Schroder International Selection Fund European Dividend Maximiser

Setembro 2016
Os dados correspondem à data de 31 Agosto 2016
www.schroders.pt
Schroder International Selection Fund
European Dividend Maximiser
Acções B Acc
Objectivo e Política de Investimento
Data de lançamento do Fundo
05 Outubro 2007
O Fundo visa proporcionar rendimento através do investimento em acções ou títulos relacionados com acções de
empresas europeias. Pelo menos dois terços dos activos do Fundo (excluindo numerário) serão investidos em
acções e títulos relacionados com acções de empresas europeias, que são seleccionados pelo respectivo
rendimento e potencial de valorização do capital. Para aumentar a rendibilidade do Fundo, o Gestor de
Investimentos privilegia a venda selectiva de opções de compra de curto prazo em detrimento da venda de títulos
individuais detidos pelo Fundo, gerando um rendimento adicional, para o que acordará efectivamente preços de
exercício acima dos quais, no caso de uma potencial valorização do capital, procederá à venda das mesmas. O
Fundo poderá investir em instrumentos financeiros derivados com o objectivo de uma gestão eficiente da carteira.
O Fundo também poderá deter numerário em depósito.
Dimensão do Fundo (milhões)
EUR 1.194,3
Preço das acções no final do mês
(EUR)
95,26
Determinação do Risco
Número total de aplicações
43
O capital não é garantido. O fundo tem a intenção de fazer pagamentos regulares de rentabilidade aos
investidores e, caso o seu retorno total seja insuficiente para cobrir estes pagamentos, estes pagamentos podem
reduzir o capital do fundo. Os investimentos denominados numa moeda diferente da moeda da classe de ações
poderão não ser cobertos. Os movimentos de mercado entre estas moedas terão impacto sobre a classe de
ações. O fundo não cobrirá o seu risco de mercado num ciclo descendente. O valor do fundo mover-se-á de forma
similar aos mercados. A estratégia de derivados é aplicada repetidamente em períodos trimestrais. Esta estratégia
aumentará o rendimento pago aos investidores e reduzirá a volatilidade dos retornos, mas existe o potencial para
que o desempenho ou o valor do capital se deteriore. O fundo utiliza instrumentos financeiros derivados. A
estratégia deverá, normalmente, registar um desempenho inferior a carteiras semelhante sem sobreposições
derivadas nos períodos nos quais as cotações das ações subjacentes estejam a subir e um desempenho superior
quando as cotações das ações subjacentes estejam em queda, reduzindo, por conseguinte, a volatilidade dos
retornos.
Índice de referência
MSCI Europe Net Return
Gestor do fundo
Kelly, Lyddon, Evans & Hodgson
Fundo gerido desde
30 Abril 2016
Análise do Desempenho
Estatísticas Essenciais em 3 anos
Fundo
Índice de
referência
Volatilidade anual (%)
16,7
18,6
Alpha (%)
-3,3
---
0,8
---
Beta
-0,7
---
Rácio Sharpe
0,2
0,4
Ex-Ante Tracking Error (%)
4,7
---
Rácio de Informação
As relações anteriores são baseadas nos dados de
desempenho com diferentes preços de compra.
Rácios Financeiros
Fundo
Índice de
referência
1,3
1,7
PER (preço/resultados)
18,4
19,9
PER previsto
16,8
16,3
ROE (rentabilidade dos capitais
próprios) (%)
11,6
16,1
Dividend Yield
(dividendo/preço) (%)
3,8
3,4
Rendimento Anual Alvo (%)
7,0
---
-12,4
6,6
P/B (preço/valor contabilístico)
Crescimento dos Resultados
últimos 3 anos (%)
Estes rácios financeiros referem-se à média das
aplicações em acções contidas respectivamente na
carteira do fundo e no índice de referência (se
mencionado).
Rendibilidade (%)
1 ano
3 anos anualizados
5 anos anualizados
Fundo
-6,6
2,5
8,1
Índice de referência
-2,6
7,3
10,3
Rendibilidade (%)
90,0
80,0
70,0
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
-10,0
Ago 2011
Mai 2012
Jan 2013
Set 2013
Mai 2014
Jan 2015
Set 2015
Mai 2016
Fundo
Índice de referência
As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade
futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de
risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo) e o montante inicialmente investido poderá não
ser recuperado. No futuro, os valores das ações e o seu rendimento estão sujeitos a variações tanto
negativas como positivas.
A rendibilidade anualizada é calculada com base na variaçao do preço de resgate (bid-to-bid).
Todos os dados de rendibilidade do fundo são calculados com base no Valor Patrimonial Líquido, com
rendimentos líquidos intermédios reinvestidos. Não há dados disponíveis nos periodos em que não seja mostrada
nenhuma rentabilidade. Caso a classe de acções seja criada após a data de lançamento do fundo, é utilizada uma
rendibilidade passada simulada, baseada na rendibilidade de uma classe de acções existente no fundo, tendo em
conta a diferença no total de comissões cobradas num e noutro caso, e incluindo o impacto de quaisquer
comissões de desempenho aplicáveis.
Poderão surgir algumas diferenças de desempenho entre o fundo e o índice, uma vez que o valor do fundo é
calculado numa altura diferente daquela em que é calculado o valor do índice.
Fonte: Schroders
A Morningstar é a fonte dos Ratings Morningstar.
http://SISF-European-Dividend-Maximiser-B-Acc-FMR-PTPT
Schroder Investment Management Limited, Sucursal en España, C/ Pinar 7, 4ª planta, E - 28006 Madrid Tel: (0034) 91 590 95 41, Fax: (0034) 91 590 95 71
Schroder International Selection Fund European Dividend Maximiser
Dez Maiores Aplicações
Análise de títulos
As ponderações excluem a sobreposição de opções.
