasso-Vereinbarung
Schecks, Wechsel, Lastschriften oder sonstige Einzugspapiere
werden von der Bank nur zum Einzug (Inkasso) hereingenommen, soweit nichts anderes vereinbart ist.
(2) Rückbelastung
Hat die Bank den Gegenwert von Einzugspapieren schon vor
Eingang gutgeschrieben, so kann sie den Gegenwert bei Nichteinlösung der Papiere rückbelasten, und zwar auch nach einem
zwischenzeitlichen Rechnungsabschluss. Das Gleiche gilt, wenn
Auflösung der Geschäftsbeziehung
Nr. 26 Kündigungsrecht
ihr der Gegenwert nicht zugeht oder
die freie Verfügung über den Gegenwert durch Gesetz oder
behördliche Maßnahmen beschränkt ist oder
die Papiere infolge unüberwindlicher Hindernisse nicht oder
nicht rechtzeitig vorgelegt werden können oder
der Einzug mit im Zeitpunkt der Hereinnahme nicht bekannten
unverhältnismäßigen Schwierigkeiten verbunden ist oder
in dem Land, in dem die Papiere einzulösen sind, ein Moratorium ergangen ist.
(1) Ordentliche Kündigung
Soweit weder eine Laufzeit noch eine abweichende Kündigungsregelung vereinbart sind, können der Kunde und bei Vorliegen eines sachgerechten Grundes auch die Bank die gesamte
Geschäftsbeziehung oder einzelne Geschäftszweige jederzeit
ohne Einhaltung einer Kündigungsfrist kündigen.
Kündigt die Bank, so wird sie den berechtigten Belangen des
Kunden angemessen Rechnung tragen, insbesondere nicht zur
Unzeit kündigen.
Für die Kündigung eines Zahlungsdiensterahmenvertrages (z. B.
Unter den gleichen Voraussetzungen kann die Bank Einzugspa-
Girovertrag oder Kartenvertrag) durch die Bank beträgt die Kün-
piere auch schon vor Fälligkeit zurückgeben. Die Rückbelastung
digungsfrist mindestens zwei Monate.
ist auch zulässig, wenn die Papiere nicht zurückgegeben werden können. Ist dies von der Bank zu vertreten, so trägt sie einen
(2) Kündigung aus wichtigem Grund
sich hieraus ergebenden Schaden des Kunden.
Ungeachtet anderweitiger Vereinbarungen können sowohl der
Kunde als auch die Bank die gesamte Geschäftsbeziehung oder
Nr. 24 Vorlegungsfrist, Eilmittel
einzelne Geschäftszweige jederzeit fristlos kündigen, wenn ein
wichtiger Grund vorliegt, aufgrund dessen dem Kündigenden
Wenn Schecks, die am Bankplatz der Bank zahlbar sind, nicht
die Fortsetzung der Geschäftsbeziehung nicht zugemutet wer-
spätestens am dritten Geschäftstag, Schecks auf auswärtige
den kann. Dabei sind die berechtigten Belange des anderen Ver-
Bankplätze nicht spätestens am vierten Geschäftstag vor Ab-
tragspartners zu berücksichtigen. Für die Bank ist ein solcher
lauf der Vorlegungsfrist (Artikel 29 Scheckgesetz) eingereicht
Kündigungsgrund insbesondere gegeben, wenn aufgrund der
werden bzw. bei Übersendung nicht innerhalb dieser Fristen vor
nachfolgend beispielhaft aufgeführten Umstände die Einhaltung
Geschäftsschluss bei der Bank eingehen, so hat der Kunde auf
der Zahlungsverpflichtungen des Kunden oder die Durchsetz-
den Ablauf der Vorlegungsfrist und die eventuelle Anwendung
barkeit der Ansprüche der Bank – auch unter Verwertung etwai-
von Eilmitteln gesondert hinzuweisen.
ger Sicherheiten – gefährdet wird:
Nr. 25 Sicherungsrechte im Einzugsgeschäft
a) wenn eine wesentliche Verschlechterung oder eine erhebliche
Gefährdung der Vermögensverhältnisse des Kunden oder in
(1) Sicherungseigentum
der Werthaltigkeit der für ein Darlehen gestellten Sicherheiten
Mit der Einreichung von Schecks und Wechseln zum Einzug
eintritt, insbesondere wenn der Kunde die Zahlungen einstellt
überträgt der Kunde der Bank das Sicherungseigentum an den
oder erklärt, sie einstellen zu wollen, oder wenn von dem Kun-
Papieren für den Fall, dass das Einzugspapier nicht eingelöst
den angenommene Wechsel zu Protest gehen;
wird und der Bank aufgrund von Vorausverfügungen des Kun-
b) wenn der Kunde seiner Verpflichtung zur Bestellung oder zur
den im Hinblick auf das Einzugsgeschäft Ansprüche gegen den
Verstärkung von Sicherheiten (Nr. 22 Absatz 1) nach Auffor-
Kunden zustehen, und zwar bis zum Ausgleich dieser Ansprü-
derung durch die Bank nicht innerhalb angemessener Frist
che. Mit dem Erwerb des Sicherungseigentums gehen auch die
nachkommt;
zugrunde liegenden Forderungen auf die Bank über.
c) wenn der Kunde unrichtige Angaben über seine Vermögens-
(2) Sicherungsabtretung
d) wenn gegen den Kunden eine Zwangsvollstreckung einge-
verhältnisse gemacht hat;
Werden andere Papiere zum Einzug eingereicht (z. B. Lastschrif-
leitet wird;
ten, kaufmännische Handelspapiere), so gehen die zugrunde lie-
e) wenn sich die Vermögensverhältnisse eines Mitverpflichteten
genden Forderungen unter den Voraussetzungen des Absatzes
oder des persönlich haftenden Gesellschafters wesentlich
1 auf die Bank über.
verschlechtert haben oder erheblich gefährdet sind, sowie bei
Tod oder Wechsel des persönlich haftenden Gesellschafters.
