Relatório Anual 2007
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Relatório Anual 2007
Missão Mission Oferecer soluções financeiras com excelência, segurança e agilidade, que contribuam para o desenvolvimento de nossos clientes e parceiros, e atuar com responsabilidade social. Banco Daycoval’s mission is to offer financial solutions with excellence, security and agility and thereby to contribute to the development of its customers and partners, while acting in a social responsible manner. Valores Values Os princípios que evidenciam a cultura do Banco Daycoval permeiam todas as suas ações, desde a tomada de decisões estratégicas e cotidianas até o relacionamento com seus públicos estratégicos: Agilidade – Ter agilidade para oferecer produtos e serviços eficientes e de qualidade para o cliente e proporcionar segurança para o acionista. Relacionamento – Sucesso comercial pautado pela excelência no relacionamento com seus clientes e parceiros. Integridade – Conduta íntegra e transparente, baseada em princípios éticos, morais e legais. Segurança – Conservadorismo e prudência na administração de risco são valores que consolidam a solidez do nosso balanço e as melhores garantias da nossa capacidade de crescimento. Austeridade – Rigor e seriedade nos gastos e no trato dos bens da empresa e de clientes. Respeito ao ser humano – Respeito ao ser humano e à individualidade em todos os níveis. The principles that express Banco Daycoval’s corporate culture permeate all its activities from strategic and day-to-day decisionmaking to stakeholder relations: Agility – Agile delivery of products and services with efficiency and quality to meet the needs of customers and assure security for investors. Relationship – Commercial success built on excellence in relationships with customers and partners. Integrity – Transparency and ethical conduct based on compliance with the law and respect for all stakeholders. Security – Conservatism and prudence in risk management to assure a strong balance sheet and the capacity for sustainable growth. Austerity – Rigorous cost control and disciplined management of the assets belonging to the Bank and its customers. Respect – Respect for every human being and individuality at all levels. Perfil Profile O Banco Daycoval S/A é uma instituição financeira de médio porte e uma das líderes no segmento de Middle Market – bancos comerciais especializados no atendimento a pequenas e médias empresas. O Banco, que tem sede em São Paulo (SP), contava com 25 agências no final de 2007, distribuídas por 20 cidades de 15 Estados brasileiros, mais o Distrito Federal. O Banco dispõe de uma completa gama de produtos e serviços para clientes pessoa jurídica, com destaque para as áreas de crédito e financiamento, investimento e comércio exterior. No segmento de pessoa física, em que atua com a marca Daycred, os negócios concentram-se em produtos especializados, como crédito consignado (empréstimos com desconto em folha de pagamento) e financiamento de veículos. Segundo o ranking nacional de bancos privados do Banco Central do Brasil, o Daycoval figurava, em setembro de 2007, na 13º posição em patrimônio líquido e na 25º por volume de ativos totais, menos intermediação financeira. Reconhecido no mercado por seu perfil conservador e sua sólida estrutura de capital, o Banco expandiu e diversificou suas operações de forma acelerada nos últimos anos. Seu consistente desempenho e a expectativa de continuidade dessa expansão nortearam a decisão de realizar uma oferta pública de ações. Em junho de 2007, o Banco ingressou no Nível 1 de Governança Corporativa da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), sob o código DAYC4. Banco Daycoval S/A is a mid-sized financial institution and one of the leading Brazilian middle market banks (commercial banks that specialize in lending to small and medium enterprises). Headquartered in São Paulo, at end-2007 it had 25 branches in 20 cities and 15 states across Brazil, as well as the Federal District (Brasília). It offers a complete line of products and services for corporate clients, including credit and financing, investment, and trade finance. For individuals it mainly offers specialized products such as payroll and auto loans under the Daycred brand. The Brazilian Central Bank ranking of all privatesector banks put Daycoval in 13th place in September/2007 by shareholders’ equity and 25th place by total assets less net interest income. Daycoval has won widespread market recognition for its conservative profile and the solidity of its capital structure. Its rapid expansion and diversification in recent years, alongside consistent performance and the expectation that expansion was set to continue, led to the decision to issue an IPO. In June 2007 Daycoval listed on Corporate Governance Level 1 of the São Paulo Stock Exchange (BOVESPA) and began trading under ticker symbol DAYC4. Atuação em todo o Brasil (por estado) Nationwide presence (per state) Centro - Oeste / Middle West Sudeste / Southeast Goiás Mato-Grosso Brasília - DF São Paulo Minas Gerais Rio de Janeiro Espírito Santo Norte / North Amazonas Pará Nordeste / Northeast Ceará Pernambuco Alagoas Bahia Sul / South Paraná Santa Catarina Rio Grande do Sul Principas Indicadores Key Figures Balanço Patrimonial (em R$ Milhões) Balance Sheet (R$Million) 2004 2005 2006(1) 2007(2) Ativos Totais / Total Assets Empréstimos Totais / Loan Portfolio Captação Total (Funding) / Funding Patrimônio Líquido (PL) / Shareholders’ Equity Lucro Líquido Recorrente / Recurrent Net Income 1.213,0 651,7 754,0 334,4 70,1 2.166,8 980,9 1.226,0 365,7 81,5 3.088,0 1.639,2 1.868,3 437,8 101,0 6.556,6 3.476,0 2.977,3 1.517,5 231,0 14,2 20,6 6,4 26,8 27,2 13,1 24,2 5,8 37,0 25,1 13,3 24,9 4,3 27,3 20,4 12,4 23,2 5,2 23,1 35,8 217 9 266 9 360 14 613 25 Índices Financeiros (%a.a.) / Financial Ratios (% a.a.) Margem Financeira Líquida (NIM) / Net Interest Margin (NIM) Retorno sobre o PL Médio (ROAE) / Return on Average Equity (ROAE) Retorno sobre Ativo Médio (ROAA) / Return on Average Asset (ROAA) Índice de Eficiência / Efficiency Ratio Índice de Basiléia / BIS Index Dados Relevantes / Relevant Data Número de Funcionários / Employees Número de Agências / Branches Total de Ativos (R$ Milhões) Carteira de Crédito (R$ Milhões) Total Assets (R$Million) Loan Portfolio (R$Million) 3.476,0 6.556,6 % : 52 GR A C 1.213 : GR CA 3.088 2.167 % 52 1.639,2 980,9 651,7 231,0 2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 5% R: 3 CAG 2007 Captação Total (Funding) (R$ Milhões) Lucro Líquido Recorrente(R$ Milhões) Funding (R$Million) Recurrent Net Income (R$Million) 2.977,3 1% R: 4 G A C 231,0 1.868,3 5% R: 3 CAG 1.226,0 754,0 2004 2005 2006 2007 85,0 2004 2005 2006(1) 2007(2) (1) Considera impactos relativos a mudança de prática contábil no Lucro Líquido Recorrente, ROAE, ROAA e Índice de Eficiência / Considering impacts from changes in accounting procedures (calculation of Recurrent Net Income, ROAE, ROAA and Efficiency Ratio) (2) Exclui despesas do IPO para Lucro Líquido Recorrente, 85,0 2004 2005 2006(1) 2007(2) (1) Considera impactos relativos a mudança de prática contábil no Lucro Líquido Recorrente, ROAE, ROAA e Índice de Eficiência / Considering impacts from changes in accounting procedures (calculation of Recurrent Net Income, ROAE, ROAA and Efficiency Ratio) (2) Exclui despesas do IPO para Lucro Líquido Recorrente, ROAE, ROAA e Índice de Eficiência / Excludes IPO expeses from Recurrent Net Income, ROAE, ROAA and Efficiency Ratio 101,0 70,0 101,0 70,0 É com prazer que apresentamos este documento a clientes, investidores, colaboradores, parceiros, fornecedores, comunidades e demais públicos que têm contato com o Banco Daycoval. Buscamos elaborar um trabalho híbrido, que pudesse traçar um perfil atual do Banco Daycoval e, ao mesmo tempo, mostrar o que temos feito nos últimos anos, nossas estratégias, valores, objetivos, projetos e conquistas. Mostramos um banco que vem conseguindo se destacar em seu mercado de atuação através de seus altos índices de crescimento e de sua solidez financeira. Desejamos a todos uma boa leitura! It is a pleasure to present this report to customers, investors, employees, partners, suppliers, communities and other stakeholders of Banco Daycoval. We have endeavored to produce a hybrid document that combines a profile of Daycoval with a brief description of our achievements in recent years, and an outline of our strategies, values, goals and projects. Banco Daycoval success in it’s working market is exemplified through it’s high levels of growth and financial strength. We trust you will enjoy reading this report! Índice Table of Contents - Mensagem da Administração - Message from the Management 04 01 Histórico - History 06 02 Ambiente Setorial - Industry Overview 12 03 Estratégia de Negócios - Business Strategy 16 04 Nossos Negócios - Our Businesses 20 - Middle Market - Middle Market 21 - Trade Finance - Trade Finance 25 - Daycred (varejo) - Daycred (Retail) 27 Crédito Consignado - Payroll Lending Veículos - Auto Loans Previdência Privada (Dayprev) - Private Pensions (Dayprev) Novas áreas de atuação - New Products - Asset Management - Asset Management 30 - Investimentos - Investments 32 - Tesouraria - Treasury 33 05 Tecnologia da Informação - Information Technology 36 06 Desempenho Financeiro e Operacional - Financial & Operating Performance 40 07 Mercado de Capitais - Capital Markets 46 08 Governança Corporativa - Corporate Governance 50 09 Gestão de Riscos - Risk Management 54 10 Gestão de Pessoas - Human Capital Management 56 11 Responsabilidade Social - Social Responsibility 58 12 Informações Corporativas - Corporate Information 62 Mensagem da Administração Em 2008, o Banco Daycoval completa 40 anos de atividade no Brasil, com uma história cunhada pela ética nos negócios, pela responsabilidade corporativa e pelo dinamismo e eficiência. Ao longo de décadas, o Banco apresentou um crescimento consistente, mesmo em tempos de crise, sem abrir mão de seu perfil conservador e da política de manter uma sólida estrutura financeira, altamente reconhecida no mercado interno e também no exterior. Em 2007, mais do que dobramos nossa Carteira de Crédito e, entre outras iniciativas, investimos em nosso parque tecnológico, abrimos agências em várias cidades brasileiras, criamos novos produtos e serviços e aumentamos expressivamente o quadro de colaboradores. Em junho de 2007, o Banco realizou a maior Oferta Pública de Ações (IPO) entre as instituições financeiras de médio porte listadas na Bovespa nos últimos anos e se tornou ainda mais capitalizado, aumentando seu Patrimônio Líquido em aproximadamente R$ 1 bilhão. Passamos a fazer parte do Nível 1 de Governança Corporativa e oferecemos 100% de tag along a todos os acionistas. Estamos preparados para uma nova etapa de expansão, sem perder a tradicional solidez e a identidade, certos de estarmos diante de um momento especial para o Banco e para o País. O fortalecimento econômico do Brasil passa, seguramente, por uma forte evolução do crédito, principalmente para pequenas e médias empresas, segmento em que o Daycoval tem expressiva atuação. As operações na área de middle market representavam, no final de 2007, cerca de 72% dos negócios, com importantes avanços na área de trade finance, essencial para o desenvolvimento do País. Com a marca Daycred, o Banco intensificou sua atuação na concessão de crédito para o varejo (empréstimo consignado e financiamento de veículos), utilizando o mesmo modelo de sucesso: foco no cliente, agilidade nas operações e seletividade na aprovação dos negócios. Para sustentar essa expansão e diversificação, o Daycoval investiu na implementação de novas ferramentas de gestão de riscos, modernizou sua infra-estrutura tecnológica e já se prepara para uma total renovação na área de segurança digital, com um sistema de autenticação ainda inédito no País. Todos esses esforços comerciais e operacionais permitiram ao Banco alcançar um desempenho histórico em 2007. Encerramos o ano com Ativos Totais de R$ 6,6 bilhões e Patrimônio Líquido de R$ 1,5 bilhão. A Carteira de Crédito total fechou em R$ 3,5 bilhões, 112,1% acima da apresentada no ano anterior, e o Banco registrou Lucro Líquido, excluindo as despesas do IPO, de R$ 231,0 milhões, 171,4% superior ao verificado em 2006. Durante o ano, também ampliamos nossas fontes de recursos, com destaque para as importantes captações com órgãos multilaterais, ligados ao Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) e ao Banco Mundial, o que comprova nossa credibilidade, inclusive no mercado internacional. Grande parte dessas conquistas é reflexo do comprometimento, da competência e dos esforços de nosso capital humano. Em função disso, estamos constantemente aperfeiçoando nossos mecanismos de gestão, capacitação e valorização desses profissionais. Da mesma forma, estamos atentos à importância de nossa contribuição, como agente do setor financeiro, para as questões sociais e a construção de uma sociedade mais justa e mais humana. Temos, hoje, um banco sólido, mais reconhecido em todo o mercado financeiro e pronto para vencer novos desafios e crescer com o Brasil. Para atingir essa maturidade, contamos com o apoio e a dedicação de colaboradores, parceiros e fornecedores e com a confiança de acionistas e clientes. A todos, os nossos sinceros agradecimentos. A Administração 4 . Banco Daycoval Message from the Management In 2008 Banco Daycoval completes 40 years of activity in Brazil, with a history distinguished by ethical business conduct, corporate social responsibility, dynamism, and efficiency. The Bank has displayed consistent growth for decades, continuing to expand even at times of crisis without relinquishing the conservative profile and sound financial structure for which it is widely recognized in the domestic market and abroad. The credit portfolio more than doubled in 2007. Other initiatives in the year included investments in technology, the opening of new branches in several Brazilian cities, the introduction of new products and services, and a significant increase in staffing. In June 2007 Daycoval held the largest Initial Public Offering (IPO) of all the mid-sized banks that have listed on the São Paulo Stock Exchange (Bovespa) in recent years and became even more capitalized, increasing Shareholders’ Equity by some R$1 billion. It listed on Corporate Governance Level 1 and extended full tag-along rights to all shareholders. The Bank is well prepared for the new expansion cycle on which it is now entering, but management has taken all necessary steps to preserve the institution’s traditional solidity and identity as it takes advantage of this special moment for the Bank and the entire Brazilian economy. Substantial expansion of credit is a key driver of economic growth in Brazil at this time, especially for small and medium enterprises (SMEs), and Daycoval is a leading provider of financial services to this segment. At end-2007, middle market operations accounted for 72% of the business, and significant growth was achieved during the year in trade finance, which is essential to the nation’s development. Retail lending expanded via payroll and auto loans under the Daycred brand, as usual assuring success through customer focus, agility in operations and selectivity in credit approval. To sustain this expansion and diversification, Daycoval invested in the implementation of new risk management tools, modernized its technological infrastructure, and prepared for total renewal in the area of digital security with an authentication system that will be the first of its kind in Brazil. All these commercial and operational efforts enabled Daycoval to achieve an historical performance, ending 2007 with Total Assets of R$6.6 billion and Shareholders’ Equity of R$1.5 billion. The loan portfolio totaled R$3.5 billion, for year-over-year growth of 112.1%, and net income excluding IPO expenses was R$231.0 million, for year-over-year growth of 171.4%. Sources of funding were diversified during the year, thanks in part to substantial input from multilateral institutions linked to the InterAmerican Development Bank (IDB) and the World Bank, demonstrating Daycoval’s credibility in international markets. The commitment, competence and hard work of Daycoval’s staff, its human capital, are responsible to a considerable extent for these achievements. Given the significance of this contribution, the Bank constantly enhances its mechanisms for managing, training and valorizing its professionals. It is also well aware of the importance of its role, as a player in the financial services sector, in helping to drive forward social progress and building a more just and more human society. Daycoval is solid, ready to tackle new challenges and prepared to grow with Brazil. This maturity would be inconceivable without the support and dedication of staff, partners and suppliers, as well as the trust of shareholders, customers and clients. Our sincere and heartfelt thanks to all concerned. The Management 5 Histórico History 01 40 anos de Brasil. História comprova a vocação para o sucesso desde o início das atividades. 40 years in Brazil. Daycoval’s history since its foundation evidences a vocation for success. 6 . Banco Daycoval O êxito do Banco Daycoval é fruto do know-how de mercado e da dedicação, mas também do talento herdado para gerir os negócios. A experiência dos acionistas controladores na área financeira começou em 1952, com a fundação da Casa Bancária Salim A. Dayan, na cidade de Beirute, no Líbano. Banco Daycoval’s success is the result of market know-how and dedication, but also of inherited business talent. The experience of the controlling shareholders in the financial area began in 1952 with the foundation of Salim A. Dayan Bank in Beirut, Lebanon. Não por acaso, os empréstimos para empresas, descontos de duplicatas e financiamento a importação e exportação figuravam como os principais negócios da Casa Bancária, até que os fundadores do Banco Daycoval se mudassem para o Brasil. It is no accident that corporate lending, trade bill discounting and trade finance were the Bank’s core business until the founders of Daycoval moved to Brazil. Construindo um Banco O Banco Daycoval completa 40 anos de história no País em 2008. As atividades tiveram início, em 1968, com a criação da Daycoval Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários (DTVM) e, em 1970, foi inaugurada a Valco Corretora de Valores. Desde o princípio, o Banco sinalizava sua vocação para o sucesso. Diversas vezes, sua corretora chegou a responder, sozinha, por uma parcela significativa dos negócios do pregão da Bolsa de Valores de São Paulo. Building a Bank In 2008 Banco Daycoval completes 40 years of history in Brazil. Activities began in 1968 with the founding of Daycoval Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários (DTVM), a broker-dealer. Valco Corretora de Valores, also a broker-dealer, was set up in 1970. The Bank’s vocation for success was clear from the outset, as on several occasions its brokerage alone accounted for a significant proportion of total trading volume on the São Paulo Stock Exchange. Em 1989, após quase duas décadas de destaque no mercado de capitais, foi um dos primeiros a transformar sua DTVM em banco múltiplo, abrindo também sua primeira agência. A Instituição, então, adotou a estratégia de concentrar a maior fatia das operações na concessão de crédito para o segmento de Middle Market. In 1989, after almost two decades as a leading player in the capital market, it was one of the first to convert its brokerage into a full-service bank, opening its first branch at the same time. The institution then adopted a strategy of focusing on middle market lending, which has consistently accounted for the biggest share of its operations. Evolução em tempos de crise Growth even at times of crisis O desempenho obtido em momentos delicados da economia – e, particularmente, do mercado financeiro – consolidaria a tradição do Banco Daycoval de crescer mesmo em tempos de crise, apoiada em pilares como o de manter uma baixa alavancagem em sua operação. The performance achieved at delicate moments for the economy, particularly for financial markets, consolidated Banco Daycoval’s tradition of growing even at times of crisis, supported by pillars such as consistently low leverage in all operations. A evolução consistente dos resultados por vários anos consecutivos e a saudável estrutura financeira asseguraram ao Daycoval a autorização do Banco Central do Brasil para operar a carteira comercial a partir de 1994 e abrir a primeira agência térrea na capital paulista. Um ano depois, a Instituição expandia sua atuação para a área de câmbio, produto complementar às tradicionais operações de crédito. Em 1997, o Banco inaugurou sua primeira agência fora da capital paulista, na cidade de Campinas (SP). Crescendo com o País Na crise de liquidez ocorrida em 2004, enquanto o setor passava por um período de retração, o Banco Daycoval expandia suas atividades, com a criação do Daycoval Asset Management e o início das operações de crédito consignado para pessoas físicas, com a marca Daycred. Thanks to steady expanding results over several consecutive years and a healthy financial structure, Daycoval was assured of Brazilian Central Bank authorization to offer commercial loans in 1994. It opened its first street-level branch in the city of São Paulo that same year. Daycoval began foreign-exchange trading a year later as a complement to its traditional credit offering. The first branch outside the city of São Paulo opened in 1997 in the city of Campinas, São Paulo State. In step with the growth of Brazil