Sector
NAV (em %)
1. HSBC Holdings
Finanças
6,5
2. Centrica
Serviços Públicos
5,9
3. Orange Belgium
Serviços de Telecomunicações
4,7
4. Tesco
Bens de Consumo Corrente
4,4
5. Endesa
Serviços Públicos
4,3
6. Ageas
Finanças
4,2
7. BNP Paribas
Finanças
4,0
8. WM Morrison Supermarkets
Bens de Consumo Corrente
3,8
9. Vodafone Group
Serviços de Telecomunicações
3,2
10. BP
Energia
3,2
Total
Sobreponderações
Os dados relativos às sobreponderações e
subponderações são baseados na exposição do
fundo a títulos agrupados pelo nome do emitente.
Composição da
Carteira (%)
(%) Subponderações
Centrica
5,7 Nestle
Orange Belgium
4,7 Royal Dutch Shell
HSBC Holdings
4,7 Roche Holding
Endesa
4,3 Unilever
Tesco
4,2 British American Tobacco
5,3
-1,7 >=1000<2000 milhões
-1,5 >=2000<5000 milhões
13,9
>=5000 milhões
76,6
18,2
14,9
12,8
12,7
Serviços Públicos
Tecnologias da Informação
Propriedade Imobiliária
Tel: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Para sua segurança, as comunicações podem ser
gravadas ou monitorizadas.
Suíça
7,3
6,7
3,8
10,5
2,9
7,5
2,8
13,6
0,0
4,7
0,0
1,6
Saúde
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
Espanha
15,9
Materiais
Informação
Itália
9,1
Bens de Consumo Corrente
Ativos Líquidos
Alemanha
4,5
Bens de Consumo de Luxo
2,4
Polónia
Suécia
Noruega
Países Baixos
Finlândia
Dinamarca
Outros Países
Produtos Derivados - 1,3
- 1,3
0,0
4,4
0,0
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Moeda de Denominação
Frequência das Transacções
30,0
Ativos Líquidos
Capitalização
B24CC87
SIEDMAB:LX
LU0319791611.LUF
LU0319791611
EUR
Diária (13:00 CET)
38,3
15,1
15,2
10,2
França
12,5
Serviços de Telecomunicações
Produtos Derivados
Reino Unido
Bélgica
3,9
Energia
1,8
País
31,0
Finanças
Fundo
(%)
-2,5 <500 milhões
-2,2 >=500<1000 milhões
Sector
Indústria
Índice de
referência
Os Ativos Líquidos contêm
liquidez, depósitos e instrumentos
do mercado monetário com
maturidades até 397 dias, que
respetivamente não fazem parte
do objetivo e política principal do
investimento. O compromisso
associado aos contratos de futuros
sobre o índice de acções, caso
exista, é deduzido da liquidez.
Fonte: Schroders
(%) Divisão por
-3,3 Capitalização Bolsista
44,4
2,1
7,2
4,7
3,1
4,3
4,7
4,3
14,2
14,2
3,2
0,0
2,8
4,4
2,5
1,0
2,3
5,3
1,4
1,5
0,7
2,9
0,0
1,4
0,0
4,4
0,0
Distribuição
B27Z744
SIEDMDB:LX
LU0321373184.LUF
LU0321373184
Encargos Atuais (últimos
disponíveis)
2,52 %
Montante Mínimo do
Investimento
EUR 1.000 ou USD 1.000 ou o seu equivalente mais próximo em qualquer
outra moeda livremente convertível. O montante mínimo do investimento pode
ser dispensado por decisão dos Administradores.
Rendimento Anual Alvo
O objectivo do fundo é oferecer um rendimento alvo de 7% ao ano*. O pagamento de um rendimento alvo pode proporcionar uma
receita regular mesmo que o fundo não tenha gerado um retorno suficiente. Se for o caso, o capital do fundo pode diminuir
temporariamente para permitir o pagamento, embora a intenção do Gestor do fundo seja de que tais distribuições sejam satisfeitas
através de uma combinação de dividendos e de prémios de opções recebidos durante um período de 12 meses.
* O rendimento é calculado dividindo a distribuição periódica pelo preço das unidades de participação no dia do registo (que é o dia
anterior à data ex-dividendos).
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designadamente o prospeto, as informações fundamentais destinadas aos investidores e os relatórios anual e semestral podem ser obtidos gratuitamente junto da sociedade gestora Schroder
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A Sociedade é um OICVM domiciliado no Luxemburgo. Algumas classes de ações encontram-se cotadas na Bolsa de Valores do Luxemburgo e o cálculo das medidas de rendibilidade é efetuado com
base no valor patrimonial das ações. Um investimento na Sociedade implica riscos que se encontram descritos no prospeto. Para obter mais informações sobre os fundos da Sociedade, consulte o
prospeto, as informações fundamentais destinadas aos investidores, os estatutos e os relatórios anual e semestral da Sociedade. Os dados da rendibilidade não refletem o valor das comissões de
subscrição e de resgate, eventualmente devidas. Sempre que sejam divulgadas medidas de rendibilidade anualizadas referentes a um período superior a um ano, tal rendibilidade anual apenas seria
obtida se o investimento fosse efetuado durante a totalidade do período de referência. De um modo geral, a uma maior rendibilidade está associado um maior risco.
No presente documento, a Schroders expressou a sua opinião e esta poderá mudar. Este documento foi publicado por Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736
Senningerberg, Luxemburgo. Número de Registo B 37.799, http://www.schroders.pt