programm - BAI - Alternative Investor Conference

Alternative Investor
Conference
PROGRAMM
12. und 13. April 2016
Kap Europa in Frankfurt
Please find the English version of the agenda on pages 22-31
Prof. Dr. Bernd Raffelhüschen
Prof. Marcel Fratzscher, Ph.D.
Felix Hufeld
Direktor Institut Finanzwissenschaft I
Albert-Ludwigs-Universität Freiburg
Präsident, Deutsches Institut für
Wirtschaftsforschung (DIW Berlin)
Präsident, Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
Investorendinner
u.a. mit Jutta Kleinschmidt
Get-together mit einem
Vortrag von Jutta Kleinschmidt
Gewinnerin Rallye Dakar & Autorin
Aktuelle Informationen finden Sie in
unserer Event App, abrufbar in den
gängigen App Stores unter: AIC 2016
www.ai-conference.com
SPONSOREN
Dinnersponsor
AXA Investment Managers
(AXA IM) ist ein aktiver, langfristig orientierter, weltweit
tätiger Multi-Experte in der
Vermögensverwaltung. Der Hauptfokus liegt darauf, mehr
Menschen Zugang zu Kapitalanlagen zu verschaffen, damit
diese ihre finanziellen Ziele erreichen. Wir verbinden umfassende Marktkenntnisse, innovative Ansätze und solides
Risikomanagement. Damit sind wir zu einer der größten
Vermögensverwaltungsgesellschaften in Europa geworden.
Unser Ziel ist es, der bevorzugte Anlagepartner von Investoren
aus der ganzen Welt zu werden.
AXA IM verwaltet rund 669 Mrd. Euro Vermögen (Stand:
Dezember 2015) und ist mit über 2.300 Mitarbeitern und 28
Niederlassungen in weltweit 21 Ländern tätig.
AXA IM gehört zur AXA-Gruppe, einem weltweit führenden
Unternehmen in den Bereichen finanzielle Absicherung und
Vermögensverwaltung. Weitere Informationen zu AXA Investment Managers unter www.axa-im.de.
Goldsponsoren
Adveq wurde im Jahr 1997
gegründet und ist heute
einer der führenden Asset
Manager im Bereich Private
Equity. Das Unternehmen bietet spezialisierte InvestmentLösungen an, welche es den Kunden ermöglichen, sich weltweit an ausgewählten Segmenten innerhalb dieses Markts zu
beteiligen.
Adveqs Kundenstamm umfasst institutionelle Investoren wie
Pensionskassen, Versicherungen, Family Offices und andere
Finanzinstitute in Europa, Nordamerika und dem asiatischpazifischen Raum.
Adveq ist für viele seiner langfristigen Kunden ein zuverlässiger
Partner für Investitionen in Private Equity und verfügt über
Niederlassungen in Zürich, Frankfurt, London, Jersey, New
York, Peking, Shanghai und Hong Kong.
Die zur Crédit Agricole
gehörende Bankengruppe
CACEIS
bietet
Asset
Servicing für institutionelle
Kunden und Geschäftskunden an. In Vertretungen in ganz
Europa, Nordamerika und Asien offeriert CACEIS ein
umfangreiches Angebot von Produkten und Leistungen, wie
etwa Trade Execution, Clearing, Verwahrstellen- und
Custody-Services, Fondsadministration, Middle-Office Outsourcing, Devisen-Services, Wertpapierleihe, Fonds-Distributions-Support sowie Emittenten-Services. Mit €2,3 Billionen
Assets under Custody und €880 Milliarden Assets under
2
Administration ist CACEIS einer der Weltmarktführer im
Bereich Asset Servicing, zweitgrößte Verwahrstelle sowie der
führende Fondsadministrator für europäische Fonds (Zahlen
per 31. Dezember 2015). www.caceis.com
Dechert ist eine führende
globale Anwaltskanzlei mit
rund 900 Anwälten an 27
Standorten. Fokussiert auf
besonders komplexe Gebiete des Wirtschaftslebens mit
hohen regulatorischen Anforderungen verbinden die Experten
von Dechert Beratung von höchster juristischer Qualität mit
praxisrelevanten und wirtschaftlich sinnvollen Lösungen.
In Deutschland sind wir mit rund 15 Anwälten in der Financial
Services-Praxisgruppe in Frankfurt und München vertreten.
Ein Schwerpunkt unserer Beratung ist die Fondsstrukturierung,
mit einem besonderen Schwerpunkt im Bereich Alternative
Investments. Hier erarbeiten wir investorengerechte Lösungen
unter Berücksichtigung aller rechtlichen, steuerlichen und
regulatorischen Vorgaben. Die Beratung institutioneller Endinvestoren bei der Strukturierung geeigneter Investitionsplattformen sowie bei der Due Diligence von Direkt- und
Fondsinvestments ist ein weiterer Schwerpunkt unserer Praxis.
Mit Experten an allen relevanten Fondsstandorten weltweit
zählen wir zu den wenigen Sozietäten, die global im Bereich
Financial Services beraten.
SPONSOREN
Goldsponsoren
ICG is a specialist asset manager with
over 26 years‘ history in private debt,
credit and equity. Our objective is to
generate income and consistently high
returns whilst protecting against investment downside. We
seek to achieve this through our expertise in investing across
the capital structure. We combine flexible capital solutions,
local access and insight with an entrepreneurial approach to
give us a competitive edge in our markets. We are committed
to innovation and pioneering new strategies where we can
deliver value to our investors. ICG has €21.2bn of AUM globally
(31.12.2015), we are listed on the London Stock Exchange
(ticker: ICP), and regulated in the UK by the FCA. Intermediate
Capital Group, Inc. is a wholly-owned subsidiary of ICG and is
registered as an investment adviser under the U.S. Investment
Advisers Act of 1940.
For further information: www.icgam.com
Man Group ist ein führender Anbieter
von liquiden Investment-Lösungen.
Mittels seiner vier Investment Manager
(Man AHL, Man Numeric, Man GLG und
Man FRM) bietet das Unternehmen ein
breites Spektrum an Absolute Returnund Long-Only-Anlageprodukten aus den Bereichen Aktien,
Kredit, Managed Futures und Wandelanleihen an. Man Group
verwaltete zum 31. Dezember 2015 ein Vermögen in Höhe
von USD 78,7 Mrd.
Die Ursprünge des Unternehmens reichen bis ins Jahr 1783
zurück. Man Group ist an der London Stock Exchange gelistet
und Mitglied im FTSE 250 Index.
Das Unternehmen sponsert weltweit zahlreiche Auszeichnungen, wohltätige Organisationen und Förderprogramme,
unter anderem die Man Booker Literaturpreise.
Weitere Informationen finden Sie unter www.man.com.
Invesco ist eine der weltweit
führenden unabhängigen Investmentgesellschaften. Mit einem
verwalteten Vermögen von über
730 Mrd. US-Dollar, mehr als 750
Investmentexperten, rund 6.000
Mitarbeitern und einem über 20
Länder umfassenden operativen Netzwerk ermöglicht Invesco
Anlegern Zugang zu attraktiven Anlagechancen weltweit.
Unser breit gefächertes Produktangebot deckt alle wichtigen
Aktien- und Rentenmärkte aber auch Wertsicherungsprodukte und Mischfonds sowie alternative Investments wie
Private Equity, Real Estate und ETFs auf regionaler und globaler
Ebene ab.
Seit 1987 ist Invesco mit insgesamt über 200 Mitarbeiterinnen
und Mitarbeitern in Deutschland präsent. In Frankfurt am
Main arbeitet das quantitative Aktieninvestmentteam Invesco
Quantitative Strategies (IQS), in München werden über Invesco
Real Estate (IRE) die Immobilienaktivitäten gebündelt. Unser
globales Netzwerk sorgt für einen Informationsvorsprung
und eine Reichweite, die ausschließlich lokale Wettbewerber
nicht vorweisen können. Unsere starke lokale Präsenz gibt die
nötige Flexibilität, um die individuellen Erfordernisse unserer
Kunden zu erfüllen.
P+P Pöllath + Partners ist
eine international tätige
deutsche Wirtschafts- und
Steuerkanzlei mit über 100 Anwälten und Steuerberatern
an Standorten in Berlin, Frankfurt und München. Mehr als 25
hochqualifizierte Experten bilden eines der größten und
erfahrensten Teams in Kontinentaleuropa für Fondsstrukturierung, AIFMD/KAGB-Beratung, Asset-Management und
Sekundärtransaktionen.