Daycoval continued expanding even during the 2004 liquidity crisis, when the financial services industry as a whole experienced a 7 Como parte da estratégia de expansão, foi inaugurada, em 2005, a nova sede do Banco Daycoval, localizada no ‘coração financeiro’ do País: a Avenida Paulista. No mesmo ano, a Instituição realizou, com sucesso, sua primeira emissão pública de títulos, destinada ao mercado externo, no montante de US$ 65 milhões, e inaugurou as agências de Recife (PE) e Porto Alegre (RS). No ano seguinte, entraram em funcionamento as agências de Manaus (AM) e Londrina (PR) e foram iniciadas as operações de varejo da Daycred no setor de financiamento de veículos. Também em 2006, o Banco realizou a segunda emissão pública de papéis no exterior, captando mais US$ 120 milhões, e lançou o Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) Daycoval. O ano de 2007 representou um marco. Além de inaugurar dez novas agências em várias cidades brasileiras, o Banco Daycoval entrou para o Nível 1 de Governança Corporativa na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). A abertura de capital garantiu um aporte de aproximadamente R$ 1 bilhão, tornando a Instituição ainda mais sólida e capitalizada para atingir novos patamares de crescimento, ampliar conquistas e gerar valor para acionistas, clientes, colaboradores e para o País. Rating e Reconhecimentos O crescimento consistente dos negócios e a eficiência na gestão corporativa, que combina dinamismo e perfil conservador, têm proporcionado seguidos reconhecimentos de mercado e a conquista de importantes notas de agências de ratings. Nas edições de 2005, 2006 e 2007, o Banco ganhou o prêmio Balanço Financeiro, como “Melhor Banco de Middle Market”, promovido pelo jornal Gazeta Mercantil em conjunto com a Consultoria Austin Rating. Também obteve a primeira colocação no prêmio concedido pela Fundação Getúlio Vargas (FGV), em parceria com a revista Conjuntura Econômica, na categoria “Melhores Bancos de Middle Market 2006”. O histórico de sucesso e as boas perspectivas são comprovados pelos relatórios das mais importantes agências de ratings locais e internacionais. Em 2007, o Daycoval recebeu, em nível nacional, as classificações “A+” por parte da Austin Ratings, “A” pela Fitch Ratings e “A” pela Standard & Poor’s. A tabela mostra a avaliação das empresas de rating: 8 . Banco Daycoval period of contraction. It created Daycoval Asset Management and began offering payroll loans to government workers and private-sector employees under the Daycred brand name. As part of its growth strategy, Banco Daycoval unveiled a new building to house its head offices in 2005, located on Avenida Paulista, the nation’s finance and business hub. The Bank’s first public offering of securities took place the same year: this successful foreign issue raised US$65 million. Two new branches were opened in 2005, at Recife (Pernambuco State) and Porto Alegre (Rio Grande do Sul State). The following year saw two more branches open their doors, at Manaus (Amazonas State) and Londrina (Paraná State), and the inception of retail operations in the auto loan segment. Also in 2006, Daycoval held a second foreign issue, which raised US$120 million, and launched Daycoval FIDC, a receivables investment fund. The year 2007 was a watershed. In addition to opening ten new branches in various cities across Brazil, Daycoval went public and was listed at Corporate Governance Level 1 on the São Paulo Stock Exchange (Bovespa). The IPO raised approximately R$1 billion, strengthening the Bank’s capital structure still further in preparation for more growth, fresh achievements, and the delivery of even more value to customers, shareholders, employees and the nation. Ratings and Acknowledgment The consistent growth of Daycoval’s business and the efficiency of its management marrying dynamism and a conservative profile have regularly won widespread market recognition as well as important credit ratings from the main international and local agencies. In 2005, 2006 and 2007 Daycoval won the Balanço Financeiro award for “Best Middle Market Bank”, promoted by Gazeta Mercantil newspaper and Austin Rating. It also ranked first in the category “Best Middle Market Banks in 2006” as part of a set of awards made by Fundação Getúlio Vargas (FGV) in partnership with Conjuntura Econômica magazine. The Bank’s strong track record and outlook are also reflected in the reports of leading local and international rating agencies. In 2007 Daycoval was rated “A+” on the national scale by Austin Rating, “A” by Fitch Ratings and “A” by Standard & Poor’s. The following chart shows selections from the agencies’ opinions: & “A” Escala Nacional “BB-” Escala Global Junho/07 - “A elevação do ranking do Banco Daycoval na Escala Nacional Brasil reflete a posição sustentada do banco como um importante player no segmento de pequenas e médias empresas e a sua capacidade para expandir a carteira de crédito em um ambiente competitivo, sem causar nenhum detrimento em sua forte gestão de risco de crédito.” “A” Perspectiva Positiva “BB-” Moeda Estrangeira (IDR de Longo Prazo) Dezembro/07 - “O Rating nacional em perspectiva positiva reflete o entendimento da Fitch de que o banco manterá seu forte histórico de qualidade de ativos e uma postura conservadora na concessão de empréstimos, os IDRs em Moeda Estrangeira e Local do Daycoval refletem sua postura conservadora no crédito, a adequada estrutura de captação local e internacional, os bons resultados financeiros obtidos através de sua estratégia e o correto gerenciamento da liquidez, confirmando o acerto da estratégia do Banco, a qual sempre buscou garantir a solidez e qualidade de seus ativos.” “A+” Perspectiva Estável Março/07 - “O Rating está fundamentado na linearidade de crescimento dos resultados operacionais, no nível de liquidez e na manutenção de bons índices de rentabilidade com base numa estrutura de capital alavancada.” Baixo Risco para médio prazo Índice Riskbank 11,02 - sem colunas de alerta Setembro/07 - “No longo histórico de análise pelo RISKbank, o Daycoval demonstra possuir uma gestão conservadora e profissionalizada. Isto, aliado ao fato de manter os bons fundamentos financeiros, justificam sua classificação de baixo risco.” National Scale: “A” Global Scale: “BB-” June/07 - “The upgrade awarded to Banco Daycoval on the national scale reflects its sustained position as an important player in lending to small and medium enterprises and its capacity to expand the credit portfolio in a competitive environment without impairing its strong credit risk management.” “A” Positive Outlook “BB-” Foreign Currency(Long-Term IDR) December/07 - “The national scale positive outlook reflects Fitch’s view that the Bank will maintain its strong historical performance in asset quality and conservative lending strategy. The IDRs in local and foreign currency reflect Daycoval’s conservative credit policy and adequate local and foreign funding structure, as well as the strong financial results deriving from its strategy and correct liquidity management, confirming the success of its strategy, which has always aimed to guarantee the solidity and quality of its assets.” “A+” Stable Outlook March/07 - “The rating is based on the linearity of growth in operating profit, on the level of liquidity and on the maintenance of high returns indexes with a strong capital structure.” Low risk for medium term Riskbank Index 11.02 – no alert columns September/07 - “RISKbank’s long history of coverage has shown that Daycoval’s management is conservative and professionalized. Combined with its consistently sound financial fundamentals, this justifies its low risk rating.” 9 Linha do tempo Time Line - Carteira de Câmbio, início das operações em comércio exterior. - Launch of foreign-exchange portfolio and trade finance operations. - Formação do Banco Daycoval S.A., Banco Múltiplo. - Início das Operações de Crédito - Banco Daycoval S.A. founded as full-service bank. - Start of credit operations. 1952 - Líbano, Casa Bancária Salim A. Dayan, início de suas atividades focadas em operações comerciais. 1968 1994 1989 1995 - Início da Carteira do Banco Comercial e inauguração da primeira agência térrea na cidade de São Paulo. - Salim A. Dayan Bank opens in Lebanon, focusing on commercial lending. - Launch of commercial lending portfolio and first street-level branch, located in city of São Paulo. - Início das atividades da Daycoval DTVM e Valco Corretora de Valores. - Opening of broker-dealers Daycoval DTVM and Valco Corretora de Valores. 10 . Banco Daycoval - Nova sede na Avenida Paulista. - A primeira emissão externa pública US$ 65 Milhões. - Inauguração das agências Recife e Porto Alegre. - New head office building at Avenida Paulista. - First foreign securities issue: US$65 million. - Branches opened at Recife and Porto Alegre. - Abertura da primeira agência fora da cidade de São Paulo: Campinas - Abertura de Capital na Bolsa de Valores de São Paulo. - Abertura de novas 10 agências em Fortaleza, Maceió, Cuiabá, Curitiba, Vitória e outras cidades. - IPO on São Paulo Stock Exchange (Bovespa). - Ten new branches opened at Fortaleza, Maceió, Cuiabá, Curitiba, Vitória and other cities. - First branch opened outside city of São Paulo: Campinas. 2004 1997 2006 2005 - Formação da empresa Daycoval Asset Management e início das atividades da Daycred no crédito consignado. - Creation of Daycoval Asset Management and launch of payroll lending by Daycred. 2008 2007 - Abertura das agências Manaus e Londrina. - Início das operações da DayCred em Financiamento de Veículos. - Lançamento do FIDC Daycoval – Patrimônio de R$ 165 Milhões. - Segunda emissão externa pública US$ 120 Milhões. - Banco Daycoval completa 40 anos de atividades no Brasil. - Banco Daycoval completes 40 years of activity in Brazil. - Branches opened at Manaus and Londrina. - Daycred starts offering auto loans. - Launch of FIDC Daycoval – net asset value = R$165 million. - Second foreign securities issue: US$120 million. 11 Ambiente Setorial Industry Overview 02 Cenário favorável ao crescimento. O Banco está pronto para crescer em um dos momentos mais propícios da história do País. Outlook favors growth. Daycoval is ready to expand in a more propitious economic evironment of the Country’s history. 12 . Banco Daycoval A sólida estrutura de capital – reforçada pela entrada no mercado de capitais –, a expertise adquirida no setor, o perfil conservador e a excelência profissional de seu capital humano seriam suficientes para novos avanços e conquistas. Não bastasse, a perspectiva de expansão do Banco conta com mais um ingrediente importante: o Brasil passa por um momento único, de crescimento consistente, com expansão do crédito, estabilidade econômica e aumento do emprego formal, do consumo e da renda dos trabalhadores. ‘Na hora certa e no lugar certo’ É consenso no mercado que o crédito deverá fomentar o crescimento do Brasil nos próximos anos. E o Banco Daycoval, que atende exatamente um dos nichos de mercado (o segmento de middle market) com grande potencial de expansão, deverá se beneficiar deste cenário macroeconômico do País. Outro ponto sinaliza a manutenção da cultura Daycoval e a perspectiva de continuidade no desempenho do Banco: os acionistas controladores ocupam posições estratégicas dentro da Instituição. Pertencentes à família fundadora, são profissionais que demonstraram talento para os negócios, adquiriram larga experiência de mercado e foram especialmente treinados, no Brasil e no exterior. Esse perfil confere excelente capacidade para realizar análises precisas do mercado e identificar potenciais oportunidades de crescimento e de adoção de estratégias competitivas, que ofereçam alta rentabilidade, custos reduzidos e baixo risco. Evolution of Credit in Brazil - (R$ Billion) AGR 499 % P:17 COR + S CON 292 2004 935 508 428 331 268 206 2005 2006 There is market consensus that credit will drive economic growth in Brazil in the years ahead. Daycoval is particularly well positioned to benefit from this macroeconomic scenario, since its core business is middle market lending, which displays considerable growth potential. Another key factor points to the continuity of Daycoval’s corporate culture in step with its strong operating performance: the controlling shareholders occupy strategic positions within the organizational structure of the Bank. They are members of the founding family and well-qualified professionals with proven business talent Moreover, their ample market experience is enhanced by an excellent education and industry-specific training in Brazil and abroad. Expansion of middle market 402 339 ‘Right time, right place’ This profile gives an outstanding capacity to carry out precise analysis of the market, identify growth opportunities and adopt competitive strategies in pursuit of high rates of return, falling costs and low risk. Evolução do Crédito no Brasil (R$ Bilhões) /C 15% 17% RP: PF: + J R CO P G A R 0% CAG S: 2 %/C CON : 15 J R P G R CA CAG 0% / F: 2 P R 733 CAG 607 Daycoval’s solid capital structure, reinforced since it went public, combined with its expertise in financial service provision, its conservative profile and the professional excellence of its human capital would be sufficient for fresh conquests and additional progress. But our growth prospects are boosted by an important additional ingredient: the economic conditions in Brazil are uniquely propitious, with consistent GDP growth, expanding credit markets, price stability, and rising formal employment, income and consumption. 2007 Pessoa Jurídica / Corporate Credit Pessoa Física / Consumer Credit Fonte: Banco Central do Brasil / Source: Brazilian Central Bank In recent years some large and medium-sized banks have focused their efforts on segments with significant growth potential, especially the middle market. Data from the Brazilian Central Bank (Central Bank) confirm this tendency. According to the Central Bank, corporate lending – defined as loans to large corporations with annual sales of more than R$10 million – displayed an annual compound growth rate (CAGR) of 14.3% between 2004 and 2007. In the same period, lending to firms with annual sales of between R$100,000 and R$10 million displayed a CAGR of 15.6%, while lines of credit to smaller firms, with annual sales of less than R$100,000, expanded 14.4% per year on average. 13 Expansão do middle market Nos últimos anos, alguns bancos de grande e médio porte voltaram seus esforços para segmentos com grande potencial de crescimento, particularmente o middle market. Dados do Banco Central (BC) confirmam essa percepção. De acordo com o BC, os empréstimos para empresas com valores acima de R$ 10 milhões (segmento batizado de ‘Atacado’, destinado a grandes companhias) registraram taxa média de crescimento anual (CAGR) de 14,3%, entre 2004 e 2007. No mesmo período, volumes entre R$ 100 mil e R$ 10 milhões apresentaram CAGR de 15,6% e as linhas de crédito para empresas menores, no valor de até R$ 100 mil, tiveram expansão média anual de 14,4%. Nesse cenário, o Banco tem como diferencial a expertise de quatro décadas de atuação nesse segmento, mais precisamente com empréstimos abaixo de R$ 4 milhões: 63% dos clientes pessoa jurídica possuem operações com volume inferior a R$ 500 mil e 93% dos negócios com empresas têm valor de até R$ 4 milhões. Evolução dos Empréstimos para Empresas no Brasil (R$ Bilhões) Evolution of Corporate Lending in Brazil (R$Billion) 508 402 339 293 CAGR 04-07: 14,3% 38% 38% 38% 39% 43% 44% 19% 18% CAGR 04-07: 15,6% 43% 43% 19% 18% 2004 2005 2006 Até R$ 100 mil / To R$100,000 De R$ 100 mil até R$ 10 milhões / R$100,000 - R$10 million Central Bank statistics also show a rise in the average tenor of loans, fueling the tendency for bank spreads to fall and creating opportunities for wider distribution of credit as more firms that have never had a chance to borrow become able to enter the market. According to official data from the Central Bank, working capital lines headed the middle market rank order at end-2007, followed by the item “Other”, which consists mainly of financing for imports and acquisition of goods, and by overdraft loans. The three modalities together accounted for approximately 75% of the total credit market. In Daycoval’s case these same types of lending account for about 74% of the portfolio, followed by financing, and discounting of receivables. Delinquencies on corporate loans fell during the year, averaging 2.2% in December 2007. Even with demand for working capital loans rising, the level of delinquencies in this segment was only 1.6%, the lowest since 2005. CAGR 04-07: 14,4% 2007 Acima de R$ 10 milhões / From R$10 million Fonte: Banco Central do Brasil Source: Brazilian Central Bank A pesquisa do Banco Central revela, ainda, um aumento no prazo médio das operações do sistema financeiro, medida que ameniza a tendência de queda nos spreads bancários e cria oportunidades para a pulverização das linhas de crédito, ao possibilitar a entrada de empresas que, até então, estavam fora desse mercado. Levantamentos oficiais do BC até dezembro de 2007 mostram que as operações de capital de giro lideraram o ranking dos negócios no segmento de middle market no sistema financeiro, seguidas pelo item ‘Outros’ (em especial, financiamentos à importação e aquisição de bens) e pela conta garantida. Juntas, as três modalidades equivalem a, aproximadamente, 75% do total contabilizado no sistema. No Banco Daycoval, essas mesmas operações correspondem a cerca de 74% da carteira, seguidas de financiamentos e desconto de títulos. 14 . Banco Daycoval In this context, Daycoval enjoys a competitive advantage thanks to the expertise accumulated in four decades of middle market lending, more precisely with loans of under R$4 million: 63% of its corporate customers borrow less than R$500,000, and 93% of its total corporate portfolio comprises loans of up to R$4 million. In retail, Daycoval’s focus is on payroll lending and auto loans. Central Bank statistics also show fast growth in these segments, strengthening the positive market outlook. Payroll lending has expanded 23.4% on average since 2004 according to Central Bank data. This rate outstrips the growth in total consumer loans, yet the segment’s growth potential is still considerable because of low rates of interest and the fact that borrowers of payroll loans do not need to have a bank account. The volume of funds released for auto loans totaled R$67 billion in 2007, according to the Central Bank, for year-over-year growth of 27.8%. Distribuição dos Empréstimos para Empresas - Brasil - 2007 Breakdown of Corporate Loans - Brazil - 2007 14% Desconto Duplicata / Receivabes Capital de Giro / Working capital Conta Garantida / Overdraft loans ACC / Pre-shipment export financing Repasses Externos / Onlending of foreign borrowings Outros / Other 11% 9% 34% 27% A expansão do crédito, a estabilidade econômica e o aumento do consumo aliado à sólida estrutura de capital e ao perfil conservador do Daycoval garantem a perspectiva de crescimento contínuo do Banco. Fonte: Banco Central do Brasil - Dez/07 5% Source: Brazilian Central Bank - Dec/07 A inadimplência nas operações com clientes pessoas jurídicas apresentou retração, ao atingir a média de 2,2% em dezembro/07. Os negócios com capital de giro, além da maior demanda, tiveram índice de inadimplência de 1,6%, a menor taxa desde 2005. Na área de varejo, o Banco Daycoval concentra suas operações no crédito consignado e no financiamento de veículos. Nesses segmentos, os dados do Banco Central também apresentam elevados níveis de crescimento, o que fortalece as perspectivas positivas do mercado. The expanding credit market, Brazilian economic stability and rising income and consumption allied to Daycoval’s solid capital structure and conservative profile ensure the continuous growth prospectus of the Bank. Evolução do Crédito Consignado - Brasil - (R$ Bilhões) Evolution of Payroll Lending - Brazil - (R$Billion) 66 48 32 17 13% 13% 12% 15% 87% 88% 85% 2004 2005 87% 2006 2007 Funcionários Privados / Private-sector employees Funcionarios Públicos e INSS / Government employees & Social Security Institute (INSS) Fonte: Banco Central do Brasil / Source: Brazilian Central Bank No segmento de consignado, os dados do BC mostram um crescimento médio de 23,4% desde 2004, variação superior à verificada no montante total de crédito direcionado a pessoa física. O consignado ainda possui um grande potencial de se expandir, uma vez que as taxas praticadas para este tipo de operação são atrativas e, para adquiri-lo, não é necessária a abertura de uma conta no Banco. No segmento de veículos, os levantamentos do BC indicam que o sistema financeiro liberou R$ 67 bilhões para operações de financiamento em dezembro de 2007, o que significou evolução de 27,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. Financiamento para Aquisição de Veículos - Brasil - (R$ Bilhões) Auto Loans - Brazil - (R$Billion) 81,6 63,5 50,7 38,1 66,7 52,2 41,9 33,1 2004 2005 2006 2007 Volume em carteira / Volume (portfolio) Recursos Liberados / Flow (funds released) Fonte: Banco Central do Brasil / Source: Brazilian Central Bank 15 Estratégia de Negócios Business Strategy 03 Foco no relacionamento com o cliente. Estruturas operacional, tecnológica e funcional permitem excelentes níveis de agilidade e flexibilidade. Focus on customer relationship. Operational, technological and functional structures assure excellent levels of agility and flexibility. 