Besteht der wichtige Grund in der Verletzung einer Pflicht aus
dem Vertrag, ist die Kündigung erst nach erfolglosem Ablauf
47
einer zur Abhilfe bestimmten Frist oder nach erfolgloser Ab-
oder bestehende wirtschaftliche Schwierigkeiten abzuwenden.
mahnung zulässig. Etwas anderes gilt nur, wenn der Kunde die
Auf diese Weise schützt die Institutssicherung auch die Einla-
Leistung ernsthaft und endgültig verweigert, er die Leistung zu
gen der Kunden. Hierzu zählen im Wesentlichen Spareinlagen,
einem im Vertrag bestimmten Termin oder innerhalb einer be-
Sparkassenbriefe, Termineinlagen, Sichteinlagen und Schuld-
stimmten Frist nicht bewirkt, obwohl die Bank den Fortbestand
verschreibungen.
ihres Leistungsinteresses vertraglich an die Rechtzeitigkeit der
Leistung gebunden hat, oder wenn besondere Umstände vor-
(2) Gesetzliche Einlagensicherung
liegen, die unter Abwägung der beiderseitigen Interessen eine
Das Sicherungssystem ist als Einlagensicherungssystem nach
sofortige Kündigung rechtfertigen.
dem Einlagensicherungsgesetz (EinSiG) amtlich anerkannt.
Sollte entgegen Absatz 1 ausnahmsweise die Institutssicherung
(3) Kündigung bei Verbraucherdarlehensverträgen
nicht greifen, hat der Kunde gegen das Sicherungssystem einen
Soweit das Bürgerliche Gesetzbuch zwingende Sonderrege-
Anspruch auf Erstattung seiner Einlagen im Sinne des § 2 Absät-
lungen für die Kündigung von Verbraucherdarlehensverträgen
ze 3 bis 5 EinSiG bis zu den Obergrenzen des § 8 EinSiG.
vorsieht, kann die Bank nur nach Maßgabe dieser Regelungen
Nicht entschädigungsfähig nach § 6 EinSiG sind unter anderem
kündigen.
Einlagen, die im Zusammenhang mit Geldwäschetransaktionen
entstanden sind, sowie Inhaberschuldverschreibungen der Bank
(4) Rechtsfolgen bei Kündigung
und Verbindlichkeiten aus eigenen Akzepten und Solawechseln.
Mit der Auflösung der gesamten Geschäftsbeziehung oder einzelner Geschäftszweige werden die auf den betroffenen Kon-
(3) Informationsbefugnisse
ten geschuldeten Beträge sofort fällig. Der Kunde ist außerdem
Die Bank ist befugt, dem Sicherungssystem oder einem von ihm
verpflichtet, die Bank insoweit von allen für ihn oder in seinem
Beauftragten alle in diesem Zusammenhang erforderlichen Aus-
Auftrag übernommenen Verpflichtungen zu befreien.
künfte zu erteilen und Unterlagen zur Verfügung zu stellen.
Die Bank ist berechtigt, die für den Kunden oder in seinem Auf-
(4) Forderungsübergang
trag übernommenen Verpflichtungen zu kündigen und sonstige
Soweit das Sicherungssystem oder ein von ihm Beauftragter
Verpflichtungen, insbesondere solche in fremder Währung, mit
Zahlungen an den Kunden leistet, gehen dessen Forderungen
Wirkung gegen den Kunden auszugleichen sowie hereinge-
gegen die Bank in entsprechender Höhe mit allen Nebenrechten
nommene Wechsel und Schecks sofort zurückzubelasten; die
Zug um Zug auf das Sicherungssystem über.
wechsel- oder scheckrechtlichen Ansprüche gegen den Kunden
und jeden aus dem Papier Verpflichteten auf Zahlung des vol-
Nr. 29 Hinweis zur Haftungskaskade im Rahmen einer Bank-
len Betrages der Wechsel und Schecks mit Nebenforderungen
sanierung und -abwicklung
verbleiben der Bank jedoch bis zur Abdeckung eines etwaigen
Schuldsaldos.