P+P berät alle relevanten Fondsstrukturen: Private Equity,
Mezzanine/Private Debt, notleidende Kredite, Immobilien,
Infrastruktur, Rohstoffe/Energie, Bildung, hybride Fonds, Hedgefonds, Captive Fonds, Master-Feeder-Strukturen, Separate
Accounts, Annex-Fonds, Spezialfonds sowie Primär- und
Sekundär-Dachfonds.
Die Qualität der Beratung wird in nationalen und internationalen
Rankings gewürdigt: „Marktführer in der Fondsstrukturierung“
mit „sehr guten Verbindungen zu führenden Fonds“, „excellent
to work with“, „absolute experts“ sind nur einige der Attribute,
die den Fondsexperten zugeschrieben werden.
Mehr dazu unter www.pplaw.com/de/die-sozietat/rankings.
Quelle: Invesco, Stand 29.02.2016
3
SPONSOREN
Goldsponsoren
Silbersponsoren
Unigestion ist eine führende
unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft und
verwaltet für knapp 270 institutionelle Kunden sowie vermögende Familien ein Vermögen von EUR 17.7 Milliarden.
Investoren innerhalb eines europäischen Rechtsrahmens, mit
erhöhter Transparenz und unter Anwendung von Best Practises.
Unsere konservative Anlagephilosophie, das Kapital zu bewahren, ist in allen Anlagestrategien integriert: Aktien, Private
Equity, Alternative Investments und Multi-Asset-Strategien.
Über die Hälfte des von Unigestion verwalteten Vermögens
wird über Verwaltungsmandate investiert. Dies zeigt die Fachkompetenz von Unigestion auf, die Investitionsziele seiner
Kunden zu verstehen und maßgeschneiderte, auf die Bedürfnisse seiner Kunden ausgerichtete Lösungen anzubieten.
In den 40 Jahren seit der Gründung hat sich Unigestion
bewährt. Unigestion beschäftigt 195 Mitarbeiter in seinem
Hauptsitz in Genf und seinen Niederlassungen in Zürich,
London, New York, Toronto, Montréal, Paris und Singapur.
Stand der Daten: 31. Dezember 2015
Silbersponsoren
BBH’s Investor Services business
provides cross-border custody,
accounting, administration, and
execution services in over 100
markets for many of the world’s
leading asset managers and
financial institutions. Servicing $4 trillion in assets¹, BBH is
consistently ranked among the world‘s top global custodians,
asset administrators, foreign exchange, and securities lending
providers².
BBH currently services $250bn of alternatives assets for over
100 clients and 500 funds³ . We offer comprehensive custody,
administration and related services across all major alternative
asset classes and strategies including real estate, private
equity, hedge and liquid alternatives.
For more information about BBH’s differentiated approach,
please visit www.bbh.com.
¹ As of December 31, 2015 | ² As measured by results in major industry
surveys | ³ As of January 31, 2016
Ayaltis ist ein spezialisierter Fund of
Hedge Funds Anbieter mit Fokus
auf Hedge Funds Opportunitäten
im Bereich Relative Value mit
einem Global Macro Bias.
Die Firma wurde inmitten der Finanzkrise im Oktober 2008 von
sehr erfahrenen Hedge Fund Spezialisten mit ausgezeichnetem
Track Record gegründet. Ayaltis ist unabhängig und im Besitz
des Managements, der Mitarbeiter und strategischer Partner
(Family Offices). Ayaltis ist Investment Manager des Flaggschiff
Fonds Areca Value Discovery, welcher über eine diversifizierte
Kundenbasis, bestehend aus institutionellen Anlegern, Family
Offices und vermögenden Privatkunden, verfügt. Dadurch
wird die Abstimmung von Kunden- und Firmeninteressen
bestmöglich sichergestellt. Ayaltis ist Mitglied der „Alternative
Investment Management Association“ (AIMA) und ist der
Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) unterstellt.
Zudem verfügt unser Flaggschiff Fonds Areca SICAV SIF – Value
Discovery über die AIFMD Lizenz. Diese Zertifizierung erleichtert
den Vertriebszugang an qualifizierte institiutionelle und private
4
major
industry
surveys
Die CHORUS Clean Energy
AG ist ein unabhängiger
Betreiber von Solar- und
Windparks sowie ein ganzheitlicher Dienstleister für
Investments im Bereich Erneuerbare Energien. CHORUS hat
über 70 Anlagen in fünf Ländern Europas realisiert und managt
aktuell ein Portfolio mit einer Gesamtleistung von mehr als 300
Megawatt.
Für institutionelle Investoren bietet CHORUS attraktive Möglichkeiten, um in Anlagen zur Erzeugung Erneuerbarer Energien
zu investieren und deckt den gesamten Investitionszyklus ab:
Vom Assetsourcing über die wirtschaftliche, technische und
rechtliche Due Diligence, das kaufmännische Anlagenmanagement sowie die Steuerung der technischen Betriebsführung
bis hin zur Veräußerung der Anlagen.
Institutionelle Investoren können sich am CHORUS Infrastructure Fund S.A. SICAF-SIF beteiligen oder sich für ein CHORUS
gemanagtes, individuelles Portfolio entscheiden.
SPONSOREN
Silbersponsoren
Die Credit Suisse AG ist einer
der weltweit führenden Finanzdienstleister mit Hauptsitz in
Zürich. Als integrierte Bank verfügt sie über Expertise im Private
Banking, Investment Banking und Asset Management und bietet Unternehmen, institutionellen Kunden und vermögenden
Privatkunden weltweite Beratung, umfassende Lösungen und
innovative Produkte. Das Asset Management verbindet die
Vorteile hochspezialisierter Investmentboutiquen mit den
Stärken einer globalen Plattform.
Im Asset Management verwaltet die Credit Suisse global über
EUR 362 Mrd. Assets (per 30.09.2015). Die Credit Suisse ist mit
etwa 48.100 Mitarbeitern in mehr als 300 Standorten in über
50 Ländern tätig. Mit einer mehr als 25-jährigen Präsenz in
Deutschland verbindet die Credit Suisse globale Expertise mit
lokaler Kundenbetreuung.
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH wurde 1969 gegründet und ist Teil der SIGNAL IDUNA Gruppe.
Aufgeteilt in drei Bereiche erbringt die Hamburger Gesellschaft
Dienstleistungen rund um die Administration und das Management von Wertpapieren, Immobilien und Alternativen Investments. Über eine eigene Tochter ist die Gesellschaft zudem
am Standort Luxemburg aktiv. Mehr als 170 Mitarbeiter betreuen in über 130 Publikums- und mehr als 50 Spezialfonds Vermögenswerte von über 22 Milliarden Euro.
In der Fondsadministration liquider und illiquider Asset-Klassen
verfügt die Kapitalverwaltungsgesellschaft über umfangreiches
Know-how und langjährige Erfahrung.
Seit 2002 bietet sie als Service-KVG ihre Leistungen in der Auflegung und Administration für Immobilien- und Wertpapierfonds
externen Vermögensverwaltern und Initiatoren an. Mit der
Einführung des KAGB erweiterte sie im Frühjahr 2014 ihr Dienstleistungsangebot um die Verwaltung geschlossener Fonds.
PwC Luxembourg (www.pwc.lu) ist mit
2.600 Mitarbeitern aus 58 verschiedenen Ländern das führende Dienstleistungsunternehmen in Luxemburg und
begleitet seine Kunden über das globale PwC Netzwerk mit 208.000 Mitarbeitern in 157 Ländern
weltweit in allen Phasen ihrer Entwicklung. Unsere Experten
unterstützen Sie in den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Steuerberatung sowie mit sonstigen Beratungsleistungen einschließlich aufsichtsrechtlichem und steuerlichem Reporting
sowie Vertriebsunterstützung.
Im Bereich der Alternativen Investments (Real Estate, Private
Equity, Infrastruktur und Hedgefonds) erarbeiten unsere
Spezialisten innovative und maßgeschneiderte Lösungen für
unsere Kunden während des gesamten Lebenszyklus der
Investments von der Strukturierung der Fondsidee, der
steuerlichen und aufsichtsrechtlichen Beratung, der Abschlussprüfung bis hin zum Exit. PwC Luxembourg ist das
führende Unternehmen für Wirtschaftsprüfung der alternativen Fondsklassen, sowohl was die Anzahl der Mandate als
auch das geprüfte Kapitalvolumen angeht.
