parvest emerging markets europe

PARVEST EMERGING MARKETS EUROPE
Acção Classic
31/12/2009
o OBJECTIVO DE GESTÃO
O fundo tem por objectivo a valorização a médio prazo dos seus activos investindo no mínimo
75% do capital em acções, obrigações convertíveis e títulos equiparáveis às acções, emitidos
por sociedades com a sede social em países emergentes europeus ( novos membros da União
Europeia, Turquia e Rússia).Depois de uma alocação baseada nas oportunidades oferecidas em
função dos factores macro-económicos e de mercado, a selecção de valores entre as grandes e
médias capitalizações é efectuada em cada país segundo um método fundamental e
quantitativo.
Acções / Europa
Grandes capitalizações
Gestão fundamental
Estilo "Growth"
6
NÍVEL DE RISCO
Horizonte de investimento recomendado : Mínimo cinco anos
o COMENTÁRIO DE GESTÃO A 31/12/2009
O mercado russo teve um desempenho muito acima dos outros mercados da região devido à
subida do preço do barril de petróleo. Os resultados operacionais das empresas dos sectores do
comércio de retalho, do petróleo e dos recursos mineiros foram, globalmente, superiores às
previsões, o que deixa antever uma melhoria da rentabilidade no 2º semestre. Relativamente ao
mercado turco, mantém-se o efeito positivo da continuação da descida das taxas de juro.
GESTOR
Reforçámos as nossas posições no mercado russo, muito dominado pelos títulos cíclicos, devido
às previsões de retoma da economia mundial, à qual se encontra muito exposto. Os
investimentos visaram os títulos mineiros, em virtude das antecipações de subida do preço do
ouro. Também reforçámos posições na distribuição, sector que deverá beneficiar da apreciação
do rublo.
ÍNDICE DE REFERÊNCIA
Os mercados turco e russo deverão continuar em alta num clima mundial de redução da aversão
ao risco. Nestes dois mercados, os títulos bancários deverão ser beneficiados por uma marcada
recuperação da actividade económica.
DADOS CHAVE - EUR
o PERFORMANCES A 31/12/2009
EUR
Acumulada (%)
1 mês
3 meses
Desde do início do ano
1 ano
3 anos
5 anos
Desde o lançamento (29/03/2005)
Anualizada (%)
3 anos
5 anos
Desde o lançamento (29/03/2005)
USD
Fundo
8,40
13,25
84,12
84,12
-25,55
48,99
Índice
8,74
12,10
84,14
84,14
-22,27
59,97
Fundo
3,60
11,16
90,04
90,04
-19,00
65,53
Índice
3,92
10,03
90,06
90,06
-15,43
77,73
-9,34
8,73
-8,03
10,37
-6,76
11,17
-5,42
12,84
Claude Tiramani (BNP Paribas Asset Management)
MSCI Emerging Markets Europe 10/40 (EUR) (NR)
Cotação
Capitalização
máx 2009
mín 2009
Distribuição
Activos do fundo (milhões)
Último dividendo (22/06/09)
CÓDIGOS C/D
ISIN
BLOOMBERG
147,17
147,17
63,03
135,66
125,61
2,40
Código C
Código D
LU0212175656
PAREECC LX
LU0212175144
PAREECD LX
DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA (%)
56,96
18,18
14,87
4,11
2,23
1,83
1,82
o RENDIBILIDADE ACUMULADA E ANUAL ( EUR )
Rússia
Turquia
Polónia
Hungria
Suécia
Reino Unido
República Checa
300
Base 100
200
59,97%
48,99%
100
0
-100
84,12%
26,04%
27,87%
19,96%
84,14%
50%
20,98%
0%
-50%
-66,29%
-65,11%
-100%
2005
2006
Rendibilidade do fundo
Rendibilidade do índice de referência
2007
2008
2009
PRINCIPAIS TÍTULOS EM CARTEIRA
SBERBANK RF
GAZPROM ADR
LUKOIL - SPON ADR
TURKIYE GARANTI BANK.
ROSNEFT GDR SPONSORED ...
MOBILE TELESYSTEMS ADR
NORILSK NICKEL ADR
VIMPEL COMMUNIC SP ADR
AKBANK
MECHEL SPONSORED ADR
9,46%
8,57%
6,90%
4,62%
4,36%
4,11%
3,80%
3,19%
3,04%
2,98%
Número total de posições : 42
Financeiras
Energia
Energia
Financeiras
Energia
Telecom
Materiais
Telecom
Financeiras
Materiais
1/2
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PARVEST EMERGING MARKETS EUROPE
o DISTRIBUIÇÃO SECTORIAL
Financeiras
Energia
Materiais
Telecom
Cons. corr.
Outro(a)s
ANÁLISE DE RISCO (nos ultimos 3 anos)
o EXPOSIÇÃO SECTORIAL
da carteira
Financeiras
38,30%
Energia
28,93%
Materiais
17,35%
Telecom
9,01%
Cons. corr.