Wir möchten Sie informieren, dass Bankaktien, Schuldverschreibungen von Banken und Sparkassen sowie andere Forderungen
Nr. 27 Weitergeltung der Allgemeinen Geschäftsbedingun-
gegen Banken und Sparkassen europaweit besonderen Vor-
gen
schriften für den Fall der Bestandsgefährdung dieser Institute
unterliegen. Hintergrund sind die gesetzlichen Regelungen der
Auch nach Auflösung der gesamten Geschäftsbeziehung oder
Bankensanierung und -abwicklung, die in einem Abwicklungs-
einzelner Geschäftszweige gelten für die Abwicklung und in dem
fall zur Anwendung kommen können. Diese Regelungen (zum
Abwicklungsverhältnis entsprechenden Umfange die Allgemei-
Beispiel sogenanntes „Bail-in“) können sich für den Anleger be-
nen Geschäftsbedingungen weiter.
ziehungsweise Vertragspartner im Abwicklungsfall des Instituts
nachteilig auswirken. Nähere Informationen, welche Finanzin-
Nr. 28 Schutz der Einlagen durch anerkanntes Einlagensi-
strumente betroffen sind, erfahren Sie unter: www.bafin.de (un-
cherungssystem
ter dem Suchbegriff „Haftungskaskade“).
(1) Freiwillige Institutssicherung
Die Bank gehört dem institutsbezogenen Sicherungssystem der
Ihre Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale
Deutschen Sparkassen-Finanzgruppe (Sicherungssystem) an.
Primäre Zielsetzung des Sicherungssystems ist es, die angehörenden Institute selbst zu schützen und bei diesen drohende
(1)Bankarbeitstage sind alle Werktage, außer Sonnabende und 24. und 31. Dezember.
(2)International Bank Account Number (Internationale Bankkontonummer).
48
(3)Business Identifier Code (Bank-Idenitifizierungs-Code).
GENERAL BUSINESS CONDITIONS
VERSION DATED AS OF MARCH 21, 2016
Für die Geschäftsbeziehung ist ausschließlich die deutsche Versi-
No. 2 Amendments to the Terms and Conditions and to
on der „Allgemeinen Geschäftsbedingungen“ bindend.
framework contracts on payment services
For the business relationship, the only authoritative version is the
(1) Offer by the Bank
German version of the „General Business Conditions“. The fol-
Amendments to the General Terms and Conditions, to the special
lowing translation is provided for convenience only
terms and conditions or to the framework contracts on payment
services or the introduction of additional terms and conditions will
General Business Conditions –
Basis for the business relationship
between the customer and the
bank
General
be offered to the customer in each case in the form permitted by
law no later than two months before their proposed date of application.
(2) Approval of the Amendment
The amendment is deemed to have been approved by the
customer if the customer has not objected to the amendment
before the proposed date for the amendments to take effect.
The bank will specifically inform the customer in the offer about
such deemed approval. The bank will then base the further
No. 1 Basis for the Business Relationship
(1) Business Relationship as a Relationship of Confidence
The business relationship between the customer and the bank
is characterized by the specific aspects of the banking business
and a special relationship of confidence. The customer can rely
on the bank to execute the customer‘s orders with the care of a
prudent commercial party and to maintain the bank secrecy.
(2) General and Special Terms and Conditions
These General Terms and Conditions apply to the entire business relationship and supplement the individual contractual agreements. Supplemental or different special terms and conditions
may apply for individual areas of business, e.g. for payment processing, savings and securities transactions; such terms and conditions to be agreed with the customer at the time contracts are
entered into (for example, when opening an account) or orders
are given.
business relationship on the amended version of the General
Terms and Conditions, the amended special terms and conditions, the amended framework contract on payment services
and/or the additional terms and conditions introduced.
(3) Special right of termination in the case of amendments to
terms and conditions for payment services or to framework
contracts on payment services
If the customer is offered amendments to the terms and conditions for payment services (e.g. terms and conditions for payment transfers) or the framework contracts on payment services, the customer can also terminate the framework contract
on payment services which is affected by the amendment with
immediate effect and free of charge prior to the proposed date
on which the amendments are to take effect. The bank will specifically inform the customer in the offer about the special right
of termination.
49
(4) Differing Agreements
ring in the legal capacity of the customer‘s representative of which
The amendment process under paragraph 1 and paragraph 2
the bank gains no knowledge without any fault on its part.
does not apply to the extent that differing agreements have
been made. Sentence 1 does not apply to amendments of
No. 5 Legitimization Documents
terms and conditions for payment services or of framework
contracts on payment services.
(1) Proof of Inheritance
Upon the death of the customer any person who claims to be
No. 3 Bank Information
the legal successor of the customer vis-à-vis the bank must provide proof of his or her entitlement to the inheritance to the bank.
(1) Content of Bank Information
Bank information consists of determinations and comments
(2) Authority to act for the Bank
in general terms about the economic circumstances of cus-
If an original or a certified copy of the probate document (tes-
tomers, their credit worthiness and ability to meet their pay-
tament or inheritance contract) and of the minutes of the ope-
ment obligations. Information regarding amounts concerning
ning probate are submitted to the bank, it may treat the person
account balances, savings deposits, securities or other assets
designated as heir or executor therein as an authorized person
entrusted to the bank and the use of credit will not be made
and permit such person to make disposals; in particular to make
available.
payments to such person thereby discharging its obligations.