Wellington Management
wurde 1928 in Boston gegründet und ist seit 1979
eine private Partnerschaft. Unser Geschäft ist die reine Vermögensverwaltung für institutionelle Kunden, für die wir weltweit
ca. EUR 853 Mrd. verwalten (Stand: 31. Dezember 2015).
Wir managen seit 1994 Portfolios für deutsche institutionelle
Kunden, die wir seit 2011 aus unserer Niederlassung in Frankfurt
betreuen.
Unser Unternehmen ist auf drei Säulen aufgebaut: Unser Eigentümermodell als private Partnerschaft macht uns unabhängig
von kurzfristigen Marktbewegungen und ermöglicht es uns,
stets das langfristige Wohl unserer Kunden im Blick zu haben.
Unser Geschäftsmodell als reiner Vermögensverwalter mit einer
diversifizierten Produktpalette verleiht uns ein hohes Maß an
Stabilität. Von der Struktur aus unabhängigen Investmentteams, die in regem Austausch stehen, profitieren Investmentexperten und Kunden gleichermaßen.
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SPONSOREN
Silbersponsoren
Get-together Sponsor
Für unsere institutionellen
Kunden machen wir erneuerbare Energien investierbar.
Im Rahmen von Managed
Accounts und Fondslösungen bieten wir die Expertise eines
führenden Projektentwicklers, der seit 20 Jahren mit mittlerweile
1.500 Mitarbeitern in 14 Ländern die Energiewende voran treibt.
Dabei profitieren unsere Kunden von der Erfahrung aus der
Entwicklung, dem Bau, der Betriebsführung und der Wartung
von über 3.000 MW Onshore- und Offshore-Windparks sowie
Photovoltaikanlagen. wpd invest übernimmt die Strukturierung maßgeschneiderter Vehikel, betreibt das Sourcing geeigneter Projekte und kümmert sich um das laufende Management.
Durch die langjährige lokale Präsenz der wpd Gruppe in allen
wesentlichen Investmentmärkten können wir Projekte schnell
und effizient identifizieren und umsetzen – alles individuell
nach den Vorgaben unserer Kunden.
Saxo Markets is the Institutional Division of the
Saxo Bank Group, founded
in 1992 and headquartered
in Copenhagen, Denmark.
Saxo Markets provides Institutional Clients access to
global capital markets, offering execution, clearing and
custody services across multiple asset classes. We provide
access to the leading equities and derivatives exchanges
world-wide. Execution is supported via our proprietary and
third party platforms, FIX and Open API. Our Global Sales
Trading Team works closely with clients to ensure efficient
order handling and also provides market commentary.
Die WTS ist eine dynamisch
wachsende, international
tätige Beratungsgruppe. Mit
mehr als 500 Mitarbeitern an sieben Standorten in Deutschland,
einem weitreichenden globalen Netzwerk und einem umfassenden Dienstleistungsportfolio in den drei Geschäftsbereichen Tax, Legal und Consulting gehören wir zu den
führenden deutschen Unternehmen in der Beratungsbranche.
Wir betreuen Unternehmen unterschiedlicher Größe im In- und
Ausland sowie Institutionen aller Rechtsformen. Zu unseren
Mandanten zählen multinationale Konzerne, nationale und
internationale mittelständische Unternehmen, Non-ProfitOrganisationen und Privatpersonen.
Institutional Clients benefit from a wide range of additional
pre- and post-trade services, a comprehensive and fully
integrated portfolio management system, as well as extensive
real-time and end-of-day reporting capabilities.
Saxo’s technology significantly decreases complexity for
Institutional Clients investing across multiple asset classes
based on one account with an EU regulated bank.
The Institutional Team of Saxo Markets provides global
coverage out of London, Singapore and Copenhagen:
www.markets.saxo
Zur Vermeidung von Interessenkonflikten konzentriert sich die
WTS auf die reine Beratung ohne Wirtschaftsprüfung.
Der Baristaservice wird gesponsert von
6
PARTNER
Medienpartner
Partnerverbände
Zitate zur BAI AIC 2015
„Die BAI AIC Konferenz bietet ein breites Spektrum an Fachvorträgen sowie vielfältige Möglichkeiten
für Networking und Erfahrungsaustausch und ist deshalb seit einigen Jahren fester Bestandteil
meines Konferenzkalenders.“
Rainer Müller, CFA, Senior Manager Asset Management & Capital Markets,
Robert Bosch GmbH
„Eine eindrucksvoll besetzte und höchst professionell vorbereitete Konferenz. Als semi-institutionelle
Anlegerin hat die Gerda Henkel Stiftung sehr von dem Austausch mit Kolleginnen und Kollegen
anderer Branchen profitiert!“
Dr. Michael Hanssler, Vorsitzender des Vorstands, Gerda Henkel Stiftung
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REFERENTEN
Dr. Hanspeter Bader – Unigestion S. A.
Michael Busack – Absolut Research GmbH
Dr. Hanspeter Bader, CFA, Managing Director,
leitet das Private Asset-Geschäft von Unigestion.
Er ist dort seit 1999 tätig und hatte eine Schlüsselrolle beim Auf- und Ausbau des Private AssetBereiches. Zuvor war Dr. Bader 10 Jahre für die UBS
in den Bereichen Private Equity und Leveraged
Finance tätig. Dr. Bader studierte Volkswirtschaft
an der Universität St. Gallen und schloss sein Studium mit der Promotion ab.
Michael Busack, Dipl.-Kfm., ist Geschäftsführender
Gesellschafter der Absolut Research GmbH in
Hamburg. Seit 2001 ist er Herausgeber des
Absolut|report, einer der führenden und unabhängigen Fachpublikationen und vielen weiteren
Analysepublikationen für institutionelle Investoren. Seine Fokussierung im Research liegt auf
Multi-Asset/Strategie-Portfolios sowie AbsoluteReturn-Ansätzen. Zudem ist er Co-Gründer und
Vorstandsvorsitzender des HFRC e.V.
Uwe Bärenz – P+P Pöllath+Partners
Frank Dornseifer – BAI e.V.
Uwe Bärenz ist Partner bei P+P Pöllath + Partners,
Berlin, und berät seit über 17 Jahren institutionelle
Investoren, Manager und Intermediäre im Zusammenhang mit alternativen Kapitalanlagen
und entsprechenden Fondsstrukturen. Dabei
stehen die Berücksichtigung aufsichtsrechtlicher
und steuerrechtlicher Aspekte im Rahmen von
Produktgestaltungen und Beteiligungsstrukturen im Vordergrund.
Frank Dornseifer ist Geschäftsführer beim BAI
und seit über 16 Jahren in unterschiedlichen
Funktionen im Kapitalmarkt- und Gesellschaftsrecht aktiv: zunächst als Rechtsanwalt, später als
stellv. Referatsleiter bei der BaFin sowie Repräsentant im Investment Management Committee
der IOSCO und seit 2007 für den BAI. Er ist Autor
zahlreicher Fachpublikationen und fungiert regelmäßig als Sachverständiger für Bundestag
und Europaparlament.
Steffen Böhmert – Intermediate Capital Group (ICG)
Rolf Dreiseidler – BAI e.V.
Steffen Böhmert arbeitet seit Juli 2014 für ICG und
ist für das Kreditgeschäft in Deutschland verantwortlich. Er wechselte von der NIBC-Bank zu ICG,
wo er das deutsche Team für Akquisitionsfinanzierungen über sechs Jahre leitete. Vorher arbeitete
er im Bereich Akquisitionsfinanzierung der IKB.
Er ist Absolvent der Katholischen Universität
Eichstaett mit einem Abschluss in Betriebswirtschaftslehre.
Rolf Dreiseidler, CFA, CAIA, ist Vorstandsmitglied
des BAI und Managing Director bei der Man
Group. Dort ist er verantwortlich für die Betreuung von Versicherungen, Pensionskassen,
Corporates, Stiftungen und Family Offices in
Deutschland. Davor war er Leiter der Abteilung
Dach-Hedgefonds bei der Deka Investment
GmbH. Zuvor hatte Herr Dreiseidler die Leitung
der Geschäftsstelle des BAI inne.
Dr. Anton Buchhart – Barmenia Versicherungsgruppe
Dr. Anton Buchhart ist seit 2012 als Hauptabteilungsleiter für die Kapitalanlagen der Barmenia
Versicherungsgruppe verantwortlich. Nach Studium und Promotion sammelte er bei der MEAG
Munich ERGO Asset Management erste Erfahrungen im Asset Management in verschiedenen
Funktionen. Weitere Stationen waren Gen Re
Capital, Sal. Oppenheim und Deutsche Asset Management als Verantwortlicher für Mandate im
Versicherungs- und Versorgungsbereich.