5,58%
Saúde
0,81%
Serviços públ.
0,03%
em relação ao índice
6,83
-4,78
37,32%
5,96%
-0,22
-0,35
-0,60%
1,05
0,98
6,32
-2,38
3,43
-0,80
-6,26
CARACTERÍSTICAS
Indústria
-
Bens dur. e serv.
-
-0,52
Inf. Tecnol.
-
-0,43
Data de criação jurídica
Divisa do fundo
Forma jurídica
-1,39
o PRINCIPAIS POSIÇÕES ACTIVAS EM RELAÇÃO AO ÍNDICE
Títulos
Volatilidade
Tracking error
Information Ratio
Rátio de Sharpe
Alfa
Bêta
R²
Sobre-ponderações Títulos
Sub-ponderações
West Siberian Resources Ltd
2,41% Cez Ceske Ener. Zavo.
-2,57%
X5 Retail Group Gdr Reg-s
2,31% Surgutneftegaz Comn(usd)
-2,15%
Mechel Steel Group Oao
2,09% Lukoil
-1,89%
Peter Hambro Mining
1,98% Rushydro (rub)
-1,38%
Surgutneftegaz-sp Adr
1,90% Polyus Gold Co
-1,35%
Turkiye Garanti Bank.
1,65% Polski Koncern Naft.
-1,29%
Polyus Gold Adr Sponsored
1,64% Tpsa Telekom. Polska
-1,26%
Koc Hldg
1,59% Surgutneftegaz
-1,14%
Magnitogorsk-spon Gdr Regs
1,56% Uralkaliy Gdr
-1,05%
Sberbank
1,49% Federal Grid Ues (rub)
-1,03%
Este documento foi elaborado pelo BNP Paribas Asset Management. A sua difusão é feita unicamente a título informativo. As informações contidas não têm por
objectivo apelar à subscrição ou ao resgate de títulos. Disponibilizamos este documento sem termos um conhecimento exacto do seu perfil de risco, o qual
será determinado por meio de um teste de adequação anterior a qualquer compromisso contratual. Do mesmo modo, a apresentação dos produtos não
permite, por si própria, a conclusão de um contrato, nem deve ser qualificada como um procedimento ou apelo público à poupança. Previamente a qualquer
subscrição, é necessário verificar em que países o OICVM (Organismo de Investimento Colectivo em Valores Mobiliários) se encontra registado, e em
particular os fundos e classes de acções autorizados para comercialização. Os fundos não podem ser promovidos nem vendidos nos Estados Unidos.
Para uma informação exaustiva, deverá fazer uma consulta atentada NIC (Nota Informativa Complementar) autorizada pela CMVM (Comissão do Mercado
de Valores Mobiliários) ou do Prospecto do OICVM registado na mesma instituição. Estes documentos estão disponíveis no site junto da sociedade gestora
ou junto das entidades que comercializem os produtos. Antes de investir num fundo, os investidores são convidados a consultar os seus próprios
conselheiros jurídicos e fiscais. O valor de uma acção de um OICVM está sujeito à conjuntura económica assim como às variações dos mercados
financeiros. As acções poderão assim diminuir ou aumentar de valor. As rendibilidades indicadas são liquidas de comissões de gestão, mas não incluem as
comissões de subscrição nem as taxas legais. As rendibilidades realizadas no passado não são garantia de resultados futuros. Sede social: 33, rue de
Gasperich, 5826 Howald - Hesperange, Grand Duché de Luxembourg.
24 de Março 2005
EUR
Compartimento da SICAV
Parvest, ao abrigo da lei
luxemburguesa
MODALIDADES DE FUNCIONAMENTO
Comissão de subscrição (1)
Máximo 5% (a favor do distribuidor)
Despesas de entrada (1)
N/Existente
Comissão de conversão (1)
Máximo 2% (a favor do distribuidor)
Despesas de saída
N/Existente, excepto no caso de resgate relevante:
máximo 1% (a favor da sicav)
Comissão de gestão maxima
- Acções Classic: 1,50% ano
- Acções Institutions: 0,60% ano
com um investimento mínimo de 3 milhões de Euros
num compartimento ou 10 milhões de Euros no
conjunto Parvest
Cálculo da cotação
Diário (D+1)
Centralização das ordens
Dia D antes das 15h00 (hora do Luxemburgo)
Execução
Cotação desconhecida (D = data da cotação)
Pagamento
Débito / crédito em conta: D + 4
Promotor
BNP Paribas
Gestor / Gestor Delegado
BNP Paribas Asset Management
Depositário
BNP Paribas Securities Services, sucursal do Luxemburgo
(1) Acções Classic e Institutions
2/2
BNP Paribas Asset Management - Simplified joint-stock company with a capital of 62 845 552 euros - Registered office : 1 bld Haussmann 75009 Paris - RCS Paris 319 378 832 - Design and layout : Marketing/Communication
38,30%
28,93%
17,35%
9,01%
5,58%
0,83%