Var. (14/13)

Reunião APIMEC
Março/2015
Aviso
Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas
sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em
certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua
experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos
desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle
da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas
entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou
resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições
econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira,
desenvolvimento da indústria de calçados, condições do mercado financeiro,
incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos,
objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado desses
fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente
daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre Eventos
ou Resultados Futuros.
2
Agenda
Missão, Visão & Valores
Histórico da Companhia
Dividendos
Mercado de Capitais
Localização das plantas industriais
Investimentos
Setor de calçados
Marcas & Comunicação
Resultados
Perspectivas
3
Missão
Fazer moda democrática, respondendo rapidamente às
necessidades do mercado e gerando retorno atrativo para a
Companhia e seus parceiros.
Estar entre as Companhias mais rentáveis do mundo e
organizações líderes do setor.
Visão
Valores Grendene
Lucro
Competitividade
Inovação
Agilidade
Ética
4
Fonte: Grendene / Bloomberg / Demonstrações financeiras das Companhias.
Rentabilidade – Margem EBIT
Margem EBIT - 2012
Margem EBIT - 2013
Grendene
19,3%
Belle International…
16,4%
Margem EBIT - 2014
Grendene
18,3%
Grendene
Belle International…
15,6%
Arezzo
17,4%
14,1%
A. Grings S.A. (Piccadilly)
15,1%
Steve Madden Ltd
15,5%
Nike
13,2%
Arezzo
14,9%
Arezzo
15,4%
Deckers Outdoor Corp
12,9%
Steve Madden Ltd
14,6%
VF Corp (Timberland)
14,4%
Le Saunda Holdings
12,8%
Le Saunda Holdings
13,9%
A. Grings S.A. (Piccadilly)
14,2%
Steve Madden Ltd
12,6%
VF Corp (Timberland)
13,5%
Beira Rio
14,0%
VF Corp (Timberland)
Deckers Outdoor Corp
13,2%
Calçados Jacob (Kildare)
13,7%
Rocky Brands Inc
Nike
13,2%
Deckers Outdoor Corp
13,4%
Puma SE
Usaflex
13,0%
Nike
12,9%
12,7%
Le Saunda Holdings
11,7%
A. Grings S.A. (Piccadilly)
Usaflex
11,3%
Adidas
Daphne International…
Alpargatas
11,1%
10,3%
Alpargatas
10,3%
Alpargatas
Weyco Group Inc
10,2%
Foot Locker Inc
10,2%
Beira Rio
Foot Locker Inc
10,1%
Weyco Group Inc
9,3%
Stella International
8,4%
Calçados Jacob (Kildare)
Stella International
9,1%
Adidas
8,3%
Dakota NE
8,0%
Daphne International…
5,2%
Daphne International…
Rocky Brands Inc
6,0%
Yue Yuen Industrial…
5,1%
Foot Locker Inc
Yue Yuen Industrial…
5,3%
Rocky Brands Inc
5,0%
Stella International
4,3%
Usaflex
Puma SE
3,4%
Kingmaker Footwear…
Dakota NE
2,8%
1,3%
0% 5% 10% 15% 20% 25%
Kingmaker Footwear…
4,3%
Dakota NE
2,4%
Weyco Group Inc
Puma SE
2,4%
Yue Yuen Industrial…
0% 5% 10% 15% 20% 25%
2,8%
Belle International…
Beira Rio
Adidas
5,5%
Kingmaker Footwear…
Calçados Jacob (Kildare)
9,2%
11,7%
Informações não
disponíveis até o
momento da
elaboração deste
slide
0% 5% 10% 15% 20% 25%
5
Fonte: Grendene / Bloomberg / Demonstrações financeiras das Companhias.