8
5 Pt
Martin Dürr – FAROS Fiduciary Management AG
Martin Dürr berät als Senior Consultant bei FAROS
institutionelle Investoren insbesondere im Bereich Alternative Investments. Seine Karriere begann er als Portfoliomanager beim dit.
Nach Stationen bei FERI und Münchner Rück
AG verantwortete er die Kapitalanlage der Harald
Quandt Holding. Er ist Diplom-Statistiker, CFACharterholder und absolvierte ein M.B.A.Studium (Fuqua School of Business).
REFERENTEN
Heike Findeisen – CACEIS Bank Luxembourg
Lutz Horstick – Ärzteversorgung Westfalen-Lippe
Heike Findeisen, Business Development Director
bei CACEIS, arbeitet seit 20 Jahren in der
Fondsindustrie. Neben Mandaten als Verwal
tungsrat leitete sie von 2001 bis 2005 das Client
Relationship Management bei der Crédit Agricole
Investor Services Bank Luxembourg.
Heike Findeisen begann ihre Karriere in der
Industrie, wo sie u.a für Akzo Nobel Chemicals
GmbH arbeitete.
Seit März 2011 leitet Lutz Horstick die Wertpapier- und Darlehensabteilung der ÄVWL. In dieser
Rolle ist er für die klassischen und alternativen
Kapitalanlagen sowie das Darlehensgeschäft
(gewerblich und privat) der ÄVWL verantwortlich.
Davor war er über 10 Jahre als Asset-Manager
tätig. Horstick ist ausgebildeter Bankkaufmann
und Betriebswirt. Er ist zudem Certified European
Investment Analyst (CEFA).
Prof. Marcel Fratzscher, Ph.D. – DIW Berlin
Felix Hufeld – BaFin
Marcel Fratzscher ist Präsident des Deutschen
Instituts für Wirtschaftsforschung (DIW Berlin),
Professor für Makroökonomie und Finanzen
an der Humboldt-Universität Berlin und Mitglied
des Beirats des Bundesministeriums für Wirtschaft.
Als unabhängiges Institut mit 334 Mitarbeitern
zählt das DIW Berlin zu den führenden Wirtschaftsforschungsinstituten und Denkfabriken
in Europa.
Felix Hufeld ist seit 2015 Präsident der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
und leitete zuvor deren Versicherungs- und
Pensionsfondsaufsicht. Davor war der Jurist u.a.
für den Industrieversicherungsmakler und Risikoberater Marsh tätig sowie für die Dresdner Bank
und The Boston Consulting Group.
Dr. Sofia Harrschar – Universal-Investment
Jutta Kleinschmidt – Gewinnerin Rallye Dakar & Autorin
Frau Dr. Sofia Harrschar ist verantwortlich für die
Abteilung Product Solutions bei Universal-Invest
ment. Der Schwerpunkt ihrer Tätigkeit liegt in
der Strukturierung und Umsetzung komplexer
Investitionsvorhaben aus den Bereichen Private
Equity, Debt und Real Assets für institutionelle
Anleger.
Jutta Kleinschmidt ist die erfolgreichste Frau
im Marathon-Rallyesport weltweit. Sie ist die
erste und bisher einzige Frau, die die schwerste
und längste Rallye der Welt, die Rallye Dakar,
in 2001 in der Gesamtwertung gewonnen
hat. Große Herausforderungen verbunden mit
modernster Technik und Wettbewerb sind ihre
Leidenschaft. Über ihre Erfahrungen schrieb sie
ihr Buch „Mein Sieg bei der Dakar“.
Stefan Hentschel – Evonik Industries AG
Dr. Bernd Kreuter – Palladio Partners
Stefan Hentschel leitet die Kapitalanlagen der
Pensionskasse Degussa und des Evonik Pensionstreuhand e.V. Nach einer Banklehre und einem
Studium der Betriebswirtschaftslehre begann er
seine berufliche Laufbahn als Analyst beim
Bankhaus Lampe. Später arbeitete er als
Portfoliomanager für institutionelle Kunden bei
der Lampe Asset Management GmbH Real Assets
für institutionelle Anleger.
Dr. Bernd Kreuter ist Gründer der Palladio Partners, einer eigentümergeführten Investmentboutique, die sich auf die unabhängige Beratung
deutscher institutioneller Investoren in Sachwertanlagen spezialisiert hat. Dies umfasst Investitionen in Direktprojekte sowie in geschlossene
Fonds, worin er seit Ende der 90er Jahre aktiv ist.
9
REFERENTEN
10
Achim Pütz – BAI e.V. und Dechert LLP
Uwe Lill – GFD
Uwe Lill (52) ist Managing Partner der GFD –
Gesellschaft für Finanzkommunikation mbH,
Frankfurt, und verantwortet den Bereich Public
Relations. Er betreut hauptsächlich Asset Manager und andere Unternehmen aus dem Finanzbereich in Kommunikationsfragen. Frühere Stationen des Diplom-Kaufmannes umfassen Deutsche Bank, FAZ, Verlagsgruppe Handelsblatt und
Axel Springer/FinanzenVerlag.
Achim Pütz, Gründer und erster Vorsitzender des
BAI, Partner bei Dechert LLP, gilt als füh
render Anwalt in der deutschen AI-Industrie.
Mit langjähriger Berufserfahrung berät er eine
internationale Klientel hinsichtlich traditioneller
und alternativer Investmentfonds und ist Experte
für die Konzeption, Dokumentation und den
Vertrieb strukturierter Finanzprodukte und
Verpackungslösungen.
Hans Dieter Ohlrogge – IBM Deutschland
Seit 1981 bei der IBM Deutschland in Linien-Stabsund Management-Aufgaben in verschiedenen
Bereichen des Unternehmens. Seit 2000 Vorstandsmitglied des IBM Deutschland Pensionskasse VVaG und seit 2009 dessen Vorsitzender,
seit 2010 auch Vorstandsvorsitzender der IBM
Deutschland Pensionsfonds AG. Seit 2010 Mitglied
im Vorstand der Pensionskassenvereinigung der
aba (Arbeitsgemeinschaft bAV).
Prof. Dr. Bernd Raffelhüschen –
Albert-Ludwigs-Universität Freiburg
Prof. Dr. Bernd Raffelhüschen ist Professor für
Finanzwissenschaft und Direktor des Forschungszentrums Generationsverträge an der
Universität in Freiburg. Seine Forschungsschwerpunkte liegen in den Bereichen der Sozialund Steuerpolitik, insbesondere der Alterssicherung, Gesundheitsökonomie und Pflegevorsorge. Für seine Forschungen wurde er im
selben Jahr auch mit dem renommierten PhilipMorris-Forschungspreis ausgezeichnet.
Kevin Petrovcik – Invesco Ltd.
Dr. Nils Rode – Adveq
Kevin Petrovcik ist für die Produktentwicklung und
Strukturierung von Investmentfonds in den
Bereichen Senior Loans und alternative Kreditprodukte verantwortlich. Seither hat er Lösungen
im Volumen von über 40 Milliarden US-Dollar
entwickelt – darunter Publikumsfonds, ETFs,
Hedgefonds u.a. Die zugrundeliegenden Investmentprodukte umfassen vorrangig besicherte
Dr. Nils Rode ist Co-Leiter von Adveqs Investment
Management über alle Regionen und Marktsegmente. Er ist Mitglied der Geschäftsführung
und des Anlagekomitees. Dr. Rode ist seit
10 Jahren maßgeblich an der Gestaltung der
Investitionsstrategie von Adveq beteiligt. Davor
war er unter anderem bei McKinsey & Company.
Kredite und weitere Produkte.
Peter Pramstaller – Linde Group
Simon Savage – Man GLG
Peter Pramstaller ist Pension Investment Manager
innerhalb der Linde Group. Sein Verantwortungsbereich umfasst die Vermögensanlage der
deutschen Pensionspläne der Linde AG. Zuvor
war er u.a. als Portfolio Manager Alternative Investments für die Bayerische Versorgungskammer tätig. Herr Pramstaller ist Diplom-Volkswirt,
verfügt über einen Masterabschluss in Finance
und ist CAIA Charter Holder.