16 . Banco Daycoval O Banco Daycoval está voltado para o crédito, particularmente no segmento de middle market, que responde pela maior fatia das suas operações. A estratégia de atuação concentra-se na pulverização da carteira, na qualidade das garantias recebidas e na manutenção do equilíbrio entre os diversos segmentos da economia, como forma de assegurar maior consistência aos negócios. O Banco pretende, entre outras iniciativas, aumentar o mix de produtos e abrir novas agências, para fidelizar e ampliar a base de clientes. O atual momento da economia interna – de incremento do poder de compra no varejo e expansão das empresas, principalmente no middle market – potencializa a perspectiva de evolução do Banco e as oportunidades de negócio. A meta é crescer de forma sustentável e assim gerar valor para todos os acionistas. Para se beneficiar desse cenário, o planejamento estratégico, que mantém o perfil dinâmico e moderno na atuação e conservador na estrutura de capital, está baseado nos seguintes pilares: 1 - Foco no cliente O foco no cliente é o eixo que sustenta a política estratégica. A proposta é manter um relacionamento próximo com o cliente, que muitos bancos de grande porte não têm mais condições estruturais de oferecer. No Daycoval, cada operação é única e conduzida pelo gerente comercial e pela estrutura de back-office centralizada do Banco. Com larga experiência no setor bancário, esses gerentes estão aptos a oferecer atendimento personalizado e condições de negociação que levam em conta as características e as necessidades de cada caso e de cada empresa. Essa diferenciação é um dos fatores do expressivo crescimento da base de clientes a cada ano. 2 - Um Banco que faz a diferença O Banco busca oferecer produtos e serviços diferenciados e ser uma alternativa em relação aos grandes conglomerados financeiros. O Daycoval tem como política conceder empréstimos que representem apenas uma pequena parcela da dívida total das empresas clientes. Para ser um dos bancos de relacionamento da empresa, sua estratégia é fazer a diferença pelo atendimento especial, pela flexibilidade na formatação da operação e pela ampla linha de produtos oferecidos. 3. Política de Concessão de Crédito Com baixo nível de alavancagem e altamente capitalizado, o Daycoval não tem como política realizar cessão de crédito (repasse da operação para outro banco por falta de capital, ou funding). Em suas operações, utiliza somente recursos de sua própria carteira e trabalha preferencialmente com “operações casadas”. Banco Daycoval’s core business is lending, particularly to the middle market, which accounts for the greatest share of its operations. Its strategy is to increase the number of borrowers while avoiding portfolio concentration by borrower or sector, and to insist strictly on high-quality collateral. Among other initiatives, Daycoval plans to extend its product mix and open new branches with a view to expanding the customer base and building customer loyalty. The Brazilian economy is currently growing at a robust pace thanks largely to increased purchasing power in retail alongside business expansion, especially in the middle market. This trend points to significant opportunities and growth potential for Daycoval. Our goal is to expand sustainably and deliver added value to all shareholders. To benefit from this scenario our strategic planning aims to combine dynamism and modern operations with a conservative capital structure, based on the following pillars: 1. Customer focus Customer focus is the core principle underpinning Daycoval’s overall strategy. The aim is to cultivate close customer relationships, which many large banks now lack the structural conditions to offer. Each operation is under the sole care of the commercial manager responsible and Daycoval’s centralized back-office structure. Our commercial managers have outstanding experience in the banking sector and are equipped to deliver personalized service, negotiating terms that take into account the characteristics and needs of each case and each corporate customer. This competitive edge is one of the drivers of the strong annual growth in Daycoval’s customer base. 2. A Bank that makes the difference Daycoval seeks to offer differentiated products and services, and to be an alternative to the large financial conglomerates. Its policy is to extend loans that represent a small proportion of the enterprise’s total debt. In addition, it aims to build a close relationship with customers by being the bank that makes the difference in terms of special service, flexibility in formatting transactions, and a diversified product offering. 3. Credit Policy Daycoval is distinguished by low leverage and high capitalization, and does not engage in credit assignment (the sale of loans to other banks for lack of capital or funding). It lends only its own funds and preferentially matches assets to liabilities. 17 Para tanto, toda a liberação de recursos é realizada pelos Comitês de Crédito, com o apoio da equipe de back-office (equipes internas), para que a administração tenha controle dos negócios e mantenha o fluxo de caixa coerente com os objetivos estratégicos. 4. Agilidade no processo de decisão O elevado nível de sinergia entre todas as áreas, envolvendo inclusive a alta administração, proporciona maior agilidade ao processo decisório do Daycoval. Com uma estrutura menos complexa e bem organizada, a proposta de concessão de crédito para novos clientes é analisada e aprovada em aproximadamente 15 dias. Empresas que já tenham relacionamento estreito com o Banco têm seu crédito aprovado em até um ou dois dias, rapidez que pode ser vital para o cliente aproveitar uma oportunidade de negócio. 5. Gestão voltada para resultados Para incentivar a busca por resultados e pela qualidade do crédito, a remuneração dos gerentes comerciais está atrelada à performance, o que garante rendimentos acima da média de mercado. Acostumados a atuar muito próximo ao cliente, esses profissionais visitam as empresas, conhecem de perto suas potencialidades e enviam um completo relatório de visitas para o back-office do Banco, com informações que permitem entender os negócios e as demandas do cliente – vão desde a estrutura da empresa até sua percepção sobre os negócios. Por conhecer cada histórico em particular, os gerentes podem propor soluções específicas, compatíveis com o fluxo de caixa e a disponibilidade para aquela operação. 6. Manutenção da qualidade das garantias Todos os empréstimos concedidos pelo Daycoval são lastreados por garantias. O Banco analisa as necessidades do cliente e busca estabelecer uma estrutura de garantias capaz de atender à demanda e, ao mesmo tempo, minimizar o risco das operações. São desenvolvidas várias alternativas para diversificar essas garantias, que incluem recebíveis, imóveis, veículos, entre outras. O relacionamento próximo e a agilidade do processo decisório permitem criar soluções específicas para cada cliente. Close customer relationship and the agility of the decisions-making process enhance the Bank to create unique solutions to each client. 18 . Banco Daycoval For this reason, loans are not disbursed until they have been approved by the Credit Committee, with support from back-office, which is staffed by in-house teams. This ensures secure control of the business by management and consistent compatibility between cash flow and strategic objectives. 4. Agile decision-making process Decision-making is agile thanks to strong synergies among all areas including top management. The simplicity of the process and the relatively flat organizational chart enables loan proposals for new customers to be analyzed and approved in around fifteen days. The process takes only a day or two for firms that already have a relationship with Daycoval. Speed can be vital to enable the customer to seize a business opportunity. 5. Results-oriented management Performance-related pay motivates commercial managers to focus on results and credit quality, while enabling them to earn more than the market average. Accustomed to working closely with customers, they visit each prospect to familiarize themselves with the business and the firm’s potential. They then produce a full report on the visit for analysis and processing by back-office. The report contains information on the prospect’s business and requirements, from corporate structure and the firm’s own perception of its business. Because they are familiar with every individual case, commercial managers are able to propose specific solutions tailored to cash flow and availability for the loan in question. 6. Maintaining the quality of collaterals All loans extended by Daycoval are secured by real guarantees. The customer’s needs are carefully analyzed so that the Bank can establish a guarantee structure capable of meeting those needs while at the same time minimizing credit risk on the transaction. The array of options available to diversify these guarantees includes receivables, real estate and vehicles, among others. The quality of collaterals is an essential component of the process. A specific system is used to monitor, manage and track these guarantees, with oversight by specific areas such as Control of Guarantees and Checking, which appraise and constantly validate the collaterals offered. Nesse sistema de empréstimos, a qualidade do lastro é essencial. Para monitorar, gerir e acompanhar essas garantias, o Banco conta com sistema próprio e áreas específicas, como o Controle de Garantias e a Checagem, encarregadas de avaliar e validar constantemente as garantias oferecidas. 7. Apoio de um sistema de informação proprietário As garantias oferecidas pelos clientes são monitoradas por um sistema de informações proprietário, reconhecido no mercado por sua excelência. Criado internamente, o sistema de acompanhamento de crédito, voltado para o Middle Market, atende às particularidades do Banco e desse nicho de mercado. 8. Ganho de escala e controle de custos Com a renovação do parque tecnológico e a expansão dos negócios, o Banco aumentou sua equipe de front-office (profissionais da linha de frente, que têm contato direto com o cliente) e reforçou o quadro de back-office das áreas responsáveis pela avaliação e aprovação de crédito. No front-office, o Banco optou pela abertura de agências aéreas (em andares de prédios ao invés de agências tradicionais de rua) e contratação de gerentes com remuneração por performance. Além do custo reduzido dessa estrutura, esses pontos de atendimento ampliam o número de canais de distribuição e abrem possibilidades para a implementação de novos produtos, diluindo as despesas com seu desenvolvimento. 9. Presença nacional Com a estabilidade econômica, aumentou a demanda por crédito no segmento de middle market, dentro e fora dos grandes centros – e, consequentemente, as oportunidades de novos negócios. Ciente disso, o Daycoval está ampliando o número de agências no País, iniciativa fundamental para um Banco que pauta sua estratégia de atuação no relacionamento direto com o cliente. 10. Diversificação do “funding” A estratégia para a captação de recursos (funding) e as operações de Tesouraria obedecem aos mesmos princípios adotados na concessão de crédito: perfil conservador e crescimento constante e consistente. O Banco procura diversificar fontes de captação e ter um funding adequado, que acompanhe a evolução da carteira de crédito. Esse posicionamento foi um dos fatores que possibilitou ao Daycoval construir uma sólida estrutura financeira. Após o ingresso na Bovespa, o Banco fortaleceu ainda mais sua base de capital e está empenhado na busca de prazos mais longos e custos menores, que permitam manter sua competitividade na concessão de crédito. 7. Support from a proprietary information system A proprietary information system recognized by the market for its excellence is used to monitor the guarantees offered by customers. The system was developed specifically for middle market credit monitoring, and it therefore meets the needs of both Daycoval and the market in question. 8. Scale economies and cost control Technological upgrading and business expansion entailed the hiring of more professionals for frontoffice work directly in contact with customers and reinforcement of back-office staff in areas responsible for credit assessment and approval. The front-office strategy includes opening non-street-level branches located in office buildings and staffing them with more managers on performance-related pay. Besides its lower cost, this structure increases the number of distribution channels and the opportunities to implement new products, thus diluting development costs. 9. Nationwide presence Economic stability has fueled demand for credit in the middle market segment, not only in large cities but also in medium-sized towns, multiplying new business opportunities as a result. Daycoval is attuned to these trends and opening new branches to achieve genuinely nationwide coverage, essential to a bank that bases its strategy on direct customer relationships. 10. Funding diversity Daycoval’s funding strategy and treasury operations comply with the same principles as those used for loan approvals, namely conservatism and consistent uninterrupted growth. Funding diversification is a top priority, as is funding adequacy, i.e. making sure sources keep pace with loan portfolio expansion. This approach is one of the factors that has enabled Daycoval to build a solid financial structure. The capital base has been strengthened still further by the stock exchange listing. The Bank always seeks funding with longer tenors and lower costs so as to maintain the Bank’s competitiveness in the credit market. 19 Nossos Negócios Our Businesses 04 Com uma ampla linha de produtos, o Banco Daycoval oferece soluções especiais para seus clientes Pessoas Jurídicas e Físicas. With a wide range of products, Banco Daycoval offers specials solutions for your clients - Corporate and Individuals. 20 . Banco Daycoval O Banco Daycoval concentra seus negócios na concessão de crédito com lastro em garantias. Pessoas Jurídicas representam 72% do volume de negócios, em especial o crédito empresarial para o segmento de middle market e trade finance (comércio exterior), enquanto o Varejo responde por 28% das operações, basicamente nas áreas de crédito consignado e financiamento de veículos. No período de 2004 a 2007, a carteira de crédito total registrou crescimento médio de 52%, reflexo dos esforços para atender às necessidades do cliente e da agilidade e flexibilidade na composição do lastro e nas condições gerais de empréstimo. Distribuição da Carteira de Crédito Total - 2007 Breakdown of Loan Portfolio - 2007 The core business of Banco Daycoval is lending, with real guarantees as collateral for all loans. Corporate loans account for 72% of the total portfolio, consisting mainly of middle market and trade finance lines. Retail lending to individual consumers accounts for the remaining 28%, comprising mainly payroll loans and auto loans. The total loan portfolio expanded 52% on average in the period 2004-07, reflecting efforts to meet customer needs as well as agility and flexibility in collateral composition and general credit conditions. Carteira de Crédito Total (R$Milhões) Total Loan Portfolio (R$Million) 3.476 7% 15% 65% 13% Middle Market e Outros / Middle Market & other Trade Finance / Trade Finance Consignado / Payroll loans Veículos / Auto loans 2% R: 5 CAG 981 652 2004 Middle Market O foco das operações de crédito empresarial do Daycoval está no segmento de middle market (pequenas e médias empresas). O atendimento personalizado e constante – que gera relações duradouras e de confiança mútua – e a flexibilidade para se adaptar às necessidades e ao fluxo de contas da empresa possibilitaram ao Banco elevar substancialmente a carteira de clientes em seu foco de atuação e o volume de negócios nos últimos anos. Os empréstimos, em sua grande maioria, são lastreados em garantias como recebíveis, imóveis, veículos, warrants agrícolas e outras modalidades. No final de 2007, a carteira de garantias do Banco contabilizava 1,8 milhão de títulos. Por mês, são processados cerca de 600 mil títulos de empresas instaladas em praticamente todo o território nacional. Para atender à demanda por essas operações, o Daycoval possui áreas específicas, encarregadas de avaliar o crédito e analisar as garantias oferecidas, permitindo acompanhar todo o processo com mais eficiência e assim fortalecer o relacionamento com o cliente. 1.639 2005 2006 2007 Middle Market Daycoval’s corporate lending business focuses on small and medium enterprises, known as the middle market segment. Personalized services and lasting relationships based on mutual trust, married with the flexibility to adapt to the customer’s needs and accounting flow, have enabled Daycoval to grow its portfolio and business volume significantly in this core segment in recent years. The vast majority of loans are secured by real guarantees such as receivables, real estate, vehicles and agricultural warrants, among others. The collateral portfolio comprised 1.8 million securities at end-2007. Daycoval processes some 600,000 such securities each month from corporates headquartered practically anywhere in Brazil. Specific units meet demand for loans by carrying out credit appraisals and analyzing the guarantees offered, monitoring the entire process efficiently and helping to strengthen customer relationships. 21 Distribuição Geográfica - Operações Middle Market - 2007 Breakdown of Middle Market Portfolio by Region - 2007 5% 6%5% 6% 13% 13% 14% 14% 62% 62% Sudeste / Southeast Sudeste/ Northeast / Southeast Nordeste SulNordeste / South / Northeast Sul / South / Center-West Centro-Oeste Centro-Oeste Norte / North / Center-West Norte / North Distribuição Setorial - Operações Middle Market - 2007 Breakdown of Middle Market Portfolio by Segment - 2007 39% 39% 1% 2%1% 3%2% 5%3% 5% 28% 28% 22% 22% Indústria / Industry Indústria / Industry Serviços / Service Serviços/ Retail / Service Comércio Comércio/ /Financial Retail Financeiro Financeiro / Financial Primário / Primary Primário / Primary Pessoa Física / Consumer PessoaSetor Física / Consumer Terceiro / Third sector Terceiro Setor / Third sector Produtos e Serviços Crédito Empresarial A área de crédito, além das operações tradicionais de empréstimo, dispõe de produtos e serviços para atender às necessidades das empresas, como desconto de cheques e duplicatas; antecipação de recebíveis; TED empresa; fiança; carteira hipotecária; empréstimos com alienação de veículos e imóveis; entre outros. Dos produtos oferecidos na área de crédito, as maiores demandas ficam com: Capital de giro – Empréstimos com contratos de curto, médio ou longo prazo e garantia de recebíveis. É especialmente desenhado para empresas que planejam um novo investimento ou precisam de capital de médio prazo. A modalidade tem prazos e flexibilidade para se adequar ao fluxo de caixa da empresa – entre as opções, está o Plano 12, crédito parcelado em até 12 meses e carência de até 90 dias. Conta garantida com duplicata ou cheque – espécie de conta corrente lastreada, a Conta Garantida permite que o titular realize saques e deixe a cargo do Banco a tarefa de gerenciar os recebimentos das duplicatas ou cheques. É direcionado a empresas que têm movimentos constantes no caixa ou para coberturas de caixa esporádicas. 