Rentabilidade – Margem Líquida
Margem Líquida - 2012
Grendene
Margem Líquida - 2013
22,8%
Belle International…
13,2%
Le Saunda Holdings
12,6%
Arezzo
11,3%
Grendene
Margem Líquida - 2014
19,8%
Belle International…
12,4%
Arezzo
11,5%
Grendene
22,0%
Le Saunda Holdings
14,1%
Arezzo
VF Corp (Timberland)
10,6%
Nike
10,7%
9,7%
A. Grings S.A. (Piccadilly)
10,4%
Beira Rio
10,5%
Deckers Outdoor Corp
8,9%
VF Corp (Timberland)
10,0%
A. Grings S.A. (Piccadilly)
10,3%
VF Corp (Timberland)
8,5%
Stella International
9,9%
Le Saunda Holdings
10,2%
Steve Madden Ltd
8,4%
Steve Madden Ltd
9,7%
Steve Madden Ltd
10,0%
Kingmaker Footwear…
Nike
9,5%
Nike
9,8%
Rocky Brands Inc
Alpargatas
9,3%
Deckers Outdoor Corp
9,4%
Puma SE
Beira Rio
9,3%
Alpargatas
9,0%
A. Grings S.A. (Piccadilly)
Deckers Outdoor Corp
9,1%
Calçados Jacob (Kildare)
8,5%
Adidas
9,1%
Stella International
8,0%
Alpargatas
Daphne International…
Usaflex
6,5%
Foot Locker Inc
6,6%
Weyco Group Inc
6,5%
Dakota NE
6,4%
Yue Yuen Industrial…
6,4%
Usaflex
6,4%
Calçados Jacob (Kildare)
Foot Locker Inc
6,4%
Weyco Group Inc
5,9%
Dakota NE
Calçados Jacob (Kildare)
5,9%
Yue Yuen Industrial…
5,7%
Dakota NE
5,6%
Adidas
Rocky Brands Inc
3,9%
Kingmaker Footwear…
Adidas
3,5%
Daphne International…
Kingmaker Footwear…
Puma SE
3,3%
2,1%
0% 5% 10% 15% 20% 25%
Rocky Brands Inc
Puma SE
2,2%
Belle International…
Daphne International…
Foot Locker Inc
5,2%
Stella International
3,2%
Usaflex
3,0%
Weyco Group Inc
0% 5% 10% 15% 20% 25%
3,4%
Beira Rio
5,4%
0,2%
3,5%
Informações não
disponíveis até o
momento da
elaboração deste
slide
Yue Yuen Industrial…
0% 5% 10% 15% 20% 25%
6
EBIT e Margem EBIT
- Empresas referências do Setor
450
18,3%
399,2
400
19,3%
333,4
12,3%
317,5
334,6
300
R$ milhões
389,4
362,8
14,9%
350
17,4%
352,5
10,3%
11,1%
250
200
Alpargatas *
Arezzo
9,0%
172,8
150
100
208,4
13,0%
187,3
12,6%
152,2
148,5
10,5%
113,7
92,8
50
Grendene
128,2
15,4%
148,1
14,1%
14,9%
16,7%
* Informações não
disponíveis até o
momento da
elaboração deste
slide
16,2%
58,9
14,3%
2009
2010
Fonte: Grendene / Bloomberg
2011
2012
2013
2014
7
Lucro líquido e Margem Líquida
- Empresas referências do Setor
600
22,0%
490,2
500
22,8%
429,0
19,8%
433,5
R$ milhões
400
19,5%
18,7%
300
312,4
272,2
306,3
13,7%
11,9%
307,4
Alpargatas *
20,6%
Arezzo
310,0
305,4
280,0
9,0%
Grendene
9,3%
200
6,5%
100
125,9
48,7
11,8%
91,6
64,5
11,3%
110,6
11,5%
112,8
10,7%
11,3%
2009
13,5%
96,9
* Informações não
disponíveis até o
momento da
elaboração deste
slide
2010
Fonte: Grendene / Bloomberg
2011
2012
2013
2014
8
Patrimônio Líquido e retorno
sobre o patrimônio líquido
Ano
(em milhares
de R$)
Patrimônio
líquido inicial1
Lucro Líquido
Dividendos
Reinvestimento
Retorno
s/patrimônio
líquido
Patrimônio
líquido final1
2005
733.566
200.116
81.181
118.935
27,3%
847.373
2006
847.373
257.343
128.261
129.082
30,4%
998.510
2007
998.510
260.508
119.724
140.784
26,1%
1.132.718
2008
1.132.718
239.367
109.000
130.367
21,1%
1.274.080
2009
1.274.080
272.211
110.000
162.211
21,4%
1.430.569
2010
1.430.569
312.399
121.738
190.661
21,8%
1.624.542
2011
1.624.542
305.446
219.526
85.920
18,8%
1.713.743
2012
1.713.743
429.003
293.503
135.500
25,0%
1.848.309
2013
1.848.309
433.540
300.057
133.483
23,5%
1.957.295
2014
1.957.295
490.244
220.814
269.430
25,0%
2.232.649
3.200.177
1.703.804
1.496.373
759,3%
Acumulado
1) Patrimônio líquido ajustado com a exclusão do saldo de dividendos a pagar.