Simon ist seit 2004 für Man GLG tätig mit Fokus
auf aktives Risikomanagement & Coaching innerhalb des marktneutralen Long-Short AktienPortfolios. Er schloss sein Physikstudium 1990 an
der Oxford University ab und arbeitete im quantitativen Aktienhandel & Risikomanagement in
Nomuras Aktienderivate-Team. Weitere Stationen
waren Bear Stearns und Morgan Stanley, wo er
den Risikoprogrammbereich aufbaute.
REFERENTEN
Dr. Heiko Seeger – WPV
Jens Steinmüller – P+P Pöllath+Partners
Dr. Seeger ist Geschäftsführer Vermögensanlagen
des Versorgungswerks der Wirtschaftsprüfer und
vereidigten Buchprüfer (WPV). Zuvor war er 16
Jahre in verschiedenen leitenden Positionen für
die Provinzial Rheinland Versicherung AG tätig.
Nach einer Ausbildung zum Bankkaufmann studierte er Betriebswirtschaftslehre und promovierte mit einem Kapitalmarktthema. Er ist seit
2000 CFA Charterholder.
Dr. Jens Steinmüller ist Counsel im Bereich Private
Funds bei P+P Pöllath + Partners in Berlin.
Sein Beratungsschwerpunkt liegt in der Konzeption und Umsetzung umfassender Beteiligungslösungen für Investoren von alternativen
Investmentfonds (Asset Management). Er ist
Autor zahlreicher wissenschaftlicher Publikationen und ein gefragter Referent an Universitäten und einschlägigen Veranstaltungen.
Bastian Schmedding – BAI e.V.
Oliver Schumann – Capital Dynamics
Bastian Schmedding, stellv. Vorsitzender des BAI,
ist seit 1989 für die Entwicklung und Implementierung von Marketingstrategien für institutionelle europäische Anleger verantwortlich. Nach
Stationen u.a. bei J.P. Morgan, Deutsche Bank,
Allianz und Union Investment arbeitet er seit
2012 für die Intermediate Capital Group (ICG).
Dort verantwortet er das institutionelle Geschäft
im deutschsprachigen Europa.
Herr Schumann ist Managing Director im
Co-Investment-Team bei Capital Dynamics.
Er verfügt über 20 Jahre Erfahrung in Private
Equity und Investment Management. Zuvor war
Herr Schumann bei Arthur Andersen, GE Capital
und Sal. Oppenheim sowie als unabhängiger
Berater tätig. Er hält verschiedene Aufsichtsratspositionen in mittelständischen Unternehmen. Herr Schumann verfügt über einen Abschluss als Diplom-Kaufmann der PhilippsUniversität Marburg.
Jörg Schomburg – AXA Investment Managers (AXA IM)
Frank Umlauf – tajdo consulting
Bevor Jörg Schomburg zu AXA IM kam, war er
vierzehn Jahre bei Allianz Global Investors
(vormals dbi) beschäftigt. Dort war er seit 2007
als Direktor des Bereiches Institutional Sales und
zuvor als Teamleiter Account Management und
Fondsmanager Spezialfonds tätig. Jörg
Schomburg besitzt einen Abschluss als DiplomKaufmann der Universität zu Köln und hält zu-
Als einer der geschäftsführenden Gesellschafter
bei tajdo consulting verantwortet er u.a. für die
Bereiche Managerselektion und -kombination
sowie Absolute Return Investments. In seiner
Tätigkeit als Portfoliomanager bei verschiedenen
Asset-Management Häusern war er für das Mana
gement globaler Aktien- und Balanced Mandate
zuständig.
dem den Titel Chartered Financial Analyst (CFA).
Raimund Seeholzer – LGT Capital Partners
Lutz-Peter Wilke – Wellington Management
Raimund Seeholzer is a Partner at LGT Capital
Partners and is the Co-Head of Portfolio Management with a focus on Credit strategies.
Prior to LGT, Mr. Seeholzer worked for Sun-Gard
where he developed and implemented risk
management tools. Mr. Seeholzer holds a
Masters degree in Business Administration from
the University of St. Gallen (HSG) and a MBA
in Finance from the London Business School.
Lutz-Peter Wilke ist seit April 2015 Portfolio Manager in der Asset Allocation Strategies Group
von Wellington Management, die für die
Entwicklung und das Management von AssetAllokations-Portfolios sowie ergebnisorientierten
Anlagelösungen verantwortlich ist. Davor war er
Portfolio Manager in der Multi-Asset Strategies
Group von Blackrock (vormals Merrill Lynch).
Er begann seine berufliche Laufbahn bei der
Deutschen Bank.
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PROGRAMM
Tag 1 » Dienstag › 12. April 2016 › Raum Meridian
ab 08:30 Registrierung und Frühstückssnacks
09:30 - 09:45 Eröffnungsworte Achim Pütz
1. Vorsitzender
BAI e.V.
Rolf Dreiseidler
Vorstandsmitglied
BAI e.V.
9:45 - 10:30 Keynote
Von Schulden, die man sieht und solchen, die man nicht sieht:
Eine Generationenbilanz
Im Vortrag werden die Konsequenzen des demographischen Wandels für die Nachhaltigkeit
der sozialen Sicherung im Rahmen der demographischen Entwicklung in Deutschland
aufgezeigt.
Im ersten Teil wird dabei der doppelte Alterungsprozess beschrieben – im Resultat müssen
immer mehr Menschen von immer weniger Beitrags- und Steuerzahlern immer länger
versorgt werden. Für die Nachhaltigkeit der gesetzlichen Renten-, Kranken- und Pflegeversicherung ist die Botschaft dabei durchwachsen: Während die Reformen in der Rentenversicherung greifen und nicht zurückgeschraubt werden, so lässt sich anhand der
Generationenbilanz eine deutliche Milderung der Belastungen zukünftiger Generationen
ablesen. Ganz anders sieht die Situation in der Gesundheitsvorsorge und in der Pflegeabsicherung aus: Wenn nichts unternommen wird um die Hypotheken zu Lasten zukünftiger Generationen abzubauen, dann würde die Sozialabgabenquote deutlich
über 60 Prozent liegen – ein Ausmaß, das zwangsläufig ein Akzeptanzproblem der jungen
Generation aufwirft. Würde der Staat nämlich wie ein ehrbarer Kaufmann bilanzieren, so
würde er zukünftigen Generationen eine negative Erbschaft in Höhe von über zwei Inlandsprodukten (5 Billionen Euro) ausweisen. Die Schulden, die wir sehen, sind zwar hoch (2 Billionen), aber viel höher sind die Schulden, die man nicht sieht!
Prof. Dr. Bernd Raffelhüschen
Direktor Institut Finanzwissenschaft I
Albert-Ludwigs-Universität Freiburg
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Moderator:
Frank Dornseifer
Geschäftsführer
BAI e.V.
PROGRAMM
Tag 1 » Dienstag › 12. April 2016 › Raum Meridian
10:30 - 11:00
Private Equity und die hohen Bewertungen – Ist eine
interessante Rendite für den Investor dennoch möglich?
•Wertschöpfungskomponenten
• Risikofaktoren im aktuellen Umfeld
• Lessons Learned aus vorherigen Zyklen – aber wird das umgesetzt?
• Realistische Renditeerwartungen?
11:00 – 11:30 Kaffeepause im Foyer
» Break Out Session I**
11:30 - 12:00 Raum Mistral
Oliver Schumann
Managing Director
Capital Dynamics
Jeweils drei Vorträge à 30 Minuten parallel
CRE Loans und CLOs: attraktive Alternativen!
• CLOs warum gerade jetzt?
• Alternative Debt im Portfoliokontext
• Kritische Erfolgsfaktoren für ein erfolgreiches Investment
Jörg Schomburg
Head of Institutional Business
AXA Investment Managers
11:30 - 12:00
Floating Rate Senior Secured Loans – Vorteilhaftes Risiko-Rendite-Profil Raum Okzident • Update für VAG-regulierte Investoren
• Was ist der Vorteil der Senior Secured Loans?
• Worauf ist bei der Manager-Auswahl zu achten?
• Wie können die Senior Secured Loans ihr Portfolio diversifizieren?
Kevin Petrovcik
Senior Client Portfolio Manager
Invesco Ltd.
**Die Vorträge in den Break Out Sessions (ausgenommen die Vorträge von Invesco und Man) finden auf Deutsch statt. Es erfolgt keine Übersetzung.
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PROGRAMM
Tag 1 » Dienstag › 12. April 2016
11:30 - 12:00
Raum Orient
Blick nach Luxemburg – Welche Möglichkeiten und Chancen bietet der Standort für
die Auflage und den Vertrieb von Alternativen Investment Fonds (AIF)?