This does not apply if the bank was aware of the inaccuracy or
(2) Prerequisites for providing information
invalidity of such documents or was not aware of this due to
The bank can provide Bank information on legal entities and
negligence.
commercial parties registered in the commercial register if the
inquiry relates to their business activity and the bank has not
(3) Other Foreign Documents
received any different instruction from the customer. In all other
If foreign documents are submitted to the bank as identification
instances, the bank is only allowed to make Bank information
of the person or as proof of authorization, the bank will review
available if the customer has expressly consented thereto in
whether the documents are suitable to provide proof. However,
general or in the specific case. Bank information is provided
the bank is liable with regard to the suitability, validity and com-
only to the bank‘s own customers and other credit institutions
pleteness of such documents and for their correct translation
for their own purposes and the purposes of their customers;
and interpretation only in the case of negligence or if the docu-
the Bank information is provided only if the requesting party
ment as a whole is forged. Within the above limits, the bank can
can show in a plausible manner a justified interest for the re-
treat the persons designated in the documents as authorized
quested information.
as being authorized, and especially permit them to make disposals and render performance to them thereby discharging its
3) Written Confirmation
obligations.
In the case of oral information about credit worthiness and ability
to meet payment obligations, the bank reserves the right to provi-
No. 6 Choice of Law, Jurisdiction, Place of Performance
de a written confirmation without undue delay, and from that time
on the content of the written confirmation is determinative.
(1) German Law
German laws shall apply to the business relationship but for the
No. 4 Authorization for Representation and Disposals
operation of mandatory provisions of law.
(1) Notice
(2) Place of Performance
Any authorization to represent the customer and dispose of
Place of performance for the bank and the customer is the regis-
assets on behalf of the customer notified to the bank remains
tered office of the bank.
valid until the bank receives notice about the cancellation or a
change, unless such circumstances are known to the bank or
(3) Jurisdiction
are not known due to negligence. This also applies if the au-
If the customer is a commercial party, a public law entity or a
thorization is registered in a public register and a change has
special public law estate, the bank can file complaints at its ge-
been published.
neral place of jurisdiction and actions can only be filed against
the bank in that venue.
(2) Defects in the Legal Capacity of the Representative
The customer is liable for damages resulting from a defect occur-
50
Current Accounts and other
Transactions.
If the bank credits an account with the value of cheques, direct debits or other collection documents before they have been
cashed, it will be made on the condition that the document will
be cashed and value will be received („E.v.“ credit). This also ap-
No. 7 Current Account, Statements of Account
(1) Current Account
The bank maintains an account for processing day-to-day
business and payment transactions (Giroaccount) as a current
account within the meaning of § 355 of the Commercial Code
(account as account current).
(2) Statements of Account
Unless agreed otherwise, the bank issues a statement of account at the end of each calendar quarter. If there is a justified
interest of either one of the parties hereto, the statements of
account will be issued also on other dates.
(3) Objections against the Statement of Account
Objections against statements of account must be received at
the bank. Without prejudice to the obligation to raise objections
against statements of account without undue delay (No. 20 paragraph 1 point g), statements of account are deemed to have been
approved if no objection has been raised against them prior to the
expiration of six weeks after receipt of the statement of account.
Mailing in time is sufficient to meet the deadline. The bank will
specifically inform the customer about these consequences when
plies if the cheques, direct debits or other collection documents
are payable at the bank itself. If cheques or direct debits are not
cashed or if the value of collection documents is not received by
the bank, it will cancel the credit pursuant to No. 23 paragraph 2
of these General Terms and Conditions even after any statement
of account which may have been issued in the meantime.
(2) Cashing
Cheques and other collection documents will only be cashed
if the debit booking has not been cancelled by the end of the
second following banking day1. Such documents will also be
cashed if the bank previously expressed its intent to cash the
document in a recognizable manner to third parties (e.g. by advice of payment). For direct debits the provisions on cashing
in in the special terms and conditions apply. Cheques cashed
through the clearing office of the German Federal Bank will be
cashed if they can no longer be returned under the German Federal Bank‘s general terms and conditions. Cash cheques will
be cashed when payment is made to the party presenting the
cheque.
No. 10 Order Confirmation prior to Execution
issuing the statement of account. If an inaccuracy is discovered
In the case of orders given by telephone or other technical me-
subsequently, both the customer as well as the bank can request
ans and in the case of orders which are not signed, the bank
a correction on the basis of statutory claims.
reserves the right to obtain confirmation of the order without
undue delay prior to execution of the order.
No. 8 Correction of incorrect Credits
(1) Cancellation Booking prior to the Statement of Account
No. 11 Set-off and Crediting
Credits which are booked without an order creating an obliga-
(1) Set-off by the Customer
tion for the entry (e.g. due to mistake, typographical error) can
The customer can only set off claims against the bank to the
be reversed by a simple booking (cancellation booking) until
extent that the customer‘s claims are undisputed or have been
the next statement of account to the extent that the bank has a
confirmed in a final non-appealable judgement.
claim for repayment against the customer
(2) Crediting by the Bank
(2) Booking Corrections after the Statement of Account
The bank can determine against which of several claims due
The bank can also make the claim for repayment under para-
payments received will be credited if payments are not suffici-
graph 1 by means of booking a correction even after the state-
ent to settle all claims. This does not apply to the extent that
ment of account if the bank did not discover the incorrect credit
the customer has determined otherwise or a different manner of
in time prior to that date. Upon objection by the customer, the
crediting is required by mandatory law.
bank will reverse the booking of the correction and assert its
claim in a different manner.
No. 12 Accounts in foreign Currency
(3) Indication
Foreign currency accounts serve exclusively for processing of
Bookings of cancellations and corrections will be indicated in
non-cash payments to the customer and disposals by the cus-
the statement of account.
tomer in foreign currency.