9
Histórico
Anos
70
 Fundação da Companhia.
 Lançamento da Coleção de sandálias
com a marca Melissa.
Anos
80
 Inauguração da matrizaria própria.
Anos
90
 Instalação das unidades fabris no Ceará.
 Lançamento da marca Rider.
 Lançamento da marca Grendha.
10
Histórico
2000
a
2010
2011
a
2014
 Abertura de capital da Grendene. Ações
ordinárias (GRND3) negociadas no Novo
Mercado da BM&FBOVESPA.
 Inauguração da Galeria Melissa em São
Paulo
 Inauguração da Fábrica na Bahia.
 Lançamento das marcas Ipanema, Zaxy,
Cartago.
 Nova fábrica em Sobral (CE).
 Inauguração da Galeria Melissa em New
York.
 Criação do Clube Melissa.
 Constituição da A3NP Indústria de Móveis
em parceria com Philippe Starck.
 Inauguração da Casa Ipanema.
 Inauguração da Galeria Melissa em Londres.
Foto: A. Carreiro – Out/2004
11
Política de Dividendos
74,8%
46,6%
R$ por ação
41,3%
71,1%
71,8%
0,976
0,998
46,1%
39,9%
0,736
0,730
0,363
0,366
0,405
7,0%
5,9%
4,7%
2008
2009
2010
Dividendo por ação
8,5%
8,4%
2011
2012
Payout (*)
5,0%
4,8%
2013
2014
%
A Política de
dividendos da
Companhia é
distribuir como
dividendos a
totalidade dos
Lucros que não tem
como origem os
incentivos fiscais,
após a constituição
das Reservas Legais
e Estatutárias.
Dividend yield (**)
(*) Payout: Dividendo dividido pelo lucro líquido após a constituição das reservas legais.
(**) Dividend yield: Dividendo por ação no período dividido pelo preço médio ponderado da ação no período anualizado.
12
Mercado de Capitais
Últimas 52 semanas
Data
Preço da ação
Valor de mercado
Valor de mercado – free-float
Menor
31/07/14
R$ 13,25
R$ 4,1 bilhões
R$ 1,1 bilhão
Maior
03/11/14
R$ 17,83
R$ 5,5 bilhões
R$ 1,4 bilhão
Evolução GRND3 x IBOVESPA – 31/12/08 a 28/02/15
800
700
31/12/14
–
500
9,39
579,6
516,4
505,1
P/E – Preço da ação no dia dividido pelo lucro dos últimos 12 meses.
550,5
400
300
250,1
235,0
245,1
220,2
182,7
184,6
385,3
427,3
217,2
181,7
389,5
151,1
162,3
361,4
200
100
137,4
137,2
133,2
IBOVESPA
GRND3 - Sem reinvest. dividendo
31/12/14
30/09/14
30/06/14
31/03/14
31/12/13
30/09/13
30/06/13
31/03/13
31/12/12
30/09/12
30/06/12
31/03/12
31/12/11
30/09/11
30/06/11
31/03/11
31/12/10
30/09/10
30/06/10
31/03/10
31/12/09
30/09/09
30/06/09
31/03/09
0
31/12/08
Base 100 = 31/12/08
600
Price/Earnings (P/E):
31/12/08 – 5,32 31/12/09 – 10,99
31/12/10 – 8,97 31/12/11 – 7,57
31/12/12 – 11,56 31/12/13 – 12,55
GRND3 - Com reinvest. Dividendos
13
Localização das plantas industriais
Capacidade instalada:
250.000.000 de pares / ano
Brasil
Fortaleza / CE
Sobral / CE
Sobral
Fortaleza
Crato
Teixeira de
Freitas
Carlos Barbosa / RS
Carlos Barbosa
Crato / CE
Farroupilha
Área construída = 296.000 m 2
Farroupilha / RS
Colaboradores:
Região Nordeste: 23.900
Região Sul: 2.100
Teixeira de Freitas/BA
14
Investimentos (Imobilizado e intangível)
154,0
160,0
140,0
119,1
R$ milhões
120,0
100,0
80,0
63,6
60,0
35,4 33,0
40,0
39,4
24,2
20,0
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
Ampliação da capacidade
de produção.