22 . Banco Daycoval Uma estrutura menos complexa e bem organizada, com elevado nível de sinergia entre todas as áreas, proporciona maior agilidade na aprovação do crédito. Simplicity of the process and the flat organizational chart with strong synergies among all areas, allow more agility in the credit decision-making process. Products & Services Corporate Credit In addition to conventional loans, Daycoval offers other products and services to meet a firm’s needs, such as discounting of checks and receivables, receivables advance, same-day good funds wire transfers (TED), sureties and mortgages, among others. The most popular products offered in the area of credit are: Working-capital – Loans with short, medium or long tenors, secured by receivables. Daycoval’s working-capital loans are tailored to the need of businesses that are planning new investments or require medium-term capital. Terms and conditions are flexible enough to match the customer’s cash flow. Options include Plano 12, with up to 12 installments and a 90-day grace period. Secured overdraft – A business with a secured overdraft can make withdrawals from a checking account without sufficient funds up to a predetermined credit limit, transferring responsibility for sales ledger management and debt collection to the Bank. Suitable for firms that need to engage in frequent cash transactions, and for sporadic cash coverage needs. Agropecuária Dentro de sua política de diversificação, o Banco Daycoval oferece linhas de financiamento para diversas fases da atividade agropecuária e títulos de crédito de produtos rurais. Taxas competitivas e prazos flexíveis são algumas das características que garantem o sucesso desses produtos e maior tranqüilidade ao produtor: CPR (Cédula de Produto Rural) – Título negociável por endosso (que significa agilidade na operacionalização), a CPR pode ser emitida por produtores rurais (pessoa física ou jurídica), associações ou cooperativas, em qualquer fase da atividade agropecuária. Com liquidação física (entrega do produto) ou financeira (em dinheiro), permite complementar a necessidade de crédito e pode ser lastreado em produtos in natura (soja, milho, etc.), beneficiados (algodão em pluma, etc.) ou industrializados (açúcar, álcool, etc.). CDA-WA – O CDA-WA (Certificado Depósito Agropecuário - Warrant Agropecuário) também é um título negociável mediante endosso. Possibilita a obtenção de recursos para produtores que tenham depositado sua mercadoria em armazéns gerais e pode ser emitido por pessoas físicas e jurídicas. Crédito Rural – As linhas de crédito rural oferecidas pelo Banco Daycoval têm taxa de juros diferenciada e prazo compatível com a atividade financiada. Atendem às diversas fases da atividade agropecuária: custeio (aquisição de insumos diversos), investimento (compra de máquinas/ equipamentos/animais, etc.) e comercialização (estocagem de produtos de origem animal/vegetal). Outros serviços A área de serviços foi criada para agilizar processos fundamentais do dia-a-dia das empresas e oferecer adequado suporte a seus clientes. Os serviços combinam a tecnologia com o know-how desenvolvido pelos especialistas do Banco, para garantir comodidade, rapidez e eficiência em cada processo. São oferecidos serviços como: Cobrança Daycoval – O Banco mantém parceria com as maiores instituições financeiras do País para oferecer um dos mais modernos, eficazes e abrangentes serviços de cobrança de títulos, com cobertura em todo o território nacional. Instruções de cobrança – Sistema on-line de instruções, capaz de auxiliar qualquer tipo de alteração em títulos, como prorrogação, descontos, abatimentos, alteração de vencimento, baixa, entre outros. As solicitações de mudanças podem, inclusive, ser feitas diretamente pela Internet (via Dayconnect). Custódia de cheques – O serviço de custódia e depósito de cheques prédatados é moderno e confiável, criado para agilizar a rotina das empresas. Agriculture As part of its diversification policy, Daycoval offers lines of credit for various stages of the agribusiness cycle as well as securities to finance farm production. Competitive rates and tenors assure the success of these products while enhancing financial stability for the farmer: Rural Production Bond (CPR) – The CPR is a bond issued by a farmer (individual or corporate entity), farm association or co-op, essentially enabling a forward sale of the harvest to obtain working capital. CPRs are endorsable and can be traded in the secondary market, enhancing operational agility. They are often used to supplement credit requirements, facilitating cash forward contracts for production of crops (unprocessed, such as soybeans or corn, semiprocessed, such as lint cotton, or industrialized, such as sugar and ethanol), as well as livestock. The producer receives cash when the bond is issued and must deliver an agreed amount of production at an agreed location and date, or alternatively may settle in cash for a fixed price based on volume. Agricultural Certificate of Deposit/Agricultural Warrant (CDA/WA): The CDA is a credit instrument issued by a bonded warehouse at the request of the depositor of agricultural products and represents the right to receive the goods deposited. The WA creates a pledge on the products covered by the corresponding CDA. Both securities are endorsable and can be traded in the secondary market. Farm loans – Daycoval offers farm loans at below-market rates and for tenors compatible with the farmer’s business cycle. They can be used to finance inputs and investment in machinery or livestock, as well as warehousing and marketing of production. Other services The service unit was created to streamline processes of vital importance to the day-to-day operations of Daycoval’s corporate customers and offer them appropriate support. The services available combine technology and the knowhow developed by the Bank’s specialists to guarantee convenience, agility and efficiency in all processes. They include: Collection – Partnerships with the largest financial institutions in every part of Brazil enable Daycoval to offer one of the most modern, efficient and comprehensive collection services in the country with nationwide coverage. Instructions for collection – This online system can be used to effect alterations to due dates, 23 Desempenho Em 31 de dezembro de 2007, as operações de crédito direcionadas para pequenas e médias empresas totalizaram R$ 2.256,1 milhões, um crescimento de 73% em relação a dezembro de 2006. Esta carteira continua sendo o principal segmento de atuação do Daycoval, com taxa de crescimento médio anual de 36,5% nos últimos 4 anos. A captação de novos clientes e as agências abertas em 2007 contribuíram para a evolução da carteira de middle market e irão possibilitar que o Banco continue a apresentar o desenvolvimento destas operações ao longo de 2008, uma vez que os novos gerentes admitidos durante o segundo semestre de 2007 ainda se encontram em fase inicial de maturação. Em dezembro de 2007, o prazo médio das operações para pequenas e médias empresas correspondeu a mais de 170 dias corridos. No final do ano, 63% dos clientes possuíam operações com volume abaixo de R$ 500 mil e menos de 2% dos clientes tinham volume acima de R$ 10 milhões, o que fortalece a estratégia de diversificação da carteira de crédito por meio da expansão do número de clientes e da oferta de novos produtos. A carteira de crédito de middle market atingiu R$ 2,3 bilhões em 2007, um crescimento médio anual de 37% entre 2004 e 2007. Middle market credit portfolio reached R$2.3 billion in 2007, an average annual growth rate of 37% between 2004 and 2007. discounts, rebates and similar items pertaining to bills and invoices payable via standardized payment slip at any Bank branch. Alteration requests are accepted via the internet using Dayconnect. Check Custody – Daycoval advances the funds on post-dated checks, which are held in custody and deposited on the correct date. This service is routine in Brazil, where payment by postdated check is very common. Performance Loans to small and medium enterprises ended 2007 totaling R$2.256 billion, for year-overyear growth of 73%. This portfolio continues to represent Daycoval’s core segment and has expanded 36.5% per year on average in the last four years. Capture of new customers and branches opened in 2007 contributed to growth of the middle market portfolio and will enable the Bank to continue developing these operations in 2008, since the new managers admitted in second-half 2007 are still in the initial stage of maturation. The average middle market loan tenor was more than 170 calendar days at end-2007. Almost two-thirds (63%) of these borrowers owed less than R$500,000 and fewer than 2% owed more than R$10 million. This distribution supports Daycoval’s strategy of diversifying its credit portfolio by growing both customer base and product offering. Carteira de Crédito de Middle Market - (R$ Milhões) Middle Market Credit Portfolio - (R$Million) 2.256 7% R: 3 CAG 649 2004 24 . Banco Daycoval 1.303 914 2005 2006 2007 Trade Finance A área de Trade Finance (Comércio Exterior) vem registrando crescimento acelerado com a abertura de novas agências e a evolução da carteira de clientes. Confirmando a agilidade como característica do Banco, a área de câmbio conta com um sistema de operações on-line, que permite que o crédito em conta corrente seja imediato, logo após o fechamento de cada operação. Com foco no resultado, cada negócio é avaliado de maneira completa, o que inclui todo o relacionamento do cliente com o Banco e o setor em que a empresa atua, o que evita a exposição excessiva a determinado segmento da economia. A lista de serviços de Trade Finance engloba, entre outros produtos, o ACC (Adiantamento sobre Contrato de Câmbio); ACE (Adiantamento sobre Cambiais Entregues, para mercadorias já embarcadas); Finimp (Financiamento de Importação, de curto e longo prazo); contratos financeiros; carta de crédito de importação; operações financeiras, compras e vendas prontas; cobrança internacional; e ordens de pagamentos em moeda estrangeira. Está em andamento o projeto de abertura de uma agência no exterior, com o intuito de ampliar a gama de produtos oferecidos e possibilitar a manutenção de um expressivo crescimento da carteira de trade finance nos próximos anos. Desempenho Com o objetivo de fomentar as operações de financiamento de importações e exportações para os clientes de middle market, o Banco Daycoval promoveu um aumento substancial nas operações deste segmento para seus clientes, apoiando-se também no incremento das linhas de crédito externas, obtidas junto a bancos de primeira linha no exterior. Em 31 de dezembro de 2007, o volume de operações totalizou R$ 239,2 milhões, crescimento de 213,5% em relação a dezembro de 2006. Carteira de Crédito de Trade Finance (R$ Milhões) Trade Finance Portfolio (R$Million) 239 8% R: 7 CAG 24 2004 26 2006 Breakdown of Trade Finance Portfolio - 2007 59% Exportação Export Finance Importação Import Finance 41% Trade Finance Daycoval’s Trade Finance portfolio is expanding rapidly as new branches are opened and the number of customers rises. Confirming agility as one of the Bank’s strengths, foreign-exchange operations are supported by an online system enabling the customer’s checking account to be credited immediately after a transaction is completed. The focus on results is as sharp in this area as elsewhere. Every proposal is comprehensively assessed before a transaction can be approved, including not only the entire history of the customer’s relationship with the Bank but also the market in which it operates, to avoid excessive exposure to any given sector of the economy. The list of Trade Finance products and services includes pre and post-shipment export finance (ACC and ACE), import finance (short and long term), financial contracts, import letters of credit, sight payment and receipt, international collection, and foreign-currency payment orders. Plans are well under way to open a foreign branch in order to extend the range of products offered and continue to drive strong growth in the trade finance portfolio going forward. Performance Trade finance for middle market customers expanded significantly in 2007, thanks in part to the growth in foreign lines of credit from top-tier banks abroad. At the end of the year this portfolio totaled R$239.2 million, up 213.5% compared with December 2006. 76 2005 Distribuição das Operações de Trade Finance - 2007 2007 25 Em 2007, a carteira de crédito para pessoas físicas atingiu a marca de R$ 981 milhões. In 2007, the individual consumers’ credit portfolio reached R$981 million. Cédula de dois mil réis emitida pelo Tesouro Nacional da ‘República dos Estados Unidos do Brazil’. Coleção Daycoval. Two thousand reis bill issued by the National Treasury of the “Republic of the United States of Brazil”. Daycoval Collection. 26 . Banco Daycoval Daycred (Varejo) Daycred (Consumer Finance) A vocação para segmento de crédito permitiu, desde 2004, que o Banco Daycoval atuasse também no segmento de pessoa física (varejo). Com a marca Daycred, oferece produtos como crédito consignado (empréstimo com desconto em folha de pagamento) e financiamento de veículos. Para garantir amplo atendimento, o Banco mantém parceria com centenas de correspondentes bancários, em todas as regiões do País. Distribuição da Carteira de Varejo - 2007 (R$ 981 milhões) Breakdown of Consumer Finance Portfolio - 2007 (R$981 million) 55% Consignado / Payroll loans Veículos / Auto loans 45% Crédito Consignado O Daycoval mantém convênio com dezenas de instituições públicas e privadas para a concessão de empréstimos consignados aos funcionários desses órgãos. O Banco opera em todo o País, incluindo governos estaduais e principais prefeituras, além de alguns convênios com órgãos federais, como o INSS e Forças Armadas. O setor conta com um sistema próprio para gerenciar essas operações e um back-office treinado, que transformaram o Daycoval em um player importante nessa área. Na área de empréstimos consignados para pessoas físicas, o Banco dispõe de parcerias com correspondentes bancários – empresas com profissionais capacitados e experientes – para comercializar o produto e garantir o crescimento dos negócios. Os negócios, que tiveram início em 2004 e representam a maior fatia das operações no varejo, cresceram de forma substancial e devem continuar com um ritmo de expansão acelerado em 2008. Distribuição da Carteira de Consignado - 2007 (R$ 543 milhões) Breakdown of Payroll Portfolio - 2007 (R$543 million) 1% 11% 6% 1% 11% 6% 18% 11% 6% 18% 26% 26% 38% 38% 1% INSS 18% / Social Security Institute Governo INSS Government / Federal / Social Security38% Institute 26% Forças Armadas Governo / Armed Forces / Federal Government Prefeituras Forças Armadas / Municipalties / Armed Forces Outros / Other Prefeituras Privado / Private Sector / Municipalties Outros / Other Privado / Private Sector INSS /INSS Governo / Federal Government Forças Armadas / Armed Forces Prefeituras / Municipalties Outros / Other Privado / Private Sector Daycoval’s focus on lending has driven strong growth in its consumer finance portfolio since 2004. Payroll loans and auto loans are extended under the Daycred brand name via partnerships with hundreds of correspondents across the country to guarantee comprehensive coverage for this services. Payroll Lending Daycoval has agreements with dozens of entities in the public and private sectors to extend payroll loans to their employees. It operates throughout Brazil in this modality, partnering with state governments and municipal governments in major cities. It also has agreements with federal agencies such as the INSS social security institute and the Armed Forces. A specific system to manage payroll lending and a well-trained back-office team have made Daycoval a major player in the segment. Payroll loans are also extended to individual customers directly or via partnerships with correspondent banks, who also have their own highly capable and experienced professionals to sell the product and guarantee growth in this area of the business. The portfolio has expanded so vigorously since its inception in 2004 that it now accounts for the majority of Daycoval’s retail transactions. Growth is expected to continue at a fast pace in 2008. As operações de crédito consignado somaram R$ 543 milhões em 2007, com expansão de 130% nos últimos 12 meses. Payroll lending operations totaled R$543 million in 2007, expanding 130% during the last 12 months. 27 Desempenho Performance O volume de operações de crédito consignado totalizou R$ 542,7 milhões em 2007, acréscimo de 129,7% quando comparado com 2006. O crescimento da carteira decorre do aumento no número de convênios, que somaram 115 em dezembro de 2007 (80 Públicos e 35 Privados), da elevação no número de promotores (335 em dezembro de 2007), além da cobertura de todo o território nacional, por meio de agências e representações do Banco Daycoval. The volume of payroll lending totaled R$542.7 million in 2007, for growth of 129.7% year–overyear. This expansion reflected a rise in the number of agreements, which reached 115 at year-end (80 with the public and 35 with the private sector), in the number of sales correspondents (335 in December 2007) and in nationwide coverage via branches and representatives of Banco Daycoval. Durante o ano de 2007, este produto originou R$ 512,6 milhões, com a formalização de mais de 130 mil contratos. As operações com o INSS representaram 30% do total produzido, com participação de 38% no total da carteira durante no final de 2007. O destaque foi o crescimento do segmento das Forças Armadas dentro da carteira total de consignado, que atingiu 18% em dezembro de 2007 (27% do total originado durante o 4T07). Payroll loan originations totaled R$512.6 million in 2007, with the formalization of more than 130,000 contracts. Operations with the INSS accounted for 30% of total originations and 38% of the year-end portfolio. The fastest-growing segment was payroll loans to members of the Armed Forces, which accounted for 27% of originations during fourth quarter and 18% of the year-end portfolio. Carteira de Crédito Consignado (R$ Milhões) Payroll Lending Portfolio (R$Million) 543 Auto Loans 67% R: 2 CAG 3 2004 236 67 2005 2006 2007 Financiamento de Veículos Em julho de 2006, acompanhando a expansão do mercado automobilístico brasileiro, o Banco iniciou suas operações na área de financiamento de veículos. Seu foco é o financiamento de veículos leves, veículos pesados rurais e para empresas e motocicletas de lazer. Com atuação em todo o território nacional, o Daycoval já conta com oito mil estabelecimentos cadastrados, além de operadores próprios – profissionais especializados, contratados pelo Banco, que atuam nos grandes centros – e correspondentes bancários, em cidades menores. Esses correspondentes são empresas cadastradas no Banco Central, que empregam mais de 100 promotores para atender nos pontos de venda. O modelo de atuação do Daycoval neste segmento está focado em veículos com dez anos de uso em média, financiamentos de até 70% do valor do bem e em oferecer taxas e prazos competitivos. A maior fatia das operações geradas neste mercado está concentrada em veículos leves (automóveis), que representam 75% dos financiamentos. Outros 11% são de empréstimos para a aquisição de veículos pesados e 14% são financiamento para motocicletas. 28 . Banco Daycoval Daycoval began extending auto loans in July 2006 to leverage vigorous growth in the Brazilian automotive market. It focuses on financing light vehicles, heavy-duty vehicles for farm and corporate use, and motorcycles for leisure use. This line of business operates throughout the country and has a database comprising 8,000 dealers as well as its own sales force comprising specialists hired by Daycoval to cover major cities. Smaller cities are covered by correspondents registered with the Brazilian Central Bank and employing more than 100 sales promoters to provide the service at automotive outlets. Most auto loans finance up to 70% of the purchase price and used cars with 10 years on average. Tenors and rates are competitive. Passenger cars and other light vehicles account for 75% of the portfolio, heavy-duty vehicles for 11%, and motorcycles for 14%. Performance The auto loan portfolio totaled R$438.0 million at end-2007, displaying significant growth in the year. Favorable economic conditions in Brazil, rising numbers of correspondents, close relationships with dealerships and Daycoval’s business model have all sustained portfolio growth in the segment since its creation. Desempenho O volume de financiamento de veículos totalizou R$ 438,0 milhões em dezembro de 2007, volume expressivamente superior ao mesmo período de 2006. Além das condições favoráveis apresentadas pela economia brasileira, o aumento no número de promotores, o estreito relacionamento com os revendedores de veículos e o modelo de atuação adotado pelo Daycoval neste segmento sustentaram o crescimento da carteira desde a sua criação. Carteira de Crédito de Veículos (R$ Milhões) O volume de financiamento de veículos atingiu R$ 438 milhões em pouco mais de um ano de operação. Auto Loan Portfolio (R$Million) 438 232 109 24 2006 The auto loan portfolio totaled R$438.0 million at end-2007, displaying significant growth just over a year. 49 1T07 2T07 3T07 2007 Previdência Privada (Dayprev) O Banco passa a operar, em 2008, na área de Previdência Privada, com a marca Dayprev. O objetivo é amparar as novas operações de crédito consignado, por meio de operações de pecúlio (um seguro de vida dentro de uma carteira de previdência privada). Para operacionalizar esses contratos, o Banco obteve autorização junto à Superintendência de Seguros Privados (Susep) para abertura de uma seguradora e desenvolveu toda a infra-estrutura, inclusive tecnológica, que permitirá um atendimento diferenciado e eficiente. Novas áreas de atuação Para ampliar seu leque de negócios no varejo, além da área de Previdência Privada, o Daycoval também poderá iniciar sua atuação com: - CDC (Crédito Direto ao Consumidor) para Lojistas – operação que permite ao comerciante obter antecipação de recursos com lastro em cheques pré-datados; - Cartões de crédito – destinado ao varejo, com a marca Daycred, e ao mercado corporativo, ambos com a bandeira Mastercard; e - Consignado Imobiliário – com garantia de alienação fiduciária dos imóveis e prazos mais longos de empréstimos. Private Pensions (Dayprev) In 2008 the Bank begins operating in private pensions under the brand name Dayprev. The purpose is to support new payroll lending via life insurance as part of a pensions portfolio. In preparation for this move, Daycoval has obtained authorization from SUSEP, Brazil’s insurance regulator, to set up an insurance company and has developed the technological and other infrastructure required to provide efficient highquality service. New Products Besides private pensions Daycoval may also include the following in its product mix to extend its retail offering: . Consumer Finance – receivables-based credit for retailers secured by post-dated checks; . Credit Cards – store cards (Daycred) and corporate cards in association with Mastercard; . Payroll Mortgage – long repayment period and conditional sale via trust deed as loan security. 