No. 9 Credits and Cashing Collection Documents
No. 13 Release from Performance in Transaction in foreign
Currency
(1) Credits subject to „receipt of funds reserved“
The obligation of the bank to execute a disposal debiting a for51
eign currency deposit or to satisfy a foreign currency liability is
what has been agreed and in addition pursuant to the list of pri-
suspended to the extent and for so long as the bank cannot
ces and services in the form applicable at the time of use.
make any disposals or can only make disposals to a limited extent in the currency in which the deposit or liability is denomina-
(3) Fees for other Services
ted as the result of political measures or events in the country
The bank can require payment of reasonable compensation in
of that currency. To the extent, and so long as these measures
accordance with statutory provisions for services which are not
or events continue, the bank is also not required to satisfy an
the subject of an agreement or which are not listed in the price
obligation at any other location outside of the country of the cur-
display or in the list of prices and services and which are perfor-
rency or to satisfy it in any other currency (also not in Euro) or by
med pursuant to the order of the customer or in the customer‘s
acquiring cash. The obligation of the bank to execute a disposal
presumed interests and which, under the circumstances, can
debiting a deposit in foreign currency, however, is not suspen-
only be expected in exchange for compensation.
ded if the bank can execute the disposal completely within its
own institution. The right of the customer and the bank to set-off
(4) Actions not subject to Compensation
mutual claims which denominate in the same currency against
The bank will not charge any compensation for any actions
each other shall not be affected by the preceding provisions.
which the bank is already required to perform by law or pursuant
to an ancillary contractual duty or which are taken in the bank‘s
No. 14 Receipt of Money in foreign Currency
own interests unless it is permitted by law and charged in accordance with the statutory provisions.
The bank can credit amounts of money in foreign currency in
Euro if there is no express instruction to the contrary from the
(5) Change in Interest, Right of Termination for the Customer
customer unless the bank maintains an account for the custo-
in the case of an Increase
mer in the relevant currency.
Changes in interest for credits with variable interest rates will
be made on the basis of the respective credit agreements with
No. 15 Exchange Rate
The determination of the exchange rate for transactions in foreign currency is based on the list of prices and services. The
framework contract on payment services applies in addition in
case of payment services.
No. 16 Deposit Transactions
Deposits are due without any notice of termination unless agreed otherwise (demand deposits). The interest rates applicable
to demand deposits shall be put on public display. For purposes
of interest calculation on deposits each month will be calculated
as having 30 days.
Fees and Expenses
the customer. The bank will notify the customer about changes
in interest rates. In the case of an increase and unless agreed
otherwise, the customer can terminate the credit agreement affected by the change with immediate effect within six weeks
after the notice of the change. If the customer gives notice of
termination, the increased interest will not be applied to the terminated credit agreement. A notice of termination by the customer is deemed not to have been given if the customer does
not repay the amount owed within two weeks after the notice of
termination takes effect.
(6) Changes in Compensation for Services which are typically used on an ongoing basis
Changes in compensation for main services which are typically
used by the customer on an ongoing basis in connection with
the business relationship (e.g. maintenance of a securities account) or changes in compensation in connection with frame-
No. 17 Interest and Fees
(1) Interest and Fees in Transactions with Consumers
The amount of interest and fees for customary credit and services in transactions with consumers is set forth in the price
display and in addition in the list of prices and services. If a consumer uses a credit or other service listed there, the interest
and fees set forth at that time in the price display or in the list of
prices and services apply unless agreed otherwise.
(2) Interest and Fees in Transactions other than with Consumers
The interest and fees for credit and services used in transactions
other than with consumers are determined in accordance with
52
work contracts on payment services will be offered to the customer in text-form not later than two months prior to the proposed
date of application. If the customer has agreed on electronic
communication with the bank in connection with the business
relationship (e.g. online banking) the changes can also be offered by means thereof. The consent of the customer is deemed
to have been given if the customer has not given notice of a
rejection prior to the proposed date of application of the changes. The bank will specifically inform the customer in the offer
about this effect of deemed approval. If changes are offered to
the customer, the customer can also terminate the contract affected by the changes prior to the proposed date of application
of the changes with immediate effect and free of charge. The
bank will specifically inform the customer in the offer about this
right of termination. If the customer gives notice of termination,
of governmental acts domestically or abroad.
the changed compensation will not be applied to the terminated
business relationship. .
No. 20 Duties to Cooperate and Duties of Care on the part
of the Customer
(7) Special Provisions for Consumer Loan Agreements
The interest and fees in the case of consumer loan agreements
(1) General Principle
are governed by the respective contractual agreements as well
The bank executes the customer‘s orders with the care of an
as by the statutory provisions.
ordinary business person. The customer for its part has special
duties to cooperate and other duties of care, especially the fol-
(8) Special Provisions for Payment Services Contracts with
lowing duties:
Consumers
The fees in the case of payment services contracts with con-
a) Notification of material information and changes
sumers are governed by the respective contractual agreements
The bank must be informed without undue delay about all facts
and the special terms and conditions. To the extent that no pro-
which are material for the business relationship, especially chan-
vision has been made therein, paragraphs 1 and 4 apply, and
ges in the name, address, family status, capacity of the custo-
- in relation to any change in any fees in the case of payment
mer to make disposals and enter into obligations (e.g. marriage,
services framework contracts (e.g. Girovertrag) – paragraph 6.