15
Setor de Calçados
16
Setor de calçados – Mundo
Evolução da Produção e do Consumo
Mundial de Calçados
(em milhões de pares)
25.000
20.000
16.611
15.000
14.877
17.592 18.417
15.626 16.194
18.820
Participação das regiões na
Produção mundial (pares 2013)
2%
5%
6%
4% 1%
0%
Ásia
Europa
América do Norte/Central
América do Sul
19.882
África
Oriente Médio
16.539 17.455
Oceania
10.000
82%
Participação das regiões no
Consumo mundial (pares 2013)
5.000
0
7%
2009
2010
Produção
2011
2012
2013
3%
1%
9%
Europa
América do Norte/Central
Consumo
No ranking mundial (2013) o Brasil se situa como
o 3º maior produtor e 4º em consumo.
Ásia
América do Sul
África
17%
Oriente Médio
Oceania
Fonte: IEMI / World Shoe Review 2014
18%
45%
17
Setor de calçados – Brasil
• 3º Maior Produtor Mundial;
• Cerca de 8 mil empresas
produtoras de calçados;
• 330 mil empregos diretos;
• 846 milhões de pares produzidos
em 2014*;
• 130 milhões de pares exportados
para mais de 150 países;
• 753 milhões de pares consumidos
no mercado interno – 3,9 pares
per capita/ano em 2014.
Fonte: IEMI/RAIS/ABICALÇADOS/SECEX
O setor de calçados no Brasil é
caracterizado por empresas pequenas,
intensivas em mão de obra e sem
barreiras à entrada ou saída.
18
Setor de calçados – Brasil
Milhões de pares
2009
Produção
2010
2011
2012
2013
2014
814
894
819
864
900
846
Importação
30
29
34
36
39
37
Exportação
127
143
113
113
123
129
Consumo aparente
717
780
740
787
816
753
Consumo per capita (pares)
3,8
4,1
3,8
4,1
4,2
3,9
Fonte: IEMI / SECEX / ABICALÇADOS
19
Grendene
CAGR (14/03): 4,9%
Var. (14/13): (5,2%)
Produção Brasileira
CAGR (14/03): (0,5%)
Var. (14/13): (6,0%)
250
1.000
800
897 916
894
877
830
808 816 814
864
819
900
216
846
205
200
Milhões de pares / ano
900
700
600
500
400
300
185
166 169
150
146 146
145
150
130 132
121
100
50
200
100
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
-
-
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Milhões de pares / ano
Fonte: IEMI / Abicalçados / Grendene / * Estimativa Grendene
Indústria Brasileira de Calçados x Grendene
20
Exportação Brasileira de Calçados x Grendene
Exportações Brasileiras
CAGR (14/03): (3,4%)
Var. (14/13): 5,4%
Grendene
CAGR (14/03): 6,2%
Var. (14/13): 3,3%
250
60
211
166
143
150
127
113 113
123
130
100
50
51
48
52
45
43
40
40
32
30
27
29
28
2005
180 177
48
2004
190
189
50
Milhões de pares / ano
20
10
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
-
2003
200
Milhões de pares / ano
Fonte: MDIC / Decex / Abicalçados / Grendene
55
21
Marcas & Comunicação
Produtos que atendem as
necessidades essenciais a
baixo custo.
Produtos para todas as
classes sociais: A, B, C, D e E
– com custo x benefício
muito bom.
22
Marketing
Casa Ipanema – Rio de Janeiro/RJ – Brasil
Sheron Menezzes
Mariana Rios
Fernanda Paes Leme
23
Galeria Melissa SP
Pop Up Store
Melissa em Miami
Galeria Melissa NY
Galeria Melissa Londres
Clube Melissa
Showroom Melissa
em Milão
24
25
Canais de distribuição
Varejo
Clube Melissa
Varejo
Forte
relacionamento
com o trade
Varejo
26
Resultados (em IFRS)
27
Principais indicadores
Milhões de R$
Var. %
14-13
2009
2010
2011
2012
2013
2014
1.819,4
1.998,6
1.831,6
2.324,5
2.711,4
2.720,3
0,3%
8,4%
1.464,4
1.603,8
1.489,9
1.845,4
2.146,9
2.077,7
(3,2%)
7,2%
355,0
394,8
341,7
479,1
564,5
642,6
13,8%
12,6%
Receita líquida
1.455,8
1.604,5
1.481,1
1.882,3
2.187,3
2.233,3
2,1%
8,9%
CPV
(889,7)
(953,3)
(840,5) (1.000,2) (1.193,6) (1.207,4)
1,2%
6,3%
Lucro Bruto
566,0
651,2
640,6
882,1
993,7
1.025,9
3,2%
12,6%
EBIT
152,2
208,4
187,3
362,8
399,2
389,4
(2,5%)
20,7%
EBITDA
178,5
236,6
216,2
394,5
435,9
436,9
0,2%
19,6%
Lucro líquido
272,2
312,4
305,4
429,0
433,5
490,2
13,1%
12,5%
Var.