29 Asset Management Asset Management Daycoval Asset Management was founded in 2004 to provide wealth and investment management services and extend the funding options available to the Bank. Its focus is on assisting individual and corporate clients interested in investing in relatively high-risk markets or seeking enhanced returns. A Asset Management é uma empresa nova: foi criada em 2004, com o objetivo de oferecer um produto diferenciado de captação e atender de forma mais completa empresas e clientes interessados em investir nos mercados de risco ou em buscar uma rentabilidade maior. At end-2007 the firm offered seven investment funds, four of which are closed-end hedge funds. The other three are a fixed-income fund, an equity fund and a hedge fund, all open-end. No final de 2007, a Asset dispunha de sete fundos de investimento. Desse total, quatro são fundos multimercados exclusivos (fundo particular, com um número restrito de participantes). Os demais, abertos a todos os clientes, estão distribuídos em um fundo de renda fixa, um de ações e um multimercado. Each fund has its own highly qualified manager with in-depth market knowledge and dedicated to obtaining the best possible return on every investment for the fund and hence for the investor. The firm also has a team of traders specializing in key markets and responsible for analyzing, executing and monitoring all operations. Cada fundo dispõe de um gestor próprio, altamente capacitado, com profundos conhecimentos de mercado e integralmente dedicado a obter o melhor retorno possível em cada aplicação e, consequentemente, para o investidor. A Asset também possui uma equipe de traders especializados nos principais mercados, responsáveis pela análise, execução e acompanhamento de todas as operações. At end-2007 the firm had some R$240 million in assets under management. Its growth has been significant in the few years since it was created and is expected to proceed at a vigorous pace in the coming years, not least in light of its currently small share in Daycoval’s total funding. A Asset, que encerrou o ano de 2007 com ativos da ordem de R$ 240 milhões, vem registrando seguidos índices de crescimento. A expectativa é de que a área continue apresentando uma expansão significativa nos próximos anos, considerando que sua participação na captação do Banco ainda é reduzida. Daycoval Renda Fixa FI – Fixed-income fund investing solely in interest-bearing securities and benchmarked to the overnight interbank rate (CDI). Suitable for institutional, individual and corporate investors with short-term horizons given its relatively high liquidity. The fund outperformed its benchmark in 2007 and in the past two years has won a number of awards in recognition of competent management. Daycoval Renda Fixa FI – Fundo que investe exclusivamente em aplicações remuneradas por taxas de juros e tem como objetivo acompanhar a tendência da variação do CDI. Oferece liquidez e, por isso, é ideal para quem quer aplicações de curto prazo. Destina-se aos mais diversos públicos, como investidores institucionais, pessoas físicas e/ou jurídicas. Em 2007, o fundo superou o rendimento do CDI e proporcionou ganhos acima de seu objetivo esperado. Por sua administração competente, os gestores foram premiados por empresas especializadas em ranking de aplicações nos dois últimos anos. Daycoval Target Fundos de Ações – O fundo de ações destina-se a pessoas físicas, jurídicas e investidores institucionais que queiram alocar seus investimentos em uma carteira de títulos e valores mobiliários, com rentabilidade positiva no longo prazo. Com meta de obter desempenho superior à variação do Ibovespa Médio (índice da bolsa paulista que mede 30 . Banco Daycoval A Daycoval Asset oferece fundos que atendem a todos os perfis de investidores. The Daycoval Asset offers funds to target different investor profiles. a variação das ações mais negociadas), é composto por uma carteira diversificada de ações, com base na análise fundamentalista. Em 2007, o fundo alcançou seu objetivo, isto é, obteve uma valorização superior ao seu benchmark, o Ibovespa Médio. Daycoval Target Fundos de Ações – Fundamental-research driven equity fund for institutional, individual and corporate investors seeking long-term returns. In 2007, outperformed its Benchmark that is the São Paulo Stock Exchange Index (Ibovespa). Daycoval Multifunds Multimercado – Chamado de ‘fundo de fundo’, é resultado de uma composição de outros fundos. Dispõe de uma seleção de fundos diferenciados, acesso aos melhores gestores do mercado, diluição do risco por meio da diversificação e maior agilidade de posicionamento, com o objetivo de propiciar rentabilidade superior ao oferecido pelo CDI no médio prazo. Seu público-alvo são investidores que desejam rentabilidade diferenciada e querem diversificar seus investimentos nos melhores fundos do mercado, por intermédio de uma única aplicação. O fundo, que vem superando o CDI desde sua criação, foi premiado em 2006 por uma empresa especializada em ranking de fundos. Daycoval Multifunds Multimercado – Fund of funds offering an attractive array of options for investment in outstandingly well managed funds. Risk is diluted by diversification and positioning agility is enhanced. Benchmarked to the overnight interbank rate (CDI) in the medium term. Suitable for investors seeking enhanced returns and diversification via the best funds in the market with a single point of entry. The fund has consistently outperformed its benchmark since inception and won a prestigious award in 2006. Fundos Exclusivos – São fundos restritos a um número pré-estabelecido de participantes. Possuem como principais características a definição de uma estratégia de atendimento e de gestão moldadas de acordo com o perfil desses participantes e custos inferiores a outros tipos de aplicações. Exclusive funds – Closed-end funds with management and service strategies tailored to investor profile, and costing less than other investment options. Cédula de “cincoenta” mil réis fabricadas pela American Bank Note Company. Coleção Daycoval. Fifty thousand reis bill manufactured by American Bank Note Company. Daycoval Collection. 31 Investimentos A área de Investimentos oferece aplicações como Certificado de Depósito Bancário (CDBs) pré e pós-fixado, Títulos Públicos e Capital Garantido. É uma das principais fontes de captação de recursos para financiar a carteira de crédito e deve registrar sensível crescimento nos próximos anos. Em função da solidez e da segurança que o Banco oferece, a carteira de investidores é bastante diversificada, incluindo pessoas físicas, empresas, fundações, fundos de outras instituições e bancos estrangeiros. Historicamente, a captação atua sempre de forma sincronizada com o ritmo de crescimento dos empréstimos, para atrelar o maior número possível de investimentos às operações de crédito. Isto permite que a Instituição mantenha um ótimo nível de liquidez, garantindo aos seus clientes um crescimento sustentado. Os CDBs lideram o ranking de aplicações na área de investimentos. Com taxas competitivas, são sob medida para quem busca a estabilidade dos investimentos remunerados por taxa de juros. Os certificados ficam sob custódia do Banco e registrados na Central de Títulos Privados (Cetip), sendo que sua aplicação e resgate são efetuados como lançamentos direto na conta corrente. A rentabilidade pode ser pré-fixada ou estar atrelada à variação da taxa de juros DI ou índices de inflação. A área também oferece aos seus clientes os produtos de investimentos administrados pela Asset do Banco. Cédula de dois mil réis, de 1890, que reproduz imagem do Centro do Rio de Janeiro. Coleção Daycoval. Two thousand reis bill (1890), with engraving of Rio de Janeiro city center. Daycoval Collection. 32 . Banco Daycoval Investiments Banco Daycoval offers its customers a number of investment opportunities, such as certificates of deposit (CDs) with fixed or floating interest rates, government bonds and capital guaranteed. This is a major course of funding for the Bank’s lending operations and is set to expand strongly in the years ahead. Given Daycoval’s solidity and security, the investor portfolio is highly diversified and includes individuals, corporates, foundations, funds of other institutions, and foreign banks. Historically speaking, Daycoval has always striven to match funding with growth in lending so as to link as many investments as possible to credit operations. This enables the Bank to maintain excellent levels of liquidity and guarantee sustained growth for customers. CDs, the front-ranking option, offer competitive rates and is ideally suited to investors who prefer the stability of an interest-bearing security. Certificates are kept in Daycoval’s custody and registered with CETIP, the clearinghouse for private fixed-income securities. Investment is debited directly to the customer’s checking account and redemption results in a direct credit. Income may be fixed or floating, in which case resets are linked to the interbank rate or inflation. Daycoval Asset Management’s investment products are also available to all customers. Tesouraria A função da Tesouraria é administrar o funding (capital disponível) do Banco, composto por títulos públicos e reserva bancária. Para esse gerenciamento de liquidez, é feito, principalmente, um controle do fluxo de recursos a longo prazo e o acompanhamento dos mercados locais e internacionais, com o objetivo de antecipar movimentos que possam alterar o nível das taxas de juros e, consequentemente, o custo dos recursos. A área também responde por cerca de 40% da captação de recursos. Dinâmica, essa participação permite que a Tesouraria tenha subsídios para calcular todos os custos de operação para o Banco, em especial para as operações no middle market, seja na área de crédito, seja com operações mais sofisticadas dentro do mercado financeiro, denominadas ‘operações estruturadas’, que envolvem instrumentos como moedas estrangeiras, commodities, juros locais e cupom cambial, entre outros. Esse know-how permite oferecer serviços diferenciados. Por intermédio da rede de agências, a Tesouraria realiza operações estruturadas para pequenos e médios clientes, seja para fomentar as operações de crédito ou para atender às necessidades dessas empresas, que não têm acesso a operações mais complexas e acabam se expondo a riscos desnecessários. O volume de operações estruturadas de hedge (proteção) nas diferentes modalidades oferecidas pelo Daycoval para seus clientes quadruplicou em 2007 e deve crescer ainda mais nos próximos anos. Para atender essa expansão, a área está criando uma equipe específica para venda de produtos de Tesouraria para as empresas clientes do Banco, que contará com uma mesa de operações exclusiva para atender os gerentes de middle market. Fiel ao perfil conservador, a Tesouraria não utiliza o funding do Banco para operar ativamente no mercado e não assume riscos. A Tesouraria apenas acompanha a tendência dos negócios e realiza operações para clientes ou hegde do próprio Daycoval, dentro de operações estruturadas que são repassadas para o mercado. Em 2007, além dessas operações, a Tesouraria desenvolveu novos produtos e aperfeiçoou operações, com destaque para as estruturadas com duplo indexador (bi-indexados). A área também participou diretamente do processo do IPO e foi a responsável pela gestão dos recursos advindos da abertura de capital do Banco. Colocação especial comprova credibilidade do Banco Em 2006, a Tesouraria, realizou uma colocação especial: o FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios), um fundo fechado, com patrimônio de R$ 165 milhões no lançamento, que obteve rendimento equivalente a 106% do CDI e contabilizava, no final de 2007, ativos de cerca de R$ 188 milhões. Treasury Treasury’s objective is to manage the Bank’s investments and cash, which includes government debt as well as its reserves. The key component of this liquidity management is control of long-term funding and close monitoring of local and international markets to anticipate any movements that may alter interest-rate levels and hence the cost of funding. Treasury also accounts for some 40% of fundraising in dynamic trading operations that enable it to collect all the information needed to calculate the Bank’s operating costs, especially in middle market operations, both for lending and for more sophisticated structured finance involving instruments such as foreign currencies, commodities, local interest rates, among others. This know-how enables Treasury to offer certain special services to customers, such as structured finance for small and medium enterprises via the branch network, both to support credit operations and to meet other needs of corporates who do not have access to more complex operations and want to avoid exposing themselves to unnecessary risk. The volume of structured hedging operations in the various modalities offered to customers by Daycoval quadrupled in 2007 and is set to expand even further in the coming years. To support this expansion, Treasury is creating a special-purpose team to sell its products to Bank customers, with an exclusive trading desk to service middle market managers. In tune with Daycoval’s conservative profile, Treasury does not use Bank funding to trade actively in the market and does not assume risk. It restricts itself to monitoring business trends and performing transactions for customers as well as hedging for Daycoval as part of the structured finance solutions it passes along to the market. Besides these activities, in 2007 Treasury developed new products and enhanced operations, in particular dual-indexed structured finance solutions. It also participated directly in preparing and launching the initial public offering, and took charge of the proceeds of the IPO. Special placement demonstrates Daycoval’s credibility In 2006 Treasury ran a special operation to place the Daycoval receivables investment fund, or FIDC, a closed-end fund with a net asset value of R$165 million at launch. By end-2007 the fund yielded 106% of the overnight interbank rate (CDI) and NAV reached some R$188 million. 33 Sua carteira é composta, em sua maioria, por operações de crédito para o middle market do Banco. Operação inédita no mercado, o FIDC teve demanda duas vezes maior que a quantidade de cotas ofertadas, comprovando o sucesso na estruturação da operação. The fund’s portfolio mainly comprises receivables on Daycoval’s middle market loans. It is unique in the Brazilian FIDC market and was twice oversubscribed (subscriptions amounted to twice the number of fund shares available). This demonstrated not only successful structuring of the operation Foreign Funding Captação de recursos com órgãos multilateriais comprova a boa reputação do Banco no exterior e a estratégia de diversificar as fontes de recursos. In 2007 Banco Daycoval conducted two major funding operations with multilateral lenders. The first was a three-year loan worth US$12.5 million extended by the Inter-American Investment Corporation (IIC), an independent affiliate of the Inter-American Development Bank (IDB) Group. The loan will be expanded by US$60 million in 2008, bringing the total amount of funding raised in dollars by this operation to US$72.5 million. Funding operations with multilateral lenders proving the Bank’s good reputation abroad and the strategy to diversify the sources of funding. The second operation was of a similar kind and involved the International Finance Corporation (IFC), the private-sector arm of the World Bank Group, which lent Daycoval US$115.0 million for a five-year period. These multilateral lenders choose the private-sector banks and other corporations with which they partner extremely carefully, so the fact that they agreed to work with Daycoval demonstrates its excellent international standing. Captações Externas O Banco Daycoval realizou, em 2007, duas operações expressivas de captação de recursos com dois órgãos multilaterais. A primeira, no valor de US$ 12,5 milhões, pelo prazo de três anos, foi realizada com a Corporação Interamericana de Investimentos (CII), braço privado e independente do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID). Esta operação será ampliada em 2008 para mais US$ 60 milhões, totalizando US$ 72,5 milhões de captação em dólares. A segunda operação, nos mesmos moldes, envolveu o International Financial Corporation (IFC), órgão multilateral independente, ligado ao Banco Mundial, que captou US$ 115 milhões de dólares por cinco anos. Esses órgãos multilaterais são bastante criteriosos na escolha das instituições com as quais operam, o que sinaliza a boa reputação do Daycoval no exterior. Com esses recursos adicionais, a Instituição pode diversificar seu funding e alongar prazos de captação. Paralelamente poderá, com segurança, aumentar também os prazos dos empréstimos para os clientes e atender à demanda por crédito e o plano de expansão do Banco. Para ampliar ainda mais suas possibilidades de captação externa, a Tesouraria está atenta a oportunidades para uma eventual emissão de títulos (bonds), de médio prazo, o que significa acesso a novas linhas de crédito com diferentes bancos internacionais e novas fontes de captação, principalmente para operações de comércio exterior. 34 . Banco Daycoval The additional funds thus obtained enabled Daycoval to diversify and extend the average tenor of its funding. As a result, Daycoval can securely offer loans with longer maturities and continue expanding its credit portfolio in step with rising demand. To increase foreign funding still further, Treasury constantly seeks opportunities to issue medium-term bonds whereby Daycoval can access new lines of credit from different foreign banks and new sources of funding, especially for trade finance. Em 2007, o Banco desenvolveu novos produtos e possibilitou o acesso de pequenas empresas ao mercado. In 2007, the Bank developed new special products for small and medium enterprises allowing these companies to participate in the market Cédula de dois mil réis do Império do Brasil, emitida conforme decreto de 1833. Coleção Daycoval. Two thousand reis bill issued by 1833 decree, Empire of Brazil. Daycoval Collection. 35 Tecnologia da Informação Information Technology 05 Maior agilidade e segurança. Banco está preparando uma importante modernização tecnológica na área de segurança digital. Increased agility and security . Daycoval readies important technological modernization in the area of digital security. 36 . Banco Daycoval Nos últimos dois anos, para viabilizar a estratégia de crescimento e possibilitar que o sistema dobrasse sua capacidade e elevasse o índice de disponibilidade, foi implementado um abrangente plano de modernização e ampliação do parque tecnológico. Daycoval has implemented a comprehensive technology modernization and expansion plan in the last two years in order to support its growth strategy and double systems capacity so as to increase availability. As mudanças, que exigiram importantes investimentos na implantação de plataformas de ponta, englobam renovação e ampliação de equipamentos, reestruturação da plataforma tecnológica, construção de novos sistemas e aprimoramento de estruturas existentes para atender às novas necessidades do Banco e à demanda de clientes e parceiros de negócio. The changes, which required significant investment in the implementation of leadingedge platforms, encompassed equipment renewal and expansion, technology platform restructuring, construction of new systems, and enhancement of existing structures to meet the new needs and demands of customers and business partners. A renovação tornou o Banco mais moderno e dinâmico, preparado para aproveitar novas oportunidades de negócio e para oferecer soluções personalizadas em produtos e serviços de forma rápida e eficiente. The renovation has made the Bank more modern and streamlined its operations, intensifying its readiness to leverage new business opportunities and offer personalized solutions in products and services in a rapid and efficient manner. A estrutura de Internet mais que dobrou sua capacidade em curto espaço de tempo, principalmente nas operações da financeira que atua no varejo, com crédito consignado e financiamento de veículos. Da média de 200 usuários simultâneos, no final de 2006, foram registrados mais de mil acessos simultâneos em dezembro de 2007. Para maior segurança, o Banco contratou uma empresa especializada, que mantém um backup do sistema (incluindo todo o banco de dados). A medida permite que, em caso de alguma ocorrência, o sistema volte a operar normalmente dentro de um curto espaço de tempo. Foi instalado um novo sistema para consolidar as informações do Banco e permitir fácil acesso aos dados pelos gerentes de negócio, que poderão tomar decisões mais rápidas em relação à concessão de crédito. Renovação tecnológica tornou o Banco mais moderno, dinâmico e pronto para oferecer soluções personalizadas de forma rápida e eficiente. Technological renewal has made the Bank more modern and streamlined its operations, intensifying its readiness to offer personalized solutions in products and services in a rapid and efficient manner The capacity of the internet structure more than doubled in a short period, especially for Daycred’s online retail transactions delivering payroll loans and auto loans. The number of concurrent users rose from 200 on average at end-2006 to over 1,000 at end-2007. To enhance security, Daycoval has retained the services of specialists to maintain a backup of the system including the entire database, so that the system can resume normal operations quickly in a contingency. A new system has been installed to consolidate all the information held by the Bank and permit easy access and faster credit decision-making by business managers. The program is already undergoing a new stage of enhancement to assure even greater agility in the work done by these managers. Daycoval has three ITIL-certified professionals to guarantee best practice in IT service management, as well as programs that generate performance indicators for people and processes, providing a system of metrics that identifies enhancement opportunities. Standard of digital security is unique in Brazil The next step in this process of technological modernization represents a paradigm shift in digital security and places Daycoval among the market leaders in this area. This consists of a digital authentication system integrated into the online banking site to provide one-ofa-kind security well in advance of Brazilian standards. Using smart card plus one-time password methodology for strong two-factor authentication, Daycoval is unique among 37 Já está em implantação uma nova fase de aperfeiçoamento do programa, capaz de agilizar ainda mais a tomada de decisão desses gestores. Com três profissionais certificados, o Banco adotou um novo padrão de gestão em TI, denominado ITIL (práticas de excelência em gestão tecnológica), e passou a contar com programas que geram indicadores de performance de pessoas e processos, o que proporciona uma métrica capaz de identificar pontos de aperfeiçoamento no sistema. Segurança digital inédita no País O próximo passo no processo de modernização tecnológica representa uma mudança de paradigma em segurança digital e coloca o Banco entre os “tops” de mercado nessa área: um sistema de autenticação digital dentro do site, que proporciona um padrão de segurança ainda não disponível no País. Combinando a tecnologia de smart card, “token” e uma senha com curto prazo de validade, o sistema oferece uma “autenticação nível 2 reforçada”. No mercado brasileiro, os sistemas mais avançados utilizam apenas a “autenticação nível 2”. Otimizar recursos é outra vantagem da modernização tecnológica. O Banco passou a utilizar tecnologia de ponta para a “virtualização de servidores”, por meio de um software que aumenta o número de servidores dentro de uma mesma máquina. Com isso, é possível obter maior capacidade de processamento e disponibilidade do sistema, sem a necessidade de adquirir novos equipamentos e aumentar o consumo de energia. O sistema de apoio, principalmente Tesouraria e Conta Corrente, também passou por evoluções tecnológicas importantes. Esses departamentos ganharam plataformas robustas, com bancos de dados relacionais de última geração, capazes de oferecer uma performance quatro ou cinco vezes superior ao sistema utilizado até então. Treinamento e capacitação Os investimentos em tecnologia são compatíveis com o porte e as necessidades do Banco, dos clientes e dos produtos e serviços disponíveis. Para acompanhar esse processo, o Daycoval está investindo na capacitação da equipe de especialistas e no treinamento de usuários. Só em 2007, cerca de 80% dos profissionais que atuam na área foram capacitados em cursos oficiais, oferecidos pelas melhores empresas mundiais de tecnologia. 