• Kurzporträt des Marktes
• Überblick über Strukturierungsmöglichkeiten für AIF
• Aktuelle Entwicklungen: Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)
Heike Findeisen
Business Development Director
CACEIS Bank Luxembourg
» Raum Meridian
12:05 - 13:05 Investorenpanel
Kapitalanlagestrategien im Krisen- und Niedrigzinsumfeld
• Aussichtsreiche Anlageklassen/-strategien im aktuellen Umfeld
• Auswirkungen eines langfristigen Niedrigzinsumfeldes auf die Asset Allocation
• Makroökonomische und geopolitische Risiken für die Kapitalanlage
13:05 - 14:15 Lunch im Foyer
14:15 - 14:45
Moderator:
Rolf Dreiseidler
Vorstandsmitglied
BAI e.V.
Lutz Horstick
Leiter Wertpapier- und
Darlehensabteilung
Ärzteversorgung
Westfalen-Lippe
Stefan Hentschel
Head of Pension
Asset Management
Evonik Industries AG
Bewertung von Infrastrukturinvestments: Vorgehensweise und Best Practice
• Bewertungsmethoden bei Infrastruktur
• Sensitivitäten in Abhängigkeit der Inputfaktoren
• Benchmarking von Infrastrukturinvestments
•Lebenszykluseffekte
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Dr. Anton Buchhart
Hauptabteilungsleiter
Kapitalanlagen
Barmenia Versicherungen
Dr. Bernd Kreuter
Managing Partner
Palladio Partners
PROGRAMM
Tag 1 » Dienstag › 12. April 2016 › Raum Meridian
14:45 - 15:15
Credit Opportunity Funds – ein wichtiges Thema am Ende des Kreditzyklus und
eine ergänzende Alternative zu Private Equity
• Investmentopportunitäten durch Bilanzabbau der Banken in Europa
• Alpha im Bereich Structured Credit als Alternative zu Liquid Credit
• Regulatorische Transaktionen als Alternative zu Direct Loans
Raimund Seeholzer
Partner
LGT Capital Partners
» Break Out Session I I**
Jeweils drei Vorträge à 30 Minuten parallel
15:20 - 15:50 Anlageprozesse für alternative Investments bei institutionellen Investoren
Raum Mistral
• Institutionelle zwischen Anlageverordnung und Prudent Person Principle:
Lost in Translation?
• Solvabilitätsanforderungen unter Solvency II: AIF-Beteiligungen im
Aktienrisikountermodul
• Investmentsteuerreform: Steuerplanung in unruhigen Zeiten
15:20 - 15:50
Raum Okzident
Dr. Jens Steinmüller
Counsel
P+P Pöllath+Partners
Direct Lending als strategischer Bestandteil der Asset Allocation
• Gründe für ein attraktives Risiko-/Ertragsverhältnis
• Nachhaltigkeit als Geschäftsmodell
• Vorteile für Investoren
Steffen Böhmert
Director
Intermediate Capital Group (ICG)
**Die Vorträge in den Break Out Sessions (ausgenommen die Vorträge von Invesco und Man) finden auf Deutsch statt. Es erfolgt keine Übersetzung.
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PROGRAMM
Tag 1 » Dienstag › 12. April 2016
15:20 - 15:50
Raum Orient
Spezialitäten im kleineren und mittleren Segment des Private Equity Marktes:
Wo sind die Perlen heute?
• Unkorrelierte Strategien sind wichtiger denn je
• Wie die Finanzkrise einige der heute besten Opportunitäten kreierte
• In welchen Segmenten Disintermediation und Marktverwerfungen sich positiv
auswirken
Dr. Hanspeter Bader
Managing Director
Unigestion
15:50 - 1:20
Kaffeepause im Foyer
» Raum Meridian
1:20 - 1:50
Herausforderung Asset-Allokation – die Bedeutung von Risikoprämien
• Einführung und kurzer Rückblick auf die Entwicklung von Anlagestrategien
zur Vereinnahmung von Risikoprämien
• Praktische Überlegungen und Beispiele für die Umsetzung in verschiedenen
Anlageklassen
• Blick in die Zukunft und Innovationsbereiche
Peter Wilke
Portfolio Manager
Wellington Management Int. Ltd.
1:50 - 17:30
Investorenvortrag
Die Zins- und Volatilitätsfalle. Was kann der Investor tun?
Hans Dieter Ohlrogge
Vorstandsvorsitzender
IBM Deutschland Pensionskasse VVaG
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PROGRAMM / WORKSHOP
Tag 1 » Dienstag › 12. April 2016 › Raum Meridian
17:30
Résumé des ersten Veranstaltungstages
Frank Dornseifer
Geschäftsführer
BAI e.V.
im Anschluss bis 19:30
Get together, gesponsert von Saxo Markets
Faszination Wüstenrallyes – Ein Blick hinter die Kulissen
•Herausforderung
•Leidenschaft
•Fehlerpotential
•Entscheidungen
• Träume und Ziele
•Teamarbeit
• Erfolg / Misserfolg
•Kommunikation
Jutta Kleinschmidt
Gewinnerin Ralley Dakar
& Autorin
ab 19:30
After Conference Drinks, gesponsert von CAIA Association
Location: Restaurant Frohsein, Thurn und Taxis Platz 1, Frankfurt
Mit Übertragung des Champions League Viertelfinales (geplant)
ab 20:00
Investorendinner, gesponsert von AXA Investment Managers
Mit Jutta Kleinschmidt
Closed-Door-Event: Kostenfreie Teilnahmemöglichkeit für alle angemeldeten und zugelassenen Endinvestoren, d.h. Single Family Offices, Versorgungswerke, Versicherungsunternehmen, Stiftungen, Pensionskassen und -fonds sowie jeweils einer limitierten Anzahl von
Vertretern der Goldsponsoren/des Dinnersponsors. Es ist unbedingt eine vorherige Anmeldung und Bestätigung der Geschäftsstelle des BAI erforderlich!
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PROGRAMM
Tag 2 » Mittwoch › 13. April 2016
Investorenworkshop mit Frühstück
8:30 – 10:00 Uhr
Raum Mistral
Alternative Investments für institutionelle Investoren
Closed-Door-Event: Die Teilnahme am Workshop ist ausschließlich institutionellen Endinvestoren wie Vertretern von Stiftungen, Versicherungsunternehmen, Single Family Offices,
Pensionsfonds oder Versorgungswerken nach vorheriger Anmeldung bei der Geschäftsstelle des BAI gestattet.
Erfahrungsberichte institutioneller Investoren zu den Themen Private Markets und
Liquid Alternatives mit anschließender Diskussion
U.a. mit den folgenden Referenten:
Dr. Heiko Seeger
Geschäftsführer Vermögensanlagen des Versorgungswerks
der Wirtschaftsprüfer und vereidigten Buchprüfer
(WPV)
ab 9:30
Peter Pramstaller
Manager Pension Investments
Linde AG
Registrierung und Frühstückssnacks
» Raum Meridian
10:15 - 10:30
Begrüßungsworte
10:30 - 11:15
Keynote
Aktuelle Herausforderungen einer integrierten Finanzaufsicht im
Spannungsfeld von Verbraucherschutz und Finanzmarktstabilität
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Felix Hufeld
Präsident
Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht
(BaFin)
Moderator:
Bastian Schmedding
Vorstandsmitglied
BAI e.V.
PROGRAMM
Tag 2 » Mittwoch › 13. April 2016
» Break Out Session I I I**
11:20 - 11:50 Raum Mistral
Jeweils drei Vorträge à 30 Minuten parallel
Kreditfonds – Quo Vadis?
• Kreditfondsstrukturierung 4.0
• Was bringen die Änderungen im KAGB?
• Aufsichtsrechtliche Anforderungen für institutionelle Investoren
Achim Pütz
Partner
Dechert LLP
11:20 - 11:50
Talent, Glück oder Fähigkeit? Alpha Coaching in der Asset-Management-Branche
Raum Okzident • Menschen sind Herdentiere – Bekannt für ihr Herdenverhalten und entsprechende Reak tionen, aber nicht psychologisch konditioniert für das Treffen rationaler Investitionsentscheidungen.
•Manager sind zudem anfällig für Wahrnehmungsverzerrungen, wie beispielsweise‚
,Priming‘ und kognitive Leichtigkeit, welche die Ergebnisse weiter untergraben, auf
denen sie beurteilt werden.