entering into a civil union, change in marital status relating to
assets) or the persons authorized to sign on behalf of the cus-
No. 18 Reimbursement of Expenses
tomer (e.g. subsequently occurring incapacity to engage in legal
transactions on the part of a representative or attorneyin-fact) as
Expenses of the bank are to be reimbursed in accordance with
well as changes in the economic beneficiary or authorizations to
the statutory regulations.
represent or make disposals notified to the bank (e.g. powers of
attorney, registered commercial power of attorney). The duty to
Duties and Liabilities of the Bank
and the Customer
give notice also exists if the facts are registered in public registers
No. 19 Liability of the Bank
the bank. Furthermore, there can be further legal reporting obliga-
and published. The names of the persons authorized to act or
make disposals on behalf of the customer must be notified to the
bank together with personal specimen signatures on the forms of
tions, especially under the Money Laundering Act
(1) Liability for Culpable Misconduct
The bank is liable for its own culpable misconduct as well as the
b) Clear information in orders and instructions
culpable misconduct by persons used by the bank in the per-
Orders and instructions of all kinds must permit the content of
formance of its obligations owed to the customer to the extent
the transaction to be clearly recognized. Modifications and con-
the following paragraphs, the special terms and conditions or
firmations must be designated as such. In the case of payment
the regulations in a specific contract do not provide otherwise.
orders, the customer must especially pay attention to correct,
If the bank is liable and the damages are not solely the fault of
complete, unambiguous and legible information, particularly
or caused by the bank, the obligation to pay damages is subject
with regard to the account number and the bank routing number
to the principles on contributory negligence; § 254 Civil Code.
or the IBAN2 and BIC3.
(2) Liability for Third Parties
c) Care in the case of special transmission of orders
The bank can assign orders completely or partially to third par-
Care in the case of special transmission of orders
ties to be independently handled to the extent that appears ne-
In the case of orders or instructions given by telephone or other
cessary considering the type of order and the interests of the
technical means, the customer must make sure that no errors
bank and the customer if there is no instruction to the contrary.
in transmission, misunderstandings, abuses or mis-takes occur.
In such cases, the obligation and liability of the bank is limited to
forwarding the order, including the selection and instruction of
d) deleted
the third party with due care.
e) Express notification in the case of a special instruction
(3) Liability in the Case of Force Majeure
Express notification in the case of a special instruction
The bank is not liable for damages which are caused by disrup-
The customer must separately notify the bank about special
tion of its operations (e.g. bomb threat, bank robbery), especially
instructions for the execution of orders; in the case of orders
as a result of force majeure (e.g. war and natural disasters) or as
given on forms outside of the form. This applies in particular if
a result of other incidents for which the bank is not responsible
payments are supposed to be credited against specific claims
(e.g. strike, lock-out, traffic disruption) or which arise as a result
of the bank.
53
f) Notifications of deadlines and dates
(2) Exceptions
In accordance with item e), the customer must specifically indi-
If money or other assets come into the possession of the bank
cate if orders are supposed to be executed within certain dead-
with the express specification of a certain use (e.g. cash deposit
lines or on certain dates or if extraordinary damages impend in
for the honoring of a cheque or a bill of exchange or to execute
the case of improper execution of orders, especially if they are
a specific transfer), the lien of the bank does not extend to such
not executed on time. Reference is made to the special duty to
assets. Securities held in foreign countries are, unless otherwise
give notice in the case of short deadlines for presenting cheques
agreed, not covered by the lien. This also applies for the profit
in No. 24.
participation rights/profit participation certificates issued by the
bank itself and for claims of the customer from subordinated
g) Complaints without undue delay
liable capital (e.g. subordinated bearer bonds).
Objections against statements of account, direct debits, bank
statements, lists of securities or other notices from the bank and
(3) Secured Claims
objections against the correctness of securities or other assets
The lien secures all existing and future claims of the bank
delivered by the bank must be raised without undue delay. If
against the customer acquired by it in connection with the busi-
statements of account or lists for securities accounts are not
ness relationship, also including claims subject to condi-tions or
received by the customer, the customer must inform the bank
limited by time, and including statutory claims. Claims against
without undue delay. The duty to give notice also exists if other
customers under suretyships provided for third parties are only
notices, messages or shipments the delivery of which the cus-
secured from the date they become due.
tomer must expect or anticipate are not received.
(4) Assertion of the Lien
h) Control of confirmations from the Bank
The bank can retain assets subject to the lien under the Gen-
To the extent that confirmations from the bank differ from orders
eral Terms and Conditions only if there is a justified interest for
or instructions by the customer, the customer must object to this
security. Such an interest exists especially under the conditions
for the right to subsequent security pursuant to No. 22.
(2) Liability in the Case of Breach of Duties
(5) Realisation
Damages and detriments resulting from a culpable breach of the
The bank is authorized to realise these assets if the customer
duties to cooperate and other duties of care are to be borne by
does not satisfy its liabilities when due, notwithstanding a re-
the customer. In case the bank culpably contributed to the da-
minder with a reasonable final deadline and a warning of reali-
mages, the liability is governed by the principles on contributory
sation in accordance with § 1234 paragraph 1 Civil Code. The
negligence, § 254 Civil Code.
bank can choose among several security interests. The bank
will take into account the justified interests of the customer
General Lien, Supplemental Collateral, Release of Collerteral
when making the selection and conducting the realisation. The
No. 21 Lien, Assignment for purposes of Security
the customer for proceeds from realisation in such a manner
bank has the right to credit proceeds from realisation which
are not sufficient to satisfy all claims in accordance with its
reasonable discretion. The bank will structure credits issued to
that they are considered invoices within the meaning of value
(1) Scope
added tax law.