38 . Banco Daycoval Brazilian banks on this criterion. The most advanced online banking systems in the local market so far offer only level two authentication. Resource optimization is a further benefit derived from the Bank’s constant upgrading of its technology. Servers are now “virtualized” via special software that increases the number of servers running on a single machine to expand processing capacity and system availability without the need for additional equipment or power consumption. The technology upgrades have also covered support systems, especially in treasury and checking accounts. Robust platforms have been implemented in the departments concerned, with state-of-the-art relational databases capable of performing four to five times better than the previous systems. Training Daycoval’s investments in technology are compatible with the size and requirements of the Bank, its customers, and the products and services available. To accompany this process, Daycoval is also investing in training for its own in-house team of specialists as well as for users. In 2007 alone, about 80% of the professionals employed in the area took courses with top-tier global technology suppliers. Cerca de 80% dos profissionais da área foram capacitados em cursos oficiais, oferecidos pelas melhores empresas mundiais de tecnologia. In 2007, about 80% of the professionals employed in the area took courses with top-tier global technology suppliers. Na cédula de “cincoenta” mil réis é assegurado o pagamento ao portador em moedas de ouro. Coleção Daycoval. This fifty thousand reis bill guarantees payment to the bearer in gold coins. Daycoval Collection. 39 Desempenho Financeiro e Operacional Financial & Operating Performance 06 Crescimento sólido e constante. Expansão dos negócios registra melhoras expressivas em diversos indicadores. Solid and constant growth Business expansion drives significant improvement in several indicators 40 . Banco Daycoval Rentabilidade Profitability Net Income Lucro Líquido O lucro líquido reportado do ano de 2007, incluindo as despesas do IPO líquidas de IR/CSLL (R$ 25,0 milhões) registrou R$ 206,0 milhões. Excluindo estas despesas, o lucro líquido acumulou R$ 231,0 milhões, 128,6% superior ao observado em 2006, refletindo o aumento das operações de crédito ao longo do ano, aliado ao constante monitoramento e controle das despesas operacionais. Net Interest Margin Lucro Líquido (R$ Milhões) Net Income (R$Million) 231,0 101,0 70,0 Reported net income for 2007, including IPO expenses net of income tax and the CSLL profit surtax (R$25.0 million), amounted to R$206.0 million. Excluding those expenses, net income was R$231.0 million, for year-over-year growth of 128.6%, reflecting the expansion of lending operations in the period as well as constant monitoring and control of operating costs. 85,0 In 2007, net interest margin (NIM) adjusted by loan loss provision and exchange-rate variation remained above 12% on an annualized basis, reaching 12.4%. The fall of 0.9 of a percentage point year-over-year mainly reflected an increase in remunerated assets due to the IPO. Return on Average Equity 2004 2005 2006(1) 2007(2) (1) Ajustado pela mudança do critério contábil / Adjusted to reflect accouting changes (2) Exclui despesas com IPO / Excludes IPO expenses Margem Financeira Líquida Return on average equity (ROAE) excluding IPO expenses was 23.2% in 2007, for a fall of 1.7 percentage points year-over-year. The fall reflected an increase of R$994.8 million in average equity in the last 12 months due to the IPO in June 2007. ROAE (%a.a.) Em 2007, a margem financeira líquida anualizada ajustada pela provisão para perdas com créditos e pela variação cambial permaneceu acima de 12%, atingindo 12,4%. Este resultado representou redução de 0,9 p.p. em comparação com 2006, explicada pelo incremento nos ativos remuneráveis do Banco, reflexo da abertura de capital do Daycoval. - % per anumm 24,2 24,9 2005 2006(1) 20,6 23,2 Margem Financeira Líquida (NIM) (%a.a.) Net Interest Margin (NIM) - % per annum 2004 14,2 2004 13,1 2005 13,3 2006 12,4 2007 Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio O retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE), desconsiderando as despesas da abertura de capital, atingiu 23,2%, redução de 1,7 p.p. em comparação a 2006. A diminuição é reflexo do aumento do patrimônio líquido médio de R$ 994,8 milhões nos últimos doze meses, motivado pela captação realizada em junho de 2007, com a oferta pública de ações. 2007(2) (1) Ajustado pela mudança do critério contábil / Adjusted to reflect accouting changes (2) Exclui despesas com IPO / Excludes IPO expenses Operating Highlights Assets Daycoval’s consolidated assets totaled R$6.6 billion at end-2007, for year-over-year growth of 112.3%. Loans accounted for 49% of the total, showing no change in percentage terms compared with end-2006. Return on average assets was 5.2% in 2007. 41 Destaques Operacionais Ativos Os ativos totais consolidados do Daycoval atingiram R$ 6,6 bilhões em 31 de dezembro de 2007, o que representa uma elevação de 112,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. As operações de crédito encerraram o ano representando 49% dos ativos totais, estável em relação a 2006. O retorno sobre os ativos médios registrou 5,2% em 2007. Ativos Totais (R$ Milhões) Total Assets (R$Million) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez / Interbank Deposits Títulos e ValoresdeMobiliários Derivativos / Trading Securities Aplicações Interfinanceiras Liquidez /eInterbank Deposits Operações de Crédito / Loans / Trading Securities Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos / Other Operações deOutros Crédito / Loans 6.556,7 Outros / Other 6.556,7 8% 49% 1.213,0 3% 1.213,0 5% 51% 32% 12% 5%43% 51% 32%17% 12% 37% 2004 2004 2005 Carteira de Crédito 50% 43% 4% 50% 12% 12% 17% 17% 17% 37% 29% 2005 29% 31% 2006 2006 31% 2007 2007 O ano de 2007 foi marcado pela afirmação da estratégia de diversificação do portfólio de crédito por meio de operações no mercado do varejo, sem perder o foco nas pequenas e médias empresas. A carteira de crédito totalizou R$ 3.476,0 milhões, aumento de 112,1% em relação ao ano de 2006, sem perder a criteriosa política de concessão de crédito, já característica do Daycoval. A evolução do saldo da carteira de crédito do Daycoval foi 84,8 p.p. superior ao aumento do volume de crédito do Sistema Financeiro Nacional, que segundo o Banco Central, cresceu 27,3% durante o ano de 2007. A seletividade de clientes e o controle que exerce sobre as garantias oferecidas pelos mesmos são determinantes para a manutenção da qualidade de sua carteira de crédito e do baixo nível de inadimplência. De acordo com a Resolução n° 2.682 do Banco Central, 97,3% da carteira de crédito do Daycoval encontram-se classificados entre AA e C. Em dezembro de 2007, a relação da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PDD) sobre a Carteira foi de 2,3%, redução de 0,5 p.p. em relação a dezembro de 2006. O total da carteira de vencidos (ratings 42 . Banco Daycoval Loan Portfolio The loan portfolio amounted to R$3,476.0 million at end-2007, for an increase of 112.1% year-overyear with no loss of Daycoval’s characteristic rigor in credit approval. Daycoval’s loan portfolio grew 84.8 percentage points more than the volume of credit in the National Financial System, which grew 27.3% in 2007, according to the Brazilian Central Bank. 3.088,0 49% 2.166,8 Credit operations represent 49% of the total assets with return on average assets (ROAA) of 5%. The strategy of diversifying the loan portfolio via retail operations without weakening the focus on middle market lending was consolidated in 2007. 8% 3.088,0 2.166,8 4% 3% Operações de crédito representam 49% dos ativos totais com retorno sobre os ativos médios (ROAA) de 5%. Careful customer selection and strict control of loan security are fundamental to maintaining credit portfolio quality and low levels of delinquency. According to the methodology used by the Brazilian Central Bank (Resolution 2682), 97.3% of loans are rated AA-C. At end-2007, the balance of loan loss provision (LLP) corresponded to 2.3% of the loan portfolio, for an increase of 0.5 pp in the year. Past-due loans (rated D-H) accounted for 2.7% of the total, but loans more than 180 days past due (rated H) continued to account consistently for less than 1%. Qualidade da Carteira de Crédito (não consolidado) - (R$ Milhões) Loan Portfolio Quality (Non-Consolidated) 3.288 - (R$Million) 3% 1.582 3% 60% 72% 37% 25% 2006 AA - A 2007 B-C D-H D a H) representou 2,7% no final de 2007. No entanto, os vencidos há mais de 180 dias (rating H) continuam consistentemente representando menos de 1% do total da carteira. Carteira de Crédito (não consolidada) e PDD - (R$Milhões) Loan Portfolio (Non Consolidated) and LLP - (R$Million) 3.288 1.582 3,0% 2,9% 981 2,8% 652 2004 2005 2006 2,3% 2007 Provisão como % da Carteira de Crédito / LLP as % of total portfolio Prioridade para a diversificação das fontes de captação e garantir a adequação do funding com o perfil de cada carteira de crédito. Diversification of funding sources is a constant priority and management seeks to assure a good fit between funding and the profile of each loan portfolio segment. Captação (Funding) O Banco Daycoval, por entender que a questão do funding é fundamental para a estratégia de crescimento, sempre possuiu uma posição de caixa elevado, mesmo antes dos recursos captados no IPO. O foco continuou sendo priorizar a diversificação das fontes de captação e assegurar a adequação da captação com o perfil de cada carteira de crédito, o que evita descasamentos e garante liquidez em todas as operações. A captação total acumulou R$ 2.977,3 milhões no final de dezembro de 2007, expansão de 59,4% nos últimos doze meses. Os diferentes tipos de depósitos representavam 78% do total captado em dezembro de 2007 (72% em 2006). Captação - (R$ Milhões) Funding - (R$Million) 2.977 0% R: 4 CAG 1.868 1.226 754 Distribuição do Funding - 2007 Breakdown of Funding - 2007 6% 15% 2004 Depósitos à vista + outros depósitos / Demand deposits + other deposits Depósitos a prazo / Time deposits Depósitos interfinanceiros / Interbank deposits Emissões externas / Foreign issues Obrigações por empréstimos e repasses / Borrowings & onlending 2005 2006 2007 Funding Receitas Funding is a key element of Daycoval’s growth strategy and the cash position has consistently been high even before the influx of IPO proceeds. Diversification of funding sources is a constant priority and management seeks to assure a good fit between funding and the profile of each loan portfolio segment, avoiding asset/liability mismatches and guaranteeing liquidity in all operations. A receita de intermediação financeira atingiu R$ 775,6 milhões em 2007, o que representou aumento de 62,8% em relação a 2006, com destaque para o incremento do resultado das operações de crédito, Funding totaled R$2,977.3 million at end-2007, for growth of 59.4% year-over-year. Deposits of all types accounted for 78% of total funding at end2007 (72% in 2006). 7% 8% 64% 43 com expansão de 62,5%, e da receita proveniente das operações com títulos e valores mobiliários, que cresceu 85,4% no mesmo período. Receita de Intermediação Financeira - (R$ Milhões) Income from Financial Intermediation - (R$Million) 775,6 3% R: 3 CAG 2004 476,4 2005 2006 A maior geração de receitas e o forte controle sobre as despesas resultaram na melhoria da eficiência operacional do Banco Daycoval. O índice de eficiência em 2007 reduziu 4,2 p.p. em relação a 2006, passando de 27,3% para 23,1%. Índice de Eficiência - (%) Efficiency Ratio - (%) 37,0 2004 27,3 44 . Banco Daycoval 23,1 2005 2006(1) Efficiency Ratio 2007 Índice de Eficiência 26,8 Income from financial intermediation in 2007 totaled R$775.6 million, for growth of 62.8% yearover-year. This growth was due to expansion of income from lending, up 62.5%, and rising income from trading securities, up 85.4%. Increased income generation and strict cost control resulted in an improvement in Daycoval’s operating efficiency. In 2007 the efficiency ratio fell 4.2 percentage points to 23.1%, from 27.3% in 2006. 316,7 245,1 Income from Financial Intermediation 2007(2) (1) Ajustado pela mudança do critério contábil / Adjusted to reflect accouting changes (2) Exclui impactos com IPO / Excludes impact of IPO Índice de Eficiência do Daycoval está entre os melhores do País. Daycoval’s Efficiency Ratio is one of the best in the Country. Estrutura de Capital Capital Structure Shareholders’ Equity Patrimônio Líquido O Patrimônio Líquido totalizou R$ 1.517,5 milhão no final de dezembro de 2007, um aumento de 246,6% em relação ao mesmo período de 2006. O incremento reflete, basicamente, a Oferta Pública de Ações Primárias, ocorrida em junho de 2007. Patrimônio Líquido - (R$ Milhões) Shareholders’ Equity - (R$Million) 1.518 Impacto do IPO / Impact of IPO Shareholders’ equity totaled R$1,517.5 million at end-2007, for year-over-year growth of 246.6%. The growth mainly reflected the initial public offering, which took place in June 2007. Capital Adequacy (Basel Index) The capital adequacy ratio (Basel Index) was 35.8% at end-2007, reflecting Daycoval’s low leverage and overall solidity. Daycoval complies with National Monetary Council Resolution CMN 2099/94 requiring financial institutions to maintain equity at certain minimum levels as a percentage of total risk-weighted assets. 913 334 366 2004 2005 438 2006 605 2007 Índice de Basiléia De acordo com a Resolução CMN nº. 2.099/94, foi estabelecida a obrigatoriedade de manutenção de valor de patrimônio líquido ajustado com o grau de risco da estrutura de ativos. O índice de Basiléia em 31 de dezembro 2007 foi de 35,8%, refletindo a baixa alvancagem e a solidez da Instituição. Alto nível do Índice de Basiléia comprova a baixa alvancagem e a solidez da Instituição. High level of the Basel Index reflects Daycoval’s low leverage and overall solidity Índice de Basiléia - (%) BIS ratio - (%) 35,8 25,1 2004 27,2 20,4 2005 2006 2007 45 Mercado de Capitais Capital Markets 07 Investimento em solidez. Banco conquista investidores nos cinco continentes durante o IPO. Investing in solidity. Investors on all five continents subscribed to Daycoval’s IPO. 46 . Banco Daycoval As ações do Banco Daycoval (DAYC4) estrearam na Bolsa de Valores de São Paulo no dia 29 de junho de 2007. Os papéis estão listados no Nível 1 de Governança Corporativa e integram o Índice de Governança Corporativa Diferenciada (IGC) e o Índice de Ações com Tag Along Diferenciado (Itag). O início da negociação das ações, sob o código DAYC4, marcou uma nova etapa na atuação do Banco Daycoval no sistema financeiro brasileiro. Nas ofertas primária e secundária foram negociadas 64.263.164 ações preferenciais, ao preço de R$ 17,00 por ação, o que viabilizou a captação de R$ 1,1 bilhão. A oferta pública contou com importantes diferenciais: direito de 100% de tag along para todas as ações emitidas; oferta-base equivalente a 99% da emissão primária; e sucesso nos esforços realizados na venda de papéis no exterior (de acordo com as regras 144A e Regulation S), que alcançaram investidores nos cinco continentes. Em cumprimento às normas da Comissão de Valores Mobiliários, a oferta pública foi encerrada em 17 de julho de 2007. Desde a sua listagem até 31 de dezembro de 2007, as ações DAYC4 estiveram presentes em 100% dos pregões e acumularam valorização de 0,3%, ante a variação de 17,2% do Ibovespa (índice que reflete o desempenho dos papéis de maior liquidez no mercado), de 7,4% do IGC e 3,1% do Itag, no mesmo período. Valorização DAYC4 x IBOVESPA - Base 100 = 28/06/2007 Performance of DAYC4 x IBOVESPA - Base 100 = June 28, 2007 The first day of trading under ticker symbol DAYC4 marked the onset of a new stage in Daycoval’s operations as a player in the Brazilian financial system. The number of preferred shares issued for R$17 apiece in the primary and secondary offerings totaled 64,263,164, raising R$1.1 billion. The IPO was successful by any standard. Full tag-along rights were granted to all preferred shareholders. The base offering comprised 99% of the primary issue, and foreign investors subscribed on five continents under Rule 144A and Regulation S. The IPO was announced closed on July 17, complying with the rules of CVM, Brazil’s securities regulator. The stock traded in all sessions between the date of listing and end-December, gaining 0.3% in the period compared with 17.2% for the Ibovespa Index (which reflects the performance of the most heavily traded stocks in this market), 7.4% for the IGC and 3.1% for the ITAG in the same period. Trading on Bovespa R$ Milhões R$ million 200 125 120 115 110 105 100 95 90 85 Shares in Banco Daycoval (DAYC4) began trading on the São Paulo Stock Exchange (Bovespa) on June 29, 2007. The stock is listed on Bovespa’s Corporate Governance Level 1 and tracked by the exchange’s Special Corporate Governance Stock Index (IGC) as well as its Special Tag-Along Stock Index (ITAG). 180 160 140 120 100 80 60 The number of trades totaled 17,400 between July and December 2007, comprising 73.3 million shares. Daily trading volume averaged R$11.8 million. The year-end stock price was R$17.05, giving Daycoval a market cap of R$3.8 billion. Market Maker 40 20 0 Volume negociado Traded Volume Ibovespa Estrutura Acionária - Total de Ações: 222.633.512 Ownership Structure - Total Shares: 222,633,512 7% 29% Ações em circulação / Free-Float Daycoval Holding Financeira S.A. Família controladora / Controlling Family Members 64% On August 2, 2007, Banco Daycoval retained the services of UBS Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliários to act as market maker. The aim of this initiative was to assure the best possible environment for trading in Daycoval stock, maintain minimum levels of liquidity, and strengthen the Bank’s commitment to the use of best practices in market trading. A market maker is an agent that undertakes to buy and sell a particular stock on a regular and continuous basis at a publicly quoted price assuring an agreed maximum spread. Market makers facilitate trading and help avoid artificial movements in stock prices, especially at times of market turbulence. 