14-09
(p.p.)
7,0
Receita bruta
Merc. Interno
Exportação
CAGR
Bruta
38,9%
40,6%
43,3%
46,9%
45,4%
45,9%
Var.
14-13
(p.p.)
0,5
EBIT
10,5%
13,0%
12,6%
19,3%
18,3%
17,4%
(0,9)
6,9
EBITDA
12,3%
14,7%
14,6%
21,0%
19,9%
19,6%
(0,3)
7,3
Líquida
18,7%
19,5%
20,6%
22,8%
19,8%
22,0%
2,2
3,3
Margem %
2009
2010
2011
2012
2013
2014
28
Receita bruta de vendas (IFRS) –
Em milhões de R$
Receita Bruta de
Vendas
Receita Mercado
Interno
CAGR (14-09): 8,4%
Var. (14-13): 0,3%
2.711
CAGR (14-09): 7,2%
Var. (14-13): (3,2%)
CAGR (14-09): 12,6%
Var. (14-13): 13,8%
2.720
2.324
2.147
1.999
643
2.078
564
1.845
1.832
1.819
Receita Mercado
Externo
1.604
479
1.490
1.464
395
2014
2013
2012
2011
342
2010
2014
2013
2012
2011
2010
2014
2013
2009
2009
Obs: CAGR 5 anos
2012
2011
2010
2009
355
29
Participação % por mercado
Receita bruta de vendas
19,5%
19,8%
18,7%
20,6%
20,8%
23,6%
Volume de pares
29,1%
32,2%
28,3%
24,5%
23,4%
25,5%
70,9%
67,8%
71,7%
75,5%
76,6%
74,5%
2010
2011
2012
2013
2014
Exportação
76,4%
2014
2013
79,2%
2009
M.Interno
79,4%
2012
81,3%
2011
80,2%
2010
2009
80,5%
M.Interno
Exportação
30
Lucro Bruto
Aumento CPV = R$ 13,8 mm / 1,2%
1.200
1.000
993,7
46,0
2,1%
(3,4)
0,6%
(17,4)
3,9%
7,5
(0,5)
1.025,9
A3NP
Lucro Bruto 2014
(4,0%)
R$ milhões
800
600
400
200
Lucro Bruto - Aumento
Aumento
Aumento
2013
receita líquida Matéria Prima Custos com
pessoal
Redução
outros GGF
31
EBIT
600
Aumento D.O. = (R$ 42,0 mm) / 7,1%
(R$ 7,3 mm)
(R$ 34,7 mm) / 5,8%
32,2
3,2%
R$ milhões
400
399,2
(5,5)
3,4%
(13,4)
(12,6)
(3,2)
(7,3)
389,4
2,9%
200
EBIT - 2013
Aumento do
lucro bruto
Aumento Despesas préDesp.
Desp.
Aumento
Publicidade operacionais * operacionais- operacionais- outras desp. /
recorrente
não
receitas
recorrentes operacionais
EBIT - 2014
32
Resultado (IFRS) – Em milhões de R$
Melhorias dos processos internos de
geração de Valor.