• Der Weg zu wiederholtem, auf Fähigkeit basierendem Erfolg, fokussiert sich auf die Stärken
und Schwächen des zugrundeliegenden Prozesses und nicht auf der Analyse der Ergebnisse.
• Wir können Märkte oder Wahrnehmungsverzerrungen nicht kontrollieren, aber wir
können eine Kultur entwickeln, die Lernen begünstigt, die Investionsfähigkeit fördert und
beständigere Performance liefert.
Simon Savage
Co-Head of GLG’s Equity Market Neutral Long-Short Strategies
Man GLG
11:20 - 11:50
Raum Orient
Venture Capital: Wie revolutionäre Geschäftsideen
die Unternehmenslandschaft weltweit verändern
• Welche Branchen werden als nächstes auf den Kopf gestellt?
• Wie viele Unicorns werden letztendlich tatsächlich erfolgreich sein?
• Wie ändert sich die Rolle von Venture Capital?
Dr. Nils Rode
Managing Director, Co-Head Investment Management
Adveq
**Die Vorträge in den Break Out Sessions (ausgenommen die Vorträge von Invesco und Man) finden auf Deutsch statt. Es erfolgt keine Übersetzung.
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PROGRAMM
Tag 2 » Mittwoch › 13. April 2016 › Raum Meridian
11:55 - 12:50
Panel
Liquid Alternatives – Rentenersatz für das institutionelle Portfolio
• Welche Liquid-Alternatives-Strategien stehen dem Investor zur Verfügung?
• Wie verhalten sich Liquid-Alternatives-Strategien im klassischen Portfolio?
• Die Bedeutung des Fondsmanagements im Liquid-Alternatives-Segment
• Liquid Alternatives und Risiko – gibt es Grenzen der Messbarkeit?
Michael Busack
Geschäftsführer
Absolut Research GmbH
Frank Umlauf
Geschäftsführer
Tajdo Consulting GmbH &
Co KG
Moderator:
Uwe Lill
Managing Partner
GFD Gesellschaft für
Finanzkommunikation mbH
12:50 – 13:55
Martin Dürr
Senior Consultant
FAROS Fiduciary
Management AG
Lunch (Foyer)
13:55 – 14:25
Zugangswege in AI unter der Anlageverordnung und Solvency II
und Auswirkungen auf das Fonds-Setup
• Behandlung von Beteiligungen an geschlossenen AIF
- Neues von der BaFin
- Typ1-Aktien – AIF als Eigenmittelsparer
• Vorteile bei qualifizierten Infrastrukturanlagen
• Anforderungen an AIF-Portfolio Manager
Uwe Bärenz
Partner
P+P Pöllath+Partners
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PROGRAMM
Tag 2 » Mittwoch › 13. April 2016 › Raum Meridian
14:25 - 14:55
Risikomanagement unter dem KAGB:
Anforderungen, Umsetzung, Auslagerung – ein Praxisbericht
• Alternative Assets als regulierte Asset-Klasse
• Bedeutung und Anforderungen an das Risikomanagement im KAGB
• Risikomanagement bei Alternative Assets
Dr. Sofia Harrschar
Leiterin Product Solutions
Universal-Investment
14:55 - 15:40
Keynote
Die Herausforderungen für Deutschland und Finanzinstitutionen
durch die Niedrigzinsphase
Deutschland scheint sich in einem Wirtschaftsboom zu befinden, welcher sich jedoch bei
genauerer Betrachtung als Illusion erweist. Die Wirtschaft verliert an Wettbewerbsfähigkeit,
der Staat und seine Infrastruktur leben von ihrer Substanz. Die Politik ist dabei, wichtige
Weichenstellungen zu verpassen und Chancen ungenutzt zu lassen.
Der Vortrag zeigt Deutschlands wirtschaftliche Schwächen auf und diskutiert, welche Risiken
die Niedrigzinsphase mit sich bringt.
Prof. Marcel Fratzscher, Ph.D.
Präsident
Deutsches Institut für
Wirtschaftsforschung (DIW Berlin)
15:40
Schlussworte und Résumé der Konferenz
BAI e.V.
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PROGRAMM
Day 1 » Tuesday › April 12 2016 › Room Meridian
from 08:30 am Registration and breakfast snacks
09:30 - 09:45 am Opening Speech*
9:45 - 10:30 Achim Pütz
Chairman
BAI e.V.
Rolf Dreiseidler
Co-Chairman
BAI e.V.
Keynote
Of Visible And Invisible Debts: A Generational Balance*
Prof. Dr. Bernd Raffelhüschen
Director Institute of Public Finance
Albert-Ludwigs-Universität Freiburg
10:30 - 11:00 am Private Equity and High Valuations – Is an Interesting Return for
the Investor Still Possible?*
• Value creation components
• Risk factors in the current environment
• Lessons learned during previous cycles – but is it being applied?
• Realistic return expectations?
Oliver Schumann
Managing Director
Capital Dynamics
11:00 – 11:30 am Coffee Break
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*Speech/Panel discussion will be held in German, but will be translated simultaneously into English.
Moderator:
Frank Dornseifer
Managing Director
BAI e.V.
PROGRAMM
Day 1 » Tuesday › April 12 2016
» Break Out Session I**
11:30 - 12:00 am
Room Mistral
CRE Loans and CLOs: Attractive Alternatives! • CLOs – why now?
• Alternative Debt in portfolio context
• Critical success factors for a successful investment
Jörg Schomburg
Head of Institutional Business
AXA Investment Managers
11:30 - 12:00 am Floating Rate Senior Secured Loans – Advantageous Risk-Return-Profile
Room Okzident • Update for investors following VAG rules
• What is the advantage of Senior Secured Loans?
• What to look for in managers?
• How can Senior Secured Loans diversify your portfolio?
Kevin Petrovcik
Senior Client Portfolio Manager
Invesco Ltd.
11:30 - 12:00 am Have a Look at Luxembourg – Which Possibilities and Opportunities Does the
Room Orient
Location Offer for Set-Up and Distribution of Alternative Investment Funds (AIF)?
• Brief profile of the market
• An overview of structuring opportunities for AIF
• Recent developments: Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)
Heike Findeisen
Business Development Director
CACEIS Bank Luxembourg
**Speeches in the Break Out Sessions are in German (except speeches Invesco and Man). There is no translation service available.
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PROGRAMM
Day 1 » Tuesday › April 12 2016 › Room Meridian
12:05 - 1:05 pm Investors panel – Investment Strategies in a Crisis and Low Interest Rate Environment*
• Promising asset classes/-strategies in the current environment
• Impacts of a long-term low interest rate environment on the asset allocation
• Macroeconomic and geopolitical risks for the capital investment
1:05 - 2:15 pm Lunch
2:15 - 2:45 pm
Dr. Anton Buchhart
Senior Head of Investments
Barmenia Versicherungen
Moderator:
Rolf Dreiseidler
Co-Chairman
BAI e.V.
Lutz Horstick
Head of Securities and
Loans Department
Ärzteversorgung
Westfalen-Lippe
Stefan Hentschel
Head of Pension
Asset Management
Evonik Industries AG
The Valuation of Infrastructure Investments: Procedure and Best Practice*
• Valuation methods
• Sensitivity of valuations with respect to input data
• Benchmarking of infrastructure investments
• Life cycle effects
Dr. Bernd Kreuter
Managing Partner
Palladio Partners
2:45 - 3:15 pm Credit Opportunity Funds – an Important Topic at the End of the
Credit Cycle and an Additional Alternative to Private Equity*
• Investment opportunities as a result of the balance sheet contraction of European banks
• Alpha in the area of structured credit as an alternative to liquid credit
• Regulatory transactions as an alternative to direct loans
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Raimund Seeholzer
Partner
LGT Capital Partners
*Speech/Panel discussion will be held in German, but will be translated simultaneously into English.
PROGRAMM
Day 1 » Tuesday › April 12 2016
» Break Out Session I I**
3:20 - 3:50 pm
Room Mistral
Alternative Investment Processes for Institutional Investors
• Institutional investors between Investment Ordinance and Prudent Person Principle –
lost in translation?