47 Negociação na Bovespa Shareholder Compensation O volume negociado no período de julho a dezembro/07 atingiu 73,3 milhões de ações, em 17,4 mil negócios, com volume médio diário negociado de R$ 11,8 milhões. No encerramento do ano, os papéis estavam cotados a R$ 17,05, o que equivale ao valor de mercado para o Banco de R$ 3,8 bilhões. In 2007 Banco Daycoval distributed interest on shareholders’ equity amounting all told to R$55.8 million, as follows. Mês Month Nº negócios Jul/Jul Ago/Aug Set/Sep Out/Oct Nov/Nov Dez/Dec Média Avarage Trades Shares Qtde. Volume(R$) 4.760 4.599 2.277 2.766 2.041 984 19.345.200 18.762.800 8.959.000 13.699.900 5.518.800 7.040.600 353.968.859 306.514.362 151.298.402 247.958.873 101.323.566 119.290.143 18,63 16,54 17,00 18,34 18,29 17,18 2.905 12.221.050 213.392.368 17,66 Volume (R$) Cotação média(R$) Avarage price (R$) Formador de Mercado O Banco contratou, em 2 de agosto de 2007, a UBS Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, como formador de mercado, com o objetivo de promover melhor ambiente para a negociação de suas ações, manter níveis mínimos de liquidez e reforçar o compromisso com as melhores práticas de negociação no mercado. O formador de mercado é um agente que se propõe a garantir liquidez mínima e referência de preço, sobretudo nos momentos mais agudos e se compromete a manter ofertas de compra e venda de forma regular e contínua com um spread máximo pré-estabelecido, o que facilita os negócios e evita movimentos artificiais no preço da ação. Remuneração dos Acionistas Durante o ano de 2007, o Banco Daycoval distribuiu aos seus acionistas, na forma de remuneração sobre o capital próprio, o montante de R$ 55,8 milhões, conforme os seguintes eventos: • Em 7 de março de 2007, foi efetuado o pagamento antecipado de juros sobre capital próprio, no montante de R$ 4,6 milhões, conforme deliberação e aprovação ocorrida em Assembléia Geral Extraordinária (AGE); • Em 21 de junho de 2007, uma nova Assembléia Geral aprovou a distribuição de juros aos acionistas, a título de remuneração do capital próprio, também antecipado, no valor de R$ 8,8 milhões; e • Em 19 de dezembro de 2007, foi aprovado pela Diretoria, e ratificado pelo Conselho de Administração do Banco Daycoval, “ad referendum” da Assembléia Geral de Acionistas, o pagamento complementar, a título de remuneração sobre o capital próprio, relativo ao exercício de 2007, de juros no montante de R$ 42,4 milhões, correspondentes a R$ 0,190561 por ação. Conforme aviso aos acionistas, o pagamento ocorreu em 10 de janeiro de 2008. 48 . Banco Daycoval • advance payment to shareholders of interest on equity amounting to R$4.6 million, as approved by an extraordinary general meeting (EGM) on March 7, 2007; • advance payment to shareholders of interest on equity amounting to R$8.8 million, as approved by another general meeting on June 21, 2007; • supplementary payment of interest on equity for 2007 amounting to R$42.4 million, or R$0.190561 per share, as approved on December 19, 2007, by the Executive Committee and ratified by the Board of Directors ad referendum of the General Meeting of Shareholders. Payment was effected on January 10, 2008, as promised to shareholders in a written notice. Banco distribuiu R$ 55 milhões aos seus acionistas durante o ano de 2007, na forma de juros sobre o capital próprio. The Bank distributed R$55 million to the shareholders during 2007 interest on shareholders’ equity. Cédulas de cinco mil e dois mil réis fabricadas emitidas pelo Tesouro Nacional no período republicano. Coleção Daycoval Five and two thousand reis bills manufactured by the National Treasury under the Republic. Daycoval Collection. 49 Governança Corporativa Corporate Governance 08 Gestão responsável e transparente. Banco segue as melhores práticas e oferece 100% de tag along para todos os investidores. Responsible and transparent management. Daycoval offers full tag-along rights to all minority shareholders in accordance with best practice. 50 . Banco Daycoval O Banco sempre adotou uma postura ética, responsável e transparente na administração dos negócios e busca aperfeiçoar seu padrão de governança corporativa de acordo com as melhores práticas de mercado, com o objetivo de preservar o direito dos acionistas por meio de um tratamento eqüitativo, claro e aberto. Com a entrada no mercado de capitais, foi criado um Conselho de Administração, que passou a responder pela orientação geral dos negócios, o que engloba estratégias de longo prazo, desempenho da Instituição e controle e fiscalização das medidas adotadas. Ao integrar o Nível I de Governança Corporativa da Bovespa, o Banco Daycoval também implantou diversas práticas diferenciadas como a concessão de 100% de tag along aos acionistas minoritários (garantia de que terão as mesmas condições de compra que as oferecidas aos controladores) e a formação de um Conselho de Administração com a participação de 2 membros independentes. Atualmente, o Banco tem como membros independentes os senhores Marco Antônio Bologna, ex-presidente da companhia aérea TAM, e Gustavo Henrique de Barroso Franco, ex-Diretor de Assuntos Internacionais e ex-presidente do Banco Central, com participação ativa na formulação, operacionalização e administração do Plano Real. O Estatuto Social do Banco também prevê um Conselho Fiscal, de caráter não-permanente, eleito unicamente a pedido dos acionistas em Assembléia Geral. Comitês e Políticas Para agilizar as operações e garantir que normas, procedimentos, processos e ferramentas sejam utilizados de forma a contribuir efetivamente no aprimoramento de sua atuação, o Banco conta com comitês e políticas específicas: • Comitê de Ética O Comitê de Ética reúne-se sempre que necessário e dispõe de quatro membros: três efetivos – Diretoria de Controladoria, Diretoria de RH e Diretoria Administrativa – e um membro eventual, capaz de contribuir nas avaliações e decisão do grupo, escolhido pelos participantes efetivos a cada reunião. • Comitê de Segurança da Informação O Comitê de Segurança é responsável pela gestão, manutenção, atualização e cumprimento da Política de Segurança da Informação (PSI), que determina padrões de procedimento para todos os profissionais que tenham acesso autorizado aos recursos de TI. Sua missão é realizar permanente análise, recomendação e aprovação de todos os documentos, processos, normas e diretrizes dessa Política, apoiar a gestão dos riscos operacionais e zelar pelos sistemas de controles internos. • Comitê de Gerência de Mudanças Formado por sete especialistas em TI, esse Comitê analisa, discute e Banco Daycoval has always adopted an ethical, responsible and transparent approach to the management of its business and firmly pursues best practice in corporate governance to protect the rights of all shareholders by means of open, clear and equitable treatment. On going public, Daycoval instated a new Board of Directors to set a long-term strategic direction for the business, monitor performance, and control and oversee the measures adopted. On joining Bovespa’s Corporate Governance Level 1, Daycoval introduced several practices in addition to those required strictly by the rules: for example, full tag-along rights were granted to all minority shareholders, assuring them the same purchase terms as the controlling shareholders, and two independent members were invited to join the board. Currently the independent board members are Marco Antônio Bologna, ex-president of TAM Airlines, and Gustavo Henrique de Barroso Franco, a former President of Brazilian Central Bank and an active participant in designing, implementing and administering the Real Plan. The articles of association also provide for the election of a non-permanent fiscal council solely when required by decision of a general meeting of shareholders. Committees & Policies Daycoval has a number of specific committees and policies to streamline operations and ensure that rules, procedures, processes and tools are used in such a way as to contribute to business efficiency: • Ethics Committee Meets whenever necessary and comprises one representative each of the departments of Financial Control, HR and Administration as permanent members, plus a possible fourth member chosen on an ad hoc basis by the other three for his or her ability to contribute to the committee’s assessments and decisions. • Information Security Committee Responsible for managing, maintaining, updating and enforcing Daycoval’s Information Security Policy, which establishes standard procedures for all staff authorized to access IT systems. Its mission includes permanent analysis, recommendation and approval of all documents, processes, rules and guidelines relating to the policy. It also supports the management of operating risk and oversees internal control systems. • Change Management Committee Seven IT specialists who together analyze, discuss and approve all change proposals submitted to Daycoval’s IT department, making the sector more 51 aprova cada mudança proposta para a área de tecnologia do Banco, o que proporciona maior dinamismo ao setor e reduz os índices de problemas no sistema. • Comitê de Auditoria Com base na previsão legal, o Banco constituirá o Comitê de Auditoria que será implementado até março de 2009. O Comitê se reportará ao Conselho de Administração e será responsável pela supervisão dos processos de controles internos e de administração de riscos; das atividades da auditoria interna; e das atividades da empresa de auditoria independente contratada pelo Daycoval. • Política de Compliance Com o crescimento, o Banco está reestruturando seu programa de prevenção à lavagem de dinheiro, dentro da Política de Compliance. Para garantir a adoção das melhores práticas de mercado, foi contratada uma consultoria internacional, que realizou minuciosa checagem de normas, processos e medidas preventivas. O novo programa prevê, ainda, procedimentos para ampliar a disseminação de uma cultura de prevenção, treinamentos e cursos. • Políticas de Divulgação e Negociação O Banco elaborou uma Política de Divulgação de Informações Relevantes e uma Política de Negociação de Valores Mobiliários, com o objetivo de estabelecer regras claras e objetivas, garantir a manutenção do sigilo e evitar o uso inadequado de informações sobre atos ou fatos relevantes. Todos os acionistas controladores, membros dos Conselhos, diretores, gestores, órgãos com funções técnicas e consultivas, gerentes e funcionários que tenham acesso a esses dados assinaram um Termo de Adesão a essas Políticas. O Daycoval conta ainda com outros Comitês que funcionam como ferramentas de gestão e minimizam os riscos de seus negócios. Mais detalhes no Capítulo de Gestão de Riscos. Manual de Conduta e Ética O Banco Daycoval dispõe de um Manual de Conduta e Ética constantemente atualizado de acordo com padrões de excelência na área financeira. Pela própria natureza de suas atividades, o Manual destaca a linha de conduta que se espera dos colaboradores, incluindo questões de sigilo profissional e conflitos de interesses. Quaisquer informações referentes a clientes, fornecedores, prestadores de serviços e ao Banco são consideradas estritamente confidenciais e cada profissional deve zelar pela integridade dessas informações e respectivos equipamentos de processamento e armazenamento. Basiléia II Embora o Banco Central tenha determinado prazo até 2011 para que os bancos se enquadrem às novas regras de estrutura de capital, previstas no Acordo da Basiléia II, o Banco Daycoval está se antecipando e, em 2008, 52 . Banco Daycoval dynamic and reducing the frequency with which problems occur. • Audit Committee To be set up by March 2009 in accordance with Brazilian corporate law, the Audit Committee will report to the Board of Directors and will be responsible for overseeing internal control and risk management processes, internal auditing, and the activities of independent accountants retained by Daycoval to audit its financial statements. • Compliance Policy Daycoval is restructuring its anti-money laundering (AML) program, which in turn is part of its Compliance Policy. This is a necessary step to ensure the effects of rapid expansion are kept under strict control. A firm of international consultants retained to guarantee the adoption of best practices has checked all existing standards, rules, processes and preventive measures. The new program also calls for procedures to enhance dissemination of a culture of prevention, with training and courses. • Information Disclousure & Securities Exchange Trading Policies Daycoval’s Corporate Information Disclosure Policy and Securities Exchange Trading Policy establish clear and objective rules to guarantee secrecy and confidentiality, and to prevent the improper use of information on material events. All controlling shareholders, board members, directors, managers, technical and advisory bodies, and employees with access to mission-critical information have signed a declaration confirming that they have read and understood the policies. Daycoval has other committees that function as management tools and minimize business risk. More details are provided in the chapter on Risk Management. Manual of Professional Conduct & Ethics Daycoval’s Ethics Manual is constantly updated in accordance with standards of excellence in the financial area. Given the nature of its business, the Manual focuses on the ethical standards to which staff are expected to adhere, including issues of professional secrecy and conflicts of interest. All information relating to customers, suppliers, service providers and Daycoval itself is considered strictly confidential. Every employee is responsible for protecting the integrity of such information and the respective processing and storage equipment. Basel II The Brazilian Central Bank has given banks until 2011 to comply with the new capital adequacy rules issued by the Basel Committee on Banking Supervision, also known as the Revised International Capital Framework, or Basel II. Banco Daycoval is well ahead of schedule and expects to make rapid progress toward full compliance in 2008. Basel II deverá avançar significativamente no processo de seu enquadramento. Baseado nas melhores práticas do mercado internacional, o Acordo amplia o escopo da Basiléia I, para garantir que os riscos do atual mundo globalizado estejam devidamente mensurados e as instituições financeiras adequadamente capitalizadas. A decisão endossa a estratégia de atuação do Daycoval de privilegiar o perfil conservador, adotar práticas de excelência em governança corporativa e zelar pela solidez da estrutura financeira. Ouvidoria Para garantir os direitos do consumidor e aperfeiçoar, de forma contínua, o atendimento ao cliente, o Banco implementou, em 2007, uma unidade de Ouvidoria. Neste sentido, foi disponibilizado o serviço de discagem direta gratuita pelo telefone 0800 777 0900, cujas demandas recebidas são encaminhadas, acompanhadas e solucionadas de forma objetiva e isenta, com sigilo e observância das normas legais. Auditoria Interna extends the scope of Basel I based on international best practice to ensure that risks are accurately measured and financial institutions adequately capitalized in today’s globalized economy. It is fundamentally aligned with Daycoval’s conservative business strategy, its commitment to excellence in corporate governance, and its pursuit of the soundest possible financial structure. Ombudsman Daycoval set up an Ombudsman’s Office in 2007 to guarantee respect for consumer rights and continuous improvement in customer service. The Ombudsman can be contacted via a toll-free telephone number (0800 777 0900 in Brazil). All complaints and suggestions are handled objectively, impartially, confidentially and in full compliance with the law. A solution is offered whenever possible; otherwise, the complaint or suggestion is forwarded to the appropriate department and the Ombudsman tracks the process to make sure a response is forthcoming. Internal Auditing A Auditoria Interna do Banco, que atualmente é realizada por uma empresa terceirizada, está passando por uma reestruturação que compreenderá a criação de um departamento interno específico. Esta iniciativa terá o objetivo de adicionar valor e aprimorar as operações, assim como auxiliar o Daycoval a alcançar as suas metas por meio de uma abordagem sistemática e disciplinada para a avaliação e melhoria dos processos de gestão de risco, controle e governança corporativa. Internal auditing has hitherto been performed by an outside firm, but Daycoval is currently restructuring this activity and will set up a specific internal auditing department as part of the process. The aim is to add value, raise the quality of internal auditing, and help the Bank achieve its targets through systematic and disciplined assessment and improvement of risk management, control and corporate governance. Relações com Investidores (RI) Investor Relations (IR) A Diretoria de Relações com Investidores foi criada com o objetivo de estreitar o relacionamento com os acionistas e o mercado de capitais, proporcionando total transparência e eqüidade na divulgação de dados. O departamento mantém um quadro de executivos qualificados para agilizar a veiculação de notícias que interessem ao mercado e preparados para atender plenamente às necessidades de investidores e analistas. The Department of Investor Relations was set up to build close ties with shareholders and capital markets, and to assure total transparency and fairness in the disclosure of information. It has a team of qualified executives responsible for rapid dissemination of news on material events and fully prepared to respond to all the needs of investors and analysts. Após o ingresso no Nível 1 de governança da Bovespa, a área de RI passou a atender uma média de 80 solicitações/mês, entre consultas recebidas pelo site de RI, contatos telefônicos e visitas. Somente nos primeiros seis meses na condição de companhia aberta, os executivos de RI participaram de 15 eventos presenciais no Brasil e no exterior. Um outro evento importante realizado pela área de RI foi a reunião pública com a Associação de Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais de São Paulo (Apimec-SP) ocorrida em outubro de 2007, que contou com mais de 120 participantes. Since Daycoval joined Bovespa’s Corporate Governance Level 1, the IR Department has received some 80 requests for information or assistance per month on average, including contacts via the IR website, phone calls and personal visits. In the first six months as a public company alone, Daycoval’s IR executives took part in 15 events in Brazil and abroad. A área responde, também, pela manutenção e atualização de um website de RI, destinado a investidores, analistas e demais interessados, que disponibiliza comunicados e fatos relevantes, balanços, demonstrações financeiras, calendário de eventos e outras informações do Banco. Among the important events held by the IR Department was a public meeting with the São Paulo chapter of the Association of Investment & Capital Market Professionals (Apimec – SP) in October 2007, attended by more than 120 people. The Department administers an IR website for investors, analysts and other stakeholders, providing regularly updated news, information on material facts, financial statements, and a calendar of events, among other items. 53 Gestão de Riscos Risk Management 09 Controle eficiente reduz exposição. Solidez na estrutura de capital e gestão conservadora minimizam riscos. Efficient control reduces exposure. Risk minimized by solid capital structure and conservative management. 54 . Banco Daycoval A gestão profissional e conservadora proporciona ao Banco Daycoval sólida estrutura de capital e humana. Investimentos constantes para aperfeiçoar processos, procedimentos, critérios e ferramentas garantem elevado grau de confiança em todas as operações. Ainda assim, o Banco está sujeito a diversos riscos, inerentes a suas atividades. Para evitar ou minimizar essa exposição, foram adotadas, pela alta administração e por comitês específicos, diversas medidas preventivas. Entre os principais riscos que decorrem da própria natureza de seus negócios, estão: • Riscos de Mercado – são riscos do próprio setor bancário, que independem da capacidade de gestão e podem (ou não) interferir no desempenho da Instituição. Em função disso, o Banco possui um Comitê composto por um Gerente de Risco de Mercado, um Diretor Executivo, o Superintendente de Tesouraria e um Operador, os quais acompanham os movimentos da economia e definem estratégias de atuação dentro de eventuais mudanças nas regras do mercado. • Risco de Crédito – Problemas financeiros em uma empresa de grande porte ou em determinado setor da economia podem gerar um crescimento da inadimplência e exigir aumento dos níveis de provisão para devedores duvidosos. Para reduzir esse eventual risco, o Daycoval mantém um relacionamento próximo com o cliente, solicita garantias para todos os empréstimos concedidos e pulveriza as operações de crédito, tanto em relação ao valor de cada contrato quanto à área de atuação, evitando concentrar seus negócios em poucos segmentos econômicos. • Risco Operacional – As operações bancárias estão sujeitas a fraudes, erros humanos ou problemas operacionais. Para diminuir o risco dessas ocorrências, são estabelecidos rígidos controles internos. Em 2007, em conformidade com as normas aplicáveis, foi implementada uma estrutura de gerenciamento capacitada a identificar, monitorar, controlar e mitigar os riscos operacionais, assim como disseminar a cultura de mitigação desses riscos. Paralelamente, foi criado o Comitê de Risco Operacional, com a missão de monitorar as ações nessa área e manter o Banco atualizado em relação às melhores práticas. • Risco de Liquidez – Como instituição financeira, o Banco capta e empresta recursos. Um descasamento importante entre o vencimento de operações de crédito e as fontes de recursos potencializaria o efeito de qualquer mudança nas taxas de juros, o que pode representar risco de liquidez caso o Banco não disponha de captação de recursos contínua. Para mitigar esse risco, monitora-se constantemente os vencimentos das operações e os movimentos dos juros e do mercado. • Segregação de Função – O Daycoval adota a estratégia de segregação de função. Isso significa, por exemplo, que o gerente que oferece o crédito não é o mesmo profissional que avalia os riscos da operação. A prática garante tratamento equânime a todos os clientes e minimiza os riscos de erros de avaliação e de fraudes. Banco Daycoval’s solid capital structure and excellent human resources owe a great deal to its professional and conservative management. Constant investment to enhance processes, procedures, criteria and tools guarantees a high level of reliability in all operations. Nevertheless, the Bank is subject to certain risks that are intrinsic to its business. A number of measures are in place to avoid or minimize exposure to these intrinsic business risks adopted by the top management and specific committees. The main intrinsic risks for Daycoval are as follows: • Market Risk –are the factors and processes intrinsic to the banking industry, which do not dependent on the quality of management and capable of influencing Daycoval’s performance. The Market Risk Committee comprises a market risk manager, an executive director, the head of Treasury and a trader, who monitor the markets and economic trends in general to determine strategies for responding to potential changes in market rules. • Credit Risk – Financial problems in a large corporation or in a particular sector of the economy may drive up delinquencies and require higher levels of loan loss provision. Daycoval mitigates this risk by cultivating close relationships with customers, requiring real guarantees to secure all loans, and avoiding loan portfolio concentration by value, borrower, region or industry. • Operating Risk – Banking operations are subject to fraud, human error and operational problems. Rigorous internal controls are in place to mitigate this risk. In addition, in 2007 Daycoval implemented a specific structure to manage and mitigate operating risk and disseminate a risk mitigation culture throughout the organization. At the same time an Operating Risk Committee was set up to oversee these actions and ensure that Daycoval consistently adopts best practice in this area. • Liquidity Risk – Daycoval lends and borrows large sums as part of its core business, and a major mismatch between assets and liabilities, especially in due dates, could magnify the impact of interestrate changes, potentially causing a liquidity problem if the Bank could not rely the continuous funding operations currently in place. To mitigate liquidity risk Daycoval constantly monitors the scheduled maturities of all assets and liabilities, as well tracking the movement of interest rates and markets generally. • Segregation of Functions – Daycoval’s business strategy entails the segregation of functions so that a manager who offers credit is never the person who assesses the risks of a lending operation, for example. This practice guarantees equitable treatment for all customers and minimizes the risk of errors of assessment as well as fraud. 