EBIT / Margem EBIT
CAGR (14-09): 20,7%
Var. % (14-13): (2,5%)
399
EBITDA / Margem EBITDA
389
436
437
21,0%
19,9%
19,6%
2012
2013
2014
CAGR (14-09): 19,6%
Var. % (14-13): 0,2%
363
395
208
187
152
19,3%
216
14,7%
14,6%
2011
12,3%
2010
2014
2013
2012
178
2009
Obs: CAGR 5 anos
237
17,4%
12,6%
2011
2010
2009
10,5%
13,0%
18,3%
33
Produção (milhões de pares)
Volume de Vendas
CAGR (14-09): 4,3%
Var. % (14-13): (5,2%)
Volume – M. Interno
CAGR (14-09): 5,4%
Var. % (14-13): (7,8%)
216
205
Volume – Exportação
185
166
169
CAGR (14-09): 1,6%
Var. % (14-13): 3,3%
166
150
153
140
117
115
55
51
48
52
45
108
2014
2013
2012
2011
2010
2013
2012
2011
2014
2009
Obs: CAGR 5 anos
2010
2009
2014
2013
2012
2011
2010
2009
43
34
Caixa líquido gerado pelas atividades
operacionais
Var. R$
(14-13)
Var. %
(14-13)
Geração de caixa operacional
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Lucro líquido do exercício
272.211
312.399
305.446
429.003
433.540
490.244
56.704
13,1%
12,5%
26.307
28.173
28.917
31.725
36.648
47.461
10.813
29,5%
12,5%
Outros
(68.676)
(87.399)
(94.025)
(71.934)
(50.204)
(76.293)
(26.089)
52,0%
2,1%
Geração de caixa p/variação
Ativos / Passivos
(66.756)
(6.243)
(172.191)
(196.158)
(116.679)
23.547
140.226
(120,2%)
(181,2%)
(130.878)
34.930
(106.354)
(189.938)
(82.337)
2.387
84.724
(102,9%)
(144,9%)
Estoques
(6.452)
(1.107)
4.378
(30.194)
(33.139)
(10.298)
22.841
(68,9%)
9,8%
Fornecedores
22.036
(8.322)
(4.676)
29.795
(17.014)
(3.505)
13.509
(79,4%)
(169,2%)
Variações de outros ativos e
passivos
48.538
(31.744)
(65.539)
(5.821)
15.811
34.963
19.152
121,1%
(6,4%)
163.086
246.930
68.147
192.636
303.305
484.959
181.654
59,9%
24,4%
Depreciação
Contas a receber de clientes
Disponibilidades líquidas geradas
pelas atividades operacionais
CAGR
Sólida Estrutura de Capital e Forte Geração de Caixa.
35
Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP),
empréstimos e financiamentos (CP e LP) e caixa líquido
1.031
916
794
R$ milhões
849
996
874
734
805
654
736
825
616
(141)
(181)
(111)
(138)
(118)
(171)
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP)
Empréstimos e financiamentos (CP e LP)
Caixa líquido
36
Menos intensiva em mão de obra
Mais intensiva em capital
Estratégia: Quebra de Paradigmas
Maior barreira a entrada
Muito intensiva em marketing
A expertise de 43 anos produzindo calçados inovadores e
gerindo marcas desejadas, demonstra o acerto de nossa visão
do mercado, nossa estratégia e modelo de negócios e a
capacidade de criar valor para nossos acionistas.
37
Proposta de Valor
Personagens infantis, Celebridades e Designers
Marcas
Produtos
Marketing
Gestão
 Criação constante
de produtos
 Design inovador
 Tecnologia de
fabricação
 Poucos produtos
em larga escala
 Marketing agressivo
 Segmentação
 Investimento em
mídia / Eventos
 Forte
relacionamento com
o trade
 Ganhos de escala
e escopo
 Rentabilidade
 Melhoria contínua
 Solidez financeira
 Crescimento
sustentável
Valor para Stakeholders
38
Linha Melissa
Marca: Melissa
Principais concorrentes: Arezzo, Schultz, Grudy, Flor de Mel, Cravo e Canela.
39
Linha Feminina
Principais marcas: Grendha, Zaxy, Ilhabela
Principais licenças: Ivete Sangalo, Shakira, Paula Fernandes
Principais concorrentes: Via Marte, Beira Rio, Ramarim, Dakota, Picadilly, Via Uno,
Anacapri, Usaflex.
Shakira
Juliana Paes
Giovanna Lancelotti
Ivete Sangalo
Paula Fernandes
40
Masculina
Principais marcas: Rider, Cartago
Principais licenças: Guga Küerten, Bad Boy, Mormaii
Principais concorrentes: Kenner, Beira Rio, Alpargatas, Itapuã, Free-Way.