The customer hereby grants the bank a lien on all assets of any
kind coming into the possession or control of the bank from the
No. 22 Supplemental Collateral and Release
customer or third parties for the account of the cus-tomer in
the course of the banking business. The covered assets include
(1) Right to Subsequent Collateral
all physical objects and rights of any kind (examples: goods,
The bank can require the customer to grant or increase securi-
foreign currency, securities including the coupons for interest,
ty for the customer‘s liabilities if the risk situation changes due
annuities and dividends, interests in securities in global custody,
to circumstances subsequently occurring or becoming known,
subscription rights, cheques, bills of exchange, bills of lading
e.g. as a result of a deterioration or impending deterioration in
and storage receipts). This also covers claims of the customer
the financial circumstances of the customer, a party jointly and
against the bank (e.g. from balances in accounts). Claims of the
severally liable or a surety or the value of existing collateral.
customer against third parties are assigned to the bank when
documents issued for the claims come into the possession of
In case of consumer loan agreements, a claim for granting or in-
the bank in the course of banking business.
creasing security only exists to the extent that the security is set
forth in the credit agreement; if the net principal amount of the
loan exceeds EUR 75,000, the claim for granting or increasing
54
security also exists if a consumer loan agreement concluded
cheques payable at other banking centers not at least on the
prior to March 21, 2016 or a general consumer loan agreement
fourth business day prior to expiration of the deadline for pre-
within the meaning of section 491 subsection 2 of the German
sentation (Article 29 Act on cheques), or if being mailed the
Civil Code concluded on or after March 21, 2016 does not con-
cheques are not received at the bank within these deadlines
tain any statements or no exhaustive statements about security.
before close of business, the customer must provide separate
notice of the expiration of the deadline for submission and any
(2) Obligation to Release
means to be used for urgent situations.
The bank is required to release collateral of its choice upon
request to the extent that the value of all collateral which can
No. 25 Security Interests in Collection Transactions
be realised exceeds not just temporarily the total amount of
all claims of the bank by more than 10 percent. This coverage
(1) Title transfer for Purposes of Security
limit is increased by the respectively current value added tax
Upon submission of cheques and bills of exchange for collec-
rate to the extent that the bank, in the event of realisation, has
tion, the customer transfers title to such documents to the bank
to pay value added tax from the proceeds of realisation. The
for purposes of security in case that the collection documents
bank will take into account the justified interests of the custo-
are not honored and the bank has claims against the customer
mer when selecting the collateral to be released.
resulting from disposals of the customer made in advance with
regard to the collection transaction until such claims are satis-
Collection Documents
No. 23 Cashing in Collection Transactions
(1) Collection Agreement
Cheques, bills of exchange, direct debit or other collection documents will only be accepted by the bank for the purpose of
collection, unless agreed otherwise.
(2) Reversing Credits
If the bank has already credited the value of collection documents prior to receipt of value, the bank can reverse the credit
for the value if the documents are not honored, even after any
statement of account which has been issued in the meantime.
This also applies if
the bank does not receive the value, or
the free disposal of the value is restricted by law or by acts
of authorities, or
the documents cannot be submitted at all or in time as a
result of insurmountable hindrances, or
the collection involves disproportionate difficulties which
were not known at the time of acceptance of the documents, or
a moratorium has been declared in the country in which the
documents are to be collected.
The bank can also return collection documents even before
they become due under the same conditions. The reversal of
the credit is also permissible if the documents cannot be returned. If the bank is responsible for that, it bears the damages
resulting from it for the customer.
No. 24 Deadline for Presentation, Urgent Means
If cheques payable at the bank‘s local banking center are not
submitted at the latest on the third business day or in case of
fied. Upon acquiring title for purposes of security, the underlying
claims also pass to the bank.
(2) Assignment for Purposes of Security
If other documents are submitted for collection (e.g. direct debit authorizations, commercial trading papers), the underlying
claims pass to the bank in accordance with the conditions in
paragraph 1.
Termination of the Business
Realtionship
No. 26 Right of Termination
(1) Ordinary Termination
If neither a term nor other provisions for termination have
been agreed, the customer and, where reasonably justified,
the bank may terminate the entire business relationship or individual types of business at any time without compliance with
a notice period.
If the bank gives notice of termination, it will take into reasonable account the justified interests of the customer and in
particular will not give notice of termination at an inappropriate
time.
The notice period for termination by the bank of a framework
contract for payment services (e.g. current account or card
agreement) is at least two months.