55 Gestão de Pessoas Human Capital Management 10 Comprometido com o talento. O Banco investe e reconhece a competência e o comprometimento de seus profissionais. Committed to talent. Recognizing competence and commitment, Daycoval invests significantly in its professionals. 56 . Banco Daycoval Na avaliação do Daycoval, a qualidade do capital humano é fundamental para o bom desempenho dos negócios. Como Instituição que atua no setor de serviços, sabe da importância de respeitar, investir, valorizar e reconhecer financeiramente seus profissionais. As estratégias de gestão são constantemente aprimoradas, com o objetivo claro de figurar, num curto espaço de tempo, entre as 100 melhores empresas do País para se trabalhar. Atualmente, o Banco conta com 613 profissionais, sendo 72% pertencentes ao back-office e 28% ao front-office. Daycoeduca A equipe de gestão de pessoas busca incentivar e investir na formação, treinamento e capacitação de profissionais, com o objetivo de ter seu capital humano como um diferencial competitivo e proporcionar oportunidades de crescimento, acompanhando a expansão do Banco. Dentre essas iniciativas, nesse sentido, destaca-se o Daycoeduca, um programa de benefícios, que oferece bolsas de estudo equivalentes a até 50% do valor da mensalidade, voltado para o profissional que queira se aperfeiçoar, fazer um curso de pós-graduação ou mesmo uma graduação. Atualmente, cerca de 8% dos colaboradores contam com esse benefício para ampliar suas competências. Gestão de Performance Visando alinhar as estratégias de Recursos Humanos às estratégias de negócio do Banco e estimular o crescimento profissional, implantamos o Programa de Participação nos Resultados (PPR) para todos os funcionários. O programa proporciona ganhos equivalentes a até cinco salários fixos e está baseado em metas de desempenho avaliadas anualmente, utilizando critérios de acordo com o programa de Avaliação de Desempenho 360º. Até 2006, todo o processo de avaliação era desempenhado por empresas especializadas. Em 2007, essa ferramenta de gestão foi reformulada. O Banco desenvolveu um novo plano de avaliação 360º, adequado a suas necessidades, que irá monitorar o desempenho individual e por equipes com maior fidelidade, avaliar o resultado dos investimentos em treinamento e formação, além de identificar pontos positivos e negativos dos esforços realizados. Saúde e Qualidade de vida Investir na saúde e na qualidade de vida de seus profissionais é garantir maior motivação e melhor desempenho. Ciente disso, o Banco se esforça para proporcionar um ambiente de trabalho tranqüilo, cordial e agradável. Para estimular a adoção de hábitos saudáveis, implantou o programa de ginástica laboral em todos os departamentos. Daycoval believes the quality of its human capital is a key driver of successful business performance. As a service provider it is well aware of the importance of respecting, valorizing, financially recognizing and investing in its professional staff. Management strategy is constantly fine-tuned to achieve Daycoval’s goal of being one of the 100 best places to work in Brazil within a short time frame. At end-2007 Daycoval had 613 employees, 72% in back-office functions and 28% in the frontoffice. Education and Training The people management team encourages staff to develop professionally and invests in education and training to this end. The aim is to ensure that the Bank’s human capital is one of its competitive advantages and constantly improves in step with the expansion of its operations. Among the outstanding initiatives geared to this aim is a benefit program called Daycoeduca, which offers study grants equivalent to up to 50% of an employee’s tuition fees, mostly for undergraduate or graduate courses. Roughly 8% of the workforce are currently receiving assistance with professional development in this form. Performance Management To align human resources strategy with business strategy and stimulate professional development, Daycoval has implemented a profit sharing program for all employees based on annual assessment against performance targets and 360º performance appraisal criteria. The upper limit for annual bonuses under this program is five times the basic salary. Until 2006 the assessment process was performed entirely by outside specialists. In 2007 this management tool was reformulated with the introduction of a new 360º assessment program appropriate to Daycoval’s needs. The program monitors individual and team performance more accurately, as well as appraising the results of investment in education and training, and identifying strengths and weaknesses in the efforts performed. Health and Quality of Life Daycoval is well aware that investing in health and quality of life is an effective way of motivating staff to improve their professional performance continuously. As a result, management strives to provide a cordial, pleasant and quiet workplace climate. A health and fitness program involving daily exercises has been implemented in all departments. 57 Responsabilidade Social Social Responsibility 11 Além de atuar de forma consciente na concessão de crédito, o Banco Daycoval busca incentivar projetos com foco em educação e cultura. In addition to operating conscientiously in the extension of credit, Daycoval supports projects that focus on education and culture. 58 . Banco Daycoval Cultura Culture Em 2007, o Banco Daycoval tornou-se mantenedor da programação da TV Cultura e das rádios Cultura AM e FM. Por acreditar que exemplos como este transformam importantes meios de comunicação em verdadeiros patrimônios culturais do País, o Banco Daycoval, também estabeleceu parceria com o MAM – Museu de Arte Moderna de São Paulo, para realização de atividades sociais e educacionais. In 2007 Daycoval became a maintainer of TV Cultura, the São Paulo State public television station, and Rádio Cultura, its affiliated AM and FM radio stations, in accordance with the bank’s belief that public broadcasting is a crucial element of the nation’s cultural heritage. Also Daycoval is a partner of Modern Art Museum of São Paulo (MAM), supporting social and educational activities. No teatro, patrocinou a peça Senhoras e Senhores, do autor inglês Lionel Goldstein, realizada no Teatro Folha, em São Paulo. In theater, Daycoval sponsored Senhoras e Senhores, translated and adapted from Lionel Goldstein’s Halpern & Johnson, at Folha de São Paulo Theater. Já na área de literatura, os destaques foram os livros “Os minuanos: O resgate das Índias Sagradas”, um documentário sobre essa comunidade indígena do sul do País, e “Bandeirantes Espirituais do Brasil” que aborda o Brasil Colonial. - Exposições O Banco teve uma atuação destacada ao realizar a exposição “100 anos de Albert Einstein”, elaborada pela Universidade Hebraica de Jerusalém, para celebrar os 100 anos da Teoria da Relatividade. Outra exposição importante que recebeu o patrocínio do Daycoval foi a “Pergaminhos do Mar Morto: Um Legado para a Humanidade”, que teve como principal atração dez Pergaminhos do Mar Morto, com trechos do Velho Testamento e dos livros dos Essênios, além de 70 objetos da época de Cristo. - Festivais de Cinema IV Amazonas Film Festival, realizado em Manaus, contou com 133 produções, entre filmes nacionais e internacionais, com destaque para o prêmio Banco Daycoval de Roteiro, destinado a produções de curta metragem. Dentro da programação foram realizados painéis de discussão ambiental, que reuniram cineastas, políticos, atores e especialistas em ecologia e meio ambiente. O Banco Daycoval tem apoiado as últimas edições do Festival de Cinema Judaico, realizado anualmente em São Paulo. O festival tem realização da Associação A Hebraica de São Paulo e busca fomentar o debate dos principais temas da realidade judaica. - Música Amazonas Filarmônica - Composto por temporadas gratuitas de concertos de música clássica, o projeto conta com o apoio do Banco Daycoval e reúne espetáculos eruditos – apresentados pela Orquestra de Câmara do Amazonas (OCA) e pela Orquestra Amazonas Filarmônica. Projeto “Hebraica para Todos” - Lançado em março de 2007, o projeto trouxe um novo espaço cultural para São Paulo e contou com apresentações como a da orquestra Oslo Camerata, da Noruega; e mais cinco apresentações da Orquestra Sinfônica do Estado de São Paulo, Bachiana Filarmônica, além do Programa Cameratas no Teatro Arthur Rubinstein; In literature, Daycoval supported publication of books about an Amerindian community in southern Brazil (Os Minuanos: O Resgate das Índias Sagradas) and the history of the colonial period (Bandeirantes Espirituais do Brasil). Exhibitions Daycoval played a major role in sponsoring the exhibition “Albert Einstein: Personality of the Century” produced by the Hebrew University of Jerusalem to celebrate the centenary of relativity theory. Another important exhibition sponsored by Daycoval was “The Dead Sea Scrolls: Bequest to Mankind” featuring ten scrolls with passages from the Old Testament and writings of the Essenes, as well as 70 objects from the time of Jesus. IV Amazonas Film Festival Film Festivals Daycoval supported the 4th Amazonas Film Festival, with 133 films from Brazil and other countries. The Daycoval Screenplay Competition for short films was one of its highlights. Parallel events included environmental panel sessions with film directors, politicians, actors and ecologists. The São Paulo Jewish Film Festival, held annually with Daycoval’s support for recent editions, is organized by Hebraica and showcases a broad spectrum of productions on Jewish themes. Music Amazonas Philharmonic - Presented annually at Teatro Amazonas in Manaus under the aegis of the 59 The Cantors - A Faith in Song - Em beneficio da Confederação Brasileira Macabi, Hebraica e Unibes, o Banco Daycoval apoiou a realização deste grande espetáculo, com os renomados tenores Alberto Mizrahi, Naftali Herstik e Benzion Miller, em duas memoráveis apresentações em São Paulo. Educação BIiblioteca de Paraisópolis - No escopo do desenvolvimento cultural, o Banco investe na criação e manutenção de bibliotecas que atendam a comunidades carentes. Para levar cultura e educação, o Daycoval apóia a iniciativa do Programa Einstein da Comunidade de Paraisópolis, uma das mais carentes da capital paulista, idealizado pela Sociedade Beneficente Israelita Brasileira Albert Einstein. Amazonas State Department of Culture, comprises free concerts of classical music. Daycoval supports the project, which features the Amazonas Chamber Orchestra (OCA) and the Amazonas Philharmonic. Hebraica for All - Daycoval supported “Hebraica for All”, a project launched in March 2007 by São Paulo’s Hebraica Association to offer a new cultural space and including concerts by Norway’s Oslo Camerata, the São Paulo Symphony Orchestra (OSESP), Bachiana Filarmônica, as well as Programa Cameratas at Arthur Rubenstein Theater. The Cantors — A Faith in Song - Daycoval supported two magnificent performances in São Paulo by renowned tenors Alberto Mizrahi, Naftali Herstik and Benzion Miller, held to benefit Confederação Brasileira Macabi, Hebraica and the Jewish Brazilian Social Welfare Association (UNIBES). Education Paraisópolis Library- Daycoval invests in the creation and maintenance of libraries for poor communities. Its support for culture and education includes sponsorship of the Einstein in the Paraisópolis Community Program run by the Albert Einstein Jewish-Brazilian Charitable Association in one of São Paulo’s poorest communities. Programa “São Paulo, um Estado de Leitores” - Idealizado pela Secretaria de Cultura do Estado de São Paulo, o programa tem como meta a revitalização de bibliotecas públicas municipais, que ganharão um novo espaço físico, acervo renovado e uma sala de acesso livre à Internet. Em apoio a essa iniciativa, que já atingiu 21 cidades paulistas e está ganhando contornos nacionais, o Banco Daycoval tornou-se padrinho das bibliotecas dos municípios de Bálsamo (região de São José do Rio Preto), Campos Novos Paulistas (região de Marília) e na cidade Ji-Paraná, em Rondônia. São Paulo, a State of Readers - The Department of Culture’s “São Paulo, a State of Readers” Program revitalizes municipal libraries, refurbishing buildings, renewing book collections and providing free internet access. The initiative covers 21 cities in São Paulo and has begun to be emulated by other states across Brazil. Daycoval sponsors the public libraries of Bálsamo (metropolitan São José do Rio Preto) and Campos Novos Paulistas (metropolitan Marília), as well as Ji-Paraná, a city in Rondônia, northern Brazil. “Resgatando Cultura” – Pintou a Síndrome do Respeito - O projeto Pintou a Síndrome do Respeito, busca levar a cultura para jovens e crianças com necessidades especiais por meio de oficinas de arte. As oficinas são viabilizadas através da publicação de livros de arte de artistas contemporâneos. O primeiro volume da série “Resgatando Cultura” foi baseado na obra de Eduardo Iglesias e contou com o patrocínio do Banco Daycoval. Reclaiming Culture – Respect for Down Syndrome Pintou a Síndrome do Respeito (“Painting Respect Syndrome”) takes culture to children and youngsters with special needs through art education workshops and books containing reproductions of work by contemporary artists. Daycoval sponsored the first volume in the series Resgatando Cultura (“Reclaiming Culture”), focusing on the work of Eduardo Iglesias. APOIO SOCIAL - Instituições apoiadas pelo Banco Daycoval Projeto Acredite AACD GRAAC Amigos da Criança com Reumatismo Associação Assistencial à Crianças Deficientes Grupo de Apoio ao Adolescente e à Criança com Câncer Associação Vaga Lume Criada pela Fundação Dorina Nowil para cegos UNIBES União Brasileira Israelita do Bem Estar Social TEN YAD Combate à fome e à miséria 60 . Banco Daycoval Social Support - Banco Daycoval also supports the following institutions: Projeto Acredite (Friends of Children with Rheumatism) / AACD (Association for the Welfare of Physically Handicapped Children) / GRAAC (Group for the Support of Children with Cancer) / Associação Vaga Lume (set up by Fundação Dorina Nowil para Cegos to care for blind children) / UNIBES (Jewish Brazilian Social Welfare association) / EN YAD (anti-hunger and anti-poverty campaigns) Em 2008, o Daycoval trará a exposição Tesouros da Terra Santa, com achados arqueológicos pertencentes ao Museu Nacional de Israel. In 2008 Daycoval will bring to the city of São Paulo the exhibition Treasures of the Holy Land, with archeological artifacts from the Israel National Museum. 61 Informações Corporativas Corporate Information Endereço Sede / Head offices: Londrina - PR Av. Higienópolis,1601 Ed. Eurocenter - Sala 405 Londrina - PR - CEP: 86015-010 Tel.: (43) 3301.9000 Nossas Agências / Bank Branches: Maceió - AL Rua Jangadeiros Alagoanos, 1481 Salas 109 / 110 / 111 Pajuçara - Maceió - AL - CEP: 57030-000 Tel.: (82) 3327.7022 Av. Paulista, 1793 Bela Vista - São Paulo - SP - CEP: 01311-200 Brasil Tel.: (55-11) 3138.0500 Belém - PA Av. Governador José Malcher, 168 Centro Empresarial Bolonha - Salas 502 / 503 Bairro Nazaré - Belém – PA - CEP: 66035-100 Tel.: (91) 3222.7475 Belo Horizonte - MG Rua Pernambuco, 1077 – 9º andar Belo Horizonte – MG - CEP: 30130-151 Tel.: (31) 3115.4555 Brasília - DF SHS Quadra 06, conjunto A - Bloco C Ed. Brasil XXI - Salas 1123 / 1124 Asa Sul - Brasília - DF - CEP: 70316-109 Tel.: (61) 3701.2300 Caxias do Sul - RS Rua Alfredo Chaves, 1274 Ed. Royal Trade Park - Sala 1001 Exposição - Caxias do Sul - RS - CEP: 95020-460 Tel.: (54) 3289.9900 Cuiabá - MT Av. Historiador Rubens de Mendonça, 1894 Centro Empresarial Maruanã - Salas 1404 / 1405 Bosque da Saúde - Cuiabá – MT CEP: 78050-000 Tel.: (65) 3025.8700 Curitiba - PR Rua Comendador Araújo, 565 CEAP - Centro Empresarial Augusto Prolik Salas 701 / 702 Centro - Curitiba - PR - CEP: 80420-908 Tel.: (41) 3111.7700 Florianópolis - SC Rua Cristóvão Nunes Pires, 110 Ed. Hoepeck Blue Center - Sala 302 Centro - Florianópolis - SC - CEP: 88010-120 Tel.: (48) 3027.1400 Manaus - AM Av. Djalma Batista, 1661 Millenium Center - Torre Business Salas 1508 / 1509 Chapada - Manaus – AM - CEP: 69050-010 Tel.: (92) 3655.3900 Porto Alegre - RS Av. Carlos Gomes, 651 - Sala 602 Auxiliadora - Porto Alegre - RS - CEP: 90480-003 Tel.: (51) 3535.3700 Recife - PE Rua Antônio Lumack do Monte, 128 Empresarial Center III - Sala 501 Boa Viagem - Recife – PE - CEP: 51020-350 Tel.: (81) 3463.5500 Rio de Janeiro - RJ Av. Lauro Muller, 116 Torre Rio Sul - Sala 1902 Botafogo - Rio de Janeiro – RJ - CEP: 22290-160 Tel.: (21) 3535.1400 Salvador - BA Rua da Alfazema, 761 Ed. Iguatemi Business - Salas 607/608/609 Caminho das Árvores - Salvador – BA CEP: 41820-710 Tel.: (71) 3111.0500 Vitória - ES Av. Nossa Senhora da Penha, 387 Ed. Libert Center - 4º andar Praia do Canto - Vitória - ES - CEP: 29055-131 Tel.: (27) 3015.2300 São Paulo Fortaleza - CE Av. Santos Dumont, 2122 Ed. Manhattan Center - Salas 1104 / 1105 Fortaleza – CE - CEP: 60150-161 Tel.: (85) 3133.8900 Alphaville Alameda Rio Negro, 585 Centro Adm. Rio Negro - Ed. Jaçari - Sala 125 Barueri - SP - CEP: 06454-000 Tel.: (11) 4133.4600 Goiânia - GO Av. Dep. Jamel Cecílio, 3310 - Sala 1003 Setor Jd. Goiás - Goiânia – CEP: 74810-100 Tel.: (62) 3515.1567 Bom Retiro Rua da Graça, 200 Bom Retiro – São Paulo – SP - CEP: 01125-000 Tel.: (11) 3367.6700 62 . Banco Daycoval Brás Rua Ricardo Gonçalves, 134 Brás – São Paulo – SP - CEP: 03012-040 Tel.: (11) 6099.7822 Guarulhos Rua Dr. Octávio Forghieri, 72 Edifício City Hall - Sala 41 Jd. Gumercindo – Guarulhos – SP CEP: 07090-070 Tel.: (11) 2087.7900 São Bernardo Rua Rio Branco, 427 - Sala 7006 Centro – São Bernardo do Campo – SP CEP: 09710-090 Tel.: (11) 4122.0811 São Paulo - Interior Campinas Av. Dr. Moraes Salles, 711 Salas 803 / 805 Campinas – SP - CEP: 13010-910 Tel.: (19) 3735.8600 Ribeirão Preto Av. Presidente Vargas, 2001 Ed. New Century - Sala 191 Ribeirão Preto – SP - CEP: 14020-260 Tel.: (16) 3602.5522 Relações com Investidores / Investor Relations Av. Paulista, 1793 – 10º andar - CEP: 01311-200 São Paulo – SP – Brasil Tel.: (55 11) 3138.1024 – 1025 – 1039 [email protected] Sistema de Atendimento a Acionistas / Shareholder Services Banco Bradesco S.A. Departamento de Ações e Custódia Prédio Amarelo - 2º andar - Vila Yara - Osasco-SP CEP: 06029-900 Tel.: (55 11) 3684-9495 4010.acecustodia.com.br Bolsa de Valores de São Paulo / São Paulo Stock Exchange Código/ Ticker: DAYC4 Auditores Independentes / Independent Auditors Deloitte Touche Tohmatsu Brasil Créditos Credits Planejamento e Coordenação do Projeto Project Planning and Coordination Departamento de Marketing e Relações com Investidores Marketing and Investor Relations department Projeto Gráfico Design Project LEN Comunicação e Branding LEN Comunicação e Branding Impressão Printer SR Gráfica SR Grafica Ilustrações Illustrations Coleção de numismática – Banco Daycoval Banco Daycoval numismatic collection 63 www.daycoval.com.br
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