41
Infantil
Principais marcas: Grendene Kids, Grendene Baby, Zizou
Principais licenças: Ben 10, Hello Kitty, Disney, Hot Wheels, Smurfs, Barbie,
Moranguinho, Fisher-Price, Max Steel, Angry Birds entre outras.
Principais concorrentes: Klim, Bibi, Pampily, Bical, Pé com Pé, Marisol
42
Consumo de massa
Marca: Ipanema
Principais concorrentes: Alpargatas, Dupé, Balina, Beira-Rio.
43
Perspectivas
Receita bruta de vendas
5.000
Guidance 12% a.a.
R$ milhões
4.000
Guidance 8% a.a.
2.711
3.000
2.000
2.720
1.999
1.819
2.324
1.576
1.847
1.000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Guidance 8% a.a.
Guidance 12% a.a.
Realizado
Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em
2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta.
44
Perspectivas
Lucro líquido
1.000
Guidance 15% a.a.
R$ milhões
800
Guidance 12% a.a.
600
429
400
200
239 272
312
434
490
305
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Guidance 12% a.a.
Guidance 15% a.a.
Realizado
Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em
2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta.
45
Perspectivas
Meta para o período:
2008-2015 estendidas até 2018
Crescimento da receita bruta a uma taxa
composta média (CAGR) entre 8% e 12%.
Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa
composta média (CAGR) entre 12% e 15%.
Despesas de propaganda e publicidade
em média entre 8% e 10% da receita
líquida.
Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que
esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas
pretendemos na média atingir esta meta.
46
Perspectivas 2015 - Calçados
CAPEX 2015 – previsão de
voltar a investir um valor
equivalente a depreciação anual
– cerca de R$ 60 milhões.
Clube Melissa deverá
ultrapassar as 200 lojas.
47
Coleção 2014
Perspectivas 2015 – Móveis
48
Coleção 2015
Perspectivas 2015 - Móveis
49
Perspectivas 2015 - Móveis
•
•
•
•
•
•
Linha ampla de produtos;
Produção por terceiros na Itália;
Designers de renome internacional;
Marca global;
Ramp-up da operação em 2015;
Vendas no Brasil iniciam em 2015.
50
Time de RI da Grendene
Francisco Schmitt
Diretor Financeiro e de Relações
com Investidores
(55 54) 2109.9022
Secretária
Cátia Gastmann
(55 54) 2109.9011
Analistas
Lenir Zatti / Alexandre Vizzotto
Maiores informações
Internet: http://ri.grendene.com.br
Email: [email protected]
Muito Obrigado!
51
Q&A
52
Nota explicativa 21 – Demonstrações financeiras 2014
Controladora
Consolidado
2014
2013
Reintegra – crédito s/valor FOB de exportação.
Dez/12bruta
a Dez/13
– crédito
de 3% / Jan/14 a Set/14
– 0% 2.634.648
Receita
de vendas
e serviços
2.632.778
Out/14
a Fev/15
– crédito
de 1%
Mercado
interno– crédito de 3% / Mar/15 a Dez/16
2.128.162
2.182.112
(Decreto nº 8.415 de 27/02/2015).
2014
2013
2.720.300
2.711.363
2.132.385
2.187.617
Ajuste a valor presente – AVP
(54.648)
(40.699)
(54.648)
(40.699)
Mercado externo
504.679
438.368
590.564
511.762
(686)
(609)
(3.280)
(3.068)
49.789
42.652
49.797
42.761
5.482
12.824
5.482
12.990
Devolução de vendas
(51.986)
(57.222)
(62.574)
(63.092)
Descontos financeiros
(102.173)
(127.443)
(103.997)
(130.750)
Impostos sobre as vendas e serviços
(439.771)
(450.078)
(444.789)
(458.636)
Incentivos fiscais ICMS – Provin/Probahia
144.922
149.207
145.245
149.892
INSS
(20.811)
(21.305)
(20.887)
(21.513)
2.162.959
2.127.807
2.233.298
2.187.264
Ajuste a valor presente – AVP
Incentivos fiscais – Proapi/ Procomex
Reintegra
Brasil Maior (INSS) – Deixa de recolher 20% sobre a folha de pagamento e paga 1% sobre a receita
bruta no mercado interno (Ago/2012 a Maio/2015). A partir de Junho/2015, o percentual será de 2,5%
(Medida Provisória 669 de 26/02/2015).
53
Anotações
54
Anotações
55