• Solvability Capital Requirements under Solvency II –
AIF investments in the equity sub-module
• Reform of German fund taxation rules: tax planning in turbulent times
Dr. Jens Steinmüller
Counsel
P+P Pöllath+Partners
3:20 - 3:50 pm
Room Okzident
Direct Lending as a Strategic Part of the Asset Allocation
• Reasons for an attractive risk-/return ratio
• Sustainability as business modell
• Benefits for investors
Steffen Böhmert
Director
Intermediate Capital Group (ICG)
3:20 - 3:50 pm
Room Orient
Opportunities in the small and middle segment of the private
equity market: Where can we find the pearls today?
• Uncorrelated strategies are more important than ever
• How the financial crisis created some of today‘s best opportunities
• Where disintermediation and market dislocations have positive impacts
Dr. Hanspeter Bader
Managing Director
Unigestion
**Speeches in the Break Out Sessions are in German (except speeches Invesco and Man). There is no translation service available.
3:50 - 4:20 pm
Coffee Break
*Speech/Panel discussion will be held in German, but will be translated simultaneously into English.
**Speeches in the Break Out Sessions are in German (except speeches Invesco and Man). There is no translation service available.
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PROGRAMM
Day 1 » Tuesday › April 12 2016 › Room Meridian
4:20 - 4:50 pm Challenge Asset Allocation – the Importance of Risk Premia*
• Introduction and short-history of risk premia investing
• Practical considerations and implementation examples across asset classes
• What does the future hold and areas for innovation
4:50 - 5:30 pm
Investor’s speech*
The Interest Rate- and Volatility Trap. What Can the Investor Do?
5:30 pm
Hans Dieter Ohlrogge
Chairman
IBM Deutschland Pensionskasse VVaG
Résumé of the first day*
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Peter Wilke
Portfolio Manager
Wellington Management Int. Ltd.
Frank Dornseifer
Managing Director
BAI e.V.
*Speech/Panel discussion will be held in German, but will be translated simultaneously into English.
PROGRAMM
Day 1 » Tuesday › April 12 2016 › Room Meridian
Afterwards until 7:30 pm
Get together, sponsored by Saxo Markets
with the speech
Fascination Desert Rallies – a Glimpse behind the Scenes*
•challenges
•passion
• error potential
•decisions
• dreams and goals
• team work
•success/failure
•communication
Jutta Kleinschmidt
Gewinner rallye Dakar
& author
- The speech will be held in German; there is no translation service available -
From 7:30 pm After Conference Drinks, sponsored by CAIA
Location: Restaurant Frohsein, Thurn und Taxis Platz 1, Frankfurt
- with live TV broadcasting of the Champions League quarter-final -
From 8:00 pm Investors dinner, sponsored by AXA Investment Managers
with Jutta Kleinschmidt
Closed-Door-Event: Please note that only institutional end-investors (pension funds, endowments, Versorgungswerke, insurance companies, single family offices) and a limited number
of representatives of our gold sponsors/our dinner sponsor are allowed to attend the
investor dinner.
Please make sure to register before the conference at the BAI Office. No access is granted
without prior approvement by BAI administration.
27
PROGRAMM
Day 2 » Wednesday › April 13 2016
Breakfast and Workshop for institutional end-investors
8:30 – 10:00 am
Room Mistral
Alternative Investments for Institutional Investors
Closed Door Event - Participation in the workshop is only allowed for institutional endinvestors (endowments, insurance companies, Versorgungswerke, single family offices,
pension funds). Registration prior to the event is necessary. No translation service available.
Field reports by institutional investors on the topics Private Markets and Liquid
Alternatives & discussion, with:
Dr. Heiko Seeger
Managing Director
Versorgungswerk der
Peter Pramstaller
Wirtschaftsprüfer und
Manager Pension Investments
vereidigten Buchprüfer (WPV)
Linde AG
from 9:30 am
Registration and breakfast snacks
» Room Meridian
10:15 - 10:30 am Opening remarks*
10:30 - 11:15 am Keynote*
Current Challenges for an Integrated Financial Supervisory Authority in the
Conflicting Area of Consumer Protection and Financial Market Stability
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Felix Hufeld
President
Federal Financial
Supervisory Authority
(BaFin)
*Speech/Panel discussion will be held in German, but will be translated simultaneously into English.
Moderator:
Bastian Schmedding
Co-Chairman
BAI e.V.
PROGRAMM
Day 2 » Wednesday › April 13 2016
» Break Out Session I I I**
11:20 - 11:50 am Loan Funds – Quo Vadis?
Room Mistral
• Loan Funds structuring 4.0
• What are the changes in the “KAGB” useful for?
• Regulatory requirements for institutional investors
Achim Pütz
Partner
Dechert LLP
11:20 - 11:50 am Talent, Luck, or Skill? Coaching Alpha in the Asset Management Industry
Room Okzident • Human beings are social animals – adept at herding and reacting, but not psychologically
conditioned to make considered, rational investment decisions.
• Managers are also vulnerable to behavioural biases, such as priming and cognitive ease,
which further undermine the outcomes on which they are judged. • The path to repeatable, skill-based success lies not in analysing these outcomes, but
focusing on the strengths and weaknesses inherent in the underlying process.
• We can’t control markets or biases, but we can develop a culture that encourages learning,
nurtures investment skill and delivers more consistent performance.
Simon Savage
Co-Head of GLG’s Equity Market Neutral Long-Short Strategies
Man GLG
11:20 - 11:50 am
Room Orient
Venture Capital: How Game-Changing Companies Disrupt Global Industries
• Which industries will be disrupted next?
• How many unicorns will ultimately be successful?
• How is the role of Venture Capital changing?
Dr. Nils Rode
Managing Director
Co-Head Investment Management
Adveq
**Speeches in the Break Out Sessions are in German (except speeches Invesco and Man). There is no translation service available.
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PROGRAMM
Day 2 » Wednesday › April 13 2016 › Room Meridian
11:55 - 12:50 am Panel*
Liquid Alternatives – Pension Substitute for the Institutional Portfolio
• Which Liquid Alternatives strategies are available for investors?
• How do Liquid Alternatives strategies behave in a classical portfolio?
• The importance of funds management in the Liquid Alternatives segment
• Liquid Alternatives and the risk – are there limits for measurability?
Michael Busack
Managing Director
Absolut Research GmbH
Martin Dürr
Senior Consultant
FAROS Fiduciary
Management AG
Frank Umlauf
Managing Director
Tajdo Consulting GmbH &
Co KG
Moderator:
Uwe Lill
Managing Partner
GFD Gesellschaft für
Finanzkommunikation mbH
12:50 am– 1:55 pm Lunch (Foyer)
1:55 – 2:25 pm
Access to Alternative Investments under the German Investment Ordinance and
Solvency II and Impacts on Funds Set Up*
• Qualification of interests in closed-end AIF
- News from the German regulator (BaFin)
- Type 1 equities – AIF as capital saver
• Benefits with qualified investments in infrastructure
• Challenges to AIF portfolio managers
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Uwe Bärenz
Partner
P+P Pöllath+Partners
*Speech/Panel discussion will be held in German, but will be translated simultaneously into English.
PROGRAMM
Day 2 » Wednesday › April 13 2016 › Room Meridian
2:25 - 2:55 pm
Risk Management under the Capital Investment Code (CIC):
Requirements, Implementation, Outsourcing – a Case Study*
• Alternative assets as a regulated asset class
• Reasoning and requirements to risk management under the KAGB
• Risk management for alternative assets
Dr. Sofia Harrschar
Head Product Solutions
Universal-Investment
2:55 - 3:40 pm
Keynote*
Challenges for Germany and Financial Institutions within
the Current Low Interest Rate Environment
Prof. Marcel Fratzscher, Ph.D.
President
Deutsches Institut für
Wirtschaftsforschung (DIW Berlin)
3:40 pm
Closing remarks and résumé of the conference*
BAI e.V
Quotations about BAI AIC 2015
„The BAI AIC this year was a great opportunity to network and to gain a better understanding of
the German investment landscape. Moreover, the planning of the event was excellent with depth in
the speaker and panelist group. Well done.“
Mark Hannoush CPA (CA), CFA, Director, Due Diligence, Ontario Teachers‘ Pension Plan
*Speech/Panel discussion will be held in German, but will be translated simultaneously into English.
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Ihre Ansprechpartner:
Christina Gaul / Roland Brooks
Telefon: +49 (0)228-96987-0
E-Mail: [email protected], [email protected]
Bundesverband Alternative
Investments e.V. (BAI)
Poppelsdorfer Allee 106
D-53115 Bonn
Telefon: +49 (0)228-96987-0
Telefon: +49 (0)228-96987-90
E-Mail: [email protected]
Internet: www.bvai.de
www.ai-conference.com