(2) Termination for Cause
Notwithstanding any agreements to the contrary, both the
customer as well as the bank can terminate the entire business relationship or individual types of business at any time
with immediate effect if there is a cause, as a result of which
the terminating party cannot be reasonably expected to continue the business relationship. In giving such notice, the justified interests of the other contracting party must be taken into
55
account. Such cause for termination for the bank especially
obligations with effect for the customer, especially obliga-tions
exists if due to any of the circumstance described by example
in foreign currency, and to immediately reverse the credits for
below the fulfillment of the payment obligations of the custo-
bills of exchange and cheques which have been accepted; the
mer or the realisation of the claims of the bank is endangered,
claims under bills of exchange or cheques against the custo-
even if any security is realised:
mer and each obligor under the document for payment of the
a) if a material deterioration or a substantial endangerment
full amount of the bills of exchange and cheques including an-
of the financial condition of the customer or the value of the
cillary claims remain with the bank, however, until any negative
collateral provided for a loan occurs, especially if the cus-to-
balance is covered.
mer stops making payments or declares it’s intention to stop
making payments or if bills of exchange accepted from the
customer are sent for protest;
No. 27 Continuing Applicability of the General Terms and
b) if the customer does not comply with its obligation to grant
Conditions
or increase security (No. 22 paragraph 1) within a reasona-ble
period of time after being requested to do so by the bank;
The General Terms and Conditions continue to apply after the
c) if the customer has made incorrect statements about its
end of the entire business relationship or individual types of
financial circumstances;
business for the winding-up process and the relationship resul-
d) if enforcement has been initiated against the customer;
ting from the unwinding.
e) if the financial condition of a party jointly and severally liable or the personally liable partner/shareholder has materially
No. 28 Protection of Deposits through a recognised deposit
deteriorated or is substantially endangered, as well as in the
guarantee scheme
case of death of or change in the personally liable partner/
shareholder.
If the cause involves the breach of a contractual duty, the termination is only permissible after expiration of a deadline set
for curing the breach without such breach being cured or after
a reminder has been issued without such breach being cured.
This shall not apply if the customer seriously and finally refuses performance or if the customer does not render performance on the date set in the contract or within a specified period of time although the bank has tied the continuation of its
interest in performance under the contract to the timeliness of
the performance or if special circumstances exist which justify
immediate notice of termination after weighing the interests of
both parties.
(3) Notice of Termination in the case of Consumer Loan
Agreements
To the extent that the Civil Code contains mandatory special
provisions for terminating consumer loan agreements, the bank
can give notice of termination only in accordance with those
provisions.
(4) Legal Consequences in the Case of Notice of Termination
(1) Voluntary institution protection
The Bank belongs to the institutional protection scheme of the
German Sparkassen-Finanzgruppe (Protection Scheme). The
primary object of this Protection Scheme is to protect the affiliated institutions themselves and to avert any threatening or
existing economic difficulties facing the same. The institution
protection thus also protects customer deposits, including but
not limited to savings deposits, Sparkassenbriefe, time deposits, sight deposits and bonds.
(2) Statutory deposit guarantee
The Protection Scheme is officially recognised as a deposit
guarantee scheme in accordance with the German Deposit
Guarantee Act (Einlagensicherungsgesetz – „EinSiG“). Should
institution protection not operate successfully, contrary to paragraph 1, the customer is entitled to reimbursement by the
Protection Scheme of its deposits as described in Section
2 (3) to (5) EinSiG up to the upper limit defined in Section 8
EinSiG.
No entitlement to reimbursement exists according to Section 6 EinSiG amongst others for deposits established in connection with money laundering transactions, bonds in bearer
form of the Bank and liabilities arising out of own acceptances and promissory notes.
Upon the termination of the entire business relationship or individual types of business, the amounts owed under the relevant
accounts shall become immediately due. The customer is also
required to discharge and release the bank to that extent from
all obligations assumed for the customer or on the customer‘s
order.
The bank is entitled to terminate obligations entered into for
the customer or on the customer‘s order and to settle other
56
(3) Authority to furnish information
The Bank is authorised to present all of the information and documents necessary in this connection to the Protection Scheme
or to an authorized representative thereof.
(4) Transfer of claims
Insofar as the Protection Scheme or an authorized repre-sentative thereof makes payments to the customer, the latter‘s receivables vis-à-vis the Bank shall pass contemporaneously in a
corresponding amount and with all ancillary rights to the Protection Scheme.
No. 29 Note on Liability Cascade in connection with Bank
Recovery and Resolution
We would like to inform you that bank shares, debt instruments
issued by banks and savings banks as well as other claims on
banks and savings banks are Europe-wide subject to particular
provisions in the event that the existence of these institutions
is jeopardized. This has to be seen against the backdrop of the
statutory regulations concerning bank recovery and resolution
which may be implemented in a resolution case. These regulations (for instance the so-called „bail-in“) may have adverse
effects for the investor or contract party in the event of resolution of the institution. For more detailed information as to which
financial instruments are affected, refer to: www.bafin.de (search
term: „Haftungskaskade“/“Liability Cascade“).
Ihre Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale
(1)Banking days are all workdays except for Saturdays and 24 and 31 December.
(2)International Bank Account Number.
(3)Bank Identifier Code.
57
58
59
Helaba Landesbank Hessen-Thüringen
MAIN TOWER
Neue Mainzer Straße 52-58
60311 Frankfurt am Main
Telefon 0 69/91 32-01
Telefax 0 69/29 15 17
Bonifaciusstraße 16
99084 Erfurt
Telefon 03 61/2 17-71 00
Telefax 03 61/2 17-71 01
www.helaba.de

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